Berkshire Hathaway Inc. ( / ˈbɜːrkʃər / ) es un holding multinacional estadounidense con sede en Omaha, Nebraska . Fundado en 1839 como fabricante textil, se transformó en un gran conglomerado a partir de 1965 bajo la dirección del presidente y director ejecutivo Warren Buffett y el vicepresidente Charlie Munger .
La capacidad de generación de ingresos de la empresa está diversificada en una amplia cartera de filiales, posiciones de capital y otros valores. Los seguros son una importante área de operaciones y el capital flotante (las primas retenidas) generado sirve como una fuente importante de capital. Buffett y Munger son conocidos por su defensa de los principios de inversión en valor y, bajo su dirección, el valor contable de la empresa ha crecido a una tasa media del 20%, en comparación con el 10% del índice S&P 500 con dividendos incluidos durante el mismo período, al tiempo que empleaba grandes cantidades de capital y una deuda mínima. [4]
Las marcas de seguros de la compañía incluyen la aseguradora de automóviles GEICO y la firma de reaseguros Gen Re . Sus subsidiarias no aseguradoras operan en diversos sectores como confitería , venta minorista , ferrocarriles , muebles para el hogar , maquinaria, joyería , indumentaria, energía eléctrica y distribución de gas natural . Entre sus negocios parcialmente poseídos se encuentran Kraft Heinz (26,7%), American Express (18,8%), Bank of America (11,9%), The Coca-Cola Company (9,32%) y Apple Inc. (5,57%). [5] [6]
Berkshire es uno de los diez principales componentes del índice S&P 500 [7] y uno de los empleadores privados de propiedad estadounidense más grandes de Estados Unidos . Sus acciones de clase A tienen el precio por acción más alto de cualquier empresa pública del mundo, alcanzando los 600.000 dólares en febrero de 2024, porque la junta directiva históricamente se ha opuesto a dividirlas . [8]
Berkshire Hathaway tiene sus raíces en una empresa de fabricación textil fundada por Oliver Chace en 1839 como Valley Falls Company en Valley Falls, Rhode Island . [9] Chace, que era carpintero, empezó a trabajar para Samuel Slater , el fundador de la primera fábrica textil de éxito en Estados Unidos. [10] Chace fundó su primera fábrica textil en 1806. [10] En 1929, Valley Falls Company se fusionó con Berkshire Cotton Manufacturing Company, fundada en 1889, en Adams, Massachusetts . [11] La empresa combinada se conocía como Berkshire Fine Spinning Associates . [12]
En 1955, Berkshire Fine Spinning Associates se fusionó con Hathaway Manufacturing Company , que había sido fundada en 1888 en New Bedford, Massachusetts , por Horatio Hathaway con ganancias de la caza de ballenas y el comercio con China . [13] Hathaway había tenido éxito en sus primeras décadas, pero sufrió durante un declive general en la industria textil después de la Primera Guerra Mundial . En ese momento, Hathaway estaba dirigida por Seabury Stanton , cuyos esfuerzos de inversión se vieron recompensados con una rentabilidad renovada después de la Gran Depresión . Después de la fusión, Berkshire Hathaway tenía 15 plantas que empleaban a más de 12.000 trabajadores con más de 120 millones de dólares en ingresos, y tenía su sede en New Bedford . [13] Sin embargo, siete de esas ubicaciones se cerraron a finales de la década, acompañadas de grandes despidos.
En 1962, Warren Buffett comenzó a comprar acciones de Berkshire Hathaway para su fondo, anticipando que cuando la compañía liquidara fábricas textiles, vendría una oferta pública de adquisición en la que podría vender las acciones con ganancias. Un año después, Buffett y sus asociados se convirtieron en el mayor accionista de la compañía, y finalmente se aseguraron una participación del 49 por ciento. [13] En 1964, Stanton hizo una oferta pública de adquisición oral para recomprar la participación de Buffett en la compañía por $11.50 por acción. Buffett aceptó el trato. Unas semanas después, Warren Buffett recibió la oferta pública de adquisición por escrito, pero la oferta pública de adquisición era de solo $11.375. Buffett admitió más tarde que esta oferta más baja y socavadora lo enfureció. [14] En lugar de vender a un precio ligeramente más bajo, Buffett decidió comprar más acciones para tomar el control de la compañía y despedir a Stanton, lo que hizo en 1965. Sin embargo, esto dejó al fondo de Buffett con un interés importante en un negocio textil en declive.
Aunque Buffett mantuvo el negocio principal de Berkshire, el textil, fue trasladando gradualmente capital a otras industrias, comenzando con la adquisición en 1967 del grupo de empresas National Indemnity , que incluye National Indemnity Company, National Liability & Fire Insurance Company y National Fire & Marine Insurance Company, entre otras. Se valoró en 35 dólares por acción, pero Buffett ofreció 50 dólares por acción por la empresa. [15] A finales de la década de 1970, Berkshire adquirió una participación accionaria en Government Employees Insurance Company (GEICO), que constituye el núcleo de sus operaciones de seguros en la actualidad (y es una fuente importante de capital para las otras inversiones de Berkshire Hathaway). En 1985, se cerraron las últimas operaciones textiles (el núcleo histórico de Berkshire). [16]
Buffett ha descrito la compra de Berkshire Hathaway como el mayor error de inversión que jamás haya cometido, negándole un retorno de inversión compuesto de alrededor de 200 mil millones de dólares durante los 45 años siguientes. [14] Ha estimado que si hubiera invertido el mismo dinero directamente en empresas de seguros en lugar de hacerlo indirectamente a través de Berkshire Hathaway (debido a lo que percibió como un desaire por parte de un individuo), habría obtenido varios cientos de veces más. [17]
De 1965 a 2023, el precio de las acciones tuvo un desempeño negativo en solo once años (1966, 1970, 1973, 1974, 1984, 1990, 1999, 2002, 2008, 2011, 2015) y el desempeño promedio anual fue del 19,8%. [18] En agosto de 2024, Berkshire Hathaway se convirtió en la octava empresa pública estadounidense y la primera empresa no tecnológica en ser valorada en más de $1 billón . [19]
Las acciones clase A de Berkshire se vendieron por $465,725 al 5 de enero de 2022, lo que las convierte en las acciones de mayor precio en la Bolsa de Valores de Nueva York , en parte porque nunca han tenido una división de acciones y solo han pagado un dividendo una vez desde que Warren Buffett asumió el control, reteniendo las ganancias corporativas en su balance de una manera que es inadmisible para los fondos mutuos . [ cita requerida ] Las acciones cerraron por encima de los $100,000 por primera vez el 23 de octubre de 2006. A pesar de su tamaño, Berkshire durante muchos años no estuvo incluida en índices bursátiles amplios como el S&P 500 debido a la falta de liquidez en sus acciones; Sin embargo, tras una división de 50 a 1 de las acciones Clase B de Berkshire en enero de 2010, y el anuncio de Berkshire de que adquiriría Burlington Northern Santa Fe Corporation , matriz de BNSF Railway , Berkshire reemplazó a BNSF en el S&P 500 el 16 de febrero de 2010. [20] [21]
Las cartas de Buffett a los accionistas se publican anualmente. Barron's afirmó que Berkshire era la empresa más respetada del mundo en 2007, según una encuesta realizada a gestores de fondos estadounidenses. [22]
En 2008, Berkshire invirtió en acciones preferentes de Goldman Sachs como parte de una recapitalización del banco de inversión. [23] Buffett defendió las decisiones de Lloyd Blankfein como CEO de Goldman Sachs. [24] [25] [26]
Al 13 de julio de 2016 [actualizar], Buffett poseía el 31,7% del poder de voto agregado de las acciones de Berkshire en circulación y el 18,0% del valor económico de esas acciones. [27] Charlie Munger , quien fue vicepresidente de Berkshire desde 1978 hasta su muerte en 2023, [28] también tenía una participación lo suficientemente grande como para convertirlo en multimillonario, y las primeras inversiones en Berkshire de David Gottesman y Franklin Otis Booth Jr. dieron como resultado que ellos también se convirtieran en multimillonarios. La Fundación Bill y Melinda Gates es un gran accionista de Berkshire, y posee el 4,0% de las acciones de clase B. [29]
Berkshire Hathaway nunca ha dividido sus acciones de Clase A debido al deseo de la gerencia de atraer inversores a largo plazo en lugar de especuladores a corto plazo . Sin embargo, Berkshire Hathaway creó una acción de Clase B , con un valor por acción mantenido originalmente (por reglas específicas de administración) cerca de 1 ⁄ 30 del de las acciones originales (ahora Clase A) y 1 ⁄ 200 de los derechos de voto por acción, y después de la división de enero de 2010, a 1 ⁄ 1,500 del precio y 1 ⁄ 10,000 de los derechos de voto de las acciones de Clase A. Los titulares de acciones de Clase A pueden convertir sus acciones a Clase B, aunque no al revés. Buffett era reacio a crear las acciones de Clase B, pero lo hizo para frustrar la creación de fondos de inversión que se habrían comercializado como imitadores de Berkshire. Como dijo Buffett en su carta a los accionistas de 1995: "Los fondos de inversión colectiva que han surgido recientemente van en contra de estos objetivos. Serían vendidos por corredores que trabajarían por grandes comisiones, impondrían otros costos onerosos a sus accionistas y serían comercializados en masa a compradores poco sofisticados, propensos a ser seducidos por nuestro historial y embelesados por la publicidad que Berkshire y yo hemos recibido en los últimos años. El resultado seguro: una multitud de inversores destinados a quedar decepcionados".
El salario de Buffett es de 100.000 dólares al año sin opciones sobre acciones, lo que lo sitúa entre los salarios más bajos [30] para los directores ejecutivos de grandes empresas en Estados Unidos. [31]
Las reuniones anuales de accionistas de Berkshire se llevan a cabo en el Centro de Salud CHI en Omaha, Nebraska. La asistencia ha crecido a lo largo de los años y en 2018 las cifras totalizaron más de 40.000 personas. [32] La reunión de 2007 tuvo una asistencia de aproximadamente 27.000 personas. Las reuniones, apodadas " Woodstock para capitalistas", se consideran el evento anual más grande de Omaha junto con la Serie Mundial Universitaria de béisbol . [33] Conocidas por su humor y alegría, las reuniones suelen comenzar con una película hecha para los accionistas de Berkshire. La película de 2004 presentó a Arnold Schwarzenegger en el papel de "The Warrenator", que viaja a través del tiempo para detener el intento de Buffett y Munger de salvar al mundo de una "mega" corporación formada por Microsoft , Starbucks y Wal-Mart . Más tarde se muestra a Schwarzenegger discutiendo en un gimnasio con Buffett sobre la Proposición 13 . [34] La película de 2006 mostraba a las actrices Jamie Lee Curtis y Nicollette Sheridan deseando a Munger. [35] La reunión, programada para durar entre 6 y 8 horas, es una oportunidad para que los inversores le hagan preguntas a Buffett y Munger.
Al 31 de marzo de 2023, los mayores accionistas de Berkshire Hathaway eran: [36]
Los miembros actuales de la junta directiva de Berkshire Hathaway son Warren Buffett (presidente), Greg Abel (vicepresidente de operaciones comerciales no aseguradoras), Ajit Jain (vicepresidente de operaciones aseguradoras), Chris Davis, Susan Alice Buffett (hija de Buffett), Howard Graham Buffett (hijo de Buffett), Ronald Olson , Kenneth Chenault , Steve Burke , Susan Decker , Meryl Witmer, Charlotte Guyman. [37]
Charlie Munger se desempeñó como vicepresidente de la compañía desde 1978 hasta su muerte el 28 de noviembre de 2023. Buffett describió a Munger como su socio más cercano y mano derecha.
En mayo de 2010, a tres meses de cumplir 80 años, Buffett dijo que sería sucedido en Berkshire Hathaway por un equipo formado por un director ejecutivo y tres o cuatro gestores de inversiones, cada uno de los cuales sería responsable de una "porción significativa de la cartera de inversiones de Berkshire". [38] Cinco meses después, Berkshire anunció que Todd Combs , gestor del fondo de cobertura Castle Point Capital, se uniría a ellos como gestor de inversiones . [39] En septiembre de 2011, Berkshire Hathaway anunció que Ted Weschler , de 50 años , fundador de Peninsula Capital Advisors, se uniría a Berkshire a principios de 2012 como segundo gestor de inversiones. [40] [41]
En la carta anual a los accionistas de Berkshire Hathaway de febrero de 2012, Buffett dijo que su sucesor como CEO había sido elegido internamente pero no nombrado públicamente. Si bien la intención de este mensaje era reforzar la confianza en el liderazgo de una Berkshire "sin Buffett", los críticos han señalado que esta estrategia de elegir un sucesor sin una estrategia de salida concreta para el CEO en funciones a menudo deja a la organización con menos opciones a largo plazo y no hace mucho por calmar el temor de los accionistas. [42]
En enero de 2018, Berkshire Hathaway nombró a Ajit Jain y Greg Abel como vicepresidentes. Abel fue designado vicepresidente de operaciones comerciales no relacionadas con seguros y Jain se convirtió en vicepresidente de operaciones de seguros. [43] [44]
En mayo de 2021, Buffett eligió a Greg Abel para ser su sucesor como director ejecutivo de Berkshire Hathaway. [45]
Para el año fiscal 2019, Berkshire Hathaway reportó ganancias de US$ 81.4 mil millones, con un ingreso anual de US$ 254.6 mil millones, un aumento del 2.7% con respecto al ciclo fiscal anterior. [46] La capitalización de mercado de Berkshire Hathaway se valoró en más de US$ 496 mil millones en septiembre de 2018. [47] A partir de 2018 [actualizar], Berkshire Hathaway ocupa el tercer lugar en la clasificación Fortune 500 de las corporaciones más grandes de los Estados Unidos por ingresos totales. [48]
Las actividades comerciales de seguros y reaseguros se llevan a cabo a través de aproximadamente 70 compañías de seguros nacionales y extranjeras.
El 8 de junio de 2017, se anunció que Berkshire Hathaway había llegado a un acuerdo con el regulador de seguros de California, lo que permitía a su unidad Applied Underwriters vender una versión revisada de sus "controvertidas" pólizas de seguro de compensación para los trabajadores del estado. [57] Berkshire Hathaway vendió Applied Underwriters en 2019. [58]
El 21 de marzo de 2022, Berkshire Hathaway anunció que compraría la compañía de seguros Alleghany por 11.600 millones de dólares. [59] Esto habría ampliado su presencia en el sector de los seguros y le habría permitido poseer un holding muy parecido al propio Berkshire. [60] [61] Se especuló con que podría estallar una guerra de ofertas por la empresa, y Barron's citó a Markel , WR Berkley , Chubb y Loews junto con Pershing Square como posibles pretendientes. [62] Barron's también informó sobre un análisis que sugería que la empresa podría valer 1.000 dólares por acción, en comparación con la oferta de 848,02 dólares. [63] Este movimiento se promocionó como un ejemplo del "desdén" de Warren Buffett por los banqueros de inversión. [64] La adquisición se completó el 19 de octubre de 2022. [65]
En 2005, Berkshire compró PacifiCorp por 5.100 millones de dólares en efectivo y asumió 4.300 millones de dólares en deuda y acciones preferentes de PacificCorp. [66]
En 2008, Berkshire poseía 85 millones de acciones de ConocoPhillips . Más tarde, en una de las entrevistas de Buffett, describió esto como "un gran error" ya que el precio del petróleo colapsó. Berkshire se deshizo de la mayoría de sus acciones, pero mantuvo 472 mil acciones hasta 2012. En ese año, ConocoPhillips escindió una subsidiaria, Phillips 66 , de la que Berkshire poseía 27 millones de acciones. Berkshire luego vendió $ 1.4 mil millones en acciones a Phillips 66 a cambio de Phillips Specialty Products. [67] Buffett se refirió con frecuencia a Phillips 66 como uno de los mejores negocios en los que Berkshire invirtió debido a sus dividendos consistentes y programas de recompra de acciones. A pesar de esto, Berkshire vendió la totalidad de sus participaciones en 2020. [68] [69]
Berkshire posee actualmente el 92% de Berkshire Hathaway Energy . En el momento de la compra, la participación con derecho a voto de Berkshire estaba limitada al 10% de las acciones de la empresa, pero esta restricción terminó cuando se derogó la Ley de Sociedades de Participación de Servicios Públicos de 1935 en 2005. Una importante filial de Berkshire Hathaway Energy es Northern Powergrid , que opera en el Reino Unido. [70]
Hasta un cambio de nombre el 30 de abril de 2014, Berkshire Hathaway Energy se conocía como MidAmerican Energy Holdings Co. [71]
El 21 de junio de 2005, Berkshire Hathaway acordó comprar Forest River Inc. , el mayor vendedor de vehículos recreativos del mundo , a Pete Liegl. [72]
Las empresas de ropa de Berkshire incluyen fabricantes y distribuidores de una variedad de ropa y calzado. Las empresas dedicadas a la fabricación y distribución de ropa incluyen Union Underwear Corp. – Fruit of the Loom , Garan , Russell Corporation y Fechheimer Brothers. Fechheimer Brothers se compone de dos marcas, Flying Cross y Vertx. Flying Cross fabrica uniformes de seguridad pública y Vertx es una empresa de ropa táctica civil. Las empresas de calzado de Berkshire incluyen HH Brown Shoe Group , Acme Boots , Brooks Sports y Justin Brands . Justin Brands está formada por Chippewa Boots , Justin Boots , Justin Original Workboots, Nocona Boots y Tony Lama Boots . [73] Berkshire adquirió Fruit of the Loom el 29 de abril de 2002, por $835 millones en efectivo. Fruit of the Loom, con sede en Bowling Green, Kentucky , es un fabricante integrado verticalmente de ropa básica. Berkshire adquirió Russell Corporation el 2 de agosto de 2006 por 600 millones de dólares. [74]
En agosto de 2000, Berkshire Hathaway entró en el negocio de productos de construcción con la adquisición de Acme Building Brands . Con sede en Fort Worth, Texas , Acme fabrica y distribuye ladrillos de arcilla (Acme Brick), bloques de hormigón (Featherlite) y piedra caliza cortada (Texas Quarries). Amplió su negocio de productos de construcción en diciembre de 2000, cuando adquirió Benjamin Moore & Co. de Montvale, Nueva Jersey . Moore formula, fabrica y vende revestimientos arquitectónicos que están disponibles principalmente en Estados Unidos y Canadá. [75]
En 2001, Berkshire adquirió tres empresas de productos de construcción adicionales. En febrero, compró Johns Manville , que se estableció en 1858 y fabrica productos de aislamiento de lana de fibra de vidrio para viviendas y edificios comerciales, así como productos de aislamiento de tuberías, conductos y equipos. En julio, Berkshire adquirió una participación del 90% en MiTek Inc., que fabrica productos de conectores de ingeniería, software y servicios de ingeniería y maquinaria de fabricación para el segmento de fabricación de cerchas de la industria de componentes de construcción y tiene su sede en Chesterfield, Missouri . [76] Finalmente, en 2001, Berkshire adquirió el 87 por ciento de Shaw Industries , Inc., con sede en Dalton, Georgia. [77] Shaw es el mayor fabricante de alfombras del mundo en términos de ingresos y volumen de producción y diseña y fabrica más de 3000 estilos de alfombras tejidas y con mechones y pisos laminados para uso residencial y comercial bajo aproximadamente 30 marcas y nombres comerciales y bajo ciertas marcas privadas. En 2002, Berkshire adquirió el 12,7 por ciento restante de Shaw. [78]
El 7 de agosto de 2003, Berkshire adquirió Clayton Homes , Inc. Clayton, con sede cerca de Knoxville, Tennessee , es una empresa de viviendas prefabricadas integrada verticalmente. [79] A finales de 2004, Clayton operaba 32 plantas de fabricación en 12 estados. Las casas de Clayton se comercializan en 48 estados a través de una red de 1.540 minoristas, 391 de los cuales son centros de ventas propiedad de la empresa. El 1 de mayo de 2008, Mitek adquirió Hohmann & Barnard, un fabricante de anclajes y sistemas de refuerzo para mampostería y el 3 de octubre de ese año, Mitek adquirió Blok-Lok, Ltd. de Toronto , Canadá. [80] [81] El 23 de abril de 2010, Mitek adquirió los activos de Dur-O-Wal de Dayton Superior . [82]
En 1996, Berkshire adquirió FlightSafety International Inc. (o FSI), fundada en 1951 por Albert Lee Ueltschi . [83] La sede corporativa de FSI se encuentra en el Aeropuerto LaGuardia en Flushing, Nueva York . Proporciona formación de pilotos de alta tecnología a operadores de aeronaves en los campos de vuelo militar, gubernamental, corporativo y regional o de línea principal . FlightSafety es el proveedor líder mundial de servicios de formación profesional en aviación. Según su sitio web, la empresa cuenta con 1.800 instructores y ofrece más de 4.000 cursos individuales para 135 tipos de aeronaves, utilizando más de 320 simuladores de vuelo para atender a clientes de 167 países. [84]
En 1998, Berkshire Hathaway adquirió NetJets Inc., anteriormente Executive Jet Aviation, por 725 millones de dólares en efectivo. [85] [86] NetJets es el proveedor líder mundial de programas de propiedad fraccionada para aeronaves de aviación general . En 1986, NetJets creó el concepto de propiedad fraccionada de aeronaves e introdujo su programa NetJets en los Estados Unidos con un tipo de aeronave. En 2019, el programa NetJets operó más de 10 tipos de aeronaves con un tamaño de flota de más de 750. [87]
Las empresas de muebles para el hogar son Homemakers Furniture, [88] Nebraska Furniture Mart , Jordan's Furniture, Inc. , RC Willey Home Furnishings y Star Furniture Company. CORT Business Services Corporation fue adquirida en 2000 por una subsidiaria de Berkshire con una participación del 80,1% y es el proveedor nacional líder de muebles de alquiler, accesorios y servicios relacionados en el segmento de "alquiler para alquilar" de la industria de alquiler de muebles. [89]
En mayo de 2000, Berkshire compró Ben Bridge Jeweler , una cadena de joyerías fundada en 1912 con sucursales principalmente en el oeste de los Estados Unidos. [90] Esto se unió a la otra adquisición de joyería de Berkshire, Helzberg Diamonds . Helzberg es una cadena de joyerías con sede en Kansas City que comenzó en 1915 y se convirtió en parte de Berkshire en 1995. [91]
En 2002, Berkshire adquirió The Pampered Chef , Ltd., el mayor vendedor directo de herramientas de cocina en los Estados Unidos. Los productos son investigados, diseñados y probados por The Pampered Chef, y fabricados por proveedores externos. Desde su sede en Addison, Illinois, The Pampered Chef utiliza una red de más de 65.000 representantes de ventas independientes para vender sus productos a través de demostraciones en fiestas en hogares, principalmente en los Estados Unidos. [92]
See's Candies produce bombones en caja y otros productos de confitería en dos grandes cocinas de California. Los ingresos de See's son muy estacionales: aproximadamente el 50% de los ingresos anuales totales se obtienen en los meses de noviembre y diciembre. [93]
Dairy Queen , con sede en Edina, Minnesota, tiene franquicias de aproximadamente 6000 tiendas que operan bajo los nombres Dairy Queen, Orange Julius y Karmelkorn . Las tiendas ofrecen diversos postres lácteos, bebidas, alimentos preparados, bebidas de frutas mezcladas, palomitas de maíz y otros bocadillos.
En noviembre de 2012, Berkshire anunció que adquiriría Oriental Trading Company , una empresa de marketing directo de artículos novedosos , juguetes pequeños y artículos para fiestas. Según se informa, el acuerdo se cerró por unos 500 millones de dólares. [94] [95] [96]
En 2017, Berkshire adquirió el 38,6% de la cadena de paradas de camiones Pilot Flying J por 2.800 millones de dólares, seguido de un 41,4% adicional por aproximadamente 8.200 millones de dólares en 2023. En 2024, el 20% restante se compró por alrededor de 3.000 millones de dólares. Nombró a dos ejecutivos de Berkshire Hathaway Energy como CEO y CFO de la empresa, manteniendo a Jimmy Haslam como presidente. [97] [98] [99] [100]
En 1977, Berkshire Hathaway compró el Buffalo Evening News y reanudó la publicación de una edición dominical del periódico que había cesado en 1914. Después de que el periódico matutino Buffalo Courier-Express dejara de funcionar en 1982, el Buffalo Evening News cambió su nombre a The Buffalo News y comenzó a imprimir ediciones matutinas y vespertinas. En la actualidad, solo imprime una edición matutina. [101] En 2006, la empresa compró Business Wire , una agencia de comunicados de prensa estadounidense. [102]
La compañía comenzó su subsidiaria BH Media Group con la compra del Omaha World-Herald en diciembre de 2011, [103] que incluía otros seis diarios y varios semanarios en Nebraska y el suroeste de Iowa. [104] En junio de 2012, Berkshire compró 63 periódicos de Media General , incluidos el Richmond Times-Dispatch y el Winston-Salem Journal , por 142 millones de dólares en efectivo. [105]
En 2012, Berkshire Hathaway compró los diarios texanos The Eagle en Bryan-College Station y el Waco Tribune-Herald . [106] En 2013, la compañía compró el Tulsa World , el News & Record de Greensboro, Carolina del Norte , el Roanoke Times de Virginia y el Press of Atlantic City . En marzo de 2013 , BH Media poseía 28 periódicos diarios y 42 no diarios. [107][actualizar]
El 12 de marzo de 2014, se anunció que Graham Holdings Company vendería su estación de televisión de Miami, afiliada de ABC, WPLG, a BH Media en un acuerdo en efectivo y acciones. [108]
El 27 de junio de 2018, Lee Enterprises y Berkshire Hathaway llegaron a un acuerdo de cinco años para permitir que Lee Enterprises administre las operaciones digitales y de periódicos de Berkshire Hathaway. [109]
El 29 de enero de 2020, Lee Enterprises anunció un acuerdo con Berkshire Hathaway para adquirir las publicaciones de BH Media Group y The Buffalo News por 140 millones de dólares en efectivo. [110] La adquisición se completó el 16 de marzo de 2020. [111]
HomeServices of America de Berkshire Hathaway Energy (ver lista completa de empresas) es una firma de corretaje de bienes raíces residenciales con sede en Minneapolis, Minnesota , y fundada en 1998. HomeServices tiene operaciones en 28 estados y más de 22.000 asociados de ventas. [112] Además de los servicios de corretaje, estas compañías de bienes raíces brindan originación de préstamos hipotecarios , servicios de título y cierre, garantías de vivienda , seguros de propiedad y accidentes y otros servicios relacionados. A fines de 2013, Berkshire Hathaway ingresó al sector de corretaje de bienes raíces residenciales bajo el nombre de HomeServices of America . [113]
A fines de junio de 2017, Berkshire Hathaway adquirió indirectamente Home Capital Group Inc por 400 millones de dólares, lo que le dio un salvavidas al prestamista hipotecario con sede en Toronto en problemas. [114]
También en junio de 2017, la inversión de 377 millones de dólares de Berkshire y la compra del 10 por ciento de Store Capital [115] lo convierte en el tercer mayor inversor de la compañía, después de Vanguard Group y Fidelity Investments . [116] Store Capital, con sede en Scottsdale, es un fideicomiso de inversión inmobiliaria que posee más de 1.750 propiedades en 48 estados. [117]
Otras inversiones de Berkshire vinculadas al sector inmobiliario incluyen Clayton Homes , que fabrica viviendas prefabricadas . [116] A pesar de estas numerosas inversiones y la participación activa de Charlie Munger en el negocio de desarrollo inmobiliario, Berkshire Hathaway generalmente se mantiene alejada del sector inmobiliario y prefiere corporaciones con ingresos basados en dividendos a las inversiones inmobiliarias. [118]
En 2002, Berkshire adquirió Albecca Inc. Albecca tiene su sede en Norcross, Georgia, y opera principalmente bajo el nombre de Larson-Juhl. Albecca diseña, fabrica y distribuye productos de enmarcado personalizados, que incluyen molduras de madera y metal, cartón para enmarcar, cartón pluma, vidrio, equipos y otros suministros para enmarcar. Berkshire adquirió CTB International Corp. [119] en 2002. CTB, con sede en Milford, Indiana, es un diseñador, fabricante y comercializador de sistemas utilizados en la industria de los granos y en la producción de aves de corral, cerdos y huevos. Los productos se producen en los Estados Unidos y Europa y se venden principalmente a través de una red global de distribuidores independientes, con un pico de ventas en el segundo y tercer trimestre. [120]
En mayo de 2003, Berkshire adquirió McLane Company , Inc. de Walmart , [121] lo que le trajo otras subsidiarias como Professional Datasolutions, Inc. y Salado Sales, entre otras. McLane brinda servicios de distribución y logística al por mayor en los 50 estados y a nivel internacional en Brasil a clientes que incluyen minoristas de descuento, tiendas de conveniencia, restaurantes de comida rápida, farmacias y complejos de cines. [122]
En 1986, se adquirió Scott Fetzer Companies, un grupo diversificado de 32 marcas que fabrica y distribuye una cantidad significativa de productos para uso residencial, industrial e institucional. [123] Las dos empresas más importantes de estas son los sistemas de limpieza del hogar Kirby y los productos Wayne Water Systems y Campbell Hausfeld . Hoy en día, Campbell Hausfeld ya no está en manos de Scott Fetzer, ya que se vendió a Marmon, también una subsidiaria de Berkshire en 2015. Scott Fetzer también fabrica cuchillos Ginsu y la enciclopedia World Book . [123]
El 30 de marzo de 2007, Berkshire Hathaway anunció que TTI, Inc. formaría parte de Berkshire Hathaway Group. Con sede en Fort Worth, Texas , TTI es el mayor distribuidor especialista en componentes pasivos, de interconexión y electromecánicos. La extensa línea de productos de TTI incluye: resistencias, condensadores, conectores, potenciómetros, trimmers, componentes de protección magnética y de circuitos, cables y alambres, productos de identificación, herramientas de aplicación y dispositivos electromecánicos. El 25 de diciembre de 2007, Berkshire Hathaway adquirió Marmon Group . Anteriormente, era un conglomerado privado propiedad de la familia Pritzker durante más de cincuenta años, que poseía y operaba una variedad de empresas de fabricación que producen vagones cisterna de ferrocarril, carros de compras, tuberías de plomería, sujetadores de metal, cableado y productos de tratamiento de agua utilizados en la construcción residencial. [124] En septiembre de 2020, BNSF Railway , una de las entidades más grandes de Berkshire Hathaway, contrató a su primera directora ejecutiva, Kathryn Farmer . [125]
El 2 de octubre de 2014, Berkshire Hathaway Automotive, una subsidiaria de concesionarios de automóviles, se creó mediante la adquisición de Van Tuyl Group, el concesionario de automóviles más grande del país y de propiedad independiente hasta esa fecha. Es el quinto más grande con la propiedad de 81 concesionarios e ingresos de $ 8 mil millones. [126] [127] El 14 de noviembre de 2014, Berkshire Hathaway anunció que adquiriría Duracell de Procter & Gamble por $ 4.7 mil millones en un acuerdo íntegramente en acciones. [128]
En 2003, Berkshire Hathaway adquirió Clayton Homes , un fabricante de casas modulares, remolques de almacenamiento, chasis, remolques intermodales piggyback y contenedores domésticos. [129] El negocio financiero de Clayton (préstamos a propietarios de casas prefabricadas) ganó $206 millones, menos que los $526 millones de 2007. Las pérdidas por préstamos se mantienen en un 3,6%, frente al 2,9%. [130]
Además de poseer empresas en su totalidad, Berkshire mantiene una cartera concentrada de acciones e inversiones que históricamente ha sido gestionada por Warren Buffett. Desde 2010, Todd Combs y Ted Weschler también trabajan junto a Buffett en la gestión de inversiones. Buffett ha hablado muy bien de ambos en entrevistas públicas y en la carta de 2015 a los accionistas describió la contratación de ambos como "una de mis mejores decisiones". [131] En la carta de 2016 a los accionistas, Warren reveló que cada uno de ellos gestiona de forma independiente más de 10.000 millones de dólares en nombre de Berkshire. [132]
En julio de 2023, aproximadamente el 75% de los valores de renta variable de Berkshire se concentraban en cinco empresas: American Express Company (26.500 millones de dólares), Apple Inc. (174.500 millones de dólares), The Coca-Cola Company (24.070 millones de dólares), Chevron Corporation (20.890 millones de dólares) y Bank of America Corporation (30.550 millones de dólares). [133] [134] Después de una venta masiva de acciones de IBM en febrero de 2018, [135] el 4 de mayo de 2018, Buffett anunció que Berkshire había vendido completamente su participación en IBM y había comprado más de Apple. [136] [137] [138]
En septiembre de 2008, en el punto álgido de la crisis financiera, Berkshire invirtió 5.000 millones de dólares en acciones preferentes de Goldman Sachs para proporcionarle una fuente de financiación cuando los mercados de capitales se vieron limitados. Las acciones preferentes rindieron un tipo de interés anual del 10%, lo que le reportó a Berkshire 500 millones de dólares en ingresos por intereses al año. Berkshire también recibió warrants para comprar 43,5 millones de acciones con un precio de ejercicio de 115 dólares por acción, que se podían ejercer en cualquier momento durante un plazo de cinco años. [139] Goldman mantuvo el derecho a recomprar las acciones preferentes y en marzo de 2011 ejerció este derecho pagando 5.500 millones de dólares a Berkshire (las acciones preferentes sólo se podían recomprar con una prima del 10%). Los warrants se han ejercido y Berkshire posee el 3% del capital social de Goldman Sachs. Las ganancias sobre las acciones preferentes se estimaron en 1.800 millones de dólares [140] y el ejercicio de los warrants ha producido una ganancia de más de 2.000 millones de dólares, aunque la continua propiedad de Berkshire de acciones en Goldman Sachs significa que no se puede cuantificar la ganancia total.
El 26 de agosto de 2011, Berkshire Hathaway compró 5.000 millones de dólares en acciones preferentes del Bank of America . [141] La inversión tiene un coste de interés anual del 6%, lo que le reporta a Berkshire 300 millones de dólares en intereses anuales. Además de la inversión en acciones preferentes, Berkshire obtuvo warrants que le permiten comprar 700 millones de acciones ordinarias a 7,14 dólares por acción en cualquier momento antes del 2 de septiembre de 2021. [142] Según el precio de las acciones en junio de 2017, esta posición ha generado una ganancia de unos 12.000 millones de dólares, excluyendo el interés anual obtenido de las acciones preferentes. [143]
En 2008, Berkshire compró acciones preferentes de Wrigley , Goldman Sachs y GE por un total de 14.500 millones de dólares. [144]
En septiembre de 2008, MidAmerican Energy Holdings , una subsidiaria de Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett , invirtió alrededor de US$230 millones en una participación del 10% (o 9,89%) de BYD a HK$8 por acción. [145]
El 3 de noviembre de 2009, Berkshire Hathaway anunció que, utilizando acciones y efectivo por un total de 26 mil millones de dólares, adquiriría el 77,4 por ciento restante de Burlington Northern Santa Fe Corporation , matriz de BNSF Railway , que aún no poseía. [146] Esta fue la mayor adquisición hasta la fecha en la historia de Berkshire. [147]
El 14 de marzo de 2011, Berkshire Hathaway anunció que adquiriría Lubrizol Corporation por 9 mil millones de dólares en efectivo, un acuerdo que fue descrito como uno de los más grandes de la historia de Berkshire Hathaway. [148]
El 25 de marzo de 2011, Berkshire Hathaway hizo su primera incursión [149] en el sector de seguros de la India con su filial no directa BerkshireInsurance.com. [150] [151]
El 14 de febrero de 2013, Berkshire Hathaway Inc y 3G Capital anunciaron sus planes de comprar HJ Heinz Co. por 72,50 dólares por acción o 28.000 millones de dólares, incluida la deuda. [152] La empresa se convirtió en propietaria mayoritaria de Heinz el 18 de junio de 2015, tras ejercer una garantía para adquirir 46,2 millones de acciones ordinarias por un precio total de 462 millones de dólares, aumentando su participación al 52,5%. [153]
Berkshire posee 1,74 millones de acciones de Gannett . [154] La compañía también posee parte de la editorial de periódicos Lee Enterprises después de comprar parte de la deuda de Lee después de su declaración de quiebra. [155]
El 10 de agosto de 2015, las juntas directivas de Berkshire Hathaway Inc. y Precision Castparts Corp. aprobaron por unanimidad un acuerdo definitivo para que Berkshire Hathaway adquiera, por 235 dólares por acción en efectivo, todas las acciones en circulación de PCC. [156]
En el segundo trimestre de 2020, Berkshire añadió una posición de más de 20 millones de acciones en la compañía minera Barrick Gold , [157] y en el tercer trimestre la compañía acordó comprar las operaciones de transmisión y almacenamiento de gas natural de Dominion Energy. [158]
Entre septiembre de 2019 y agosto de 2020, Berkshire compró más del 5% de las acciones en circulación de cada una de las cinco mayores empresas japonesas de comercio general ( Itochu , Mitsubishi , Mitsui , Sumitomo y Marubeni ) a través de su filial National Indemnity. Estas participaciones valían un total de más de 6.000 millones de dólares en agosto de 2020. [159] En abril de 2023, Berkshire aumentó su participación en cada una de esas empresas al 7,4%. [160]
El 6 de abril de 2022, Berkshire Hathaway reveló en su presentación regulatoria que la compañía había comprado 121 millones de acciones de HP Inc. valoradas en más de 4.200 millones de dólares. [161]
En el tercer trimestre de 2022, Berkshire compró 60 millones de acciones de la empresa de fabricación de semiconductores TSMC , adquiriendo una participación de 4.100 millones de dólares. [162] Berkshire se deshizo del 86,2% de su participación para el trimestre siguiente citando tensiones geopolíticas. [163] [164]
En mayo de 2024, Berkshire Hathaway reveló una participación del 6,4% en la aseguradora Chubb Limited , por un valor de 6.700 millones de dólares, que había estado adquiriendo desde la segunda mitad de 2023. [165]
El 2 de mayo de 2019, Warren Buffett le dijo a la CNBC que uno de los administradores de inversiones de Berkshire, Todd Combs o Ted Weschler, había estado comprando acciones de Amazon . "Uno de los muchachos de la oficina que administra el dinero [...] compró algunas acciones de Amazon para que aparezcan en el 13F", dijo Buffett a la CNBC. Buffett continuó: "Sí, he sido un fanático y he sido un idiota por no comprar. Pero quiero que sepas que no se están produciendo cambios de personalidad". [166]
En mayo de 2016, se reveló en una presentación regulatoria que Berkshire había adquirido una participación en Apple Inc. La posición inicial fue de 9,8 millones de acciones (0,2% de Apple) por valor de 1.000 millones de dólares. A finales de junio de 2016, esta participación había aumentado a 15,2 millones de acciones (0,3% de Apple). Berkshire luego reanudó la compra de acciones de Apple entre septiembre y diciembre. Para el 31 de diciembre de 2016, Berkshire había acumulado una participación de 57,4 millones de acciones (1,1% de Apple) con un precio de adquisición promedio estimado de 110 dólares por acción (antes del split 4:1 de 2020). Las compras agresivas de acciones continuaron y para el 31 de marzo de 2017, Berkshire había acumulado una participación de 129 millones de acciones (2,5% de Apple). En el informe anual de 2017, Berkshire Hathaway reveló que su posición total al 31 de diciembre de 2017 era de 166 millones de acciones (3,3% de Apple). Al 31 de diciembre de 2022, [actualizar]Berkshire posee el 5,8% de Apple con 915,6 millones de acciones, según la presentación 13G de la empresa del 14 de febrero de 2023. [167] [163]
En agosto de 2024, Berkshire Hathaway redujo su participación en Apple en casi un 50%, vendiendo acciones por valor de 75.500 millones de dólares en el segundo trimestre. Esta medida aumentó las reservas de efectivo de Berkshire a un récord de 276.900 millones de dólares. A pesar de la reducción, Apple sigue siendo una de las principales participaciones de Berkshire, y las acciones restantes están valoradas en 84.200 millones de dólares a finales de junio de 2024. [168]
En los informes de los medios, Buffett dice que Apple ha desarrollado un ecosistema y un nivel de lealtad a la marca que le proporciona una ventaja competitiva, y que los consumidores parecen tener un cierto grado de insensibilidad al precio cuando se trata del iPhone. Si bien Buffett es famoso por evitar las acciones tecnológicas, ha dicho que Apple es una empresa de productos de consumo y que entiende los negocios de productos de consumo. [169]
Berkshire tenía anteriormente una participación considerable en Tesco Plc , el minorista de comestibles del Reino Unido. Berkshire hizo su primera inversión en Tesco en 2006 y en 2012 aumentó esta participación a más del 5% de la empresa [170] con un costo de inversión de $2.3 mil millones. Buffett vendió alrededor del 30% de esta participación en 2013 cuando "se desilusionó un poco con la administración de la empresa en ese momento" [171] , obteniendo una ganancia de $43 millones. A medida que los problemas de Tesco aumentaron en 2014, Berkshire vendió todas las acciones restantes y Buffett dijo a los accionistas que el retraso en la venta de acciones fue costoso. Berkshire tuvo una pérdida después de impuestos de $444 millones en la inversión en Tesco. [172]
En 2016, Berkshire sorprendió a los inversores al realizar grandes inversiones de capital en las principales aerolíneas estadounidenses . Buffett había descrito anteriormente a las aerolíneas como una "trampa mortal para los inversores". Buffett había realizado una inversión en US Airways en 1989 que, aunque vendió con ganancias, casi le hizo perder a Berkshire una suma sustancial de dinero. [173] En 2017, Berkshire era el mayor accionista de United Airlines y Delta Air Lines y uno de los 3 principales accionistas de Southwest Airlines y American Airlines . El propio Buffett ha descrito esto como una "decisión de la industria" en lugar de una elección en una empresa individual. Se dice que el director ejecutivo de American Airlines, Doug Parker , convenció a Ted Weschler al argumentar que la industria de las aerolíneas se había consolidado lo suficiente y racionalizado la oferta de modo que se pudiera lograr una rentabilidad a largo plazo en una industria que históricamente ha sido deficitaria en conjunto. [174] En abril de 2020, Berkshire vendió todas las acciones de US Airlines en respuesta a la pandemia de COVID-19 . [175]
En 2022, Berkshire Hathaway reveló que vendió sus participaciones restantes en Wells Fargo durante el primer trimestre. [176]
En mayo de 2022, Berkshire Hathaway adquirió una participación de 2.600 millones de dólares en Paramount Global . [177] Sin embargo, en una reunión anual celebrada el 4 de mayo de 2024, Buffett declaró que había vendido todas sus acciones de Paramount con una pérdida sustancial, culpándose a sí mismo por decidir invertir: "Fue 100% mi decisión. Lo vendimos todo y perdimos bastante dinero. Eso pasa en este negocio". [178]
Munger se incorporó formalmente a Berkshire como vicepresidente en 1978.
Ueltschi fundó FlightSafety una década después, en 1951, y se desempeñó como su presidente hasta su venta a Berkshire Hathaway de Warren Buffett en 1996 hasta que finalmente renunció a su función diaria en 2003.
Berkshire pagará alrededor de 500 millones de dólares por la empresa después de que una subasta anterior no arrojara ofertas satisfactorias, según dos personas cercanas al acuerdo.
