stringtranslate.com

Fondo de Visión de SoftBank

SoftBank Vision Fund es un fondo de capital de riesgo fundado en 2017. Está gestionado por SoftBank Investment Advisers, una filial del SoftBank Group . Con más de 100.000 millones de dólares en capital, es el fondo de inversión centrado en tecnología más grande del mundo . [2] En 2019, se fundó SoftBank Vision Fund 2. [3] [4]

Historia

El Softbank Vision Fund fue creado en mayo de 2017 por el SoftBank Group y el Public Investment Fund (PIF). [5] [6] Se recaudaron 100 mil millones de dólares, de los cuales el PIF aportó 45 mil millones, SoftBank 28 mil millones, Mubadala Investment Company 15 mil millones y el resto lo aportaron otros inversores, entre ellos Apple. [5] A través del Softbank Vision Fund, Masayoshi Son explicó su intención de invertir en todas las empresas que desarrollen tecnologías en línea con las tendencias globales de inteligencia artificial , incluidos varios sectores como las finanzas o el transporte. [7]

A principios de febrero de 2019, el Vision Fund había acumulado una posición del 4,9% en acciones de Nvidia , [8] y luego se vio obligado a vender todas esas acciones cuando una caída prolongada en el precio de las acciones de Nvidia amenazó con poner en peligro el rendimiento general del fondo. [9] Durante un período de seis meses, el fondo había establecido una estrategia de collar en torno a sus acciones de Nvidia, protegiéndose así de una caída severa de precios que comenzó en octubre de 2018, pero también limitando su capacidad de beneficiarse de cualquier aumento en el precio de las acciones de Nvidia. [8] En ese momento, el Vision Fund registró un rendimiento de $ 3.3 mil millones en su inversión en Nvidia. [8] Desafortunadamente, el cierre del fondo en febrero de 2019 de su posición en Nvidia precedió al auge de la IA y la rápida transformación de Nvidia en una de las empresas más valiosas del mundo . [9] Para junio de 2024, el valor de mercado de esas acciones había superado los $ 150 mil millones, lo que llevó a Son a comentar públicamente que "el pez que se escapó era grande". [9]

En enero de 2020, varias empresas emergentes financiadas por Softbank comenzaron a recortar su personal, como Getaround , Oyo , Rappi , Katerra y Zume . [10] En febrero de 2020, Elliott Management , un fondo de cobertura activista, compró una participación de 2.500 millones de dólares en Softbank e presionó por una reestructuración y una mayor transparencia, especialmente con respecto a su Vision Fund. [11] Con muchas empresas de cartera del primer fondo que no obtuvieron buenos resultados y debacles de alto perfil como la compra de WeWork después de su fallida oferta pública inicial , la confianza de los inversores en el Vision Fund cayó. [12] [13] En mayo de 2020, Softbank anunció que el Vision Fund perdió 18.000 millones de dólares, lo que provocó el despido del 15% de los 500 empleados del fondo. [14] [15] Como resultado, el Vision Fund 2 recaudó menos de la mitad de su objetivo de 108.000 millones de dólares y todo fue financiado por el propio Softbank después de no poder asegurar compromisos de inversores externos. [12] [16]

En mayo de 2021, SoftBank anunció que el valor razonable total de ambos fondos al 31 de marzo de 2021 era de 154 mil millones de dólares y que Vision Funds obtuvo una ganancia récord de 36,99 mil millones de dólares debido a su exitosa inversión en Coupang . [17] Después de anunciar el éxito, SoftBank aumentó el tamaño de Vision Fund 2 a 30 mil millones de dólares y declaró que planea continuar autofinanciando el segundo fondo, aunque podría considerar volver a intentar asegurar la financiación de inversores externos. [17] [18] [19] También en mayo de 2021, Bloomberg informó que Vision Fund podría hacerse público a través de un SPAC de 300 millones de dólares en 2021, cotizando en Ámsterdam. [20]

En 2022, SoftBank Vision Fund registró una pérdida récord de 3,5 billones de yenes (27.400 millones de dólares) en su ejercicio financiero finalizado el 31 de marzo de 2022, ya que la valoración de su cartera de acciones se desplomó. [21] Las inversiones perdedoras del fondo fueron masivas y tanto Son, que había afirmado que tenía una capacidad especial para ver el futuro del emprendimiento disruptivo , como SoftBank, recibieron muchas críticas de los accionistas, pares y los medios de comunicación empresariales y financieros en general debido a la magnitud del fracaso. [22]

Fracasos costosos como los de Katerra , [23] Wirecard [24] y Zymergen [25] fueron solo algunos ejemplos del comportamiento inversor imprudente de SoftBank y de la incompetencia, negligencia y falta de diligencia debida del holding inversor . [26] [27]

En julio de 2022, el director ejecutivo Rajeev Misra anunció que dejaría algunos de sus roles principales, incluida la gestión de SoftBank Vision Fund 2. [28] Varios otros ejecutivos renunciaron a sus funciones ese mismo año. [29]

En agosto de 2022, el fondo Vision anunció una pérdida de 23.100 millones de dólares para el trimestre de abril a junio y que planeaba recortar personal. [30] Eric J. Savitz, editor asociado de tecnología en Barron's , calificó al SoftBank Vision Fund como un experimento fallido. [31] Masayoshi Son dijo en ese momento que estaba "avergonzado" y "penoso" cuando se enfrentó al pésimo desempeño del SoftBank Vision Fund [32] [33] y The Wall Street Journal llamó a SoftBank un "gran perdedor" [34] mientras que Bloomberg elaboró ​​​​sobre el "modelo de negocio roto de Masayoshi Son". [35] La estrategia de inversión de Son en el primer y segundo SoftBank Vision Funds establecidos en 2017 y 2019, estaba siendo descrita como una que dependía de la teoría del tonto más grande y el desempeño mediocre de sus inversiones y las presentaciones de Masayoshi Son frente a eso, han sido ridiculizadas por los medios especializados. [36] [37]

A principios de 2023, tras haber perdido su exuberancia [38] debido a graves problemas de rentabilidad [39] y enfrentarse a unas perspectivas de rentabilidad decrecientes de la inversión [40] , así como a unas pérdidas récord [41] , el otrora mayor inversor del mundo en empresas emergentes había invertido tan solo 300 millones de dólares en empresas emergentes en el último trimestre de octubre a diciembre, lo que supone una reducción de más del 90% respecto del año anterior. [42] En mayo de 2023, el SoftBank Group reveló que su Vision Fund perdió un récord de 32.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal que finalizó en marzo de 2023. [43]

Descripción general del negocio

SoftBank Vision Fund es administrado por SoftBank Investment Advisers y SoftBank Vision Fund 2 es administrado por SoftBank Global Advisors. [28] Ambos son subsidiarias de SoftBank Group. [28] La firma tiene un equipo de inversión que evaluará y seleccionará las empresas en las que invertirán los fondos. [44] Las inversiones realizadas en su mayoría son de capital de riesgo o de capital privado . La mayoría de las inversiones en empresas de Silicon Valley han sido de más de 100 millones de dólares. [45]

SoftBank Investment Advisers tiene su sede en Londres [6] [44] y oficinas principales adicionales en Silicon Valley y Tokio . También tiene otras oficinas en Abu Dhabi , Hong Kong , Mumbai , Riad , Shanghái y Singapur . El actual director ejecutivo es Rajeev Misra , quien anteriormente era el jefe de finanzas estratégicas de SoftBank. [6]

Inversiones notables

Las inversiones notables del SoftBank Vision Fund incluyen: [46]

Referencias

  1. ^ Govil, Navneet. "Reunión informativa para inversores: Visión de SoftBank y fondos latinoamericanos" (PDF) . Banco blando .
  2. ^ Wong, Jacky (9 de mayo de 2018). «¿Cuánto vale para SoftBank el mayor fondo tecnológico del mundo?». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660. Archivado desde el original el 9 de enero de 2021. Consultado el 24 de junio de 2021 .
  3. ^ "SoftBank anuncia un segundo fondo Vision de 108.000 millones de dólares centrado en la IA con LP que incluyen a Microsoft, Apple y Foxconn". TechCrunch . 26 de julio de 2019 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  4. ^ "SoftBank's Vision Fund 2: más potencia, preguntas más importantes". Nikkei Asia . Archivado desde el original el 20 de septiembre de 2021 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  5. ^ ab Alkhalisi, Zahraa (6 de octubre de 2017). «Dónde está invirtiendo el enorme fondo tecnológico SoftBank-Saudi». Cnn.com . Archivado desde el original el 12 de noviembre de 2020. Consultado el 4 de noviembre de 2018 .
  6. ^ abc Merced, Michael J. de la (14 de octubre de 2016). «SoftBank y Arabia Saudita se asocian para formar un fondo de inversión gigante». The New York Times . ISSN  0362-4331. Archivado desde el original el 25 de junio de 2021. Consultado el 24 de junio de 2021 .
  7. ^ Benner, Katie (10 de octubre de 2017). "El gran plan de Masayoshi Son para el fondo Vision de 100 mil millones de dólares de SoftBank". The New York Times . Archivado desde el original el 25 de enero de 2021. Consultado el 9 de noviembre de 2018 .
  8. ^ abc Negishi, Mayumi (6 de febrero de 2019). «SoftBank vende toda su participación en Nvidia» . The Wall Street Journal .
  9. ^ abc Fujikawa, Megumi (21 de junio de 2024). "El director de SoftBank lamenta haber vendido su participación en Nvidia y haber perdido 150.000 millones de dólares" . The Wall Street Journal .
  10. ^ Goel, Vindu; Singh, Karan Deep; Griffith, Erin (13 de enero de 2020). "Oyo reduce su tamaño a medida que las empresas financiadas por SoftBank se retiran". The New York Times . Archivado desde el original el 8 de diciembre de 2020 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  11. ^ Merced, Michael J. de la (6 de febrero de 2020). "Se dice que la gerencia de Elliott impulsará el cambio en SoftBank". The New York Times . Archivado desde el original el 24 de marzo de 2020. Consultado el 24 de junio de 2021 .
  12. ^ ab Hope, Rolfe Winkler, Liz Hoffman y Bradley (7 de febrero de 2020). «WSJ News Exclusive | New SoftBank Tech Fund Falls Far Short of $108 Billion Fundraising Goal». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660. Archivado desde el original el 1 de enero de 2021. Consultado el 10 de febrero de 2020 .{{cite news}}: CS1 maint: varios nombres: lista de autores ( enlace )
  13. ^ Brown, Maureen Farrell y Eliot (23 de octubre de 2019). «SoftBank aumentará su participación en WeWork en un acuerdo que corta la mayoría de sus vínculos con Neumann». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660. Archivado desde el original el 30 de octubre de 2020 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  14. ^ Nussey, Sam (18 de mayo de 2020). "SoftBank's Vision Fund cae a una pérdida de 18.000 millones de dólares en el 'valle del coronavirus'". Reuters . Archivado desde el original el 24 de junio de 2021 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  15. ^ Massoudi, Arash (10 de junio de 2020). «SoftBank recorta el 15% de los puestos de trabajo de su filial Vision Fund». www.ft.com . Archivado desde el original el 24 de junio de 2021 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  16. ^ Lynn, Alex (12 de mayo de 2021). «SoftBank apuesta 30.000 millones de dólares de su propio capital en Vision Fund II». Private Equity International . Archivado desde el original el 24 de junio de 2021. Consultado el 24 de junio de 2021 .
  17. ^ ab "Softbank acaba de sorprender a sus críticos al conseguir la mayor ganancia en la historia de una empresa japonesa". CNBC . 12 de mayo de 2021. Archivado desde el original el 15 de mayo de 2021 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  18. ^ Savitz, Eric J. "SoftBank aumenta el tamaño de Vision Fund 2 a 30 mil millones de dólares". www.barrons.com . Archivado desde el original el 25 de enero de 2022 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  19. ^ "SoftBank apuesta por su cuenta en Vision Fund 2 mientras aumentan las ganancias de su cartera | PitchBook". pitchbook.com . Archivado desde el original el 24 de junio de 2021 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  20. ^ GmbH, finanzen net. "El Vision Fund de Softbank podría salir a bolsa en un acuerdo SPAC de 300 millones de dólares, según un informe". markets.businessinsider.com . Archivado desde el original el 4 de septiembre de 2021 . Consultado el 2 de septiembre de 2021 .
  21. ^ Kharpal, Arjun (12 de mayo de 2022). "SoftBank Vision Fund registra una pérdida récord de 27.000 millones de dólares mientras las acciones tecnológicas se desploman". CNBC . Archivado desde el original el 10 de noviembre de 2022 . Consultado el 11 de noviembre de 2022 .
  22. ^ "Las 10 peores inversiones de SoftBank en startups - ValueWalk". www.valuewalk.com . 10 de marzo de 2020. Archivado desde el original el 16 de marzo de 2024 . Consultado el 20 de abril de 2023 .
  23. ^ Diario, Konrad Putzier y Eliot Brown | Fotografías de Shelby Knowles para The Wall Street. "Cómo una startup de construcción respaldada por SoftBank gastó 3 mil millones de dólares". WSJ . Archivado desde el original el 21 de abril de 2023 . Consultado el 21 de abril de 2023 .
  24. ^ Hoffman, Margot Patrick, Bradley Hope y Liz. "WSJ News Exclusive | SoftBank vio una oportunidad en Wirecard antes de que se desmoronara". WSJ . Archivado desde el original el 16 de marzo de 2024 . Consultado el 21 de abril de 2023 .{{cite web}}: CS1 maint: varios nombres: lista de autores ( enlace )
  25. ^ Feldman, Amy. "La historia interna de cómo Zymergen, respaldada por SoftBank, implosionó cuatro meses después de su oferta pública inicial de 3.000 millones de dólares". Forbes . Archivado desde el original el 13 de octubre de 2021 . Consultado el 21 de abril de 2023 .
  26. ^ "Las renuncias siguen aumentando en el Fondo Vision de 100.000 millones de dólares de SoftBank". www.aljazeera.com . Archivado desde el original el 21 de abril de 2023 . Consultado el 21 de abril de 2023 .
  27. ^ "SoftBank recortará inversiones tras pérdida de 26.000 millones de dólares del Vision Fund: Masayoshi Son". The Economic Times . 12 de mayo de 2022. ISSN  0013-0389. Archivado desde el original el 21 de abril de 2023 . Consultado el 21 de abril de 2023 .
  28. ^ abc Kharpal, Arjun (7 de julio de 2022). "Un alto ejecutivo de SoftBank se retira de su cargo en Vision Fund a medida que aumenta la presión sobre las inversiones". CNBC . Archivado desde el original el 8 de agosto de 2022 . Consultado el 1 de agosto de 2022 .
  29. ^ "La fuga de talentos de SoftBank empeora y aumenta la presión sobre su hijo para que cumpla". Bloomberg.com . 4 de agosto de 2022. Archivado desde el original el 10 de agosto de 2022 . Consultado el 8 de agosto de 2022 .
  30. ^ Nussey, Sam (8 de agosto de 2022). "SoftBank planea recortes de empleo en Vision Fund tras pérdidas netas récord". Reuters . Archivado desde el original el 8 de agosto de 2022. Consultado el 8 de agosto de 2022 .
  31. ^ Savitz, Eric J. "El experimento de SoftBank ha fracasado. Esto es lo que viene a continuación". www.barrons.com . Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2022 . Consultado el 11 de noviembre de 2022 .
  32. ^ "El director ejecutivo de SoftBank se siente 'avergonzado' de enorgullecerse de sus ganancias pasadas, ya que las pérdidas récord provocan recortes de costos". The Guardian . 8 de agosto de 2022. Archivado desde el original el 23 de noviembre de 2022 . Consultado el 11 de noviembre de 2022 .
  33. ^ "SoftBank sufre porque las apuestas de Son por la tecnología china fracasan". Nikkei Asia . Archivado desde el original el 10 de noviembre de 2022 . Consultado el 11 de noviembre de 2022 .
  34. ^ Brown, Eliot (2 de agosto de 2022). «SoftBank emerge como un gran perdedor de la crisis tecnológica. Una vez más». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660. Archivado desde el original el 26 de septiembre de 2022. Consultado el 26 de septiembre de 2022 .
  35. ^ "Las pérdidas épicas de SoftBank revelan el modelo de negocio fallido de Masayoshi Son". Bloomberg.com . Archivado desde el original el 2 de octubre de 2022 . Consultado el 11 de noviembre de 2022 .
  36. ^ Williams, Oscar (11 de agosto de 2022). «El peligroso enfoque de Masayoshi Son de SoftBank». New Statesman . Archivado desde el original el 2 de septiembre de 2022. Consultado el 2 de septiembre de 2022 .
  37. ^ "Algunas diapositivas sugeridas para SoftBank". Financial Times . 10 de noviembre de 2022. Archivado desde el original el 11 de noviembre de 2022 . Consultado el 11 de noviembre de 2022 .
  38. ^ "Breakingviews - SoftBank está pagando por la exuberancia pasada de Son". Reuters . 7 de febrero de 2023. Archivado desde el original el 12 de febrero de 2023 . Consultado el 12 de febrero de 2023 .
  39. ^ Linares, Maria Gracia Santillana. «SoftBank congela las inversiones en blockchain como parte del retroceso de las startups». Forbes . Archivado desde el original el 25 de febrero de 2023. Consultado el 25 de febrero de 2023 .
  40. ^ "El futuro de SoftBank depende de Arm". Financial Times . 15 de febrero de 2023. Archivado desde el original el 15 de febrero de 2023 . Consultado el 15 de febrero de 2023 .
  41. ^ Chowdhury, Hasan. "El fundador de SoftBank se comparó con Jesús y Yoda. Su fondo tecnológico perdió un récord de 32 mil millones de dólares este año". Business Insider . Archivado desde el original el 19 de mayo de 2023. Consultado el 19 de mayo de 2023 .
  42. ^ Cheung, Jayde. "SoftBank Vision Fund de Masayoshi Son registra una pérdida trimestral de 5.500 millones de dólares y reduce sus inversiones en startups". Forbes . Archivado desde el original el 12 de febrero de 2023. Consultado el 12 de febrero de 2023 .
  43. ^ "SoftBank Vision Fund registra pérdidas récord a pesar de que Masayoshi Son previó un desastre". Observer . 11 de mayo de 2023. Archivado desde el original el 12 de mayo de 2023 . Consultado el 13 de mayo de 2023 .
  44. ^ ab "SoftBank Investment Advisers Investor Profile: Portfolio & Exits | PitchBook". pitchbook.com . Archivado desde el original el 24 de junio de 2021 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  45. ^ "SOFTBANK SE ESTÁ APODERANDO DE LA TECNOLOGÍA". AngelList . 11 de octubre de 2018. Archivado desde el original el 29 de enero de 2023 . Consultado el 24 de junio de 2021 .
  46. ^ "Empresas de cartera". SoftBank Vision Fund . Archivado desde el original el 5 de mayo de 2023. Consultado el 6 de mayo de 2023 .

Enlaces externos