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La crisis financiera islandesa fue un importante acontecimiento económico y político en Islandia entre 2008 y 2010. Implicó el impago de los tres principales bancos comerciales privados del país a finales de 2008, tras problemas para refinanciar su deuda a corto plazo y una corrida depósitos en los Países Bajos y el Reino Unido. En relación con el tamaño de su economía, el colapso bancario sistémico de Islandia fue el mayor de cualquier país en la historia económica. [1] La crisis provocó una grave crisis económica en 2008-2010 y un importante malestar político . [2] [3]
En los años que precedieron a la crisis, tres bancos islandeses, Kaupthing , Landsbanki y Glitnir , multiplicaron su tamaño. Esta expansión fue impulsada por el fácil acceso al crédito en los mercados financieros internacionales, en particular los mercados monetarios . A medida que se desarrolló la crisis financiera de 2007-2008 , los inversores percibieron que los bancos islandeses eran cada vez más riesgosos. La confianza en los bancos se fue desvaneciendo gradualmente, lo que provocó una fuerte depreciación de la corona islandesa en 2008 y mayores dificultades para los bancos a la hora de renovar su deuda a corto plazo. A finales del segundo trimestre de 2008, la deuda externa de Islandia era de 9,553 billones de coronas islandesas (50 mil millones de euros), más de 7 veces el PIB de Islandia en 2007. [4] [5] Los activos de los tres bancos ascendieron a 14,437 billones coronas a finales del segundo trimestre de 2008, [6] equivalente a más de 11 veces el PIB nacional. Debido al enorme tamaño del sistema financiero islandés en comparación con la economía islandesa, el Banco Central de Islandia no pudo actuar como prestamista de último recurso durante la crisis, lo que agravó aún más la desconfianza en el sistema bancario.
El 29 de septiembre de 2008 se anunció la nacionalización de Glitnir. Sin embargo, los esfuerzos posteriores por restablecer la confianza en el sistema bancario fracasaron. El 6 de octubre, la legislatura islandesa instituyó una ley de emergencia que permitió a la Autoridad de Supervisión Financiera (FME) tomar control de las instituciones financieras y otorgar prioridad a los depósitos nacionales en los bancos. En los días siguientes se fundaron nuevos bancos para hacerse cargo de las operaciones nacionales de Kaupthing, Landsbanki y Glitnir. Los antiguos bancos fueron puestos en quiebra y liquidación, lo que provocó pérdidas para sus accionistas y acreedores extranjeros . Fuera de Islandia, más de medio millón de depositantes perdieron el acceso a sus cuentas en sucursales extranjeras de bancos islandeses. Esto llevó a la disputa Icesave de 2008-2013 , que terminó con un fallo del Tribunal de la AELC según el cual Islandia no estaba obligada a reembolsar las garantías mínimas de depósito a los depositantes holandeses y británicos .
En un esfuerzo por estabilizar la situación, el gobierno islandés declaró que todos los depósitos internos en los bancos islandeses estarían garantizados, impuso estrictos controles de capital para estabilizar el valor de la corona islandesa y obtuvo un paquete de deuda soberana de 5.100 millones de dólares del FMI y el Fondo Monetario Internacional. países nórdicos para financiar el déficit presupuestario y la restauración del sistema bancario. El programa de apoyo al rescate internacional dirigido por el FMI finalizó oficialmente el 31 de agosto de 2011, mientras que los controles de capital impuestos en noviembre de 2008 se levantaron el 14 de marzo de 2017. [7]
La crisis financiera tuvo un grave impacto negativo en la economía islandesa . La moneda nacional cayó bruscamente, las transacciones en moneda extranjera prácticamente se suspendieron durante semanas y la capitalización de mercado de la bolsa islandesa cayó más del 90%. Islandia sufrió una grave depresión económica . Su producto interno bruto cayó un 10% en términos reales entre el tercer trimestre de 2007 y el tercer trimestre de 2010. [8] En 2011 comenzó una nueva era con un crecimiento positivo del PIB, que ha ayudado a fomentar una tendencia a la baja gradual de la tasa de desempleo. . El déficit presupuestario público ha disminuido del 9,7% del PIB en 2009 y 2010 al 0,2% del PIB en 2014; [9] se esperaba que la relación deuda bruta/PIB del gobierno central disminuyera a menos del 60% en 2018 desde un máximo del 85% en 2011. [10]
La corona islandesa cayó más del 35% frente al euro de enero a septiembre de 2008. [11] La inflación de los precios al consumidor era del 14%, [12] y las tasas de interés de Islandia se habían elevado al 15,5% para hacer frente a la alta inflación. [13]
La noche del miércoles 8 de octubre de 2008, el Banco Central de Islandia abandonó su intento de fijar la corona islandesa en 131 coronas por euro, después de intentar fijar esta paridad el 6 de octubre. [14] El 9 de octubre, la corona islandesa se cotizaba a 340 por euro cuando el comercio de la moneda colapsó debido a la adquisición por parte de la FME del último gran banco islandés y, por tanto, la pérdida de todas las 'cámaras de compensación ' comerciales en coronas . [15] Al día siguiente, el banco central introdujo restricciones a la compra de moneda extranjera dentro de Islandia. [16] Del 9 de octubre al 5 de noviembre, el Banco Central Europeo fijó un tipo de cambio de referencia de 305 coronas por euro. [17]
El Banco Central de Islandia estableció un sistema temporal de subastas diarias de divisas el 15 de octubre para facilitar el comercio internacional. El valor de la corona está determinado por la oferta y la demanda en estas subastas. [18] En la primera subasta se vendieron 25 millones de euros a un precio de 150 coronas por euro. [19] El comercio comercial de coronas fuera de Islandia se reanudó el 28 de octubre, a un tipo de cambio de 240 coronas por euro, después de que los tipos de interés islandeses se hubieran elevado al 18%. [20] Las reservas de divisas del Banco Central de Islandia disminuyeron en 289 millones de dólares EE.UU. durante octubre de 2008. [21]
Durante noviembre, el tipo de cambio real (descontando la inflación) de la corona islandesa, según lo cotizado por el Banco Central de Islandia, fue aproximadamente un tercio más bajo que el tipo promedio de 1980 a 2008, y un 20% más bajo que los mínimos históricos durante el Mismo periodo. [22] El tipo de cambio externo citado por el Banco Central Europeo era aún más bajo. [17] El último día de negociación del mes, el 28 de noviembre, el Banco Central de Islandia cotizaba 182,5 coronas por euro, [11] mientras que el Banco Central Europeo cotizaba 280 coronas por euro. [17]
El 28 de noviembre, el Banco Central de Islandia y el Ministro de Asuntos Empresariales acordaron un nuevo conjunto de regulaciones monetarias, [23] que reemplazaban las restricciones impuestas por el banco central al principio de la crisis. [24] Se prohibieron los movimientos de capital hacia y desde Islandia sin una licencia del banco central. [25] Se estima que los inversores extranjeros poseen unos 2.900 millones de euros en valores denominados en coronas, conocidos popularmente como "bonos glaciares". [26]
Las normas cambiarias también obligan a los residentes islandeses a depositar cualquier moneda extranjera nueva que reciban en un banco islandés. [25] Hay evidencia anecdótica de que algunos exportadores islandeses habían estado operando un mercado extraterritorial informal de divisas, [27] negociando libras y euros por coronas fuera del control de cualquier regulador y privando de divisas al mercado interno. Por lo tanto, el Banco Central tuvo que vender 124 millones de euros de reservas monetarias en noviembre de 2008 para compensar la diferencia [19] , en comparación con un superávit comercial estimado de 13,9 millones de euros. [28]
La última subasta de divisas se celebró el 3 de diciembre. El mercado interbancario de divisas nacional reabrió sus puertas al día siguiente con tres creadores de mercado , todos ellos de propiedad estatal. [29] En los dos primeros días de operaciones internas, la corona subió a 153,3 por euro, un 22% más que el tipo de cambio de la última subasta de divisas. [ cita necesaria ]
En enero de 2009, el tipo de cambio de la corona islandesa frente al euro parecía estar más estabilizado en comparación con la situación en octubre de 2008, siendo el tipo más bajo de 177,5 coronas por euro los días 1, 3 y 4 de enero de 2009, y el más alto de 146,8 el 30 de enero de 2009. Enero de 2009. [30] Mientras tanto, sin embargo, la inflación de 12 meses de Islandia en enero de 2009 subió a un nivel récord del 18,6%. [31]
En septiembre de 2008, se filtraron a WikiLeaks documentos internos de Kaupthing , el banco más grande de Islandia . [32] El 29 de septiembre de 2008, se anunció un plan para que el gobierno islandés nacionalizara el banco Glitnir con la compra de una participación del 75% por 600 millones de euros. [33] [34] El gobierno declaró que no tenía intención de mantener la propiedad del banco durante un período prolongado y que se esperaba que el banco siguiera funcionando con normalidad. Según el Gobierno, el banco "habría dejado de existir" al cabo de unas semanas si no hubiera habido intervención. [35] Más tarde resultó que Glitnir tenía una deuda de 750 millones de dólares que vencía el 15 de octubre. [36] Sin embargo, la nacionalización de Glitnir nunca se llevó a cabo, ya que fue puesta en suspensión de pagos por la FME antes de que los accionistas aprobaran el plan inicial del gobierno islandés para comprar una participación del 75%.
La nacionalización anunciada de Glitnir se produjo justo cuando el gobierno del Reino Unido se vio obligado a nacionalizar Bradford & Bingley y vender sus operaciones minoristas y su red de sucursales al Grupo Santander . Durante el fin de semana del 4 al 5 de octubre, los periódicos británicos publicaron muchos artículos que detallaban la nacionalización de Glitnir y el alto apalancamiento de los demás bancos de Islandia. [37] El influyente editor de negocios de la BBC, Robert Peston, publicó un artículo de opinión sobre los bancos, afirmando que el seguro de deuda para Kaupthing requería una prima de £625.000 para garantizar el retorno de £1 millón: "el peor caso de BO financiero que he encontrado en algún tiempo", fue su descripción gráfica. [38] The Guardian dijo: "Islandia está al borde del colapso. La inflación y las tasas de interés están aumentando furiosamente. La corona, la moneda de Islandia, está en caída libre". [39] Estos artículos asustaron a los inversores que hablaban de Icesave (la marca de Landsbanki en el Reino Unido y los Países Bajos) en foros en línea y muchos comenzaron a sacar sus ahorros del banco por Internet. [40] Los problemas con el acceso al sitio insinuaban una fuga de ahorros.
El 6 de octubre se cerraron varias líneas de crédito interbancario privadas otorgadas a bancos islandeses. [41] El Primer Ministro Geir Haarde se dirigió a la nación en un discurso que se hizo infame por sus portentosas palabras finales: " Dios bendiga a Islandia ". Anunció un paquete de nuevas medidas regulatorias que se presentarían inmediatamente al Althing , el parlamento de Islandia, con la cooperación de los partidos de la oposición. [41] Estos incluían el poder de la FME para hacerse cargo de la gestión de los bancos islandeses sin nacionalizarlos, y el trato preferencial para los depositantes en caso de que un banco tuviera que ser liquidado . [42] En otra medida, se garantizaron íntegramente los depósitos minoristas en las sucursales islandesas de los bancos islandeses. [43] Las medidas de emergencia habían sido consideradas innecesarias por el gobierno islandés menos de 24 horas antes. [41]
Esa tarde, la filial de Landsbanki en Guernsey entró en administración voluntaria con la aprobación de la Comisión de Servicios Financieros de Guernsey . [44] Los administradores dirían más tarde que "La principal razón de las dificultades del Banco ha sido la colocación de fondos en su filial británica, el Heritable Bank ". [45] El Ministro Principal de Guernsey declaró que "los directores del Landsbanki Guernsey tomaron las medidas apropiadas al poner el banco en administración". [46]
La FME declaró a Landsbanki en quiebra a principios del 7 de octubre. [47] [48] Un comunicado de prensa de la FME declaró que todas las sucursales nacionales, centros de llamadas, cajeros automáticos y operaciones de Internet de Landsbanki estarán abiertos para operar como de costumbre, y que todos los "depósitos nacionales" estaban totalmente garantizados. [49] El gobierno del Reino Unido utilizó la Ley Bancaria (Disposiciones Especiales) de 2008 [50] primero para transferir depósitos minoristas del Heritable Bank a una sociedad holding del Tesoro , [51] luego para venderlos al banco holandés ING Direct por £1 millón. [52] El mismo día, la FME también puso a Glitnir en quiebra. [53] [54]
Esa tarde, hubo una conversación telefónica entre el Ministro de Finanzas islandés, Árni Mathiesen , y el Ministro de Hacienda del Reino Unido, Alistair Darling . [55] Esa tarde, uno de los gobernadores del Banco Central de Islandia, Davíð Oddsson , fue entrevistado en la emisora pública islandesa RÚV y afirmó que "nosotros [el Estado islandés] no tenemos intención de pagar las deudas de los bancos que han sido un poco descuidado". Comparó las medidas del gobierno con la intervención estadounidense en Washington Mutual y sugirió que los acreedores extranjeros "desafortunadamente sólo obtendrían entre el 5% y el 10% al 15% de sus reclamaciones".
Darling anunció que estaba tomando medidas para congelar los activos de Landsbanki en el Reino Unido. [56] La Orden de congelación de Landsbanki de 2008 se aprobó a las 10 horas del 8 de octubre de 2008 y entró en vigor diez minutos después. Según la orden, el Tesoro del Reino Unido congeló los activos de Landsbanki dentro del Reino Unido e introdujo disposiciones para impedir la venta o movimiento de activos de Landsbanki dentro del Reino Unido, incluso si estaban en manos del Banco Central de Islandia o del Gobierno de Islandia. [57] La orden de congelación aprovechó las disposiciones de las secciones 4 y 14 y el Anexo 3 de la Ley antiterrorista, criminal y de seguridad de 2001 , [58] y se emitió "porque el Tesoro creía que se tomarían medidas en detrimento de la economía del Reino Unido". (o parte de él) había sido o era probable que fuera tomada por ciertas personas que son el gobierno o residentes de un país o territorio fuera del Reino Unido". [59]
El Primer Ministro del Reino Unido, Gordon Brown, anunció que el gobierno del Reino Unido iniciaría acciones legales contra Islandia por preocupaciones sobre la compensación para los aproximadamente 300.000 ahorradores del Reino Unido. [60] Geir Haarde dijo en una conferencia de prensa al día siguiente que el gobierno islandés estaba indignado de que el gobierno del Reino Unido le aplicara disposiciones de la legislación antiterrorista en una medida que calificaron de "acto hostil". [61] El Ministro de Hacienda también dijo que el gobierno del Reino Unido pagaría la factura completa para compensar a los depositantes minoristas del Reino Unido, [56] estimada en £4 mil millones. [62] [63] Se informa que el gobierno del Reino Unido ha congelado más de £4 mil millones en activos islandeses en el Reino Unido. [64] La Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido (FSA) también declaró a Kaupthing Singer & Friedlander , la filial británica de Kaupthing Bank , en incumplimiento de sus obligaciones, [56] vendió Kaupthing Edge , su banco por Internet, a ING Direct, [65] y puso a Kaupthing Singer & Friedlander en administración. [56] Se vendieron a ING Direct más de £2,5 mil millones en depósitos para 160.000 clientes. [66] La magnitud de la corrida de los depósitos de Kaupthing Edge había sido tal que muchas transacciones no se completaron hasta el 17 de octubre. [ cita necesaria ] Aunque Geir Haarde ha descrito las acciones del gobierno del Reino Unido sobre Kaupthing Singer & Friedlander como un "abuso de poder" [67] y "sin precedentes", [68] fueron las terceras acciones de este tipo tomadas en el marco de la Banca (Disposiciones Especiales) Ley de 2008 en menos de diez días, tras las intervenciones en Bradford & Bingley y Heritable Bank.
El mismo día, el Sveriges Riksbank , el banco central de Suecia, puso a disposición de Kaupthing Bank Sverige AB, la filial sueca de Kaupthing, una línea de crédito de 5.000 millones de coronas suecas (520 millones de euros) . El préstamo estaba destinado a pagar a "los depositantes y otros acreedores". [69]
El 9 de octubre, Kaupthing fue declarado sindicado por la FME tras la dimisión de todo el consejo de administración. [70] El banco dijo que se encontraba en incumplimiento técnico de sus acuerdos de préstamo después de que su filial en el Reino Unido fuera puesta en administración. [71] La filial luxemburguesa de Kaupthing solicitó y obtuvo una suspensión de pagos (similar a la protección del capítulo 11 ) ante el Tribunal de Distrito de Luxemburgo. [72] La Comisión Bancaria Federal Suiza impidió a la oficina de Kaupthing en Ginebra , que era una sucursal de su filial en Luxemburgo, realizar pagos superiores a 5.000 francos suizos . [73] Los directores de la filial de Kaupthing en la Isla de Man decidieron liquidar la empresa tras consultar con las autoridades de Manx. [74] La autoridad finlandesa de supervisión financiera, Rahoitustarkastus , anunció que había tomado el control de la sucursal de Kaupthing en Helsinki ya el día 6, para evitar que el dinero fuera enviado de regreso a Islandia. [75]
El mismo día, el Tesoro del Reino Unido emitió una licencia en virtud de la Orden de congelación de Landsbanki de 2008 para permitir que la sucursal de Landsbanki en Londres continuara con algunas actividades comerciales. [76] Se emitió una segunda licencia el 13 de octubre, [77] cuando el Banco de Inglaterra concedió un préstamo garantizado de £100 millones a Landsbanki "para ayudar a maximizar los rendimientos para los acreedores del Reino Unido". [78]
El 12 de octubre, el gobierno noruego tomó el control de las operaciones noruegas de Kaupthing, incluidos "todos los activos y pasivos del banco en Noruega". [79]
El 21 de octubre, el Banco Central de Islandia pidió a las restantes instituciones financieras independientes nuevas garantías para sus préstamos. Se trataba de sustituir las acciones de Glitnir, Landsbanki y Kaupthing que se habían prometido anteriormente como garantía y que ahora tenían un valor mucho menor, si no carecían de valor. [80] El valor de la garantía se estimó en 300 mil millones de coronas (2 mil millones de euros). [80] Uno de los bancos, Sparisjóðabanki (SPB, también conocido como Icebank), declaró al día siguiente que no podía proporcionar nuevas garantías para su préstamo de 68 mil millones de coronas (451 millones de euros) y que tendría que recurrir al gobierno para obtener ayuda. "Este problema no se solucionará de otra manera", afirmó el director general Agnar Hansson. [81]
El 24 de octubre se supo que una empresa noruega de crédito a la exportación (Eksportfinans) había presentado una denuncia ante la policía noruega por una supuesta malversación de 415 millones de coronas noruegas (47 millones de euros) por parte de Glitnir desde 2006. El banco islandés había actuado como agente de Eksportfinans, que administra préstamos a varias empresas: sin embargo, Eksportfinans alega que, cuando los prestatarios liquidaron anticipadamente los préstamos, Glitnir se quedó con el efectivo y simplemente continuó con los pagos regulares a Eksportfinans, tomando en la práctica un préstamo no autorizado. [82]
La negociación de acciones de seis empresas financieras en la Bolsa Nórdica de Islandia OMX fue suspendida el 6 de octubre por orden de la FME. [83] El jueves 9 de octubre, el gobierno congeló todas las operaciones en la bolsa durante dos días "en un intento de evitar que el pánico se extendiera por los mercados financieros del país". La decisión se tomó debido a "condiciones inusuales del mercado", [84] ya que los precios de las acciones habían caído un 30% desde principios de mes. [85] El cierre se prorrogó hasta el lunes 13 de octubre debido a las continuas "condiciones inusuales del mercado". [86]
El mercado reabrió el 14 de octubre con el índice principal, el OMX Islandia 15 , en 678,4, lo que corresponde a una caída de alrededor del 77% en comparación con los 3.004,6 antes del cierre. [85] Esto refleja el hecho de que el valor de los tres grandes bancos, que representan el 73,2% del valor del OMX Islandia 15, [87] se había fijado en cero. [88] Los valores de otras acciones variaron del +8% al -15%. [89] La negociación de acciones de Exista , SPRON y Straumur-Burðarás (13,66 por ciento de OMX Islandia 15) sigue suspendida. Después de una semana de negociación muy escasa, el OMX Islandia 15 cerró el 17 de octubre en 643,1, un 93% menos en términos de coronas y un 96% en términos de euros desde su máximo histórico de 9016 (18 de julio de 2007).
La negociación de acciones de dos empresas de servicios financieros, Straumur–Burðarás y Exista, se reanudó el 9 de diciembre: juntas representan el 12,04% del OMX Islandia 15. Los valores de las acciones de ambas empresas cayeron bruscamente y el índice cerró en 394,88, un descenso del 40,17% en el día. La negociación de acciones de SPRON y Kaupthing sigue suspendida a 1,90 coronas y 694,00 coronas respectivamente. [90]
Las cuatro agencias de calificación crediticia que supervisan la deuda soberana de Islandia redujeron sus calificaciones durante la crisis y sus perspectivas para futuros cambios de calificación se volvieron negativas. [91] El gobierno islandés tenía un equilibrio relativamente saludable, con una deuda soberana del 28% del PIB y un superávit presupuestario del 6% del PIB (2007). [92] Más recientemente, la deuda estimada en 2011 fue del 130% del PIB con un déficit presupuestario del 6% del PIB. [93]
Además, el valor de los bonos en moneda extranjera que vencieron en el resto de 2008 fue de sólo 600 millones de dólares, y el servicio de la deuda en moneda extranjera en 2009 fue de sólo 215 millones de dólares, [94] muy dentro de la capacidad de pago del gobierno. Sin embargo, las agencias creían que el gobierno tendría que emitir más bonos en moneda extranjera, tanto para cubrir pérdidas a medida que se liquidan las operaciones de los bancos en el extranjero como para estimular la demanda en la economía nacional a medida que Islandia entra en recesión. [95]
Un equipo de expertos del Fondo Monetario Internacional (FMI) llegó a Islandia a principios de octubre de 2008 para conversar con el gobierno. El ministro de Industria, Össur Skarphéðinsson, se mostró "favorable" a que el FMI ayude a estabilizar la corona y permita bajar los tipos de interés. [96]
El 7 de octubre, el banco central de Islandia anunció que había estado en conversaciones con el embajador ruso en Islandia, Víctor I. Tatarintsev, sobre un préstamo de 4.000 millones de euros de Rusia. El préstamo se otorgaría a tres o cuatro años, con una tasa de interés de 30 a 50 puntos básicos (0,3% a 0,5%) por encima del LIBOR . [97] El gobernador del Banco Central de Islandia, Davíð Oddsson, aclaró más tarde que el préstamo aún se estaba negociando. [98] Según RÚV, el primer ministro Geir Haarde había estado investigando la posibilidad de un préstamo ruso desde mediados del verano. [99] Cuando se le preguntó sobre el asunto en una conferencia de prensa, Geir Haarde dijo: "No hemos recibido el tipo de apoyo que estábamos solicitando de nuestros amigos. Así que en una situación como esa uno tiene que buscar nuevos amigos". [100]
Un equipo de negociadores islandeses llegó a Moscú el 14 de octubre para discutir el posible préstamo. El viceministro de Finanzas ruso, Dmitri Pankin, afirmó que "la reunión se desarrolló en una atmósfera amistosa... Estamos trabajando a fondo en este tema para tomar una decisión final". [101] El mismo día, el Banco Central de Islandia recurrió a sus servicios de swap con los bancos centrales de Dinamarca y Noruega por 200 millones de euros cada uno. Islandia tiene mecanismos de intercambio con los demás países nórdicos por un total de 1.500 millones de euros. [102] Islandia también está buscando asistencia del Banco Central Europeo (BCE): existe algún precedente para esta medida, ya que el BCE ya tiene acuerdos de swap de divisas con Suiza, otro no miembro de la Unión Europea . [103]
El 24 de octubre, el FMI acordó provisionalmente prestar 1.580 millones de euros. [104] Sin embargo, el préstamo aún no había sido aprobado por la junta ejecutiva del FMI el 13 de noviembre. [105] Debido al retraso, Islandia se vio atrapada en una clásica situación de callejón sin salida, y los préstamos de otros países no pudieron obtenerse hasta que se aprobara el programa del FMI. El gobierno islandés habló de un déficit de 500 millones de dólares (376 millones de euros) en los planes de financiación. El Ministro de Finanzas holandés, Wouter Bos, afirmó que los Países Bajos se opondrían al préstamo a menos que se llegara a un acuerdo sobre el seguro de depósitos para los clientes de Landsbanki en los Países Bajos. [106]
El paquete de 4.600 millones de dólares liderado por el FMI se acordó finalmente el 19 de noviembre, en el que el FMI prestó 2.100 millones de dólares y otros 2.500 millones de dólares en préstamos y swaps de divisas de Noruega, Suecia, Finlandia y Dinamarca. Además, Polonia ha ofrecido prestar 200 millones de dólares y las Islas Feroe han ofrecido 50 millones de dólares, alrededor del 3% del PIB de las Islas Feroe. [107] El gobierno islandés informó que Rusia ofreció prestar 500 millones de dólares y Polonia, 200 millones de dólares. [108] Al día siguiente, Alemania, los Países Bajos y el Reino Unido anunciaron un préstamo conjunto de 6.300 millones de dólares (5.000 millones de euros), relacionado con la disputa sobre el seguro de depósitos. [109] [110]
En 2001, los bancos fueron desregulados en Islandia. [111] Esto preparó el escenario para que los bancos cargaran deudas cuando se acumularan empresas extranjeras. [111] La crisis se desarrolló cuando los bancos se volvieron incapaces de refinanciar sus deudas. Se estima que los tres principales bancos tenían deuda externa superior a 50.000 millones de euros, [4] o alrededor de 160.000 euros por residente islandés, en comparación con el producto interior bruto de Islandia de 8.500 millones de euros. [5] [112] Ya en marzo de 2008, el coste del seguro privado de depósitos en Landsbanki y Kaupthing ya era mucho mayor (6– 8+1 ⁄ 2 % de la suma depositada) que para otros bancos europeos. [ cita necesaria ] La corona, que The Economist clasificóa principios de 2007 como la moneda más sobrevaluada del mundo (según el índice Big Mac ), [113] ha sufrido aún más los efectos del carry trading . [114]
Procedentes de un mercado interno pequeño, los bancos islandeses han financiado su expansión con préstamos en el mercado de préstamos interbancarios y, más recientemente, con depósitos del exterior de Islandia (que también son una forma de deuda externa). Los hogares también asumieron una gran cantidad de deuda, equivalente al 213% de la renta disponible , lo que provocó inflación. [115] Esta inflación se vio exacerbada por la práctica del Banco Central de Islandia de emitir préstamos de liquidez a los bancos sobre la base de bonos no garantizados recién emitidos [116] – efectivamente, imprimiendo dinero a la vista.
En respuesta al aumento de los precios (14% en los doce meses hasta septiembre de 2008, [12] frente a un objetivo del 2,5%), el Banco Central de Islandia mantuvo los tipos de interés elevados (15,5%). [13] Tasas de interés tan elevadas, en comparación con el 5,5% en el Reino Unido o el 4% en la eurozona, por ejemplo, alentaron a los inversores extranjeros a mantener depósitos en coronas islandesas, lo que provocó inflación monetaria : la oferta monetaria islandesa (M3) creció un 56,5%. en los doce meses hasta septiembre de 2008, en comparación con un crecimiento del PIB del 5,0%. [117] La situación era efectivamente una burbuja económica , en la que los inversores sobreestimaban el verdadero valor de la corona.
Como ocurre con muchos bancos en todo el mundo, a los bancos islandeses les resultó cada vez más difícil o imposible renovar sus préstamos en el mercado interbancario , ya que sus acreedores insistían en el pago mientras que ningún otro banco estaba dispuesto a conceder nuevos préstamos. En tal situación, un banco normalmente tendría que solicitar un préstamo al banco central como prestamista de última instancia . Sin embargo, en Islandia los bancos eran mucho más grandes que la economía nacional que el Banco Central de Islandia y el gobierno islandés no pudieron garantizar el pago de las deudas de los bancos, lo que provocó el colapso de los bancos. [118] Las reservas oficiales del Banco Central de Islandia ascendían a 374,8 mil millones de coronas a finales de septiembre de 2008, [119] en comparación con 350,3 mil millones de coronas de deuda internacional a corto plazo en el sector bancario islandés, [4] y al menos £6,5 mil millones (1,250 mil millones de coronas) de depósitos minoristas en el Reino Unido. [120]
La situación empeoró por el hecho de que Icesave operaba como una sucursal de Landsbanki, en lugar de como una filial legalmente independiente. Como tal, dependía completamente del Banco Central de Islandia para obtener préstamos de liquidez de emergencia y no podía recurrir al Banco de Inglaterra en busca de ayuda. La Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido (FSA) era consciente del riesgo y estaba considerando imponer requisitos especiales de liquidez a los bancos islandeses que aceptan depósitos en las semanas previas a la crisis. [121] Sin embargo, el plan – que nunca se implementó – habría obligado a los bancos islandeses a recortar las tasas de interés o dejar de aceptar nuevos depósitos, e incluso podría haber provocado el tipo de corrida bancaria que se pretendía evitar. Las autoridades de Guernsey también tenían previsto imponer restricciones a los bancos extranjeros que funcionan como sucursales y a las transferencias de fondos entre las filiales de Guernsey y los bancos matrices ("matriz upstreaming"). [122] Landsbanki operaba en Guernsey a través de una filial jurídicamente independiente.
La existencia de una corrida bancaria en las cuentas de Landsbanki en el Reino Unido en el período hasta el 7 de octubre parece confirmada por una declaración del banco del 10 de octubre, que decía: "Landsbanki Íslands hf. transfirió fondos sustanciales a su sucursal en el Reino Unido durante este tiempo para cumplir sus compromisos con Icesave." [123] La transferencia de fondos del Landsbanki Guernsey al Heitable Bank , [45] una filial de Landsbanki en el Reino Unido, también sugiere una corrida bancaria en el Reino Unido. Una transferencia de "fondos sustanciales" de Islandia al Reino Unido habría supuesto un importante impulso a la baja sobre el valor de la corona, incluso antes de los efectos de cualquier especulación.
La financiación mayorista desapareció en septiembre de 2008, lo que provocó el colapso de Glitnir, Kaupthing y Landsbanki. Debido al tamaño del balance combinado de esos bancos, el gobierno de Islandia no tenía los medios para salvarlos. En cambio, fueron puestos en suspensión de pagos y sus juntas directivas fueron reemplazadas. Sin embargo, los bancos quebrados fueron reestructurados dividiéndolos en un banco nuevo y otro antiguo para evitar una crisis crediticia . [124]
Los nuevos bancos estatales se hicieron cargo de las actividades nacionales y han sido recapitalizados por el gobierno con un ratio de capital del 16% de todos los activos. [124] La Autoridad de Supervisión Financiera (FME) ha actuado para "proteger" las operaciones islandesas de Landsbanki y Glitnir, declarando su objetivo de "continuar las operaciones bancarias para las familias y empresas islandesas". [125] NBI (originalmente conocido como Nýi Landsbanki ) se creó el 9 de octubre con 200 mil millones de coronas en capital y 2,3 billones de coronas en activos. [126] Nýi Glitnir se creó el 15 de octubre con 110 mil millones de coronas en capital y 1,2 billones de coronas en activos. [127] Nýja Kaupþing se creó el 22 de octubre con un capital social de 75.000 millones de coronas y unos activos de 700.000 millones de coronas. [128] El capital de los tres nuevos bancos fue aportado por el Gobierno islandés y ascendía al 30 por ciento del PIB de Islandia. Los nuevos bancos también tendrán que reembolsar a sus predecesores el valor neto de los activos transferidos, determinado por "tasadores reconocidos". Al 14 de noviembre de 2008, estos valores netos se estimaban en: [129] NBI 558.100 millones de ISK (3.870 millones de euros), Nýi Glitnir 442.400 millones de ISK (2.950 millones de euros); Nýja Kaupþing 172.300 millones de coronas islandesas (1.140 millones de euros). [130] La deuda total de 1.173 mil millones de coronas representa más del 90 por ciento del producto interno bruto de Islandia en 2007.
Los negocios internacionales permanecieron en manos de los antiguos bancos para su liquidación. [124] Glitnir y Kaupthing, despojados de sus operaciones islandesas, obtuvieron una moratoria sobre los pagos a los acreedores (similar a la protección del Capítulo 11) del Tribunal de Distrito de Reykjavík el 24 de noviembre. [131] [132]
Las operaciones de rescate del banco central junto con la reestructuración y recapitalización de los bancos aumentaron el ratio de deuda pública en unos 20 puntos porcentuales del PIB. [133]
El clima económico de 2008 en el país ha afectado a muchas empresas y ciudadanos islandeses. Con la creación de Nýi Landsbanki , la nueva organización que sustituye al antiguo Landsbanki , alrededor de 300 empleados pasarán a [ ¿ cuándo? ] pierden sus puestos de trabajo debido a una reestructuración radical de la organización cuyo objetivo es minimizar las operaciones internacionales del banco. Pérdidas de empleo similares son [ ¿cuándo? ] prevista en Glitnir y Kaupthing [134] Las pérdidas de puestos de trabajo pueden compararse con los 2.136 desempleados registrados y las 495 vacantes anunciadas en Islandia a finales de agosto de 2008. [12]
Otras empresas también se han visto afectadas. Por ejemplo, la compañía privada Sterling Airlines se declaró en quiebra el 29 de octubre de 2008. La compañía aérea nacional Islandiaair ha observado una importante caída de la demanda interna de vuelos. Sin embargo, la aerolínea afirma que la demanda internacional año tras año ha aumentado respecto al año pasado. Guðjón Arngrímsson, portavoz de la aerolínea, dijo que "estamos recibiendo un tráfico decente de otros mercados... estamos tratando de dejar que la débil corona nos ayude". También ha afirmado que es imposible predecir si la empresa será rentable este año. [135] Morgunblaðið , un periódico islandés, está eliminando algunos puestos de trabajo y fusionando partes de sus operaciones con la corporación de medios 365 . El periódico 24 stundir dejó de publicarse debido a la crisis, lo que provocó la pérdida de 20 puestos de trabajo. [135]
Los importadores se ven particularmente afectados, ya que el gobierno restringe las divisas a productos esenciales como alimentos, medicinas y petróleo. [136] El préstamo de 400 millones de euros de los bancos centrales de Dinamarca y Noruega es suficiente para pagar las importaciones de un mes, [12] aunque el 15 de octubre todavía había un "retraso temporal" que afectaba "a todos los pagos hacia y desde el país ". [137]
Según un experto, se espera que los activos de los fondos de pensiones islandeses se reduzcan entre un 15% y un 25%. [138] La Asociación Islandesa de Fondos de Pensiones ha anunciado que, con toda probabilidad, habrá que recortar las prestaciones en 2009. [139] Los economistas esperan que el PIB de Islandia se contraiga hasta un 10% como resultado de la crisis, poniendo a Islandia en algunas medidas en una depresión económica. [140] La inflación puede subir hasta el 75% a finales de año. [141]
El desempleo se había más que triplicado a finales de noviembre de 2008, con más de 7.000 solicitantes de empleo registrados [142] (alrededor del 4% de la población activa) en comparación con sólo 2.136 a finales de agosto de 2008. [12] Como el 80% de la deuda de los hogares está indexada y otro 13% denominado en moneda extranjera, [143] el pago de la deuda va a ser más costoso. Desde octubre de 2008, el 14% de la población activa ha experimentado reducciones salariales y alrededor del 7% ha visto reducida su jornada laboral. Según el presidente de la Federación Islandesa del Trabajo (ASÍ), Gylfi Arnbjörnsson, estas cifras son inferiores a las esperadas. El 85% de los desempleados registrados en Islandia afirmaron haber perdido su trabajo en octubre, tras el colapso económico. [144]
El 17 de julio de 2009, los legisladores votaron 33 a 28 (con dos abstenciones) para aprobar un plan gubernamental para que Islandia solicitara su membresía plena en la Unión Europea. Aunque Islandia (como miembro de la AELC ) ya tenía un acuerdo de libre comercio con la UE, siempre había rechazado la membresía plena debido a la preocupación de que su independencia pudiera verse comprometida. [ cita necesaria ] Sin embargo, la primera ministra Jóhanna Sigurðardóttir , que fue elegida en abril, había prometido incorporar a Islandia a la UE para ayudar a estabilizar su economía. El Comisario de Ampliación de la UE, Olli Rehn, expresó su apoyo a la membresía de Islandia y afirmó que, como "un país con profundas tradiciones democráticas", Islandia será bienvenida en los planes de expansión de la UE. [145] (Sin embargo, el 13 de septiembre de 2013, el Gobierno de Islandia disolvió su equipo de adhesión y suspendió su solicitud para unirse a la UE. El 12 de marzo de 2015, el Ministro de Asuntos Exteriores de Islandia, Gunnar Bragi Sveinsson, declaró que había enviado una carta a la UE retirando la solicitud de membresía, sin la aprobación del Althing , aunque la Unión Europea afirmó que Islandia no había retirado formalmente la solicitud [146] ) .
La crisis provocó un cambio radical en el panorama político de Islandia, que hasta ese momento había estado marcado por la estabilidad. [147] Después de que comenzaron los efectos de la crisis, los partidos tradicionales quedaron desacreditados a medida que partidos más nuevos, como los Verdes de Izquierda y el Partido Pirata, se incorporaron a la corriente principal. Durante la coalición socialdemócrata-verde de izquierda (2009-2013), se atribuyó la crisis a la corrupción y la falta de transparencia; En reacción a esto, el gobierno intentó reformar la constitución y proteger el estado de bienestar. [148] Unirse a la coalición resultó en que los Verdes de Izquierda perdieran su inocencia como partido, lo que resultó en que los votantes los castigaran en las elecciones de 2013 , en las que perdieron aproximadamente la mitad de su base de votantes. Los votantes estaban enojados porque el gobierno aparentemente había cedido a las demandas del FMI e introducido austeridad. [148] Más tarde, en 2016 y 2017, los Verdes de Izquierda pudieron recuperar una proporción considerable de sus ganancias electorales centrando sus campañas en su oposición histórica al Partido de la Independencia y la extracción de petróleo en la costa, además de argumentar que el estado más grande El banco en ejecución debe convertirse en un banco basado en el valor . [149]
Se invirtieron en bancos islandeses más de £840 millones en efectivo de más de 100 autoridades locales del Reino Unido. [150] Representantes de cada consejo se reunieron para tratar de persuadir al Tesoro para que asegurara el dinero de la misma manera que el dinero de los clientes en Icesave estaba totalmente garantizado. [150] De todas las autoridades locales, el Consejo del Condado de Kent tiene la mayor cantidad de dinero invertido en bancos islandeses: 50 millones de libras esterlinas. [150] Transport for London , la organización que opera y coordina los servicios de transporte dentro de Londres, también tiene una gran inversión de £40 millones. [150] Las autoridades locales estaban trabajando bajo el asesoramiento del gobierno para invertir su dinero en muchos bancos nacionales e internacionales como una forma de distribuir el riesgo. Otras organizaciones del Reino Unido que se dice que han invertido mucho incluyen los servicios de policía y los bomberos, [150] e incluso la Comisión de Auditoría . [151] En octubre de 2008, se esperaba que alrededor de un tercio del dinero depositado estuviera disponible con bastante rapidez, lo que corresponde a los activos líquidos de las filiales del Reino Unido: la liquidación de otros activos, como préstamos y oficinas, llevará más tiempo. [152]
En una sesión de emergencia de Tynwald el 9 de octubre de 2008, el gobierno de la Isla de Man aumentó la compensación del 75% de las primeras 15.000 libras esterlinas por depositante al 100% de las 50.000 libras esterlinas por depositante. [153] El Ministro Principal de la Isla de Man , Tony Brown , confirmó que Kaupthing había garantizado las operaciones y pasivos de su filial de Manx en septiembre de 2007, y que el gobierno de Manx estaba presionando a Islandia para que cumpliera esta garantía. [154] Los depositantes del Landsbanki en Guernsey se encontraron sin ninguna protección para los depositantes. [155]
En octubre de 2008 se llegó a un acuerdo entre los gobiernos islandés y holandés sobre los ahorros de unos 120.000 ciudadanos holandeses. El gobierno islandés acordó cubrir los primeros 20.887 euros en cuentas de ahorro de ciudadanos holandeses en poder de Icesave, filial de Landsbanki, utilizando dinero prestado por el gobierno holandés. El valor total de los depósitos de Icesave en los Países Bajos fue de 1.700 millones de euros. [156] Al mismo tiempo, Islandia y Gran Bretaña llegaron a un acuerdo sobre los contornos generales de una solución: los depósitos de Icesave en el Reino Unido suman £4 mil millones (€5 mil millones) en 300.000 cuentas. [157] La cifra de 20.887 euros era la cantidad cubierta por el Fondo de Garantía de Depositantes e Inversores de Islandia (DIGF; Tryggingarsjóður en islandés ): [158] sin embargo, el DIGF tenía un capital de sólo 8.300 millones de coronas a finales de 2007. [159] 90 millones de euros al tipo de cambio de la época y lejos de ser suficientes para cubrir las reclamaciones holandesas y británicas.
El coste del seguro de depósitos en el Reino Unido no estaba claro en noviembre de 2008. El Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS) pagó alrededor de £3 mil millones para transferir depósitos del Heritable Bank y Kaupthing Singer & Friedlander a ING Direct, mientras que el Tesoro del Reino Unido pagó una libra adicional. 600 millones para garantizar depósitos minoristas superiores al límite del FSCS. [160] El Tesoro también pagó £800 millones para garantizar los depósitos de Icesave que eran superiores al límite. Se esperaba que un préstamo de 2.200 millones de libras al gobierno islandés cubriera las reclamaciones contra el DIGF islandés relacionadas con Icesave, mientras que se esperaba que la exposición del FSCS del Reino Unido fuera de 1.000 a 2.000 millones de libras. El Tribunal Supremo de Islandia , en 2011, ordenó el reembolso de "4.500 millones de libras esterlinas al Reino Unido y 1.600 millones de euros (1.200 millones de libras esterlinas) mediante la liquidación de activos". [161] En enero de 2016, The Financial Times informó que HM Treasury "había recibido 740 millones de libras esterlinas del patrimonio de Landsbanki". [162] Este pago por parte del patrimonio de Landsbanki fue el reembolso final al tesoro del Reino Unido, que ascendió a 4.600 millones de libras esterlinas. [162]
La crisis también llevó al Ministerio de Asuntos Exteriores a reducir su ayuda exterior a los países en desarrollo, del 0,31% al 0,27% del PNB. El efecto del recorte de la ayuda se vio enormemente amplificado por la caída del valor de la corona: el presupuesto de la Agencia Islandesa de Desarrollo Internacional (ICEIDA) se redujo de 22 millones de dólares a 13 millones de dólares. Dado que la ayuda exterior de Islandia se dirige a sectores en los que el país tiene especial experiencia (por ejemplo, pesca, energía geotérmica), los recortes tendrán un impacto sustancial en los países que reciben ayuda islandesa, sobre todo en Sri Lanka, de donde ICEIDA se está retirando por completo. . [163]
El 27 de febrero de 2009, The Wall Street Journal informó que el nuevo gobierno de Islandia estaba tratando de recaudar 25 millones de dólares vendiendo sus residencias de embajadores en Washington, Nueva York, Londres y Oslo. [164]
El 28 de agosto de 2009, el parlamento de Islandia votó 34 a 15 (con 14 abstenciones) para aprobar un proyecto de ley (comúnmente conocido como proyecto de ley Icesave ) para pagar al Reino Unido y los Países Bajos más de 5 mil millones de dólares perdidos en cuentas de depósito islandesas. El proyecto de ley, que inicialmente se opuso en junio, fue aprobado después de que se añadieran enmiendas que fijaban un límite al pago basado en el producto interno bruto del país. Quienes se oponen al proyecto de ley argumentaron que los islandeses, que ya se están recuperando de la crisis, no deberían tener que pagar por los errores cometidos por los bancos privados bajo la vigilancia de otros gobiernos. Sin embargo, el gobierno argumentó que si el proyecto de ley no se aprobaba, el Reino Unido y los Países Bajos podrían tomar represalias bloqueando un paquete de ayuda planeado para Islandia por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI). Según el acuerdo, hasta el 4% del producto interno bruto (PIB) de Islandia se pagará al Reino Unido, en términos de libras esterlinas, de 2017 a 2023, mientras que los Países Bajos recibirán hasta el 2% del PIB de Islandia, en términos de euros, por el Mismo periodo. [165] Las conversaciones entre ministros islandeses, holandeses y británicos en enero de 2010, denominadas " Icesave ", no dieron como resultado el acuerdo sobre ninguna acción específica. [166]
El 12 de diciembre de 2008, [167] el Althing estableció una Comisión Especial de Investigación (SIC), que pasó a estar integrada por el juez de la Corte Suprema Páll Hreinsson, que sirvió como presidente, el Defensor del Pueblo Parlamentario Tryggvi Gunnarsson y Sigríður Benediktsdóttir, presidente asociado de la Universidad de Yale , para investigar la Causas y lecciones de la crisis. La comisión publicó su informe el 12 de abril de 2010.
La Oficina del Fiscal Especial se fundó con la aprobación de un proyecto de ley en el parlamento islandés el 10 de diciembre de 2008. El objetivo era investigar presuntas conductas delictivas que condujeron a la crisis bancaria, en relación con ella o después de ella, ya sea que se relacionen con las actividades de empresas financieras, otras personas jurídicas o personas físicas y, en su caso, dar seguimiento a estas investigaciones presentando cargos ante los tribunales contra los interesados. [168]
En febrero de 2009 fue nombrado Ólafur Hauksson (n. Reikiavik 1964); Fue el segundo intento del gobierno islandés de nombrar para el cargo, y Ólafur fue uno de los dos únicos solicitantes. Anteriormente había sido jefe de policía en Akranes . En ese momento, la unidad tenía cuatro miembros del personal; en septiembre de 2013 tenía 109 y 140 casos bajo investigación. En ese momento, los altos directivos de los tres bancos islandeses que colapsaron durante la crisis financiera habían sido acusados, aunque los casos avanzaron lentamente. [169] La última investigación activa relacionada con la crisis financiera concluyó en diciembre de 2017; Durante el período se investigaron en total 202 casos, de los cuales 23 terminaron en los tribunales. [170] Para enero de 2018, 13 de los casos judiciales terminaron con veredictos de culpabilidad, cuatro con veredictos de no culpabilidad y seis juicios aún estaban pendientes. [170]
La investigación se ha centrado en una serie de prácticas financieras cuestionables llevadas a cabo por los bancos islandeses:
El 9 de marzo de 2011, Robert y Vincent Tchenguiz fueron arrestados en Londres por la Oficina de Fraudes Graves del Reino Unido como parte de su investigación en curso junto con la Fiscalía Especial de Islandia sobre el colapso del banco islandés Kaupthing. [220] [221] Sin embargo, ninguno de los dos fue acusado y, de hecho, demandaron a la Oficina de Fraudes Graves por arresto injusto y recibieron grandes sumas de compensación. [222]
Desde que comenzó la crisis, muchos de los líderes empresariales de Islandia, que anteriormente habían sido considerados gurús financieros que desarrollaron enormemente la economía islandesa, ahora están bajo un intenso escrutinio público por su papel en causar la crisis financiera:
Según se informa, todos los que están bajo escrutinio ahora rara vez se ven en público y algunos aparentemente han abandonado el país. Según se informa, también son objeto de una investigación en curso para determinar si alguna de sus prácticas comerciales justifica un proceso penal. [171]
El ex primer ministro Davíð Oddsson ha afirmado que Islandia necesita investigar los "préstamos inusuales y no convencionales" otorgados por los bancos a políticos de alto nivel durante los años previos a la crisis. [171]
Björn Bjarnson , ex ministro de Justicia y Asuntos Eclesiásticos, ha creado un blog en el que detalla los problemas del sector empresarial y los esfuerzos por encubrirlos. Esto se citó como un ejemplo de cómo los políticos y empresarios, que tradicionalmente mantenían un estricto control sobre los medios de comunicación islandeses, han perdido ese control y se han creado docenas de blogs similares. Björn afirmó que:
"He escrito mucho sobre los problemas del sector empresarial durante los últimos 14 años, y sólo puedo comparar algunas partes con Enron . Aquí las empresas han estado jugando un juego, utilizando los medios y las publicaciones para quedar bien. Nosotros Sólo espero que los medios extranjeros empiecen pronto a entender lo que está pasando". [171]
Parte del público islandés ha organizado protestas contra el Banco Central, el Parlamento y la supuesta falta de responsabilidad del gobierno antes y después de la crisis, atrayendo a entre 3.000 y 6.000 personas (1-2% de la población de Islandia) los sábados. [225]
A principios de noviembre de 2008, el presidente de Islandia , Ólafur Ragnar Grímsson , en un almuerzo informal con diplomáticos extranjeros, criticó a los amigos tradicionales de Islandia (particularmente Gran Bretaña, Suecia y Dinamarca), así como al Fondo Monetario Internacional. Según un memorando de la embajada de Noruega, sugirió que los rusos podrían querer utilizar la base aérea de Keflavík , el embajador ruso respondió que no la necesitaban. Se dice que el presidente dijo que Islandia se recuperaría pronto, incluso si tuviera que luchar sola. El presidente no necesariamente está de acuerdo con el gobierno en estos temas. [226] [227]
En octubre de 2008, el Primer Ministro del Reino Unido, Gordon Brown, utilizó las disposiciones de la parte 2 de la Ley contra el terrorismo, el crimen y la seguridad de 2001 para congelar las tenencias de Landsbanki en el Reino Unido. [228] El primer ministro de Islandia, Geir Haarde, protestó contra lo que describió como "una ley terrorista que se aplica contra nosotros", calificándola de "un acto completamente hostil". [229] [230] Enojada por la decisión británica, Islandia decidió presentar una queja formal a la OTAN sobre su medida, y también provocó que más de 80.000 islandeses (equivalente al 25% de toda su población) firmaran una petición en línea creada bajo el título "Los islandeses no son terroristas". La relación se volvió aún más tensa cuando el Reino Unido respondió un mes después cancelando su patrulla programada del espacio aéreo islandés en diciembre de 2008. Islandia no tiene un ejército propio y depende de un acuerdo permanente a largo plazo con la OTAN, donde un grupo de estados miembros se habían comprometido por turnos a defender el espacio aéreo islandés, y la Royal Air Force del Reino Unido ahora lo había cancelado tras un acuerdo mutuo con la OTAN. [231]
Según una encuesta de finales de noviembre de 2008, el 64% estaba a favor de elecciones anticipadas, frente a sólo el 29,3% en contra. [232] En una encuesta del 22 de noviembre de 2008, la Alianza Socialdemócrata lideraba con un 33,6%, seguida por la Alianza Verde-Izquierda con un 27,8% y el Partido de la Independencia con un 24,8%; el Partido Progresista y el Partido Liberal quedaron muy por detrás, con sólo el 6,3% y el 4,3%, respectivamente. [233]
Cuando el Parlamento se reunió nuevamente el 20 de enero de 2009, hubo protestas con fuerza revitalizada y una escalada del conflicto entre los manifestantes y la policía. El 22 de enero, la policía utilizó gases lacrimógenos para dispersar a la gente en Austurvöllur (la plaza frente al Alþing), el primer uso de este tipo desde la protesta contra la OTAN de 1949 . [234]
El Primer Ministro Geir H. Haarde anunció el 23 de enero de 2009 que dejaría el cargo de líder del Partido de la Independencia por motivos de salud: le habían diagnosticado un tumor esofágico maligno . Dijo que viajaría a los Países Bajos a finales de enero para recibir tratamiento. La ministra de Educación y vicepresidenta del Partido de la Independencia, Þorgerður Katrín Gunnarsdóttir, actuaría como primera ministra en su ausencia. El líder de la Alianza Socialdemócrata , el Ministro de Asuntos Exteriores Ingibjörg Sólrún Gísladóttir , también se encontraba enfermo y estaba recibiendo tratamiento por un tumor cerebral benigno desde septiembre de 2008. El gobierno recomendó que se celebraran elecciones el 9 de mayo de 2009. [235]
Björgvin G. Sigurðsson , Ministro de Comercio de Islandia , dimitió el 25 de enero, citando las presiones del colapso económico de la nación, ya que los líderes políticos del país no lograron ponerse de acuerdo sobre cómo sacar al país de su crisis financiera. Uno de sus últimos actos como ministro fue destituir al director de la Autoridad de Supervisión Financiera (FSA). Björgvin reconoció que los islandeses han perdido la fe en su gobierno y sistema político. "Quiero asumir mi parte de responsabilidad al respecto", afirmó. [236]
Las negociaciones para continuar con la coalición fracasaron al día siguiente, aparentemente debido a las demandas de la Alianza Socialdemócrata de asumir el liderazgo del gobierno, y Geir Haarde presentó la renuncia del gobierno al presidente de Islandia, Ólafur Ragnar Grímsson. [237] El presidente pidió que el gobierno actual continúe hasta que se pueda formar un nuevo gobierno, [238] y mantuvo conversaciones con los cinco partidos políticos representados en el Althing. [239]
Después de estas conversaciones, el presidente pidió a Ingibjörg Sólrún Gísladóttir, de la Alianza Socialdemócrata, y a Steingrímur J. Sigfússon, del Movimiento Verde-Izquierda, que negociaran la formación de un nuevo gobierno de coalición. Una coalición así estaría a cinco escaños de la mayoría general en el Althing, pero se esperaba que el Partido Progresista (siete escaños) apoyara la coalición sin unirse realmente al gobierno. [240] Ninguno de los líderes de los partidos se convirtió en Primer Ministro: en cambio, el puesto recayó en Jóhanna Sigurðardóttir de la Alianza Socialdemócrata, entonces Ministra de Asuntos Sociales y Seguridad Social , [241] quien se convirtió en la nueva presidenta de su partido el 28 de marzo de 2009.
El 8 de abril de 2009, el ex Primer Ministro Geir H. Haarde declaró que él era el único responsable de aceptar donaciones controvertidas al Partido de la Independencia de Islandia en 2006, 30 millones de ISK del grupo inversor FL Group y 25 millones de ISK del Landsbanki. [242]
Geir fue duramente criticado en el informe de abril de 2010 de la Comisión Especial de Investigación sobre el colapso financiero, siendo acusado de "negligencia" junto con otros tres ministros de su gobierno. [243] [244] El parlamento de Islandia votó 33 a 30 para acusar a Geir, pero no a los otros ministros, por cargos de negligencia en el cargo en una sesión del 28 de septiembre de 2010. [245] Será juzgado ante el Landsdómur , un tribunal especial para conocer casos de presunta mala conducta en cargos gubernamentales: será la primera vez que el Landsdómur se reunirá desde su creación en la Constitución de 1905 . [246] El juicio comenzó en Reykjavik el 5 de marzo de 2012. [247] Geir Haarde fue declarado culpable de uno de cuatro cargos el 23 de abril de 2012, por no celebrar reuniones de gabinete sobre importantes asuntos estatales. Landsdómur dijo que Haarde no enfrentaría ningún castigo, ya que se trataba de un delito menor. [248]
La posición financiera de Islandia ha mejorado constantemente desde la crisis. La contracción económica y el aumento del desempleo parecen haberse detenido a finales de 2010 y el crecimiento estaba en marcha a mediados de 2011. [249] Cuatro factores principales han sido importantes a este respecto. En primer lugar está la legislación de emergencia aprobada por el parlamento islandés en octubre de 2008. Sirvió para minimizar el impacto de la crisis financiera en el país. La Autoridad de Supervisión Financiera de Islandia utilizó el permiso otorgado por la legislación de emergencia para hacerse cargo de las operaciones nacionales de los tres bancos más grandes. [250] Sin embargo, las operaciones extranjeras mucho más importantes de los bancos quedaron en quiebra.
Un segundo factor importante es el éxito del acuerdo Stand-By del FMI en el país desde noviembre de 2008. El SBA incluye tres pilares. El primer pilar es un programa de consolidación fiscal a mediano plazo, que implica dolorosas medidas de austeridad y aumentos impositivos significativos. El resultado ha sido que las deudas del gobierno central se han estabilizado en alrededor del 80-90 por ciento del PIB. Un segundo pilar es la resurrección de un sistema bancario nacional viable pero muy reducido sobre las ruinas de su gigantesco sistema bancario internacional que el gobierno no pudo rescatar. Un tercer pilar es la promulgación de controles de capital y el trabajo para levantarlos gradualmente para restablecer los vínculos financieros normales con el mundo exterior. Un resultado importante de la legislación de emergencia y de la SBA es que el país no se ha visto gravemente afectado por la crisis de la deuda soberana europea desde 2010. A pesar de un polémico debate con Gran Bretaña y los Países Bajos sobre la cuestión de una garantía estatal sobre los depósitos Icesave del Landsbanki En estos países, los swaps de incumplimiento crediticio sobre la deuda soberana islandesa han disminuido constantemente desde más de 1.000 puntos antes de la crisis de 2008 a alrededor de 200 puntos en junio de 2011. El hecho de que se estimara que los activos de las sucursales fallidas del Landsbanki cubrían a la mayor parte de los depositantes Las reclamaciones influyeron para aliviar las preocupaciones sobre la situación.
El tercer factor importante detrás de la resolución de la crisis financiera fue la decisión del gobierno de Islandia de solicitar su membresía en la UE en julio de 2009. Si bien las opiniones sobre la viabilidad de la membresía en la UE son bastante variadas en Islandia, esta acción ha servido para mejorar la credibilidad del país en los mercados financieros internacionales. Una señal del éxito de los esfuerzos mencionados es el hecho de que el gobierno islandés logró recaudar mil millones de dólares con una emisión de bonos el 9 de junio de 2011. Este hecho indica que los inversores internacionales han dado al gobierno y al nuevo sistema bancario, dos de los tres mayores bancos ahora en manos extranjeras, un certificado de buena salud. [251] [252] Las dos primeras medidas importantes fueron implementadas por el gobierno de Geir H. Haarde , pero también llevadas a cabo por el gobierno de Johanna Sigurdardottir, que luego dio el paso de solicitar la membresía en la UE.
Finalmente, el cuarto factor importante fue el fuerte aumento del turismo extranjero, que inyectó una gran cantidad de dinero a la economía; Este auge turístico fue causado principalmente por las erupciones del Eyjafjallajökull en 2010 y el aumento de popularidad de Juego de Tronos , que tenía algunas escenas filmadas en Islandia. [253]
Islandia ha emprendido una recapitalización de sus prestamistas, como la inyección de 33.000 millones de coronas islandesas (2,1% del PIB de 2010) al Fondo de Financiación de la Vivienda a finales de 2010, en el marco de un plan de reestructuración aprobado por la EFTSA . [254]
A mediados de 2012, Islandia era considerada una de las historias de éxito de la recuperación de Europa. Lleva dos años de crecimiento económico. El desempleo se redujo al 6,3% e Islandia estaba atrayendo inmigrantes para cubrir puestos de trabajo. La devaluación de la moneda efectivamente redujo los salarios en un 50%, haciendo que las exportaciones fueran más competitivas y las importaciones más caras. Los bonos gubernamentales a diez años se emitieron por debajo del 6%, menos que algunos de los países PIIGS de la UE (Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España). Tryggvi Thor Herbertsson, miembro del parlamento, señaló que los ajustes mediante devaluaciones monetarias son menos dolorosos que las políticas y negociaciones laborales del gobierno. Sin embargo, aunque el fervor por la UE se ha enfriado, el gobierno siguió buscando la membresía. [255]
Islandia eligió un nuevo gobierno en abril de 2013, que como una de sus principales prioridades quería negociar un recorte de la deuda hacia los acreedores extranjeros de los tres bancos islandeses en quiebra que ahora se encuentran en suspensión de pagos, como parte de un acuerdo para levantar el largo impuesto (desde noviembre de 2008). controles de capital . [256] Los controles de 2013 prohíben un swap/intercambio de activos denominados en ISK por moneda extranjera, por lo que, de hecho, han atrapado el reembolso de activos denominados en ISK a los acreedores, lo que en teoría significa que deberían estar interesados en aceptar un recorte a cambio de obtener se levantaron los controles de capital. [257] [258] El gobierno islandés tiene la intención de de alguna manera desviar el dinero ahorrado del recorte de deuda negociado para los acreedores a un fondo nacional de alivio de la deuda de los hogares, permitiendo un alivio de la deuda del 20% para todas las hipotecas de los hogares. En julio de 2013, Standard & Poors recomendó a Islandia que abandonara la iniciativa de alivio de la deuda, ya que sólo daría como resultado un aumento de la deuda para el gobierno, lo que haría aún más difícil otorgar préstamos en los mercados de crédito, y se pronosticaba que también provocaría una alta inflación junto con una recesión económica equivalente a una detracción del PIB del 10%. [259] No obstante, el gobierno ha designado un grupo de trabajo para presentar propuestas sobre la mejor manera de lograr el objetivo del gobierno de implementar una combinación de abolición del control de capital y alivio de la deuda para los hogares, con una fecha límite para la presentación de informes en octubre de 2013. [260] [261] Controles de capital finalmente finalizaron en marzo de 2017. [262]
Una cantidad significativa del capital atrapado en Islandia por los controles de capital fue canalizada hacia inversiones inmobiliarias, en parte por la empresa de gestión financiera Gamma, y fue uno de los factores que impulsó el aumento de los precios inmobiliarios en Islandia después de la crisis. [263]
investigar sospechas de acciones criminales en el período anterior, en relación con o después del colapso de los bancos islandeses, ya sea que se relacionen con las actividades de empresas financieras, otras entidades legales o individuos, y, según corresponda, realizar un seguimiento estas investigaciones presentando cargos ante los tribunales contra los interesados.
