Credit Suisse First Boston (también conocido como CSFB y CS First Boston ) es la filial de banca de inversión de Credit Suisse con sede en Nueva York. [2]
La empresa fue creada mediante la fusión de First Boston Corporation y Credit Suisse Group en 1988 y opera en banca de inversión, mercados de capitales y servicios financieros. En 2006, Credit Suisse reorganizó y fusionó CS First Boston con la empresa matriz y retiró el uso de la marca "First Boston". En 2022, como parte de una importante reestructuración, Credit Suisse inició el proceso de convertir el banco de inversión en una empresa independiente y revivió la marca. [3]
Artículo principal Primero Boston
En 1978, Credit Suisse y First Boston Corporation formaron una empresa conjunta de banca de inversión 50-50 con sede en Londres llamada Financière Crédit Suisse-First Boston . [4] Esta empresa conjunta se convirtió más tarde en el nombre operativo de las operaciones de banca de inversión de Credit Suisse.
Credit Suisse adquirió una participación del 44,5 por ciento en First Boston en 1988. [5] El banco de inversión adquirió sus acciones en manos del público y la empresa pasó a ser privada. En 1989, el mercado de bonos basura colapsó, dejando a First Boston incapaz de rescatar cientos de millones que había prestado para la compra apalancada de Ohio Mattress Company, fabricante de colchones Sealy , un acuerdo que se conoció como "la cama en llamas". [6] Credit Suisse los rescató y adquirió una participación mayoritaria en 1990. Aunque se podría decir que tal acuerdo era ilegal según la Ley Glass-Steagall , el regulador bancario de la Reserva Federal de EE. UU. concluyó que se protegía mejor la integridad de los mercados financieros evitando la quiebra de un importante banco de inversión como First Boston, aunque significara una fusión de facto de un banco comercial con un banco de inversión. [7]
A mediados de la década de 1990, Credit Suisse cambió su nombre a Credit Suisse First Boston (y se le conoce más comúnmente en su forma abreviada CSFB o CS First Boston) en todo el mundo, más allá de la franquicia original de Londres.
El conflicto con Credit Suisse First Boston en Europa comenzó a crear problemas para Credit Suisse. First Boston en Nueva York y CSFB en Londres tenían sus propios equipos de gestión, con vendedores que competían entre sí y en la región del Pacífico. En 1996, Credit Suisse compró la participación restante de CS First Boston a su dirección y cambió el nombre de los bancos de inversión europeos, estadounidenses y de Asia Pacífico a Credit Suisse First Boston, creando una marca global. A finales de la década de 1990, CSFB compró la división de acciones de Barclays Bank , Barclays de Zoete Wedd ("BZW"). BZW se consideraba de segundo nivel y, según se informa, CSFB compró BZW a Barclays por £1 más la asunción de deuda, principalmente para obtener la lista de clientes de BZW. Una orden judicial permanente impidió a First Boston ofrecer acciones de la compañía Gulf Oil, debido a la falta de interés en la oferta de acciones y a la campaña Tormenta del Desierto de Irak. Un juez de Nevada emitió una orden de cese y desistimiento para impedir que Barclays tomara activos de propiedad estadounidense y los ofreciera a compradores internacionales de Irán, Irak, Siria, Egipto y Corea del Norte.
En 2000, Credit Suisse First Boston gastó 13.000 millones de dólares para comprar Donaldson, Lufkin & Jenrette (también conocida como DLJ) cuando los mercados bursátiles estaban en su punto máximo. Cuando se cerró la adquisición en 2001, los mercados de valores habían caído significativamente. El acuerdo provocó un choque cultural que desencadenó la salida de banqueros clave. Para retener a los principales banqueros, CSFB les entregó contratos garantizados a tres años, aumentando los costos en relación con los ingresos y provocando dos años de pérdidas en el banco de inversión.
Al mismo tiempo, el CSFB recientemente global se convirtió en un banquero líder en alta tecnología, actuando como asegurador principal (o codirector) en las OPI de Amazon.com y Cisco Systems, así como en empresas que alguna vez fueron de gran éxito como Silicon Graphics. , Intuit , Netscape y VA Linux . CSFB también realizó importantes acuerdos para Apple Computer , Compaq y Sun Microsystems , entre otros. En 2000, en el apogeo del auge tecnológico, los acuerdos tecnológicos generaron 1.400 millones de dólares en ingresos para CSFB. El jefe del grupo tecnológico de CSFB, Frank Quattrone , supuestamente ganó 200 millones de dólares en bonificaciones entre 1998 y 2000. [8]
Después del colapso de las acciones de tecnología en 2001, Credit Suisse reemplazó al director general de CSFB, Allen Wheat, por John Mack de Morgan Stanley , a quien se encargó de transformar el banco de inversión. Mack despidió a 10.000 empleados, o un tercio de la fuerza laboral de CSFB, aunque muchos ex banqueros del DLJ continuaron cobrando salario garantizado mucho después de su partida. También en 2001, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos y el Departamento de Justicia comenzaron a investigar cómo el CSFB asignaba las IPO de empresas de tecnología. La investigación condujo a la condena de Frank Quattrone en 2004, quien fue declarado culpable de instar a los empleados a destruir documentos después de enterarse de la investigación. Finalmente fue absuelto de sustancialmente todos los cargos tras una apelación en 2006. [9]
Anunciado en 2005, [10] Credit Suisse retiró el nombre de First Boston el 16 de enero de 2006, para “permitir a Credit Suisse comunicarse como una organización integrada con clientes, empleados y accionistas”. La medida llevó a algunos a especular que el cambio de nombre reflejaba el brillo disminuido del otrora gran nombre de First Boston como resultado de años de mala gestión y escándalo. [11] Sin embargo, su estrategia es consistente con la de otros grandes conglomerados financieros internacionales. Citigroup ha eliminado el nombre de Salomon Brothers de su negocio de banca de inversión, y UBS AG ha hecho lo mismo con los nombres de SG Warburg , Dillon Read y Paine Webber . Deutsche Bank ha retirado efectivamente los nombres de Bankers Trust y Morgan Grenfell .
En 2006, la recién reorganizada división de banca de inversión de Credit Suisse reemplazó la marca y entidad CSFB. Credit Suisse retiró el nombre 'First Boston' para "permitir a Credit Suisse comunicarse como una organización integrada con clientes, empleados y accionistas". [12] [10]
El Tribunal Superior irlandés se refirió a los anuncios de Credit Suisse First Boston en una sentencia de febrero de 2013. [13] El juez Michael Moriarty dijo que si bien el volumen de material producido por los Comisionados de Ingresos en una solicitud para investigar cuentas bancarias extraterritoriales que evadían impuestos puede haber sido "algo excesivo", se refería a cuestiones que se habían discutido en todos los medios de comunicación, incluida "la conducta de las instituciones bancarias tanto en Irlanda como en otros lugares, como lo ejemplifica la secuencia de anuncios de Credit Suisse First Boston en el Irish Times".
El 27 de octubre de 2022, Credit Suisse anunció su intención de reestructurar su banco de inversión mediante la transición de sus mercados de capitales y actividades de asesoramiento a un banco independiente de nueva creación, CS First Boston. [3] Al 30 de octubre de 2022, Credit Suisse había incluido "CS First Boston" como el nombre de su división de banca de inversión. UBS inició el proceso de adquisición de Credit Suisse en marzo de 2023. [14] Durante el proceso de adquisición, UBS supuestamente informó al personal de Credit Suisse que probablemente atraería banqueros a UBS en lugar de continuar con la escisión de First Boston. [15]
{{cite news}}: Mantenimiento CS1: ubicación ( enlace )La cantidad prestada, 457 millones de dólares, representó el 40 por ciento del capital social de First Boston.