Al igual que el Peugeot 206 (su predecesor), es un tracción delantera con motor delantero transversal, que se enfrenta a modelos como el Ford Fiesta, el Fiat Punto, el Opel Corsa, el SEAT Ibiza, el Renault Clio y el Volkswagen Polo.
El C3 de segunda generación y el Citroën C3 Picasso, que se lanzaron al mercado en 2009, también usan esta misma plataforma.
Desde 2008 en América Latina se tomó el nombre de Peugeot 207 Compact o simplemente 207 en Brasil, para comercializar una reestilización del 206, producida localmente, la cual se inspira en el 207 que se vende en Francia.Este rediseño sería presentado en Europa y fabricado en Francia con el nombre de 206+ y luego 207.
La estética también ha cambiado en la parte delantera y los pilotos traseros, esta vez dotados de leds.
El 207 S2000 debutó en el 2007 y ha logrado varias victorias en el Intercontinental Rally Challenge así como el título de pilotos en tres ocasiones.