UBS Group AG [nb 1] es un banco de inversión multinacional y una empresa de servicios financieros fundada y con sede en Suiza . Con sede simultáneamente en Zúrich y Basilea , [9] mantiene presencia en todos los principales centros financieros como la institución bancaria suiza más grande y el banco privado más grande del mundo. Los banqueros de inversión y banqueros privados de UBS son conocidos por su estricta confidencialidad entre banco y cliente y su cultura de secreto bancario. [nb 2] Debido a las grandes posiciones del banco en los mercados de América , EMEA y Asia Pacífico , el Consejo de Estabilidad Financiera lo considera un banco de importancia sistémica global .
Además de la banca privada, UBS ofrece servicios de gestión de patrimonio , gestión de activos y banca de inversión para clientes privados, corporativos e institucionales con servicio internacional. UBS administra la mayor cantidad de riqueza privada del mundo, contando aproximadamente con la mitad de los multimillonarios del mundo entre sus clientes. UBS también mantiene un banco de inversión global y es considerado un creador de mercado primario . El banco también mantiene numerosas bóvedas bancarias subterráneas , búnkeres e instalaciones de almacenamiento de lingotes de oro alrededor de los Alpes suizos e internacionalmente. En parte debido a su secreto bancario, ha estado en el centro de numerosas investigaciones de evasión fiscal llevadas a cabo por autoridades estadounidenses, francesas, alemanas, israelíes y belgas. Las operaciones de UBS en Suiza y Estados Unidos ocuparon respectivamente el primer y segundo lugar en el Índice de Secreto Financiero de 2018 .
A diciembre de 2023, [update]UBS es el séptimo banco más grande de Europa con activos totales por valor de más de 1,554 billones de euros. [16] Es uno de los ocho bancos globales " Bulge Bracket ". Tiene más de 3,2 billones de CHF en activos bajo gestión (AUM), aproximadamente 2,8 billones de CHF de los cuales son activos invertidos. [17] En junio de 2017, su rendimiento sobre el capital invertido fue del 11,1%, seguido por el 9,35% de Goldman Sachs y el 9,456% de JPMorgan Chase . [18] UBS adquirió a su rival Credit Suisse en un acuerdo de rescate de emergencia negociado por el gobierno suizo y su banco central en 2023, tras lo cual los AUM de UBS aumentaron a más de 5 billones de dólares junto con un aumento del balance de 1,6 billones de dólares. [19] A finales de 2016, UBS estableció un laboratorio de investigación de tecnología blockchain en Londres para avanzar en su ciberseguridad y el cifrado de las actividades de los clientes. Basándose en el flujo de transacciones regionales y la influencia política, UBS es considerada una de las "instituciones financieras más grandes y poderosas del mundo". [20] [21] La solidez de capital de la empresa, sus protocolos de seguridad y su reputación de discreción le han permitido obtener una importante cuota de mercado en el sector bancario y un alto nivel de lealtad a la marca . Por otra parte, recibe críticas rutinarias por facilitar el incumplimiento fiscal y la financiación en el extranjero . UBS es un distribuidor principal y contraparte de Forex de la Reserva Federal de los Estados Unidos .
UBS fue fundado en 1862 como el Banco de Winterthur . [22] Este desarrollo vino con la formación de la serie de modernos Grossbanken suizos (grandes bancos) en la última parte del siglo XIX. [23] El nombre del banco se deriva de la ciudad de Winterthur , que sirvió como centro industrial de Suiza en el siglo XIX. [24] En 1854, seis banqueros privados en Basilea fundaron la Swiss Bank Corporation (SBC) para atender las crecientes necesidades de crédito de las empresas ferroviarias y manufactureras suizas. [25] Formó un sindicato bancario privado que se expandió, ayudado por la neutralidad internacional de Suiza . [ cita requerida ]
En 1912, el Banco de Winterthur se fusionó con el Banco Toggenburger para formar el Banco Unión de Suiza (UBS) [22] y creció rápidamente después de que la Ley Bancaria de 1934 codificara el secreto bancario suizo. Tras décadas de competencia en el mercado entre el Banco Unión de Suiza y la Corporación Bancaria Suiza (SBC), los dos se fusionaron en 1998 para crear una única empresa conocida únicamente como "UBS". [nb 3] El acuerdo de fusión se había alcanzado el año anterior en una reunión del Institut International d'Etudes Bancaires , un club secreto para los directores ejecutivos de los bancos europeos. [27]
UBS no es la sigla de Union Bank of Switzerland. El nombre UBS proviene de una de sus empresas predecesoras: Union Bank of Switzerland. Sin embargo, al igual que otras marcas importantes que solían ser una abreviatura del nombre de una empresa, UBS ya no se considera un acrónimo. De hecho, esa fue una de las más de 370 empresas financieras que, desde 1862, pasaron a formar parte de la actual UBS.
Durante la crisis financiera de 2007-2008 , UBS gestionó fuertes pérdidas con un programa de recuperación de activos. [ cita requerida ] En 2011, la compañía se vio afectada por el escándalo de los operadores corruptos, que resultó en una pérdida comercial de 2 mil millones de dólares . [28] En 2012, el banco se reorientó en torno a los servicios de asesoramiento en gestión de patrimonio y limitó sus operaciones del lado de la venta .
Participación en el capital de UBS por país de origen en 2014. [29]
UBS es una sociedad anónima ( Aktiengesellschaft ) de conformidad con las leyes suizas. Sus acciones cotizan en la Bolsa de Valores de Suiza SIX y en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). A diciembre de 2020, UBS está presente en todos los principales centros financieros del mundo, con oficinas en 50 países, con aproximadamente el 30% de sus 73.000 empleados trabajando en América, el 30% en Suiza, el 19% en Europa (excluyendo Suiza), Oriente Medio y África y el 21% en la región de Asia Pacífico. [30] El banco tiene su mayor presencia en los Estados Unidos . Su sede estadounidense para banca de inversión se encuentra en la ciudad de Nueva York , para asesoramiento en gestión de patrimonio privado en Weehawken, Nueva Jersey . Tienen oficinas de ventas y comercio y gestión de patrimonio privado en Stamford, Connecticut . [ cita requerida ]
Los grupos de negocios globales de la compañía son gestión patrimonial global , banca de inversión , gestión de activos y banca personal y corporativa. [30] UBS es el proveedor líder de servicios de banca minorista y banca comercial en Suiza, como se estableció ya en 2009. [31] Los activos invertidos totales son de $ 3.101 mil millones, el capital social es de $ 52.928 mil millones y la capitalización de mercado es de $ 45.907 mil millones a fines de 2018. [30] En noviembre de 2014, las acciones de UBS Group AG se cotizaron y comenzaron a negociarse como una nueva sociedad de cartera en la Bolsa de Nueva York y SIX Swiss Exchange. Tras la solicitud y con efecto a partir del 14 de enero de 2015, las acciones de UBS AG, la subsidiaria de UBS Group AG, fueron excluidas de la Bolsa de Nueva York. [32] A septiembre de 2019, los mayores accionistas institucionales son: [33]
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Al 30 de junio de 2018, la distribución geográfica de los accionistas se presenta de la siguiente manera: [34]
A junio de 2018, la estructura corporativa de UBS incluye cuatro divisiones en total, a saber: [35] [36]
A partir del 9 de junio de 2003, todos los grupos de negocios de UBS, incluidos UBS Paine Webber y UBS Warburg, cambiaron su nombre a UBS tras el inicio de las operaciones de la empresa como entidad global unificada. [37]
La división de asesoramiento en gestión patrimonial global de UBS ofrece a personas con un alto patrimonio neto de todo el mundo una gama de productos y servicios de asesoramiento e inversión. [38] A finales de 2016, los activos invertidos de UBS Wealth Management ascendieron a 977 mil millones de CHF. [39] El total de activos bajo gestión (AUM) de la empresa ascendió a 1.737,5 mil millones de USD en 2015, lo que representa una disminución del 1 % en AUM en comparación con los datos equivalentes de 2014. [40] A partir de 2018, UBS administra la mayor cantidad de riqueza privada del mundo, contando aproximadamente con la mitad de los multimillonarios del mundo entre sus clientes. [nb 4] Más del 60 % del total de activos invertidos en UBS Wealth Management pertenecen a personas con un patrimonio neto de 10 millones de CHF o más. Del 40% restante del total de activos invertidos, el 30% del total pertenece a personas con un patrimonio neto entre 1 y 10 millones de CHF y el 10% restante del total de activos pertenece a personas con un patrimonio neto inferior a 1 millón de CHF. [38]
UBS ofrece servicios y productos de corretaje , así como gestión de activos y otros productos y servicios de asesoramiento en materia de inversiones y gestión de carteras. [43] [44] Además, UBS ofrece una amplia gama de valores y productos de ahorro que están respaldados por las actividades de suscripción e investigación de la empresa , así como la gestión y ejecución de órdenes de los clientes y también servicios de compensación para transacciones originadas por inversores individuales. El negocio está dividido geográficamente con negocios separados centrados en los EE. UU. y otros mercados internacionales. [31] [45] Dos tercios de los activos totales invertidos provienen de Europa y Suiza, y el tercio final proviene principalmente de la región de Asia y el Pacífico.
Con sede en Suiza, UBS Wealth Management está presente en más de 40 países con aproximadamente 190 oficinas (100 de las cuales están en Suiza). [38] A fines de 2018, Global Wealth Management empleaba a alrededor de 23 600 personas en todo el mundo. [30] [39] En Suiza, UBS Swiss Bank ofrece un conjunto completo de servicios bancarios minoristas que incluyen cheques , ahorros , tarjetas de crédito y productos hipotecarios para particulares. [46] También ofrecen servicios de gestión de efectivo y banca comercial para pequeñas empresas y clientes corporativos. [46]
Las operaciones de asesoramiento en gestión patrimonial global de UBS en América consisten en negocios de gestión patrimonial en Estados Unidos y Canadá , así como negocios internacionales registrados en Estados Unidos [47] . UBS Wealth Management en Estados Unidos es una consecuencia del antiguo negocio de corretaje Paine Webber . El negocio pasó a llamarse inicialmente UBS Paine Webber en marzo de 2001, después de que fuera adquirido por UBS. La división ofrece asesoramiento en gestión patrimonial para clientes con patrimonios ultraaltos y elevados . [48] UBS fue nombrado "Mejor banco en gestión patrimonial en Norteamérica" en los Premios Euromoney a la Excelencia 2017. [49]
Los principales competidores de UBS en esta división son Bank of America , Morgan Stanley , JP Morgan Chase , Wells Fargo y Charles Schwab . [50]
La división de Banca Personal y Corporativa de UBS ofrece productos y servicios financieros a clientes minoristas, [51] corporativos e institucionales [52] en Suiza. [38] También proporciona ganancias estables y sustanciales para el Grupo y oportunidades de ingresos para las empresas dentro del banco. [38] UBS mantiene una posición líder en el mercado de préstamos minoristas y corporativos en Suiza; de hecho, atiende a uno de cada tres fondos de pensiones , más del 85% de las 1000 corporaciones suizas más grandes y al 85% de los bancos que residen en la nación. [38] En 2015, 2017 y 2018, la revista financiera internacional Euromoney nombró a UBS "Mejor Gestor de Efectivo Doméstico de Suiza". [53] Al 31 de diciembre de 2018, su cartera de préstamos alcanzó los 131 mil millones de dólares estadounidenses (~157 mil millones de dólares en 2023). [54] [30]
Los productos que ofrece esta división de UBS van desde cuentas de efectivo , pagos, planes de ahorro y jubilación hasta productos de fondos de inversión , hipotecas residenciales y servicios de asesoramiento. [38] Esta división de negocios constituye un componente central del modelo de entrega de banca universal de UBS en Suiza y apoya a otras divisiones, como la Banca de Inversión, al referirles clientes y ayudarlos a construir su patrimonio hasta un nivel en el que puedan transferirse a UBS Wealth Management. [38] La red de distribución minorista y corporativa comprende no solo 279 sucursales en Suiza, sino también 1.250 cajeros automáticos y terminales de autoservicio, así como servicios de banca digital , que atienden a 2,5 millones de clientes de banca personal. [38] [30]
UBS Asset Management ofrece capacidades de inversión en renta variable, renta fija , divisas , fondos de cobertura , bienes raíces globales , infraestructura y capital privado que también se pueden combinar en estrategias de múltiples activos. [55] La fusión UBS-SBC de 1998 y la reestructuración posterior dieron como resultado la combinación de tres importantes operaciones de gestión de activos: UBS Asset Management, Phillips & Drew (propiedad de Union Bank of Switzerland ) y Brinson Partners (propiedad de SBC). Los equipos de inversión se fusionaron en 2000 y en 2002 las marcas se consolidaron para convertirse en UBS Global Asset Management . [56]
A fines de diciembre de 2018, UBS Asset Management era responsable de US$781 mil millones de activos invertidos y los activos bajo administración eran de US$413 mil millones. [54] [30] Con alrededor de 2,300 empleados en 23 países, UBS Asset Management es el administrador de fondos mutuos más grande de Suiza, una casa de fondos líder en Europa y uno de los fondos de cobertura y administradores de inversiones inmobiliarias más grandes del mundo. [57] [58] Tiene oficinas principales en Chicago , Hong Kong , [59] Londres , [60] Nueva York , Singapur , [61] Sídney , [62] Tokio y Zúrich . [63] [30] Con el objetivo de generar productos y servicios sistemáticos para los clientes, en 2017, UBS integró las capacidades de Renta Variable, Renta Fija y Soluciones y el negocio de fondos de cobertura dentro de una nueva área denominada Inversiones. UBS también formó una nueva área de negocios denominada Bienes Raíces y Mercados Privados al combinar sus negocios Globales de Bienes Raíces e Infraestructura y Capital Privado. [38]
En febrero de 2017, UBS Group AG y Northern Trust Corporation , una compañía estadounidense de servicios financieros internacionales, anunciaron un acuerdo para la adquisición de las unidades de servicios de administración de fondos de UBS Asset Management en Luxemburgo y Suiza . Esta adquisición facilitará la expansión de Northern Trust Corporation en estos dos países, convirtiendo a la compañía estadounidense en el principal administrador de fondos en los mercados locales y en uno de los diez líderes mundiales del sector. Al final de la transacción, completada en octubre de 2017, [64] la compañía estadounidense administrará un total de 420 mil millones de CHF en activos. UBS Asset Management continuará de todos modos ofreciendo servicios de compañía de gestión, marca blanca y representación a sus clientes. Ulrich Körner , presidente de UBS Asset Management, afirma que la continua transformación de su plataforma se debe a una mayor eficiencia, eficacia y dislocación geográfica de los servicios ofrecidos por el banco. [65]
Los principales competidores de UBS en esta división son BlackRock , Vanguard Group , State Street Global Advisers (SSGA), Fidelity Investments y Allianz Asset Management (AAM). [66]
UBS Investment Bank ofrece servicios que abarcan valores, otros productos financieros e investigación en acciones , tasas, crédito , divisas , metales preciosos y derivados . [68] A fines de diciembre de 2018, el personal empleado en UBS Investment Bank ascendía a 5.205, presente en 33 países (con oficinas principales en Chicago, Frankfurt, Hong Kong, Londres, Nueva York, Shanghái, Singapur, Tokio y Zúrich). [54] [30] Esta división comercial también asesora y brinda acceso a los mercados de capital para clientes corporativos e institucionales, gobiernos, intermediarios financieros, administradores de activos alternativos e inversores privados. [46] UBS Investment Bank anteriormente se conocía como UBS Warburg y como Warburg Dillon Read , antes de la fusión del Union Bank of Switzerland y el Swiss Bank Corporation (SBC). Dentro de la división UBS Investment Bank, el Departamento de Banca de Inversión (IBD) proporciona una gama de servicios de asesoramiento y suscripción que incluyen fusiones y adquisiciones , reestructuraciones , ofertas de acciones , ofertas de deuda con grado de inversión y de alto rendimiento , financiación apalancada y estructuración de préstamos apalancados, y la colocación privada de acciones , deuda y derivados .
La división Sales & Trading comprende acciones ( intermediación , negociación , creación de mercado y participación en operaciones propias en acciones , productos relacionados con acciones, derivados de acciones y productos estructurados ) y FX, Rates and Credit (FRC) ( intermediación , negociación , creación de mercado y participación en operaciones propias en productos de tasas de interés, productos crediticios, valores respaldados por hipotecas , préstamos apalancados , deuda de grado de inversión y de alto rendimiento , divisas , productos estructurados y productos derivados ). Tras una expansión en 2002, el piso de operaciones cubre 9.600 metros cuadrados (103.000 pies cuadrados) con techos abovedados de 12 metros (40 pies). Aquí se negocian más de US$1 billón en activos cada día de negociación. En junio de 2011, se anunció que UBS estaba considerando trasladar su sede norteamericana de nuevo a la ciudad de Nueva York, y que el banco estaba buscando espacios de oficina en Midtown y en el reconstruido World Trade Center . [69] [70]
Los principales competidores de UBS en esta división son otros miembros del Bulge Bracket , [71] particularmente Goldman Sachs , JPMorgan Chase y Bank of America . [72] [73] La división estadounidense también ofrece su propia tarjeta de crédito no patrocinada por otro banco a diferencia de muchos de sus competidores. [74]
A escala global, UBS compite con los bancos de inversión más grandes del mundo , [75] [76] particularmente dentro del Bulge Bracket . [75] [73] y hasta la adquisición de Credit Suisse en 2023 se comparaba regularmente con él. [77] [78] Según un estudio de 2018 publicado por Coalition Research Institute, UBS estaba entre los 10 principales bancos de inversión del mundo. [79]
La historia de UBS se remonta a 1862, año en el que se fundó el Bank in Winterthur , precursor del Union Bank of Switzerland . [80] Cuando Union Bank y SBC se fusionaron, los funcionarios originalmente querían llamar a la empresa fusionada "United Bank of Switzerland", pero optaron por llamarla simplemente UBS debido a un conflicto de nombres con la empresa suiza separada United Bank Switzerland , una parte de la subsidiaria suiza de United Bank Limited . Por lo tanto, UBS ya no es un acrónimo , sino la marca de la empresa. Su logotipo de tres llaves, heredado de SBC, representa los valores de la empresa de confianza, seguridad y discreción. [46]
El primer antecesor corporativo de UBS se formó en 1854, cuando seis firmas bancarias privadas en Basilea , Suiza, unieron sus recursos para formar el Bankverein , un consorcio que actuaba como sindicato de suscripción para sus bancos miembros. [81] En 1871, el Bankverein se coordinó con el Frankfurter Bankverein alemán para formar el Basler Bankverein , una sociedad anónima que reemplazó al consorcio Bankverein original. [81] Después de que el nuevo banco comenzó con un compromiso inicial de CHF 30 millones y CHF 6 millones de capital social, pronto experimentó dolores de crecimiento cuando fuertes pérdidas en Alemania lo llevaron a suspender su dividendo hasta 1879. [81] Después de los años 1885 y 1886, cuando el banco se fusionó con el Zürcher Bankverein y adquirió el Basler Depositenbank y el Schweizerische Unionbank, cambió su nombre a Schweizerischer Bankverein . [81] El nombre en inglés del banco originalmente era Swiss Bankverein, pero fue cambiado a Swiss Bank Corporation (SBC) en 1917. [82]
El SBC experimentó posteriormente un período de crecimiento, que solo se vio interrumpido por el inicio de la Primera Guerra Mundial , en la que el banco perdió inversiones en varias grandes empresas industriales. A fines de 1918, el banco se había recuperado y superó los mil millones de francos suizos en activos totales y creció hasta los 2000 empleados en 1920. El impacto de la caída de la bolsa de 1929 y la Gran Depresión fue severo, en particular porque el franco suizo sufrió una importante devaluación en 1936. El banco vio caer sus activos desde un máximo de 1600 millones de francos suizos en 1929 a sus niveles de 1918 de 1000 millones de francos suizos en 1936. [82] [81]
En 1937, SBC adoptó su logotipo de tres llaves , diseñado por Warja Honegger-Lavater , que simboliza confianza, seguridad y discreción, que sigue siendo una parte integral del logotipo actual de UBS. [81] En vísperas de la Segunda Guerra Mundial en 1939, SBC, al igual que otros bancos suizos, recibió grandes flujos de fondos extranjeros para su custodia. Justo antes del estallido de la guerra, SBC tomó la oportuna decisión de abrir una oficina en la ciudad de Nueva York. [84] La oficina, ubicada en el Equitable Building , pudo comenzar a operar unas semanas después del estallido de la guerra y estaba destinada a ser un lugar seguro para almacenar activos en caso de una invasión. [85] Durante la guerra, el negocio tradicional de los bancos decayó y el gobierno suizo se convirtió en su mayor cliente. [82]
En 1945, SBC adquirió el Basler Handelsbank (Banco Comercial de Basilea), que era uno de los bancos más grandes de Suiza, pero se volvió insolvente al final de la guerra. SBC siguió siendo uno de los principales suscriptores de deuda del gobierno suizo en los años de posguerra. SBC, que había entrado en la década de 1950 con 31 sucursales en Suiza y tres en el extranjero, duplicó con creces sus activos desde el final de la guerra a 4 mil millones de CHF a fines de la década de 1950 y duplicó sus activos nuevamente a mediados de la década de 1960, superando los 10 mil millones de CHF en 1965. [81] En 1961, SBC adquirió Banque Populaire Valaisanne , con sede en Sion, Suiza , y Banque Populaire de Sierre . [56] El banco abrió una sucursal completa en Tokio en 1970. [81]
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En 1992, SBC adquirió O'Connor & Associates , una firma de comercio de opciones con sede en Chicago y el mayor creador de mercado en las bolsas de opciones financieras en los EE. UU. [86] O'Connor se combinó con las actividades de mercado monetario , mercado de capitales y mercado de divisas de SBC para formar una operación de tesorería y mercados de capitales globalmente integrada . [86] En 1994, SBC adquirió Brinson Partners , una firma de gestión de activos enfocada en brindar acceso a las instituciones estadounidenses a los mercados globales, por US$750 millones. [87] Después de la adquisición, el fundador Gary P. Brinson dirigió el negocio de gestión de activos de SBC y más tarde, cuando SBC se fusionó con UBS, fue nombrado director de inversiones de UBS Asset Management. [88] La adquisición de SG Warburg & Co. , una firma líder de banca de inversión británica, en 1995 por el precio de US$1.4 mil millones (~$2.56 mil millones en 2023) significó un gran impulso a la banca de inversión. SG Warburg & Co. se había ganado una reputación de banco comercial audaz que llegó a ser uno de los bancos de inversión más respetados de Londres . [89] Sin embargo, una expansión de Warburg en los EE. UU. había resultado defectuosa y costosa, y las conversaciones en 1994 con Morgan Stanley sobre una fusión habían fracasado. [90] SBC fusionó la firma con su propia unidad de banca de inversión existente para crear SBC Warburg. [87] [91]
Dos años después, en 1997, SBC pagó 600 millones de dólares (unos 1.060 millones de dólares en 2023) para adquirir Dillon, Read & Co. , un banco de inversión estadounidense de primer nivel . [92] [93] Dillon, Read & Co., que tiene sus orígenes en la década de 1830, estaba entre las empresas más importantes de Wall Street en las décadas de 1920 y 1930, y en la década de 1990 contaba con un grupo asesor de fusiones y adquisiciones especialmente sólido . Dillon Read había estado en negociaciones para venderse a ING , que ya poseía el 25% de la empresa, pero los socios de Dillon Read se opusieron a los planes de integración de ING . [92] Después de su adquisición por parte de SBC, Dillon Read se fusionó con SBC-Warburg para crear SBC-Warburg Dillon Read. Tras la posterior fusión de SBC con Union Bank of Switzerland , la parte SBC se eliminó del nombre; En 2000, cuando se reestructuró la nueva UBS, se abandonó el nombre de Dillon Read, aunque se recuperó en 2005 como Dillon Read Capital Management , la desafortunada operación de fondos de cobertura de UBS. [81]
El Union Bank of Switzerland surgió en 1912 cuando el Banco de Winterthur se fusionó con el Toggenburger Bank . El Banco de Winterthur, fundado en 1862 con un capital social inicial de 5 millones de CHF, se centró en proporcionar financiación a la industria y otras empresas, [82] [81] y se había beneficiado considerablemente de sus estrechas conexiones ferroviarias y grandes instalaciones de almacenamiento durante la Guerra Civil estadounidense, cuando los precios del algodón aumentaron drásticamente. [94] El Toggenburger Bank fue fundado en 1863 con un capital social inicial de 1,5 millones de CHF, [81] y se especializó como banco de ahorros e hipotecas para clientes individuales, manteniendo una red de sucursales en el este de Suiza. [95] [81] La nueva empresa se comercializó inicialmente bajo el nombre inglés Swiss Banking Association , pero en 1921 se cambió a Union Bank of Switzerland (UBS) para reflejar su nombre francés, Union de Banques Suisses . En alemán, el banco se conocía como Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). [96]
El banco combinado tenía activos totales de 202 millones de CHF y un capital social total de 46 millones de CHF. [81] En 1917, UBS completó la construcción de una nueva sede en Zúrich en Bahnhofstrasse , considerada la Wall Street de Suiza. [82] En 1923, se establecieron oficinas en toda Suiza. [95] Aunque el banco sufrió las consecuencias de la Primera Guerra Mundial y la Gran Depresión , pudo realizar varias adquisiciones más pequeñas ; en 1937 estableció Intrag AG, un negocio de gestión de activos responsable de fideicomisos de inversión (es decir, fondos mutuos ). [81] [95]
Las actividades del Union Bank of Switzerland durante la Segunda Guerra Mundial no se conocieron públicamente hasta décadas después de la guerra, cuando se demostró que UBS probablemente asumió papeles activos en el comercio de oro, valores y otros activos robados durante la Segunda Guerra Mundial. [97] [98] La cuestión de la "propiedad no reclamada" de las víctimas del Holocausto se convirtió en un problema importante para UBS a mediados de la década de 1990, y una serie de revelaciones en 1997 llevaron el tema al primer plano de la atención nacional en 1996 y 1997. [99] UBS confirmó que una gran cantidad de cuentas no habían sido reclamadas como resultado de la política del banco de requerir certificados de defunción de los miembros de la familia para reclamar el contenido de la cuenta. [100] [101] El manejo de estas revelaciones por parte de UBS fue ampliamente criticado y el banco recibió una atención negativa significativa en los EE. UU. [102] [103] UBS estuvo bajo una presión significativa, particularmente de los políticos estadounidenses, para compensar a los sobrevivientes del Holocausto que estaban haciendo reclamos contra el banco. [104]
Poco después del final de la Segunda Guerra Mundial, Union Bank of Switzerland completó la adquisición del Eidgenössische Bank , un gran banco con sede en Zúrich que se declaró insolvente . Como resultado de la fusión, Union Bank of Switzerland superó los mil millones de CHF en activos y trasladó sus operaciones a Zúrich. UBS abrió sucursales y adquirió una serie de bancos en Suiza en los años siguientes, creciendo de 31 oficinas en 1950 a 81 oficinas a principios de la década de 1960. [81] En 1960, Union Bank of Switzerland adquirió una participación del 80% en Argor SA, una refinería suiza de metales preciosos fundada en 1951 en el cantón de Ticino . [56] UBS continúa emitiendo lingotes de oro a través de Argor-Heraeus, que es famosa por la tecnología holográfica única kinebar que utiliza para brindar una mayor protección contra la falsificación de lingotes de oro bancarios . [105] En 1962, el Union Bank of Switzerland alcanzó los 6.960 millones de CHF en activos, superando por poco a Swiss Bank Corporation para convertirse en el banco más grande de Suiza. [106] El rápido crecimiento estuvo marcado por la adquisición en 1967 de Interhandel , que convirtió a UBS en uno de los bancos más fuertes de Europa. [95]
En la década de 1980, Union Bank of Switzerland se había convertido en uno de los principales suscriptores europeos de eurobonos . [82] Tras dos importantes adquisiciones en 1986 ( Phillips & Drew y Deutsche Länderbank ), UBS realizó su primera compra en los Estados Unidos en 1991 con Chase Investors Management Corporation, el negocio de gestión de activos de Chase Manhattan Bank . [56] En el momento de la adquisición, el negocio gestionaba más de 30.000 millones de dólares en activos. [107] Las inversiones del banco habían estado en los negocios conservadores de gestión de activos y seguros de vida ; además, el 60% de las ganancias del banco provenían de sus operaciones bancarias suizas aún más conservadoras. [108] [109] En 1993, Credit Suisse superó la oferta de Union Bank of Switzerland por el Swiss Volksbank de Suiza , el quinto banco más grande de Suiza que había atravesado dificultades financieras a principios de la década de 1990. [106] La adquisición impulsó a Credit Suisse a superar por primera vez a Union Bank of Switzerland como el banco más grande de Suiza. Antes de la fusión con Swiss Bank Corporation, UBS compró un grupo de bancos suizos más pequeños en 1994, incluido el Banco Cantonal de Appenzell-Ausserrhoden en 1996, [81] y en 1997 Schröder, Münchmeyer, Hengst & Co. de Lloyds Bank fue adquirido para mejorar el acceso a los mercados alemanes de banca de inversión y gestión de patrimonio privado. [110]
A mediados de los años 1990, el Union Bank of Switzerland fue criticado por accionistas disidentes que criticaban su gestión conservadora y su menor rentabilidad sobre el capital. [111] Martin Ebner, a través de su fondo de inversión, BK Vision, se convirtió en el mayor accionista del Union Bank of Switzerland e intentó forzar una importante reestructuración de las operaciones del banco. [112] Buscando sacar ventaja de la situación, Credit Suisse se acercó al Union Bank of Switzerland sobre una fusión que habría creado el segundo banco más grande del mundo en 1996. [113] La gerencia y el directorio del Union Bank of Switzerland rechazaron unánimemente la fusión propuesta. [114] Ebner, que apoyaba la idea de una fusión, lideró una revuelta de accionistas que resultó en el reemplazo del presidente del Union Bank of Switzerland, Robert Studer, por Mathis Cabiallavetta, uno de los arquitectos clave de la fusión con Swiss Bank Corporation . [82] [115]
El 8 de diciembre de 1997, Union Bank of Switzerland y Swiss Bank Corporation anunciaron una fusión de todas sus acciones. En el momento de la fusión, Union Bank of Switzerland y Swiss Bank Corporation eran el segundo y tercer banco más grande de Suiza, respectivamente. [116] Las conversaciones entre los dos bancos habían comenzado varios meses antes, menos de un año después de rechazar las propuestas de fusión de Credit Suisse. [117] La fusión resultó en la creación de UBS AG, un nuevo banco con activos totales de más de US$590 mil millones (~$1,04 billones en 2023), el más grande de su tipo. [118] Durante la fusión, el presidente de UBS, Marcel Ospel , originalmente quería llamar a la empresa "United Bank of Switzerland", pero decidió usar simplemente "UBS" luego de la adquisición de la firma de corretaje estadounidense, Paine Webber . [119]
Coloquialmente conocido como el "Nuevo UBS" para distinguirse del antiguo Union Bank of Switzerland, el banco combinado se convirtió en el segundo más grande del mundo en ese momento, solo detrás del Bank of Tokyo-Mitsubishi . [118] Además, la fusión unió los diversos negocios de gestión de activos de los bancos para crear el administrador de dinero más grande del mundo, con aproximadamente US$910 mil millones en activos bajo gestión . [118] Mathis Cabiallavetta de Union Bank of Switzerland se convirtió en presidente del nuevo banco, mientras que Marcel Ospel de Swiss Bank fue nombrado director ejecutivo . [118] Casi el 80% de los puestos de alta dirección fueron ocupados por profesionales heredados de Swiss Bank. [82] Antes de la fusión, se consideraba que Swiss Bank Corporation estaba más avanzado que Union Bank of Switzerland en el desarrollo de su negocio de banca de inversión internacional, particularmente en los negocios de asesoría de mayor margen, donde Warburg Dillon Read se consideraba la plataforma más establecida. [120] [121] El Union Bank of Switzerland tenía un negocio bancario minorista y comercial más sólido en Suiza, mientras que ambos bancos tenían fuertes capacidades de gestión de activos. [118] Después de que se completó la fusión, se especuló que una serie de pérdidas sufridas por UBS en sus posiciones de derivados de acciones a fines de 1997 fue un factor que contribuyó a empujar a la administración de UBS a consumar la fusión. [122] [123]
El 3 de noviembre de 2000, UBS se fusionó con Paine Webber , una firma estadounidense de corretaje de bolsa y gestión de activos dirigida por el presidente y director ejecutivo Donald Marron . [124] [125] En el momento de su fusión con UBS, Paine Webber había surgido como la cuarta firma de clientes privados más grande de los Estados Unidos con 385 oficinas que empleaban a 8.554 corredores . La adquisición llevó a UBS a la principal firma de gestión de activos y patrimonio del mundo. Inicialmente, la empresa recibió el nombre divisional UBS PaineWebber, pero en 2003 el nombre de 123 años de antigüedad Paine Webber desapareció cuando pasó a llamarse UBS Wealth Management USA . [126] UBS asumió una amortización de 1.000 millones de CHF por la pérdida de fondo de comercio asociada con el retiro de la marca Paine Webber cuando integró sus marcas bajo el nombre unificado de UBS en 2003. [56]
John P. Costas , ex operador de bonos y codirector de renta fija en Credit Suisse First Boston y director de operaciones de renta fija en Union Bank of Switzerland en 1998, fue nombrado director ejecutivo de la división de banca de inversión de UBS, que se originó en la división Warburg Dillon Read de SBC y pasó a llamarse UBS Warburg en diciembre de 2001. [127] [128] En un intento de entrar en el grupo de élite de los bancos de inversión, en el que UBS tenía poco éxito mientras que su rival Credit Suisse se estaba estableciendo como un jugador importante en Wall Street con la adquisición de Donaldson, Lufkin & Jenrette en 2000, Costas cambió la estrategia de crecimiento de adquirir empresas enteras a contratar banqueros de inversión individuales o equipos de banqueros de empresas rivales. [129] [130] Costas había seguido un enfoque similar al desarrollar el negocio de renta fija de UBS, contratando a más de 500 personas para ventas y operaciones y aumentando los ingresos de 300 millones de dólares en 1998 a más de 3.000 millones de dólares en 2001.
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La llegada de Ken Moelis, ex banquero de inversiones de Drexel Burnham Lambert, marcó un gran golpe para Costas. Moelis se incorporó a UBS procedente de Donaldson Lufkin & Jenrette en 2001, poco después de su adquisición por parte de Credit Suisse First Boston (aunque Huw Jenkins afirmó que había contratado a Moelis para la comisión bancaria parlamentaria del Reino Unido bajo juramento, lo que es evidentemente falso). En sus seis años en UBS, Moelis acabó asumiendo el papel de presidente de UBS Investment Bank y se le atribuyó, junto con Costas, la creación de la operación de banca de inversión de UBS en Estados Unidos. [131] A las pocas semanas de incorporarse, Moelis trajo consigo un equipo de 70 banqueros de Donaldson, Lufkin & Jenrette. [131] Costas y Moelis contrataron a más de 30 banqueros estadounidenses de alto nivel entre 2001 y 2004. [127] Se estimó que UBS gastó entre 600 y 700 millones de dólares en contratar a los mejores banqueros de Estados Unidos durante este período de tres años. [132] Entre los otros reclutas importantes del banco durante este período se encontraban Olivier Sarkozy , Ben Lorello, Blair Effron y Jeff McDermott. [133] [134] En 2003, UBS había subido del séptimo al cuarto lugar en honorarios de banca de inversión global, ganando 2.100 millones de dólares de los 39.000 millones de dólares pagados a los bancos de inversión ese año, lo que supone un aumento del 33%. [127] Durante los cuatro años siguientes, UBS se situó sistemáticamente entre los cuatro primeros en el grupo de honorarios globales y estableció un historial de 20 trimestres consecutivos de beneficios crecientes. [135]
En 2006, UBS creó una empresa conjunta en China (véase UBS Securities, sucursal de China ). Sin embargo, a finales de 2006, UBS empezó a experimentar cambios de suerte. A finales de 2005, Costas dirigió una nueva unidad de fondos de cobertura dentro de UBS conocida como Dillon Read Capital Management . Su antiguo puesto fue asumido por Huw Jenkins , un antiguo banquero de inversiones de UBS. [136] En 2006, los banqueros de UBS Blair Effron y Michael Martin anunciaron su marcha. [137] [138] En marzo de 2007, Moelis anunció que dejaba la empresa y, poco después, fundó una nueva empresa, Moelis & Company . [139] Como ya había hecho al incorporarse a UBS, Moelis se llevó un gran equipo de banqueros de inversiones de alto nivel de UBS. [140] [141] La salida de Moelis se debió principalmente a los repetidos conflictos sobre la disponibilidad de capital del balance del banco para llevar a cabo grandes transacciones , en particular adquisiciones apalancadas . [142] El aparente conservadurismo del banco se vería trastocado cuando se informaron grandes pérdidas en varios títulos hipotecarios en lugar de préstamos corporativos que generaban comisiones de banca de inversión. Después de Moelis, otras salidas notables incluyeron la del codirector de banca de inversión Jeff McDermott a principios de 2007 y, cuando se instaló la crisis financiera, la de otros banqueros de alto perfil como Oliver Sarkozy a principios de 2008 y Ben Lorello en 2009. [133] [138]
En 2004, la Reserva Federal multó a UBS con 100 millones de dólares por comerciar en dólares con Irán y otros países sancionados. [143]
A principios de 2007, UBS se convirtió en la primera firma de Wall Street en anunciar una gran pérdida en el sector de las hipotecas de alto riesgo, cuando la crisis de las hipotecas de alto riesgo comenzó a desarrollarse. [144] En mayo de 2007, UBS anunció el cierre de su división Dillon Read Capital Management (DRCM). [145] Aunque en 2006, DCRM había generado una ganancia para el banco de US$720 millones, después de que UBS se hiciera cargo de las posiciones de DRCM en mayo de 2007, las pérdidas crecieron de los US$124 millones registrados por DRCM, en última instancia al "16% de los US$19 mil millones en pérdidas que UBS registró". El banco de inversión UBS continuó expandiendo el riesgo de alto riesgo en el segundo trimestre de 2007, mientras que la mayoría de los participantes del mercado estaban reduciendo el riesgo, [146] lo que resultó no sólo en expandir las pérdidas de DRCM, sino en crear el 84% de las otras pérdidas experimentadas por el banco. [147]
En respuesta a la creciente serie de problemas en UBS, y posiblemente por su papel en encabezar la salida de Costas del banco, Peter Wuffli inesperadamente renunció como CEO de la firma durante el segundo trimestre de 2007. [148] [149] Wuffli sería acompañado por muchos de sus colegas gerentes en el siguiente año, más notablemente el presidente del banco Marcel Ospel . Sin embargo, los problemas del banco continuaron hasta finales de 2007, [150] cuando el banco informó su primera pérdida trimestral en más de cinco años. [151] Como sus pérdidas pusieron en peligro la posición de capital del banco, UBS rápidamente recaudó US$11.5 mil millones de capital en diciembre de 2007, US$9.7 mil millones de los cuales vinieron de la Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur (GIC) [152] y US$1.8 mil millones de un inversor anónimo de Oriente Medio. [153]
Después de una importante expansión del riesgo de renta fija durante 2006 y 2007 bajo el liderazgo de Huw Jenkins , el director ejecutivo del Banco de Inversión UBS, [154] las pérdidas del banco continuaron aumentando en 2008 cuando UBS anunció en abril de 2008 que estaba amortizando otros 19.000 millones de dólares de inversiones en activos hipotecarios de alto riesgo y otros. [155]
En ese momento, las pérdidas totales de UBS en el mercado hipotecario superaban los 37.000 millones de dólares, las mayores pérdidas de este tipo de cualquiera de sus pares. [156] En respuesta a sus pérdidas, UBS anunció una oferta de derechos de 15.000 millones de francos suizos para recaudar los fondos adicionales necesarios para apuntalar sus agotadas reservas de capital. UBS redujo su dividendo para proteger su tradicionalmente alto ratio de capital de nivel 1 , visto por los inversores como una clave para su credibilidad como la empresa de gestión de patrimonio más grande del mundo. [157] [158] En octubre de 2008, UBS anunció que había colocado 6.000 millones de francos suizos de nuevo capital, a través de bonos convertibles obligatorios, con la Confederación Suiza . [159] El Banco Nacional Suizo y UBS llegaron a un acuerdo para transferir aproximadamente 60.000 millones de dólares estadounidenses de valores actualmente ilíquidos y varios activos de UBS a una entidad de fondos separada. [160] [161] En noviembre de 2008, UBS puso US$6 mil millones (~$8.34 mil millones en 2023) de capital en la nueva entidad de "banco malo", manteniendo sólo una opción para beneficiarse si el valor de sus activos se recuperaba. Aclamada como un paquete "ordenado" por The New York Times , la estructura de UBS garantizó claridad para los inversores de UBS al hacer una venta directa. [162] UBS anunció en febrero de 2009 que había perdido casi CHF 20 mil millones (US$17.2 mil millones) en 2008, la mayor pérdida anual de cualquier empresa en la historia de Suiza. [163] Desde el comienzo de la crisis financiera en 2007, UBS ha amortizado más de US$50 mil millones (~$70.8 mil millones en 2023) de inversiones en hipotecas de alto riesgo y ha eliminado más de 11.000 puestos de trabajo. [164] [165] En la primavera de 2009, UBS anunció otra reestructuración de la gestión e inició un plan para volver a la rentabilidad. Jerker Johansson , el jefe de la división de banca de inversión, renunció en abril de 2009 y fue reemplazado por Alex Wilmot-Sitwell y Carsten Kengeter . [166] Al mismo tiempo, UBS anunció el recorte planificado de 8.700 puestos de trabajo [167] y había implementado un nuevo plan de compensación. Según el plan, no se pagaría más de un tercio de cualquier bonificación en efectivo en el año en que se ganara y el resto se mantendría en reserva e incentivos basados en acciones que se otorgarían después de tres años. En abril de 2009, UBS anunció que acordó vender su negocio de servicios financieros brasileños, UBS Pactual , por aproximadamente US$2.500 millones (~$3.450 millones en 2023) a BTG Investments. [168]
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El gobierno suizo vendió su participación de 6.000 millones de francos suizos en UBS a finales de 2008 con una gran ganancia; Suiza había comprado bonos convertibles en 2008 para ayudar a UBS a limpiar sus balances de activos tóxicos. [169] Aprovechando las condiciones mejoradas en el mercado de valores a mediados de 2009, UBS colocó 3.500 millones de dólares en acciones con un pequeño número de grandes inversores institucionales . [170] Oswald Grübel anunció: "Estamos construyendo una nueva UBS, una que se desempeñe con los más altos estándares y se comporte con integridad y honestidad; una que se distinga no sólo por la claridad y fiabilidad del asesoramiento y los servicios que presta, sino por cómo gestiona y ejecuta". [171] Grübel reiteró los planes de mantener un modelo de negocio integrado de prestación de servicios de asesoramiento en gestión de patrimonio, banca de inversión y gestión de activos. [172]
En agosto de 2010, UBS lanzó una nueva campaña publicitaria con el lema: "No descansaremos" y firmó un acuerdo de patrocinio global con la Fórmula 1. [ 173] [174] El 26 de octubre de 2010, UBS anunció que su banco privado registró nuevos fondos netos de 900 millones de CHF durante el tercer trimestre, en comparación con una salida de 5.500 millones de CHF en el segundo trimestre. [175] El beneficio neto del tercer trimestre de UBS de 1.650 millones de dólares (~2.250 millones de dólares en 2023) superó las estimaciones de los analistas, continuando una racha de rentabilidad. Después de la eliminación de casi 5.000 puestos de trabajo, UBS anunció el 23 de agosto de 2011 que estaba recortando otros 3.500 puestos para "mejorar la eficiencia operativa" y ahorrar entre 1.500 y 2.000 millones de CHF al año. El 45 por ciento de los recortes de empleos se producirían en la unidad de banca de inversión, que sigue registrando cifras desalentadoras desde la crisis financiera de 2008, mientras que el resto se produciría en las divisiones de gestión de patrimonios y gestión de activos. La firma ha visto caer sus beneficios debido al aumento del franco suizo. [176] [177]
El 15 de septiembre de 2011, UBS se enteró de una pérdida masiva, originalmente estimada en 2.000 millones de dólares (unos 2.670 millones de dólares en 2023), supuestamente debido a operaciones no autorizadas de Kweku Adoboli , un operador ghanés de 31 años en la mesa Delta One del banco de inversión de la empresa. [178] Adoboli fue arrestado y posteriormente acusado de fraude por abuso de posición y contabilidad falsa que se remonta a 2008. Las pérdidas reales de UBS se confirmaron posteriormente en 2.300 millones de dólares y, según el fiscal en el juicio de Adoboli, "estaba a una o dos apuestas de destruir el banco más grande de Suiza para su propio beneficio". [179] [180] El 24 de septiembre de 2011, UBS anunció la dimisión del director ejecutivo Oswald Grübel y el nombramiento de Sergio Ermotti como su sustituto de forma interina. [181] [182]
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El 30 de octubre de 2012, UBS anunció que recortaría 10.000 puestos de trabajo en todo el mundo en un esfuerzo por reducir sus operaciones de banca de inversión, de los cuales 2.500 estarían en Suiza , seguida de Estados Unidos y Gran Bretaña . Este recorte de personal del 15 por ciento haría que el número total de empleados bajara de 63.745 a 54.000. (A modo de comparación, el nivel máximo de empleo en 2007 antes de la crisis financiera de 2008 era de 83.500). [183] [184] UBS también anunció que el banco de inversión se centraría en sus puntos fuertes tradicionales y abandonaría gran parte de su negocio de negociación de renta fija que no fuera económicamente rentable. El 19 de diciembre de 2012, UBS fue multada con 1.500 millones de dólares (unos 1.970 millones de dólares en 2023) por su papel en el escándalo de la Libor [185] por acusaciones de que intentó manipular las tasas de interés de referencia. [186] En noviembre de 2014, los reguladores, incluida la FCA y la CFTC, multaron a UBS, junto con otros bancos, por manipulación de divisas . [187] El 6 de enero de 2014, se informó que UBS se había convertido en el banquero privado más grande del mundo, con $ 1,7 (~ $ 2,16 billones en 2023) billones en activos. [188] En mayo de 2015, los informes de los medios revelaron que UBS planea vender su división de banca privada australiana a algunos de sus directivos después de que se realizó una revisión de los negocios de bajo rendimiento en la empresa. [189]
A finales de 2016, el banco creó la moneda digital "Utility Settlement Coin" (USC) para acelerar las liquidaciones interbancarias y estableció un laboratorio de investigación de tecnología blockchain en Londres . [190] [191] De 2012 a 2018, el banco de inversión, dirigido por Andrea Orcel , inició una importante reestructuración , despidiendo a más de 10.000 empleados y centrándose en el negocio de suscripción europeo en lugar de la negociación tradicional. [192] [193] UBS anunció en enero de 2018 que no comercia ni expone a los clientes a las criptomonedas, ya que cree que tienen poca o ninguna elasticidad y están valoradas especulativamente . [194] Se asoció con la empresa de tecnología IBM para lanzar una plataforma de financiación comercial blockchain llamada "Batavia" a principios de 2018. [195]
En abril de 2021, UBS informó una pérdida de 774 millones de dólares (~859 millones de dólares en 2023) por el colapso del fondo de inversión estadounidense Archegos Capital Management . [196]
En julio de 2021, durante la pandemia de COVID-19 , UBS anunció que seguiría permitiendo el horario flexible y el trabajo remoto para muchos empleados, señalando que no impedían la productividad. [197] El anuncio distinguió al banco de sus competidores, como Morgan Stanley y Goldman Sachs , que presionaron a los empleados para que regresaran a la oficina a medida que se suavizaban los cierres y las medidas de COVID-19 . [198] [199]
En enero de 2022, UBS acordó adquirir Wealthfront por 1.400 millones de dólares. [200] UBS espera acelerar su crecimiento en los EE. UU. con la compra y operará Wealthfront como un negocio dentro de UBS Global Wealth Management. [200] La adquisición se terminó mutuamente en septiembre de 2022 sin que ninguna de las empresas proporcionara un motivo. [201] [202] UBS anunció que, en su lugar, invertiría en un pagaré convertible en acciones de Wealthfront por valor de 69,7 millones de dólares, valorando esta última a su precio de adquisición. [202]
En noviembre de 2022, Fang Xinghai, vicepresidente de la Comisión Reguladora de Valores de China , hizo comentarios mediante un video pregrabado en la Cumbre de Inversión de Líderes Financieros Globales . [203] En él, advirtió a los inversores que no leyeran demasiadas noticias extranjeras (medios internacionales) sobre China, y dijo que algunos inversores internacionales leen "demasiado" sobre ellas. [203] Más tarde, en la Cumbre, Colm Kelleher dijo, con respecto a los banqueros globales, que "todos somos muy pro-China", y en referencia a los comentarios de Fang, dijo "No estamos leyendo la prensa estadounidense, en realidad compramos la historia [de China]". [204] [205]
En marzo de 2023, UBS acordó comprar Credit Suisse , uno de sus principales competidores, por 3.250 millones de dólares (3.000 millones de francos suizos), en un acuerdo de rescate de emergencia. [206] [207] [208] El 29 de marzo de 2023 se anunció que Sergio Ermotti regresaría como director ejecutivo a partir del 5 de abril de 2023, reemplazando a Ralph Hamers después de poco más de dos años en el cargo, después de la aprobación de la junta general anual del 5 de abril de 2023. [209] Se espera que Hamers permanezca en el banco durante un período de transición. [210] UBS completó la adquisición el 12 de junio de 2023. [211] [212]
El 28 de junio se conoció que UBS planea despedir a más de la mitad de los empleados de Credit Suisse. En primer lugar, la reducción afectará a los operadores y al personal de apoyo en Londres, Nueva York y algunas divisiones asiáticas. Antes de la adquisición, Credit Suisse empleaba a unas 45.000 personas. [213]
En julio de 2023, la Reserva Federal multó a UBS con 269 millones de dólares y el Banco de Inglaterra con 119 millones de dólares por el fracaso de Credit Suisse en la gestión de riesgos relacionados con el colapso de Archegos. [214] En agosto de 2023, UBS llegó a un acuerdo con el Departamento de Justicia de los EE. UU. al aceptar pagar 1.430 millones de dólares en sanciones civiles por acusaciones de fraude y mala conducta en sus ofertas de valores respaldados por hipotecas residenciales que ofreció en 2006 y 2007. [215]
Según Citigroup , el nuevo banco representará el 35% de los depósitos nacionales, el 31% de los préstamos corporativos y el 26% de las hipotecas en Suiza. [216] UBS mantendrá el negocio suizo de Credit Suisse, pero retirará su marca. UBS dice que planea reducir los costos en $ 10 mil millones. UBS también anunció a fines de agosto de 2023 que las salidas de dinero se han detenido en Credit Suisse. [216]
A principios de septiembre de 2023, UBS se había beneficiado claramente de la adquisición, ya que sus acciones eran cada vez más valiosas. De abril a julio, UBS obtuvo un beneficio récord de 29.200 millones de CHF y sus acciones, que inicialmente estaban deprimidas después de la fusión, se negociaron a precios mucho más altos. El beneficio récord se basó en la diferencia entre el precio de compra de las acciones de Credit Suisse y el valor aparentemente más alto de sus activos. [217] [218]
En septiembre de 2023, el Departamento de Justicia de Estados Unidos (DOJ) comenzó a investigar a UBS por las supuestas fallas de cumplimiento de Credit Suisse que permitieron a sus clientes rusos eludir las sanciones. [219] Más tarde, UBS declaró que el banco no tenía conocimiento de dicha investigación por parte del DOJ y que los informes anteriores sobre tales acusaciones eran incorrectos. [220]
En la actualidad, UBS representa un conglomerado de docenas de empresas individuales, muchas de las cuales datan del siglo XIX. Con el paso de los años, estas empresas se fusionaron para formar los tres principales predecesores del banco, Union Bank of Switzerland , Swiss Bank Corporation , ICO Markets Exchange Clearing Limited y Paine Webber . La siguiente es una ilustración visual de las principales fusiones y adquisiciones de la empresa y sus predecesores históricos, aunque no se trata necesariamente de una lista exhaustiva: [221]
Como se revela en la Ley de la Bolsa de Valores de Suiza, los accionistas más importantes de UBS son GIC Private Limited con un 7,07%, BlackRock Inc con un 4,98%, [223] Norges Bank con un 3,30%, MFS Investment Management con un 3,05% y Capital Group Companies con un 3,01% del capital social total. [224] En 2008, durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo , GIC Private Limited invirtió 11 mil millones de CHF en UBS para ayudar a rescatarla, convirtiéndose así en el mayor accionista individual. [38]
Además, UBS Group AG reveló los accionistas registrados en su registro de accionistas con un 3% o más de acciones emitidas. A 30 de septiembre de 2017, estos son Chase Nominees Ltd, DTC (Cede & Co.) y Nortrust Nominees Ltd con un 10,32%, 6,63% y 4,04% del capital social total respectivamente. [225]
Al 30 de junio de 2019, las participaciones sociales del Grupo se distribuyeron de la siguiente manera: [226]
UBS cita con frecuencia la cultura suiza —específicamente su inclinación por la privacidad, la seguridad y la neutralidad— como fundamento de su cultura corporativa. [227] Aunque el secreto bancario comenzó en el siglo XVIII , Suiza redactó una serie de regulaciones y estatutos bancarios a fines del siglo XIX y en la década de 1930 para proteger y asegurar a los bancos dentro de sus fronteras. [228] La más destacada fue la Ley Federal de Bancos y Cajas de Ahorro , conocida simplemente como la "Ley Bancaria de 1934". [229] La ley federal prohíbe y penaliza la distribución y divulgación de información de clientes a terceros. [229] El proyecto de ley fue aprobado por la Asamblea Federal Suiza para combatir la confiscación de activos e información de clientes por razones debatidas por los historiadores . [228] UBS, entonces conocida como Swiss Bank Corporation , recibió grandes flujos de capital de Europa para su custodia durante la guerra. [230] Más de dos docenas de estatutos bancarios suizos fueron redactados entre 1934 y 2008 para fortalecer el secreto bancario en UBS Switzerland AG. [230] En 2018, Suiza, junto con los principales bancos suizos, incluido UBS, ocupó el primer lugar en el Índice de Secreto Financiero . [231] UBS fue el administrador de patrimonio más grande en 23 de los 25 países principales en el Índice de Secreto Financiero de 2018. [231]
Si bien UBS mantiene las políticas de secreto bancario más estrictas en Suiza, sus políticas en Europa y especialmente en Estados Unidos son comparables. [230] [ se necesita una mejor fuente ] Dentro de los EE. UU., el banco tiene prohibido revelar actividades e información de los clientes tanto internamente como a través de la regulación impuesta por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la Reserva Federal , la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), el Tesoro de los EE. UU. , la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y varios reguladores estatales de EE. UU. [232] Los empleados de UBS tienen prohibido discutir la actividad o información de los clientes públicamente, compartir información a través de las fronteras, retener información de los clientes de manera insegura y están obligados a mantener sólidos acuerdos de confidencialidad entre el banco y el cliente. [232] En 2018, las operaciones de UBS dentro de los EE. UU. ocuparon el segundo lugar en el Índice de Secreto Financiero, después de UBS Switzerland AG. [231] Dentro de la Unión Europea (UE), las operaciones de UBS mantienen políticas de secreto bancario similares a las de Suiza en los siguientes países y dependencias de la corona: Jersey , Austria , Luxemburgo , Liechtenstein , Mónaco y la Isla de Man . [233] Se otorgan disposiciones de secreto bancario sustanciales, aunque muy reducidas, a las operaciones de UBS en Francia , Alemania , Irlanda y los Países Bajos . [233]
La UBS, al igual que otros bancos suizos, mantiene una variedad de activos ocultos y cuentas bancarias numeradas en un esfuerzo por preservar el anonimato y la confidencialidad. [234] A pesar de su nombre, las cuentas ocultas no están realmente ocultas. [235] El uso de este tipo de cuentas (y activos) limita el conocimiento de la cuenta entre el cliente y un número restringido de banqueros privados que mantienen un registro de a quién pertenece la cuenta. [235]
En enero de 1997, Christoph Meili , un guardia nocturno del Union Bank of Switzerland (precursor de UBS) en Zúrich , anunció públicamente que los funcionarios del banco estaban destruyendo documentos sobre activos huérfanos, que se cree que son los saldos de crédito de clientes alemanes nazis y judíos obtenidos durante la Segunda Guerra Mundial . [227] Poco después, las autoridades de Zúrich abrieron una investigación judicial contra Meili por presuntas violaciones de las leyes suizas sobre el secreto bancario. [236] Después de que se presentara una demanda de 2.560 millones de dólares estadounidenses contra UBS y otros bancos suizos en nombre de las víctimas judías del Holocausto , se llegó a un acuerdo que totalizó 1.250 millones de dólares estadounidenses en agosto de 1998. [237] [238]
El gobierno suizo ha tomado medidas para frenar el uso de servicios ocultos por parte de titulares de cuentas extranjeras, ya que se han utilizado con frecuencia para facilitar la transferencia de " dinero negro ". [239] En mayo de 2013, Suiza anunció que modificaría ciertas leyes de secreto bancario aplicables a UBS Switzerland AG para permitir la divulgación de cuentas ocultas de clientes a varias autoridades investigadoras. [239] Sin embargo, la divulgación de dicha información está muy regulada y solo "ocurre exclusivamente en el ámbito de los procedimientos de asistencia administrativa basados en un acuerdo válido de doble imposición". [234]
UBS, junto con otros bancos suizos, posee y opera bóvedas bancarias, instalaciones de almacenamiento o búnkeres subterráneos no revelados o de otro modo secretos para lingotes de oro, diamantes, efectivo u otros activos físicos valiosos. [227] [240] La ubicación geográfica de estas instalaciones no se revela al público, pero se sabe que están presentes en las regiones montañosas de los Alpes suizos . [241] Estas instalaciones no están sujetas a las mismas regulaciones bancarias que los bancos en Suiza y no tienen que informar las tenencias a las agencias reguladoras. [241] [242] Según las Fuerzas Armadas Suizas , UBS compró cuatro antiguos búnkeres militares para convertirlos en instalaciones de almacenamiento durante los años 1980 y 1990. [227] [243] Tres de estos búnkeres no son accesibles por carretera o a pie y requieren transporte aéreo. [227] La transferencia de activos a estos búnkeres es selectiva, ya que se requiere una autorización de seguridad de varias etapas y no está disponible para todos los clientes de UBS. [241] En circunstancias especiales, UBS contrata a bancos más pequeños en el sur de Suiza para mantener los activos de la empresa. [227]
La bóveda bancaria suiza más grande descubierta se encuentra a cinco pisos (19 metros o 62 pies) debajo de la sede del banco en Ginebra . [244] En julio de 2013, UBS estableció una instalación de almacenamiento y depósito de oro en Singapur para clientes de alto y ultra alto patrimonio neto en sus mercados de Hong Kong , China y Malasia que están dispuestos a pagar altas tarifas y comisiones por el más alto nivel de secreto y seguridad para sus activos. [243]
The strict banking secrecy policies and bank-client confidentiality agreements at UBS have frequently been used to avoid, evade or otherwise escape foreign direct taxation. UBS reached multilateral agreements with the U.S. Internal Revenue Service (IRS) and U.K. HM Revenue and Customs in 2009 and 2010, respectively.[245] These agreements ensured a line of communication between the tax agencies and all registered Swiss banks.[246] The most commonly used stipulation triggered by select UBS Switzerland AG clients regard the following statute: Swiss banks are only allowed to disclose client information if a client is legally charged with proof of deliberate financial fraud, not merely the non-reporting of assets to avoid taxation.[234]
The banking privacy policies of UBS have led to numerous controversies and disagreements with foreign governments:
In December 2021, UBS was criminally convicted by an appeals court in France for "illegal banking activities", money laundering and "aggravated tax fraud" and fined €1.8 billion.[255][256] UBS has said it is appealing that decision.[257]
In January 2010, UBS issued a new code of conduct and business ethics which all employees were encouraged to sign. The code addressed issues such as financial crime, competition, confidentiality, as well as human rights and environmental issues. The eight-page code also lays out potential sanctions against employees who violate it, including warnings, demotions, or dismissal.[258] According to Kaspar Villiger, former chairman of the board, and Oswald J. Grübel, former Group CEO, the code is "an integral part of changing the way UBS conducts business".[259]
In 2011, UBS expanded its global compliance database to include information on environmental and social issues provided by RepRisk,[260] a global research firm specialized in environmental, social and corporate governance (e.g., ESG) risk analytics and metrics.[261] This was done in an effort to mitigate environmental and social risks that could impact the bank's reputation or financial performance and to simultaneously help globally standardize and systematically implement the firm's due diligence processes.[262] RepRisk data is used in the on-boarding process to screen potential new clients and sourcing partners,[263] alongside periodic client reviews and, also, to evaluate the risks related to transactions in investment banking and institutional lending.[264]
In 2018, UBS held 0.72% of shares in HikVision[265] (surveillance cameras), a subsidiary of the Chinese military conglomerate CETC.
In October 2019, UBS joined UN's Global Investors for Sustainable Development Alliance (GISD).[266] UBS has committed to raise US$5 billion (~$5.55 billion in 2023) of SDG-related impact investments by the end of 2021, which aim to create a measurable positive social or environmental impact.[266]
UBS has been an early adopter regarding the use of blockchain technology in financial services. In April 2015, UBS opened an innovation lab at the Level39 technology accelerator space in London.[267]
In August 2016, UBS announced that it will team up with BNY Mellon, Deutsche Bank, Banco Santander, brokerage company ICAP and the fintech company Clearmatics, to promote UBS's "Utility Settlement Coin" (USC). The USC is a blockchain-based digital currency that financial institutions could use to transact securities with each other, bypassing the traditional settlement processes which is ongoing.[268]
In 2021, UBS buys 31% ICO Markets Exchange Clearing Limited, Digital Asset Exchange, Regulator Company in the European Digital Asset Market which financial institutions and private clients they will use to trade securities among themselves, bypassing the traditional ongoing settlement processes.[269]
In 2018, UBS digitally cloned Daniel Kalt, one of its chief economists. Artificial intelligence expert FaceMe was hired to create an interactive avatar of Kalt that can meet with clients via television screen. The clients will be able to ask questions and receive answers, made possible by IBM's Watson AI technology.[270][271]
In 2006, for the fourth consecutive year, UBS was named one of the 100 Best Companies for Working Mothers living in the U.S. by Working Mother magazine.[272] It is a member of the Stonewall Diversity Champions scheme[273] and has active gay and lesbian, ethnic minority, and women's networking groups. UBS was included on Business Week's The Best Places to Launch a Career 2008, and ranked No. 96 out of the 119 total companies listed.[273] On 2 February 2010, UBS topped the charts for the ninth year in a row in Institutional Investor's annual ranking of Europe's most highly regarded equity analysts. In a year of extremes for equity markets, money managers say that no firm did a better job than UBS to keep them informed about which European sectors, countries, and industries offered the greatest potential.[274] On 4 May 2010, UBS Investment Bank was voted the leading pan-European brokerage firm for equity and equity linked research for a record tenth successive year. A Thomson Reuters Extel survey ranked UBS number one in all three of the key disciplines of research: Research (tenth year); Sales (ninth year running); and Equity Trading and Execution (up from second place in 2009). UBS was also named as the number one leading pan-European brokerage firm for economics and strategy research.[275]
On 31 October 2013, UBS Wealth Management was voted the Best Global Private Bank by Professional Wealth Management,[276] retaining the title in 2014 while also being recognized as the Best Private Bank for Philanthropy Services, and Best Global Brand in Private Banking.[277] On 27 October 2016, for the 4th consecutive year, UBS Wealth Management won the Best Global Private Bank title, as well as the Best Private Bank in Asia award for the 5th consecutive year.[278] UBS won the top prize again in 2018.[279]
In 2014, the Group received Euromoney's Awards for Excellence 2014 as the Best global bank,[280][281] and as the Best Bank in Switzerland.[282] In 2017, UBS not only retained its leading position taken in 2016 in the main category best private banking services overall at the Euromoney's Private Banking Awards,[283] but also received recognition as Western Europe's best bank for advisory 2017.[284]
In 2018, for the third consecutive year, RobecoSAM, an organization specialized exclusively on Sustainability Investing and conducting extensive research,[285] named UBS in its Industry group leader report 2018 for each of the industry groups represented in the Dow Jones Sustainability Index the group leader[286] in Diversified Financials.[287] The report highlighted Group's sustainability efforts directed through its UBS and Society program: a cross-divisional platform involving activities and capabilities in sustainable investing and philanthropy, environmental and human rights policies, UBS's own environmental footprint, as well as the community investment.[288] The Group also received recognition from Global Finance which rates financial services providers that best meet the specialized needs of corporations on a global level. The selection criteria are focused less on the size, but rather on qualities that companies look for when choosing a provider.[289][290] UBS was named in the category Global Winners as Best Private Bank in the World 2017,[291] and in the list of global best banks 2017, the Group received the award as Global Winner in the category World's Best Investment Banks 2017.[290][292]
In 2019, UBS was listed as one of the Top 50 World's Most Attractive Employers Global Business Ranking 2019 by Universum Global Survey.[293]
UBS is particularly active in sponsoring various golf tournaments, cross-country skiing in Switzerland, ice hockey, and a range of other events around the world. UBS was the sponsor of the Alinghi sailing ship, winner of the Americas Cup in 2003. UBS has been or currently is a sponsor of the following sporting events and organizations:
UBS's cultural sponsorships are typically related to classical music and contemporary art, although the company also sponsors a range of film festivals, music festivals, and other cultural events and organizations. UBS supported the Guggenheim UBS MAP Global Art Initiative in which the Solomon R. Guggenheim Foundation identified and worked with artists, curators and educators from South and Southeast Asia, Latin America, and the Middle East and North Africa to expand their reach in the international art world and challenge the Western-centric view of art history.[294] UBS has previously been or currently is a sponsor of the following cultural events and organizations:
UBS currently holds the naming rights to UBS Arena which is the home of the New York Islanders.
The name 'UBS' came from one of our predecessor firms - the Union Bank of Switzerland. However, just like other prominent brands, which used to be an abbreviation of a company name, UBS is no longer considered an acronym.
The three-times married banker was the architect of what was originally meant to be called United Bank of Switzerland — the fusion of Swiss Bank Corporation and Union Bank of Switzerland in 1998. He later masterminded the acquisition of U.S.-based PaineWebber.
The Swiss bank UBS is one of the biggest, most powerful financial institutions in the world.
...A logo of three keys, standing for confidence, security, and discretion, was taken over from [Swiss Bank Corporation]...
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Fiat is like the bulge-bracket banks that are active on all the business segments, and they go for volume. UBS is like Ferrari: We are much smaller and focused.
We fear that in the future if these investments implode and the market corrects, then investors will be looking at 'who sold us this?'
The subterranean vaults of Geneva and Zurich have served as sanctuaries for the wealth of dictators and despots, mobsters and arms dealers, corrupt officials and tax cheats of all kinds.
Before the Second World War, with the rise of Nazism, many Jews in Central and East Europe sought to protect a part of their assets by depositing money in Swiss accounts, and their valuables in Swiss safe deposit boxes. To encourage such transfers, in 1934 the Swiss even strengthened special banking secrecy laws which facilitated preservation of the anonymity of depositors.
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