Una criptomoneda , criptomoneda o criptomoneda [a] es una moneda digital diseñada para funcionar como medio de intercambio a través de una red informática que no depende de ninguna autoridad central, como un gobierno o un banco , para defenderla o mantenerla. [2]
Los registros de propiedad de monedas individuales se almacenan en un libro de contabilidad digital , que es una base de datos computarizada que utiliza criptografía sólida para proteger los registros de transacciones , controlar la creación de monedas adicionales y verificar la transferencia de propiedad de las monedas. [3] [4] [5] A pesar de su nombre, las criptomonedas no se consideran monedas en el sentido tradicional, y si bien se les han aplicado diversos tratamientos, incluida la clasificación como materias primas , valores y monedas, las criptomonedas generalmente se consideran como una clase de activo distinta en la práctica. [6] [7] [8] Algunos esquemas criptográficos utilizan validadores para mantener la criptomoneda. En un modelo de prueba de participación , los propietarios ponen sus tokens como garantía. A cambio, obtienen autoridad sobre el token en proporción a la cantidad que apuestan. Generalmente, estos apostadores de tokens obtienen propiedad adicional del token con el tiempo a través de tarifas de red, tokens recién acuñados u otros mecanismos de recompensa similares. [9]
Las criptomonedas no existen en forma física (como el papel moneda) y normalmente no las emite una autoridad central. Las criptomonedas suelen utilizar un control descentralizado en lugar de una moneda digital del banco central (CBDC). [10] Cuando una criptomoneda se acuña, se crea antes de su emisión o es emitida por un único emisor, generalmente se considera centralizada. Cuando se implementa con control descentralizado, cada criptomoneda funciona a través de tecnología de contabilidad distribuida , generalmente una cadena de bloques , que sirve como base de datos pública de transacciones financieras. [11]
La primera criptomoneda fue Bitcoin , que se lanzó por primera vez como software de código abierto en 2009. En junio de 2023, había más de 25.000 otras criptomonedas en el mercado, de las cuales más de 40 tenían una capitalización de mercado superior a los mil millones de dólares. [12] A lo largo de su existencia, las criptomonedas han estado involucradas en actividades criminales y esquemas de fraude multimillonarios . Algunos economistas e inversores, como Warren Buffett , consideraban a las criptomonedas una burbuja especulativa .
En 1983, el criptógrafo estadounidense David Chaum concibió un tipo de dinero electrónico criptográfico llamado ecash . [13] [14] Posteriormente, en 1995, lo implementó a través de Digicash , [15] una forma temprana de pagos electrónicos criptográficos. Digicash requería software de usuario para retirar billetes de un banco y designar claves cifradas específicas antes de poder enviarlos a un destinatario. Esto permitió que un tercero no pudiera rastrear la moneda digital.
En 1996, la Agencia de Seguridad Nacional publicó un artículo titulado Cómo hacer una moneda: la criptografía del efectivo electrónico anónimo , que describe un sistema de criptomonedas. El artículo se publicó por primera vez en una lista de correo del MIT [16] y posteriormente, en 1997, en The American Law Review . [17]
En 1998, Wei Dai describió "b-money", un sistema de efectivo electrónico distribuido y anónimo. [18] Poco después, Nick Szabo describió el bit gold . [19] Al igual que Bitcoin y otras criptomonedas que le seguirían, bit gold (que no debe confundirse con el posterior intercambio basado en oro BitGold) se describió como un sistema de moneda electrónica que requería que los usuarios completaran una función de prueba de trabajo con soluciones criptográficamente elaborado y publicado.
En enero de 2009, Bitcoin fue creado por el desarrollador seudónimo Satoshi Nakamoto . Usó SHA-256 , una función hash criptográfica, en su esquema de prueba de trabajo . [20] [21] En abril de 2011, Namecoin se creó como un intento de formar un DNS descentralizado . En octubre de 2011, se lanzó Litecoin que utilizaba scrypt como función hash en lugar de SHA-256. Peercoin , creado en agosto de 2012, utilizó un híbrido de prueba de trabajo y prueba de participación . [22]
Las criptomonedas han pasado por varios períodos de crecimiento y retracción, incluidas varias burbujas y caídas del mercado, como en 2011, 2013-2014-15, 2017-2018 y 2021-2023. [23] [24]
El 6 de agosto de 2014, el Reino Unido anunció que su Tesoro había encargado un estudio sobre las criptomonedas y qué papel, si es que tenían alguno, podrían desempeñar en la economía del Reino Unido. El estudio también debía informar sobre si se debería considerar la regulación. [25] Su informe final se publicó en 2018, [26] y emitió una consulta sobre criptoactivos y monedas estables en enero de 2021. [27]
En junio de 2021, El Salvador se convirtió en el primer país en aceptar Bitcoin como moneda de curso legal , después de que la Asamblea Legislativa votara 62 a 22 para aprobar un proyecto de ley presentado por el presidente Nayib Bukele que clasificaba la criptomoneda como tal. [28]
En agosto de 2021, Cuba siguió con la Resolución 215 para reconocer y regular criptomonedas como Bitcoin. [29]
En septiembre de 2021, el gobierno de China , el mayor mercado de criptomonedas, declaró ilegales todas las transacciones con criptomonedas. Esto completó una ofensiva contra las criptomonedas que anteriormente había prohibido la operación de intermediarios y mineros dentro de China. [30]
El 15 de septiembre de 2022, Ethereum , la segunda criptomoneda más grande del mundo en ese momento, hizo la transición de su mecanismo de consenso de prueba de trabajo (PoW) a prueba de participación (PoS) en un proceso de actualización conocido como "la fusión". Según el fundador de Ethereum, la actualización puede reducir tanto el uso de energía como las emisiones de dióxido de carbono de Ethereum en un 99,9%. [31]
El 11 de noviembre de 2022, FTX Trading Ltd. , un intercambio de criptomonedas , que también operaba un fondo de cobertura de criptomonedas y había sido valorado en 18 mil millones de dólares, [32] se declaró en quiebra . [33] El impacto financiero del colapso se extendió más allá de la base inmediata de clientes de FTX, como se informó, [34] mientras que, en una conferencia de Reuters , los ejecutivos de la industria financiera dijeron que "los reguladores deben intervenir para proteger a los inversores en criptomonedas". [35] El analista de tecnología Avivah Litan comentó sobre el ecosistema de criptomonedas que "todo... necesita mejorar dramáticamente en términos de experiencia de usuario, controles, seguridad y servicio al cliente". [36]
Según Jan Lansky, una criptomoneda es un sistema que cumple seis condiciones: [37]
En marzo de 2018, la palabra criptomoneda se agregó al Diccionario Merriam-Webster . [38]
Los tokens, las criptomonedas y otros activos digitales distintos de Bitcoin se conocen colectivamente como criptomonedas alternativas, [39] [40] [41] generalmente abreviadas como "altcoins" o "altcoins", [42] [43] o despectivamente "shitcoins". . [44] Paul Vigna de The Wall Street Journal también describió las altcoins como "versiones alternativas de Bitcoin" [45] dado su papel como protocolo modelo para los diseñadores de altcoins.
Las altcoins suelen tener diferencias subyacentes en comparación con Bitcoin. Por ejemplo, Litecoin pretende procesar un bloque cada 2,5 minutos, en lugar de los 10 minutos de Bitcoin, lo que permite a Litecoin confirmar transacciones más rápido que Bitcoin. [46] Otro ejemplo es Ethereum , que tiene una funcionalidad de contrato inteligente que permite ejecutar aplicaciones descentralizadas en su blockchain. [47] Ethereum fue la cadena de bloques más utilizada en 2020, según Bloomberg News. [48] En 2016, tenía el mayor "seguimiento" de cualquier altcoin, según el New York Times . [49]
Los repuntes importantes en los mercados de altcoins a menudo se denominan "temporada alternativa". [50] [51]
Las stablecoins son criptomonedas diseñadas para mantener un nivel estable de poder adquisitivo . [52] En particular, estos diseños no son infalibles, ya que varias monedas estables se han estrellado o han perdido su vinculación . Por ejemplo, el 11 de mayo de 2022, la moneda estable UST de Terra cayó de 1 dólar a 26 centavos. [53] [54] El fracaso posterior de Terraform Labs resultó en la pérdida de casi $ 40 mil millones invertidos en las monedas Terra y Luna. [55] En septiembre de 2022, los fiscales surcoreanos solicitaron la emisión de una Notificación Roja de Interpol contra el fundador de la empresa, Do Kwon . [56] En Hong Kong, el marco regulatorio esperado para las monedas estables en 2023/24 se está configurando e incluye algunas consideraciones. [57]
La criptomoneda es producida colectivamente por un sistema completo de criptomonedas, a un ritmo que se define cuando se crea el sistema y que se declara públicamente. En los sistemas bancarios y económicos centralizados, como el Sistema de la Reserva Federal de EE. UU ., las juntas corporativas o los gobiernos controlan la oferta de moneda. [ cita necesaria ] En el caso de las criptomonedas, las empresas o los gobiernos no pueden producir nuevas unidades y, hasta ahora, no han brindado respaldo a otras empresas, bancos o entidades corporativas que mantienen el valor de los activos medido en ellas. El sistema técnico subyacente en el que se basan las criptomonedas fue creado por Satoshi Nakamoto . [58]
Dentro de un sistema de prueba de trabajo como Bitcoin, la seguridad, la integridad y el equilibrio de los libros de contabilidad son mantenidos por una comunidad de partes mutuamente desconfiadas denominadas mineros . Los mineros usan sus computadoras para ayudar a validar y marcar la hora de las transacciones, agregándolas al libro mayor de acuerdo con un esquema de marca de tiempo particular. [20] En una cadena de bloques de prueba de participación , las transacciones son validadas por los titulares de la criptomoneda asociada, a veces agrupados en grupos de participación.
La mayoría de las criptomonedas están diseñadas para disminuir gradualmente la producción de esa moneda, poniendo un límite a la cantidad total de esa moneda que alguna vez estará en circulación. [59] En comparación con las monedas ordinarias mantenidas por instituciones financieras o mantenidas como efectivo disponible, las criptomonedas pueden ser más difíciles de incautar por parte de las fuerzas del orden. [3]
La validez de las monedas de cada criptomoneda la proporciona una cadena de bloques . Una cadena de bloques es una lista de registros en continuo crecimiento , llamados bloques , que están vinculados y protegidos mediante criptografía. [58] [60] Cada bloque normalmente contiene un puntero hash como enlace a un bloque anterior, [60] una marca de tiempo y datos de transacción. [61] Por diseño, las cadenas de bloques son inherentemente resistentes a la modificación de los datos. Es "un libro de contabilidad abierto y distribuido que puede registrar transacciones entre dos partes de manera eficiente y verificable y permanente". [62] Para su uso como libro de contabilidad distribuido, una cadena de bloques generalmente es administrada por una red de igual a igual que se adhiere colectivamente a un protocolo para validar nuevos bloques. Una vez registrados, los datos de un bloque determinado no se pueden modificar retroactivamente sin alterar todos los bloques posteriores, lo que requiere la connivencia de la mayoría de la red.
Las cadenas de bloques son seguras por diseño y son un ejemplo de un sistema informático distribuido con alta tolerancia a fallos bizantinos . Por tanto, se ha logrado un consenso descentralizado con una cadena de bloques. [63]
Un nodo es una computadora que se conecta a una red de criptomonedas. El nodo respalda la red de la criptomoneda mediante la retransmisión de transacciones, la validación o el alojamiento de una copia de la cadena de bloques. En términos de retransmisión de transacciones, cada computadora (nodo) de la red tiene una copia de la cadena de bloques de la criptomoneda que admite. Cuando se realiza una transacción, el nodo que la crea transmite los detalles de la transacción mediante cifrado a otros nodos en toda la red de nodos para que se conozca la transacción (y todas las demás transacciones).
Los propietarios de nodos son voluntarios, aquellos alojados por la organización u organismo responsable de desarrollar la tecnología de red blockchain de criptomonedas, o aquellos que se sienten atraídos a alojar un nodo para recibir recompensas por alojar la red de nodos. [64]
Las criptomonedas utilizan varios esquemas de marca de tiempo para "probar" la validez de las transacciones agregadas al libro mayor de blockchain sin la necesidad de un tercero de confianza.
El primer esquema de marca de tiempo inventado fue el esquema de prueba de trabajo . Los esquemas de prueba de trabajo más utilizados se basan en SHA-256 y scrypt . [22]
Algunos otros algoritmos hash que se utilizan para prueba de trabajo incluyen CryptoNote , Blake , SHA-3 y X11 .
Otro método se llama esquema de prueba de participación . La prueba de participación es un método para proteger una red de criptomonedas y lograr un consenso distribuido solicitando a los usuarios que demuestren la propiedad de una determinada cantidad de moneda. Se diferencia de los sistemas de prueba de trabajo que ejecutan complejos algoritmos hash para validar transacciones electrónicas. El esquema depende en gran medida de la moneda y actualmente no existe una forma estándar. Algunas criptomonedas utilizan un esquema combinado de prueba de trabajo y prueba de participación. [22]
En una blockchain, la minería es la validación de transacciones. Por este esfuerzo, los mineros exitosos obtienen nuevas criptomonedas como recompensa. La recompensa reduce las tarifas de transacción al crear un incentivo complementario para contribuir al poder de procesamiento de la red. La tasa de generación de hashes, que validan cualquier transacción, se ha incrementado mediante el uso de máquinas especializadas como FPGA y ASIC que ejecutan algoritmos hash complejos como SHA-256 y scrypt . [65] Esta carrera armamentista por máquinas más baratas pero eficientes ha existido desde que se introdujo Bitcoin en 2009. [65] La minería se mide por la tasa de hash , generalmente en TH/s. [66]
A medida que más personas ingresan al mundo de la moneda virtual, generar hashes para la validación se ha vuelto más complejo con el tiempo, lo que obliga a los mineros a invertir sumas de dinero cada vez mayores para mejorar el rendimiento informático. En consecuencia, la recompensa por encontrar un hachís ha disminuido y a menudo no justifica la inversión en equipos e instalaciones de refrigeración (para mitigar el calor que produce el equipo), ni la electricidad necesaria para su funcionamiento. [67] Las regiones populares para la minería incluyen aquellas con electricidad barata, un clima frío y jurisdicciones con regulaciones claras y propicias. En julio de 2019, se estimaba que el consumo de electricidad de Bitcoin era de aproximadamente 7 gigavatios, alrededor del 0,2% del total mundial, o el equivalente a la energía consumida a nivel nacional en Suiza. [68]
Algunos mineros agrupan recursos y comparten su poder de procesamiento a través de una red para dividir la recompensa en partes iguales, según la cantidad de trabajo que contribuyeron a la probabilidad de encontrar un bloque . Se otorga una "acción" a los miembros del grupo minero que presentan una prueba de trabajo parcial válida.
En febrero de 2018 [update], el gobierno chino detuvo el comercio de moneda virtual, prohibió las ofertas iniciales de monedas y cerró la minería. Desde entonces, muchos mineros chinos se han trasladado a Canadá [69] y Texas. [70] Una empresa está operando centros de datos para operaciones mineras en yacimientos de petróleo y gas canadienses, debido a los bajos precios del gas. [71] En junio de 2018, Hydro Quebec propuso al gobierno provincial asignar 500 megavatios de energía a empresas de cifrado para la minería. [72] Según un informe de Fortune de febrero de 2018 , Islandia se ha convertido en un paraíso para los mineros de criptomonedas en parte debido a su electricidad barata. [73]
En marzo de 2018, la ciudad de Plattsburgh, Nueva York, impuso una moratoria de 18 meses sobre toda la minería de criptomonedas en un esfuerzo por preservar los recursos naturales y el "carácter y dirección" de la ciudad. [74] En 2021, Kazajstán se convirtió en el segundo país minero de criptomonedas más grande, produciendo el 18,1% de la tasa global de exahash. El país construyó un complejo que contiene 50.000 ordenadores cerca de Ekibastuz . [75]
Un aumento en la minería de criptomonedas aumentó la demanda de tarjetas gráficas (GPU) en 2017. [76] La potencia informática de las GPU las hace muy adecuadas para generar hashes. Los favoritos populares de los mineros de criptomonedas, como las tarjetas gráficas GTX 1060 y GTX 1070 de Nvidia , así como las GPU RX 570 y RX 580 de AMD, duplicaron o triplicaron su precio, o estaban agotados. [77] Una GTX 1070 Ti que se lanzó a un precio de 450 dólares se vendió por hasta 1.100 dólares. Otra tarjeta popular, la GTX 1060 (modelo de 6 GB) se lanzó a un precio sugerido de venta al público de 250 dólares y se vendió por casi 500 dólares. Las tarjetas RX 570 y RX 580 de AMD estuvieron agotadas durante casi un año. Los mineros regularmente compran todas las existencias de nuevas GPU tan pronto como están disponibles. [78]
Nvidia ha pedido a los minoristas que hagan todo lo posible cuando se trata de vender GPU a jugadores en lugar de a mineros. Boris Böhles, director de relaciones públicas de Nvidia en la región alemana, afirmó: "Los jugadores son lo primero para Nvidia". [79]
Numerosas empresas desarrollaron chips aceleradores dedicados a la criptominería, capaces de ofrecer una relación precio-rendimiento muy superior a la de la minería con CPU o GPU. En un momento, Intel comercializó su propia marca de chip acelerador de cifrado, llamado Blockscale . [80]
Una billetera de criptomonedas es un medio para almacenar las "claves" (dirección) o semillas públicas y privadas que se pueden utilizar para recibir o gastar la criptomoneda. [81] Con la clave privada, es posible escribir en el libro de contabilidad público, gastando efectivamente la criptomoneda asociada. Con la clave pública, otros pueden enviar moneda a la billetera.
Existen varios métodos para almacenar claves o semillas en una billetera. Estos métodos van desde el uso de billeteras de papel (que son claves públicas, privadas o de semilla escritas en papel), hasta el uso de billeteras de hardware (que son hardware para almacenar la información de su billetera), y una billetera digital (que es una computadora con un software que aloja su información de su billetera), hasta alojar su billetera utilizando un intercambio donde se comercializan criptomonedas, o almacenando la información de su billetera en un medio digital como texto sin formato. [82]
Bitcoin es un seudónimo , más que anónimo ; la criptomoneda en una billetera no está vinculada a una persona, sino a una o más claves específicas (o "direcciones"). [83] Por lo tanto, los propietarios de Bitcoin no son identificables de inmediato, pero todas las transacciones están disponibles públicamente en la cadena de bloques. [84] Aún así, los intercambios de criptomonedas a menudo están obligados por ley a recopilar la información personal de sus usuarios. [85]
Algunas criptomonedas, como Monero , Zerocoin , Zerocash y CryptoNote , implementan medidas adicionales para aumentar la privacidad, como el uso de pruebas de conocimiento cero . [86] [87]
Un estudio reciente de 2020 presentó diferentes ataques a la privacidad en las criptomonedas. Los ataques demostraron que las técnicas de anonimato no son garantías suficientes. Para mejorar la privacidad, los investigadores sugirieron varias ideas diferentes, incluidos nuevos esquemas criptográficos y mecanismos para ocultar la dirección IP de la fuente. [88]
Las criptomonedas se utilizan principalmente fuera de instituciones bancarias y gubernamentales y se intercambian a través de Internet.
Las criptomonedas de prueba de trabajo, como Bitcoin, ofrecen incentivos de recompensas en bloque para los mineros. Ha habido una creencia implícita de que el hecho de que a los mineros se les pague mediante recompensas en bloque o tarifas de transacción no afecta la seguridad de la cadena de bloques, pero un estudio sugiere que este puede no ser el caso bajo ciertas circunstancias. [89]
Las recompensas pagadas a los mineros aumentan la oferta de criptomonedas. Al asegurarse de que verificar las transacciones sea un negocio costoso, la integridad de la red se puede preservar siempre que los nodos benévolos controlen la mayor parte de la potencia informática. El algoritmo de verificación requiere mucha potencia de procesamiento y, por lo tanto, electricidad para que la verificación sea lo suficientemente costosa como para validar con precisión la cadena de bloques pública. Los mineros no sólo tienen que tener en cuenta los costos asociados con los costosos equipos necesarios para tener una posibilidad de resolver un problema de hash, sino que también deben considerar la importante cantidad de energía eléctrica en busca de la solución. Generalmente, las recompensas en bloque superan los costos de electricidad y equipos, pero puede que no siempre sea así. [90]
El valor actual, no el valor a largo plazo, de la criptomoneda respalda el esquema de recompensas para incentivar a los mineros a participar en costosas actividades mineras. [91] En 2018, el diseño de Bitcoin causó una pérdida de bienestar del 1,4% en comparación con un sistema de efectivo eficiente, mientras que un sistema de efectivo con un crecimiento del dinero del 2% tiene un costo de bienestar menor del 0,003%. La principal fuente de esta ineficiencia es el elevado costo de la minería, que se estima en 360 millones de dólares al año. Esto se traduce en que los usuarios están dispuestos a aceptar un sistema de efectivo con una tasa de inflación del 230% antes de que les convenga usar Bitcoin como medio de pago. Sin embargo, la eficiencia del sistema Bitcoin se puede mejorar significativamente optimizando la tasa de creación de monedas y minimizando las tarifas de transacción. Otra posible mejora es eliminar las actividades mineras ineficientes cambiando por completo el protocolo de consenso. [92]
Las tarifas de transacción de criptomonedas dependen principalmente de la oferta de capacidad de la red en ese momento, frente a la demanda del titular de la moneda de una transacción más rápida. [ cita necesaria ] El titular de la moneda puede elegir una tarifa de transacción específica, mientras que las entidades de la red procesan las transacciones en orden de la tarifa ofrecida más alta a la más baja. [ cita necesaria ] Los intercambios de criptomonedas pueden simplificar el proceso para los tenedores de divisas al ofrecer alternativas prioritarias y así determinar qué tarifa probablemente hará que la transacción se procese en el tiempo solicitado. [ cita necesaria ]
Para Ethereum , las tarifas de transacción difieren según la complejidad computacional, el uso de ancho de banda y las necesidades de almacenamiento, mientras que las tarifas de transacción de Bitcoin difieren según el tamaño de la transacción y si la transacción utiliza SegWit . En febrero de 2023, la tarifa de transacción mediana para Ether correspondía a 2,2845 dólares, [93] mientras que para Bitcoin correspondía a 0,659 dólares. [94]
Algunas criptomonedas no tienen tarifas de transacción y, en cambio, dependen de la prueba de trabajo del lado del cliente como mecanismo antispam y de priorización de transacciones. [95] [96] [97]
Los intercambios de criptomonedas permiten a los clientes intercambiar criptomonedas [98] por otros activos, como dinero fiduciario convencional , o comerciar entre diferentes monedas digitales.
Los mercados de criptomonedas no garantizan que un inversor complete una compra o opere al precio óptimo. Como resultado, a partir de 2020 fue posible realizar arbitraje para encontrar la diferencia de precio entre varios mercados. [99]
Los swaps atómicos son un mecanismo mediante el cual una criptomoneda se puede intercambiar directamente por otra criptomoneda, sin la necesidad de un tercero confiable, como un intercambio. [100]
Jordan Kelley, fundador de Robocoin , lanzó el primer cajero automático Bitcoin en Estados Unidos el 20 de febrero de 2014. El quiosco instalado en Austin, Texas, es similar a los cajeros automáticos de los bancos, pero tiene escáneres para leer documentos de identificación emitidos por el gobierno, como una licencia de conducir o un pasaporte para confirmar la identidad de los usuarios. [101]
Una oferta inicial de monedas (ICO) es un medio controvertido de recaudar fondos para una nueva empresa de criptomonedas. Las nuevas empresas pueden utilizar una ICO con la intención de evitar la regulación. Sin embargo, los reguladores de valores en muchas jurisdicciones, incluidos los EE. UU. y Canadá, han indicado que si una moneda o ficha es un "contrato de inversión" (por ejemplo, según la prueba de Howey, es decir, una inversión de dinero con una expectativa razonable de ganancias basado significativamente en los esfuerzos empresariales o administrativos de otros), es un valor y está sujeto a regulación de valores. En una campaña de ICO, un porcentaje de la criptomoneda (generalmente en forma de "tokens") se vende a los primeros patrocinadores del proyecto a cambio de moneda de curso legal u otras criptomonedas, a menudo Bitcoin o Ether. [102] [103] [104]
Según PricewaterhouseCoopers , cuatro de las 10 mayores ofertas iniciales de monedas propuestas han utilizado Suiza como base, donde frecuentemente están registradas como fundaciones sin fines de lucro. La agencia reguladora suiza FINMA declaró que adoptaría un "enfoque equilibrado" para los proyectos de ICO y permitiría a "innovadores legítimos navegar por el panorama regulatorio y así lanzar sus proyectos de una manera consistente con las leyes nacionales que protegen a los inversores y la integridad del sistema financiero". ". En respuesta a numerosas solicitudes de representantes de la industria, un grupo de trabajo legislativo de ICO comenzó a emitir directrices legales en 2018, cuyo objetivo es eliminar la incertidumbre de las ofertas de criptomonedas y establecer prácticas comerciales sostenibles. [105]
La capitalización de mercado de una criptomoneda se calcula multiplicando el precio por la cantidad de monedas en circulación. Históricamente, la capitalización total del mercado de criptomonedas ha estado dominada por Bitcoin, que representa al menos el 50% del valor de capitalización de mercado, donde las altcoins han aumentado y disminuido en valor de capitalización de mercado en relación con Bitcoin. El valor de Bitcoin está determinado en gran medida por la especulación, entre otros factores tecnológicos limitantes conocidos como recompensas blockchain codificadas en la tecnología de arquitectura del propio Bitcoin. La capitalización del mercado de criptomonedas sigue una tendencia conocida como "reducción a la mitad", que es cuando las recompensas en bloque recibidas de Bitcoin se reducen a la mitad debido a factores tecnológicos limitados inculcados en Bitcoin que a su vez limitan el suministro de Bitcoin. A medida que la fecha se acerca a la reducción a la mitad (el doble hasta ahora históricamente), la capitalización del mercado de criptomonedas aumenta, seguido de una tendencia a la baja. [106]
En junio de 2021, algunos administradores de patrimonio en EE. UU. habían comenzado a ofrecer criptomonedas a cambio de planes 401(k) . [107] [108] [109]
Los precios de las criptomonedas son mucho más volátiles que los activos financieros establecidos, como las acciones . Por ejemplo, durante una semana de mayo de 2022, Bitcoin perdió el 20% de su valor y Ethereum perdió el 26%, mientras que Solana y Cardano perdieron el 41% y el 35% respectivamente. Las caídas se atribuyeron a las advertencias sobre la inflación. En comparación, en la misma semana, el índice bursátil tecnológico Nasdaq cayó un 7,6 por ciento y el FTSE 100 bajó un 3,6 por ciento. [110]
A más largo plazo, de las 10 principales criptomonedas identificadas por el valor total de las monedas en circulación en enero de 2018, solo cuatro (Bitcoin, Ethereum, Cardano y Ripple (XRP)) todavía estaban en esa posición a principios de 2022. [ 111 ] El valor total de todas las criptomonedas era de 2 billones de dólares a finales de 2021, pero se había reducido a la mitad nueve meses después. [112] [113] El Wall Street Journal ha comentado que el sector criptográfico se ha "entrelazado" con el resto de los mercados de capitales y es "sensible a las mismas fuerzas que impulsan las acciones tecnológicas y otros activos de riesgo", como las previsiones de inflación. [114]
También existen bases de datos centralizadas , fuera de las cadenas de bloques, que almacenan datos del mercado de cifrado. En comparación con blockchain, las bases de datos funcionan rápido ya que no existe un proceso de verificación. Cuatro de las bases de datos del mercado de criptomonedas más populares son CoinMarketCap, CoinGecko, BraveNewCoin y Cryptocompare. [115]
Según Alan Feuer de The New York Times , los libertarios y anarcocapitalistas se sintieron atraídos por la idea filosófica detrás de Bitcoin. Roger Ver , uno de los primeros partidarios de Bitcoin, dijo: "Al principio, casi todos los que se involucraron lo hicieron por razones filosóficas. Vimos a Bitcoin como una gran idea, como una forma de separar el dinero del Estado". [116] El economista Paul Krugman sostiene que las criptomonedas como Bitcoin son "una especie de culto" basado en "fantasías paranoicas" del poder gubernamental. [117]
David Golumbia dice que las ideas que influyen en los defensores de Bitcoin surgen de movimientos de extrema derecha como el Liberty Lobby y la John Birch Society y su retórica anti-Banco Central o, más recientemente, el libertarismo al estilo de Ron Paul y Tea Party . [118] Steve Bannon , que posee una "buena participación" en Bitcoin, ve la criptomoneda como una forma de populismo disruptivo, que recupera el control de las autoridades centrales. [119]
El fundador de Bitcoin, Satoshi Nakamoto , ha apoyado la idea de que las criptomonedas van bien con el libertarismo. "Es muy atractivo para el punto de vista libertario si podemos explicarlo adecuadamente", dijo Nakamoto en 2008. [120]
Según el Banco Central Europeo , la descentralización del dinero que ofrece Bitcoin tiene sus raíces teóricas en la escuela austriaca de economía , especialmente en Friedrich von Hayek en su libro Denationalisation of Money: The Argument Refined , [121] en el que Hayek aboga por una completa Libre mercado en la producción, distribución y gestión del dinero para acabar con el monopolio de los bancos centrales . [122]
El aumento de la popularidad de las criptomonedas y su adopción por parte de las instituciones financieras ha llevado a algunos gobiernos a evaluar si es necesaria una regulación para proteger a los usuarios. El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) ha definido los servicios relacionados con las criptomonedas como "proveedores de servicios de activos virtuales" (VASP) y recomendó que estén regulados con los mismos requisitos de lavado de dinero ( AML ) y de conocimiento de su cliente (KYC) que las instituciones financieras. [123]
En mayo de 2020, el Grupo de Trabajo Conjunto sobre Estándares de Mensajería interVASP publicó "IVMS 101", un lenguaje común universal para la comunicación de la información requerida sobre el originador y el beneficiario entre VASP. Se informó al GAFI y a los reguladores financieros a medida que se desarrollaba el modelo de datos. [124]
En junio de 2020, el GAFI actualizó sus directrices para incluir la "Regla de viaje" para las criptomonedas, una medida que exige que los VASP obtengan, mantengan e intercambien información sobre los originadores y beneficiarios de las transferencias de activos virtuales. [125] Las especificaciones de protocolo estandarizadas posteriores recomendaron el uso de JSON para transmitir datos entre VASP y servicios de identidad. A diciembre de 2020, el modelo de datos IVMS 101 aún no ha sido finalizado y ratificado por los tres organismos globales de normalización que lo crearon. [126]
La Comisión Europea publicó una estrategia de finanzas digitales en septiembre de 2020. Esto incluía un proyecto de reglamento sobre los mercados de criptoactivos (MiCA), cuyo objetivo era proporcionar un marco regulatorio integral para los activos digitales en la UE. [127] [128]
El 10 de junio de 2021, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea propuso que los bancos que poseyeran activos en criptomonedas debían reservar capital para cubrir todas las pérdidas potenciales. Por ejemplo, si un banco tuviera Bitcoin por valor de 2 mil millones de dólares, se le exigiría reservar suficiente capital para cubrir la totalidad de los 2 mil millones de dólares. Este es un estándar más extremo que el que suelen aplicar los bancos cuando se trata de otros activos. Sin embargo, se trata de una propuesta y no de un reglamento.
El FMI busca un enfoque coordinado, consistente e integral para supervisar las criptomonedas. Tobias Adrian , asesor financiero del FMI y jefe de su departamento de mercados monetarios y de capital, dijo en una entrevista de enero de 2022 que "acordar regulaciones globales nunca es rápido. Pero si comenzamos ahora, podemos lograr el objetivo de mantener la estabilidad financiera y al mismo tiempo disfrutar de la beneficios que aportan las innovaciones tecnológicas subyacentes" [129]
En septiembre de 2017, China prohibió las ICO para causar un rendimiento anormal de la criptomoneda que disminuyera durante la ventana de anuncio. Los cambios de liquidez al prohibir las ICO en China fueron temporalmente negativos, mientras que el efecto de liquidez se volvió positivo después de las noticias. [130]
El 18 de mayo de 2021, China prohibió a las instituciones financieras y a las empresas de pagos poder proporcionar servicios relacionados con transacciones de criptomonedas. [131] Esto provocó una fuerte caída en el precio de las mayores criptomonedas de prueba de trabajo . Por ejemplo, Bitcoin cayó un 31%, Ethereum cayó un 44%, Binance Coin cayó un 32% y Dogecoin cayó un 30%. [132] La minería de prueba de trabajo fue el siguiente enfoque, y los reguladores en regiones mineras populares citaron el uso de electricidad generada a partir de fuentes altamente contaminantes como el carbón para crear Bitcoin y Ethereum. [133]
En septiembre de 2021, el gobierno chino declaró ilegales todas las transacciones de criptomonedas de cualquier tipo, completando así su represión contra las criptomonedas. [30]
El 9 de junio de 2021, El Salvador anunció que adoptará Bitcoin como moneda de curso legal, convirtiéndose en el primer país en hacerlo. [134]
Actualmente, India no prohíbe ni permite la inversión en el mercado de las criptomonedas. En 2020, la Corte Suprema de la India levantó la prohibición de las criptomonedas impuesta por el Banco de la Reserva de la India. [135] [136] [137] [138] Desde entonces, una inversión en criptomonedas se considera legítima, aunque todavía existe ambigüedad sobre las cuestiones relativas al alcance y el pago del impuesto sobre los ingresos acumulados y también sobre su régimen regulatorio. Pero se está contemplando que el Parlamento indio pronto apruebe una ley específica para prohibir o regular el mercado de criptomonedas en la India. [139] Al expresar su opinión de política pública sobre el mercado indio de criptomonedas a una conocida publicación en línea, un destacado abogado de políticas públicas y vicepresidente de SAARCLAW (Asociación del Sur de Asia para la Cooperación Regional en Derecho), Hemant Batra, ha dicho que " El mercado de las criptomonedas ahora se ha vuelto muy grande con la participación de miles de millones de dólares en el mercado, por lo tanto, ahora es inalcanzable e irreconciliable para el gobierno prohibir completamente todo tipo de criptomonedas y su comercio e inversión". [140] Se planteó regular el mercado de las criptomonedas en lugar de prohibirlo por completo. Se mostró partidario de seguir las directrices del FMI y del GAFI a este respecto.
Se dice que Sudáfrica, que ha visto una gran cantidad de estafas relacionadas con las criptomonedas, está implementando un cronograma regulatorio que producirá un marco regulatorio. [141] La estafa más grande ocurrió en abril de 2021, donde los dos fundadores de un intercambio de criptomonedas con sede en África llamado Africrypt, Raees Cajee y Ameer Cajee, desaparecieron con $3.8 mil millones en Bitcoin . [142] Además, Mirror Trading International desapareció con 170 millones de dólares en criptomonedas en enero de 2021. [142]
En marzo de 2021, Corea del Sur implementó una nueva legislación para fortalecer su supervisión de los activos digitales. Esta legislación requiere que todos los administradores, proveedores e intercambios de activos digitales estén registrados en la Unidad de Inteligencia Financiera de Corea para poder operar en Corea del Sur. [143] El registro en esta unidad requiere que todos los intercambios estén certificados por el Sistema de Gestión de Seguridad de la Información y que garanticen que todos los clientes tengan cuentas bancarias con nombre real. También requiere que el director ejecutivo y los miembros de la junta directiva de las bolsas no hayan sido condenados por ningún delito y que la bolsa tenga niveles suficientes de seguro de depósitos para cubrir las pérdidas derivadas de los ataques. [143]
Suiza fue uno de los primeros países en implementar la Regla de Viajes del GAFI. FINMA, el regulador suizo, emitió su propia guía para los VASP en 2019. La guía siguió la Recomendación 16 del GAFI, aunque con requisitos más estrictos. Según los requisitos de FINMA [144] , los VASP deben verificar la identidad del beneficiario de la transferencia.
El 30 de abril de 2021, el Banco Central de la República de Turquía prohibió el uso de criptomonedas y criptoactivos para realizar compras alegando que el uso de criptomonedas para dichos pagos plantea importantes riesgos de transacción. [145]
En el Reino Unido, a partir del 10 de enero de 2021, todas las empresas de criptomonedas, como bolsas, asesores y profesionales que tengan presencia, comercialicen productos o presten servicios dentro del mercado del Reino Unido, deben registrarse ante la Autoridad de Conducta Financiera . Además, el 27 de junio de 2021, el organismo de control financiero exigió que Binance , el mayor intercambio de criptomonedas del mundo, [146] cese todas las actividades reguladas en el Reino Unido. [147]
En 2021, 17 estados aprobaron leyes y resoluciones relativas a la regulación de las criptomonedas. [148] La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) está considerando qué medidas tomar. El 8 de julio de 2021, la senadora Elizabeth Warren , parte del Comité Bancario del Senado , escribió al presidente de la SEC y exigió respuestas sobre la regulación de las criptomonedas debido al aumento en el uso de los intercambios de criptomonedas y el peligro que esto representaba para los consumidores. El 5 de agosto de 2021, el presidente de la SEC, Gary Gensler , respondió a la carta de la senadora Elizabeth Warren sobre la regulación de las criptomonedas y pidió una legislación centrada en el "comercio de criptomonedas, préstamos y plataformas DeFi", debido a lo vulnerables que podrían ser los inversores cuando comerciaran en plataformas de comercio de criptomonedas sin un corredor. También argumentó que muchos tokens en el mercado criptográfico pueden ser valores no registrados sin la divulgación requerida ni la supervisión del mercado. Además, Gensler no se contuvo en sus críticas a las monedas estables. Estos tokens, que están vinculados al valor de las monedas fiduciarias, pueden permitir a las personas eludir importantes objetivos de políticas públicas relacionados con los sistemas bancarios y financieros tradicionales, como la lucha contra el lavado de dinero, el cumplimiento tributario y las sanciones. [149]
El 19 de octubre de 2021, el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) vinculado a bitcoin de ProShares comenzó a cotizar en la Bolsa de Nueva York con el símbolo "BITO". El director ejecutivo de ProShares, Michael L. Sapir, dijo que el ETF expondría Bitcoin a una gama más amplia de inversores sin la molestia de abrir cuentas con proveedores de criptomonedas. Ian Balina, director ejecutivo de Token Metrics, declaró que la aprobación del ETF "BITO" por parte de la SEC fue un respaldo significativo para la industria de las criptomonedas porque muchos reguladores a nivel mundial no estaban a favor de las criptomonedas, así como la renuencia a aceptar criptomonedas del comercio minorista. inversores. Este evento eventualmente abriría más oportunidades para nuevo capital y nuevas personas en este espacio. [150]
El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos , el 20 de mayo de 2021, anunció que exigiría que cualquier transferencia por valor de 10 000 dólares o más se informara al Servicio de Impuestos Internos , ya que las criptomonedas ya planteaban un problema que facilitaba ampliamente actividades ilegales como la evasión fiscal. Esta publicación del IRS fue parte de los esfuerzos para promover un mejor cumplimiento y considerar sanciones más severas para los evasores de impuestos. [151]
El 17 de febrero de 2022, el Departamento de Justicia nombró a Eun Young Choi como el primer director de un Equipo Nacional de Aplicación de la Ley de Criptomonedas para ayudar a identificar y abordar el uso indebido de las criptomonedas y otros activos digitales. [152]
La administración Biden enfrentó un dilema al intentar desarrollar regulaciones para la industria de las criptomonedas. Por un lado, los funcionarios dudaban en restringir la creciente y rentable industria. Por otro lado, se comprometieron a prevenir transacciones ilegales de criptomonedas. Para conciliar estos objetivos contradictorios, el 9 de marzo de 2022, el presidente Biden emitió una orden ejecutiva. [153] Seguido de la orden ejecutiva, el 16 de septiembre de 2022, se publicó el documento Marco Integral para el Desarrollo Responsable de Activos Digitales [154] para apoyar el desarrollo de criptomonedas y restringir su uso ilegal. La orden ejecutiva incluía todos los activos digitales, pero las criptomonedas planteaban tanto los mayores riesgos de seguridad como los posibles beneficios económicos. Aunque es posible que esto no resuelva todos los desafíos de la industria de las criptomonedas, fue un hito importante en la historia de la regulación de las criptomonedas en Estados Unidos. [155]
En febrero de 2023, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) dictaminó que los 42 mil millones de dólares estimados en activos apostados del intercambio de criptomonedas Kraken a nivel mundial operaban como un vendedor ilegal de valores. La compañía acordó un acuerdo de $30 millones con la SEC y dejar de vender su servicio de participación en los EE. UU. El caso afectaría a otros intercambios de cifrado importantes que operan programas de participación. [156]
El 23 de marzo de 2023, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) emitió una alerta a los inversores indicando que las empresas que ofrecen valores de criptoactivos pueden no estar cumpliendo con las leyes estadounidenses. La SEC declaró que las ofertas no registradas de valores de criptoactivos pueden no incluir información importante. [157]
El estatus legal de las criptomonedas varía sustancialmente de un país a otro y aún no está definido o está cambiando en muchos de ellos. Al menos un estudio ha demostrado que las generalizaciones amplias sobre el uso de Bitcoin en las finanzas ilícitas están significativamente exageradas y que el análisis de blockchain es una herramienta eficaz para combatir el crimen y recopilar inteligencia. [158] Si bien algunos países han permitido explícitamente su uso y comercio, [159] otros lo han prohibido o restringido. Según la Biblioteca del Congreso , en 2021, se aplica una "prohibición absoluta" del comercio o uso de criptomonedas en 9 países: Argelia, Bangladesh, Bolivia, China, Egipto, Irak, Marruecos, Nepal y los Emiratos Árabes Unidos. Se aplica una "prohibición implícita" en otros 39 países o regiones, que incluyen: Bahrein, Benin, Burkina Faso, Burundi, Camerún, Chad, Costa de Marfil, República Dominicana, Ecuador, Gabón, Georgia, Guyana, Indonesia, Irán. Arabia Saudita, Jordania, Kazajstán, Kuwait, Líbano, Lesoto, Macao, Maldivas, Malí, Moldavia, Namibia, Níger, Nigeria, Omán, Pakistán, Palaos, República del Congo, Sengeal, Tayikistán, Tanzania, Togo, Turquía, Turkmenistán, Qatar y Vietnam. [160] En los Estados Unidos y Canadá, los reguladores de valores estatales y provinciales, coordinados a través de la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte , están investigando "estafas de Bitcoin" e ICO en 40 jurisdicciones. [161]
Varias agencias gubernamentales, departamentos y tribunales han clasificado a Bitcoin de manera diferente. El Banco Central de China prohibió el manejo de Bitcoins por parte de instituciones financieras en China a principios de 2014.
En Rusia, aunque poseer criptomonedas es legal, a sus residentes sólo se les permite comprar bienes de otros residentes utilizando el rublo ruso , mientras que a los no residentes se les permite usar moneda extranjera. [162] Las regulaciones y prohibiciones que se aplican a Bitcoin probablemente se extienden a sistemas de criptomonedas similares. [163]
En agosto de 2018, el Banco de Tailandia anunció sus planes de crear su propia criptomoneda, la Moneda Digital del Banco Central (CBDC). [164]
Se han prohibido los anuncios de criptomonedas en las siguientes plataformas:
El 25 de marzo de 2014, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) de los Estados Unidos dictaminó que Bitcoin será tratado como propiedad a efectos fiscales. Por lo tanto, las monedas virtuales se consideran productos sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital. [172]
A medida que la popularidad y la demanda de monedas en línea han aumentado desde la creación de Bitcoin en 2009, [173] también ha aumentado la preocupación de que una economía global de persona a persona tan desregulada como la que ofrecen las criptomonedas pueda convertirse en una amenaza para la sociedad. Abunda la preocupación de que las altcoins puedan convertirse en herramientas para delincuentes web anónimos. [174]
Las redes de criptomonedas muestran una falta de regulación que ha sido criticada por permitir a los delincuentes que buscan evadir impuestos y lavar dinero . Los problemas de blanqueo de dinero también están presentes en las transferencias bancarias habituales ; sin embargo, en las transferencias electrónicas de banco a banco, por ejemplo, el titular de la cuenta debe proporcionar al menos una identidad comprobada .
Las transacciones que se producen mediante el uso y el intercambio de estas altcoins son independientes de los sistemas bancarios formales y, por lo tanto, pueden simplificar la evasión fiscal para las personas. Dado que el registro de los ingresos sujetos a impuestos se basa en lo que un destinatario informa al servicio de ingresos, resulta extremadamente difícil contabilizar las transacciones realizadas con criptomonedas existentes, un modo de intercambio que es complejo y difícil de rastrear. [174]
Los sistemas de anonimato que ofrecen la mayoría de las criptomonedas también pueden servir como un medio más sencillo para lavar dinero. En lugar de lavar dinero a través de una intrincada red de actores financieros y cuentas bancarias extraterritoriales, el lavado de dinero a través de altcoins se puede lograr mediante transacciones anónimas. [174]
Las criptomonedas complican la aplicación de la ley contra grupos extremistas, lo que en consecuencia los fortalece. [175] El supremacista blanco Richard Spencer llegó incluso a declarar a Bitcoin la "moneda de la extrema derecha". [176]
En febrero de 2014, el mayor intercambio de Bitcoin del mundo, Mt. Gox , se declaró en quiebra . Probablemente debido a un robo, la empresa afirmó que había perdido casi 750.000 Bitcoins pertenecientes a sus clientes. Esto sumó aproximadamente el 7% de todos los Bitcoins existentes, con un valor total de 473 millones de dólares. Mt. Gox culpó a los piratas informáticos, que habían explotado los problemas de maleabilidad de las transacciones en la red. El precio de un Bitcoin cayó desde un máximo de alrededor de 1.160 dólares en diciembre a menos de 400 dólares en febrero. [177]
El 21 de noviembre de 2017, Tether anunció que había sido pirateado, perdiendo 31 millones de dólares en USDT de su billetera central de tesorería. [178]
El 7 de diciembre de 2017, el intercambio de criptomonedas esloveno Nicehash informó que los piratas informáticos habían robado más de 70 millones de dólares utilizando una computadora de la empresa secuestrada. [179]
El 19 de diciembre de 2017, Yapian, el propietario del intercambio surcoreano Youbit, se declaró en quiebra después de sufrir dos ataques ese año. [180] [181] A los clientes todavía se les concedía acceso al 75% de sus activos.
En mayo de 2018, piratas informáticos desconocidos secuestraron y abusaron de sus transacciones de Bitcoin Gold . [182] Los intercambios perdieron aproximadamente $ 18 millones y Bitcoin Gold fue excluido de la lista de Bittrex después de que se negó a pagar su parte de los daños.
El 13 de septiembre de 2018, Homero Josh Garza fue sentenciado a 21 meses de prisión, seguidos de tres años de libertad supervisada. [183] Garza había fundado las nuevas empresas de criptomonedas GAW Miners y ZenMiner en 2014, reconoció en un acuerdo de declaración de culpabilidad que las empresas eran parte de un esquema piramidal y se declaró culpable de fraude electrónico en 2015. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU . presentó por separado una demanda civil. acción de ejecución contra Garza, a quien finalmente se le ordenó pagar una sentencia de $9.1 millones más $700,000 en intereses. La denuncia de la SEC afirmaba que Garza, a través de sus empresas, había vendido fraudulentamente "contratos de inversión que representaban participaciones en las ganancias que, según afirmaban, se generarían" de la minería. [184]
En enero de 2018, el intercambio japonés Coincheck informó que los piratas informáticos habían robado criptomonedas por valor de 530 millones de dólares. [185]
En junio de 2018, el intercambio surcoreano Coinrail fue pirateado, perdiendo más de 37 millones de dólares en criptomonedas. [186] El hack empeoró una venta masiva de criptomonedas que ya estaba en curso en $ 42 mil millones adicionales. [187]
El 9 de julio de 2018, a la bolsa Bancor, cuyo código y recaudación de fondos habían sido objeto de controversia, le robaron 23,5 millones de dólares en criptomonedas. [188]
Un informe de la UE de 2020 encontró que los usuarios habían perdido criptoactivos por valor de cientos de millones de dólares estadounidenses en violaciones de seguridad en bolsas y proveedores de almacenamiento. Entre 2011 y 2019, las infracciones denunciadas oscilaron entre cuatro y doce al año. En 2019, se denunciaron el robo de más de mil millones de dólares en criptoactivos. Los activos robados "normalmente llegan a mercados ilegales y se utilizan para financiar nuevas actividades delictivas". [189]
Según un informe de 2020 elaborado por el Grupo de Trabajo Ciberdigital del Fiscal General de los Estados Unidos , las siguientes tres categorías constituyen la mayoría de los usos ilícitos de criptomonedas: "(1) transacciones financieras asociadas con la comisión de delitos; (2) dinero lavado y protección de actividades legítimas de impuestos , informes u otros requisitos legales; o (3) delitos, como el robo, que implican directamente al propio mercado de criptomonedas". El informe concluye que "para que las criptomonedas realicen su potencial verdaderamente transformador, es imperativo que se aborden estos riesgos" y que "el gobierno tenga herramientas legales y regulatorias disponibles para enfrentar las amenazas planteadas por los usos ilícitos de las criptomonedas". [190] [191]
Según la evaluación de riesgos nacionales del Reino Unido de 2020, una evaluación integral del riesgo de lavado de dinero y financiación del terrorismo en el Reino Unido, el riesgo de utilizar criptoactivos como Bitcoin para el lavado de dinero y la financiación del terrorismo se evalúa como "medio" (de "bajo" en el informe anterior de 2017). [192] Los juristas sugirieron que las oportunidades de lavado de dinero pueden ser más percibidas que reales. [193] La empresa de análisis de blockchain Chainalysis concluyó que las actividades ilícitas como el ciberdelito , el lavado de dinero y la financiación del terrorismo representaron solo el 0,15% de todas las transacciones criptográficas realizadas en 2021, lo que representa un total de 14.000 millones de dólares. [194] [195] [196]
En diciembre de 2021, Monkey Kingdom, un proyecto NFT con sede en Hong Kong, perdió 1,3 millones de dólares en criptomonedas a través de un enlace de phishing utilizado por el hacker. [197]
Según la empresa de datos blockchain Chainalysis , los delincuentes lavaron criptomonedas por valor de 8.600.000.000 de dólares en 2021, un 30% más que el año anterior. [198] Los datos sugieren que, en lugar de gestionar numerosos paraísos ilícitos, los ciberdelincuentes utilizan un pequeño grupo de intercambios centralizados especialmente diseñados para enviar y recibir criptomonedas ilícitas. En 2021, esos intercambios recibieron el 47% de los fondos enviados por direcciones vinculadas al crimen. [199] Casi 2.200 millones de dólares en criptomonedas fueron malversados de los protocolos DeFi en 2021, lo que representa el 72% de todo el robo de criptomonedas en 2021.
Según Bloomberg y el New York Times, Federation Tower, un complejo de dos rascacielos en el corazón de la ciudad de Moscú, alberga muchas empresas de criptomonedas bajo sospecha de facilitar un amplio lavado de dinero, incluida la aceptación de fondos ilícitos de criptomonedas obtenidos a través de estafas, mercados de la red oscura y Secuestro de datos. [200] Las empresas notables incluyen Garantex, [201] Eggchange, Cashbank, Buy-Bitcoin, Tetchange, Bitzlato y Suex, que fue sancionada por los EE. UU. en 2021. El fundador y propietario de Bitzlato, Anatoly Legkodymov, fue arrestado tras cargos de lavado de dinero por parte del Departamento de Justicia de los Estados Unidos. [202]
El dinero oscuro también ha estado fluyendo hacia Rusia a través de un mercado de la web oscura llamado Hydra, que funciona con criptomonedas y disfrutó de más de mil millones de dólares en ventas en 2020, según Chainalysis. [203] La plataforma exige que los vendedores liquiden criptomonedas solo a través de ciertos intercambios regionales, lo que ha dificultado a los investigadores rastrear el dinero.
Casi el 74% de los ingresos por ransomware en 2021 (más de 400 millones de dólares en criptomonedas) se destinaron a cepas de software probablemente afiliadas a Rusia, donde la supervisión es notoriamente limitada. [200] Sin embargo, los rusos también son líderes en la adopción benigna de las criptomonedas, ya que el rublo no es confiable, y el presidente Putin favorece la idea de "superar el dominio excesivo del número limitado de monedas de reserva". [204]
En 2022, se descubrió que RenBridge, una alternativa no regulada a los intercambios para transferir valor entre cadenas de bloques, era responsable del blanqueo de al menos 540 millones de dólares desde 2020. Es especialmente popular entre las personas que intentan blanquear dinero procedente de robos. Esto incluye un ciberataque al intercambio de cifrado japonés Liquid que se ha vinculado con Corea del Norte . [205]
Las propiedades de las criptomonedas les dieron popularidad en aplicaciones como refugio seguro en crisis bancarias y medios de pago, lo que también llevó al uso de criptomonedas en entornos controvertidos en forma de mercados negros en línea , como Silk Road . [174] La Ruta de la Seda original se cerró en octubre de 2013 y desde entonces se han utilizado dos versiones más. En el año siguiente al cierre inicial de Silk Road, el número de mercados oscuros destacados aumentó de cuatro a doce, mientras que la cantidad de listados de medicamentos aumentó de 18.000 a 32.000. [174]
Los mercados de la Darknet presentan desafíos con respecto a la legalidad. Las criptomonedas utilizadas en los mercados oscuros no están clasificadas de forma clara ni legal en casi todas partes del mundo. En Estados Unidos, los Bitcoins están etiquetados como "activos virtuales". [ cita necesaria ] Este tipo de clasificación ambigua ejerce presión sobre las agencias policiales de todo el mundo para que se adapten al cambiante comercio de drogas de los mercados oscuros. [206] [ ¿ fuente poco confiable? ]
Varios estudios han descubierto que el comercio de criptomonedas está plagado de operaciones de lavado . El wash trading es un proceso, ilegal en algunas jurisdicciones, en el que compradores y vendedores son la misma persona o grupo, y puede utilizarse para manipular el precio de una criptomoneda o inflar el volumen artificialmente. Los intercambios con mayores volúmenes pueden exigir primas más altas a los emisores de tokens. [207] Un estudio de 2019 concluyó que hasta el 80% de las operaciones en intercambios de criptomonedas no regulados podrían ser operaciones de lavado. [207] Un informe de 2019 de Bitwise Asset Management afirmó que el 95% de todo el volumen de operaciones de Bitcoin informado en el importante sitio web CoinMarketCap se había generado artificialmente, y de 81 intercambios estudiados, solo 10 proporcionaron cifras de volumen legítimas. [208]
En 2022, las criptomonedas atrajeron la atención cuando las naciones occidentales impusieron severas sanciones económicas a Rusia tras su invasión de Ucrania en febrero. Sin embargo, fuentes estadounidenses advirtieron en marzo que algunas transacciones criptográficas podrían utilizarse para evadir las sanciones económicas contra Rusia y Bielorrusia. [209]
En abril de 2022, el programador informático Virgil Griffith fue condenado a cinco años de prisión en Estados Unidos por asistir a una conferencia sobre criptomonedas en Pyongyang, donde hizo una presentación sobre las cadenas de bloques que podrían utilizarse para evadir sanciones. [210]
El Banco de Pagos Internacionales resumió varias críticas a las criptomonedas en el Capítulo V de su informe anual de 2018. Las críticas incluyen la falta de estabilidad en su precio, el alto consumo de energía, los costos de transacción elevados y variables, la mala seguridad y el fraude en los intercambios de criptomonedas, la vulnerabilidad a la degradación (por bifurcación) y la influencia de los mineros. [211] [212] [213]
Las criptomonedas se han comparado con esquemas Ponzi , esquemas piramidales [214] y burbujas económicas , [215] como las burbujas del mercado inmobiliario . [216] Howard Marks de Oaktree Capital Management declaró en 2017 que las monedas digitales "no eran más que una moda pasajera infundada (o tal vez incluso un esquema piramidal), basada en la voluntad de atribuir valor a algo que tiene poco o nada más allá de lo que la gente pagará". for it", y los comparó con la manía de los tulipanes (1637), la burbuja de los mares del Sur (1720) y la burbuja de las puntocom (1999), que experimentaron profundos auges y caídas de precios. [217]
Los reguladores de varios países han advertido contra las criptomonedas y algunos han tomado medidas para disuadir a los usuarios. [218] Sin embargo, una investigación realizada en 2021 por el regulador financiero del Reino Unido sugiere que tales advertencias no fueron escuchadas o fueron ignoradas. Menos de uno de cada 10 compradores potenciales de criptomonedas conocía las advertencias para los consumidores en el sitio web de la FCA , y el 12% de los usuarios de criptomonedas no sabían que sus tenencias no estaban protegidas por una compensación legal . [219] [220] De 1.000 encuestados entre dieciocho y cuarenta años, casi el 70% asumió falsamente que las criptomonedas estaban reguladas, el 75% de los inversores en criptomonedas más jóvenes afirmaron estar impulsados por la competencia con amigos y familiares, el 58% dijo que las redes sociales atraían a realizar inversiones de alto riesgo. [221] La FCA recomienda hacer uso de su lista de advertencia, que señala empresas financieras no autorizadas. [222]
Muchos bancos no ofrecen servicios de moneda virtual y pueden negarse a hacer negocios con empresas de moneda virtual. [223] En 2014, Gareth Murphy, un alto funcionario bancario, sugirió que la adopción generalizada de criptomonedas puede llevar a que se oculte demasiado dinero , cegando a los economistas que usarían dicha información para dirigir mejor la economía. [224] Si bien los productos financieros tradicionales cuentan con fuertes protecciones para el consumidor, no existe ningún intermediario con el poder de limitar las pérdidas de los consumidores en caso de pérdida o robo de Bitcoins. Una de las características de las que carecen las criptomonedas en comparación con las tarjetas de crédito, por ejemplo, es la protección del consumidor contra fraudes, como las devoluciones de cargo .
El regulador francés Autorité des marchés financiers (AMF) enumera 16 sitios web de empresas que solicitan inversiones en criptomonedas sin estar autorizadas para hacerlo en Francia. [225]
Un artículo de octubre de 2021 de la Oficina Nacional de Investigación Económica encontró que Bitcoin sufre un riesgo sistémico, ya que las 10.000 direcciones principales controlan aproximadamente un tercio de todo Bitcoin en circulación. [226] Es aún peor para los mineros de Bitcoin, con un 0,01% controlando el 50% de la capacidad. Según el investigador Flipside Crypto, menos del 2% de las cuentas anónimas controlan el 95% de todo el suministro de Bitcoin disponible. [227] Esto se considera arriesgado ya que gran parte del mercado está en manos de unas pocas entidades.
Un artículo de John Griffin, profesor de finanzas de la Universidad de Texas , y Amin Shams, estudiante de posgrado, descubrió que en 2017 el precio de Bitcoin se había inflado sustancialmente utilizando otra criptomoneda, Tether. [228]
Roger Lowenstein , autor de " Bank of America: The Epic Struggle to Create the Federal Reserve ", dice en un artículo del New York Times que FTX enfrentará más de $8 mil millones en reclamaciones. [229]
Los tokens no fungibles (NFT) son activos digitales que representan arte, objetos de colección, juegos, etc. Al igual que las criptomonedas, sus datos se almacenan en la cadena de bloques. Los NFT se compran y comercializan mediante criptomonedas. La cadena de bloques Ethereum fue el primer lugar donde se implementaron las NFT, pero ahora muchas otras cadenas de bloques han creado sus propias versiones de NFT.
Como primer gran banco de Wall Street en adoptar las criptomonedas, Morgan Stanley anunció el 17 de marzo de 2021 que ofrecerá acceso a fondos de Bitcoin a sus clientes adinerados a través de tres fondos que permiten la propiedad de Bitcoin a inversores con una tolerancia al riesgo agresiva. [230] BNY Mellon anunció el 11 de febrero de 2021 que comenzaría a ofrecer servicios de criptomonedas a sus clientes. [231]
El 20 de abril de 2021, [232] Venmo agregó soporte a su plataforma para permitir a los clientes comprar, mantener y vender criptomonedas. [233]
En octubre de 2021, la empresa de servicios financieros Mastercard anunció que está trabajando con el administrador de activos digitales Bakkt en una plataforma que permitiría a cualquier banco o comerciante de la red Mastercard ofrecer servicios de criptomonedas. [234]
La minería de criptomonedas de prueba de trabajo requiere enormes cantidades de electricidad y, en consecuencia, genera una gran huella de carbono debido a las emisiones de gases de efecto invernadero . [235] Se estima que las cadenas de bloques de prueba de trabajo, como Bitcoin, Ethereum , Litecoin y Monero , agregaron entre 3 y 15 millones de toneladas de dióxido de carbono (CO 2 ) a la atmósfera en el período comprendido entre el 1 de enero de 2016 y el 30 de enero de 2016. Junio de 2017. [236] En noviembre de 2018, se estimaba que Bitcoin tenía un consumo de energía anual de 45,8 TWh, generando entre 22,0 y 22,9 millones de toneladas de CO 2 , rivalizando con naciones como Jordania y Sri Lanka . [237] A finales de 2021, se estimaba que Bitcoin producía 65,4 millones de toneladas de CO 2 , tanto como Grecia , [238] y consumía entre 91 y 177 teravatios-hora al año. [239] [240]
Los críticos también han identificado un gran problema de residuos electrónicos en la eliminación de las plataformas mineras . [241] El hardware de minería está mejorando a un ritmo rápido, lo que rápidamente da como resultado generaciones de hardware más antiguas. [242]
Bitcoin es la criptomoneda con menor eficiencia energética y utiliza 707,6 kilovatios-hora de electricidad por transacción. [243]
Antes de junio de 2021, China era el lugar principal para la minería de Bitcoin. Sin embargo, debido a preocupaciones sobre el uso de energía y otros factores, China obligó a suspender las operaciones de Bitcoin, al menos temporalmente. Como resultado, Estados Unidos surgió rápidamente como el principal líder mundial de la industria. Un ejemplo de una cantidad bruta de desechos electrónicos asociados con las operaciones mineras de Bitcoin en los EE. UU. es una instalación ubicada en Dalton, Georgia, que consume casi la misma cantidad de electricidad que el uso combinado de energía de 97.000 hogares en sus alrededores. Otro ejemplo es que Riot Platforms opera una instalación minera de Bitcoin en Rockdale, Texas, que consume aproximadamente tanta electricidad como los 300.000 hogares cercanos. Esto la convierte en la operación minera de Bitcoin que consume más energía en los Estados Unidos. [244]
La segunda criptomoneda más grande del mundo, Ethereum, utiliza 62,56 kilovatios-hora de electricidad por transacción. [245] XRP es la criptomoneda con mayor eficiencia energética del mundo y utiliza 0,0079 kilovatios-hora de electricidad por transacción. [246]
Aunque las cadenas de bloques PoW más grandes consumen energía a escala de países medianos, la demanda anual de energía de las cadenas de bloques de prueba de participación (PoS) está en una escala equivalente a la de una urbanización. El Times identificó seis criptomonedas "respetuosos con el medio ambiente": Chia , IOTA , Cardano , Nano , Solarcoin y Bitgreen. [247] Académicos e investigadores han utilizado varios métodos para estimar el uso de energía y la eficiencia energética de las cadenas de bloques. Un estudio de las seis redes de prueba de participación más grandes realizado en mayo de 2021 concluyó:
En términos de consumo anual (kWh/año), las cifras fueron: Polkadot (70.237), Tezos (113.249), Avalanche (489.311), Algorand (512.671), Cardano (598.755) y Solana (1.967.930). Esto equivale a que Polkadot consuma 7 veces la electricidad de un hogar promedio en EE. UU., Cardano 57 hogares y Solana 200 veces más. La investigación concluyó que las redes PoS consumían el 0,001% de la electricidad de la red Bitcoin. [248] Los investigadores del University College London llegaron a una conclusión similar. [249]
Las centrales eléctricas de energía renovable variable podrían invertir en la minería de Bitcoin para reducir las restricciones , cubrir el riesgo del precio de la electricidad , estabilizar la red, aumentar la rentabilidad de las centrales eléctricas de energía renovable y, por lo tanto, acelerar la transición a la energía sostenible . [250] [251] [252] [253] [254]
También hay que considerar elementos puramente técnicos. Por ejemplo, los avances tecnológicos en criptomonedas como Bitcoin generan altos costos iniciales para los mineros en forma de hardware y software especializados . [255] Las transacciones de criptomonedas normalmente son irreversibles después de que varios bloques confirman la transacción. Además, las claves privadas de criptomonedas pueden perderse permanentemente del almacenamiento local debido a malware, pérdida de datos o destrucción de medios físicos. Esto impide que se gaste la criptomoneda, lo que resulta en su eliminación efectiva de los mercados. [256]
En septiembre de 2015, se anunció el establecimiento de la revista académica revisada por pares Ledger ( ISSN 2379-5980). Cubre estudios sobre criptomonedas y tecnologías relacionadas, y es publicado por la Universidad de Pittsburgh . [257]
La revista anima a los autores a firmar digitalmente un hash de archivo de los artículos enviados, que luego se marcará con la fecha y hora en la cadena de bloques de Bitcoin . También se pide a los autores que incluyan una dirección personal de Bitcoin en la primera página de sus artículos. [258] [259]
Varias agencias de ayuda han comenzado a aceptar donaciones en criptomonedas, incluida UNICEF . [260] Christopher Fabian, asesor principal de UNICEF Innovation, dijo que el fondo para niños mantendría los protocolos de los donantes, lo que significa que las personas que hicieran donaciones en línea tendrían que pasar controles antes de que se les permitiera depositar fondos. [261] [262]
Sin embargo, en 2021, hubo una reacción violenta contra las donaciones en Bitcoin debido a las emisiones ambientales que provocaban. Algunas agencias dejaron de aceptar Bitcoin y otras recurrieron a criptomonedas "más ecológicas". [263] La rama estadounidense de Greenpeace dejó de aceptar donaciones de bitcoins después de siete años. Decía: "A medida que se hizo más clara la cantidad de energía necesaria para hacer funcionar Bitcoin, esta política ya no era sostenible". [264]
En 2022, el gobierno ucraniano recaudó más de 10.000.000 de dólares en ayuda a través de criptomonedas tras la invasión rusa de Ucrania en 2022 . [265]
Bitcoin ha sido caracterizado como una burbuja especulativa por ocho ganadores del Premio Nobel de Ciencias Económicas : Paul Krugman , [266] Robert J. Shiller , [267] Joseph Stiglitz , [268] Richard Thaler , [269] James Heckman , [ 270] Thomas Sargent , [270] Angus Deaton , [270] y Oliver Hart ; [270] y por funcionarios del banco central, incluidos Alan Greenspan , [271] Agustín Carstens , [272] Vítor Constâncio , [273] y Nout Wellink . [274]
Los inversores Warren Buffett y George Soros la han caracterizado respectivamente como un "espejismo" [275] y una "burbuja"; [276] mientras que los ejecutivos de negocios Jack Ma y el director ejecutivo de JP Morgan Chase, Jamie Dimon, lo han llamado una "burbuja" [277] y un "fraude", [278] respectivamente, aunque Jamie Dimon dijo más tarde que lamentaba haber calificado a Bitcoin de fraude. [279] El director ejecutivo de BlackRock, Laurence D. Fink, llamó a Bitcoin un "índice de lavado de dinero ". [280]
En junio de 2022, el magnate empresarial Bill Gates dijo que las criptomonedas están "basadas al 100% en la teoría del tonto mayor ". [281]
Los juristas critican la falta de regulación, que dificulta la resolución de conflictos cuando los criptoactivos están en el centro de una disputa legal, por ejemplo, un divorcio o una herencia. En Suiza, los juristas generalmente niegan que las criptomonedas sean objetos sujetos al derecho de propiedad , ya que las criptomonedas no pertenecen a ninguna clase de objetos legalmente definidos ( Typenzwang , el numerus clausus legal ). Por lo tanto, se debate si alguien podría incluso ser demandado por malversación de criptomonedas si tuviera acceso a la billetera de alguien. Sin embargo, en el derecho de obligaciones y derecho contractual , cualquier tipo de objeto sería jurídicamente válido, pero el objeto tendría que estar vinculado a una contraparte identificada . Sin embargo, como las criptomonedas más populares pueden cambiarse libre y rápidamente por moneda de curso legal, son activos financieros y deben tributarse y contabilizarse como tales. [282] [283]
En 2018, se notó un aumento en los suicidios relacionados con las criptomonedas después de que el mercado de las criptomonedas colapsara en agosto. La situación era particularmente crítica en Corea, ya que los comerciantes de criptomonedas estaban bajo "vigilancia de suicidio". Un foro sobre criptomonedas en Reddit incluso comenzó a brindar apoyo para la prevención del suicidio a los inversores afectados. [284] [285] El colapso en mayo de 2022 de la moneda Luna operada por Terra también generó informes de inversores suicidas en subreddits relacionados con criptomonedas. [286]
Sin embargo, en junio de 2023, había más de 25.000 monedas digitales en el mercado, de las cuales más de 40 tenían una capitalización de mercado superior a los mil millones de dólares.
Casi al mismo tiempo, Nick Szabo, un científico informático que ahora escribe blogs sobre derecho y la historia del dinero, fue uno de los primeros en imaginar una nueva moneda digital desde cero. Aunque muchos consideran que su esquema, al que él llama 'bit gold', es un precursor de Bitcoin...
Basado en el protocolo Bitcoin, la base de datos blockchain es compartida por todos los nodos que participan en un sistema.
Blockchain, la tecnología en el corazón de bitcoin y otras monedas virtuales, es un libro de contabilidad abierto y distribuido que puede registrar transacciones entre dos partes de manera eficiente, verificable y permanente.
Dicho en los términos más simples, la búsqueda de una confianza descentralizada se ha convertido rápidamente en un desastre ambiental.
Para obtener conocimientos aplicables, este artículo evalúa el modelo desarrollado mediante dos casos de uso con datos del mundo real, a saber, instancias informáticas de AWS para entrenar algoritmos de aprendizaje automático y minería de Bitcoin como aplicaciones de DC relevantes. Los resultados ilustran que en ambos casos el VPN de la IES en comparación con una planta RES independiente aumenta, lo que puede llevar a una promoción de las plantas RES.
Una forma de invertir en Bitcoin que tiene un efecto positivo en la energía renovable es fomentar las operaciones mineras cerca de sitios eólicos o solares. Esto proporciona al cliente energía que de otro modo necesitaría ser transmitida o almacenada, ahorrando dinero y carbono.
Las plantas de energía fotovoltaica (PV) conectadas a la red (PVPP) están en auge hoy en día. El principal problema al que se enfrenta el despliegue de plantas de energía fotovoltaica es la intermitencia que conduce a la inestabilidad de la red. [...] Este artículo investiga el uso de una carga personalizada (plataforma de minería de criptomonedas) para crear un valor agregado para el propietario de la planta y aumentar el ROI del proyecto. [...] La estrategia desarrollada es capaz de mantener la rentabilidad lo más alta posible durante la fluctuación de la red minera.
Los parques eólicos pueden cubrir el riesgo del precio de la electricidad invirtiendo en la minería de Bitcoin. [...] Estos hallazgos, que también pueden aplicarse a otras fuentes de energía renovables, pueden ser de interés tanto para el generador de energía como para el regulador del sistema, ya que crean un incentivo para la inversión temprana en fuentes de energía renovables y sostenibles.
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