Inicialmente, su producción tuvo inicio en la planta que Peugeot posee en Porto Real, Brasil, sin embargo y ante el estreno del Peugeot 208 en el año 2013, su producción terminó trasladándose hacia las factorías de El Palomar, en Argentina.

El vehículo en sí, no es más que una reformulación que se le practicara al modelo Peugeot 206, cuya producción y venta en el Mercosur se encontraba en su mejor momento, por lo que ante la alternativa de la sustitución de este modelo se terminaría planteando su renovación y continuación en venta y producción.

Con respecto a sus versiones, un avance que presentaba el 207 Compact respecto de su antecesor, fue la inclusión en su catálogo de una versión sedan 4 puertas, algo que si bien el 206 nunca presentó en el Mercosur, había sido previamente desarrollado por Peugeot para este modelo.

Además, la Peugeot Hoggar es una variante pickup del 207 Compact, que se fabricó en Brasil desde 2010 hasta 2014, como rival de la Chevrolet Montana, la Fiat Strada y la Volkswagen Saveiro.

El coche fue presentado en septiembre de 2008, en São Paulo, Brasil, desde donde se importa el modelo hacia los mercados del Mercosur.