Berkshire Hathaway Inc. ( / ˈ b ɜːr k ʃ ər / ) es un conglomerado multinacional estadounidense con sede en Omaha, Nebraska , Estados Unidos. Fundada en 1839 como fabricante textil, experimentó una drástica reestructuración hasta convertirse en un conglomerado a partir de 1965 bajo el liderazgo del presidente y director ejecutivo Warren Buffett y el vicepresidente Charlie Munger . El principal negocio y fuente de capital de la empresa son los seguros , de los que invierte el capital flotante (las primas retenidas) en una amplia cartera de filiales, posiciones de capital y otros valores. Buffett y Munger son conocidos por su defensa de los principios de inversión de valor y, bajo su dirección, el valor contable de la empresa ha crecido a una tasa promedio del 20%, en comparación con aproximadamente el 10% del índice S&P 500 con dividendos incluidos durante el mismo período, mientras que empleando grandes cantidades de capital y una deuda mínima. [4]
Las marcas de seguros de la compañía incluyen la aseguradora de automóviles GEICO y la firma de reaseguros Gen Re . Sus subsidiarias no aseguradoras operan en diversos sectores como confitería , comercio minorista , ferrocarriles , muebles para el hogar , maquinaria, joyería , indumentaria, energía eléctrica y distribución de gas natural . Entre sus negocios de propiedad parcial se encuentran Pilot Flying J (80%), [5] Kraft Heinz Company (26,7%), American Express (18,8%), Paramount Global (15,4%), [6] Bank of America (11,9%), The Coca-Cola Company (9,32%) y Apple (5,57%). [7] [8]
Berkshire es uno de los diez principales componentes del índice S&P 500 [9] y uno de los mayores empleadores privados de propiedad estadounidense en Estados Unidos . Sus acciones clase A tienen el precio por acción más alto de cualquier empresa pública del mundo, alcanzando los 500.000 dólares en marzo de 2022, porque Buffett decide no dividir las acciones . [10]
Berkshire Hathaway tiene sus raíces en una empresa de fabricación textil establecida por Oliver Chace en 1839 como Valley Falls Company en Valley Falls, Rhode Island . [11] Chace, que era carpintero, comenzó a trabajar para Samuel Slater , el fundador de la primera fábrica textil exitosa en Estados Unidos. [12] Chace fundó su primera fábrica textil en 1806. [12] En 1929, Valley Falls Company se fusionó con Berkshire Cotton Manufacturing Company establecida en 1889, en Adams, Massachusetts . [13] La empresa combinada se conocía como Berkshire Fine Spinning Associates . [14]
En 1955, Berkshire Fine Spinning Associates se fusionó con Hathaway Manufacturing Company , que había sido fundada en 1888 en New Bedford, Massachusetts , por Horatio Hathaway con ganancias de la caza de ballenas y el comercio con China . Hathaway había tenido éxito en sus primeras décadas, pero sufrió durante un declive general de la industria textil después de la Primera Guerra Mundial . En ese momento, Hathaway estaba dirigida por Seabury Stanton , cuyos esfuerzos de inversión se vieron recompensados con una rentabilidad renovada después de la Gran Depresión . Después de la fusión, Berkshire Hathaway tenía 15 plantas que empleaban a más de 12.000 trabajadores con más de 120 millones de dólares en ingresos y tenía su sede en New Bedford . Sin embargo, siete de esas ubicaciones fueron cerradas al final de la década, lo que estuvo acompañado de grandes despidos.
En 1962, Warren Buffett comenzó a comprar acciones de Berkshire Hathaway después de notar que estaban estadísticamente infravaloradas. Buffett compró las acciones con la idea de que, a medida que Berkshire cerrara fábricas textiles y liberara capital, en algún momento habría una oferta pública de adquisición y podrían vender las acciones para obtener ganancias. Finalmente, Buffett reconoció que el negocio textil estaba decayendo y que la situación financiera de la empresa no iba a mejorar. En 1964, Stanton hizo una oferta pública de adquisición oral para recomprar la participación de Buffett en la empresa por 11,50 dólares por acción. Buffett aceptó el trato. Unas semanas más tarde, Warren Buffett recibió la oferta pública por escrito, pero la oferta pública era de sólo 11,375 dólares. Buffett admitió más tarde que esta oferta más baja y subvaluada lo enojó. [15] En lugar de vender a un precio ligeramente más bajo, Buffett decidió comprar más acciones para tomar el control de la empresa y despedir a Stanton (lo cual hizo). Sin embargo, esto convirtió a Buffett en el propietario mayoritario de un negocio textil en quiebra.
Buffett inicialmente mantuvo el negocio principal de textiles de Berkshire, pero en 1967 se estaba expandiendo a la industria de seguros y otras inversiones. Berkshire incursionó por primera vez en el negocio de los seguros con la compra de National Indemnity Company . A finales de la década de 1970, Berkshire adquirió una participación accionaria en Government Employees Insurance Company (GEICO), que hoy constituye el núcleo de sus operaciones de seguros (y es una importante fuente de capital para otras inversiones de Berkshire Hathaway). En 1985, se cerraron las últimas operaciones textiles (el núcleo histórico de Hathaway). [dieciséis]
Buffett ha descrito la compra de Berkshire Hathaway como el mayor error de inversión que jamás haya cometido, negándole retornos de inversión compuestos de alrededor de 200 mil millones de dólares durante los siguientes 45 años. [15] Ha estimado que si hubiera invertido el mismo dinero directamente en empresas de seguros en lugar de comprar Berkshire Hathaway (debido a lo que percibió como un desaire por parte de un individuo), habría valido la pena cientos de veces. [17]
Las acciones clase A de Berkshire se vendieron por 465.725 dólares a partir del 5 de enero de 2022, lo que las convierte en las acciones de mayor precio en la Bolsa de Valores de Nueva York , en parte porque nunca han tenido una división de acciones y solo han pagado un dividendo una vez desde que Warren Buffett asumió el control. , reteniendo las ganancias corporativas en su balance de una manera que es inadmisible para los fondos mutuos . Las acciones cerraron por primera vez por encima de los 100.000 dólares el 23 de octubre de 2006. A pesar de su tamaño, Berkshire durante muchos años no había sido incluido en índices bursátiles amplios como el S&P 500 debido a la falta de liquidez de sus acciones; sin embargo, tras una división 50 a 1 de las acciones Clase B de Berkshire en enero de 2010, y el anuncio de Berkshire de que adquiriría Burlington Northern Santa Fe Corporation , matriz de BNSF Railway , Berkshire reemplazó a BNSF en el S&P 500 el 16 de febrero de 2010. [18] [ 19]
Las cartas de Buffett a los accionistas se publican anualmente. Barron's dijo que Berkshire era la empresa más respetada del mundo en 2007, según una encuesta realizada a administradores de dinero estadounidenses. [20]
En 2008, Berkshire invirtió en acciones preferentes de Goldman Sachs como parte de una recapitalización del banco de inversión. [21] Buffett defendió las decisiones de Lloyd Blankfein como director ejecutivo de Goldman Sachs. [22] [23] [24]
Al 13 de julio de 2016 [actualizar], Buffett poseía el 31,7% del poder de voto agregado de las acciones en circulación de Berkshire y el 18,0% del valor económico de esas acciones. [25] Charlie Munger , que fue vicepresidente de Berkshire hasta su muerte en 2023, también tenía una participación lo suficientemente grande como para convertirlo en multimillonario, y las primeras inversiones en Berkshire de David Gottesman y Franklin Otis Booth Jr. resultaron en que se convirtieran en multimillonarios como Bueno. La Fundación Bill y Melinda Gates es un gran accionista de Berkshire y posee el 4,0% de las acciones Clase B. [26]
Berkshire Hathaway nunca ha dividido sus acciones Clase A debido al deseo de la gerencia de atraer inversores a largo plazo en lugar de especuladores a corto plazo . Sin embargo, Berkshire Hathaway creó una acción de Clase B , con un valor por acción originalmente mantenido (mediante reglas de gestión específicas) cercano a 1 ⁄ 30 del de las acciones originales (ahora Clase A) y 1 ⁄ 200 del valor por acción con derecho a voto. derechos, y después de la división de enero de 2010, a 1 ⁄ 1.500 el precio y 1 ⁄ 10.000 los derechos de voto de las acciones Clase A. Los tenedores de acciones de clase A pueden convertir sus acciones a Clase B, aunque no al revés. Buffett se mostró reacio a crear acciones de clase B, pero lo hizo para frustrar la creación de fideicomisos unitarios que se habrían comercializado como imitaciones de Berkshire. Como dijo Buffett en su carta a los accionistas de 1995: "Los fondos de inversión que han surgido recientemente van en contra de estos objetivos. Serían vendidos por corredores que trabajarían por grandes comisiones, impondrían otros costos onerosos a sus accionistas y se comercializarían en "En masa a compradores poco sofisticados, propensos a dejarse seducir por nuestro historial pasado y por la publicidad que Berkshire y yo hemos recibido en los últimos años. El resultado seguro: una multitud de inversores destinados a quedar decepcionados".
El salario de Buffett es de 100.000 dólares al año sin opciones sobre acciones, lo que se encuentra entre los salarios más bajos [27] para los directores ejecutivos de grandes empresas en Estados Unidos. [28]
Las juntas anuales de accionistas de Berkshire se llevan a cabo en el CHI Health Center en Omaha, Nebraska. La asistencia ha crecido a lo largo de los años y en 2018 ascendió a más de 40.000 personas. [29] La reunión de 2007 contó con una asistencia de aproximadamente 27.000 personas. Las reuniones, apodadas " Woodstock para los capitalistas", se consideran el evento anual más grande de Omaha junto con la Serie Mundial Universitaria de béisbol . [30] Conocidas por su humor y alegría, las reuniones suelen comenzar con una película realizada para los accionistas de Berkshire. La película de 2004 presentó a Arnold Schwarzenegger en el papel de "The Warrenator", que viaja en el tiempo para detener el intento de Buffett y Munger de salvar al mundo de una "mega" corporación formada por Microsoft , Starbucks y Wal-Mart . Más tarde se muestra a Schwarzenegger discutiendo en un gimnasio con Buffett sobre la Proposición 13 . [31] La película de 2006 mostraba a las actrices Jamie Lee Curtis y Nicollette Sheridan codiciando a Munger. [32] La reunión, prevista para durar entre 6 y 8 horas, es una oportunidad para que los inversores hagan preguntas a Buffett y Munger.
Los miembros actuales de la junta directiva de Berkshire Hathaway son Warren Buffett (presidente), Greg Abel (vicepresidente de operaciones comerciales no relacionadas con seguros), Ajit Jain (vicepresidente de operaciones de seguros), Chris Davis, Susan Alice Buffett (hija de Buffett ), Howard Graham Buffett (hijo de Buffett), Ronald Olson , Kenneth Chenault , Steve Burke , Susan Decker , Meryl Witmer, Charlotte Guyman. [33]
Charlie Munger se desempeñó como vicepresidente de la empresa desde 1978 hasta su muerte el 28 de noviembre de 2023. Buffett describió a Munger como su socio más cercano y su mano derecha.
En mayo de 2010, a tres meses de cumplir 80 años, Buffett dijo que lo sucedería en Berkshire Hathaway un equipo formado por un director ejecutivo y tres o cuatro gestores de inversiones, cada uno de los cuales sería responsable de una "parte significativa de las inversiones de Berkshire". portafolio". [34] Cinco meses después, Berkshire anunció que Todd Combs , gestor del fondo de cobertura Castle Point Capital, se uniría a ellos como gestor de inversiones . [35] El 12 de septiembre de 2011, Berkshire Hathaway anunció que Ted Weschler , de 50 años , fundador de Peninsula Capital Advisors, se unirá a Berkshire a principios de 2012 como segundo gestor de inversiones. [36] [37]
En la carta anual a los accionistas de Berkshire Hathaway con fecha del 25 de febrero de 2012, Buffett dijo que su sucesor como director ejecutivo había sido elegido internamente pero no nombrado públicamente. Si bien la intención de este mensaje era reforzar la confianza en el liderazgo de un "Berkshire sin Buffett", los críticos han señalado que esta estrategia de elegir un sucesor sin una estrategia de salida concreta para el CEO en funciones a menudo deja a una organización con menos opciones a largo plazo. , aunque hizo poco para calmar el miedo de los accionistas. [38]
El 10 de enero de 2018, Berkshire Hathaway nombró a Ajit Jain y Greg Abel para puestos de vicepresidente. Abel fue nombrado vicepresidente de operaciones comerciales no relacionadas con seguros y Jain se convirtió en vicepresidente de operaciones comerciales de seguros. [39] [40]
El 3 de mayo de 2021, Warren Buffett eligió a Greg Abel como su sucesor como director ejecutivo de Berkshire Hathaway. [41]
Para el año fiscal 2019, Berkshire Hathaway registró ganancias de 81.400 millones de dólares , con unos ingresos anuales de 254.600 millones de dólares , un aumento del 2,7% con respecto al ciclo fiscal anterior. [42] La capitalización de mercado de Berkshire Hathaway estaba valorada en más de 496 mil millones de dólares estadounidenses en septiembre de 2018. [43] A partir de 2018 [actualizar], Berkshire Hathaway ocupa el tercer lugar en la clasificación Fortune 500 de las corporaciones más grandes de Estados Unidos por ingresos totales. [44]
Las actividades comerciales de seguros y reaseguros se llevan a cabo a través de aproximadamente 70 compañías de seguros nacionales y extranjeras.
El 8 de junio de 2017, se anunció que Berkshire Hathaway había llegado a un acuerdo con el regulador de seguros de California, permitiendo a su unidad Applied Underwriters vender una versión revisada de sus "controvertidas" pólizas de seguro de compensación para los trabajadores del estado. [53] Berkshire Hathaway vendió Applied Underwriters en 2019. [54]
El 21 de marzo de 2022, Berkshire Hathaway anunció que compraría la compañía de seguros Alleghany por 11.600 millones de dólares. [55] Esto habría ampliado su presencia en el espacio de seguros y le habría permitido poseer un holding muy parecido al propio Berkshire. [56] [57] Se especuló que podría estallar una guerra de ofertas para la empresa, y Barron's citó a Markel , WR Berkley , Chubb y Loews junto con Pershing Square como posibles pretendientes. [58] Barron's también informó sobre un análisis que sugería que la compañía podría valer 1.000 dólares por acción, en comparación con la oferta de 848,02 dólares. [59] Esta medida fue promocionada como un ejemplo del "desdén" de Warren Buffett por los banqueros de inversión. [60] La adquisición se completó el 19 de octubre de 2022. [61]
En 2008, Berkshire poseía 85 millones de acciones de ConocoPhillips . Más tarde, en una de las entrevistas, Buffett describió esto como "un gran error", ya que el precio del petróleo se desplomó. Berkshire se deshizo de la mayoría de sus acciones, pero mantuvo 472 mil acciones hasta 2012. En ese año, ConocoPhillips escindió una subsidiaria, Phillips 66 , de la cual Berkshire poseía 27 millones de acciones. Posteriormente, Berkshire volvió a vender acciones por valor de 1.400 millones de dólares a Phillips 66 a cambio de Phillips Specialty Products. [62] Buffett se refirió con frecuencia a Phillips 66 como una de las mejores empresas en las que invirtió Berkshire debido a sus consistentes dividendos y programas de recompra de acciones. A pesar de esto, Berkshire vendió todas sus participaciones en 2020. [63] [64]
Berkshire posee actualmente el 92% de Berkshire Hathaway Energy . En el momento de la compra, el interés con derecho a voto de Berkshire se limitaba al 10% de las acciones de la empresa, pero esta restricción terminó cuando se derogó la Ley de Sociedades Holding de Servicios Públicos de 1935 en 2005. Una importante filial de Berkshire Hathaway Energy es Northern Powergrid , que opera en el Reino Unido. [sesenta y cinco]
Hasta un cambio de nombre el 30 de abril de 2014, Berkshire Hathaway Energy era conocida como MidAmerican Energy Holdings Co. [66]
El 21 de junio de 2005, Berkshire Hathaway acordó comprar Forest River Inc. , el mayor vendedor de vehículos recreativos del mundo , a Pete Liegl. [67]
Los negocios de ropa de Berkshire incluyen fabricantes y distribuidores de una variedad de ropa y calzado. Las empresas dedicadas a la fabricación y distribución de ropa incluyen Union Lingerie Corp. – Fruit of the Loom , Garan , Russell Corporation y Fechheimer Brothers. Fechheimer Brothers se compone de dos marcas, Flying Cross y Vertx. Flying Cross fabrica uniformes de seguridad pública y Vertx es una empresa de ropa táctica civil. Los negocios de calzado de Berkshire incluyen HH Brown Shoe Group , Acme Boots , Brooks Sports y Justin Brands . Justin Brands está compuesto por Chippewa Boots , Justin Boots , Justin Original Workboots, Nocona Boots y Tony Lama Boots . [68] Berkshire adquirió Fruit of the Loom el 29 de abril de 2002 por 835 millones de dólares en efectivo. Fruit of the Loom, con sede en Bowling Green, Kentucky , es un fabricante integrado verticalmente de ropa básica. Berkshire adquirió Russell Corporation el 2 de agosto de 2006 por 600 millones de dólares. [69]
En agosto de 2000, Berkshire Hathaway entró en el negocio de productos de construcción con la adquisición de Acme Building Brands . Con sede en Fort Worth, Texas , Acme fabrica y distribuye ladrillos de arcilla (Acme Brick), bloques de hormigón (Featherlite) y piedra caliza cortada (Texas Quarries). Expandió su negocio de productos de construcción en diciembre de 2000, cuando adquirió Benjamin Moore & Co. de Montvale, Nueva Jersey . Moore formula, fabrica y vende revestimientos arquitectónicos que están disponibles principalmente en Estados Unidos y Canadá. [70]
En 2001, Berkshire adquirió tres empresas adicionales de productos de construcción. En febrero, compró Johns Manville , que se estableció en 1858 y fabrica productos aislantes de lana de fibra de vidrio para hogares y edificios comerciales, así como productos aislantes para tuberías, conductos y equipos. En julio, Berkshire adquirió una participación del 90% en MiTek Inc., que fabrica productos de conectores de ingeniería, software y servicios de ingeniería y maquinaria de fabricación para el segmento de fabricación de armazones de la industria de componentes de construcción y tiene su sede en Chesterfield, Missouri . [71] Finalmente, en 2001, Berkshire adquirió el 87 por ciento de Shaw Industries , Inc. , con sede en Dalton, Georgia. [72] Shaw es el mayor fabricante de alfombras del mundo en términos de ingresos y volumen de producción, y diseña y fabrica más de 3.000 estilos de alfombras con mechones y alfombras tejidas y pisos laminados para uso residencial y comercial bajo aproximadamente 30 marcas y nombres comerciales y bajo ciertas marcas privadas. En 2002, Berkshire adquirió el 12,7 por ciento restante de Shaw. [73]
El 7 de agosto de 2003, Berkshire adquirió Clayton Homes , Inc. Clayton, con sede cerca de Knoxville, Tennessee , es una empresa de viviendas prefabricadas integrada verticalmente. [74] A finales de 2004, Clayton operaba 32 plantas de fabricación en 12 estados. Las casas de Clayton se comercializan en 48 estados a través de una red de 1.540 minoristas, 391 de los cuales son centros de ventas propiedad de la empresa. El 1 de mayo de 2008, Mitek adquirió Hohmann & Barnard, un fabricante de anclajes y sistemas de refuerzo para mampostería y el 3 de octubre de ese año, Mitek adquirió Blok-Lok, Ltd. de Toronto , Canadá. [75] [76] El 23 de abril de 2010, Mitek adquirió los activos de Dur-O-Wal de Dayton Superior . [77]
En 1996, Berkshire adquirió FlightSafety International Inc. (o FSI), fundada en 1951 por Albert Lee Ueltschi . [78] La sede corporativa de FSI está ubicada en el aeropuerto LaGuardia en Flushing, Nueva York . Proporciona formación de pilotos de alta tecnología a operadores de aeronaves en los campos de vuelos militares, gubernamentales, corporativos y regionales o principales . FlightSafety es el proveedor líder mundial de servicios profesionales de formación en aviación. Según su sitio web, la compañía cuenta con 1.800 instructores y ofrece más de 4.000 cursos individuales para 135 tipos de aviones, utilizando más de 320 simuladores de vuelo para atender a clientes de 167 países. [79]
En 1998, Berkshire Hathaway adquirió NetJets Inc., anteriormente Executive Jet Aviation. [80] NetJets es el principal proveedor mundial de programas de propiedad fraccionada para aviones de aviación general . En 1986, NetJets creó el concepto de propiedad fraccionada de aviones e introdujo su programa NetJets en los Estados Unidos con un tipo de avión. En 2019, el programa NetJets operó más de 10 tipos de aviones con una flota superior a 750 unidades [81].
Las empresas de muebles para el hogar son Homemakers Furniture, Nebraska Furniture Mart , Jordan's Furniture, Inc. , RC Willey Home Furnishings y Star Furniture Company. CORT Business Services Corporation fue adquirida en 2000 por una filial propiedad en un 80,1% de Berkshire y es el principal proveedor nacional de muebles de alquiler, accesorios y servicios relacionados en el segmento de "alquiler con opción a alquiler" de la industria de alquiler de muebles. [83]
En mayo de 2000, Berkshire compró Ben Bridge Jeweler , una cadena de joyerías establecida en 1912 con ubicaciones principalmente en el oeste de los Estados Unidos. [84] Esto se unió a la otra adquisición de joyería de Berkshire, Helzberg Diamonds . Helzberg es una cadena de joyerías con sede en Kansas City que comenzó en 1915 y pasó a formar parte de Berkshire en 1995. [85]
En 2002, Berkshire adquirió The Pampered Chef , Ltd., el mayor vendedor directo de utensilios de cocina de Estados Unidos. Los productos son investigados, diseñados y probados por The Pampered Chef y fabricados por proveedores externos. Desde su sede en Addison, Illinois, The Pampered Chef utiliza una red de más de 65.000 representantes de ventas independientes para vender sus productos a través de demostraciones en fiestas en el hogar, principalmente en los Estados Unidos. [86]
See's Candies produce chocolates en caja y otros productos de confitería en dos grandes cocinas de California. Los ingresos de See son altamente estacionales y aproximadamente el 50% del total de los ingresos anuales se obtienen en los meses de noviembre y diciembre. [87]
Dairy Queen , con sede en Edina, Minnesota, franquicia aproximadamente 6.000 tiendas que operan bajo los nombres Dairy Queen, Orange Julius y Karmelkorn . Las tiendas ofrecen diversos postres lácteos, bebidas, comidas preparadas, bebidas de frutas mezcladas, palomitas de maíz y otros bocadillos.
En noviembre de 2012, Berkshire anunció que adquiriría Oriental Trading Company , una empresa de marketing directo de artículos novedosos , juguetes pequeños y artículos para fiestas. [88] [89]
Berkshire adquirió el 38,6 % de la cadena de paradas de camiones Pilot Flying J en 2017 [90] y aumentó su propiedad al 80 % en 2023. Nombró a dos ejecutivos de Berkshire Hathaway Energy como director ejecutivo y director financiero de la empresa, manteniendo a Jimmy Haslam como presidente. [91]
En 1977, Berkshire Hathaway compró Buffalo Evening News y reanudó la publicación de una edición dominical del periódico que había cesado en 1914. Después de que el periódico matutino Buffalo Courier-Express dejó de funcionar en 1982, Buffalo Evening News cambió su nombre a The Buffalo News. y comenzó a imprimir ediciones matutinas y vespertinas. Ahora imprime sólo una edición matutina. [92] En 2006, la empresa compró Business Wire , una agencia de comunicados de prensa estadounidense. [93]
La compañía inició su filial BH Media Group con la compra del Omaha World-Herald en diciembre de 2011, [94] que incluía otros seis diarios y varios semanarios en Nebraska y el suroeste de Iowa. [95] En junio de 2012, Berkshire compró 63 periódicos de Media General , incluidos Richmond Times-Dispatch y Winston-Salem Journal , por 142 millones de dólares en efectivo. [96]
En 2012, Berkshire Hathaway compró los diarios de Texas The Eagle en Bryan-College Station y el Waco Tribune-Herald . [97] En 2013, la compañía compró Tulsa World , News & Record, con sede en Greensboro, Carolina del Norte , Roanoke Times de Virginia y Press of Atlantic City . En marzo de 2013 , BH Media poseía 28 periódicos diarios y 42 periódicos no diarios. [98][actualizar]
El 12 de marzo de 2014, se anunció que Graham Holdings Company vendería su estación de televisión de Miami, WPLG , afiliada de ABC , a BH Media en un acuerdo en efectivo y acciones. [99]
El 29 de enero de 2020, Lee Enterprises anunció un acuerdo con Berkshire Hathaway para adquirir las publicaciones de BH Media Group y The Buffalo News por 140 millones de dólares en efectivo. [100]
HomeServices of America de Berkshire Hathaway Energy (consulte la lista completa de empresas) es una firma de corretaje de bienes raíces residenciales con sede en Minneapolis, Minnesota , y fundada en 1998. HomeServices tiene operaciones en 28 estados y más de 22.000 asociados de ventas. [101] Además de los servicios de corretaje, estas empresas de bienes raíces brindan originación de préstamos hipotecarios , servicios de título y cierre, garantías de viviendas , seguros de propiedad y contra accidentes y otros servicios relacionados. A finales de 2013, Berkshire Hathaway ingresó al sector de corretaje de bienes raíces residenciales bajo el nombre de HomeServices of America . [102]
A finales de junio de 2017, Berkshire Hathaway adquirió indirectamente Home Capital Group Inc por 400 millones de dólares, lo que supuso un salvavidas para el asediado prestamista hipotecario con sede en Toronto . [103]
También en junio de 2017, la inversión de 377 millones de dólares de Berkshire y la compra del 10 por ciento en Store Capital [104] la convierte en el tercer inversor más grande de la compañía, después de Vanguard Group y Fidelity Investments . [105] Store Capital, con sede en Scottsdale, es un fideicomiso de inversión en bienes raíces que posee más de 1.750 propiedades en 48 estados. [106]
Otras inversiones de Berkshire vinculadas al sector inmobiliario incluyen Clayton Homes , que fabrica viviendas prefabricadas . [105] A pesar de estas numerosas inversiones y la participación activa de Charlie Munger en el negocio de desarrollo inmobiliario, Berkshire Hathaway generalmente se mantiene alejado del sector inmobiliario y prefiere corporaciones con ingresos basados en dividendos a las inversiones inmobiliarias. [107]
En 2002, Berkshire adquirió Albecca Inc. Albecca tiene su sede en Norcross, Georgia, y opera principalmente bajo el nombre de Larson-Juhl. Albecca diseña, fabrica y distribuye productos de marcos personalizados, incluidas molduras de madera y metal, tableros, tableros de espuma, vidrio, equipos y otros suministros para marcos. Berkshire adquirió CTB International Corp. [108] En 2002. CTB, con sede en Milford, Indiana, es un diseñador, fabricante y comercializador de sistemas utilizados en la industria de cereales y en la producción de aves, cerdos y huevos. Los productos se producen en Estados Unidos y Europa y se venden principalmente a través de una red global de concesionarios y distribuidores independientes, con ventas máximas en el segundo y tercer trimestre. [109]
Berkshire adquirió McLane Company , Inc., en mayo de 2003 de Walmart , [110] lo que trajo otras subsidiarias como Professional Datasolutions, Inc. y Salado Sales, entre otras. McLane ofrece servicios de logística y distribución mayorista en los 50 estados y a nivel internacional en Brasil a clientes que incluyen minoristas de descuento, tiendas de conveniencia, restaurantes de servicio rápido, farmacias y complejos de cines. [111]
En 1986, se adquirió Scott Fetzer Companies, un grupo diversificado de 32 marcas que fabrica y distribuye una cantidad importante de productos para uso residencial, industrial e institucional. [112] Los dos más importantes de estos negocios son los sistemas de limpieza del hogar Kirby y los productos Wayne Water Systems y Campbell Hausfeld . En la actualidad, Scott Fetzer ya no posee Campbell Hausfeld, ya que fue vendida a Marmon, también una subsidiaria de Berkshire en 2015. Scott Fetzer también fabrica cuchillos Ginsu y World Book Encyclopedia . [112]
El 30 de marzo de 2007, Berkshire Hathaway anunció que TTI, Inc. formaría parte del Grupo Berkshire Hathaway. Con sede en Fort Worth, Texas , TTI es el mayor distribuidor especialista de componentes pasivos, de interconexión y electromecánicos. La extensa línea de productos de TTI incluye; resistencias, condensadores, conectores, potenciómetros, recortadores, componentes magnéticos y de protección de circuitos, alambres y cables, productos de identificación, herramientas de aplicación y dispositivos electromecánicos. El 25 de diciembre de 2007, Berkshire Hathaway adquirió Marmon Group . Anteriormente, era un conglomerado privado propiedad de la familia Pritzker durante más de cincuenta años, que poseía y operaba una variedad de empresas manufactureras que producían vagones cisterna de ferrocarril, carros de compras, tuberías de plomería, sujetadores metálicos, cableado y productos de tratamiento de agua utilizados en residencial. construcción. [113] En septiembre de 2020, BNSF Railway , una de las entidades más grandes de Berkshire Hathaway, contrató a su primera directora ejecutiva, Kathryn Farmer . [114]
El 2 de octubre de 2014, se creó Berkshire Hathaway Automotive, una filial de un concesionario de automóviles, mediante la adquisición de Van Tuyl Group, el concesionario de automóviles más grande del país y de propiedad independiente hasta esa fecha. Es el quinto más grande con propiedad de 81 concesionarios e ingresos de 8 mil millones de dólares. [115] [116] El 14 de noviembre de 2014, Berkshire Hathaway anunció que adquiriría Duracell de Procter & Gamble por 4.700 millones de dólares en un acuerdo de acciones. [117]
En 2003, Berkshire Hathaway adquirió Clayton Homes , un fabricante de casas modulares, remolques de almacenamiento, chasis, remolques intermodales y contenedores domésticos. [118] El negocio financiero de Clayton (préstamos a propietarios de viviendas prefabricadas) obtuvo 206 millones de dólares menos que los 526 millones de dólares de 2007. Las pérdidas crediticias siguen siendo un 3,6% más que un 2,9%. [119]
Además de ser propietario absoluto de empresas, Berkshire mantiene una cartera concentrada de acciones e inversiones que históricamente ha sido gestionada por Warren Buffett. Desde 2010, Todd Combs y Ted Weschler también trabajan junto a Buffett en la gestión de inversiones. Buffett ha hablado muy bien de ambos en entrevistas públicas y en la carta de 2015 a los accionistas describió contratarlos a ambos como "uno de mis mejores movimientos". [120] En la carta de 2016 a los accionistas, Warren reveló que cada uno de ellos gestiona de forma independiente más de 10.000 millones de dólares en nombre de Berkshire. [121]
En julio de 2023, aproximadamente el 75% de los valores de renta variable de Berkshire se concentraban en cinco empresas: American Express Company (26.500 millones de dólares), Apple Inc. (174.500 millones de dólares), The Coca-Cola Company (24.070 millones de dólares), Chevron Corporation (20.890 millones de dólares). y Bank of America Corporation (30.550 millones de dólares). [122] [123] Después de una venta masiva de acciones de IBM en febrero de 2018, [124] el 4 de mayo de 2018, Buffett anunció que Berkshire había vendido por completo su participación en IBM y había comprado más acciones de Apple. [125] [126] [127]
En el punto álgido de la crisis financiera en septiembre de 2008, Berkshire invirtió 5.000 millones de dólares en acciones preferentes de Goldman Sachs para proporcionarle una fuente de financiación cuando los mercados de capital se habían visto limitados. Las acciones preferentes generaron una tasa de interés anual del 10%, lo que le dio a Berkshire 500 millones de dólares en ingresos por intereses al año. Berkshire también recibió warrants para comprar 43,5 millones de acciones con un precio de ejercicio de 115 dólares por acción, que podían ejercitarse en cualquier momento por un plazo de cinco años. [128] Goldman mantuvo el derecho a recomprar las acciones preferentes y en marzo de 2011 ejerció este derecho pagando 5.500 millones de dólares a Berkshire (las acciones preferentes sólo podían recomprarse con una prima del 10%). Los warrants se han ejercido y Berkshire posee el 3% del capital social de Goldman Sachs. El beneficio de las acciones preferentes se estimó en 1.800 millones de dólares [129] y el ejercicio de los warrants ha arrojado un beneficio de más de 2.000 millones de dólares, aunque el hecho de que Berkshire siga siendo propietario de acciones de Goldman Sachs significa que no se puede cuantificar el beneficio total.
El 26 de agosto de 2011, Berkshire Hathaway compró 5 mil millones de dólares en acciones preferentes del Bank of America . [130] La inversión tiene un costo de interés anual del 6%, lo que le otorga a Berkshire 300 millones de dólares en intereses anuales. Además de la inversión en acciones preferentes, Berkshire obtuvo warrants que le permitieron comprar 700 millones de acciones ordinarias a 7,14 dólares por acción en cualquier momento antes del 2 de septiembre de 2021. [131] Según el precio de las acciones en junio de 2017, esta posición ha generado una ganancia de alrededor de 12 dólares miles de millones excluyendo el interés anual ganado por las acciones preferentes. [132]
En 2008, Berkshire compró acciones preferentes en Wrigley , Goldman Sachs y GE por un total de 14.500 millones de dólares. [133]
En septiembre de 2008, MidAmerican Energy Holdings , una filial de Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett , invirtió alrededor de 230 millones de dólares por una participación del 10% (o 9,89%) de BYD a 8 dólares de Hong Kong por acción. [134]
El 3 de noviembre de 2009, Berkshire Hathaway anunció que utilizando acciones y efectivo por un total de 26 mil millones de dólares, adquiriría el 77,4 por ciento restante de Burlington Northern Santa Fe Corporation , matriz de BNSF Railway , que aún no poseía. [135] Esta fue la adquisición más grande hasta la fecha en la historia de Berkshire. [136]
El 14 de marzo de 2011, Berkshire Hathaway anunció que adquiriría Lubrizol Corporation por 9.000 millones de dólares en efectivo, un acuerdo que se describió como uno de los mayores acuerdos jamás realizados por Berkshire Hathaway. [137]
El 25 de marzo de 2011, Berkshire Hathaway hizo su primera incursión [138] en el sector asegurador indio con su filial indirecta BerkshireInsurance.com. [139] [140]
El 14 de febrero de 2013, Berkshire Hathaway Inc y 3G Capital anunciaron planes para comprar HJ Heinz Co. por 72,50 dólares por acción o 28.000 millones de dólares incluida la deuda. [141] La compañía se convirtió en propietaria mayoritaria de Heinz el 18 de junio de 2015, después de ejercer una orden para adquirir 46,2 millones de acciones ordinarias por un precio total de 462 millones de dólares, aumentando su participación al 52,5%. [142]
Berkshire posee 1,74 millones de acciones de Gannett . [143] La compañía también posee parte de la editorial de periódicos Lee Enterprises después de comprar parte de la deuda de Lee después de su declaración de quiebra. [144]
El 10 de agosto de 2015, las juntas directivas de Berkshire Hathaway Inc. y Precision Castparts Corp. aprobaron por unanimidad un acuerdo definitivo para que Berkshire Hathaway adquiriera, por 235 dólares por acción en efectivo, todas las acciones en circulación de PCC. [145]
En el segundo trimestre de 2020, Berkshire añadió una posición de más de 20 millones de acciones en la empresa minera Barrick Gold , [146] y en el tercer trimestre la empresa acordó comprar las operaciones de transmisión y almacenamiento de gas natural de Dominion Energy. [147]
Entre septiembre de 2019 y agosto de 2020, Berkshire compró más del 5% de las acciones en circulación de cada una de las cinco mayores empresas comerciales japonesas ( Itochu , Mitsubishi , Mitsui , Sumitomo y Marubeni ) a través de su filial National Indemnity. Estas participaciones valían un total de más de 6 mil millones de dólares en agosto de 2020. [148] En abril de 2023, Berkshire aumentó su participación en cada una de esas empresas al 7,4%. [149]
El 6 de abril de 2022, Berkshire Hathaway reveló en su presentación regulatoria que la compañía había comprado 121 millones de acciones de HP Inc. valoradas en más de 4.200 millones de dólares. [150] En mayo de 2022, Berkshire Hathaway adquirió una participación de 2.600 millones de dólares en Paramount Global . [151]
En el tercer trimestre de 2022, Berkshire compró 60 millones de acciones de la empresa de fabricación de semiconductores TSMC , adquiriendo una participación de 4.100 millones de dólares. [152] Berkshire se deshizo del 86,2% de su participación en el siguiente trimestre citando tensiones geopolíticas. [153] [154]
El 2 de mayo de 2019, Warren Buffett le dijo a CNBC que uno de los administradores de inversiones de Berkshire, Todd Combs o Ted Weschler, había estado comprando acciones de Amazon . "Uno de los compañeros de la oficina que administra dinero [...] compró algo de Amazon para que aparezca en el 13F", dijo Buffett a CNBC. Buffett continuó; "Sí, he sido un fan y he sido un idiota por no comprar. Pero quiero que sepas que no se están produciendo cambios de personalidad". [155]
En mayo de 2016, se reveló en una presentación regulatoria que Berkshire había adquirido una participación en Apple Inc. La posición inicial era de 9,8 millones de acciones (0,2% de Apple) por valor de mil millones de dólares. A finales de junio de 2016, esta participación había aumentado hasta 15,2 millones de acciones (0,3% de Apple). Luego, Berkshire reanudó la compra de acciones de Apple nuevamente entre septiembre y diciembre. Al 31 de diciembre de 2016, Berkshire había acumulado una participación de 57,4 millones de acciones (1,1% de Apple) con un precio de adquisición promedio estimado de 110 dólares por acción (antes de la división 4:1 de 2020). Continuaron las compras agresivas de acciones y, al 31 de marzo de 2017, Berkshire había acumulado una participación de 129 millones de acciones (2,5% de Apple). En el informe anual de 2017, Berkshire Hathaway reveló que su posición total al 31 de diciembre de 2017 era de 166 millones de acciones (3,3% de Apple). Al 31 de diciembre de 2022, [actualizar]Berkshire posee el 5,8% de Apple con 915,6 millones de acciones, según la presentación 13G de la compañía del 14 de febrero de 2023. [156] [153]
En informes de prensa, Buffett dice que Apple ha desarrollado un ecosistema y un nivel de lealtad a la marca que le proporciona una ventaja competitiva, y que los consumidores parecen tener cierto grado de insensibilidad al precio cuando se trata del iPhone. Si bien Buffett ha evitado las acciones tecnológicas, ha dicho que Apple es una empresa de productos de consumo y que entiende los negocios de productos de consumo. [157]
Berkshire anteriormente tenía una participación considerable en Tesco Plc , el minorista de comestibles del Reino Unido. Berkshire realizó su primera inversión en Tesco en 2006 y en 2012 aumentó esta participación a más del 5% de la empresa [158] con un coste de inversión de 2.300 millones de dólares. Buffett vendió alrededor del 30% de esta participación en 2013, cuando "se enojó un poco con la entonces dirección de la empresa" [159] y obtuvo una ganancia de 43 millones de dólares. A medida que los problemas de Tesco aumentaron durante 2014, Berkshire vendió todas las acciones restantes y Buffett dijo a los accionistas que el retraso en la venta de acciones era costoso. Berkshire tuvo una pérdida después de impuestos de 444 millones de dólares por la inversión en Tesco. [160]
En 2016, Berkshire sorprendió a los inversores al realizar grandes inversiones de capital en las principales aerolíneas estadounidenses . Buffett había descrito anteriormente a las aerolíneas como una "trampa mortal para los inversores". Buffett había hecho una inversión en US Airways en 1989 que, aunque vendió para obtener ganancias, casi hizo perder a Berkshire una suma sustancial de dinero. [161] En 2017, Berkshire era el mayor accionista de United Airlines y Delta Air Lines y uno de los tres principales accionistas de Southwest Airlines y American Airlines . El propio Buffett ha descrito esto como un "llamado a la industria" más que una elección en una empresa individual. Se dice que el director general de American Airline, Doug Parker , se ganó a Ted Weschler al argumentar que la industria aérea había consolidado suficientemente y racionalizado la oferta de modo que se podía lograr rentabilidad a largo plazo en una industria que históricamente ha generado pérdidas en conjunto. [162] En abril de 2020, Berkshire vendió todas las acciones de US Airlines en respuesta a la pandemia de COVID-19 . [163]
En 2022, Berkshire Hathaway reveló que vendió sus participaciones restantes en Wells Fargo durante el primer trimestre. [164]
Ueltschi fundó FlightSafety una década después, en 1951, y fue su presidente durante su venta a Berkshire Hathaway de Warren Buffett en 1996 hasta que finalmente renunció a su cargo diario en 2003.
