En los Estados Unidos, la quiebra se rige en gran medida por la ley federal, comúnmente denominada "Código de Quiebras" ("Código"). [1] La Constitución de los Estados Unidos (Artículo 1, Sección 8, Cláusula 4) autoriza al Congreso a promulgar "leyes uniformes en materia de quiebras en todo Estados Unidos". El Congreso ha ejercido esta autoridad varias veces desde 1801, incluso mediante la adopción de la Ley de Reforma de Quiebras de 1978 , según enmendada, codificada en el Título 11 del Código de los Estados Unidos y la Ley de Protección al Consumidor y Prevención del Abuso de Quiebras de 2005 (BAPCPA).
Algunas leyes relevantes a la quiebra se encuentran en otras partes del Código de los Estados Unidos. Por ejemplo, los delitos de quiebra se encuentran en el Título 18 del Código de los Estados Unidos (Delitos). Las implicaciones fiscales de la quiebra se encuentran en el Título 26 del Código de los Estados Unidos ( Internal Revenue Code ), y la creación y jurisdicción de los tribunales de quiebras se encuentran en el Título 28 del Código de los Estados Unidos (Poder judicial y procedimiento judicial).
Los casos de quiebra se presentan ante el tribunal de quiebras de los Estados Unidos (unidades [2] de los tribunales de distrito de los Estados Unidos ) y la ley federal rige el procedimiento en los casos de quiebra. Sin embargo, a menudo se aplican leyes estatales para determinar cómo la quiebra afecta los derechos de propiedad de los deudores. Por ejemplo, las leyes que rigen la validez de los gravámenes o las reglas que protegen determinada propiedad de los acreedores (conocidas como exenciones) pueden derivar de la ley estatal o federal. Debido a que la ley estatal juega un papel importante en muchos casos de quiebra, a menudo no es prudente generalizar algunas cuestiones de quiebra a través de las fronteras estatales.
Originalmente, la quiebra en los Estados Unidos, como casi todos los asuntos que afectaban directamente a ciudadanos individuales, era una materia de ley estatal. Sin embargo, hubo varias leyes federales de quiebras de corta duración antes de la Ley de 1898: la Ley de Quiebras de 1800 , [3] que fue derogada en 1803; la Ley de 1841, [4] que fue derogada en 1843; y la Ley de 1867, [5] que fue modificada en 1874 [6] y derogada en 1878.
La primera ley federal de quiebras más duradera, a veces llamada " Ley Nelson ", [7] entró en vigor inicialmente en 1898. El actual Código de Quiebras fue promulgado en 1978 mediante el artículo 101 de la Ley de Reforma de Quiebras de 1978, [8] y en general entró en vigor el 1 de octubre de 1979; reemplazó completamente la antigua ley de quiebras, la "Ley Chandler" de 1938, [9] que había otorgado un poder sin precedentes a la Comisión de Bolsa y Valores para regular las declaraciones de quiebra.
El código actual ha sido modificado numerosas veces desde 1978. Véase también la Ley de Protección al Consumidor y Prevención del Abuso de Quiebras de 2005.
Las entidades que buscan alivio bajo el Código de Quiebras pueden presentar una petición de alivio bajo varios capítulos diferentes del Código, dependiendo de las circunstancias. El Título 11 contiene nueve capítulos, seis de los cuales prevén la presentación de una petición. Los otros tres capítulos establecen normas que rigen los casos de quiebra en general. Por lo general, el capítulo bajo el cual se presenta la petición hace referencia a un caso. Estos capítulos se describen a continuación.
La liquidación bajo el Capítulo 7 es la forma más común de quiebra. La liquidación implica el nombramiento de un síndico que recoge los bienes no exentos del deudor, los vende y distribuye el producto a los acreedores. Debido a que todos los estados permiten que los deudores conserven bienes esenciales, los casos del Capítulo 7 a menudo son casos "sin activos", lo que significa que el patrimonio en quiebra no tiene activos no exentos para financiar una distribución a los acreedores. [10]
La bancarrota del Capítulo 7 permanece en el informe crediticio del declarante de bancarrota durante 10 años.
La ley de quiebras de los Estados Unidos cambió significativamente en 2005 con la aprobación de la Ley de Protección al Consumidor y Prevención del Abuso de Quiebras (EE.UU.) —BAPCPA , que hizo más difícil para los consumidores deudores declararse en quiebra en general y bajo el Capítulo 7 en particular.
Los defensores de la BAPCPA afirmaron que su aprobación reduciría las pérdidas de acreedores como las compañías de tarjetas de crédito, y que esos acreedores luego traspasarían los ahorros a otros prestatarios en forma de tasas de interés más bajas. Los críticos afirman que estas afirmaciones resultaron ser falsas y observaron que, aunque las pérdidas de las compañías de tarjetas de crédito disminuyeron después de la aprobación de la ley, los precios cobrados a los clientes aumentaron y las ganancias de las compañías de tarjetas de crédito aumentaron.
La bancarrota del Capítulo 9 está disponible sólo para los municipios . El Capítulo 9 es una forma de reorganización, no de liquidación. Ejemplos notables de quiebras municipales incluyen la del condado de Orange, California (1994 a 1996) y la quiebra de la ciudad de Detroit, Michigan en 2013.
La quiebra bajo el Capítulo 11 , Capítulo 12 o Capítulo 13 es una reorganización más compleja e implica permitir que el deudor conserve parte o la totalidad de su propiedad y utilice ganancias futuras para pagar a los acreedores. Los consumidores generalmente presentan el capítulo 7 o el capítulo 13. Las presentaciones del Capítulo 11 por parte de individuos están permitidas, pero son poco comunes. El Capítulo 12 es similar al Capítulo 13, pero está disponible sólo para "agricultores familiares" y "pescadores familiares" en determinadas situaciones. El Capítulo 12 generalmente tiene términos más generosos para los deudores que los que habría disponibles en un caso comparable del Capítulo 13. A mediados de 2004 estaba previsto que expirara el Capítulo 12, pero a finales de 2004 se renovó y se hizo permanente.
La Ley de Prevención del Abuso de Quiebras y Protección al Consumidor de 2005 añadió el Capítulo 15 (como reemplazo de la sección 304) y se ocupa de la insolvencia transfronteriza : empresas extranjeras con deudas estadounidenses.
Como cuestión de umbral, los casos de quiebra son voluntarios o involuntarios. En los casos de quiebra voluntaria, que representan la inmensa mayoría de los casos, los deudores presentan una petición al tribunal de quiebras. En la quiebra involuntaria , los acreedores, y no el deudor, presentan la petición de quiebra. Sin embargo, las peticiones involuntarias son raras y ocasionalmente se utilizan en entornos comerciales para obligar a una empresa a declararse en quiebra para que los acreedores puedan hacer valer sus derechos.
Excepto en los casos del Capítulo 9, el inicio de un caso de quiebra crea un " patrimonio ". Generalmente, los acreedores del deudor deben recurrir a los activos del patrimonio para satisfacer sus reclamaciones. El patrimonio consta de todos los intereses de propiedad del deudor al momento del inicio del caso, sujeto a ciertas exclusiones y exenciones. [11] En el caso de una persona casada en un estado de bienes gananciales , el patrimonio puede incluir ciertos intereses de bienes gananciales del cónyuge del deudor incluso si el cónyuge no se ha declarado en quiebra. [12] El patrimonio también puede incluir otros elementos, incluidos, entre otros, bienes adquiridos por testamento o herencia dentro de los 180 días posteriores al inicio del caso. [13]
Para fines del impuesto federal sobre la renta , el patrimonio de la quiebra de un individuo en un caso del Capítulo 7 u 11 es una entidad sujeta a impuestos separada del deudor. [14] El patrimonio de la quiebra de una corporación, sociedad u otra entidad colectiva, o el patrimonio de un individuo en los Capítulos 12 o 13, no es una entidad sujeta a impuestos separada del deudor. [15]
En 1982, en el caso Northern Pipeline Co. contra Marathon Pipe Line Co. , [16] la Corte Suprema de los Estados Unidos sostuvo que ciertas disposiciones de la ley relativas a los jueces de quiebras del Artículo I (que no son vitalicios "Artículo III " jueces ) son inconstitucionales. El Congreso respondió en 1984 con cambios para remediar los defectos constitucionales. Según la ley revisada, los jueces de quiebras de cada distrito judicial constituyen una "unidad" del Tribunal de Distrito de los Estados Unidos aplicable . [17] Cada juez es designado por un período de 14 años por el Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para el circuito en el que se encuentra el distrito correspondiente. [18]
Los Tribunales de Distrito de los Estados Unidos tienen jurisdicción sobre la materia en materia de quiebras. [19] Sin embargo, cada tribunal de distrito puede, mediante orden, "remitir" asuntos de quiebra al Tribunal de Quiebras, [20] y la mayoría de los tribunales de distrito tienen una orden de "remisión" permanente a tal efecto, de modo que todos los casos de quiebra sean manejados por el Tribunal de Quiebras. En circunstancias inusuales, un tribunal de distrito puede "retirar la referencia" ( es decir , tomar un caso particular o un procedimiento dentro del caso fuera del tribunal de quiebras) y decidir el asunto por sí mismo. [21]
Las decisiones del tribunal de quiebras generalmente son apelables ante el tribunal de distrito [22] y luego ante el Tribunal de Apelaciones. Sin embargo, en algunas jurisdicciones, un tribunal separado llamado Panel de Apelación de Quiebras (compuesto por jueces de quiebras) escucha ciertas apelaciones de los tribunales de quiebras. [23]
El Fiscal General de los Estados Unidos nombra un Síndico de los Estados Unidos independiente para cada una de las veintiuna regiones geográficas por un período de cinco años. Cada Síndico es removido de su cargo y trabaja bajo la supervisión general del Fiscal General. [24] Los Fideicomisarios de los Estados Unidos mantienen oficinas regionales que se corresponden con los distritos judiciales federales y son supervisados administrativamente por la Oficina Ejecutiva de los Fideicomisarios de los Estados Unidos en Washington, DC. Cada Fideicomisario de los Estados Unidos, un funcionario del Departamento de Justicia de los Estados Unidos, es responsable de mantener y supervisar un panel de fideicomisarios privados para casos de bancarrota del capítulo 7. [25] El Síndico tiene otras funciones, incluida la administración de la mayoría de los casos de quiebra y los síndicos. [26] Según la Sección 307 del Título 11 del Código de los EE.UU., un Síndico de los EE.UU. "puede plantear y comparecer y ser oído sobre cualquier cuestión en cualquier caso o procedimiento" en caso de quiebra, excepto para presentar un plan de reorganización en un caso del capítulo 11. [27]
El Código de Quiebras § 362 [28] impone la suspensión automática en el momento en que se presenta una petición de quiebra. La suspensión automática generalmente prohíbe el inicio, ejecución o apelación de acciones y sentencias, judiciales o administrativas, contra un deudor para el cobro de un crédito que surgió antes de la presentación de la petición de quiebra. La suspensión automática también prohíbe acciones y procedimientos de cobro dirigidos a bienes de la propia masa concursal.
En algunos tribunales, las violaciones de la suspensión se consideran nulas ab initio como cuestión de derecho, aunque el tribunal puede anular la suspensión para dar efecto a actos que de otro modo serían nulos. Otros tribunales tratan las violaciones como anulables (no necesariamente nulas ab initio ). [29] Cualquier violación de la suspensión podrá dar lugar a la imposición de daños y perjuicios a la parte infractora. [30] Las violaciones no intencionales de la suspensión a menudo se excusan sin penalización, pero los infractores intencionales son responsables de daños punitivos y también pueden ser declarados en desacato al tribunal.
A un acreedor garantizado se le puede permitir tomar la garantía correspondiente si primero obtiene permiso del tribunal. Un acreedor solicita el permiso presentando una moción de alivio de la suspensión automática. El tribunal debe conceder la moción o brindar protección adecuada al acreedor garantizado para que el valor de su garantía no disminuya durante la suspensión.
Sin la protección contra quiebras de la suspensión automática, los acreedores podrían correr hacia los tribunales para mejorar sus posiciones frente a un deudor. Si el negocio del deudor se enfrentaba a una crisis temporal, pero aún así era viable a largo plazo, podría no sobrevivir a una "corrida" de los acreedores. Una corrida también podría resultar en despilfarro e injusticia entre acreedores en situaciones similares.
El Código de Quiebras 362(d) ofrece cuatro formas en que un acreedor puede eliminar la suspensión automática.
Los deudores, o los fideicomisarios que los representan, obtienen la capacidad de rechazar o evitar acciones tomadas con respecto a los bienes del deudor durante un tiempo específico antes de la presentación de la quiebra. Si bien los detalles de las acciones de evasión tienen matices, existen tres categorías generales de acciones de evasión:
Todas las acciones de elusión intentan limitar el riesgo de que el sistema legal acelere la desaparición financiera de un deudor financieramente inestable que aún no se ha declarado en quiebra. El sistema de quiebras generalmente intenta recompensar a los acreedores que continúan otorgando financiamiento a los deudores y disuadirlos de acelerar sus esfuerzos de cobro de deudas. Las acciones de evitación son algunos de los mecanismos más obvios para fomentar este objetivo.
A pesar de la aparente simplicidad de estas reglas, existen una serie de excepciones en el contexto de cada categoría de acción de anulación.
Las acciones preferenciales generalmente permiten al fiduciario evitar (es decir, anular una transacción legalmente vinculante) ciertas transferencias de la propiedad del deudor que benefician a los acreedores cuando las transferencias ocurren en o dentro de los 90 días posteriores a la fecha de presentación de la petición de quiebra. Por ejemplo, si un deudor tiene una deuda con un acreedor amigo y una deuda con un acreedor hostil, le paga al acreedor amigo y luego se declara en quiebra una semana después, el síndico puede recuperar el dinero pagado al acreedor amigo en virtud de 11 USC § 547. Si bien este período de "retroceso" generalmente se extiende 90 días hacia atrás desde la fecha de la quiebra, la cantidad de tiempo es más larga en el caso de los "iniciados", generalmente un año. Los iniciados incluyen familiares y contactos comerciales cercanos del deudor.
La ley de transferencias fraudulentas concursales es similar en la práctica a la ley de transferencias fraudulentas no concursales . Sin embargo, algunas condiciones son más generosas en caso de quiebra que en otros casos. Por ejemplo, el plazo de prescripción en caso de quiebra es de dos años, a diferencia de un plazo más corto en algunos contextos no concursales. Generalmente, una acción de transferencia fraudulenta opera de manera muy similar a una evasión de preferencia. Sin embargo, las acciones de transferencia fraudulentas a veces requieren una demostración de intención de proteger la propiedad de un acreedor.
La transferencia fraudulenta puede implicar un fraude real o "constructivo". El fraude real se basa en la intención de la transferencia, mientras que el fraude constructivo puede inferirse en función de factores económicos. [31] Los factores que pueden llevar a una inferencia de fraude incluyen si la transferencia fue por un valor razonablemente equivalente y si el deudor era insolvente en el momento de la transferencia. [32] [33]
La conversión de activos no exentos en activos exentos en vísperas de la quiebra no es un indicio de fraude per se. Sin embargo, dependiendo del monto de la exención y de las circunstancias que rodearon la conversión, un tribunal puede determinar que la conversión es una transferencia fraudulenta. Esto es especialmente cierto cuando la conversión no es más que un acuerdo temporal. Cuando consideran que la conversión de activos no exentos en exentos es una transferencia fraudulenta, los tribunales tienden a centrarse en la existencia de una razón independiente para la conversión. Por ejemplo, si un deudor compró una residencia protegida por una exención de propiedad familiar con la intención de residir en dicha residencia, eso sería una conversión permitida en propiedad no exenta. Pero cuando el deudor compró la residencia con todos sus fondos disponibles, sin dejar dinero para vivir, se suponía que la conversión era temporal, lo que indicaba una transferencia fraudulenta. Los tribunales consideran el momento de la transferencia como el factor más importante. [ cita necesaria ]
El poder de anulación del brazo fuerte se deriva de 11 USC § 544 y permite al fideicomisario ejercer los derechos que un deudor en la misma situación tendría según la ley estatal pertinente. Específicamente, § 544(a) otorga al fiduciario los derechos de anulación de (1) un acreedor de gravamen judicial, (2) un acreedor de gravamen insatisfecho y (3) un comprador de buena fe de bienes inmuebles. En la práctica, estos poderes de anulación a menudo se superponen con poderes de anulación de transferencias fraudulentas y de preferencia.
Los acreedores garantizados cuyas garantías reales sobrevivan al comienzo del caso pueden recuperar la propiedad que es objeto de sus garantías reales, después de obtener permiso del tribunal (en forma de exención de la suspensión automática). Las garantías reales , creadas por las llamadas operaciones garantizadas , son gravámenes sobre la propiedad de un deudor.
Los acreedores quirografarios generalmente se dividen en dos clases: acreedores prioritarios quirografarios y acreedores quirografarios generales. Los acreedores prioritarios quirografarios se subdividen en clases como se describe en la ley. En algunos casos, los activos del patrimonio son insuficientes para pagar en su totalidad a todos los acreedores quirografarios prioritarios; en tales casos los acreedores quirografarios generales no reciben nada.
Debido a la característica de orden de prioridad y rango de la ley de quiebras, los deudores a veces se confabulan con otros (que pueden estar relacionados con el deudor) para preferirlos, otorgándoles, por ejemplo, una garantía real sobre activos que de otro modo no estarían comprometidos. Por esta razón, el síndico de la quiebra puede revertir ciertas transacciones del deudor dentro de un período de tiempo anterior a la fecha de la declaración de quiebra. El plazo varía según la relación de las partes con el deudor y la naturaleza de la transacción.
En los Capítulos 7, 12 y 13, los acreedores deben presentar una "prueba de reclamo" para recibir el pago. En un caso del Capítulo 11, un acreedor no está obligado a presentar una prueba de reclamo (es decir, una prueba de reclamo se "considera presentada") si el reclamo del acreedor figura en los cronogramas de quiebra del deudor, a menos que el reclamo esté programado como " en disputa, contingente o no liquidado". [34] Si el reclamo del acreedor no figura en los anexos en un caso del Capítulo 11, el acreedor debe presentar una prueba de reclamo.
Una característica distintiva de la ley de quiebras de EE. UU. es la regla de prioridad absoluta, codificada en 11 USC § 1129(b)(2)(B)(ii). La norma establece que "con respecto a una clase de reclamaciones no garantizadas... el titular de cualquier reclamación o interés que sea inferior a las reclamaciones de dicha clase no recibirá ni retendrá conforme al plan a causa de dicha reclamación menor o interesar cualquier propiedad." Este requisito significa que si cualquier clase de acreedores vota en contra de un plan de reorganización, el tribunal de quiebras no puede confirmar el plan si cualquier clase de reclamaciones o intereses inferiores a la clase disidente (por ejemplo, acreedores o accionistas subordinados) recibe alguna distribución de la deuda del deudor. patrimonio conforme al plan. En la práctica, la norma exige que los deudores satisfagan íntegramente las reclamaciones de los acreedores principales antes de distribuir cualquier propiedad patrimonial a los acreedores o accionistas menores en virtud del plan, aunque los acreedores principales a menudo consienten en una recuperación de minimis para los accionistas menores a cambio de su apoyo a El plan. La Corte Suprema ha reconocido una excepción a la regla de prioridad absoluta conocida como la excepción del "nuevo valor" que permite a los accionistas menores recuperar propiedades bajo un plan a pesar de la objeción de los acreedores principales si los accionistas menores aportan un "nuevo valor" a la empresa reestructurada ( (generalmente se define como una contribución monetaria inicial al deudor reorganizado que es proporcional a la propiedad recibida o retenida bajo el plan). La base para la nueva excepción de valor es que el titular de un reclamo o interés menor en tales circunstancias no "recibe o retiene bajo el plan a cuenta de dicho reclamo o interés menor cualquier propiedad", sino que recibe o retiene propiedad bajo el plan en cuenta de la nueva aportación de valor . 11 USC § 1129(b)(2)(B)(ii) (énfasis añadido).
El síndico concursal podrá rechazar determinados contratos en ejecución y arrendamientos no vencidos. [35] A efectos de quiebra, un contrato generalmente se considera ejecutable cuando ambas partes del contrato aún no han cumplido plenamente una obligación material del contrato.
Si el Síndico (o el deudor en posesión, en muchos casos del capítulo 11) rechaza un contrato, el patrimonio de la quiebra del deudor está sujeto a daños ordinarios por incumplimiento del contrato, pero el monto de los daños es una obligación y generalmente se trata como un reclamo no garantizado.
En algunos capítulos, en particular los capítulos 7, 9 y 11, el tribunal de quiebras nombra comités de diversas partes interesadas. En los Capítulos 11 y 9, estos comités están formados por entidades que poseen los siete reclamos más importantes de los tipos representados por el comité. El tribunal también podrá nombrar otros comités.
Los comités mantienen comunicaciones periódicas con el deudor y los asesores del deudor y tienen acceso a una amplia variedad de documentos como parte de sus funciones y responsabilidades.
Aunque en teoría todos los bienes del deudor que no están excluidos del patrimonio según el Código de Quiebras se convierten en propiedad del patrimonio (es decir, se transfieren automáticamente del deudor al patrimonio) en el momento del inicio de un caso, un deudor individual ( (no una sociedad, corporación, etc.) puede reclamar ciertos artículos de propiedad como "exentos" y, por lo tanto, conservarlos (sujetos, sin embargo, a cualquier gravamen válido u otros gravámenes). Un deudor individual puede elegir entre una lista federal de exenciones y una lista de exenciones proporcionadas por la ley del estado en el que el deudor presenta el caso de quiebra a menos que el estado en el que el deudor presenta el caso de quiebra haya promulgado legislación que prohíba al deudor elegir las exenciones en la lista federal, lo que han hecho casi 40 estados. En los estados donde al deudor se le permite elegir entre las exenciones federales y estatales, el deudor tiene la oportunidad de elegir las exenciones que lo beneficien más plenamente y, en muchos casos, puede convertir al menos parte de su propiedad de no -forma exenta (p. ej., efectivo) a forma exenta (p. ej., aumento del valor líquido de una vivienda creada mediante el uso del efectivo para pagar una hipoteca) antes de presentar el caso de quiebra.
Las leyes de exención varían mucho de un estado a otro. En algunos estados, la propiedad exenta incluye el valor de una casa o un automóvil, herramientas del oficio y algunos efectos personales. En otros estados, una clase de activo, como las herramientas comerciales, no estará exenta en virtud de su clase, excepto en la medida en que se reclame bajo una exención más general para propiedad personal.
Uno de los principales objetivos de la quiebra es garantizar una gestión ordenada y razonable de la deuda. Por lo tanto, se cree que las exenciones para efectos personales evitan las incautaciones punitivas de artículos de poco o ningún valor económico (efectos personales, artículos de cuidado personal, ropa común), ya que esto no promueve ningún resultado económico deseable. De manera similar, las herramientas del oficio pueden, dependiendo de las exenciones disponibles, ser una exención permitida ya que su posesión continua permite al deudor insolvente avanzar hacia un trabajo productivo lo antes posible.
La Ley de Prevención del Abuso de Quiebras y Protección al Consumidor de 2005 colocó a los planes de pensiones no sujetos a la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA), como los planes 457 y 403(b), en el mismo estatus que los planes calificados por ERISA con respecto a tener exención. estatus similar al de los fideicomisos derrochadores. Las SEP-IRA y SIMPLE todavía están fuera de la protección federal y deben depender de la ley estatal. [36]
La mayoría de los estados tienen leyes de propiedad que permiten que un acuerdo de fideicomiso contenga una restricción legalmente ejecutable sobre la transferencia de un interés beneficioso en el fideicomiso (a veces conocida como "disposición anti-alienación"). La disposición contra la enajenación generalmente impide que los acreedores de un beneficiario adquieran la parte del fideicomiso que le corresponde al beneficiario. A este tipo de fideicomiso a veces se le llama fideicomiso derrochador . Para evitar el fraude, la mayoría de los estados permiten esta protección sólo en la medida en que el beneficiario no transfirió propiedad al fideicomiso. Además, dichas disposiciones no protegen el efectivo u otros bienes una vez que han sido transferidos del fideicomiso al beneficiario. Según el Código de Quiebras de EE. UU., se reconoce una disposición antienajenación en un fideicomiso derrochador. Esto significa que la parte del fideicomiso que corresponde al beneficiario generalmente no pasa a ser propiedad de la masa de la quiebra. [37]
En un caso de liquidación del Capítulo 7, un deudor individual puede rescatar ciertos "bienes personales tangibles destinados principalmente para uso personal, familiar o doméstico" que estén gravados por un gravamen. Para calificar, la propiedad generalmente (A) debe estar exenta según la sección 522 del Código de Quiebras, o (B) debe haber sido abandonada por el síndico según la sección 554 del Código de Quiebras. Para canjear la propiedad, el deudor debe pagar al acreedor prendario el monto total del reclamo garantizado permitido aplicable contra la propiedad. [38]
Los conceptos clave en quiebra incluyen la liberación del deudor y el "nuevo comienzo" relacionado. El alta está disponible en algunos casos, pero no en todos. Por ejemplo, en un caso del Capítulo 7 sólo un deudor individual (no una corporación, sociedad, etc.) puede recibir una condonación. [39]
El efecto de una descarga de quiebra es eliminar sólo la responsabilidad personal del deudor, [40] no la responsabilidad real de una deuda garantizada en la medida del valor de la garantía. El término "in rem" significa esencialmente "con respecto a la cosa misma" (es decir, la garantía). Por ejemplo, si una deuda por un monto de $100,000 está garantizada por una propiedad que tiene un valor de sólo $80,000, la deficiencia de $20,000 se trata, en caso de quiebra, como un reclamo no garantizado (aunque sea parte de una deuda "garantizada"). La porción de $80,000 de la deuda se trata como un reclamo garantizado. Suponiendo que se conceda una condonación y no se pague nada del déficit de $20,000 (por ejemplo, debido a insuficiencia de fondos), el déficit de $20,000—la responsabilidad personal del deudor—se cancela (asumiendo que la deuda no es no descargable según otra disposición del Código de Quiebras). La porción de $80,000 de la deuda es el pasivo real y no se cancela mediante una orden de liberación del tribunal. Es de suponer que esta obligación puede ser satisfecha si el acreedor se queda con el bien. Un concepto esencial es que cuando los comentaristas dicen que una deuda es "condonable", se refieren únicamente a la responsabilidad personal del deudor sobre la deuda. En la medida en que un pasivo esté cubierto por el valor de la garantía, la deuda no se cancela.
Este análisis supone, sin embargo, que la garantía no aumenta de valor después del inicio del caso. Si la garantía aumenta de valor y el deudor (en lugar del patrimonio) se queda con la garantía (por ejemplo, cuando el activo está exento o el fideicomisario lo abandona al deudor), el monto de la garantía mobiliaria del acreedor puede aumentar o no. . En situaciones en las que se permite al deudor (en lugar del acreedor) beneficiarse del aumento del valor de la garantía, el efecto se denomina "eliminación del gravamen" o "reducción". La eliminación del gravamen se permite sólo en ciertos casos dependiendo del tipo de garantía y del capítulo particular del Código bajo el cual se otorga la liberación.
La liberación tampoco elimina ciertos derechos de un acreedor a compensar (o "compensar") ciertas deudas mutuas adeudadas por el acreedor al deudor contra ciertos reclamos de ese acreedor contra el deudor, cuando tanto la deuda adeudada por el acreedor como el reclamo contra el deudor surgió antes de la apertura del caso. [41]
No todas las deudas pueden cancelarse según todos los capítulos del Código. Ciertos impuestos adeudados al gobierno federal, estatal o local, préstamos estudiantiles y obligaciones de manutención infantil no son cancelables. (Sin embargo, los préstamos estudiantiles garantizados son potencialmente condonables si el deudor prevalece en un procedimiento adversario difícil de ganar contra el prestamista iniciado por una demanda para determinar la condonabilidad. Además, el deudor puede solicitar al tribunal una condonación por dificultades financieras, pero el la concesión de tales descargas es rara.)
La responsabilidad del deudor sobre una deuda garantizada , como una hipoteca o un gravamen mecánico sobre una vivienda, puede liberarse. Sin embargo, los efectos de la hipoteca o del gravamen del mecánico no pueden eliminarse en la mayoría de los casos si el gravamen se estableció antes de la presentación. Por lo tanto, si el deudor desea conservar la propiedad, normalmente la deuda debe pagarse según lo acordado. (Ver también evitación de gravamen , acuerdo de reafirmación ) (Nota: puede haber flexibilidad adicional disponible en el Capítulo 13 para deudores que tratan con garantías sobregarantizadas, como un automóvil financiado, siempre y cuando la propiedad sobregarantizada no sea la residencia principal del deudor ).
Cualquier deuda contaminada por uno de una variedad de actos ilícitos reconocidos por el Código de Quiebras, incluida la desfalco , o compras de consumidores o adelantos en efectivo por encima de una cierta cantidad incurrida poco tiempo antes de la presentación, no puede ser cancelada. Sin embargo, ciertos tipos de deuda, como las deudas contraídas mediante fraude, pueden ser condonables a través de la "superdescarga" del Capítulo 13. En total, a partir de 2005, hay 19 categorías generales de deuda que no se pueden cancelar en una bancarrota del Capítulo 7 , y menos deudas que no se pueden cancelar bajo el Capítulo 13.
En una quiebra corporativa o comercial, una empresa endeudada que se declara en quiebra generalmente se recapitaliza para salir de la quiebra con más capital y menos deuda. Durante este proceso, muchas deudas pueden ser "liquidadas", lo que significa que la empresa ya no estará legalmente obligada a pagarlas. Qué deudas se liquidan y cómo se distribuyen el capital y otros derechos a diversos grupos de inversores suelen depender de cuestiones de valoración. [42] La valoración de la quiebra es a menudo muy polémica porque es subjetiva e importante para los resultados del caso. Los métodos de valoración utilizados en quiebras han cambiado con el tiempo, generalmente siguiendo los métodos utilizados en la banca de inversión, el derecho corporativo de Delaware y las finanzas corporativas y académicas, pero con un retraso significativo. [43] [44] [45]
La sección del código de quiebras que rige qué entidades pueden presentar una petición de quiebra es 11 USC § 109. Bancos y otras instituciones de depósito, compañías de seguros , ferrocarriles y ciertas otras instituciones y entidades financieras reguladas por los gobiernos federal y estatal, y Los fideicomisos privados y personales, excepto los fideicomisos comerciales estatutarios, según lo permiten algunos estados, no pueden ser deudores según el Código de Quiebras. En cambio, leyes estatales y federales especiales rigen la liquidación o reorganización de estas empresas. Al menos en el contexto de los Estados Unidos, es incorrecto referirse a un banco o asegurador como "en quiebra". Los términos "insolvente", "en liquidación" o "en quiebra" serían apropiados en algunas circunstancias.
La Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), una corporación del gobierno de EE. UU. que asegura ciertas obligaciones de planes de pensiones de beneficios definidos, puede hacer valer gravámenes en caso de quiebra bajo cualquiera de dos disposiciones legales separadas. El primero se encuentra en el Código de Rentas Internas, en 26 USC § 412(n), que establece que los gravámenes en poder de la PBGC tienen el estatus de gravamen fiscal. Según esta disposición, las contribuciones obligatorias a las pensiones impagas deben exceder el millón de dólares para que surja el gravamen. [46]
El segundo estatuto es 29 USC § 1368, según el cual un gravamen de PBGC tiene el estatus de un gravamen fiscal en caso de quiebra. Según esta disposición, el gravamen no puede exceder el 30% del patrimonio neto de todas las personas responsables según una disposición separada, 29 USC § 1362(a). [47]
En caso de quiebra, los gravámenes de PBGC (como los gravámenes de impuestos federales) generalmente no son válidos contra ciertos gravámenes competidores que se perfeccionaron antes de que se presentara una notificación del gravamen de PBGC. [48]
En 2013, el 91 por ciento de las personas estadounidenses que se declaran en quiebra contratan a un abogado para presentar su petición del Capítulo 7. [49] El coste típico de un abogado era de 1.170 dólares. [49] Las alternativas a la presentación con un abogado son: presentación pro se, es decir, sin un abogado, que requiere que una persona complete al menos dieciséis formularios separados, [50] contratar a un preparador de peticiones , [51] o usar software en línea para generar la petición.
El Tribunal de Quiebras de EE. UU. también cobra honorarios. Los montos de estos honorarios varían dependiendo del Capítulo de quiebra que se presente. A partir de 2016, la tarifa de presentación es de $335 para el Capítulo 7 y $310 para el Capítulo 13. [52] Es posible solicitar un plan de pago a plazos en casos de dificultades financieras. Se cobran tarifas adicionales por agregar acreedores después de la presentación ($31), convertir el caso de un capítulo a otro ($10-$45) y reabrir el caso ($245 para el Capítulo 7 y $235 en el Capítulo 13). [53]
En los Estados Unidos, las disposiciones penales relacionadas con el fraude en quiebras y otros delitos relacionados con quiebras se encuentran en las secciones 151 a 158 del Título 18 del Código de los Estados Unidos .
El fraude de quiebra incluye la presentación de una petición de quiebra o cualquier otro documento en un caso de quiebra con el fin de intentar ejecutar u ocultar un plan o artificio para defraudar. El fraude de quiebra también incluye hacer una representación, reclamación o promesa falsa o fraudulenta en relación con un caso de quiebra, ya sea antes o después del comienzo del caso, con el fin de intentar ejecutar u ocultar un plan o artificio para defraudar. El fraude concursal se castiga con una multa, hasta cinco años de prisión, o ambas cosas. [54]
Ocultar a sabiendas y de manera fraudulenta propiedad del patrimonio a un custodio, fideicomisario, alguacil u otro funcionario judicial es un delito separado y también puede ser castigado con una multa, hasta cinco años de prisión, o ambas. Se podrá imponer la misma pena por ocultar, destruir, mutilar, falsificar o hacer un asiento falso a sabiendas y fraudulentamente en cualquier libro, documento, registro, papel u otra información registrada relacionada con la propiedad o asuntos financieros del deudor después de un caso. ha sido archivado. [55]
Ciertos delitos relacionados con el fraude en relación con un caso de quiebra también pueden clasificarse como "actividad de crimen organizado" a los efectos de la Ley de Organizaciones Corruptas e Influenciadas por Racketeers (RICO). [56] Cualquier persona que reciba ingresos directa o indirectamente derivados de un "patrón" de dicha actividad de extorsión (generalmente, dos o más actos ofensivos dentro de un período de diez años) y que utilice o invierta cualquier parte de esos ingresos en la adquisición, El establecimiento o la operación de cualquier empresa que se dedique (o afecte) al comercio interestatal o exterior podrá ser castigado con hasta veinte años de prisión. [57]
Los delitos de quiebra son procesados por el Fiscal de los Estados Unidos , generalmente después de una referencia del Síndico de los Estados Unidos , el administrador del caso o un juez de quiebras.
El fraude de quiebra también puede dar lugar a veces a un proceso penal en los tribunales estatales, bajo el cargo de robo de los bienes o servicios obtenidos por el deudor cuyo pago, total o parcial, fue evadido mediante la declaración fraudulenta de quiebra.
El 23 de enero de 2006, la Corte Suprema, en Central Virginia Community College v. Katz , declinó aplicar la inmunidad soberana estatal en el caso Seminole Tribe v. Florida , [58] para derrotar la acción de un administrador bajo 11 USC § 547 para recuperar transferencias preferenciales realizadas por un deudor a una agencia estatal. El Tribunal dictaminó que el Artículo I, sección 8, cláusula 4 de la Constitución de los Estados Unidos (que faculta al Congreso para establecer leyes uniformes sobre el tema de la quiebra) deroga la inmunidad soberana del estado en demandas para recuperar pagos preferenciales.
En 2008, hubo 1.117.771 solicitudes de quiebra en los tribunales de Estados Unidos. De ellos, 744.424 eran bancarrotas del capítulo 7, mientras que 362.762 eran del capítulo 13. [59] Aparte de los factores sociales y económicos como la educación y los ingresos, a menudo también existe una correlación entre la raza y el resultado de la quiebra. [60] Por ejemplo, para reclamaciones de quiebra personal, los deudores minoritarios tenían aproximadamente un 40% menos de posibilidades de recibir una condonación en el Capítulo 13 de quiebra. Estas disparidades raciales se ven agravadas por el hecho de que muchos deudores minoritarios carecen de una representación legal adecuada. [61]
Las quiebras personales pueden deberse a varios factores. En 2008, más del 96% de todas las solicitudes de quiebra no eran comerciales y, de ellas, aproximadamente dos tercios eran casos del capítulo 7. [59]
Aunque las causas individuales de la quiebra son complejas y multifacéticas, la mayoría de las quiebras personales implican importantes facturas médicas. [62] [63] Las quiebras personales generalmente se presentan bajo el Capítulo 7 o el Capítulo 13. Las quiebras personales del Capítulo 11 son relativamente raras. El American Journal of Medicine dice que más de 3 de cada 5 quiebras personales se deben a deudas médicas . [64]
Se presentaron 175.146 quiebras individuales en Estados Unidos durante el primer trimestre de 2020. Alrededor del 66,5 por ciento estaban directamente relacionadas con cuestiones médicas. Informe de la Asociación de seguros de enfermedades críticas 2 de junio de 2020
La quiebra corporativa puede surgir como resultado de dos categorías amplias: fracaso empresarial o dificultades financieras. El fracaso empresarial surge de fallas en el modelo de negocios de la empresa que le impiden producir el nivel necesario de ganancias para justificar su inversión de capital. Por el contrario, las dificultades financieras surgen de fallas en la forma en que se financia la empresa o en su estructura de capital. Las dificultades financieras continuas conducen a la insolvencia técnica (los activos superan a los pasivos, pero la empresa no puede cumplir con sus obligaciones actuales) o a la quiebra (los pasivos superan a los activos y la empresa tiene un patrimonio neto negativo). Una empresa que experimenta un fracaso empresarial puede evitar la quiebra siempre que tenga acceso a financiación; por el contrario, una empresa que está atravesando un fracaso financiero se verá empujada a la quiebra independientemente de la solidez de su modelo de negocio. Las causas reales de las quiebras corporativas son difíciles de establecer, debido a los efectos combinados de factores externos (macroeconómicos, industriales) e internos (empresariales o financieros). Sin embargo, algunos estudios han indicado que el apalancamiento financiero y la mala gestión del capital de trabajo son probablemente dos de las principales causas del fracaso y la quiebra empresarial en Estados Unidos. [sesenta y cinco]
La mayor quiebra en la historia de Estados Unidos ocurrió el 15 de septiembre de 2008, cuando Lehman Brothers Holdings Inc. se acogió al Capítulo 11 con más de 639 mil millones de dólares en activos. [66]
Una fusión divisional de Texas es un proceso permitido por la ley de Texas en el que una empresa puede crear una empresa separada para asumir responsabilidades, mientras la empresa existente opera normalmente. La nueva empresa, con un nombre diferente, puede ubicarse en un estado como Carolina del Norte , donde las leyes de quiebras son diferentes, y luego declararse en quiebra, pagando menos de lo que habría pagado la empresa original. [68] El último caso de fusión divisional de Texas fue el de la empresa Johnson & Johnson. Recientemente, J&J se ha visto afectada por miles de demandas de mujeres que afirman que el talco para bebés de J&J, que contiene talco, les causó cáncer de ovario. Si bien la empresa ha sostenido que sus productos no causan cáncer de ovario, perdió muchos casos y mucho dinero. Esto es lo que los llevó a realizar una fusión divisional en Texas. Dividieron su empresa, poniendo todos los pasivos de talco en la nueva empresa y manteniendo todos los activos dentro de la original. Esto detuvo todos los casos de mujeres con cáncer de ovario y ha sido considerado controvertido ya que impide que las mujeres reciban una compensación de Johnson & Johnson. [69]
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