Berkshire Hathaway Inc. ( / ˈbɜːrkʃər / ) es un holding multinacional estadounidense con sede en Omaha, Nebraska . Fundada en 1839 como fabricante textil, se convirtió en un gran conglomerado a partir de 1965 bajo la dirección del presidente y director ejecutivo Warren Buffett y el vicepresidente Charlie Munger (1924-2023). Greg Abel supervisa ahora la mayoría de las inversiones de la empresa y ha sido nombrado sucesor de Buffett. Buffett posee personalmente el 38,4% de las acciones con derecho a voto de Clase A de Berkshire Hathaway, lo que representa un interés económico general del 15,1% en la empresa. [4]
Las principales empresas que son propiedad absoluta de Berkshire incluyen GEICO , Gen Re , BNSF Railway , Precision Castparts Corp. , Lubrizol , Dairy Queen , Duracell , Benjamin Moore & Co. , Pilot Flying J , Clayton Homes , Fruit of the Loom , Business Wire , NetJets , Oriental Trading Company , Pampered Chef , Ben Bridge Jeweler , CTB International , Central States Indemnity , Johns Manville , Scott Fetzer Company , McLane Company , See's Candies , WPLG , Berkshire Hathaway Energy , Berkshire Hathaway Assurance y HomeServices of America . Las principales participaciones en empresas públicas propiedad de Berkshire al 30 de septiembre de 2024 incluyen el 44,0% de DaVita , el 32,5% de Sirius XM , el 27,2% de Occidental Petroleum , el 26,9% de Kraft Heinz , el 21,5% de American Express , el 13,6% de Moody's Ratings , el 9,99% de Bank of America , el 9,5% de Sumitomo Group , el 9,5% de Ally Financial , el 9,3% de The Coca-Cola Company , el 8,9% de Mitsubishi , el 8,6% de Visa Inc. , el 8,6% de Louisiana-Pacific , el 8,5% de Marubeni , el 8,4% de Mitsui , el 7,5% de Itochu , el 6,9% de Kroger , el 6,6% de Chevron Corporation , el 6,7% de Chevron Corporation, el 6,7% de Chevron Corporation, el 6,7% de Chevron Corporation, el 6,7% de DaVita, el 6,7% de Sirius XM , el 6,7% de Western Union ... de Chubb Limited , 4,9% de BYD Auto , 3,7% de Domino's , 2,9% de Citigroup , 2,4% de Capital One , 2,0% de Charter Communications , 2,0% de Apple Inc. , 1,9% de Aon , 1,8% de Nubank , 1,3% de HEICO , 1,2% de Verisign y 1,1% de Pool Corporation . [5] Los seguros son un área importante de operaciones y las primas retenidas (flotación) sirven como una fuente importante de capital. [6]Al 30 de septiembre de 2024, la empresa tenía 325 mil millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, más que cualquier otra empresa pública con sede en EE. UU . [7]
La empresa se centra en la rentabilidad de los accionistas; entre 1965, cuando Buffett obtuvo el control de la empresa, y 2023, la rentabilidad de los accionistas de la empresa ascendió a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 19,8% en comparación con una CAGR del 10,2% para el S&P 500. [ 8] Sin embargo, en los 10 años que terminaron en 2023, Berkshire Hathaway produjo una CAGR del 11,8% para los accionistas, en comparación con una CAGR del 12,0% para el S&P 500. [ 9] De 1965 a 2023, el precio de las acciones tuvo un rendimiento negativo en solo once años (1966, 1970, 1973, 1974, 1984, 1990, 1999, 2002, 2008, 2011, 2015). [10] En agosto de 2024, Berkshire Hathaway se convirtió en la octava empresa pública estadounidense y la primera empresa no tecnológica en estar valorada en más de 1 billón de dólares en la lista de corporaciones públicas por capitalización de mercado . [11]
La empresa generalmente ha evitado invertir en la industria tecnológica ; Buffett ha dicho que prefiere negocios permanentes que generen retornos predecibles a largo plazo, [12] que no invierte en compañías que no entiende, [13] y que no le gusta invertir en compañías que puedan experimentar cambios significativos. [14]
Berkshire Hathaway ocupa el puesto 5.º en la clasificación Fortune 500 de las mayores corporaciones de Estados Unidos por ingresos totales y el 9.º en la lista Fortune Global 500. [ 15] Berkshire es uno de los diez componentes más grandes del S&P 500 [16] y está en la lista de los mayores empleadores de Estados Unidos . Sus acciones de clase A tienen el precio por acción más alto de cualquier empresa pública del mundo, alcanzando los 700.000 dólares en agosto de 2024, porque la junta directiva históricamente se ha opuesto a las divisiones de acciones . [17]
Berkshire Hathaway tiene sus raíces en Valley Falls Company , una empresa de fabricación textil fundada por Oliver Chace en 1839 en Valley Falls, Rhode Island . [18] Chace, que era carpintero, empezó a trabajar para Samuel Slater , el fundador de la primera fábrica textil de éxito en Estados Unidos. [19] Chace fundó su primera fábrica textil en 1806. [19] En 1929, Valley Falls Company se fusionó con Berkshire Cotton Manufacturing Company, fundada en 1889, en Adams, Massachusetts . [20] La empresa combinada se conocía como Berkshire Fine Spinning Associates . [21]
En 1955, Berkshire Fine Spinning Associates se fusionó con Hathaway Mills , que había sido fundada en 1888 en New Bedford, Massachusetts , por Horatio Hathaway con ganancias de la caza de ballenas y el comercio con China . [22] Hathaway había tenido éxito en sus primeras décadas, pero sufrió durante un declive general en la industria textil después de la Primera Guerra Mundial . En ese momento, Hathaway estaba dirigida por Seabury Stanton , cuyos esfuerzos de inversión se vieron recompensados con una rentabilidad renovada después de la Gran Depresión . Después de la fusión, Berkshire Hathaway tenía 15 plantas que empleaban a más de 12.000 trabajadores con más de 120 millones de dólares en ingresos, y tenía su sede en New Bedford . [22] Sin embargo, siete de esas ubicaciones se cerraron a finales de la década, acompañadas de grandes despidos.
En 1962, Warren Buffett comenzó a comprar acciones de Berkshire Hathaway para su fondo, anticipando que cuando la compañía liquidara fábricas textiles, vendría una oferta pública de adquisición en la que podría vender las acciones con ganancias. Un año después, Buffett y sus asociados se convirtieron en el mayor accionista de la compañía, y finalmente se aseguraron una participación del 49%. [22] En 1964, Stanton hizo una oferta pública de adquisición oral para recomprar la participación de Buffett en la compañía por $11.50 por acción. Buffett aceptó el trato. Unas semanas después, Warren Buffett recibió la oferta pública de adquisición por escrito, pero la oferta pública de adquisición era de solo $11.375. Buffett admitió más tarde que esta oferta más baja y socavadora lo enfureció. [23] En lugar de vender a un precio ligeramente más bajo, Buffett decidió comprar más acciones para tomar el control de la compañía y despedir a Stanton, lo que hizo en 1965. Sin embargo, esto dejó al fondo de Buffett con un interés importante en un negocio textil en declive.
Aunque Buffett mantuvo el negocio principal de Berkshire, el textil, fue trasladando gradualmente capital a otras industrias, comenzando con la adquisición en marzo de 1967 del grupo de empresas National Indemnity , que incluye a National Indemnity Company, National Liability & Fire Insurance Company y National Fire & Marine Insurance Company, entre otras. Se valoró en 35 dólares por acción, pero Buffett ofreció 50 dólares por acción por la empresa, o 8,6 millones de dólares. [24]
En 1963, Franklin Otis Booth Jr. invirtió un millón de dólares en la empresa y, en 1968, David Gottesman invirtió en la misma. Las inversiones convirtieron a ambos individuos en multimillonarios.
A finales de los años 1970, Berkshire adquirió una participación accionaria en GEICO , que constituye el núcleo de sus operaciones de seguros en la actualidad y es una fuente importante de capital para las demás inversiones de Berkshire Hathaway. En 1985, se cerraron las últimas operaciones textiles. [25]
Buffett ha descrito la compra de la empresa textil Berkshire Hathaway como el mayor error de inversión que jamás haya cometido, negándole una rentabilidad compuesta de la inversión de unos 200.000 millones de dólares a lo largo de los 45 años siguientes. [23] Ha estimado que si hubiera invertido el mismo dinero directamente en empresas de seguros en lugar de hacerlo indirectamente a través de Berkshire Hathaway (debido a lo que percibió como un desaire por parte de un individuo), habría obtenido varios cientos de veces más. [26]
El 16 de marzo de 1980, Berkshire se convirtió en una empresa pública a través de una oferta pública inicial , vendiendo acciones Clase A a 290 dólares cada una. [27]
Buffett ha tenido una larga relación con Jeff Bezos ; rechazó una oportunidad de invertir en Amazon.com en 1994 porque no podía predecir el crecimiento futuro de la empresa y estaba perdiendo dinero. [28] Berkshire Hathaway compró acciones de Amazon en 2019 que actualmente valen $ 2 mil millones. [29]
Las acciones cerraron por encima de los 100.000 dólares por primera vez el 23 de octubre de 2006.
David L. Sokol , director ejecutivo de Berkshire Hathaway Energy hasta principios de 2008, [30] fue uno de los principales colaboradores de Buffett. Sokol, que cobraba 24 millones de dólares al año, dimitió de Berkshire en 2011 después de que se revelara que había obtenido personalmente una ganancia de 3 millones de dólares con la compra de Lubrizol por parte de Berkshire Hathaway . [31]
En octubre de 2010, Berkshire anunció que Todd Combs , de 39 años , gerente del fondo de cobertura Castle Point Capital, se uniría como gerente de inversiones . [32] [33] [34] [35]
A principios de 2012, Ted Weschler , de 50 años , fundador de Peninsula Capital Advisors, se unió a Berkshire como segundo gestor de inversiones. [36] [37]
En la carta de 2015 a los accionistas, Buffett describió la contratación de ambos como "una de mis mejores decisiones". [38] En la carta de 2016 a los accionistas, Buffett reveló que cada uno de ellos administra de forma independiente más de 10 mil millones de dólares en nombre de Berkshire. [39]
En enero de 2018, Berkshire Hathaway nombró a Ajit Jain y Greg Abel como vicepresidentes. Abel fue designado vicepresidente de operaciones comerciales no relacionadas con seguros y Jain se convirtió en vicepresidente de operaciones de seguros. [40] [41]
En mayo de 2021, Buffett nombró a Greg Abel como su sucesor como director ejecutivo de Berkshire Hathaway. [42]
Berkshire Hathaway nunca ha realizado una división de acciones de sus acciones de Clase A debido al deseo de la administración de atraer inversores a largo plazo en lugar de especulación a corto plazo . Sin embargo, en 1996, Berkshire Hathaway creó acciones de Clase B , con un valor por acción mantenido originalmente (por reglas de administración específicas) cerca de 1 ⁄ 30 del de las acciones originales (ahora Clase A) y 1 ⁄ 200 de los derechos de voto por acción, y después de la división de enero de 2010, a 1 ⁄ 1,500 del precio y 1 ⁄ 10,000 de los derechos de voto de las acciones de Clase A. Los titulares de acciones de Clase A pueden convertir sus acciones a Clase B, aunque no al revés. Buffett era reacio a crear las acciones de Clase B, pero lo hizo para frustrar la creación de fondos de inversión unitarios que se habrían comercializado como imitadores de Berkshire.
En enero de 2010, como parte de la adquisición de BNSF Railway , Berkshire completó una división de acciones de 50 a 1 de sus acciones clase B. La mayor liquidez del mercado resultó en la inclusión de la compañía en el S&P 500 tras la consumación de la adquisición. [43] [44]
El salario de Buffett es de 100.000 dólares al año sin opciones sobre acciones, [4] lo que lo sitúa entre los salarios más bajos [45] para los directores ejecutivos de grandes empresas en los Estados Unidos. [46] El salario de Buffett no ha cambiado en 35 años. [4] Buffett también recibe de la empresa servicios de seguridad para el hogar por un valor aproximado de 300.000 dólares al año. [4]
Abel y Jain reciben cada uno un salario de 20 millones de dólares al año, con un posible bono anual de 3 millones de dólares aprobado por Buffett. [4]
Las cartas de Buffett a los accionistas se publican anualmente.
Las reuniones anuales de accionistas de Berkshire, apodadas " Woodstock para capitalistas", se llevan a cabo en el CHI Health Center Omaha en Omaha, Nebraska. La asistencia suele ser de más de 40.000 personas y las reuniones duran entre 6 y 8 horas, en las que el propio Buffett, así como Abel y Jain, responden a las preguntas de los accionistas. [47] [48]
Conocidas por su humor y desenfado, las reuniones suelen comenzar con una caricatura realizada para los accionistas de Berkshire.
Los miembros actuales de la junta directiva de Berkshire Hathaway son Warren Buffett (presidente), Greg Abel (vicepresidente de operaciones comerciales no aseguradoras), Ajit Jain (vicepresidente de operaciones aseguradoras), Chris Davis, Susan Alice Buffett (hija de Buffett), Howard Graham Buffett (hijo de Buffett), Ronald Olson , Kenneth Chenault , Steve Burke , Susan Decker , Meryl Witmer, Charlotte Guyman y Esteban Rodríguez Jr.
Charlie Munger se desempeñó como vicepresidente de la empresa desde 1978 hasta su muerte el 28 de noviembre de 2023.
Con algunas excepciones, Berkshire Hathaway no suele invertir en bienes raíces debido a la precisión de los precios, la falta de ventaja competitiva, la gestión compleja y las desventajas del impuesto de sociedades. [58]
Las actividades comerciales de seguros y reaseguros se llevan a cabo a través de aproximadamente 70 compañías de seguros nacionales y extranjeras.
En junio de 2017, las subsidiarias de Berkshire Hathaway, California Insurance y Applied Underwriters, llegaron a un acuerdo con el regulador de seguros de California, lo que permitió que su unidad Applied Underwriters vendiera una versión revisada de sus "controvertidas" pólizas de seguro de compensación para los trabajadores del estado. Estas pólizas tenían fuertes sanciones por cancelación, no revelaban que se requería un arbitraje vinculante fuera de los EE. UU. y ocultaban la metodología para calcular las primas adeudadas. [71] En 2019, Berkshire Hathaway vendió Applied Underwriters a su fundador por $920 millones. [72]
En octubre de 2022, Berkshire Hathaway adquirió la compañía de seguros Alleghany Corporation por 11.600 millones de dólares. [73] [74] [75] [76] Se especuló con que podría estallar una guerra de ofertas por la empresa. [77] Un analista sugirió que la empresa podría valer 1.000 dólares por acción, en comparación con la oferta de 848,02 dólares por acción. [78] Esta medida se promocionó como un ejemplo del "desdén" de Warren Buffett por los banqueros de inversión. [79]
Berkshire es propietaria de Berkshire Hathaway Energy (BHE), conocida como MidAmerican Energy Holdings hasta abril de 2014. [80] En el momento de la compra, la participación con derecho a voto de Berkshire estaba limitada al 10% de las acciones de la empresa, pero esta restricción terminó cuando se derogó la Ley de Sociedades de Participación de Servicios Públicos de 1935 en 2005. Una importante filial de Berkshire Hathaway Energy es Northern Powergrid , que opera en el Reino Unido. [81]
En 2005, BHE adquirió PacifiCorp por 5.100 millones de dólares en efectivo y asumió 4.300 millones de dólares en deuda y acciones preferentes de PacificCorp. [82]
En septiembre de 2008, BHE invirtió alrededor de 230 millones de dólares estadounidenses en una participación del 10% (o 9,89%) de BYD Auto a 8 dólares de Hong Kong por acción. [83] Algunas acciones se vendieron en 2023 y 2024, con Buffett motivado por la guerra comercial entre China y Estados Unidos . [84] [85] [86]
En 2005, Berkshire Hathaway adquirió Forest River , el mayor vendedor de vehículos recreativos del mundo , a Pete Liegl por 800 millones de dólares. [87]
En abril de 2002, Berkshire adquirió Fruit of the Loom por 835 millones de dólares en efectivo. En agosto de 2006, adquirió Russell Corporation por 600 millones de dólares. [88]
Berkshire también es propietaria de Garanimals y Fechheimer Brothers. Fechheimer Brothers es propietaria de Flying Cross y Vertx. Flying Cross fabrica uniformes de seguridad pública y Vertx es una empresa de ropa táctica civil. Las empresas de calzado de Berkshire incluyen HH Brown Shoe Group , Acme Boots , Brooks Sports y Justin Brands . Justin Brands es propietaria de Chippewa Boots , Justin Boots , Justin Original Workboots, Nocona Boots y Tony Lama Boots . [89]
En junio de 2000, la empresa adquirió la empresa matriz de Acme Brick por 600 millones de dólares en efectivo. [90] [91] Con sede en Fort Worth, Texas , Acme fabrica y distribuye ladrillos de arcilla (Acme Brick), bloques de hormigón (Featherlite) y piedra caliza cortada (Texas Quarries).
En diciembre de 2000, Berkshire adquirió Benjamin Moore & Co. , con sede en Montvale, Nueva Jersey . Moore formula, fabrica y vende revestimientos arquitectónicos que están disponibles principalmente en Estados Unidos y Canadá. Buffett acordó no vender los productos a través de las principales cadenas minoristas. [92]
En febrero de 2001, Berkshire adquirió Johns Manville , fundada en 1858 y fabricante de productos de aislamiento de lana de fibra de vidrio para viviendas y edificios comerciales, así como productos de aislamiento de tuberías, conductos y equipos. [93]
En julio de 2001, Berkshire adquirió una participación del 90% en el capital de MiTek, con sede en Chesterfield, Missouri , que fabrica productos de conectores de ingeniería, software y servicios de ingeniería y maquinaria de fabricación para el segmento de fabricación de armaduras de la industria de componentes de construcción. [94]
En 2002, Berkshire adquirió el 87% de Shaw Industries, con sede en Dalton, Georgia . Shaw es el mayor fabricante de alfombras del mundo en términos de ingresos y volumen de producción y diseña y fabrica más de 3000 estilos de alfombras tejidas y con mechones y pisos laminados para uso residencial y comercial bajo aproximadamente 30 marcas y nombres comerciales y bajo ciertas marcas privadas. [95]
En agosto de 2003, Berkshire adquirió Clayton Homes , una empresa de viviendas prefabricadas integrada verticalmente con sede cerca de Knoxville, Tennessee , por 1.700 millones de dólares. [96] [97]
En mayo de 2008, Mitek adquirió Hohmann & Barnard, un fabricante de anclajes y sistemas de refuerzo para mampostería. [98] En octubre de 2008, Mitek adquirió Blok-Lok de Toronto , Canadá. El 23 de abril de 2010, Mitek adquirió los activos de Dur-O-Wal de Dayton Superior . [99]
En 1996, Berkshire adquirió FlightSafety International (FSI), una empresa de formación de pilotos fundada en 1951 por Albert Lee Ueltschi y con sede en el aeropuerto LaGuardia de Flushing, Nueva York . [100] [101] [102] Proporciona formación de pilotos de alta tecnología a operadores de aeronaves en los campos de vuelo militar, gubernamental, corporativo y regional o de línea principal . FlightSafety es el mayor proveedor de servicios de formación profesional en aviación, con 1.800 instructores y ofrece más de 4.000 cursos individuales para 135 tipos de aeronaves, utilizando más de 320 simuladores de vuelo para atender a clientes de 167 países.
En 1998, Berkshire Hathaway adquirió NetJets , anteriormente Executive Jet Aviation, por 725 millones de dólares en efectivo. [103] [104] NetJets es el mayor proveedor mundial de programas de propiedad fraccionada para aeronaves de aviación general . En 1986, NetJets creó el concepto de propiedad fraccionada de aeronaves e introdujo su programa NetJets en los Estados Unidos con un tipo de aeronave. En 2019, el programa NetJets operó más de 10 tipos de aeronaves con un tamaño de flota de más de 750. [105]
En 1983, Berkshire adquirió Nebraska Furniture Mart por 60 millones de dólares. [106] [107] En 2000, Nebraska Furniture Mart compró Homemakers Furniture. [108]
En 1999, Berkshire adquirió Jordan's Furniture por un valor estimado de entre 200 y 300 millones de dólares. [109]
Berkshire también adquirió RC Willey Home Furnishings y Star Furniture Company.
CORT Business Services Corporation fue adquirida en 2000 por una subsidiaria de Berkshire con una participación del 80,1% y es el mayor proveedor estadounidense de alquiler de muebles, accesorios y servicios relacionados en el segmento "alquiler a alquiler" de la industria de alquiler de muebles. [110]
En mayo de 2000, Berkshire adquirió Ben Bridge Jeweler , una cadena de joyerías establecida en 1912 con sucursales principalmente en el oeste de los Estados Unidos. [111] Helzberg Diamonds , una cadena de joyerías con sede en Kansas City que comenzó en 1915, fue adquirida por Berkshire en 1995 después de un encuentro casual entre Buffett y Barnett Helzberg en una calle de la ciudad de Nueva York. [112]
En 2002, Berkshire adquirió The Pampered Chef , el mayor vendedor directo de herramientas de cocina en los Estados Unidos. Los productos son investigados, diseñados y probados por The Pampered Chef, y fabricados por proveedores externos. Desde su sede en Addison, Illinois , The Pampered Chef utiliza una red de más de 65.000 representantes de ventas independientes para vender sus productos a través de demostraciones en fiestas en el hogar, principalmente en los Estados Unidos. [113]
Berkshire adquirió See's Candies en 1972 por 25 millones de dólares. [114] Produce bombones en caja y otros productos de confitería en dos grandes cocinas de California. Los ingresos de See's son muy estacionales y aproximadamente el 50 % de los ingresos anuales totales se obtienen en los meses de noviembre y diciembre. [115] En 2019, la inversión de 25 millones de dólares había generado más de 2 mil millones de dólares, o un rendimiento del 8000 %, para Berkshire. [114]
Dairy Queen , con sede en Edina, Minnesota, tiene franquicias de aproximadamente 6000 tiendas que operan bajo los nombres Dairy Queen, Orange Julius y Karmelkorn . Las tiendas ofrecen diversos postres lácteos, bebidas, alimentos preparados, bebidas de frutas mezcladas, palomitas de maíz y otros bocadillos.
En 2012, Berkshire adquirió Oriental Trading Company , una empresa de marketing directo de artículos novedosos , juguetes pequeños y artículos de fiesta por alrededor de 500 millones de dólares. [116] [117] [118]
En 2017, Berkshire adquirió el 38,6% de la cadena de paradas de camiones Pilot Flying J por 2.800 millones de dólares, a lo que siguió la adquisición de un 41,4% adicional de la empresa por 8.200 millones de dólares en 2023, y el 20% restante en 2024 por 3.000 millones de dólares. Nombró a dos ejecutivos de Berkshire Hathaway Energy como CEO y CFO de la empresa, y mantuvo a Jimmy Haslam como presidente. [119] [120] [121] [122]
En 2006, Berkshire compró Business Wire , una agencia de comunicados de prensa estadounidense. [123]
En 1977, Berkshire compró el Buffalo Evening News y reanudó la publicación de una edición dominical del periódico que había cesado en 1914. Después de que el periódico matutino Buffalo Courier-Express dejara de funcionar en 1982, el Buffalo Evening News cambió su nombre a The Buffalo News y comenzó a imprimir ediciones matutinas y vespertinas. Ahora imprime solo una edición matutina. [124] Berkshire formó BH Media Group con la compra del Omaha World-Herald en diciembre de 2011, [125] que incluía otros seis diarios y varios semanarios en Nebraska y el suroeste de Iowa. [126] En junio de 2012, Berkshire compró 63 periódicos de Media General , incluidos el Richmond Times-Dispatch y el Winston-Salem Journal , por 142 millones de dólares en efectivo. [127] En 2012, Berkshire Hathaway compró los diarios de Texas The Bryan-College Station Eagle y el Waco Tribune-Herald . [128] En 2013, la empresa compró Tulsa World , News & Record de Greensboro, Carolina del Norte , Roanoke Times de Virginia y Press of Atlantic City . [129] En 2014, Graham Holdings Company vendió su estación de televisión de Miami, afiliada de ABC WPLG a BH Media en un acuerdo en efectivo y acciones. [130] [131] El 27 de junio de 2018, Lee Enterprises y Berkshire Hathaway llegaron a un acuerdo de cinco años para permitir que Lee Enterprises administre las operaciones digitales y de periódicos de Berkshire Hathaway. [132] En 2020, Lee Enterprises adquirió las publicaciones de BH Media Group y The Buffalo News por $ 140 millones en efectivo, conservando WPLG . [133] [134]
En marzo de 2013, Berkshire Hathaway rebautizó su negocio de corretaje de bienes raíces residenciales como HomeServices of America , una división de Berkshire Hathaway Energy . Fue adquirida como parte de la adquisición de MidAmerica en 1999. [135] Además de los servicios de corretaje, proporciona originación de préstamos hipotecarios , seguro de título y servicios de cierre, garantía de vivienda , seguro de propiedad y seguro de accidentes y otros servicios relacionados. La empresa ha adquirido varias corredurías de bienes raíces residenciales, incluida Long & Foster , adquirida en septiembre de 2017. [136]
En junio de 2017, Berkshire Hathaway adquirió una participación del 38,4% en Home Capital Group por 400 millones de dólares, lo que dio un salvavidas al prestamista hipotecario con sede en Toronto en problemas. Las acciones se vendieron en 2018. [137] [138]
También en junio de 2017, Berkshire invirtió 377 millones de dólares en Store Capital; la empresa se vendió a empresas de capital privado en 2022. [139] [140] Store Capital, con sede en Scottsdale, era un fideicomiso de inversión inmobiliaria y poseía más de 1.750 propiedades en 48 estados. [141]
En 2003, Berkshire Hathaway adquirió Clayton Homes , un fabricante de viviendas prefabricadas , casas modulares, remolques de almacenamiento, chasis, remolques intermodales piggyback y contenedores domésticos. [140] [142] [143] [144]
En 2002, Berkshire adquirió Albecca, con sede en Norcross, Georgia, que opera bajo el nombre de Larson-Juhl. Albecca diseña, fabrica y distribuye productos de enmarcado personalizados, que incluyen molduras de madera y metal, cartón para enmarcar, cartón pluma, vidrio, equipos y otros suministros para enmarcar.
En 2002, Berkshire también adquirió CTB International . [145] CTB, con sede en Milford, Indiana, es un diseñador, fabricante y comercializador de sistemas utilizados en la industria de granos y en la producción de aves de corral, cerdos y huevos. Los productos se producen en los Estados Unidos y Europa y se venden principalmente a través de una red global de distribuidores y comerciantes independientes, con picos de ventas en el segundo y tercer trimestre. [146]
En mayo de 2003, Berkshire adquirió McLane Company de Walmart . [147] Posteriormente, la empresa adquirió Professional Datasolutions y Salado Sales. McLane ofrece servicios de distribución y logística mayoristas en los 50 estados y a nivel internacional en Brasil a clientes que incluyen minoristas de descuento, tiendas de conveniencia, restaurantes de comida rápida, farmacias y complejos de cines. [148]
En 1986, se adquirió Scott Fetzer Company , un grupo diversificado de 32 marcas que fabrica y distribuye una cantidad importante de productos para uso residencial, industrial e institucional. Incluía Kirby Company , que se vendió en 2021, Wayne Water Systems y productos Campbell Hausfeld . [149] Campbell Hausfeld fue transferida a Marmon, también una subsidiaria de Berkshire, en 2015. Scott Fetzer también fabrica cuchillos Ginsu y la enciclopedia World Book .
En marzo de 2007, Berkshire Hathaway adquirió TTI, Inc. Con sede en Fort Worth, Texas , TTI es el mayor distribuidor especialista en componentes pasivos, de interconexión y electromecánicos. La extensa línea de productos de TTI incluye: resistencias, condensadores, conectores, potenciómetros, reguladores, componentes de protección magnética y de circuitos, cables y alambres, productos de identificación, herramientas de aplicación y dispositivos electromecánicos. [150]
En 2008, Berkshire Hathaway adquirió el 60% de Marmon Group , un conglomerado propiedad de la familia Pritzker durante más de cincuenta años que poseía y operaba empresas que producen vagones cisterna para ferrocarriles, carros de compras, tuberías de plomería, sujetadores de metal, cableado y productos de tratamiento de agua utilizados en la construcción residencial. Berkshire adquirió el resto de Marmon en 2013. [151]
En febrero de 2010, Berkshire adquirió la parte restante de BNSF Railway que aún no poseía por acciones y efectivo por un total de 26 mil millones de dólares. [152] Esta fue la mayor adquisición hasta la fecha en la historia de Berkshire. [153]
En 2011, Berkshire Hathaway adquirió Lubrizol por 9 mil millones de dólares en efectivo. [154]
El 25 de marzo de 2011, Berkshire Hathaway hizo su primera incursión en el sector de seguros de la India con su filial no directa BerkshireInsurance.com. [155] [156]
En septiembre de 2020, BNSF Railway , una de las entidades más grandes de Berkshire Hathaway, contrató a su primera directora ejecutiva, Kathryn Farmer . [157]
El 2 de octubre de 2014, Berkshire Hathaway Automotive, una filial de concesionarios de automóviles, se creó mediante la adquisición de Van Tuyl Group, el concesionario de automóviles más grande del país y de propiedad independiente hasta esa fecha. Es el quinto más grande con la propiedad de 81 concesionarios e ingresos de $8 mil millones. [158] [159]
En enero de 2016, Berkshire Hathaway adquirió Precision Castparts Corp. por 32.100 millones de dólares. [160] En 2020, Buffett afirmó que pagó de más por la empresa y redujo su valor en aproximadamente 10.000 millones de dólares. [161]
En febrero de 2016, Berkshire Hathaway adquirió Duracell de Procter & Gamble por 4.700 millones de dólares en acciones de P&G que anteriormente eran propiedad de Berkshire Hathaway. [162] [163]
A principios de 2008, Berkshire aumentó drásticamente su participación en ConocoPhillips a 85 millones de acciones. [164] En una de las entrevistas de Buffett, más tarde describió esto como "un gran error" ya que el precio del petróleo se derrumbó durante la Gran Recesión . Berkshire vendió la mayoría de sus acciones, pero mantuvo 472.000 acciones hasta 2012. En ese año, ConocoPhillips escindió una subsidiaria, Phillips 66 , de la que Berkshire poseía 27 millones de acciones. Berkshire luego vendió $ 1.4 mil millones en acciones a Phillips 66 a cambio de Phillips Specialty Products. [165] Buffett se refirió con frecuencia a Phillips 66 como uno de los mejores negocios en los que Berkshire invirtió debido a sus dividendos consistentes y programas de recompra de acciones. Sin embargo, Berkshire vendió la totalidad de sus participaciones en 2020. [166] [167]
Entre septiembre de 2019 y agosto de 2020, Berkshire compró más del 5% de las acciones en circulación de cada una de las cinco mayores sogo shosha japonesas ( Itochu , Mitsubishi , Mitsui , Sumitomo y Marubeni ) a través de su filial National Indemnity. Estas participaciones valían un total de más de 6.000 millones de dólares en agosto de 2020. En abril de 2023, Berkshire aumentó su participación en cada una de esas empresas al 7,4%. [168] Continuó aumentando las participaciones con el tiempo. [169]
Después de vender la mayor parte de sus acciones de IBM en febrero de 2018, [170] el 4 de mayo de 2018, Buffett anunció que Berkshire había vendido completamente su participación en IBM. [171]
En septiembre de 2008, en el pico de la crisis financiera de 2007-2008 , Berkshire invirtió $5 mil millones en acciones preferentes en Goldman Sachs para proporcionarle una fuente de financiación cuando los mercados de capital se habían visto restringidos. Las acciones preferentes rindieron una tasa de interés anual del 10%, lo que le generó a Berkshire $500 millones en ingresos por intereses por año. Berkshire también recibió warrants para comprar 43,5 millones de acciones con un precio de ejercicio de $115 por acción, que se podían ejercer en cualquier momento durante un plazo de cinco años. [172] [173] Goldman mantuvo el derecho a recomprar las acciones preferentes y en marzo de 2011 ejerció este derecho pagando $5,5 mil millones a Berkshire (las acciones preferentes solo se podían recomprar con una prima del 10%). El beneficio de las acciones preferentes se estimó en $1,8 mil millones [174] y el ejercicio de los warrants ha producido un beneficio de más de $2 mil millones. [175] Buffett defendió las decisiones de Lloyd Blankfein como CEO de Goldman Sachs y sus esfuerzos por mejorar la reputación de la compañía durante la crisis financiera de 2007-2008 . [176] [177] [178]
El 26 de agosto de 2011, Berkshire Hathaway compró 5.000 millones de dólares en acciones preferentes del Bank of America . [179] La inversión tuvo un coste de interés anual del 6%, lo que le reportó a Berkshire 300 millones de dólares en intereses anuales. Junto con la inversión en acciones preferentes, Berkshire obtuvo warrants que le permitieron comprar 700 millones de acciones ordinarias a 7,14 dólares por acción, que se ejercieron. [180] En 2017, esta posición había generado una ganancia de unos 12.000 millones de dólares, excluyendo el interés anual obtenido de las acciones preferentes. [181]
En octubre de 2008, Berkshire invirtió 6.500 millones de dólares en Wrigley Company como parte de un paquete de financiación para permitir que Mars Inc. adquiriera la empresa. Berkshire vendió sus bonos y acciones preferentes restantes a Mars en 2016. [182]
En 2013, Berkshire y 3G Capital adquirieron HJ Heinz Company por 28 mil millones de dólares, incluida la deuda. [183] En 2015, Heinz se fusionó con Kraft Foods para formar Kraft Heinz . [184] En 2019, Buffett dijo que pagó de más en el acuerdo. [185]
En 2013, Berkshire poseía 1,74 millones de acciones de Gannett ; sin embargo, vendió sus acciones en el segundo trimestre de 2013. [186] La compañía también posee parte de la editorial de periódicos Lee Enterprises después de comprar parte de la deuda de Lee después de su declaración de quiebra. [187]
En 2016, Berkshire sorprendió a los inversores al realizar grandes inversiones de capital en las principales aerolíneas estadounidenses . Buffett había descrito anteriormente a las aerolíneas como una "trampa mortal para los inversores". Buffett había realizado una inversión en US Airways en 1989 que, aunque vendió con ganancias, casi le hizo perder a Berkshire una suma sustancial de dinero. [188] En 2017, Berkshire era el mayor accionista de United Airlines y Delta Air Lines y uno de los 3 principales accionistas de Southwest Airlines y American Airlines . El propio Buffett ha descrito esto como una "decisión de la industria" en lugar de una elección en una empresa individual. Se dice que el director ejecutivo de American Airlines, Doug Parker , convenció a Ted Weschler al argumentar que la industria de las aerolíneas se había consolidado lo suficiente y racionalizado la oferta de modo que se pudiera lograr una rentabilidad a largo plazo en una industria que históricamente ha sido deficitaria en conjunto. [189] En abril de 2020, Berkshire vendió todas las acciones de US Airlines debido al impacto de la pandemia de COVID-19 en el transporte aéreo comercial . [190]
Buffett comenzó a invertir en Wells Fargo en 1989; sin embargo, en el primer trimestre de 2022, Berkshire Hathaway había vendido la totalidad de su participación en la empresa. [191] [192]
En mayo de 2022, Berkshire Hathaway adquirió una participación de 2.600 millones de dólares en Paramount Global . [193] Sin embargo, en una reunión anual el 4 de mayo de 2024, Buffett declaró que había vendido todas sus acciones en Paramount con una pérdida sustancial, culpándose a sí mismo por decidir invertir. [194]
En el segundo trimestre de 2020, Berkshire añadió una posición de más de 20 millones de acciones en la empresa minera Barrick Gold ; las acciones se vendieron en 2021. [195] En el tercer trimestre de 2020, la empresa acordó comprar las operaciones de transmisión y almacenamiento de gas natural de Dominion Energy. [196]
En el primer trimestre de 2022, Berkshire adquirió 121 millones de acciones de HP Inc. valoradas en más de 4.200 millones de dólares; las acciones se vendieron en 2023 y 2024. [197]
En el tercer trimestre de 2022, Berkshire compró 60 millones de acciones de la empresa de fabricación de semiconductores TSMC , adquiriendo una participación de 4.100 millones de dólares; las acciones se vendieron a finales de 2022 y 2023 en parte debido a las tensiones geopolíticas. [198] [199] [200]
En mayo de 2024, Berkshire Hathaway reveló una participación del 6,4% en la aseguradora Chubb Limited , por un valor de 6.700 millones de dólares, que había estado adquiriendo desde la segunda mitad de 2023. [201]
En mayo de 2016, Berkshire reveló una participación en Apple Inc de 9,8 millones de acciones (0,2% de Apple) por valor de 1.000 millones de dólares. A finales de junio de 2016, esta participación había aumentado a 15,2 millones de acciones (0,3% de Apple). Berkshire volvió a comprar acciones de Apple entre septiembre y diciembre. Para el 31 de diciembre de 2016, Berkshire había acumulado una participación de 57,4 millones de acciones (1,1% de Apple) con un precio de adquisición medio estimado de 110 dólares por acción (antes del split 4:1 de 2020). Las compras agresivas de acciones continuaron y para el 31 de marzo de 2017, Berkshire había acumulado una participación de 129 millones de acciones (2,5% de Apple). En el informe anual de 2017, Berkshire Hathaway reveló que su posición total para el 31 de diciembre de 2017 era de 166 millones de acciones (3,3% de Apple). Berkshire compró 75 millones de acciones más a principios de 2018. [202] [203]
Al 31 de diciembre de 2022, [actualizar]Berkshire poseía el 5,8% de Apple con 915,6 millones de acciones, según la presentación 13G de la empresa del 14 de febrero de 2023. [204] [199]
En agosto de 2024, Berkshire Hathaway redujo su participación en Apple en casi un 50%, vendiendo acciones por valor de 75.500 millones de dólares en el segundo trimestre. Esta medida aumentó las reservas de efectivo de Berkshire a un récord de 276.900 millones de dólares. A pesar de la reducción, Apple sigue siendo una de las principales participaciones de Berkshire, y las acciones restantes están valoradas en 84.200 millones de dólares a finales de junio de 2024. [205]
En los informes de los medios, Buffett dice que Apple ha desarrollado un ecosistema y un nivel de lealtad a la marca que le proporciona una ventaja competitiva, y que los consumidores parecen tener un cierto grado de insensibilidad al precio cuando se trata del iPhone. Si bien Buffett es famoso por evitar las acciones tecnológicas, ha dicho que Apple es una empresa de productos de consumo y que entiende los negocios de productos de consumo. [206]
Berkshire realizó su primera inversión en Tesco , minorista de comestibles del Reino Unido, en 2006 y en 2012 aumentó esta participación a más del 5% de la empresa, invirtiendo un total de $ 2.3 mil millones. [207] Buffett vendió alrededor del 30% de esta participación en 2013 cuando "se desilusionó un poco con la administración de la empresa en ese momento", obteniendo una ganancia de $ 43 millones. [208] A medida que los problemas de Tesco aumentaron hasta 2014, Berkshire vendió todas las acciones restantes y Buffett dijo a los accionistas que el retraso en la venta de acciones fue costoso. Berkshire obtuvo una pérdida después de impuestos de $ 444 millones en la inversión en Tesco. [208]
En 2007, la empresa fue nombrada por Barron's como la empresa más respetada del mundo según una encuesta realizada a administradores de dinero estadounidenses. [209] Fue nombrada en segundo lugar después de Apple Inc. en la misma encuesta en 2014 [210] y 2015 [211] y fue segunda detrás de Johnson & Johnson en 2016. [212]
