Tuvieron seis hijos: (originalmente eran ocho, Isidora que falleció al nacer y Alfredo fallecido a la edad de un año) Luis Alberto, Carlos Roberto, Luis Arturo, Adriana, Loreto y María Luz.
Fue la primera propiedad en Sudamérica en poseer un generador eléctrico, comprado al inventor estadounidense Thomas Alva Edison, amigo de la familia —Isidora Goyenechea cedió la energía eléctrica al vecindario del palacio— y la primera también en tener, producto a su sistema de calefacción, agua caliente y agua fría simultáneamente.
[cita requerida] Tres generaciones de la familia Cousiño habitaron el palacio por seis décadas, hasta 1928.
El 12 de octubre de 1968, un incendio destruyó completamente el segundo piso,[1] y nueve años después el alcalde Patricio Mekis abrió el palacio como museo y en 1981, durante la dictadura militar del general Augusto Pinochet, fue declarado Monumento Nacional.
[cita requerida] También pretendía recibir a la reina Isabel II de Inglaterra, quien visitaría Chile en noviembre de 1968, un mes después del incendio, pero la soberana debió ser alojada en el exHotel Carrera.