[cita requerida] Si todos los títulos están perfectamente valorados, los inversores obtendrán un rendimiento sobre su inversión que será el apropiado para el nivel de riesgo asumido, sin importar cuáles sean los títulos adquiridos.
Según la teoría del paseo aleatorio, no existen tendencias predecibles en los precios de las acciones o títulos valores que puedan utilizarse para "enriquecerse rápidamente".
[2] Al notar esto, los inversores profesionales racionales, que estudian las acciones en profundidad y evalúan la información de forma objetiva, actuarán: si el activo está subvaluado, ellos comprarán; y si está sobrevaluado, venderán.
Este movimiento de compra o venta, según el precio, llevará al activo nuevamente a su valor fundamental eficiente si logra cancelar los movimientos de los inversores irracionales.
[2] En el largo plazo, se plantea, la eficiencia del mercado prevalece a causa de la selección competitiva y el arbitraje.
En este caso: El precio de los activos refleja toda la información y nadie puede obtener un rendimiento superior al del mercado.
UU. han demostrado que especular utilizando este tipo de información es habitual.
Hay economistas, matemáticos y especuladores que no creen en la hipótesis del mercado eficiente.
No obstante Kendall en 1953 sugirió que el precio de las acciones en el mercado británico era aleatorio.
Más tarde Brealey y Dryden, además de Cunningham encontraron que la hipótesis débil del mercado eficiente también se cumplía en Reino Unido.
No hubo ninguna noticia que justificase un colapso de tal extensión.