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Dinero es cualquier elemento o registro verificable que generalmente se acepta como pago de bienes y servicios y pago de deudas , como impuestos , en un país o contexto socioeconómico particular. [1] [2] [3] Las funciones principales que distinguen al dinero son: medio de cambio , unidad de cuenta , depósito de valor y, a veces, estándar de pago diferido .
Históricamente, el dinero fue un fenómeno de mercado emergente que poseía un valor intrínseco como mercancía ; Casi todos los sistemas monetarios contemporáneos se basan en dinero fiduciario sin respaldo y sin valor de uso . [4] Su valor se deriva en consecuencia de una convención social, habiendo sido declarado por un gobierno o entidad reguladora como moneda de curso legal ; es decir, debe aceptarse como forma de pago dentro de los límites del país, para "todas las deudas, públicas y privadas", en el caso del dólar estadounidense .
La oferta monetaria de un país comprende toda la moneda en circulación ( billetes y monedas actualmente emitidos) y, dependiendo de la definición particular utilizada, uno o más tipos de dinero bancario (los saldos mantenidos en cuentas corrientes , cuentas de ahorro y otros tipos de dinero bancario) . cuentas ). El dinero bancario, cuyo valor existe en los libros de las instituciones financieras y puede convertirse en billetes físicos o utilizarse para pagos sin efectivo, constituye con diferencia la mayor parte del dinero en sentido amplio en los países desarrollados.
La palabra dinero deriva de la palabra latina moneta con el significado de "moneda" a través del francés monnaie . Se cree que la palabra latina tiene su origen en un templo de Juno , en el Capitolio , una de las siete colinas de Roma. En el mundo antiguo, Juno se asociaba a menudo con el dinero. El templo de Juno Moneta en Roma era el lugar donde se ubicaba la ceca de la Antigua Roma. [5] El nombre "Juno" puede haber derivado de la diosa etrusca Uni y "Moneta" ya sea de la palabra latina "monere" (recordar, advertir o instruir) o de la palabra griega "moneres" (solo, único).
En el mundo occidental, un término predominante para el dinero moneda ha sido especie , que proviene del latín in specie , que significa "en especie". [6]
El uso de métodos similares al trueque puede remontarse a hace al menos 100.000 años, aunque no hay evidencia de una sociedad o economía que dependiera principalmente del trueque. [7] [8] En cambio, las sociedades no monetarias operaron en gran medida según los principios de la economía del don y la deuda . [9] [10] Cuando realmente se producía el trueque, generalmente era entre completos extraños o enemigos potenciales. [11]
Muchas culturas alrededor del mundo eventualmente desarrollaron el uso del dinero-mercancía . El siclo mesopotámico era una unidad de peso y se basaba en la masa de unos 160 granos de cebada . [12] El primer uso del término provino de Mesopotamia alrededor del año 3000 a.C. Las sociedades de América, Asia, África y Australia utilizaban dinero con conchas , a menudo conchas de cauri ( Cypraea moneta L. o C. annulus L. ). Según Heródoto , los lidios fueron los primeros en introducir el uso de monedas de oro y plata . [13] Los eruditos modernos creen que estas primeras monedas estampadas se acuñaron alrededor del 650 al 600 a.C. [14]
El sistema de dinero mercancía finalmente evolucionó hacia un sistema de dinero representativo . [ cita necesaria ] Esto ocurrió porque los comerciantes o bancos de oro y plata emitían recibos a sus depositantes, canjeables por el dinero de la materia prima depositado. Con el tiempo, estos recibos llegaron a ser generalmente aceptados como medio de pago y se utilizaron como dinero. El papel moneda o billetes se utilizó por primera vez en China durante la dinastía Song . Estos billetes, conocidos como " jiaozi ", evolucionaron a partir de los pagarés que se utilizaban desde el siglo VII. Sin embargo, no desplazaron al dinero mercantil y se utilizaron junto con las monedas. En el siglo XIII, el papel moneda se hizo conocido en Europa a través de los relatos de viajeros, como Marco Polo y Guillermo de Rubruck . [15] El relato de Marco Polo sobre el papel moneda durante la dinastía Yuan es el tema de un capítulo de su libro, Los viajes de Marco Polo , titulado "Cómo el Gran Kaan hace que la corteza de los árboles, convertida en algo parecido al papel, pase por Dinero en todo su país." [16] Los billetes fueron emitidos por primera vez en Europa por el Stockholms Banco en 1661 y nuevamente también se utilizaron junto con las monedas. El patrón oro , un sistema monetario en el que el medio de cambio son billetes de papel convertibles en cantidades fijas y preestablecidas de oro, reemplazó el uso de monedas de oro como moneda en los siglos XVII y XIX en Europa. Estos billetes con patrón oro se convirtieron en moneda de curso legal y se desalentó el canje por monedas de oro. A principios del siglo XX, casi todos los países habían adoptado el patrón oro, respaldando sus billetes de curso legal con cantidades fijas de oro.
Después de la Segunda Guerra Mundial y la Conferencia de Bretton Woods , la mayoría de los países adoptaron monedas fiduciarias fijadas al dólar estadounidense . A su vez, el dólar estadounidense se fijó en relación con el oro. En 1971, el gobierno estadounidense suspendió la convertibilidad del dólar en oro. Después de esto, muchos países desvincularon sus monedas del dólar estadounidense, y la mayoría de las monedas del mundo quedaron sin respaldo de nada excepto el mandato de los gobiernos de moneda de curso legal y la capacidad de convertir el dinero en bienes mediante pago. Según los defensores de la teoría monetaria moderna , el dinero fiduciario también está respaldado por impuestos. Al imponer impuestos, los estados crean demanda para la moneda que emiten. [17]
En Money and the Mechanism of Exchange (1875) , William Stanley Jevons analizó el dinero en términos de cuatro funciones: un medio de cambio , una medida común de valor (o unidad de cuenta ), un estándar de valor (o estándar de pago diferido). ) y una reserva de valor . En 1919, las cuatro funciones del dinero de Jevons se resumieron en el pareado :
Este pareado se volvería más tarde muy popular en los libros de texto de macroeconomía. [19] La mayoría de los libros de texto modernos ahora enumeran sólo tres funciones, la de medio de cambio , unidad de cuenta y depósito de valor , sin considerar un estándar de pago diferido como una función distinguida, sino más bien subsumirlo en las otras. [4] [20] [21]
Ha habido muchas disputas históricas sobre la combinación de las funciones del dinero, algunas argumentando que necesitan una mayor separación y que una sola unidad es insuficiente para abordarlas todas. Uno de estos argumentos es que el papel del dinero como medio de intercambio entra en conflicto con su papel como depósito de valor : su papel como depósito de valor requiere conservarlo sin gastarlo, mientras que su papel como medio de cambio requiere que circule. . [22] Otros argumentan que el almacenamiento de valor es simplemente un aplazamiento del intercambio, pero no disminuye el hecho de que el dinero es un medio de intercambio que puede transportarse tanto a través del espacio como del tiempo. El término "capital financiero" es un término más general e inclusivo para todos los instrumentos líquidos, sean o no una oferta uniformemente reconocida.
Cuando el dinero se utiliza para intermediar el intercambio de bienes y servicios, está cumpliendo una función como medio de intercambio . De este modo se evitan las ineficiencias de un sistema de trueque, como la incapacidad de garantizar permanentemente la " coincidencia de necesidades ". Por ejemplo, entre dos partes en un sistema de trueque, una parte puede no tener o no fabricar el artículo que la otra quiere, lo que indica la inexistencia de coincidencia de deseos. Tener un medio de intercambio puede aliviar este problema porque el primero puede tener la libertad de dedicar tiempo a otros artículos, en lugar de tener que satisfacer únicamente las necesidades del segundo. Mientras tanto, estos últimos pueden utilizar el medio de intercambio para buscar una parte que pueda proporcionarles el artículo que desean.
Una unidad de cuenta (en economía) [23] es una unidad monetaria numérica estándar de medida del valor de mercado de bienes, servicios y otras transacciones. También conocida como "medida" o "estándar" de valor relativo y pago diferido, una unidad de cuenta es un requisito previo necesario para la formulación de acuerdos comerciales que involucran deuda.
El dinero actúa como medida estándar y denominación común de comercio. Por tanto, es una base para cotizar y negociar precios. Es necesario para desarrollar sistemas contables eficientes como la contabilidad por partida doble .
Si bien algunos textos, [22] particularmente los más antiguos, distinguen la norma de pago diferido , otros textos la incluyen en otras funciones. [4] [20] [21] [ se necesita aclaración ] Un "estándar de pago diferido" es una forma aceptada de liquidar una deuda : una unidad en la que se denominan las deudas y el estatus del dinero como moneda de curso legal , en aquellas jurisdicciones que tener este concepto, establece que podrá funcionar para la descarga de deudas. Cuando las deudas están denominadas en dinero, el valor real de las deudas puede cambiar debido a la inflación y la deflación , y el de las deudas soberanas e internacionales a través de la degradación y la devaluación .
Para actuar como depósito de valor , el dinero debe poder guardarse, almacenarse y recuperarse de manera confiable, y ser predeciblemente utilizable como medio de intercambio cuando se recupera. El valor del dinero también debe permanecer estable en el tiempo. Algunos han argumentado que la inflación, al reducir el valor del dinero, disminuye la capacidad del dinero para funcionar como reserva de valor. [4] [ verificación fallida ]
Las funciones del dinero son las de ser un medio de cambio, una unidad de cuenta y un depósito de valor. [24] Para cumplir estas diversas funciones, el dinero debe ser: [25]
En economía, el dinero es cualquier instrumento financiero que pueda cumplir las funciones del dinero (detalladas anteriormente). Estos instrumentos financieros en conjunto se denominan colectivamente oferta monetaria de una economía. En otras palabras, la oferta monetaria es la cantidad de instrumentos financieros dentro de una economía específica disponibles para comprar bienes o servicios. Dado que la oferta monetaria se compone de varios instrumentos financieros (generalmente moneda, depósitos a la vista y varios otros tipos de depósitos), la cantidad de dinero en una economía se mide sumando estos instrumentos financieros creando un agregado monetario .
Los economistas emplean diferentes formas de medir el stock de dinero o la oferta monetaria, reflejada en diferentes tipos de agregados monetarios, utilizando un sistema de categorización que se centra en la liquidez del instrumento financiero utilizado como dinero. Los agregados monetarios (o tipos de dinero) más utilizados se denominan convencionalmente M1, M2 y M3. Se trata de categorías agregadas sucesivamente mayores: M1 es el dinero (monedas y billetes) más los depósitos a la vista (como las cuentas corrientes); M2 es M1 más cuentas de ahorro y depósitos a plazo inferiores a 100.000 dólares; M3 es M2 más depósitos a plazo más grandes y cuentas institucionales similares. M1 incluye sólo los instrumentos financieros más líquidos y M3, instrumentos relativamente ilíquidos. La definición precisa de M1, M2, etc. puede ser diferente en diferentes países.
También se utiliza otra medida de dinero, M0. M0 es base monetaria , o la cantidad de dinero realmente emitida por el banco central de un país. Se mide como efectivo más depósitos de bancos y otras instituciones en el banco central. M0 es también el único dinero que puede satisfacer los requisitos de reserva de los bancos comerciales .
En los sistemas económicos actuales, el dinero se crea mediante dos procedimientos: [ cita necesaria ]
La moneda de curso legal , o dinero limitado (M0), es el efectivo creado por un Banco Central acuñando monedas e imprimiendo billetes.
El dinero bancario , o dinero en sentido amplio (M1/M2), es el dinero creado por los bancos privados mediante el registro de préstamos como depósitos de clientes prestatarios, con soporte parcial indicado por el ratio de efectivo . Actualmente, el dinero bancario se crea como dinero electrónico.
El dinero bancario, cuyo valor existe en los libros de las instituciones financieras y puede convertirse en billetes físicos o utilizarse para pagos sin efectivo, constituye con diferencia la mayor parte del dinero en sentido amplio en los países desarrollados. [26] [27] [28]
En la mayoría de los países, la mayor parte del dinero es creado principalmente como M1/M2 por los bancos comerciales que otorgan préstamos. Contrariamente a algunas ideas erróneas populares, los bancos no actúan simplemente como intermediarios, prestando depósitos que los ahorristas colocan en ellos, y no dependen del dinero del banco central (M0) para crear nuevos préstamos y depósitos. [29]
La "liquidez del mercado" describe la facilidad con la que un artículo puede intercambiarse por otro o por la moneda común dentro de una economía. El dinero es el activo más líquido porque está universalmente reconocido y aceptado como moneda común. De esta manera, el dinero brinda a los consumidores la libertad de intercambiar bienes y servicios fácilmente sin tener que realizar trueques.
Los instrumentos financieros líquidos son fácilmente negociables y tienen bajos costos de transacción . No debe haber ningún diferencial (o mínimo) entre los precios de compra y venta del instrumento que se utiliza como dinero.
Muchos artículos se han utilizado como dinero mercantil , como metales preciosos , caracolas , cebada , cuentas, etc., naturalmente escasos, así como muchas otras cosas que se consideran valiosas . El valor monetario de las mercancías proviene de la mercancía con la que están hechas. La mercancía misma constituye el dinero y el dinero es la mercancía. [30] Ejemplos de mercancías que se han utilizado como medios de intercambio incluyen oro, plata, cobre, arroz, Wampum , sal, granos de pimienta, piedras grandes, cinturones decorados, conchas, alcohol, cigarrillos, cannabis, dulces, etc. a veces se utilizan en una métrica de valor percibido en conjunto entre sí, en diversas economías de sistemas de precios o valoración de productos básicos . El uso del dinero mercancía es similar al trueque, pero el dinero mercancía proporciona una unidad de cuenta simple y automática para la mercancía que se utiliza como dinero. Aunque algunas monedas de oro como el Krugerrand se consideran de curso legal , no existe registro de su valor nominal en ninguna de las caras de la moneda. La razón es que se pone de relieve su relación directa con el valor actual de su contenido de oro fino . [31] Las American Eagles están impresas con su contenido de oro y su valor nominal de curso legal . [32]
En 1875, el economista británico William Stanley Jevons describió el dinero utilizado en aquella época como " dinero representativo ". El dinero representativo es dinero que consiste en monedas simbólicas , papel moneda u otras fichas físicas, como certificados, que pueden intercambiarse de manera confiable por una cantidad fija de un producto básico, como oro o plata. El valor del dinero representativo está en relación directa y fija con la mercancía que lo respalda, aunque él mismo no esté compuesto de esa mercancía. [33]
El dinero fiduciario o moneda fiduciaria es dinero cuyo valor no se deriva de ningún valor intrínseco ni garantía de que pueda convertirse en un bien valioso (como el oro). En cambio, tiene valor sólo por orden gubernamental (fiat). Por lo general, el gobierno declara que la moneda fiduciaria (normalmente billetes y monedas de un banco central, como el Sistema de la Reserva Federal de EE. UU.) es de curso legal , lo que hace ilegal no aceptar la moneda fiduciaria como medio de pago de todas las deudas. , pública y privada. [34] [35]
Algunas monedas de lingotes , como el Australian Gold Nugget y el American Eagle , son de curso legal; sin embargo, se comercializan en función del precio de mercado del contenido metálico como mercancía , en lugar de su valor nominal de curso legal (que generalmente es solo una pequeña fracción de su valor nominal). valor en lingotes). [32] [36]
El dinero fiduciario, si se representa físicamente en forma de moneda (papel o monedas), puede dañarse o destruirse accidentalmente. Sin embargo, el dinero fiduciario tiene una ventaja sobre el dinero representativo o mercantil, en el sentido de que las mismas leyes que crearon el dinero también pueden definir reglas para su reemplazo en caso de daño o destrucción. Por ejemplo, el gobierno de EE. UU. reemplazará los billetes mutilados de la Reserva Federal (dinero fiduciario estadounidense) si al menos la mitad del billete físico puede reconstruirse o si se puede demostrar que ha sido destruido. [37] Por el contrario, el dinero mercancía que se ha perdido o destruido no se puede recuperar.
Estos factores llevaron a que el depósito de valor pasara a ser el propio metal: al principio la plata, luego la plata y el oro, y en un momento llegó también el bronce. Ahora tenemos como monedas monedas de cobre y otros metales no preciosos. Los metales se extraían, pesaban y acuñaban en monedas. Esto fue para asegurarle al individuo que tomaba la moneda que estaba obteniendo un cierto peso conocido de metal precioso. Las monedas podían falsificarse, pero también creaban una nueva unidad de cuenta , que contribuyó a la creación de la banca. El principio de Arquímedes proporcionó el siguiente vínculo: ahora se podía probar fácilmente el peso fino del metal de las monedas y, por lo tanto, se podía determinar el valor de una moneda, incluso si había sido afeitada, degradada o manipulada de otro modo (ver Numismática ).
En la mayoría de las principales economías que utilizaban monedas, el cobre, la plata y el oro formaban tres niveles de monedas. Las monedas de oro se utilizaron para grandes compras, pagos a los militares y respaldo de actividades estatales. Las monedas de plata se utilizaban para transacciones de tamaño mediano y como unidad de cuenta para impuestos, derechos, contratos y lealtades, mientras que las monedas de cobre representaban la acuñación de transacciones comunes. Este sistema se había utilizado en la antigua India desde la época de los Mahajanapadas . En Europa, este sistema funcionó durante el período medieval porque prácticamente no se introdujo oro, plata o cobre nuevo a través de la minería o la conquista. [ cita necesaria ] Por lo tanto, las proporciones generales de las tres acuñaciones se mantuvieron aproximadamente equivalentes.
En la China premoderna , la necesidad de crédito y de hacer circular un medio que fuera menos gravoso que el intercambio de miles de monedas de cobre llevó a la introducción del papel moneda . Este fenómeno económico fue un proceso lento y gradual que tuvo lugar desde finales de la dinastía Tang (618–907) hasta la dinastía Song (960–1279). Comenzó como un medio para que los comerciantes cambiaran monedas pesadas por recibos de depósito emitidos como pagarés de tiendas mayoristas, billetes que eran válidos para uso temporal en un pequeño territorio regional. En el siglo X, el gobierno de la dinastía Song comenzó a hacer circular estos billetes entre los comerciantes de su monopolizada industria de la sal. El gobierno Song concedió a varias tiendas el derecho exclusivo de emitir billetes y, a principios del siglo XII, el gobierno finalmente se hizo cargo de estas tiendas para producir moneda emitida por el estado. Sin embargo, los billetes emitidos todavía eran válidos a nivel regional y temporales; No fue hasta mediados del siglo XIII que una emisión gubernamental estándar y uniforme de papel moneda se convirtió en una moneda aceptable a nivel nacional. Los métodos ya extendidos de impresión en madera y luego la impresión de tipos móviles de Pi Sheng en el siglo XI fueron el impulso para la producción masiva de papel moneda en la China premoderna.
Aproximadamente al mismo tiempo, en el mundo islámico medieval , se creó una vigorosa economía monetaria durante los siglos VII al XII sobre la base de los crecientes niveles de circulación de una moneda estable de alto valor (el dinar ). Las innovaciones introducidas por economistas, comerciantes y comerciantes del mundo musulmán incluyen los primeros usos del crédito , [38] cheques , cuentas de ahorro , cuentas transaccionales , préstamos, fideicomisos , tipos de cambio , la transferencia de crédito y deuda , [39] e instituciones bancarias. para préstamos y depósitos . [39] [ necesita cotización para verificar ]
En Europa, el papel moneda se introdujo por primera vez en Suecia en 1661. Suecia era rica en cobre, por lo que, debido al bajo valor del cobre, se tuvieron que fabricar monedas extraordinariamente grandes (a menudo que pesaban varios kilogramos). Las ventajas del papel moneda eran numerosas: reducía el transporte de oro y plata y, por tanto, reducía los riesgos; facilitó el préstamo de oro o plata con intereses, ya que la especie (oro o plata) nunca abandonó la posesión del prestamista hasta que alguien más canjeó el pagaré; y permitió una división de la moneda en formas respaldadas por crédito y en especie. Permitió la venta de acciones en sociedades anónimas y el rescate de esas acciones en el periódico.
Sin embargo, estas ventajas se mantienen dentro de sus desventajas. En primer lugar, dado que un billete no tiene valor intrínseco, no había nada que impidiera a las autoridades emisoras imprimir más billetes de los que tenían en efectivo para respaldarlos. En segundo lugar, debido a que aumentó la oferta monetaria, aumentó las presiones inflacionarias, un hecho observado por David Hume en el siglo XVIII. El resultado es que el papel moneda a menudo conduciría a una burbuja inflacionaria, que podría colapsar si la gente comenzara a exigir dinero fuerte, provocando que la demanda de billetes cayera a cero. La impresión de papel moneda también se asoció con las guerras y la financiación de las guerras y, por lo tanto, se consideraba parte del mantenimiento de un ejército permanente . Por estas razones, el papel moneda fue objeto de sospecha y hostilidad en Europa y Estados Unidos. También era adictivo ya que los beneficios especulativos del comercio y la creación de capital eran bastante grandes. Las principales naciones establecieron casas de moneda para imprimir dinero y acuñar monedas, y sucursales de su tesorería para recaudar impuestos y mantener reservas de oro y plata.
En ese momento, tanto la plata como el oro se consideraban moneda de curso legal y los gobiernos los aceptaban para pagar impuestos. Sin embargo, la inestabilidad en la relación entre ambos creció a lo largo del siglo XIX, con el aumento tanto de la oferta de estos metales, particularmente de plata, como del comercio. Esto se llama bimetalismo y el intento de crear un patrón bimetálico en el que la moneda respaldada por oro y plata permaneciera en circulación ocupó los esfuerzos de los inflacionistas. En este punto, los gobiernos podrían utilizar la moneda como instrumento de política, imprimiendo papel moneda como el dólar estadounidense , para pagar los gastos militares. También podrían establecer los términos en los que canjearían los billetes por dinero en metálico, limitando el monto de la compra o el monto mínimo que podría canjearse.
En 1900, la mayoría de las naciones industrializadas utilizaban algún tipo de patrón oro, y los billetes de papel y las monedas de plata constituían el medio de circulación. Los bancos privados y los gobiernos de todo el mundo siguieron la ley de Gresham : mantener el oro y la plata pagados pero pagarlos en billetes. Esto no ocurrió en todo el mundo al mismo tiempo, sino que ocurrió esporádicamente, generalmente en tiempos de guerra o crisis financiera, comenzando en la primera parte del siglo XX y continuando en todo el mundo hasta finales del siglo XX, cuando el régimen de Las monedas fiduciarias flotantes entraron en vigor. Uno de los últimos países en romper con el patrón oro fue Estados Unidos en 1971.
Actualmente, ningún país del mundo tiene un sistema monetario de patrón oro o patrón plata aplicable .
El dinero de los bancos comerciales o los depósitos a la vista son derechos contra instituciones financieras que pueden utilizarse para la compra de bienes y servicios. Una cuenta de depósito a la vista es una cuenta de la cual se pueden retirar fondos en cualquier momento mediante cheque o retiro en efectivo sin previo aviso al banco o institución financiera. Los bancos tienen la obligación legal de devolver los fondos mantenidos en depósitos a la vista inmediatamente a la vista (o "a la vista"). Los retiros de depósitos a la vista se pueden realizar en persona, mediante cheques o giros bancarios, mediante cajeros automáticos (ATM) o mediante banca en línea . [40]
El dinero de los bancos comerciales es creado por bancos comerciales cuyas reservas (mantenidas como efectivo y otros activos altamente líquidos) normalmente constituyen sólo una fracción de sus depósitos , mientras que los bancos mantienen la obligación de rescatar todos estos depósitos a la vista, una práctica conocida como reserva fraccionaria. banca . [41] El dinero de los bancos comerciales se diferencia del dinero mercantil y fiduciario en dos aspectos: en primer lugar, no es físico, ya que su existencia sólo se refleja en los libros de cuentas de los bancos y otras instituciones financieras, y en segundo lugar, existe algún elemento de riesgo que el reclamo no se cumplirá si la institución financiera se declara insolvente.
La teoría del multiplicador monetario presenta el proceso de creación de dinero de los bancos comerciales como un múltiplo (mayor que 1) de la cantidad de base monetaria creada por el banco central del país , siendo el múltiplo en sí una función de la regulación legal de los bancos impuesta por los reguladores financieros ( ej., potenciales requisitos de reserva ), además de las políticas comerciales de los bancos comerciales y las preferencias de los hogares , factores en los que el banco central puede influir, pero no controlar completamente. [42] Los bancos centrales contemporáneos generalmente no controlan la creación de dinero, ni lo intentan, aunque sus políticas monetarias de fijación de tasas de interés naturalmente afectan la cantidad de préstamos y depósitos que crean los bancos comerciales. [43] [44] [45]
El desarrollo de la tecnología informática en la segunda parte del siglo XX permitió que el dinero se representara digitalmente. En 1990, en Estados Unidos todo el dinero transferido entre su banco central y los bancos comerciales se hacía en formato electrónico. En la década de 2000, la mayor parte del dinero existía como moneda digital en las bases de datos bancarias. [46] En 2012, por número de transacciones, entre el 20 y el 58 por ciento de las transacciones fueron electrónicas (dependiendo del país). [47]
Las monedas digitales anónimas se desarrollaron a principios de la década de 2000. Los primeros ejemplos incluyen Ecash , bit gold , RPOW y b-money . No se produjo mucha innovación hasta la concepción de Bitcoin en 2008, que introdujo el concepto de una moneda descentralizada que no requiere de un tercero confiable . [48]
Cuando el oro y la plata se utilizaban como dinero, la oferta monetaria sólo podía crecer si la oferta de estos metales aumentaba mediante la minería. Esta tasa de aumento se aceleraría durante períodos de fiebre del oro y descubrimientos, como cuando Colón viajó al Nuevo Mundo y trajo oro y plata a España, o cuando se descubrió oro en California en 1848 . Esto provocó inflación, ya que el valor del oro bajó. Sin embargo, si el ritmo de extracción de oro no podía seguir el ritmo del crecimiento de la economía, el oro se volvía relativamente más valioso y los precios (denominados en oro) bajaban, provocando deflación. La deflación fue la situación más típica durante más de un siglo, cuando el oro y el papel moneda respaldado por oro se utilizaron como dinero en los siglos XVIII y XIX.
Los sistemas monetarios modernos se basan en dinero fiduciario y ya no están vinculados al valor del oro. La cantidad de dinero en la economía está influenciada por la política monetaria , que es el proceso mediante el cual un banco central influye en la economía para lograr objetivos específicos. A menudo, el objetivo de la política monetaria es mantener una inflación baja y estable , directamente mediante una estrategia de objetivos de inflación , [49] o indirectamente mediante un sistema de tipo de cambio fijo frente a una moneda importante con una tasa de inflación estable. [50] En algunos casos, el banco central puede perseguir varios objetivos complementarios. Por ejemplo, en la Ley de la Reserva Federal se establece claramente que la Junta de Gobernadores y el Comité Federal de Mercado Abierto deben tratar de "promover eficazmente los objetivos de máximo empleo, precios estables y tasas de interés moderadas a largo plazo". [51]
Una política monetaria fallida puede tener importantes efectos perjudiciales en una economía y en la sociedad que depende de ella. Estos incluyen hiperinflación , estanflación , recesión , alto desempleo, escasez de bienes importados, incapacidad para exportar bienes e incluso colapso monetario total y la adopción de una economía de trueque mucho menos eficiente. Esto sucedió en Rusia, por ejemplo, después de la caída de la Unión Soviética .
Las estrategias de política monetaria han cambiado con el tiempo. [52] Algunas de las herramientas utilizadas para llevar a cabo la política monetaria contemporánea incluyen: [53]
En Estados Unidos, la Reserva Federal es responsable de conducir la política monetaria, mientras que en la eurozona la institución respectiva es el Banco Central Europeo . Otros bancos centrales con un impacto significativo en las finanzas globales son el Banco de Japón , el Banco Popular de China y el Banco de Inglaterra .
Durante las décadas de 1970 y 1980, la política monetaria de varios países estuvo influenciada por una teoría económica conocida como monetarismo. El monetarismo sostenía que la gestión de la oferta monetaria debería ser el medio principal para regular la actividad económica. La estabilidad de la demanda de dinero antes de la década de 1980 fue un hallazgo clave de Milton Friedman y Anna Schwartz [54] respaldado por el trabajo de David Laidler , [55] y muchos otros. Sin embargo, resultó que mantener una estrategia de política monetaria dirigida a la oferta monetaria no funcionó muy bien: la relación entre crecimiento monetario e inflación no era tan estrecha como esperaba la teoría monetarista, y la relación de corto plazo entre la oferta monetaria y la tasa de interés, que es el principal instrumento a través del cual el banco central puede influir en la producción y la inflación, no era confiable. Ambos problemas se debieron a cambios impredecibles en la demanda de dinero . En consecuencia, a partir de principios de la década de 1990 se produjo una reorientación fundamental en la mayoría de los principales bancos centrales, comenzando a apuntar directamente a la inflación en lugar de a la oferta monetaria y utilizando la tasa de interés como su principal instrumento. [56]
La definición de dinero dice que es dinero sólo "en un país o contexto socioeconómico particular". En general, las comunidades sólo utilizan una única medida de valor, que puede identificarse en los precios de los bienes puestos a la venta. Puede haber múltiples medios de intercambio, lo que se puede observar en lo que se da para comprar bienes ("medio de cambio"), etc. En la mayoría de los países, el gobierno actúa para fomentar una forma particular de dinero, como exigirlo para pagar impuestos. y castigar el fraude .
Algunos lugares mantienen dos o más monedas, particularmente en ciudades fronterizas o áreas de alto tráfico. Las tiendas en estas ubicaciones pueden publicar precios y aceptar pagos en varias monedas. De lo contrario, la moneda extranjera se trata como un activo financiero en el mercado local. Los viajeros y comerciantes suelen comprar o vender moneda extranjera en los mercados de divisas .
Las comunidades pueden cambiar el dinero que utilizan, lo que se conoce como sustitución de moneda . Esto puede suceder intencionalmente cuando un gobierno emite una nueva moneda. Por ejemplo, cuando Brasil pasó del cruzeiro brasileño al real brasileño . También puede ocurrir espontáneamente, cuando la gente se niega a aceptar una moneda que sufre hiperinflación (incluso si el gobierno fomenta su uso).
El dinero utilizado por una comunidad puede cambiar en menor escala. Esto puede venir a través de la innovación, como la adopción de controles (cheques) . La ley de Gresham dice que "el dinero malo expulsa al bueno". Es decir, al comprar un bien, es más probable que una persona prescinda de artículos menos deseables que califican como "dinero" y conserve otros más valiosos. Por ejemplo, las monedas que contienen menos plata (pero que siguen siendo monedas válidas) tienen más probabilidades de circular en la comunidad. Esto puede cambiar efectivamente el dinero utilizado por una comunidad.
El dinero utilizado por una comunidad no tiene por qué ser una moneda emitida por un gobierno. Un ejemplo famoso de comunidad que adopta una nueva forma de dinero es el de los prisioneros de guerra que utilizan cigarrillos para comerciar. [57]
El dinero falso es una imitación de moneda producida sin la sanción legal del estado o gobierno. Producir o utilizar dinero falso es una forma de fraude o falsificación. La falsificación es casi tan antigua como el propio dinero. Se han encontrado copias chapadas (conocidas como Fourrées ) de monedas de Lidia que se cree que se encuentran entre las primeras monedas occidentales. [58] Históricamente, los objetos que eran difíciles de falsificar (por ejemplo, conchas, piedras raras, metales preciosos) a menudo se elegían como dinero. [59] Antes de la introducción del papel moneda , el método más frecuente de falsificación consistía en mezclar metales básicos con oro o plata puros. Una forma de falsificación es la producción de documentos por impresores legítimos en respuesta a instrucciones fraudulentas. Durante la Segunda Guerra Mundial , los nazis falsificaron libras británicas y dólares estadounidenses. Hoy en día, algunos de los mejores billetes falsos se llaman superdólares debido a su alta calidad y semejanza con el dólar estadounidense real. Ha habido una importante falsificación de billetes y monedas en euros desde el lanzamiento de la moneda en 2002, pero considerablemente menos que la del dólar estadounidense. [60]
El lavado de dinero es el proceso en el que el producto del delito se transforma en dinero u otros activos aparentemente legítimos. Sin embargo, en varios sistemas legales y regulatorios el término lavado de dinero se ha combinado con otras formas de delitos financieros y, a veces, se utiliza de manera más general para incluir el uso indebido del sistema financiero (que involucra cosas como valores, monedas digitales , tarjetas de crédito y moneda tradicional). ), incluida la financiación del terrorismo , la evasión fiscal y la evasión de sanciones internacionales .
Medios relacionados con el dinero (categoría) en Wikimedia Commons
Citas relacionadas con el dinero en Wikiquote
La definición del diccionario de dinero en Wikcionario
Trabajos relacionados con el dinero en Wikisource