La crisis bancaria de los Estados Unidos de 2023 fue una serie de quiebras y quiebras bancarias que tuvieron lugar a principios de 2023, y en última instancia, el gobierno federal de los Estados Unidos intervino de varias maneras. En el transcurso de cinco días en marzo de 2023, tres bancos estadounidenses pequeños y medianos quebraron, lo que provocó una fuerte caída en los precios de las acciones bancarias globales y una rápida respuesta de los reguladores para evitar un posible contagio global . Silicon Valley Bank (SVB) quebró cuando se desencadenó una corrida bancaria después de que vendió su cartera de bonos del Tesoro con grandes pérdidas, lo que generó preocupaciones entre los depositantes sobre la liquidez del banco . Los bonos habían perdido un valor significativo a medida que las tasas de interés del mercado subieron después de que el banco cambiara su cartera a bonos con vencimiento más largo. La clientela del banco eran principalmente empresas de tecnología e individuos ricos con grandes depósitos, pero los saldos superiores a 250.000 dólares no estaban asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC). Silvergate Bank y Signature Bank , ambos con una exposición significativa a las criptomonedas , fracasaron en medio de las turbulencias en ese mercado .
En respuesta a las quiebras bancarias, los tres principales reguladores bancarios federales de Estados Unidos anunciaron en un comunicado conjunto que se tomarían medidas extraordinarias para garantizar que se honraran todos los depósitos en Silicon Valley Bank y Signature Bank. [1] La Reserva Federal estableció un Programa de Financiamiento Bancario a Plazo (BTFP, por sus siglas en inglés) para ofrecer préstamos de hasta un año a instituciones depositarias elegibles que prometan activos calificados como garantía . [2] [3]
Para evitar que la situación afectara a más bancos , los reguladores de la industria global , incluidos la Reserva Federal, el Banco de Canadá , el Banco de Inglaterra , el Banco de Japón , el Banco Central Europeo y el Banco Nacional Suizo intervinieron para proporcionar liquidez extraordinaria. [4] [5] [6]
El 16 de marzo, se estaban produciendo grandes flujos interbancarios de fondos para apuntalar los balances de los bancos y algunos analistas hablaban de una crisis bancaria estadounidense posiblemente más amplia . [7] La línea de liquidez de ventanilla de descuento de la Reserva Federal había experimentado aproximadamente $150 mil millones en préstamos de varios bancos hasta el 16 de marzo. [8]
Poco después de la corrida bancaria en SVB, los depositantes rápidamente comenzaron a retirar efectivo del First Republic Bank (FRB), con sede en San Francisco, que se centraba en la banca privada para clientes adinerados. Al igual que SVB, FRB tenía importantes depósitos no asegurados que superaban los 250.000 dólares; dichos depósitos constituían el 68% del total del banco a finales de 2022, disminuyendo al 27% a finales de marzo, cuando se retiraron 100.000 millones de dólares en depósitos no asegurados. A pesar de una infusión de capital de 30 mil millones de dólares de un grupo de bancos importantes en marzo, FRB continuó desestabilizándose y el precio de sus acciones se desplomó mientras la FDIC se preparaba para declararlo en quiebra y encontrar un comprador el 29 de abril. [9] [10] El 1 de mayo , la FDIC anunció que First Republic había sido cerrada y vendida a JPMorgan Chase . [11] [12]
En el período previo, muchos bancos de Estados Unidos habían invertido sus reservas en títulos del Tesoro estadounidense , que habían estado pagando bajas tasas de interés durante varios años. Cuando la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés en 2022 en respuesta al aumento inflacionario de 2021-2023 , los precios de los bonos disminuyeron, disminuyendo el valor de mercado de las reservas de capital de los bancos , lo que provocó que algunos bancos incurrieran en pérdidas no realizadas; Para mantener la liquidez, Silicon Valley Bank vendió sus bonos y registró grandes pérdidas. [7] Además, varios bancos obtuvieron exposición al mercado de criptomonedas y empresas relacionadas con ellas antes y durante la pandemia de COVID-19 ; [13] La burbuja de las criptomonedas de 2020-2022 estalló a finales de 2022 . [14] En este entorno, tres de esos bancos quebraron o fueron cerrados por los reguladores : el primer banco en quebrar, Silvergate Bank , centrado en criptomonedas , anunció que cerraría el 8 de marzo de 2023 debido a las pérdidas sufridas en su cartera de préstamos. [15] [16] Dos días después, tras el anuncio de un intento de recaudar capital, se produjo una corrida bancaria en Silicon Valley Bank , lo que provocó su colapso y fue confiscado por los reguladores ese día. [15] Signature Bank , un banco que frecuentemente hacía negocios con empresas de criptomonedas, fue cerrado por los reguladores dos días después, el 12 de marzo, y los reguladores citaron riesgos sistémicos . [15] [17] [18] Los colapsos del First Republic Bank, Silicon Valley Bank y Signature Bank fueron el segundo, tercer y cuarto fracaso bancario más grande en la historia de los Estados Unidos , respectivamente, solo más pequeños que el colapso. de Washington Mutual durante la crisis financiera de 2007-2008 . [19] [ verificación fallida ]
En 2019, las "reglas de adaptación" de la Reserva Federal cambiaron, aumentando el umbral mínimo de activos de 50 mil millones de dólares a 100 mil millones de dólares y redujeron el número de escenarios de pruebas de estrés requeridos, lo que permitió a los bancos con menos de 100 mil millones de dólares tener estándares de liquidez reducidos. [20] Signature Bank y First Republic Bank estaban por debajo de los $100 mil millones de activos totales para las reglas de adaptación de la Reserva Federal, lo que permitió a los bancos tener una regulación reducida de la liquidez. [21] [22] [23] Algunos han cuestionado si First Republic Bank habría tenido una corrida bancaria si hubiera una regulación similar a la de los países de la UE en los Estados Unidos. [24]
Silvergate Bank es un banco con sede en California que inició operaciones en 1988 como una asociación de ahorros y préstamos . En la década de 2010, el banco comenzó a brindar servicios bancarios a actores del mercado de las criptomonedas . El banco buscó la aprobación regulatoria en el verano de 2014 para hacer negocios con empresas de criptomonedas. El banco amplió significativamente los activos de su balance (duplicando sus activos en su año fiscal 2017 a 1.900 millones de dólares) prestando servicios a bolsas de criptomonedas y otras empresas que participaban en el negocio de las criptomonedas y que no podían obtener financiación de bancos más grandes y conservadores. A pesar de su rápido crecimiento, la empresa mantuvo una huella física pequeña; En 2018 [actualizar], el banco tenía solo tres sucursales, todas ubicadas en el sur de California . [25] Para el cuarto trimestre de 2022, el 90% de los depósitos del banco se habían relacionado con criptomonedas, con más de mil millones de dólares en depósitos vinculados a Sam Bankman-Fried . [26]
Además de brindar servicios bancarios tradicionales a sus clientes de criptomonedas, el banco operaba como una cámara de compensación para sus clientes bancarios; se involucró en el negocio de resolver y liquidar transacciones en tiempo real a través de su propia Silvergate Exchange Network. La red permitía a un cliente enviar pagos en dólares estadounidenses desde sus cuentas en Silvergate a las de otro cliente del banco sin requerir una transferencia bancaria interbancaria . Una gran cantidad de empresas de criptomonedas abrieron cuentas en el banco para aprovechar los tiempos de liquidación de transacciones relativamente rápidos de Silvergate. [25]
A pesar de realizar la mayor parte de sus negocios con empresas de criptomonedas, la cartera de inversiones de Silvergate era bastante conservadora; la empresa tomó grandes posiciones en valores respaldados por hipotecas y en bonos estadounidenses . [27] Este tipo de activos, si bien es seguro que se pagarán en su totalidad hasta su fecha de vencimiento , conllevan riesgos asociados con cambios en las tasas de interés ; Existe una relación inversa entre el valor de mercado de un bono y el rendimiento del bono . A medida que las tasas de interés se dispararon durante el aumento inflacionario de 2021-2023 , el precio de mercado de estos valores disminuyó significativamente. Cuando estas pérdidas no se materializan , esto no suele provocar que el banco deje de operar, ya que recibirá el pago total según los términos originales del bono. Sin embargo, si se ve obligado a vender estos valores a un precio de mercado más bajo, las pérdidas en este tipo de activos se materializan , lo que plantea riesgos significativos para la capacidad del banco para continuar operando. [27]
Silvergate sufrió una corrida bancaria a raíz de la quiebra de FTX ; Los depósitos de empresas relacionadas con criptomonedas cayeron un 68% en el banco, y el banco enfrentó solicitudes de sus clientes para retirar más de $8 mil millones en depósitos. [26] Como Silvergate no tenía suficiente efectivo disponible para satisfacer los retiros de depósitos, el banco comenzó a vender sus activos con grandes pérdidas; la compañía obtuvo una pérdida de 718 millones de dólares en ventas de activos relacionados con retiros solo en el cuarto trimestre fiscal de 2022. [26] [27] [28] El banco, en una declaración pública, dijo que era solvente a finales del cuarto trimestre de 2022, con una hoja de activos que contenía activos de 4.600 millones de dólares en efectivo y 5.600 millones de dólares en títulos de deuda líquidos, con 3.800 millones de dólares. mil millones en obligaciones de depósito. [26] Silvergate enfrentó estrictas limitaciones financieras en los meses siguientes, vendiendo activos con pérdidas y pidiendo prestados 3.600 millones de dólares del Federal Home Loan Bank de San Francisco para mantener su liquidez. [29] Silvergate escribió en una presentación regulatoria el 1 de marzo que el banco corría el riesgo de perder su condición de banco bien capitalizado y que enfrentaba riesgos relacionados con su capacidad para continuar operando. [16] [30]
Ante continuas pérdidas por las ventas de valores a precio de mercado, Silvergate publicó un aviso público el 8 de marzo de 2023, diciendo que se sometería a una liquidación voluntaria y devolvería todos los fondos depositados a sus respectivos propietarios. [16] [18] [27]
Silicon Valley Bank (SVB) fue un banco comercial fundado en 1983 y con sede en Santa Clara, California . Hasta su colapso, SVB era el decimosexto banco más grande de Estados Unidos y estaba fuertemente sesgado hacia empresas e individuos de la industria tecnológica. [31] [32] [33] Casi la mitad de las empresas estadounidenses de tecnología y atención sanitaria respaldadas por capital de riesgo fueron financiadas por SVB. [34] Empresas como Airbnb , Cisco , Fitbit , Pinterest y Block, Inc. han sido clientes del banco. [35] Además de financiar empresas respaldadas por capital de riesgo, SVB era bien conocida como una fuente de banca privada , líneas de crédito personales e hipotecas para empresarios tecnológicos. [36] Según la FDIC , tenía 209 mil millones de dólares en activos a finales de 2022. [37]
Silicon Valley Bank registró un aumento de sus depósitos durante la pandemia de COVID-19 , cuando el sector tecnológico experimentó un período de crecimiento . En 2021, compró bonos del Tesoro a largo plazo para capitalizar el aumento de los depósitos. Sin embargo, el valor de mercado actual de estos bonos disminuyó a medida que la Reserva Federal aumentó las tasas de interés para frenar el aumento inflacionario de 2021-2023 . [38] Las tasas de interés más altas también elevaron los costos de endeudamiento en toda la economía y algunos clientes del Silicon Valley Bank comenzaron a retirar dinero para satisfacer sus necesidades de liquidez. [39]
Para recaudar efectivo para pagar los retiros de sus depositantes, SVB anunció el 8 de marzo que había vendido más de 21 mil millones de dólares en valores, había pedido prestados 15 mil millones de dólares y realizaría una venta de emergencia de algunas de sus acciones de tesorería para recaudar 2,25 mil millones de dólares . El anuncio, junto con las advertencias de destacados inversores de Silicon Valley, provocó una corrida bancaria cuando los clientes retiraron fondos por un total de 42.000 millones de dólares al día siguiente. [39]
El 10 de marzo de 2023, como resultado de la corrida bancaria, el Departamento de Protección e Innovación Financiera de California (DFPI) confiscó SVB y lo puso bajo la administración judicial de la FDIC. La FDIC estableció un banco nacional de seguro de depósitos , el Banco Nacional de Seguro de Depósitos de Santa Clara, para atender los depósitos asegurados y anunció que comenzaría a pagar dividendos por los depósitos no asegurados la semana siguiente; los dividendos se financiaron con el producto de la venta de activos del SVB. Alrededor del 89 por ciento de los 172 mil millones de dólares en pasivos de depósito del banco excedieron el máximo asegurado por la FDIC. [40] [41] Dos días después del fracaso, la FDIC recibió una autoridad excepcional del Tesoro y anunció conjuntamente con otras agencias que todos los depositantes tendrían pleno acceso a sus fondos a la mañana siguiente. [42] [43] Una subasta inicial de activos de Silicon Valley Bank el mismo día atrajo una sola oferta, [44] después de que PNC Financial Services y RBC Bank se abstuvieran de hacer ofertas. [45] [46] La FDIC rechazó esta oferta y planea realizar una segunda subasta para atraer ofertas de los principales bancos, ahora que la designación de riesgo sistémico del banco permitió a la FDIC asegurar todos los depósitos. [44] El banco fue reabierto más tarde como un banco puente recientemente organizado , Silicon Valley Bridge Bank, NA [47]
El 26 de marzo de 2023, la FDIC anunció que First Citizens BancShares adquiriría el negocio de banca comercial de SVB. [48] [49] Como parte del acuerdo, First Citizens trajo alrededor de $56,5 mil millones en depósitos y $72 mil millones de préstamos de SVB descontados en $16,5 mil millones, mientras que alrededor de $90 mil millones de valores de SVB continúan en administración judicial. [50] La FDIC recibió alrededor de 500 millones de dólares en derechos de apreciación de capital vinculados a las acciones de First Citizens. [51] Las 17 sucursales del SVB reabrieron bajo la marca First Citizens al día siguiente, y todos los depositantes del SVB se convirtieron en depositantes de First Citizens. Inicialmente, SVB Private se subastaría por separado, pero más tarde First Citizens también adquirió la empresa. [52] La filial británica de SVB fue adquirida por HSBC , que anunció que cambiaría el nombre de la empresa a HSBC Innovation Banking. [53] [54]
Signature Bank era un banco con sede en la ciudad de Nueva York fundado en 2001. [17] El banco comenzó como una subsidiaria del Bank Hapoalim que aceptó clientes con activos de alrededor de $250,000, prestando a pequeñas empresas con sede en la ciudad de Nueva York y en los alrededores metropolitanos. área . [55] El banco proporcionó financiamiento dentro del mercado de viviendas de alquiler residencial multifamiliar en el área metropolitana de Nueva York a partir de 2007, [56] [57] aunque comenzó a reducir su exposición al mercado durante la década de 2010. [58] Para 2019, poco más de las cuatro décimas partes del valor de los préstamos del banco se otorgaron a propietarios de viviendas multifamiliares en el área metropolitana de Nueva York, lo que comprende 15.800 millones de dólares de los 38.900 millones de dólares en préstamos netos del banco en ese momento. [58] [59]
A partir de 2018, Signature Bank comenzó a cortejar a los clientes de la industria de las criptomonedas, consiguiendo contrataciones con experiencia en el área con el objetivo de alejarse de su dependencia de los préstamos inmobiliarios. [60] La cantidad de depósitos mantenidos en el banco se expandió significativamente, con depósitos aumentando de aproximadamente $36,3 mil millones al final del año fiscal 2018 a $104 mil millones en agosto de 2022; Ese mes, más de una cuarta parte de los depósitos del banco eran de empresas de criptomonedas. [59] [60] Sus clientes del sector de las criptomonedas incluían grandes operadores de intercambio de criptomonedas, como Celsius Network y Binance . [18] [60] A principios de 2023, Signature Bank se había convertido en el segundo mayor proveedor de servicios bancarios para la industria de las criptomonedas, solo superado por Silvergate Bank. [61]
Además de brindar servicios bancarios tradicionales a clientes de criptomonedas, Signature Bank abrió una red de pago patentada para uso entre sus clientes de criptomonedas. La red de pagos, Signet, se abrió en 2019 para clientes aprobados y permitió la liquidación bruta en tiempo real de transferencias de fondos a través de blockchain sin terceros ni tarifas de transacción. A finales de 2020, Signature Bank tenía 740 clientes que utilizaban Signet. [62] [63] La red continuó expandiéndose durante los años siguientes; Tanto Coinbase como la moneda estable vinculada al dólar TrueUSD se integraron con Signet en 2022 y 2021, respectivamente. [64]
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A medida que los precios de las criptomonedas cayeron significativamente en 2022, especialmente después del colapso del intercambio de criptomonedas FTX ; los depositantes del Signature Bank comenzaron a retirar depósitos por valor de miles de millones de dólares; a finales de 2022, los depósitos en el banco totalizaban alrededor de 88.600 millones de dólares, frente a los 106.100 millones de dólares en depósitos mantenidos a principios de año, una época en la que más de una cuarta parte de los depósitos estaban en manos de entidades relacionadas con activos digitales. [18] [59] Hacia finales de 2022, Signature Bank cortó los lazos comerciales con el intercambio de criptomonedas Binance, buscando reducir la exposición del banco al riesgo asociado con el mercado de criptomonedas. [18] Según Barney Frank, miembro de la junta directiva de Signature Bank , Signature Bank se vio afectado por una corrida bancaria multimillonaria el viernes 10 de marzo, y los depositantes expresaron preocupación por los riesgos relacionados con las criptomonedas que afectan al banco. [18] La confianza de los inversores en el banco también se vio gravemente afectada, y las acciones del banco cayeron un 23% ese viernes, el día en que el banco de Silicon Valley colapsó, lo que marcó la mayor caída en un solo día del valor del Signature Bank en su 22 años de historia. [sesenta y cinco]
El 12 de marzo de 2023, dos días después del colapso de Silicon Valley Bank, los reguladores del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York cerraron Signature Bank, en lo que es el tercer mayor colapso bancario en la historia de Estados Unidos. [15] [18] El banco resultó incapaz de cerrar una venta o reforzar sus finanzas antes de que los mercados abrieran el lunes por la mañana para proteger sus activos después de que los clientes comenzaron a retirar sus depósitos en favor de instituciones más grandes, [18] y accionistas del El banco perdió todos los fondos invertidos. [66] El banco fue puesto bajo administración judicial por la FDIC, que inmediatamente estableció Signature Bridge Bank, NA para operar sus activos comercializados a los postores. [67]
Signature Bank había estado bajo múltiples investigaciones federales, en curso en el momento del colapso del banco, con respecto al rigor de sus medidas contra el lavado de dinero . El Departamento de Justicia de Estados Unidos había abierto una investigación penal para determinar si la empresa estaba realizando la diligencia debida al abrir nuevas cuentas y si estaba haciendo lo suficiente para detectar y denunciar posibles actividades delictivas por parte de sus clientes. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos había abierto una investigación civil separada relacionada. [68] [69]
El 19 de marzo, el New York Community Bank (NYCB) acordó comprar alrededor de 38.400 millones de dólares en activos de Signature por 2.700 millones de dólares. Debido al acuerdo, 40 sucursales de Signature pasaron a llamarse Flagstar Bank , una de las subsidiarias de NYCB. [70]
First Republic Bank (FRB) tenía su sede en San Francisco como banco comercial y proveedor de servicios de gestión patrimonial . Atendía a personas de alto patrimonio y operaba 93 oficinas en 11 estados, principalmente en Nueva York, California, Massachusetts y Florida. [22] Era el decimocuarto banco más grande de EE. UU. a finales de 2022. [71]
Se aplicó un intenso escrutinio y presión a otros bancos estadounidenses, incluido el FRB. [72] El 13 de marzo, sus acciones cayeron un 62%. [73] Como el banco enfrentaba importantes problemas de liquidez, el 16 de marzo recibió un salvavidas de 30 mil millones de dólares en forma de depósitos de varios bancos importantes de EE. UU., además de una línea de financiación de 70 mil millones de dólares proporcionada por JPMorgan Chase & Co. [ 74] [75] Once de los mayores bancos estadounidenses participaron en el esfuerzo de rescate, [76] bajo la dirección de Jamie Dimon . [77]
El 19 de marzo, S&P Global rebajó aún más la calificación crediticia del First Republic Bank al nivel de basura en tres niveles, diciendo que el esfuerzo de rescate del sector privado "puede no resolver los importantes desafíos comerciales, de liquidez, de financiamiento y de rentabilidad que creemos que el banco enfrenta ahora". probablemente enfrentando." [78] En su informe trimestral de abril, el banco dijo que los depósitos se habían desplomado en más de 100 mil millones de dólares. El anuncio provocó que el precio de las acciones del banco cayera más de un 20%. [79]
El 28 de abril, el banco anunció planes para comenzar a vender sus bonos y valores con pérdidas para aumentar el capital y también comenzar a despedir gente. [80] Varios equipos de asesores comenzaron a abandonar el banco también. [81] Ese día, se anunció que la FDIC estaba considerando apoderarse del banco, lo que provocó que el precio de sus acciones cayera otro 43% a 3,50 dólares. [80] [82] Después de caer otro 42% en las operaciones fuera de horario, la FDIC confirmó su inminente adquisición del banco. [83] [84] En 2023, la disminución acumulada en el precio de las acciones fue del 97%. [85] Al día siguiente, la FDIC se acercó a varios bancos, incluidos JPMorgan Chase , PNC y Bank of America , diciendo que tenían hasta el 30 de abril para presentar ofertas por el First Republic Bank. [86]
En la mañana del 1 de mayo, el Departamento de Innovación y Protección Financiera de California anunció que se había cerrado FRB y que sus activos se habían vendido a JPMorgan por 10.600 millones de dólares. [87]
En respuesta a las quiebras bancarias de marzo, el gobierno tomó medidas extraordinarias para mitigar las consecuencias en todo el sector bancario. [18] El 12 de marzo, la Reserva Federal creó el Programa de Financiamiento Bancario a Plazo (BTFP, por sus siglas en inglés), un programa de préstamos de emergencia que otorga préstamos de hasta un año de duración a bancos, asociaciones de ahorro , cooperativas de crédito y otras instituciones depositarias elegibles que prometen bonos del Tesoro estadounidense. , deuda de agencia y valores respaldados por hipotecas , y otros activos calificados como garantía . [2] [3] [88] El programa está diseñado para proporcionar liquidez a las instituciones financieras, tras el colapso del Silicon Valley Bank y otras quiebras bancarias, y para reducir los riesgos asociados con las actuales pérdidas no realizadas en el sistema bancario estadounidense que totalizaron más de 600 mil millones de dólares en el momento del lanzamiento del programa. [89] Financiado a través del Fondo de Seguro de Depósitos , [90] el programa ofrece préstamos de hasta un año a prestatarios elegibles que prometen como garantía ciertos tipos de valores , incluidos bonos del Tesoro de EE. UU ., deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas . [91] La garantía se valorará a la par en lugar del valor de mercado abierto , por lo que un banco puede pedir prestado sobre valores de activos que no se hayan visto deteriorados por una serie de aumentos de las tasas de interés desde 2022 . La Reserva Federal también relajó las condiciones en su ventana de descuento . El Departamento del Tesoro dijo que pondría a disposición hasta 25.000 millones de dólares de su Fondo de Estabilización Cambiaria como respaldo para el programa. [92]
En enero de 2024, la Reserva Federal dijo que dejaría que el programa expirara el 11 de marzo, según lo previsto, y también aumentaría la tasa de interés de los nuevos préstamos BTFP. También dijo que los préstamos pendientes del programa al 17 de enero ascendían a 161.500 millones de dólares. [93]
Además de trabajar con sus homólogos de la FDIC y el Tesoro de EE.UU. para proporcionar liquidez a los bancos a través del BTFP, la Reserva Federal ha comenzado a discutir internamente la implementación de requisitos más estrictos de reserva de capital y liquidez para los bancos con entre 100.000 y 250.000 millones de dólares en activos en sus carteras. balances. [94] Desde 2022 se está llevando a cabo una revisión de las regulaciones que afectan a los bancos regionales, ya que el vicepresidente de la Reserva Federal, Michael Barr , y otros funcionarios de la Administración Biden estaban cada vez más preocupados por el riesgo que representaba para el sistema financiero el tamaño rápidamente creciente de los bancos regionales. . [94] [95]
El colapso del propio Silicon Valley Bank también impulsó investigaciones federales por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, así como del Departamento de Justicia de Estados Unidos. Dentro del alcance de ambas investigaciones se encuentran las ventas de acciones realizadas por altos funcionarios de Silicon Valley Bank poco antes de que el banco quebrara, mientras que la investigación de la SEC también incluye una revisión de revelaciones anteriores relacionadas con finanzas y otros riesgos relacionadas con Silicon Valley Bank a evaluar su exactitud y exhaustividad. [96]
Las investigaciones internas de la FDIC y la Reserva Federal señalaron que la desregulación, al no someter a los bancos medianos a un alto escrutinio, la reducción de la aplicación de las regulaciones restantes y la escasez de personal gubernamental debilitaron la supervisión y permitieron que la mala gestión de los bancos provocara su colapso. [97]
A medida que los depositantes comenzaron a mover dinero en masa de los bancos más pequeños a los más grandes, [18] [72] el lunes 13 de marzo, las acciones de los bancos regionales cayeron. [73]
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Tras los colapsos de SVB y Signature, el precio de las acciones de Western Alliance Bancorporation cayó un 47% y PacWest Bancorp bajó un 21% recuperándose después de que se detuviera su negociación. [98] [99] Moody's rebajó su perspectiva sobre el sistema bancario estadounidense a negativa, citando lo que describió como "rápido deterioro" de la situación financiera del sector. [100] También rebajó las calificaciones crediticias de varios bancos regionales, incluidos Western Alliance, First Republic, Intrust Bank, Comerica , UMB Financial Corporation y Zions Bancorporation . [101] Las grandes caídas en las acciones de los bancos regionales continuaron después del fracaso de la Primera República. [102]
El presidente estadounidense, Joe Biden, hizo una declaración sobre las tres primeras quiebras bancarias el 13 de marzo y afirmó que la intervención del gobierno no era un rescate y que el sistema bancario era estable. [103] [104]
Las quiebras bancarias iniciales llevaron a la especulación el 13 de marzo de que la Reserva Federal podría pausar o detener los aumentos de tasas. [105] A partir del 13 de marzo, los comerciantes comenzaron a modificar sus estrategias con la expectativa de que se produjeran menos aumentos de los esperados anteriormente. [106] Algunos expertos financieros sugirieron que el BTFP, combinado con una práctica reciente de encontrar compradores que cubrieran todos los depósitos, puede haber eliminado efectivamente el límite de seguro de depósitos de $250,000 de la FDIC. [107] Sin embargo, la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, aclaró que cualquier garantía más allá de ese límite necesitaría la aprobación de la administración Biden y de los reguladores federales. [108]
Se esperaba que las tres quiebras bancarias iniciales y las presiones resultantes sobre otros bancos regionales estadounidenses redujeran el financiamiento disponible en el mercado de bienes raíces comerciales y desaceleraran aún más el desarrollo de propiedades comerciales. [109] La línea de liquidez de ventanilla de descuento de la Reserva Federal registró alrededor de 150 mil millones de dólares en préstamos de varios bancos hasta el 16 de marzo, [8] más de 12 veces los 12 mil millones de dólares que proporcionó el BTFP. [110] Dado que la mayoría de los activos a largo plazo de First Republic estaban en bonos municipales , no pudo hacer uso completo del BTFP ya que esos activos no calificaban como garantía elegible. [111]
El 16 de marzo, se estaban produciendo grandes flujos de fondos interbancarios para apuntalar los balances de los bancos y numerosos analistas informaban sobre una crisis bancaria más generalizada en Estados Unidos . Muchos bancos habían invertido sus reservas en títulos del Tesoro estadounidense , que habían estado pagando tipos de interés bajos. Cuando la Reserva Federal comenzó a subir las tasas en 2022, los precios de los bonos disminuyeron, disminuyendo el valor de mercado de las reservas de capital de los bancos , lo que llevó a algunos bancos a vender los bonos con grandes pérdidas, ya que los rendimientos de los nuevos bonos eran mucho más altos. [7]
El 17 de marzo, el presidente Joe Biden declaró que la crisis bancaria se había calmado, [112] mientras que el New York Times decía que la crisis bancaria de marzo se cernía sobre la economía y había reavivado el temor a una recesión, ya que el endeudamiento de las empresas se volvería más difícil a medida que muchos Los bancos regionales y comunitarios tendrían que reducir sus préstamos. [113] [114]
A última hora del domingo, la Reserva Federal y varios otros bancos centrales anunciaron importantes medidas de liquidez en dólares para calmar la agitación del mercado. [115] En una "acción coordinada para mejorar la provisión de liquidez a través de los acuerdos permanentes de línea de swap del dólar estadounidense", la Reserva Federal de los Estados Unidos, el Banco de Canadá , el Banco de Japón , el Banco Central Europeo y el Banco Nacional Suizo se unieron para organizar operaciones diarias de swap de dólares estadounidenses. Estos intercambios se habían configurado previamente para que se produjeran con una cadencia semanal. [116]
El precio de las acciones de PacWest había caído bruscamente el 3 de mayo después de que el banco anunciara que estaba "considerando opciones estratégicas, incluida una venta". El 4 de mayo se suspendió la negociación de acciones, ya que la liquidación supuso una pérdida adicional del 42 % y otros bancos regionales de EE. UU., incluidos First Horizon , Metropolitan Bank y Western Alliance , también se vieron afectados. [117] [118]
En mayo de 2023, la FDIC propuso imponer tarifas más altas a aproximadamente 113 de los bancos más grandes para cubrir los costos de rescatar a los depositantes no asegurados. [119]
El 19 de marzo, habían aumentado las preocupaciones sobre el sector bancario a nivel internacional. [4] [5] [6] [120] [121] Ese día, el banco suizo UBS Group AG compró su competidor más pequeño Credit Suisse en un acuerdo de emergencia negociado por el gobierno suizo. Un mes antes de los acontecimientos en Estados Unidos, Credit Suisse había anunciado su mayor pérdida anual desde la crisis financiera de 2008 , mientras los clientes continuaban retirando su efectivo a un ritmo rápido; Se retiraron 147 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2022. También reveló que había encontrado "debilidades materiales" en sus informes financieros. Su mayor inversor, el Banco Nacional Saudita , anunció el 15 de marzo que no brindaría más apoyo a Credit Suisse. El precio de sus acciones se desplomó un 25% con la noticia y la UBS intervino para comprar el banco. Axel Lehmann , ex presidente del banco, intentó más tarde culpar a las quiebras de los bancos estadounidenses de provocar la desaparición de Credit Suisse, aunque otros analistas cuestionaron esa caracterización. El banco había experimentado muchos años de pérdidas multimillonarias, escándalos, rotación de ejecutivos y una estrategia comercial débil. [122]
A última hora del domingo, la Reserva Federal y varios otros bancos centrales anunciaron importantes medidas de liquidez en dólares para calmar la agitación del mercado. [120] En una "acción coordinada para mejorar la provisión de liquidez a través de los acuerdos permanentes de línea de swap del dólar estadounidense", la Reserva Federal de los Estados Unidos, el Banco de Canadá , el Banco de Japón , el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional Suizo se unieron organizar operaciones diarias de swap de dólares estadounidenses. Estos intercambios se habían configurado previamente para que se produjeran con una cadencia semanal. [116]
El 21 de marzo, The Business Times informó que era "poco probable que los bancos centrales asiáticos se vieran muy influenciados por la crisis bancaria en los Estados Unidos y Europa", [123] pero los gobernadores de los bancos centrales de Australia se reunieron e indicaron públicamente una posible pausa en las recientes subidas de tipos. . ABC News informó que el desafío para los bancos centrales es determinar si "la agitación bancaria está a punto de derrumbar la economía real, o si la inflación sigue siendo la mayor amenaza". [124] En Japón, los tres principales prestamistas, Mitsubishi UFJ Financial Group , Sumitomo Mitsui Financial Group y Mizuho Financial Group , perdieron el valor de sus acciones entre un 10% y un 12% debido a las turbulencias del mercado y su exposición al mercado de bonos. [125] El banco central de Japón celebró una reunión de crisis a mediados de marzo, mientras que el índice bancario Topix cayó un 17%. La caída fue provocada por los temores sobre el colapso del SVB y los riesgos en el sector bancario regional de Japón, en parte debido a la exposición a las subidas de tipos de interés estadounidenses. [126]
El coste de asegurar contra el impago de la deuda del Deutsche Bank aumentó sustancialmente el viernes 24 de marzo, con el CDS a 5 años para la deuda del banco aumentando un 70%. [127] El BCE y otros bancos centrales europeos aumentaron las tasas de interés el mismo día. [128] El índice europeo STOXX 600 cayó alrededor del 4% y las acciones del Deutsche Bank cayeron más del 14% en un momento dado, cerrando el día con una pérdida de alrededor del 8%. [129] El índice bancario del Reino Unido también cayó alrededor del 3%, liderado por caídas de alrededor del 6% tanto para Barclays como para Standard Chartered y una caída del 4% para NatWest . También cayeron las acciones de otros bancos europeos, entre ellos el Commerzbank , el Raiffeisen Bank de Austria y la Société Générale francesa . [130] [131] [132] Según Paolo Gentiloni de la Comisión Europea , los ministros de finanzas de la zona euro pidieron a la Comisión que cierre las lagunas en la provisión de gestión de crisis y seguro de depósitos (CMDI), a partir del segundo trimestre de 2023. [ 133]
Los bancos chinos experimentaron pocos efectos negativos. Según Bloomberg News , casi todos los 166 países con mejor desempeño durante la agitación del mercado estaban en China. La crisis bancaria en Estados Unidos y Europa puso de relieve la relativa estabilidad del sistema bancario chino . Si bien la recuperación de China de la pandemia sigue siendo frágil, la inflación allí es moderada y el Banco Popular de China había ajustado las tasas de interés a un ritmo más lento que los bancos centrales occidentales. [134]
Las turbulencias en el sistema financiero hicieron que el banco central de la India suspendiera cualquier nueva subida de los tipos de interés el 6 de abril, y el gobernador Shaktikanta Das afirmó que "es una pausa, no un giro". Se esperaba ampliamente un aumento de 25 puntos básicos. Los bancos centrales de Australia, Canadá e Indonesia también suspendieron cualquier aumento adicional. [135]
Si bien el aumento de las tasas de interés brinda a los bancos mayores retornos sobre los préstamos de los clientes, las condiciones financieras más estrictas significaron que el sector experimentó una desaceleración en la financiación de acciones, con el índice bancario S&P 500 (SPXBK) en abril cayendo un 14% en lo que va del año ante la expectativa de menores ganancias trimestrales para algunos bancos estadounidenses. [136] También se esperaban efectos en el mercado secundario. [137] El 11 de abril, el Fondo Monetario Internacional rebajó su previsión de crecimiento del PIB a nivel mundial en 2023 del 2,9% al 2,8%, afirmando que "la incertidumbre es alta y la balanza de riesgos se ha inclinado firmemente a la baja mientras el sector financiero siga inestable". ". El pronóstico marcaba una desaceleración del 3,4% en 2022, pero el crecimiento previsto podría aumentar modestamente al 3,0% en 2024. [138] El FMI había estado recortando su pronóstico desde la primavera de 2022. [139] [140]
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