Goldman Sachs Group, Inc. ( / s æ k s / SAKS ) es un banco de inversión multinacional y una empresa de servicios financieros estadounidense . Fundada en 1869, Goldman Sachs tiene su sede en el Bajo Manhattan , en la ciudad de Nueva York , y oficinas centrales regionales en muchos centros financieros internacionales. [1] Goldman Sachs es el segundo banco de inversión más grande del mundo por ingresos [2] y ocupa el puesto 55 en la lista Fortune 500 de las corporaciones más grandes de Estados Unidos por ingresos totales. [3] Es considerada una institución financiera de importancia sistémica por el Consejo de Estabilidad Financiera .
Goldman Sachs ofrece servicios de banca de inversión (asesoramiento en fusiones, adquisiciones y reestructuraciones ), suscripción de valores , corretaje principal , gestión de activos, así como gestión de patrimonio y gestión de inversiones a través de Goldman Sachs Personal Financial Management . Es un creador de mercado para muchos tipos de productos financieros y proporciona servicios de banco de compensación y custodio . Opera fondos de capital privado y fondos de cobertura . Estructura productos financieros complejos y hechos a medida. También posee Goldman Sachs Bank USA, un banco directo . Opera tanto en nombre de sus clientes ( flujo comercial ) como por cuenta propia ( propiedad comercial ). La empresa invierte y gestiona financiación para nuevas empresas y, en muchos casos, consigue negocios adicionales como bookrunner cuando las empresas lanzan ofertas públicas iniciales . [4] Es uno de los más de 100 socios estratégicos del Foro Económico Mundial . [5]
En 1869, Marcus Goldman fundó Goldman Sachs en la ciudad de Nueva York en una oficina de una habitación en el sótano junto a un vertedero de carbón. [6] [7] [8] En 1882, el yerno de Goldman, Samuel Sachs, se unió a la empresa. [9] [10] En 1885, el hijo de Goldman, Henry Goldman , y su yerno, Ludwig Dreyfuss, se unieron a la empresa y la empresa adoptó su nombre actual, Goldman Sachs & Co. [11] La empresa fue pionera en el uso de papel comercial para empresarios y se unió a la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en 1896. [12] En 1898, el capital de la empresa ascendía a 1,6 millones de dólares. [12] Abrió oficinas en Boston y Chicago en 1900, San Francisco en 1918 y Filadelfia y St. Louis en 1920. [13]
Goldman ingresó al mercado de oferta pública inicial en 1906 cuando hizo pública a Sears, Roebuck and Company . [12] El trato fue facilitado por la amistad personal de Henry Goldman con Julius Rosenwald , propietario de Sears. [12] Siguieron otros trabajos de suscripción para ofertas públicas iniciales, incluidos los de General Cigar Company también en 1906, FW Woolworth Company en 1912 y Continental Can . [13] [12] La empresa fue innovadora al establecer la relación precio-beneficio , en lugar del valor contable , como método para valorar empresas y, por lo tanto, pudo recaudar fondos para minoristas y empresas con pocos activos tangibles. [13]
En 1912, Henry S. Bowers se convirtió en el primer no miembro de la familia fundadora en convertirse en socio de la empresa y participar en sus ganancias. [12]
En 1917, bajo la creciente presión de los demás socios de la empresa debido a su postura proalemana, Henry Goldman dimitió. [12] La familia Sachs obtuvo el control total de la empresa hasta que Waddill Catchings se unió a la empresa en 1918. [12] En 1928, Catchings era el socio de Goldman con la mayor participación en la empresa. [12] En 1919, la empresa adquirió una participación importante en Merck & Co. y en 1922, adquirió una participación importante en General Foods . [13]
El 4 de diciembre de 1928, la empresa lanzó Goldman Sachs Trading Corp.Ad, un fondo cerrado . [14] El fondo quebró durante el desplome de Wall Street de 1929 , en medio de acusaciones de que Goldman había participado en manipulación del precio de las acciones y uso de información privilegiada . [12]
En 1930, durante la Gran Depresión , la empresa desbancó a Catchings y Sidney Weinberg asumió el papel de socio principal. Weinberg desvió el enfoque de Goldman del comercio hacia la banca de inversión . [12] Sus acciones ayudaron a restaurar parte de la reputación empañada de Goldman. Bajo el liderazgo de Weinberg, Goldman fue el asesor principal en la oferta pública inicial de 657 millones de dólares de Ford Motor Company en 1956, una gran victoria en ese momento, así como en la oferta de obligaciones por 350 millones de dólares de Sears Roebuck en 1958. [13] Bajo el liderazgo de Weinberg , la empresa inició una división de investigación de inversiones y un departamento de bonos municipales , y se convirtió en una de las primeras innovadoras en el arbitraje de riesgos . [12]
En la década de 1950, Gus Levy se incorporó a la empresa como comerciante de valores, donde dos potencias luchaban por la supremacía, una de la banca de inversión y otra del comercio de valores. Levy fue un pionero en el comercio de bloques y la empresa estableció esta tendencia bajo su dirección. Debido a la fuerte influencia de Weinberg, la empresa formó una división de banca de inversión en 1956 en un intento de desviar la atención de Weinberg. [12]
En 1957, la sede de la empresa se trasladó al número 20 de Broad Street , Nueva York. [12]
En 1969, Levy asumió el papel de Weinberg como socio principal y construyó una vez más la franquicia comercial de Goldman. [15] A Levy se le atribuye la famosa filosofía de Goldman de ser "codicioso a largo plazo", que implicaba que mientras se gane dinero a largo plazo, las pérdidas a corto plazo son soportables. Al mismo tiempo, los socios reinvirtieron casi todas sus ganancias en la empresa. [16] Weinberg siguió siendo socio principal de la firma y murió en julio de ese año. [17]
Otra crisis financiera para la empresa se produjo en 1970, cuando Penn Central Transportation Company quebró con más de 80 millones de dólares (~468 millones de dólares en 2022) en papel comercial en circulación, la mayor parte emitido a través de Goldman Sachs. La quiebra fue grande y las demandas resultantes, en particular por parte de la SEC , amenazaron el capital social, la supervivencia y la reputación de la empresa. [18] Fue esta quiebra la que hoy dio lugar a que varios servicios de calificación crediticia otorgaran calificaciones crediticias a todos los emisores de papel comercial. [19]
Bajo la dirección del socio principal Stanley R. Miller, la firma abrió su primera oficina internacional en Londres en 1970 y creó una división de gestión de patrimonio privado junto con una división de renta fija en 1972. [13] [20] Fue pionera en el " caballero blanco ". " estrategia en 1974 durante sus intentos de defender Electric Storage Battery contra una oferta pública de adquisición hostil de International Nickel y el rival de Goldman, Morgan Stanley . [21] John Weinberg , hijo de Sidney Weinberg, y John C. Whitehead asumieron los roles de co-socios principales en 1976, enfatizando una vez más el co-liderazgo en la firma. Una de sus iniciativas fue el establecimiento de 14 principios empresariales. [22]
El 16 de noviembre de 1981, la empresa adquirió J. Aron & Company, una empresa comercializadora de materias primas que se fusionó con la división de Renta Fija para pasar a ser conocida como Renta Fija, Monedas y Materias Primas. [23] J. Aron estuvo involucrado en los mercados del café y del oro, y el ex director ejecutivo de Goldman, Lloyd Blankfein , se unió a la firma como resultado de esta fusión. [24]
En 1983, la empresa se mudó a una sede global recién construida en 85 Broad Street y ocupó ese edificio hasta que se mudó a su sede actual en 2009. [25] [26] En 1985, suscribió la oferta pública del fideicomiso de inversión inmobiliaria. que era dueño del Rockefeller Center , entonces la oferta de REIT más grande de la historia. [27] De acuerdo con el comienzo de la disolución de la Unión Soviética , la empresa también se involucró en facilitar el movimiento global de privatización asesorando a empresas que se estaban escindiendo de sus gobiernos matrices. [28]
En 1986, la empresa formó Goldman Sachs Asset Management, que gestiona la mayoría de sus fondos mutuos y fondos de cobertura . [29] En el mismo año, la empresa también financió la oferta pública inicial de Microsoft , asesoró a General Electric en su adquisición de RCA , [29] y se incorporó a las bolsas de valores de Londres y Tokio , donde crecieron sus fusiones y adquisiciones . [13] Durante la década de 1980, la empresa se convirtió en el primer banco en distribuir electrónicamente su investigación de inversiones y creó la primera oferta pública de bonos de emisión original con gran descuento . [29] En 1988, ayudó al Banco Estatal de la India a obtener una calificación crediticia y a emitir 200 millones de dólares en el mercado de papel comercial estadounidense. [30]
Robert Rubin y Stephen Friedman asumieron la sociedad codirectora en 1990 y se comprometieron a centrarse en la globalización de la empresa para fortalecer las líneas comerciales de fusiones y adquisiciones y comerciales. [31] En 1990, la empresa introdujo el comercio electrónico en la Bolsa de Valores de Nueva York. [32] Rubin dejó la firma en 1992 para trabajar en la presidencia de Bill Clinton . [13] En 1994, la empresa lanzó el Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) y abrió su primera oficina en China, en Beijing . [33] Ese mismo año, Jon Corzine se convirtió en director ejecutivo, tras la jubilación de Friedman como socio general. [34]
Rubin había recibido críticas en el Congreso por utilizar una cuenta del Departamento del Tesoro bajo su control personal para distribuir 20.000 millones de dólares para rescatar bonos mexicanos, de los cuales Goldman era un distribuidor clave. [35] El 22 de noviembre de 1994, la Bolsa Mexicana de Valores admitió a Goldman Sachs y a otra empresa para operar en ese mercado. [36] En 1994, la crisis del peso mexicano amenazó con acabar con el valor de los bonos mexicanos en poder de Goldman Sachs. [37]
En 1994, Goldman financió el Rockefeller Center en un acuerdo que le permitió adquirir una participación en la propiedad [38] en 1996, y vendió el Rockefeller Center a Tishman Speyer en 2000. [39] En abril de 1996, Goldman fue el principal asegurador de la inversión pública inicial. oferta de Yahoo! . [40] En 1998, fue el codirector de la IPO de NTT DoCoMo de ¥2 billones (yenes) . [41] En 1999, Goldman adquirió Hull Trading Company por 531 millones de dólares (~882 millones de dólares en 2022), [42] [43] como parte de su cambio hacia el comercio electrónico . [44] Después de décadas de debate entre los socios, la empresa se convirtió en una empresa pública mediante una oferta pública inicial en mayo de 1999. [45] Goldman vendió el 12,6% de la empresa al público y, después de la oferta pública inicial, el 48,3% de la empresa. estaba en manos de 221 ex socios, el 21,2% de la empresa estaba en manos de empleados no socios y el 17,9% restante estaba en manos de socios jubilados de Goldman y dos inversores de larga data, Sumitomo Bank Ltd. y Assn, el brazo inversor de Kamehameha. Escuelas . [46] Las acciones tenían un precio de 53 dólares cada una en el momento de la cotización. Después de la oferta pública inicial, Henry Paulson se convirtió en presidente y director ejecutivo, sucediendo a Jon Corzine. [47]
En septiembre de 2000, Goldman Sachs compró Spear, Leeds y Kellogg, una de las firmas especializadas más grandes de la Bolsa de Nueva York, por 6.300 millones de dólares (~10.200 millones de dólares en 2022). [48]
En enero de 2000, Goldman, junto con Lehman Brothers , fue el administrador principal de la primera oferta de bonos por Internet para el Banco Mundial . [49]
En 2000, Goldman Sachs asesoró a Jim y Janet Baker en la venta de Dragon NaturallySpeaking a Lernout & Hauspie de Bélgica por 580 millones de dólares en acciones de L&H. Posteriormente, L&H colapsó debido a un fraude contable y el precio de sus acciones cayó significativamente. Los Baker presentaron una demanda contra Goldman Sachs, alegando negligencia, tergiversación intencional y negligente e incumplimiento del deber fiduciario, ya que Goldman no descubrió ni advirtió a Dragon ni a los Baker sobre los problemas contables del adquirente, L&H. Los abogados de Goldman dijeron que no era trabajo de Goldman descubrir el fraude contable. El 23 de enero de 2013, un jurado federal rechazó las afirmaciones de los Baker y encontró que Goldman Sachs no era responsable ante los Baker, y en cambio se puso del lado de Goldman en las contrademandas. [50]
En marzo de 2003, la empresa adquirió una participación del 45% en una empresa conjunta con JBWere , el banco de inversiones australiano. [49] En abril de 2003, Goldman adquirió The Ayco Company LP, un servicio de asesoramiento financiero de pago. [51]
En octubre de 2003, en su documento de economía global nº 99 (Dreaming With BRICs: The Path to 2050), investigadores de Goldman Sachs dirigidos por Jim O'Neill, barón O'Neill de Gatley , introdujeron el concepto BRIC , identificando los países en desarrollo de Brasil , Rusia , India y China , como potencias económicas en ascenso . [52]
En mayo de 2006, Paulson dejó la empresa para ocupar el cargo de Secretario del Tesoro de los Estados Unidos y Lloyd Blankfein fue ascendido a presidente y director ejecutivo. [53]
En enero de 2007, Goldman, junto con CanWest Global Communications , adquirió Alliance Atlantis , la empresa con los derechos de transmisión de la franquicia CSI . [54]
Como resultado de su participación en la titulización durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo , Goldman Sachs sufrió durante la crisis financiera de 2007-2008 , [55] [56] y recibió una inversión de 10 mil millones de dólares del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos como parte del Programa de Alivio de Activos en Problemas , un rescate financiero creado por la Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008 . La inversión se realizó en noviembre de 2008 y fue amortizada con intereses en junio de 2009. [57] [58]
Durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007 , Goldman se benefició del colapso de los bonos de las hipotecas de alto riesgo en el verano de 2007 mediante la venta al descubierto de valores respaldados por hipotecas de alto riesgo . A dos operadores de Goldman, Michael Swenson y Josh Birnbaum , se les atribuye el mérito de las grandes ganancias de la empresa durante la crisis. [59] [60] La pareja, miembros del grupo de productos estructurados de Goldman en la ciudad de Nueva York , obtuvo una ganancia de 4 mil millones de dólares "apostando" a un colapso en el mercado de alto riesgo y vendiendo en corto valores relacionados con hipotecas. En el verano de 2007, persuadieron a sus colegas para que aceptaran su punto de vista y convencieron a los ejecutivos de gestión de riesgos escépticos. [61] Inicialmente, la empresa evitó grandes amortizaciones de préstamos hipotecarios de alto riesgo y logró una ganancia neta debido a pérdidas significativas en préstamos titulizados de alto riesgo que fueron compensadas por ganancias en posiciones hipotecarias cortas. La viabilidad de la empresa quedó en duda cuando la crisis se intensificó en septiembre de 2008.
En octubre de 2007, Goldman Sachs fue criticado por presentar hipotecas riesgosas y venderlas al público como inversiones seguras. [62]
En 2007, el ex operador de Goldman Sachs, Matthew Marshall Taylor, fue despedido después de ocultar una operación no autorizada de 8.300 millones de dólares que involucraba derivados en el índice S&P 500 al realizar "múltiples entradas falsas" en un sistema de negociación de Goldman, con el objetivo de proteger su bono de fin de año de 1,5 millones de dólares. Las operaciones le costaron a la empresa 118 millones de dólares. En 2013, Taylor se declaró culpable de los cargos y fue sentenciada a 9 meses de prisión y se le ordenó reembolsar la pérdida de 118 millones de dólares. [63]
El 21 de septiembre de 2008, Goldman Sachs y Morgan Stanley, los dos últimos grandes bancos de inversión de Estados Unidos, confirmaron que se convertirían en holdings bancarios tradicionales . [64] [65] La aprobación por parte de la Reserva Federal de su oferta para convertirse en bancos puso fin al modelo de negocio de una firma de valores independiente, 75 años después de que el Congreso los separara de los prestamistas que aceptaban depósitos, y culminó semanas de caos que llevaron a Lehman Brothers a la quiebra y condujo a la apresurada venta de Merrill Lynch a Bank of America Corp. [66] El 23 de septiembre de 2008, Berkshire Hathaway acordó comprar 5 mil millones de dólares en acciones preferentes de Goldman, y también recibió warrants para comprar otros 5 mil millones de dólares en acciones ordinarias de Goldman en un plazo de cinco años. años. [67] La compañía también recaudó 5 mil millones de dólares a través de una oferta pública de acciones a 123 dólares por acción. [67] Goldman también recibió una inversión de 10 mil millones de dólares en acciones preferentes del Tesoro de Estados Unidos en octubre de 2008, como parte del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP). [68]
Andrew Cuomo , entonces Fiscal General de Nueva York , cuestionó la decisión de Goldman de pagar bonificaciones a 953 empleados de al menos 1 millón de dólares (~1,34 millones de dólares en 2022) cada uno después de recibir fondos TARP en 2008. [69] Sin embargo, en ese mismo período, el director ejecutivo Lloyd Blankfein y otros seis altos ejecutivos optaron por renunciar a las bonificaciones, afirmando que creían que era lo correcto, a la luz del "hecho de que somos parte de una industria que está directamente asociada con la actual crisis económica". [70] Cuomo calificó la medida de "apropiada y prudente" e instó a los ejecutivos de otros bancos a seguir el ejemplo de la empresa y rechazar los pagos de bonificaciones. [70] En junio de 2009, Goldman Sachs reembolsó la inversión TARP del Tesoro estadounidense, con un interés del 23% (en forma de 318 millones de dólares en pagos de dividendos preferentes y 1.418 millones de dólares en reembolsos de warrants). [71] El 18 de marzo de 2011, Goldman Sachs recibió la aprobación de la Reserva Federal para recomprar las acciones preferentes de Berkshire en Goldman. [72] En diciembre de 2009, Goldman anunció que sus 30 principales ejecutivos recibirían bonos de fin de año en acciones restringidas que no podrían vender durante cinco años, con disposiciones de recuperación . [73] [74]
Durante la crisis financiera de 2007-2008 , la Reserva Federal introdujo varias líneas de crédito y liquidez a corto plazo para ayudar a estabilizar los mercados. Algunas de las transacciones realizadas bajo estos servicios proporcionaron liquidez a instituciones cuya quiebra desordenada podría haber afectado gravemente a un sistema financiero ya frágil. [75] Goldman Sachs fue uno de los mayores usuarios de estas líneas de crédito, obteniendo muchos préstamos entre el 18 de marzo de 2008 y el 22 de abril de 2009. La Línea de Crédito para Distribuidores Primarios (PDCF, por sus siglas en inglés), la primera línea de la Reserva Federal que concedió préstamos a un día. a los bancos de inversión, prestó a Goldman Sachs un total de 589 mil millones de dólares contra garantías tales como instrumentos del mercado corporativo y valores respaldados por hipotecas . [76] El Servicio de Préstamo de Valores a Plazo (TSLF), que permite a los operadores primarios tomar prestados valores líquidos del Tesoro durante un mes a cambio de garantías menos líquidas, prestó a Goldman Sachs un total de 193 mil millones de dólares. [77] Los préstamos de Goldman Sachs ascendieron a 782 mil millones de dólares en cientos de transacciones renovables durante estos meses. [78] Los préstamos fueron reembolsados íntegramente de conformidad con las condiciones de los servicios. [79]
En 2008, Goldman Sachs inició un programa de pasantías "Returnship" después de que investigaciones y consultas con otras empresas les llevaron a comprender que las interrupciones profesionales ocurren y que regresar a la fuerza laboral era difícil, especialmente para las mujeres. El objetivo del programa Returnship era ofrecer una oportunidad de empleo temporal a los trabajadores. Goldman Sachs posee la marca registrada del término "Returnship". [80]
Según una encuesta de BrandAsset Valuator de 2009 realizada a 17.000 personas en todo el país, la reputación de la empresa sufrió en 2008 y 2009, y su rival Morgan Stanley fue respetado más que Goldman Sachs, una inversión del sentimiento en 2006. [ 81] En 2011, Goldman tomó pleno control de JBEstamos en una compra de mil millones de dólares (~1,29 mil millones de dólares en 2022). [82]
En septiembre de 2011, Goldman Sachs anunció que cerraría Global Alpha Fund LP, su mayor fondo de cobertura, que había estado alojado en Goldman Sachs Asset Management (GSAM). [83] [84] Global Alpha, que se creó a mediados de la década de 1990 con 10 millones de dólares, [85] fue alguna vez "uno de los fondos de cobertura más grandes y con mejor rendimiento del mundo" con más de 12 mil millones de dólares en activos bajo gestión (AUM ) en su punto máximo en 2007. [86] Global Alpha utilizó análisis cuantitativos y modelos controlados por computadora para invertir, [83] utilizando operaciones de alta frecuencia . Fue fundada por Cliff Asness y Mark Carhart , quienes desarrollaron los modelos estadísticos en los que se basaba el comercio. [85] The Wall Street Journal describió a Global Alpha como un "gran fondo de cobertura secreto": el "Cadillac de una flota de inversiones alternativas" que había hecho millones para Goldman Sachs en 2006. [87] A mediados de 2008, Los activos bajo gestión (AUM) del fondo habían disminuido a 2.500 millones de dólares, en junio de 2011, los AUM eran menos de 1.700 millones de dólares, y en septiembre de 2011, después de sufrir pérdidas ese año, los AUM eran aproximadamente 1.000 millones de dólares. [88]
En 2013, Goldman suscribió la oferta de bonos de ingresos de peaje del sistema Grand Parkway por valor de 2913 millones de dólares (~3630 millones de dólares en 2022) para el área de Houston, Texas, una de las áreas de más rápido crecimiento en los Estados Unidos. El bono se reembolsará con los ingresos del peaje. [89] [90]
En abril de 2013, junto con Deutsche Bank , Goldman lideró una oferta de bonos por valor de 17 mil millones de dólares por parte de Apple Inc. , la mayor operación de bonos corporativos de la historia [91] [92] y la primera de Apple desde 1996. Goldman Sachs gestionó las dos ofertas de bonos anteriores de Apple. en la década de 1990. [92]
En junio de 2013, Goldman Sachs compró la cartera de préstamos a Suncorp Group , con sede en Brisbane , uno de los bancos y compañías de seguros más grandes de Australia. La cartera de préstamos de valor nominal de 1.600 millones de dólares australianos se compró por 960 millones de dólares australianos. [93] [94]
En septiembre de 2013, Goldman Sachs Asset Management acordó adquirir el negocio de valor estable de Deutsche Asset & Wealth Management, con activos totales bajo supervisión de 21.600 millones de dólares (~26.900 millones de dólares en 2022) al 30 de junio de 2013 [actualizar]. [95]
En 2014, Goldman Sachs adquirió una participación del 18% en DONG Energy (ahora Ørsted A/S ), la empresa eléctrica más grande de Dinamarca, del gobierno danés después de que la empresa necesitaba capital fresco pero no pudo atraer financiación estatal. [96] La venta provocó protestas del público en Copenhague y provocó la dimisión de seis ministros del gabinete y la retirada del Partido Popular Socialista de la coalición gobernante de izquierda de la primera ministra Helle Thorning-Schmidt . [97] Los manifestantes desconfiaban de que Goldman tuviera una participación accionaria debido a su papel en la crisis financiera de 2007-2008 y al posible traslado de las ganancias de la empresa a paraísos fiscales . [97] En 2016 se produjeron protestas adicionales cuando la oferta pública inicial de la empresa resultó en una ganancia inesperada para Goldman. [98] Goldman compró la participación del 18% en 2014 por 8 mil millones de coronas y vendió poco más de una participación del 6% en 2017 por 6,5 mil millones de coronas. [99] Goldman vendió su participación restante en la empresa de servicios públicos en 2017. [100]
En enero de 2014, la Autoridad de Inversiones de Libia (LIA) presentó una demanda contra Goldman por mil millones de dólares después de que la empresa perdiera el 98% de los 1.300 millones de dólares que la LIA invirtió en Goldman en 2007. [101] [ 102] Las pérdidas se derivaron de operaciones con derivados que Goldman obtuvo 350 millones de dólares en honorarios. [103] [104] En documentos judiciales, Goldman admitió haber utilizado pequeños obsequios, viajes ocasionales y una pasantía para obtener acceso al fondo soberano de Libia. [105] En octubre de 2016, después de un juicio, la jueza Vivien Rose dictó sentencia a favor de Goldman Sachs, diciendo que la relación "no iba más allá de la relación normal, cordial y mutuamente beneficiosa que surge entre un banco y un cliente" y que Los honorarios de Goldman no fueron excesivos. [106]
En agosto de 2015, Goldman Sachs acordó adquirir la plataforma de depósitos en línea GE Capital Bank de General Electric , incluidos 8 mil millones de dólares en depósitos en línea y otros 8 mil millones de dólares en certificados de depósito negociados. [107]
En abril de 2016, Goldman Sachs lanzó GS Bank, un banco directo . [108] En octubre de 2016, Goldman Sachs Bank USA comenzó a ofrecer préstamos personales no garantizados sin cargo bajo la marca Marcus by Goldman Sachs. [109] En marzo de 2016, Goldman Sachs acordó adquirir la startup de tecnología financiera Honest Dollar , una herramienta digital de ahorro para la jubilación fundada por el empresario estadounidense Whurley , centrada en ayudar a los empleados de pequeñas empresas y a los trabajadores autónomos a obtener planes de jubilación asequibles. Los términos del acuerdo no fueron revelados. [110]
En mayo de 2017, Goldman Sachs compró 2.800 millones de dólares (~3.300 millones de dólares en 2022) en bonos PDVSA 2022 del Banco Central de Venezuela durante las protestas venezolanas de 2017 . [111]
En abril de 2018, Goldman Sachs adquirió Clarity Money, una startup de finanzas personales. [112] El 10 de septiembre de 2018, Goldman Sachs adquirió Boyd Corporation de Genstar Capital por 3.000 millones de dólares (~ 3.460 millones de dólares en 2022). [113] El 16 de mayo de 2019, Goldman Sachs adquirió United Capital Financial Advisers, LLC por 750 millones de dólares (~851 millones de dólares en 2022). [114]
En marzo de 2019, Apple, Inc. anunció que se asociaría con Goldman Sachs para lanzar Apple Card , la primera oferta de tarjeta de crédito del banco. [115] La oportunidad de asociación había sido rechazada por otros bancos, incluidos Barclays , Citigroup , JPMorgan Chase y Synchrony Financial . [116] [117]
En marzo de 2019, Goldman Sachs recibió una multa de 34,4 millones de libras esterlinas por parte del regulador de Londres por informar erróneamente millones de transacciones durante una década. [118]
En diciembre de 2019, la empresa se comprometió a invertir y financiar 750.000 millones de dólares en proyectos de transición climática y a dejar de financiar la exploración petrolera en el Ártico y algunos proyectos relacionados con el carbón. [119]
En junio de 2020, Goldman Sachs introdujo un nuevo tipo de letra corporativo, Goldman Sans, y lo puso a disposición de forma gratuita. Después de que los usuarios de Internet descubrieron que los términos de la licencia prohibían menospreciar a Goldman Sachs, el banco fue objeto de muchas burlas y menosprecio en su propia fuente, hasta que finalmente cambió la licencia a la licencia estándar SIL Open Font . [120]
Goldman Sachs se vio envuelto en el escándalo de 1Malaysia Development Berhad , relacionado con el fondo soberano de Malasia , 1Malaysia Development Berhad (1MDB). El banco pagó una multa de 2.900 millones de dólares en virtud de la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero , la mayor multa de este tipo hasta la fecha. En julio de 2020, Goldman Sachs acordó un acuerdo de 3.900 millones de dólares en Malasia por cargos penales relacionados con el escándalo 1MDB. [121] [122] Por los cargos presentados por el mismo caso en otros países, Goldman Sachs acordó en octubre del mismo año pagar más de 2.900 millones de dólares, de los cuales más de 2.000 millones de dólares se destinaron a multas impuestas en Estados Unidos. [123] [124]
A partir del 1 de julio de 2020, la empresa ya no gestiona ofertas públicas iniciales de una empresa sin "al menos un candidato diverso a la junta directiva, centrado en las mujeres" en Estados Unidos y Europa. [125] [126]
En agosto de 2021, Goldman Sachs anunció que había acordado adquirir NN Investment Partners , que gestionaba 335.000 millones de dólares en activos , por 1.700 millones de euros al Grupo NN . [127]
En septiembre de 2021, Goldman Sachs anunció la adquisición de GreenSky por aproximadamente 2240 millones de dólares (~2400 millones de dólares en 2022) y completó la adquisición en marzo de 2022. [128]
En marzo de 2022, Goldman Sachs anunció que cerraría su negocio en Rusia en cumplimiento de los requisitos reglamentarios y de licencia relacionados con las sanciones tras la invasión rusa de Ucrania . [129]
También durante ese mismo mes, Goldman Sachs anunció que había adquirido NextCapital Group, un proveedor de asesoramiento digital para la jubilación de arquitectura abierta con sede en Chicago . [130]
En junio de 2022, Goldman Sachs ofreció su primer producto derivado vinculado a Ether (ETH). [131] Goldman Sachs fue anunciado como socio oficial de McLaren. [132]
En septiembre de 2022, Goldman Sachs anunció el despido de cientos de empleados en toda la empresa, aparentemente como resultado del informe de ganancias de julio del mismo año que mostraba una reducción significativa. [133]
La empresa ha sido criticada por la falta de estándares éticos, [134] trabajar con regímenes dictatoriales, [135] estrechas relaciones con el gobierno federal de EE.UU. a través de una " puerta giratoria " de ex empleados, [136] y hacer subir los precios de las materias primas a través de futuros. especulación. [137] También ha sido criticado por sus empleados por semanas laborales de 100 horas, altos niveles de insatisfacción de los empleados entre los analistas de primer año, trato abusivo por parte de los superiores, falta de recursos de salud mental y niveles extremadamente altos de estrés en el lugar de trabajo. provocando malestar físico. [138] [139]
Goldman fue criticado por supuestamente engañar a sus inversores y beneficiarse del colapso del mercado hipotecario durante la crisis financiera de 2007-2008 . Esto dio lugar a investigaciones del Congreso de los Estados Unidos , el Departamento de Justicia de los Estados Unidos y una demanda de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos [140] que resultó en que Goldman pagara un acuerdo de 550 millones de dólares en julio de 2010. [141] Goldman Sachs negó haber actuado mal y afirmó que sus clientes conocían sus apuestas contra los productos de seguridad relacionados con hipotecas que les vendía y que sólo utilizaba esas apuestas para protegerse contra pérdidas. [142] [143]
Goldman Sachs fue "vilipendiado por la prensa y el público", según los periodistas Bethany McLean y Joe Nocera . [144] Esto fue a pesar de la naturaleza no minorista de su negocio que normalmente lo habría mantenido fuera de la vista del público. [145] En un artículo en Rolling Stone publicado en julio de 2009, Matt Taibbi caracterizó a Goldman Sachs como un "gran calamar vampiro" que chupa dinero en lugar de sangre, supuestamente diseñando "todas las principales manipulaciones del mercado desde la Gran Depresión ... desde las acciones tecnológicas hasta altos precios del gas". [146] [147] [148] [149]
Mientras todos los bancos de inversión fueron reprendidos por las investigaciones del Congreso, Goldman Sachs fue objeto de "una audiencia en solitario ante el Subcomité Permanente de Investigaciones del Senado " y de un informe crítico. [145] [150] En 2011, un panel del Senado publicó un informe acusando a Goldman Sachs de engañar a los clientes y participar en conflictos de intereses. [151]
En junio de 2009, después de que la empresa reembolsara la inversión TARP del Tesoro de Estados Unidos, Goldman realizó algunos de los pagos de bonificaciones más grandes de su historia debido a su sólido desempeño financiero, reservando una cifra récord de 11.400 millones de dólares para pagos de bonificaciones. [145] [152] [153] [154] [155] Andrew Cuomo , entonces Fiscal General de Nueva York , cuestionó la decisión de Goldman de pagar bonificaciones a 953 empleados de al menos 1 millón de dólares cada uno después de recibir fondos TARP en 2008. [156] Eso Sin embargo, en el mismo período, el director ejecutivo Lloyd Blankfein y otros seis altos ejecutivos optaron por renunciar a las bonificaciones, afirmando que creían que era lo correcto porque eran parte de la industria que causaba dificultades económicas. [157]
American International Group recibió 180 mil millones de dólares en préstamos gubernamentales durante la crisis financiera, gran parte de los cuales se utilizaron para pagar a las contrapartes en virtud de swaps de incumplimiento crediticio comprados a AIG. Goldman Sachs recibió 12.900 millones de dólares. Sin embargo, debido al tamaño y la naturaleza de los pagos, hubo una considerable controversia en los medios y entre algunos políticos sobre si los bancos, incluido Goldman Sachs, deberían haberse visto obligados a asumir mayores pérdidas y no deberían haber recibido el pago completo a través del gobierno. préstamos a AIG. [158] [159] [160] [161] [162] [163] Si el gobierno permitiera que AIG incumpliera, según el administrador de dinero Michael Lewitt, "su colapso sería lo más cercano a un evento de nivel de extinción como lo han hecho los mercados financieros". visto desde la Gran Depresión". [164]
Goldman Sachs sostuvo que su exposición neta a AIG "no era material" y que la empresa estaba protegida por coberturas (en forma de CDS con otras contrapartes) y 7.500 millones de dólares de garantía , lo que habría protegido al banco de incurrir en una pérdida económica. en caso de quiebra o quiebra de AIG. [165] [166] La empresa declaró que el costo de estas coberturas superaba los 100 millones de dólares. [167] El director financiero David Viniar declaró que las ganancias relacionadas con AIG en el primer trimestre de 2009 "redondeadas a cero" y las ganancias en diciembre no fueron significativas y que estaba "desconcertado" por el interés que el gobierno y los inversionistas habían mostrado en la inversión del banco. relación comercial con AIG. [168] Sigue existiendo la especulación de que las coberturas de Goldman contra su exposición a AIG no habrían dado sus frutos si se hubiera permitido que AIG quebrara. Según un informe de la Oficina del Inspector General del TARP de Estados Unidos , si AIG se hubiera derrumbado, a Goldman le habría resultado difícil liquidar sus posiciones comerciales con AIG, incluso con descuentos, y también habría ejercido presión sobre otros contrapartes que "podrían haber dificultado a Goldman Sachs el cobro de la protección crediticia que había adquirido contra un impago de AIG". Finalmente, decía el informe, un impago de AIG habría obligado a Goldman Sachs a asumir el riesgo de caídas en el valor de miles de millones de dólares en obligaciones de deuda colateral. [169] Goldman argumentó que los CDS están valorados al precio de mercado (es decir, valorados a su precio de mercado actual) y sus posiciones se compensan entre las contrapartes diariamente. Así, como el costo de asegurar las obligaciones de AIG contra el incumplimiento aumentó sustancialmente en el período previo a su rescate, los vendedores de los contratos de CDS tuvieron que ofrecer más garantías a Goldman Sachs. La empresa afirma que esto significaba que sus coberturas eran efectivas y que la empresa habría estado protegida contra una quiebra de AIG y el riesgo de incumplimientos en cadena, si se hubiera permitido que AIG fracasara. [170] Sin embargo, en la práctica, la garantía no protegería completamente contra pérdidas porque los vendedores de protección no estarían obligados a presentar una garantía que cubriera la pérdida completa durante una quiebra y porque el valor de la garantía sería muy incierto después de las repercusiones de una quiebra de AIG. [171]
Aunque muchos han dicho que no hay evidencia que respalde la afirmación, [172] algunos han argumentado que Goldman Sachs recibió un trato preferencial por parte del gobierno al participar en las cruciales reuniones de septiembre en la Reserva Federal de Nueva York, que decidieron el destino de AIG. Gran parte de esto se debe a un artículo inexacto pero frecuentemente citado publicado en The New York Times . [173] El artículo se corrigió posteriormente para indicar que Blankfein, director ejecutivo de Goldman Sachs, era " uno de los directores ejecutivos de Wall Street en la reunión". De hecho, representantes de otras empresas estuvieron presentes en las reuniones de AIG de septiembre. Además, el director financiero de Goldman Sachs, David Viniar, afirmó que el director general Blankfein nunca se había "reunido" con el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson, para hablar de AIG; [174] sin embargo, tenían llamadas telefónicas frecuentes. [175] Paulson no estuvo presente en las reuniones de septiembre en la Reserva Federal de Nueva York. Morgan Stanley fue contratado por la Reserva Federal para asesorar sobre el rescate de AIG. [176] Según The New York Times , Paulson habló con el director ejecutivo de Goldman Sachs dos docenas de veces durante la semana del rescate, aunque obtuvo una exención de ética antes de hacerlo. [177] Si bien es común que los reguladores estén en contacto con los participantes del mercado para recopilar información valiosa sobre la industria, particularmente en una crisis, Paulson habló con Blankfein de Goldman con más frecuencia que con otros grandes bancos. Los funcionarios federales dicen que, aunque Paulson participó en las decisiones para rescatar a AIG, fue la Reserva Federal la que desempeñó el papel principal en la configuración y financiación del rescate de AIG. [177]
Goldman Sachs fue acusado de emitir repetidamente informes de investigación con proyecciones financieras extremadamente infladas para Exodus Communications y Goldman Sachs fue acusado de otorgar a Exodus su calificación bursátil más alta a pesar de que Goldman sabía que Exodus no merecía tal calificación. [178] El 15 de julio de 2003, Goldman Sachs, Lehman Brothers y Morgan Stanley fueron demandados por inflar artificialmente el precio de las acciones de RSL Communications mediante la emisión de declaraciones falsas o materialmente engañosas en informes de analistas de investigación, y pagaron 3.380.000 dólares (~ 5,18 millones de dólares en 2022). para liquidación. [179]
Goldman Sachs fue acusado de pedir sobornos a clientes institucionales que obtuvieron grandes ganancias vendiendo acciones que Goldman había infravalorado intencionalmente en ofertas públicas iniciales que estaba suscribiendo durante la burbuja de las puntocom . Los documentos sellados en una demanda que duró una década sobre la oferta pública inicial (IPO) de eToys.com en 1999, pero divulgados accidentalmente al New York Times, muestran que las IPO administradas por Goldman fueron deliberadamente subvaloradas para generar ganancias para los clientes de Goldman y que estas Goldman pidió a sus clientes que devolvieran parte de las ganancias mediante un aumento del negocio. Los clientes cumplieron voluntariamente con estas demandas porque entendieron que era necesario participar en futuras OPI tan infravaloradas. [180] Esta práctica defraudó a las empresas que vendían acciones infravaloradas y a sus accionistas consumidores iniciales. [181]
Un informe de 2016 de Public Interest Research Group afirmó que "Goldman Sachs informa tener 987 filiales en paraísos fiscales extraterritoriales, 537 de las cuales están en las Islas Caimán , a pesar de no operar una sola oficina legítima en ese país, según su propio sitio web". posee oficialmente 28.600 millones de dólares en el extranjero". El informe también señala que otros grandes bancos y empresas estadounidenses utilizan las mismas tácticas de evasión fiscal. [182]
En 2008, Goldman Sachs tenía una tasa impositiva efectiva de sólo el 3,8%, frente al 34% del año anterior, y su obligación tributaria disminuyó a 14 millones de dólares en 2008, en comparación con 6 mil millones de dólares en 2007. [183] Los críticos han argumentado que la reducción La reducción de la tasa impositiva de Goldman Sachs se logró trasladando sus ganancias a subsidiarias en países con impuestos bajos o nulos, como las Islas Caimán. [184]
Goldman fue criticado por su participación en la crisis de deuda europea de 2010 . En 2001, para evitar el incumplimiento del Tratado de Maastricht , Goldman organizó un préstamo secreto de 2.800 millones de euros para Grecia disfrazado de un "intercambio de divisas cruzado" no registrado, ocultando el 2% de la deuda nacional de Grecia. Goldman recibió una comisión de 600 millones de euros por la complicada transacción. [185] [186] En septiembre de 2009, Goldman Sachs, entre otros, creó un índice especial de swap de incumplimiento crediticio (CDS) para cubrir el alto riesgo de la deuda nacional de Grecia. [187] Los tipos de interés de los bonos nacionales griegos se dispararon, llevando a la economía griega muy cerca de la quiebra en 2010 y 2011. [188]
Muchos líderes europeos que desempeñaron un papel en la crisis tenían vínculos con Goldman Sachs. [189] Lucas Papademos , ex primer ministro de Grecia, dirigió el Banco Central de Grecia en el momento de los controvertidos acuerdos de derivados con Goldman Sachs que permitieron a Grecia ocultar el tamaño de su deuda. [189] Petros Christodoulou , director general de la Agencia Griega de Gestión de la Deuda Pública , era un ex empleado de Goldman Sachs. [189] Mario Monti , ex primer ministro y ministro de finanzas de Italia, que encabezó el nuevo gobierno que asumió el poder después de la renuncia de Berlusconi , fue asesor internacional de Goldman Sachs. [189] Otmar Issing , ex miembro de la junta directiva del Bundesbank y del comité ejecutivo del Banco Europeo, también asesoró a Goldman Sachs. [189] Mario Draghi , entonces jefe del Banco Central Europeo , fue el ex director gerente de Goldman Sachs International. [189] António Borges , Jefe del Departamento Europeo del Fondo Monetario Internacional en 2010-2011 y responsable de la mayoría de las privatizaciones de empresas en Portugal desde 2011, fue el ex vicepresidente de Goldman Sachs International. [189] Carlos Moedas , ex empleado de Goldman Sachs, fue Secretario de Estado del Primer Ministro de Portugal y Director de ESAME, la agencia creada para monitorear y controlar la implementación de las reformas estructurales acordadas por el gobierno de Portugal y la troika . Compuesto por la Comisión Europea , el Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional. Peter Sutherland , ex Fiscal General de Irlanda, fue director no ejecutivo de Goldman Sachs International. [190]
Aunque más tarde se descubrió que las acusaciones contra Goldman carecían de pruebas, en marzo de 2012, Greg Smith, entonces director del negocio de ventas de derivados de acciones estadounidenses de Goldman Sachs en Europa, Oriente Medio y África (EMEA), renunció a su cargo mediante una decisión. Escribió en The New York Times criticando a la empresa y a sus ejecutivos y escribió un libro titulado Por qué dejé Goldman Sachs . [134] [191] [192] [193] [194] Casi todas las afirmaciones hechas por Smith resultaron carecer de pruebas y The Observer alegó que Smith era un estafador . Sin embargo, The New York Times nunca emitió una retractación ni admitió ningún error de juicio al publicar inicialmente el artículo de opinión de Smith. [194] [195] [196]
En 2014, se publicó un libro del ex gestor de cartera de Goldman, Steven George Mandis, titulado What Happened to Goldman Sachs: An Insider's Story of Organizational Drift and Its Unintended Consequences . Mandis también escribió y defendió una tesis doctoral sobre Goldman en la Universidad de Columbia . [197] Mandis se fue en 2004 después de trabajar para la empresa durante 12 años. [198] Según Mandis, hubo una "deriva organizacional" en la evolución de la empresa y Goldman estuvo bajo una variedad de presiones que resultaron en cambios lentos e incrementales en su cultura y prácticas comerciales. Esos cambios incluyeron convertirse en una empresa pública , lo que limitó el riesgo personal de los ejecutivos de Goldman y lo transfirió a los accionistas y presionó a la empresa para que creciera, lo que generó conflictos de intereses . [199]
En 2021, un grupo de banqueros de primer año dijeron a los gerentes que trabajan 100 horas a la semana y duermen 5 horas por la noche y que han estado experimentando constantemente abuso en el lugar de trabajo que ha afectado gravemente su salud mental. En mayo de 2022, Goldman Sachs implementó una política de vacaciones más flexible para ayudar a sus empleados a "descansar y recargar energías", mediante la cual los banqueros senior obtienen días de vacaciones ilimitados y se espera que todos los empleados tomen un mínimo de 15 días de vacaciones cada año. [200]
En 2010, dos ex empleadas presentaron una demanda contra Goldman Sachs por discriminación de género. Cristina Chen-Oster y Shanna Orlich afirmaron que la empresa fomentó una "cultura no corregida de acoso y agresión sexual" que provocaba que las mujeres fueran "sexualizadas o ignoradas". La demanda citó discriminación tanto cultural como salarial, incluidos viajes frecuentes de clientes a clubes de striptease, salidas de golf para clientes que excluían a las empleadas y el hecho de que las vicepresidentas ganaban un 21% menos que sus homólogos masculinos. [201] En marzo de 2018, el juez dictaminó que las empleadas pueden presentar sus reclamos como grupo en una demanda colectiva contra Goldman por prejuicios de género, pero la demanda colectiva excluye su reclamo por acoso sexual. [202]
En mayo de 2023, Goldman Sachs acordó pagar 215 millones de dólares (170,5 millones de libras esterlinas) para resolver las reclamaciones presentadas por casi 2.800 empleadas. Este acuerdo se llegó a raíz de acusaciones de prácticas discriminatorias de la empresa, que supuestamente proporcionaban a las mujeres salarios más bajos y menores oportunidades. Los registros gubernamentales han revelado que las empleadas de Goldman Sachs ganaban un 20% menos que sus homólogos masculinos, lo que es significativamente mayor que la brecha salarial de género nacional del 9,4%. El acuerdo se alcanzó un mes antes del juicio previsto de la demanda colectiva. [203]
El 11 de noviembre de 2008, Los Angeles Times informó que Goldman Sachs había ganado 25 millones de dólares con la suscripción de bonos de California y aconsejó a otros clientes que acortaran esos bonos. [204] Mientras que algunos periodistas criticaron las acciones contradictorias, [205] otros señalaron que las decisiones de inversión opuestas tomadas por la parte aseguradora y la parte comercial del banco eran normales y estaban en línea con las regulaciones relativas a los muros chinos , y de hecho los críticos habían exigió una mayor independencia entre la suscripción y la negociación. [206]
Varias personas que figuran en la lista de ex empleados de Goldman Sachs han trabajado posteriormente en puestos gubernamentales . Ejemplos notables incluyen al Primer Ministro británico Rishi Sunak , los ex Secretarios del Tesoro de Estados Unidos Steven Mnuchin , Robert Rubin y Henry Paulson ; el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos , Gary Gensler ; el ex subsecretario de Estado John C. Whitehead ; el ex asesor económico principal Gary Cohn ; el Gobernador de Nueva Jersey Phil Murphy y el ex Gobernador de Nueva Jersey Jon Corzine ; el ex primer ministro de Italia Mario Monti ; el ex presidente del Banco Central Europeo y ex primer ministro de Italia, Mario Draghi ; el ex gobernador del Banco de Canadá y del Banco de Inglaterra, Mark Carney ; y el ex primer ministro de Australia Malcolm Turnbull . Además, ex empleados de Goldman han dirigido la Bolsa de Nueva York , el Grupo de la Bolsa de Londres , el Banco Mundial y bancos competidores como Citigroup y Merrill Lynch .
Durante 2008, Goldman Sachs recibió críticas por una aparente relación de puerta giratoria , en la que sus empleados y consultores entraban y salían de puestos de alto nivel en el gobierno de los EE. UU., creando la posibilidad de conflictos de intereses y dando lugar al apodo de "Government Sachs". [136] El ex secretario del Tesoro Henry Paulson y el ex senador de los Estados Unidos y ex gobernador de Nueva Jersey Jon Corzine son ex directores ejecutivos de Goldman Sachs junto con el actual gobernador Murphy. Una controversia adicional estuvo presente en la selección del ex lobista de Goldman Sachs , Mark A. Patterson, como jefe de gabinete del secretario del Tesoro, Timothy Geithner , a pesar de la promesa de campaña del presidente Barack Obama de que limitaría la influencia de los lobistas en su administración. [207] En febrero de 2011, el Washington Examiner informó que Goldman Sachs era "la empresa de la que Obama recaudó más dinero en 2008", y que su "CEO Lloyd Blankfein ha visitado la Casa Blanca 10 veces". [208]
En 1986, el banquero de inversiones de Goldman Sachs, David Brown, se declaró culpable de los cargos de pasar información privilegiada sobre una oferta de adquisición que finalmente fue proporcionada a Ivan Boesky . [209] En 1989, Robert M. Freeman , que era socio principal, jefe de arbitraje de riesgos y protegido de Robert Rubin , se declaró culpable de uso de información privilegiada , por su propia cuenta y por cuenta de la empresa. [210]
En abril de 2010, el director de Goldman, Rajat Gupta, fue nombrado en un caso de uso de información privilegiada después de supuestamente informar a Raj Rajaratnam de Galleon Group sobre la inversión de 5.000 millones de dólares de Berkshire Hathaway en Goldman durante la crisis financiera de 2007-2008 . Gupta le había dicho a Goldman el mes antes de que su participación se hiciera pública que no buscaría la reelección como director. [211] [212] La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) anunció cargos civiles contra Gupta que cubren la inversión en Berkshire, así como por proporcionar información confidencial sobre las ganancias trimestrales de Goldman y Procter & Gamble , en la que Gupta se desempeñó como miembro del Junta Directiva . Gupta era inversor en algunos de los fondos de cobertura de Galleon y tenía otros intereses comerciales con Rajaratnam. Rajaratnam utilizó la información de Gupta para obtener beneficios ilegales en operaciones de fondos de cobertura; la información sobre Goldman enriqueció los fondos de Rajaratnam en 17 millones de dólares y los datos de Procter & Gamble crearon ganancias ilegales de más de 570.000 dólares para los fondos de Galleon administrados por otros. Gupta negó las acusaciones. También fue miembro de la junta directiva de AMR Corporation . [213] [214]
Gupta fue condenado en junio de 2012 por cargos de uso de información privilegiada derivados de los casos de cuatro delitos graves de conspiración y fraude de valores . Fue sentenciado en octubre de 2012 a dos años de prisión, un año adicional en libertad supervisada y se le ordenó pagar 5 millones de dólares (~6,33 millones de dólares en 2022) en multas. [215] En enero de 2016, fue puesto en libertad para cumplir el resto de su condena en su domicilio. [216] Gupta impugnó la condena ante los tribunales; se confirmó en 2019. [217]
A diferencia de muchos inversores y banqueros de inversión, Goldman Sachs anticipó la crisis de las hipotecas de alto riesgo . [218] Algunos de sus comerciantes se volvieron "bajistas" durante el boom inmobiliario que comenzó en 2004 y desarrollaron valores relacionados con hipotecas, originalmente destinados a proteger a Goldman de pérdidas de inversión en el mercado inmobiliario. A finales de 2006, la dirección de Goldman cambió la postura general de la empresa sobre el mercado hipotecario de positiva a negativa. Cuando el mercado comenzó su caída, Goldman "creó aún más de estos valores", ya no sólo para cubrir o satisfacer órdenes de los inversores sino, según la periodista de negocios Gretchen Morgenson , "lo que le permitió embolsarse enormes ganancias" de los impagos de las hipotecas y de que Goldman " utilizó los CDO para realizar apuestas negativas inusualmente grandes que no tenían principalmente fines de cobertura". [218] Los autores Bethany McLean y Joe Nocera afirmaron que "la insistencia posterior de la empresa en que era simplemente un 'creador de mercado' en estas transacciones, lo que implica que no tenía ningún interés en el desempeño económico de los valores que vendía a los clientes, se volvió menos cierto con el tiempo"- [219]
Las inversiones se denominaron CDO sintéticas porque, a diferencia de las obligaciones de deuda garantizadas habituales , el principal y los intereses que pagaban no procedían de hipotecas u otros préstamos, sino de primas para pagar el seguro contra incumplimientos hipotecarios: el seguro conocido como " intercambios de incumplimiento crediticio ". Goldman y algunos otros fondos de cobertura mantuvieron una posición "corta" en los valores, pagando las primas, mientras que los inversores (compañías de seguros, fondos de pensiones, etc.) que recibían las primas ocupaban la posición "larga". Las posiciones largas eran responsables de pagar el "reclamo" del seguro a Goldman y cualquier otra posición corta si las hipotecas u otros préstamos incumplían. Hasta abril de 2007, Goldman emitió más de 20 CDO en su serie "Abacus" por un valor total de 10.900 millones de dólares (~14.900 millones de dólares en 2022). [220] En total, Goldman empaquetó, vendió y puso en corto un total de 47 CDO sintéticos, con un valor nominal agregado de 66 mil millones de dólares entre el 1 de julio de 2004 y el 31 de mayo de 2007. [221]
Pero si bien Goldman fue elogiado por su previsión, algunos argumentaron que sus apuestas contra los valores que creó le daban un interés creado en su fracaso. Estos valores obtuvieron muy malos resultados para los inversores a largo plazo y, en abril de 2010, al menos 5.000 millones de dólares (~6.580 millones de dólares en 2022) en valores tenían calificaciones de "basura" o habían incumplido. [222] Un CDO examinado por los críticos contra el cual Goldman apostó pero también vendió a inversionistas, fue el CDO Hudson Mezzanine de $ 800 millones (~ $ 1,12 mil millones en 2022) emitido en 2006. En las audiencias del Subcomité Permanente del Senado, los ejecutivos de Goldman declararon que la compañía estaba tratando de eliminar los valores de alto riesgo de sus libros. Al no poder venderlos directamente, los incluyó en los valores subyacentes del CDO y tomó la parte corta, pero los críticos McLean y Nocera se quejaron de que el prospecto del CDO no explicaba esto sino que describía su contenido como "'activos provenientes de la calle', lo que hace que "Parece como si Goldman seleccionara los valores al azar, en lugar de crear específicamente una cobertura para su propia cartera". [223] El CDO no tuvo un buen desempeño y, en marzo de 2008, apenas 18 meses después de su emisión, tantos prestatarios habían incumplido que los tenedores del título pagaron "alrededor de 310 millones de dólares estadounidenses a Goldman y otros que habían apostado en su contra". [218] El jefe de ventas de renta fija europea de Goldman lamentó en un correo electrónico hecho público por el Subcomité Permanente de Investigaciones del Senado, el "verdadero mal presentimiento en las ventas europeas sobre algunas de las operaciones que hicimos con clientes" que habían invertido en el CDO. "El daño que esto le ha causado a nuestra franquicia es muy significativo". [224]
En abril de 2010, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) acusó a Goldman Sachs y a uno de sus vicepresidentes, Fabrice Tourre, de fraude de valores. La SEC alegó que Goldman había dicho a los compradores de un CDO sintético , un tipo de inversión, que los activos subyacentes de la inversión habían sido seleccionados por un administrador de CDO independiente, ACA Management. De hecho, Paulson & Co. , un fondo de cobertura que quería apostar en contra de la inversión, había desempeñado un "papel importante" en la selección, [140] y el paquete de valores resultó convertirse en "uno de los acuerdos hipotecarios de peor rendimiento de la historia". la crisis inmobiliaria" porque "menos de un año después de cerrarse la operación, el 100% de los bonos seleccionados para Abacus habían sido rebajados". [225]
El CDO sintético particular por el que la demanda por fraude de la SEC de 2010 acusó a Goldman de engañar a los inversores se llamó Abacus 2007-AC1. A diferencia de muchos de los valores de Abacus, 2007-AC1 no tenía a Goldman Sachs como vendedor en corto; de hecho, Goldman Sachs perdió dinero en la operación. [226] Esa posición fue adoptada por el cliente ( John Paulson ) que contrató a Goldman para emitir el valor (según la denuncia de la SEC). Paulson y sus empleados seleccionaron 90 bonos hipotecarios con calificación BBB [225] [227] que creían que tenían más probabilidades de perder valor y, por lo tanto, eran la mejor opción para comprar un seguro. [141] Paulson y el gerente del CDO, ACA Management, trabajaron en la cartera de 90 bonos a asegurar (ACA supuestamente desconocía la posición corta de Paulson), llegando a un acuerdo a finales de febrero de 2007. [227] Paulson pagó a Goldman aproximadamente 15 millones de dólares por su trabajo en el acuerdo. [228] Paulson finalmente obtuvo una ganancia de mil millones de dólares estadounidenses con las inversiones a corto plazo, ganancias provenientes de las pérdidas de los inversores y sus aseguradoras. Se trataba principalmente de IKB Deutsche Industriebank (pérdida de 150 millones de dólares) y los inversores y aseguradores de otros 900 millones de dólares: ACA Financial Guaranty Corp, [229] ABN AMRO y el Royal Bank of Scotland . [230] [231]
La SEC alegó que Goldman "informó sustancialmente y omitió hechos en los documentos de divulgación" sobre la garantía financiera, [140] incluido el hecho de que había "permitido a un cliente que estaba apostando contra el mercado hipotecario [el administrador de fondos de cobertura Paulson & Co.] influir en gran medida en qué títulos hipotecarios incluir en una cartera de inversiones, al tiempo que les dice a otros inversores que los títulos fueron seleccionados por un tercero independiente y objetivo", ACA Management. [230] [232] La SEC alegó además que "Tourre también engañó a ACA haciéndole creer... que los intereses de Paulson en el proceso de la sección colateral [sic] estaban alineados con los de ACA, cuando, en realidad, los intereses de Paulson estaban marcadamente en conflicto". [230]
En respuesta, Goldman emitió una declaración diciendo que los cargos de la SEC eran "infundados de hecho y de derecho", y en declaraciones posteriores sostuvo que no había estructurado la cartera para perder dinero, [233] que había proporcionado amplia información a los inversores a largo plazo en el CDO, que había perdido 90 millones de dólares, que ACA seleccionó la cartera sin que Goldman sugiriera que Paulson iba a ser un inversor a largo plazo, que no reveló las identidades de un comprador a un vendedor, y viceversa, ya que no era un negocio normal. práctica para un creador de mercado, [233] y que ACA era en sí misma el mayor comprador del pool Abacus, con una inversión de 951 millones de dólares estadounidenses. Goldman también afirmó que cualquier pérdida de los inversores se debió al desempeño negativo general de todo el sector, más que a un valor particular en el CDO. [233] [234] Si bien algunos periodistas y analistas han calificado estas declaraciones como engañosas, [229] otros creían que la defensa de Goldman era sólida y el caso de la SEC era débil. [235] [236] [237]
Algunos expertos en derecho de valores, como el profesor de derecho de la Universidad de Duke , James Cox, creían que la demanda tenía mérito porque Goldman era consciente de la relevancia de la participación de Paulson y tomó medidas para restarle importancia. Otros, incluido Peter Henning, profesor de derecho de la Facultad de Derecho de la Universidad Estatal de Wayne , señalaron que los principales compradores eran inversores sofisticados capaces de evaluar con precisión los riesgos involucrados, incluso sin conocer el papel desempeñado por Paulson. [238]
Los críticos de Goldman Sachs señalan que Paulson acudió a Goldman Sachs después de haber sido rechazado por razones éticas por otro banco de inversión, Bear Stearns , a quien había pedido que construyera un CDO. Ira Wagner, director del Grupo CDO de Bear Stearns en 2007, dijo a la Comisión de Investigación de Crisis Financiera que el hecho de que los inversores en corto seleccionaran la garantía mencionada como un conflicto de intereses grave y la estructura del acuerdo que Paulson estaba proponiendo animó a Paulson a elegir los peores activos. . [239] [240] Al describir el razonamiento de Bear Stearns, un autor comparó el trato con "un apostador que le pide al propietario de un balón de fútbol que coloque en la banca a un mariscal de campo estrella para mejorar las probabilidades de su apuesta contra el equipo". [241] Goldman afirmó que perdió 90 millones de dólares, los críticos sostienen que simplemente fue incapaz (no por falta de intentos) de deshacerse de su posición antes de que los valores subyacentes incumplieran. [226]
Los críticos también cuestionan si el acuerdo fue ético, incluso si fuera legal. [242] [243] Goldman tenía ventajas considerables sobre sus clientes a largo plazo. Según McLean y Nocera, había docenas de valores asegurados en el CDO – por ejemplo, otro ABACUS [244] – tenía 130 créditos de varios originadores de hipotecas diferentes, valores respaldados por hipotecas comerciales, deuda de Sallie Mae, tarjetas de crédito, etc. Goldman compró hipotecas para crear valores, lo que hizo que fuera "mucho más probable que sus clientes tuvieran conocimiento temprano" de que la burbuja inmobiliaria se estaba desinflando y que los originadores de hipotecas como New Century habían comenzado a falsificar documentación y vender hipotecas a clientes que no podían pagar las hipotecas. Los titulares de hipotecas retroceden [245] – razón por la cual la letra pequeña en al menos un prospecto de ABACUS advertía a los inversores a largo plazo que el 'Comprador de Protección' (Goldman) 'podría tener información, incluida información material y no pública' que no estaba proporcionando. a los inversores a largo plazo. [245]
Según un artículo del Houston Chronicle , a los críticos también les preocupaba que Abacus pudiera socavar la posición de Estados Unidos "como puerto seguro para los inversores del mundo" y que "la participación de intereses europeos como perdedores en este juego supuestamente arreglado ha atraído a los atención de los líderes políticos de esa región, en particular el Primer Ministro británico Gordon Brown, quien ha acusado a Goldman de "bancarrota moral". Esta es, en resumen, una gran historia global... ¿Es ilegal lo que Goldman Sachs hizo con su vehículo de inversión Abacus? Eso lo decidirán los tribunales... Pero no hace falta que un juez y un jurado concluyan que, dejando de lado las legalidades, esto estuvo simplemente mal". [243]
El 15 de julio de 2010, Goldman llegó a un acuerdo extrajudicial y acordó pagar a la SEC y a los inversores 550 millones de dólares, incluidos 300 millones de dólares al gobierno de Estados Unidos y 250 millones de dólares a los inversores, una de las sanciones más cuantiosas jamás pagadas por una empresa de Wall Street. [141] La empresa no admitió ni negó haber actuado mal, pero sí admitió que sus materiales de marketing para la inversión "contenían información incompleta" y acordó cambiar algunas de sus prácticas comerciales con respecto a las inversiones hipotecarias. [141]
El acuerdo de julio de 2010 no cubrió los cargos contra el vicepresidente de Goldman y vendedor de Abacus, Fabrice Tourre. [226] [141] Tourre buscó sin éxito la desestimación de la demanda, [246] [247] que fue a juicio en 2013. [248] El 1 de agosto, un jurado federal declaró a Tourre responsable de seis de siete cargos, incluido el de haber engañó a los inversores sobre el acuerdo hipotecario. Se le declaró no responsable del cargo más específico: haber hecho deliberadamente una declaración falsa o engañosa. [249] [250] Tourre no estuvo sujeto a cargos penales ni a penas de cárcel. [251] Fue multado con 650.000 dólares y obligado a devolver un bono de 175.000 dólares. [252] Tourre luego siguió una carrera en el mundo académico. [253]
Una disposición de la ley de desregulación financiera de 1999, la Ley Gramm-Leach-Bliley , permite a los bancos comerciales realizar cualquier actividad comercial que sea "complementaria de una actividad financiera y no represente un riesgo sustancial para la seguridad o solidez de las instituciones depositarias o el sistema financiero en general". [254] Desde la aprobación de las leyes, Goldman Sachs y otros bancos de inversión como Morgan Stanley y JPMorgan Chase se han diversificado hasta convertirse en propietarios de una amplia variedad de empresas, incluidas materias primas, como productos alimenticios, zinc, cobre, estaño, níquel. y aluminio.
Algunos críticos, como Matt Taibbi , creen que permitir a una empresa "controlar el suministro de materias primas físicas cruciales y también comerciar con productos financieros que podrían estar relacionados con esos mercados" es "similar a permitir que los propietarios de casinos que aceptan libros "En los partidos de la NFL durante la semana también entreno a todos los equipos los domingos". [254]
Frederick Kaufman, editor colaborador de Harper's Magazine , argumentó en un artículo de 2010 que la creación por parte de Goldman del índice Goldman Sachs Commodity Index (ahora S&P GSCI ) ayudó a inversores pasivos como fondos de pensiones, fondos mutuos y otros a involucrarse en la especulación con los precios de los alimentos apostando a productos financieros basados en el índice de materias primas. Estos productos financieros perturbaron la relación normal entre oferta y demanda , haciendo que los precios fueran más volátiles y derrotando el mecanismo de estabilización de precios del mercado de futuros. [255] [256] [257]
Un artículo de junio de 2010 en The Economist defendió a los inversores en materias primas y a los fondos que siguen índices petroleros, citando un informe de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos que encontró que las materias primas sin mercados de futuros e ignoradas por los fondos que siguen índices también experimentaron aumentos de precios durante el período. [258]
Aunque otros lo describieron como simplemente una teoría de la conspiración , [259] [260] en un artículo de julio de 2013, David Kocieniewski , periodista de The New York Times , acusó a Goldman Sachs y otras firmas de Wall Street de "aprovechar regulaciones federales relajadas". " para manipular "una variedad de mercados de materias primas", particularmente el aluminio, citando "registros financieros, documentos regulatorios y entrevistas con personas involucradas en las actividades". [137] Después de que Goldman Sachs comprara la empresa de almacenamiento de aluminio Metro International en 2010, la espera de los clientes del almacén para la entrega de suministros de aluminio a sus fábricas (para fabricar latas de cerveza, revestimientos para el hogar y otros productos) pasó de un promedio de 6 semanas a más. de 16 meses. [148] [137] La prima de todo el aluminio vendido en el mercado spot se duplicó, y los analistas de la industria culpan a los largos retrasos en Metro International, que costaron a los consumidores estadounidenses más de $ 5 mil millones entre 2010 y 2013. [137] La propiedad de Goldman de una cuarta parte de Se culpó al suministro nacional de aluminio –un millón y medio de toneladas– en una red de 27 almacenes de Metro International en Detroit, Michigan. [137] [261] Para evitar el acaparamiento y la manipulación de precios, la Bolsa de Metales de Londres exige que "se deben sacar al menos 3.000 toneladas de ese metal cada día". Según el artículo, Goldman cumplió con esta exigencia trasladando el aluminio, no a las fábricas, sino "de un almacén a otro". [137]
En agosto de 2013, Goldman Sachs fue citado por la Comisión Federal de Comercio de Futuros de Productos Básicos como parte de una investigación sobre las quejas de que los almacenes de metales propiedad de Goldman habían "creado retrasos intencionalmente e inflado el precio del aluminio". [262]
Según Lydia DePillis de Wonkblog, cuando Goldman compró los almacenes "comenzó a pagar más a los comerciantes para que llevaran su metal" a los almacenes de Goldman "en lugar de a cualquier otro lugar. Cuanto más tiempo permanezca, más alquiler puede cobrar Goldman, que luego se transfiere a al comprador en forma de prima." [263] El efecto es "amplificado" por otra empresa, Glencore , que está "haciendo lo mismo en su almacén de Vlissingen ". [263]
El columnista Matt Levine, que escribe para Bloomberg News , describió la teoría de la conspiración como "bastante tonta", pero dijo que era el resultado racional de un sistema irracional e ineficiente que Goldman Sachs tal vez no haya entendido adecuadamente. [259]
En diciembre de 2014, Goldman Sachs vendió su negocio de almacenamiento de aluminio a Ruben Brothers. [264] [265] [266]
En marzo de 2015, el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos desestimó por La jueza del Distrito Sur de Nueva York, Katherine B. Forrest, en Manhattan por falta de pruebas y otras razones. [267] La demanda se reanudó en 2019 después de que el Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito de EE. UU. en Manhattan dijera que la decisión anterior fue un error. Ese caso fue desestimado por el juez Paul A. Engelmayer en 2021, aunque a Reynolds Consumer Products y otros dos demandantes que habían realizado transacciones directas con los demandados se les permitió continuar con el caso. [268] Esos compradores llegaron a un acuerdo con Goldman y JPMorgan Chase en 2022. [269]
Los bancos de inversión, incluido Goldman, también han sido acusados de hacer subir el precio de la gasolina al especular en la bolsa de futuros del petróleo . En agosto de 2011, se filtraron "documentos confidenciales" que "detallaban las posiciones" [270] en el mercado de futuros sobre petróleo de varios bancos de inversión, entre ellos Goldman Sachs, Morgan Stanley , JPMorgan Chase , Deutsche Bank y Barclays , justo antes del pico del precio de la gasolina. precios en el verano de 2008. La presencia de posiciones de los bancos de inversión en el mercado fue significativa porque los bancos tienen mucho dinero y, por lo tanto, los medios para influir significativamente en los precios y, a diferencia de los participantes tradicionales del mercado, ni produjeron petróleo ni tomaron nunca petróleo. posesión física de barriles reales de petróleo que compraron y vendieron. La periodista Kate Sheppard de Mother Jones lo llamó "un acontecimiento que, según muchos, está elevando artificialmente el precio del crudo". [270] Sin embargo, otra fuente afirmó que, "Justo antes de que el petróleo crudo alcanzara su nivel récord a mediados de 2008, 15 de los bancos más grandes del mundo estaban apostando a que los precios caerían, según datos comerciales privados..." [271]
En abril de 2011, un par de observadores –Brad Johnson del blog Climate Progress, [272] fundado por Joseph J. Romm , y Alain Sherter de CBS MoneyWatch [273] – señalaron que Goldman Sachs estaba advirtiendo a los inversores de un peligroso repunte en la tasa de interés. precio del petróleo . Climate Progress citó a Goldman advirtiendo "que el precio del petróleo se ha salido de control debido a la especulación excesiva" en los futuros del petróleo, y que "las posiciones especulativas netas son cuatro veces más altas que en junio de 2008", cuando el precio del petróleo alcanzó su punto máximo. [271]
Afirmó que "Goldman Sachs dijo a sus clientes que creía que especuladores como él habían impulsado artificialmente el precio del petróleo al menos 20 dólares más de lo que dictan la oferta y la demanda". [272] Sherter señaló que la preocupación de Goldman por la especulación no le impidió (junto con otros especuladores) ejercer presión contra las regulaciones de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos para establecer "límites de posición", que limitarían el número de contratos de futuros que un comerciante puede mantener. y así evitar la especulación. [273]
Según Joseph P. Kennedy II , en 2012, los precios en el mercado de productos básicos del petróleo se habían visto influenciados por "fondos de cobertura y banqueros" que inyectaban "miles de millones de dólares puramente especulativos en las bolsas de productos básicos, persiguiendo un número limitado de barriles y haciendo subir el precio". . [274] El problema comenzó, según Kennedy, en 1991, cuando
apenas unos años después de que los futuros del petróleo comenzaran a cotizar en la Bolsa Mercantil de Nueva York , Goldman Sachs argumentó ante la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas que los operadores de Wall Street que hacían grandes apuestas sobre el petróleo deberían ser considerados coberturadores legítimos y se les concedió una exención de los límites regulatorios. en sus operaciones. La comisión concedió una exención que finalmente permitió a Goldman Sachs procesar miles de millones de dólares en transacciones petroleras especulativas. Siguieron otras exenciones, [274]
y "en 2008, ocho bancos de inversión representaban el 32 por ciento del mercado total de futuros del petróleo". [274]
En enero de 2016, Goldman Sachs acordó pagar 15 millones de dólares después de que se descubrió que un equipo de empleados de Goldman, entre 2008 y 2013, "otorgó ubicaciones" al tomar prestados valores para liquidar ventas en corto sin una revisión adecuada. Sin embargo, la regulación estadounidense para las ventas en corto exige que las casas de bolsa celebren un acuerdo para tomar prestados valores en nombre de los clientes o que tengan "motivos razonables" para creer que pueden pedir prestado el valor antes de celebrar contratos para completar la venta. Además, Goldman Sachs dio respuestas "incompletas y poco claras" a las solicitudes de información de los examinadores de cumplimiento de la SEC en 2013 sobre las prácticas de préstamo de valores de la empresa. [275]
En julio de 2009, el Primer Ministro de Malasia , Najib Razak, creó un fondo soberano, 1Malaysia Development Berhad (1MDB). [276] [277] [278]
En 2015, los fiscales estadounidenses comenzaron a examinar el papel de Goldman a la hora de ayudar a 1MDB a recaudar más de 6.000 millones de dólares (~7.280 millones de dólares en 2022). Se decía que los acuerdos de bonos de 1MDB generaron comisiones y honorarios "superiores al promedio" para Goldman por valor de cerca de 600 millones de dólares o más del 9% de los ingresos. [279]
A partir de 2016, Goldman fue investigado por un bono de 3.000 millones de dólares (~3.600 millones de dólares en 2022) creado por el banco para 1MDB. Los fiscales estadounidenses investigaron si el banco no cumplió con la Ley de Secreto Bancario , que exige que las instituciones financieras informen sobre transacciones sospechosas a los reguladores. [280] En noviembre de 2018, el ex presidente de Goldman para el Sudeste Asiático, Tim Leissner, admitió que más de 200 millones de dólares estadounidenses (~231 millones de dólares en 2022) en ingresos de los bonos 1MDB fueron a parar a las cuentas controladas por él y un familiar, sin pasar por el control de la empresa. reglas de cumplimiento. [281] [282] Leissner y otro ex banquero de Goldman, Roger Ng, junto con el financiero malasio Jho Low fueron acusados de lavado de dinero. [283] El director ejecutivo de Goldman, David Solomon, se sintió "horrible" porque el ex personal infringió la ley al eludir las políticas [284] [285] y se disculpó con los malayos por el papel de Leissner en el escándalo de 1MDB. [286] [287] [288]
El 17 de diciembre de 2018, Malasia presentó cargos penales contra las subsidiarias de Goldman y sus ex empleados Leissner y Ng, alegando su comisión de declaraciones engañosas para apropiarse de manera deshonesta de 2.700 millones de dólares de los ingresos de los bonos 1MDB concertados y suscritos por Goldman en 2012 y 2013. [289] [290]
El 24 de julio de 2020, se anunció que el gobierno de Malasia recibiría 2.500 millones de dólares en efectivo de Goldman Sachs, [291] y una garantía del banco de que también devolvería 1.400 millones de dólares en activos vinculados a bonos 1MDB. [292] En conjunto, esto era sustancialmente menos que los 7.500 millones de dólares estadounidenses que había exigido anteriormente el Ministro de Finanzas de Malasia. Al mismo tiempo, el gobierno de Malasia acordó retirar todos los cargos penales contra el banco y poner fin a los procedimientos judiciales contra 17 directores actuales y anteriores de Goldman. Algunos comentaristas argumentaron que Goldman consiguió un acuerdo muy favorable. [293]
En octubre de 2020, la filial malaya de Goldman Sachs admitió errores al auditar su filial y acordó pagar más de 2.900 millones de dólares (~3.250 millones de dólares en 2022) en multas. [124] [294] [295] [296]
En mayo de 2017, Goldman Sachs compró 2.800 millones de dólares (~3.300 millones de dólares en 2022) en bonos PDVSA 2022 del Banco Central de Venezuela durante las protestas venezolanas de 2017 , [111] cuando el país sufría desnutrición e hiperinflación. [297] [298] Políticos y manifestantes venezolanos en Nueva York opuestos al presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, acusaron a Goldman de ser cómplice de abusos a los derechos humanos bajo el gobierno y declararon que el financiamiento alimentaría el hambre en Venezuela al privar al gobierno de divisas. importar alimentos, lo que llevó a que los valores fueran denominados "bonos del hambre". [297] La Asamblea Nacional , liderada por la oposición, votó a favor de pedir al Congreso de los Estados Unidos que investigara el acuerdo, que calificó de "inmoral, opaco e hipócrita dada la retórica anti-Wall Street del gobierno socialista". [298] El presidente de la Asamblea Nacional, Julio Borges , dijo que los fondos "fortalecerían la brutal represión" utilizada contra los manifestantes. [299] Sheila Patel, directora ejecutiva de la división internacional de Goldman Sachs Asset Management, dijo que el incidente fue una experiencia de aprendizaje que enseñó al banco a centrarse en cuestiones ambientales, sociales y de gobierno corporativo . [300]
Según OpenSecrets , Goldman Sachs y sus empleados donaron colectivamente 3,3 millones de dólares en las elecciones estadounidenses de 2022 a varios candidatos, líderes de PAC , partidos políticos, 527 grupos y entidades de gasto externas que benefician a los dos principales partidos políticos estadounidenses. El mayor beneficiario en 2022 fue David McCormick , ex director ejecutivo de Bridgewater Associates , que recibió 336.000 dólares en contribuciones. [301]
Los miembros no empleados de la junta directiva de la empresa son M. Michele Burns , Mark Flaherty, Kimberley Harris, Kevin Johnson , Ellen J. Kullman , Lakshmi Mittal , Adebayo Ogunlesi , Peter Oppenheimer , Jan E. Tighe , Jessica Uhl y David Viñar . [302] Los directores no empleados reciben una remuneración anual de 100.000 dólares en efectivo y 350.000 dólares en acciones restringidas, con 25.000 dólares adicionales para los presidentes de los comités. [302]
Goldman Sachs, asegurador de bonos de ingresos
El gestor de fondos de cobertura John Paulson le dijo a Goldman Sachs a finales de 2006 que quiere apostar contra las riesgosas hipotecas de alto riesgo utilizando derivados.
Los riesgosos bonos hipotecarios que Paulson quería vender eran esencialmente préstamos hipotecarios de alto riesgo que habían sido reempaquetados en bonos.
Los bonos tenían una calificación "BBB", lo que significa que, si los préstamos hipotecarios incumplían, estos bonos estarían entre los primeros en sentir las consecuencias.
Paulson llamó a la puerta de Goldman en un momento fortuito.
La empresa había comenzado a pensar en 'estrategias renales ABACUS'... Con esto quería decir que Goldman 'alquilaría' -por una tarifa considerable- la marca Abacus a un fondo de cobertura que quería hacer una apuesta corta masiva.
... Paulson pagó a Goldman 15 millones de dólares para alquilar el nombre Abacus.
Cuando Goldman cerró el tramo supersenior del acuerdo con Abacus, lo hizo con ABN Amro, un banco demasiado grande para quebrar, y no con ACA.
ABN Amro luego transfirió ese riesgo a ACA, pero se hizo cargo de todo si ACA quebraba.
Como, por supuesto, así fue.
El RBS [Royal Bank of Scotland] se involucró en Abacus casi por accidente.
Los banqueros que trabajaban en Londres para ABN Amro, un banco holandés que luego fue adquirido por RBS, acordaron respaldar una cartera de inversiones hipotecarias estadounidenses que se utilizaron en el acuerdo.
ABN Amro asumió casi todos los riesgos de lo que, en retrospectiva, podría parecer una pequeña recompensa: esos 7 millones de dólares.
Cuando el mercado inmobiliario cayó y Abacus colapsó, RBS terminó siendo el responsable de la mayor parte de las pérdidas.
Scott Eichel, un operador senior de Bear Stearns, estuvo entre los miembros del banco de inversión que asistieron a una reunión con Paulson pero luego rechazaron la idea.
Le preocupaba que Paulson quisiera hipotecas especialmente feas para los CDO, como un apostador que le pide al propietario de un balón de fútbol que envíe a la banca a un mariscal de campo estrella para mejorar las probabilidades de su apuesta contra el equipo.
De cualquier manera, sintió que parecería inadecuado.
... no pasó los estándares éticos;
Era una cuestión de reputación y no pasó nuestra brújula moral.
... en verdad, las cuestiones legales estaban lejos de ser lo más inquietante sobre Abacus 2007-ACI
Justo antes de que el petróleo crudo alcanzara su nivel récord a mediados de 2008, 15 de los bancos más grandes del mundo apostaban a que los precios caerían, según datos comerciales privados publicados por el senador estadounidense Bernie Sanders.
Las posiciones netas de los bancos socavan los argumentos de Sanders de que las operaciones especulativas en Wall Street impulsaron los precios del petróleo en 2008, dijo Craig Pirrong, director del Instituto de Gestión de Energía Global de la Universidad de Houston.
La gasolina al por menor alcanzó un récord de 4,08 dólares el galón el 7 de julio de 2008, y el petróleo alcanzó un máximo de 147,27 dólares el barril el 11 de julio de ese año.
