En 2008 el banco Northern Rock fue nacionalizado por el gobierno británico , debido a los problemas financieros provocados por la crisis de las hipotecas de alto riesgo . En 2010, el banco se dividió en dos partes ( activos y banca) para ayudar en la eventual venta del banco al sector privado.
El 14 de septiembre de 2007, el banco solicitó y recibió una línea de apoyo a la liquidez del Banco de Inglaterra , [1] como resultado de su exposición en los mercados crediticios, durante la crisis financiera de 2008 . [2] [3] El 22 de febrero de 2008, el banco pasó a ser propiedad estatal . La nacionalización se produjo tras dos intentos fallidos de hacerse cargo del banco, sin que ninguno de ellos pudiera comprometerse plenamente a reembolsar el dinero de los ahorradores e inversores. [4] [5]
En 2012, Virgin Money completó la compra de Northern Rock a UK Financial Investments (UKFI) por aproximadamente mil millones de libras esterlinas y, en octubre de ese año, el banco principal operaba bajo la marca Virgin Money. [6] [7] [8]
El 12 de septiembre de 2007, Northern Rock solicitó al Banco de Inglaterra, como prestamista de última instancia en el Reino Unido, un servicio de apoyo a la liquidez debido a problemas para recaudar fondos en el mercado monetario para reemplazar los préstamos vencidos en el mercado monetario. [9] Los problemas surgieron de las dificultades que enfrentaron los bancos durante el verano de 2007 para recaudar fondos en el mercado monetario . A pesar de que Northern Rock parecía estar en una posición más fuerte que otros bancos del Reino Unido sobre el papel, [10] enfrentó un problema de liquidez porque los prestamistas institucionales se pusieron nerviosos ante la idea de otorgar préstamos a bancos hipotecarios después de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. [11] Las cifras del Banco de Inglaterra sugieren que Northern Rock pidió prestados £3 mil millones del Banco de Inglaterra en los primeros días de esta crisis. [12]
Con las acciones de Northern Rock cayendo casi un tercio, el gobierno británico tomó medidas para tranquilizar a los inversores con el banco, e instó a los titulares de cuentas a no preocuparse de que el banco quiebre. El presidente del comité selecto del Tesoro, el diputado John McFall, dijo: "No creo que los clientes de Northern Rock deban preocuparse por sus cuentas corrientes o sus hipotecas ". [13]
Northern Rock no ha sido el único banco británico que ha solicitado fondos al Banco de Inglaterra desde que comenzó la crisis de las hipotecas de alto riesgo [14] , pero es el único que ha recibido apoyo financiero de emergencia de la Autoridad Tripartita (el Banco de Inglaterra, el FSA y HM Treasury ). [15] Sin embargo, el banco era más vulnerable a una crisis crediticia ya que su modelo de negocio de "alto riesgo" [16] dependía de la financiación de los mercados de crédito mayoristas, de los que el 75% de sus fondos procedían de esta fuente. [17] En su discurso ante el Comité Selecto del Tesoro, el gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, había declarado que se pondrían fondos de emergencia a disposición de cualquier banco británico que los necesitara, pero con una tasa de penalización, para garantizar que los prestamistas que habían tomado malas decisiones crediticias sufrirían en relación con los prestamistas que hubieran tomado decisiones crediticias sensatas. [18]
En diciembre, los reguladores de la UE aprobaron las acciones de Gran Bretaña para proporcionar ayuda al banco al concluir que estaban en línea con las normas europeas de ayuda de emergencia. [19]
El viernes 14 de septiembre de 2007, el primer día en que se abrieron las sucursales tras la noticia, muchos clientes hicieron cola frente a las sucursales para retirar sus ahorros (una corrida bancaria ). [20] Esta corrida bancaria no fue la forma tradicional, en la que los depositantes retiran dinero en un efecto de bola de nieve, lo que lleva a una crisis de liquidez ; en cambio, ocurrió después de la crisis de liquidez. [21] Se estimó que los clientes retiraron mil millones de libras ese día, aproximadamente el 5% del total de los depósitos bancarios mantenidos por Northern Rock. [22]
El lunes 17 de septiembre, mientras ahorradores preocupados seguían acudiendo en masa a algunas sucursales bancarias de Northern Rock para retirar sus ahorros, se informó que se habían retirado aproximadamente £2 mil millones desde que el banco solicitó fondos de emergencia al Banco de Inglaterra. A primera hora de la tarde en Londres, las acciones de Northern Rock, que habían perdido un 32% el viernes anterior, cayeron otro 40%, de 438 peniques a 263 peniques. [23]
Más tarde ese día, el ministro de Hacienda, Alistair Darling , anunció que el gobierno británico y el Banco de Inglaterra garantizarían todos los depósitos mantenidos en Northern Rock. [24] Las acciones de Northern Rock subieron un 16% después de que se anunciara esto.
El anuncio del canciller tuvo los efectos deseados al día siguiente, cuando las colas ante las sucursales de Northern Rock desaparecieron gradualmente. Además, Northern Rock publicó una serie de anuncios en los principales periódicos del Reino Unido para reafirmar que el dinero de sus clientes estaba seguro. [25]
En una entrevista en BBC Radio 4 , el gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, reveló que habían previsto que la financiación de emergencia oscilara entre 20.000 y 30.000 millones de libras esterlinas. [26]
Lo que queremos hacer es dar incentivos para que la gente se comporte apropiadamente, por lo que al juzgar la tasa de interés a la que le prestamos a Northern Rock nos hicimos la siguiente pregunta: "¿A qué tasa de interés tendrían que pagar hoy al pedirnos préstamos que ¿Les haría arrepentirse de no haber contratado una póliza de seguro como lo hizo Countrywide antes del 9 de agosto?
— Gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, BBC Radio 4 – Archivo de 4
Matt Ridley se vio obligado a dimitir como presidente en 2007, tras haber sido acusado en audiencias de comisiones parlamentarias de no reconocer los riesgos de la estrategia financiera del banco y, por tanto, de "dañar la reputación de la industria bancaria británica". [27]
John Devaney y Simon Laffin se unieron a la junta directiva en noviembre de 2007, cuando Sir Derek Wanless, Nichola Pease , Adam Fenwick y Rosemary Radcliffe se retiraron como directores no ejecutivos. El director ejecutivo, Adam Applegarth , permaneció en un puesto interino hasta diciembre de 2007. David Baker y Keith Currie dejaron la junta, pero siguieron empleados dentro de la empresa. Posteriormente, Currie se jubiló anticipadamente con un paquete de bonificación por valor de 2,5 millones de libras esterlinas y, en 2012, a la edad de 56 años, fue encontrado muerto en su casa. [28]
El director ejecutivo tras la salida de Applegarth fue Andy Kuipers, quien se unió a la empresa en 1987 y luego se fue el 31 de agosto de 2008. [29]
En enero de 2008, el préstamo de Northern Rock concedido por el Banco de Inglaterra había aumentado hasta los 26.000 millones de libras esterlinas. El 11 de enero, Northern Rock anunció que había vendido su cartera de hipotecas vitalicias de liberación del valor líquido de la vivienda a JP Morgan por 2.200 millones de libras y que utilizaría esa cantidad para pagar una parte del préstamo del Banco de Inglaterra. [30] [31]
El 6 de febrero, la Oficina de Estadísticas Nacionales anunció que estaba tratando a Northern Rock como una corporación pública, similar a la BBC y Royal Mail a efectos contables, lo que provocó que los préstamos (aproximadamente £25 mil millones) y las garantías (aproximadamente £30 mil millones) se otorgaran por el Banco de Inglaterra y el valor de la cartera hipotecaria de la empresa (aproximadamente 55 mil millones de libras esterlinas), estimado provisionalmente en un total de alrededor de 100 mil millones de libras esterlinas, que se sumará a la Deuda Nacional . [32] Aunque técnicamente no es una nacionalización , la decisión efectivamente reconoció que "En todo menos en el nombre, Northern Rock está ahora nacionalizado". [33]
La adición de este endeudamiento a los totales del gobierno aumentó la deuda nacional de £537 mil millones, o 37,7% del PIB, a alrededor del 45%, [32] rompiendo la llamada regla de oro que establece el umbral de los requisitos de endeudamiento del sector público por debajo del 40%. . La cifra equivale a un préstamo adicional de 3.000 libras esterlinas por cada familia en Gran Bretaña. [34] En el Presupuesto de 2008 , el Ministro de Hacienda anunció que el gobierno emitiría 14.000 millones de libras esterlinas en bonos para cubrir la deuda de Northern Rock. [35]
El 26 de marzo, la Autoridad de Servicios Financieros publicó un informe interno sobre las fallas en el manejo de los problemas en Northern Rock. "Descubrieron que su supervisión del banco no se había llevado a cabo con un nivel aceptable". La revisión anterior de la FSA había tenido lugar en febrero de 2006. [36] A la luz de estos fallos en Northern Rock, la FSA anunció que revisaría su propio personal y sus sistemas. [37] El informe interno de la FSA también concluyó que, en última instancia, la culpa por el colapso de Northern Rock debería recaer en la alta dirección del banco. "Las juntas directivas y gerencias de las empresas reguladas tienen la responsabilidad principal de garantizar la solidez financiera de sus instituciones", dijo la FSA. La Asociación de Banqueros Británicos (BBA), el organismo bancario del Reino Unido, estuvo de acuerdo. [38]
En mayo de 2009, el Financial Times informó que los reguladores bancarios ya habían estado examinando " juegos de guerra " ya en 2004, que abordaban posibles turbulencias en los mercados hipotecarios. Se cree que HBOS y Northern Rock aparecieron en estas predicciones. [39]
A partir de octubre de 2007, el Comité Selecto del Tesoro de Todos los Partidos de la Cámara de los Comunes realizó un informe sobre el fracaso de Northern Rock. El comité celebró varias reuniones televisadas, en las que convocaron a testigos de la antigua Junta Directiva de Northern Rock, del Banco de Inglaterra, del Tesoro y de los organismos reguladores. El informe fue detallado y concluyó:
"Los [ex] directores de Northern Rock fueron los principales autores de las dificultades que la empresa ha afrontado desde agosto de 2007. Es cierto que los miembros del consejo de administración de Northern Rock han sido sustituidos, aunque al azar, desde que la empresa pasó a depender de la liquidez. El apoyo del Banco de Inglaterra significó la estrategia comercial imprudente y de alto riesgo de Northern Rock, con su dependencia de la financiación mayorista a corto y mediano plazo y la falta de seguros suficientes y la imposibilidad de organizar un servicio de reserva o cubrir ese riesgo. que no pudo hacer frente a las presiones de liquidez que le impuso el congelamiento de los mercados internacionales de capital en agosto de 2007. Dado que la formulación de esa estrategia era un papel fundamental del Directorio de Northern Rock, supervisado por algunos directores que habían estado allí desde su desmutualización, el fracaso de esa estrategia también debe atribuirse al Consejo. Los miembros no ejecutivos del Consejo, y en particular el Presidente del Consejo, el Presidente del Comité de Riesgos y el director no ejecutivo senior, fracasaron. en el caso de Northern Rock, garantizar que siga siendo líquido y solvente, prever los riesgos que estaba asumiendo y actuar como una fuerza restrictiva eficaz sobre la estrategia de los miembros ejecutivos". [40]
Antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, el banco formaba parte del índice FTSE 100 , pero fue degradado nuevamente al FTSE 250 en diciembre de 2007. [41] Las acciones fueron posteriormente retiradas de la lista.
El 31 de marzo, el banco publicó su informe anual de 2007, que mostraba una pérdida de 167 millones de libras esterlinas. El exjefe, Adam Applegarth, recibió un pago de 760.000 libras esterlinas (63.333 libras esterlinas al mes). [42] El informe también describió más detalles de su plan de negocios propuesto. [43]
El 5 de agosto, el banco anunció que había tenido una pérdida de 585,4 millones de libras durante los primeros seis meses del año y que se habían devuelto 9.400 millones de libras de un préstamo del Banco de Inglaterra, reduciendo la cantidad adeudada a 17.500 millones de libras. . [44]
El 12 de octubre de 2007, Virgin Group anunció que tenía la intención de presentar una oferta por Northern Rock como socio principal de una coalición que incluía al gigante estadounidense AIG , el especialista en reestructuración WL Ross y First Eastern Investment. Si el acuerdo hubiera sido exitoso, Northern Rock se habría integrado en Virgin Money como Virgin Bank. [45] [46]
No está claro qué papel habrían tenido los socios en el acuerdo. Esta oferta fue aprobada posteriormente por HM Treasury y se señaló como la opción preferida. [47] Virgin anunció que Peter McNamara, ex director general de Alliance & Leicester , sería responsable de la gestión de riesgos en Northern Rock si su oferta tiene éxito. [48]
El otro favorito era la sociedad de inversión Olivant, dirigida por el ex director ejecutivo de Abbey , Luqman Arnold. [49] Olivant habría conservado la marca Northern Rock. [50] Hasta el 17 de noviembre, un total de diez empresas habían presentado propuestas para el banco. Entre los otros pretendientes de Northern Rock se encontraban la firma de capital privado Cerberus , [51] JC Flowers [52] y Lloyds TSB . [53] A principios de diciembre, JC Flowers abandonó la licitación. [54]
Northern Rock anunció que todas las ofertas habían estado "materialmente por debajo" del valor comercial anterior. Alistair Darling dijo el 19 de noviembre que el Gobierno tendría que aprobar o vetar cualquier venta, en interés de los contribuyentes, los depositantes y la estabilidad financiera en general. [55]
En diciembre, el gobierno preparó una legislación de emergencia para nacionalizar el banco, en caso de que fracasaran las ofertas públicas de adquisición. [56] El 12 de enero de 2008, el Tesoro reclutó a Ron Sandler , ex director ejecutivo de Lloyd's de Londres , para dirigir Northern Rock, en caso de que el banco fuera nacionalizado. [57] Si el banco fuera nacionalizado temporalmente, el gobierno lo gestionaría en condiciones de plena competencia sobre una base comercial, donde los servicios para ahorradores y prestatarios no se verían afectados y la empresa continuaría funcionando con normalidad. Sin embargo, la nacionalización también afectaría el futuro de la Northern Rock Foundation. [58] Alistair Darling rechazó la posibilidad de que el banco sea puesto en administración .
El 15 de diciembre, Northern Rock contrató al banco Goldman Sachs para elaborar un paquete de financiación, reunir patrocinadores y presentar propuestas a su consejo de administración. Este paquete estaría disponible para cualquier postor potencial por el banco. [59] La oferta interna fue dirigida por Paul Thompson y Andy Kuipers.
La fecha límite para la presentación de ofertas era el 4 de febrero de 2008, cuando se esperaban las ofertas finales de Virgin, Olivant y la dirección del banco; otros postores aún podrían haber expresado interés. Era probable que Goldman Sachs se pusiera en contacto con Cerberus y JC Flowers para ver si les gustaría volver a participar en la puja, ya que la situación había cambiado materialmente. [60] Una vez elegida una propuesta exitosa, se presentaría a la Comisión Europea antes del 17 de marzo, que consideraría si se ajustaba a las normas de ayuda estatal de la UE. [61] Olivant se retiró de la licitación (pero declaró que aún podrían intentar una oferta de rescate si el Gobierno cambiaba sus condiciones) [62] el 4 de febrero, dejando solo la oferta de Virgin y la oferta interna. [63]
Para el reembolso de los préstamos del Gobierno, se propuso crear un "grupo de activos" en el banco, de un tamaño mayor que los préstamos. El postor habría emitido bonos contra este conjunto de activos, con vencimientos fijados en línea con el reembolso. Los ingresos de la emisión de bonos también habrían ido al Gobierno y el banco habría pagado una garantía gubernamental para que los bonos se negociaran en el mercado a precios similares o cercanos a ellos. [61] Esto habría reemplazado el plan original de que los postores tuvieran que encontrar sus propios inversores para cubrir los primeros £15 mil millones, lo que resultó imposible debido a la crisis crediticia. [64] El gobierno también continuaría garantizando los pasivos del banco, como los depósitos de los ahorradores. [61]
El 17 de febrero de 2008, Alistair Darling , Ministro de Hacienda , anunció que Northern Rock iba a ser nacionalizado [4] alegando que las ofertas privadas no ofrecían "suficiente valor por el dinero al contribuyente" y, por lo tanto, el banco debía ser llevado bajo un "período temporal de propiedad pública". [65] [66]
El gobierno es el único accionista a través de UK Financial Investments , y el banco es administrado "en condiciones de plena competencia" sobre una base comercial por una junta independiente presidida por Ron Sandler . Los clientes no se ven afectados por este cambio.
Un panel de arbitraje designado por el Gobierno decidirá un precio justo por la compensación que se ofrecerá a los inversores por sus acciones. [67] Antes de la apertura de los mercados el 18 de febrero, se suspendió la negociación de las acciones ordinarias y preferentes de Northern Rock en la Bolsa de Valores de Londres . [68] La autorización legal para la nacionalización es la Ley Bancaria (Disposiciones Especiales) de 2008 , que también permite la nacionalización de otros bancos si es necesario. [69] A las 00:01 del 22 de febrero, Northern Rock fue nacionalizado formalmente.
En noviembre de 2008, el gobierno creó una nueva empresa, UK Financial Investments , para gestionar sus participaciones en Northern Rock y Bradford & Bingley . [70] El 10 de marzo de 2009, la Oficina de Comercio Justo publicó su informe sobre los impactos del apoyo público a Northern Rock en la competencia en los servicios financieros. La OFT concluyó que "el apoyo público a Northern Rock no tuvo, durante ese período, un impacto adverso significativo en la competencia". [71]
En febrero de 2008, el gobierno nombró a Ron Sandler presidente ejecutivo. Bryan Sanderson, Sir Ian Gibson , David Jones y Paul Thompson dimitieron de la junta en ese momento. [72] Gary Hoffman se convirtió en director ejecutivo de Northern Rock en octubre de 2008. Anteriormente fue vicepresidente de Barclays y ex director general de Barclaycard . [73] Con el nombramiento de Gary Hoffman, Ron Sandler pasó a ocupar un puesto de presidente no ejecutivo. [74] El 4 de noviembre de 2010, Hoffman dejó el banco para trasladarse a NBNK Investments ; Sandler volvió a su puesto de presidente ejecutivo.
En octubre de 2008, la dirección posterior a la nacionalización de Northern Rock decidió no emprender acciones legales por negligencia contra los directores responsables durante la crisis, entre ellos el ex director ejecutivo Adam Applegarth, alegando que no había motivos suficientes para hacerlo. Tampoco habrá acciones contra los auditores PricewaterhouseCoopers . [75]
En enero de 2009 se anunció que Ann Godbehere dejaría su puesto de directora financiera a finales de febrero. [76]
Algunos ex directores del banco han sido multados y prohibidos por la FSA, incluido el ex subdirector ejecutivo David Baker con £ 504 000 por declarar erróneamente datos de atrasos hipotecarios y el ex director de crédito Richard Barclay fue multado con £ 140 000 por no garantizar información financiera precisa. [77] En abril, el director financiero David Jones renunció al banco después de informes de que la FSA iba a investigar más a fondo las actividades en el banco antes de la nacionalización. [78] En julio, Jones fue multado y prohibido por la FSA. [79]
Posteriormente se supo que la mejor cartera del negocio hipotecario de Northern Rock, que comprende hipotecas por valor de 47 mil millones de libras esterlinas (alrededor del 40% de los activos de la compañía), había sido transferida a una compañía con sede en las Islas del Canal llamada Granite , junto con una obligación continua de continuar negocio de suministro. No mantener el acuerdo podría costar unos 5.000 millones de libras esterlinas. [80] Como es práctica común en las titulizaciones bancarias, Granite se creó como un fideicomiso benéfico con cualquier residuo en la liquidación en beneficio de una pequeña organización benéfica, Down's Syndrome North East. A pesar de tener activos por un valor estimado de £45 mil millones, Granite nunca ha hecho una donación a la organización benéfica porque sigue en el negocio. [81]
En el corazón de Northern Rock se encuentra Granite, un vehículo de titulización de 45.000 millones de libras mediante el cual las hipotecas se dividen y se venden a los inversores. Según las 'cláusulas de sustitución' de Granite, los inversores pueden reclamar sus préstamos si las hipotecas que vencen no se reemplazan por otras nuevas.
Si se activaran las cláusulas, los inversores podrían exigir la devolución de su financiación, lo que podría dejar al Gobierno con una factura inmediata de 45.000 millones de libras. Por el momento, sólo £25 mil millones del dinero de los contribuyentes han ido realmente a Northern Rock, a través de préstamos del Banco de Inglaterra. El resto del apoyo se obtiene a través de garantías estatales, que el Tesoro preferiría que no se utilizaran.
"El granito es la razón por la que el Gobierno optó por la nacionalización y no la administró", dijo un alto funcionario de Northern Rock. La administración también habría activado la cláusula.
El granito madura en tramos, y se espera que este año se generen aproximadamente £5 mil millones y £10 mil millones el próximo. A medida que el Gobierno recupere el control del vehículo, podrá atropellarlo o venderlo. De cualquier manera, la obligación durará casi cinco años. De ahí la ferviente creencia de los banqueros de que la "propiedad pública temporal" no será nada parecido. [82]
A finales de 2008, Northern Rock, asesorado por Credit Suisse , decidió dejar que Granite entrara en liquidación, lo que significa que el banco Northern Rock ya no le proporcionará nuevas hipotecas y los tenedores de bonos recibirán el reembolso a medida que expiren las hipotecas antiguas. [83]
El 18 de marzo, Northern Rock anunció las medidas que tomaría para reducir la deuda pública en un plazo de tres o cuatro años. [84] El banco eliminará alrededor de un tercio de los puestos de trabajo (2.000) hasta 2011; El 1 de mayo, el banco confirmó que iniciaría conversaciones con los sindicatos y que la mayoría de las pérdidas de empleo se producirían más adelante en 2008. [85]
Al 30 de septiembre de 2008, el banco estaba reembolsando el préstamo mucho antes de lo previsto, debiendo un saldo neto de sólo 11,5 mil millones de libras esterlinas del préstamo que ascendía a 26,9 mil millones de libras esterlinas a finales de 2007. [86]
El 21 de octubre, Standard & Poor's Ratings Services revisó su perspectiva para Northern Rock de positiva a estable; También afirmaron las calificaciones crediticias de contraparte 'A/A-1' de largo y corto plazo del banco. [87] La Asociación de Prensa señaló el 22 de octubre que Northern Rock podría otorgar bonificaciones a sus empleados en el futuro, si se cumplen ciertos objetivos en el reembolso del préstamo del Gobierno. [88]
El 21 de enero de 2009 se reveló que los empleados del banco recibirían una bonificación del 10%, debido a que el banco cumplió sus objetivos de reembolso del préstamo del Gobierno. Esto provocó cierto malestar en varios medios de comunicación y, por ejemplo, en Vince Cable , de los demócratas liberales , pero la decisión de conceder el bono fue defendida por el sindicato Unite, calificándolo de recompensa por su duro trabajo y dedicación. [89]
El 3 de marzo de 2009, Northern Rock señaló que sólo quedaban pendientes de pago 8.900 millones de libras esterlinas del préstamo. [90]
El 1 de octubre de 2010, el banco anunció que en los últimos tres meses se habían cancelado otros 700 millones de libras esterlinas del préstamo. [91]
A finales de julio de 2008, Northern Rock anunció la primera serie de despidos; 800 empleados fueron despedidos forzosamente y otros 500 empleados quedaron bajo un programa de despido voluntario. [92] También pretende reducir a la mitad su cartera de préstamos de £100 mil millones, ya sea vendiendo activos hipotecarios a otros prestamistas o negándose a ofrecer nuevas hipotecas a los clientes existentes. [93]
El 8 de junio de 2010, como parte del proceso de reestructuración, se anunció que se perderían otros 650 puestos de trabajo en las ubicaciones del banco en el noreste antes de fin de año. [94]
En un informe encargado por la agencia de desarrollo One North East se detalla que la quiebra del banco costó a la región local alrededor de £800 millones, principalmente en relación con la pérdida de empleos. El informe se mantuvo confidencial hasta 2010. [95]
El 28 de marzo de 2011, el banco anunció que era probable que se eliminaran alrededor de 680 puestos de trabajo más durante la reestructuración antes del regreso del banco al sector privado. [96]
El 18 de marzo, Northern Rock anunció la terminación de su operación de ahorro danesa. Todas las cuentas de la sucursal danesa se cerraron el 18 de abril de 2008. [97]
El 5 de junio se anunció que Lloyds TSB , antiguo postor del banco, asumiría una parte de la cartera de hipotecas de Northern Rock a lo largo de 3 años; Esto se lograría si Lloyds TSB ofreciera nuevas hipotecas a los clientes de Northern Rock que están llegando al final de sus acuerdos de tasa fija. [98]
El 20 de mayo de 2008 se confirmó que Northern Rock continuaría patrocinando tanto al Newcastle United como a los Newcastle Falcons , el primero debido al acuerdo a largo plazo entre ellos y el club. El director ejecutivo Ron Sandler fue citado diciendo:
"Ya hemos terminado una serie de patrocinios que heredé... pero hemos elegido continuar con el patrocinio de Newcastle United y Newcastle Falcons, en parte debido a los compromisos que hemos asumido allí; a veces los patrocinios continúan hasta que llegan a su fin contractual. – y en parte porque creo que es de interés comercial para el banco que sigamos con ambas cosas".
En 2007, casi tres semanas antes de que el banco tuviera que apelar al Banco de Inglaterra para obtener un préstamo de emergencia, el banco compró el estadio del Newcastle Falcons Rugby Club, el estadio Kingston Park, por £ 15 millones. [99] En febrero de 2008, salieron a la luz documentos relacionados con la venta, lo que generó muchas críticas de que la compra se había realizado en un momento de crisis inminente. [100] A finales de 2008, el banco vendió el estadio Kingston Park a la Universidad de Northumbria por una tarifa no revelada. [101]
El 18 de enero de 2010, Northern Rock anunció que había firmado un nuevo contrato de patrocinio de 4 años con el Newcastle United, por un valor de entre 1,5 y 10 millones de libras esterlinas, a partir de la temporada 2010/11. [102] El acuerdo de patrocinio con los Newcastle Falcons llegó a su fin antes del inicio de la temporada 2010/11. [103]
En el momento de su nacionalización, Northern Rock estaba desarrollando dos nuevas oficinas. En su sede en el complejo Regent Centre en Gosforth , Newcastle upon Tyne, el banco estaba a medio camino de la construcción de una torre de 10 pisos que proporcionaría un enfoque para todo el sitio. Como el programa de despidos hizo que el nuevo espacio excedera la capacidad, el banco intentó vender o arrendar el edificio de la torre a un tercero. [104] El banco también desarrolló un sitio en Rainton Bridge, [105] que también tenía excedente de capacidad, y vendió el sitio a npower . [106]
En abril de 2009, el consejo local, el Ayuntamiento de Newcastle , anunció que comprarían el edificio por 22 millones de libras esterlinas y lo arrendarían a una empresa de servicios de apoyo ecológico, Eaga . [107] En noviembre se completó la venta del edificio y el consejo lo rebautizó como Partnership House .
Antes de la nacionalización, la empresa donaba cantidades sustanciales anualmente a su propia organización benéfica, la Northern Rock Foundation . La nacionalización puso fin al pacto que exigía que Northern Rock remitiera una parte de las ganancias a la fundación. En cambio, durante los próximos tres años la fundación recibirá un pago anual de £15 millones de Northern Rock, ya sea que siga siendo de propiedad pública o regrese al sector privado. Las acciones de la fundación fueron canceladas y compensadas del mismo modo que las de los demás accionistas. [68]
Dos fondos de cobertura que poseían el 20% del banco, SRM Global y RAB Capital, emprendieron acciones legales contra el gobierno, los reguladores y las personas cuya nacionalización del banco, consideraron inapropiada, y un factor que contribuyó a la crisis actual. El 15 de enero de 2008 se celebró una reunión en el Metro Radio Arena con capacidad para 11.000 personas para discutir la situación entonces existente, en la que todas menos una de las propuestas presentadas por los fondos de cobertura fueron rechazadas. En mayo Legal & General se unió a los fondos de cobertura, como "parte interesada". [108] Los fondos de cobertura deben solicitar que un tasador independiente evalúe el nivel de compensación y argumentar que las acciones del banco valen más que el precio final de sus operaciones antes de la nacionalización. Se cree que esta acción legal comenzó el 8 de mayo. [109] Varios accionistas de Northern Rock también han tomado medidas en un intento de obtener algún nivel de compensación por sus acciones. Tres parlamentarios laboristas del Norte acordaron presentar una serie de peticiones en nombre de los accionistas que perdieron cientos de miles de libras cuando se confiscaron sus acciones. [110]
Hasta el 6 de julio, unas diez empresas habían solicitado la valoración del banco. [111] El Times informó el 3 de agosto que Houlihan Lokey , BDO Stoy Hayward y LEK Consulting eran las tres empresas preseleccionadas por el gobierno para valorar el banco. [112] El 9 de septiembre, The Times informó que Andrew Caldwell, socio de valoraciones de BDO Stoy Hayward, había sido elegido tasador, con una tarifa de £4,5 millones. [113]
La acción judicial iniciada por inversores contra el Gobierno comenzó en los Reales Tribunales de Justicia el 13 de enero de 2009. [114] Los accionistas también estaban organizando una manifestación frente al tribunal. [115] Uno de los puntos que se reveló sobre el caso es que estaban examinando quién 'filtró' la información sobre el banco que recibió su rescate de emergencia del gobierno. [116] Para dar una consideración completa, el juez Stanley Burnton y el juez Silber se reservaron su decisión antes de emitir un fallo escrito sobre el caso. [117] El 13 de febrero se anunció que los accionistas habían perdido el caso. [118] [119] Roger Lawson, de la Asociación de Accionistas del Reino Unido, dijo que había "buenas posibilidades" de que apelaran la decisión. [120]
En mayo de 2009, se informó que Sir Anthony Clarke y otros dos jueces superiores del Tribunal de Apelaciones escucharían la siguiente etapa de la revisión judicial a partir del 10 de junio durante tres días. [121] [122] El 28 de julio se reveló que los accionistas perdieron su apelación, pero algunos accionistas dijeron que ahora intentarían llevar el caso a la Cámara de los Lores. [123] El 22 de diciembre se informó que los accionistas habían vuelto a perder su apelación y ahora acudirán al Tribunal Europeo de Derechos Humanos en Estrasburgo . [124] [125]
El 8 de diciembre se anunció que los accionistas de Northern Rock no recibirían ninguna compensación, según las conclusiones del tasador Andrew Caldwell. [126] Esto luego pasó a un tribunal, Northern Rock contra Andrew Caldwell y HM Treasury , Tribunal Superior (Cámara de Impuestos y Cancillería), NR/001/2010, donde la apelación de los accionistas fue rechazada.
En 2011, Harbinger Capital Partners LLC, una entidad que había tenido una participación en aproximadamente £277 millones de acciones preferentes en Northern Rock, y Chris Hulme, presidente del Northern Rock Shareholders Action Group, perdieron su batalla legal para revocar la valoración de las acciones que se estaban sin valor. [127] En enero de 2013, la apelación de Harbinger se escuchará en Londres. [128]
En octubre de 2008, un pequeño número de organizaciones benéficas y medios de comunicación acusaron a Northern Rock de tener una política de recuperación agresiva . [129] Estas acusaciones fueron negadas por el portavoz del banco, Simon Hall. [130]
En octubre los clientes parecían estar recuperando la confianza en el banco, cuando se supo que se había producido un aumento en el número de nuevas cuentas abiertas. [131] La gente parecía ver a Northern Rock como un lugar seguro para poner su dinero, dado el estatus actual como banco nacionalizado que no puede quebrar. El banco decidió retirar algunos de sus productos de ahorro del mercado, ya que tiene el compromiso de aceptar sólo una participación del 1,5% del total de los depósitos minoristas del Reino Unido. [132]
En enero de 2009, los medios comenzaron a especular acerca de que el Gobierno tenía planes de utilizar Northern Rock como forma de impulsar los préstamos. [133] El 19 de enero, se anunció que Northern Rock cambiaría su estrategia comercial ofreciendo más acuerdos de retención a sus prestatarios hipotecarios existentes a medida que sus productos vencieran, por lo que tardaría más en reembolsar el resto de su préstamo gubernamental. [134] Alistair Darling señaló que "no era apropiado que Northern Rock siguiera reduciendo sus actividades". [135] Reuters informó el 23 de enero que el Gobierno estaba considerando inyectar hasta £10 mil millones en Northern Rock, como un nuevo plan de negocios en el banco. [136] Sin embargo, la Comisión Europea puede oponerse a los cambios en la forma en que se administra el banco, y que puede violar las normas de ayuda estatal de la UE, y está investigando el asunto. [137] [138]
A finales de febrero, fuentes de los medios comenzaron a informar que una sección del banco se convertiría en un "buen banco", emitiendo más hipotecas, cuando el Gobierno le inyectara entre 10 y 14 mil millones de libras esterlinas. [139] El 23 de febrero de 2009, Northern Rock anunció que ofrecería £14 mil millones en nuevas hipotecas, durante los próximos dos años, como parte de su nuevo plan de negocios. [140] Este nuevo préstamo fue financiado en parte por un aumento en el préstamo del gobierno, una inversión de la estrategia anterior de liquidar el préstamo lo más rápido posible alentando activamente a los clientes hipotecarios a irse cuando venza su contrato hipotecario. La razón de este cambio es la política gubernamental de aumentar la disponibilidad de crédito. Estos £14 mil millones se dividieron en £5 mil millones en 2009 y £9 mil millones en 2010. [141]
En marzo de 2009 las hipotecas emitidas por el banco aumentaron un 70% respecto al mes anterior. [142] [143] En febrero de 2010, The Times afirmó que Northern Rock estaba interesado en comprar algunas de las sucursales de RBS y Lloyds. [144]
En febrero de 2010, el gobierno decidió eliminar la garantía del 100% de los depósitos de Northern Rock. [145] Los ahorradores recibieron un aviso de tres meses antes de la eliminación de la garantía a finales de mayo. Esto significa que, como la mayoría de los bancos, sólo las primeras 50.000 libras esterlinas (o, en octubre de 2011, 85.000 libras esterlinas) depositadas están garantizadas. [146]
Cuando el gobierno británico nacionalizó el banco, señaló que iba a ser una medida temporal y que uno de sus objetivos era eventualmente devolver el banco al sector privado. El 26 de abril de 2009, The Times sugirió que el Gobierno vendería Northern Rock a finales de 2009. Los compradores potenciales incluían Virgin Money , National Australia Bank , Santander , Blackstone y TowerBrook . [147] El Times señaló que una cadena de supermercados británica, Tesco , estaba interesada en comprar partes del banco. [148] Se cree que el asesor Credit Suisse examinó los planes de dividir el banco en 2 partes, para separar los préstamos y activos más tóxicos en un " banco malo ". [149] En mayo de 2009, la UE exigió más información sobre la división. [150] Otra posibilidad era una recompra de deuda de bonos. [151]
Un portavoz del banco dijo que la venta del banco era sólo una opción y que por el momento no había ningún calendario previsto. Reuters señaló que se estaban considerando vender el banco, pero no se estaban llevando a cabo conversaciones formales con compradores potenciales. [152] Alistair Darling ha declarado que no tiene prisa por devolver el banco al sector privado. [153]
En enero de 2010, se informó ampliamente que el National Australia Bank había reclutado asesores potenciales para el acuerdo para comprar Northern Rock. NAB ya poseía dos marcas en los bancos del Reino Unido, Clydesdale y Yorkshire . [154] También en enero de 2010, Virgin compró un pequeño banco, el Church House Trust , pero según el Times y otras fuentes, Virgin todavía tenía intereses en Northern Rock y se había puesto en contacto con empresas como Blackstone. [155]
En julio de 2010 se informó que un consorcio de ejecutivos de la ciudad se estaba reuniendo para presentar una oferta por Northern Rock utilizando el vehículo NBNK Investments . [156] Se ha informado al UKFI sobre las propuestas. [157] El 4 de noviembre, Gary Hoffman dejó Northern Rock para convertirse en director ejecutivo de NBNK Investments. Northern Rock puso a Hoffman en licencia de jardinería hasta que se une a NBNK el 1 de mayo de 2011. Hoffman iba a recibir un paquete por valor de alrededor de £ 500.000 por su licencia de jardinería, pero decidió rechazarlo. [158] Debido a la posición anterior de Hoffman, a NBNK Investments no se le permitiría presentar una oferta por Northern Rock durante un período de 12 meses a partir del 1 de noviembre de 2010. [159]
En enero de 2011, se informó de nuevas especulaciones sobre la venta del banco cuando se supo que UKFI estaba comenzando a buscar asesores y pretendientes para la posible venta. [160] [161] El 11 de marzo, Deutsche Bank AG fue designado asesor para el regreso de Northern Rock al sector privado. [162]
El 28 de marzo de 2011, el banco anunció que era probable que se eliminaran alrededor de 680 puestos de trabajo más durante la reestructuración antes del regreso del banco al sector privado. [96]
El 15 de junio de 2011 se anunció que el banco se vendería a un único comprador del sector privado antes de fin de año. [163]
El 17 de noviembre de 2011, el gobierno del Reino Unido anunció la venta de Northern Rock a Virgin Money por 747 millones de libras esterlinas. [6]
El 26 de junio de 2009, el banco confirmó que se dividiría en dos partes, un "assetco" y un "bankco". El plan también incluía que el importe restante del préstamo gubernamental debía reembolsarse a finales de 2010. [164] [165] El 28 de octubre, la Comisión Europea renunció a sus planes de escindir el banco y vender el "bien". piezas apagadas. [166] El 8 de diciembre se presentó ante el Parlamento la Orden de Transferencia de 2009 de Northern Rock plc y en ella el Tesoro anunció que esta reestructuración se llevaría a cabo a partir del 1 de enero de 2010. [167]
Hay dos empresas; la primera es una nueva empresa, que se volverá a registrar con el nombre "Northern Rock plc", que contiene el negocio de depósitos minoristas y mayoristas del banco, y la segunda es la actual Northern Rock plc renombrada a " Northern Rock (Asset Management) plc ", que retiene el saldo de la cartera hipotecaria del banco, el préstamo del Gobierno, otros préstamos, derivados y ciertos depósitos mayoristas (mantenidos en nombre de Granite). [168] El banco, "Northern Rock plc", ofrecería nuevos productos de ahorro e hipotecas, pero la otra empresa, "Northern Rock (Asset Management) plc", no lo hará. [169]
La filial en Guernsey, Northern Rock (Guernsey) Limited, y todas las cuentas irlandesas son propiedad de la nueva Northern Rock plc. [170] [171]
Tras la escisión quedan dos consejos de administración; Ron Sandler es el presidente de la nueva Northern Rock plc y Richard Pym es el presidente de la empresa Asset Management. Gary Hoffman es el director ejecutivo de ambas empresas. [172]
El 10 de marzo de 2010, Northern Rock (Asset Management) plc anunció que para el año 2009 la empresa obtuvo una pérdida mejor de lo esperado de 257,4 millones de libras esterlinas; esto supuso una gran mejora con respecto a las pérdidas del año anterior de £1,360 millones de libras esterlinas. [173]
Como parte de la reestructuración, el negocio de Guernsey se cerró el 2 de septiembre de 2010. Los clientes del negocio de Guernsey recibieron un preaviso de tres meses. [174]
Los depósitos irlandeses por valor de 650 millones de euros se vendieron a Permanent TSB en 2011. [175]
El 23 de julio de 2012 se anunció que Virgin adquiriría activos hipotecarios por valor de 465 millones de libras esterlinas de Northern Rock (Asset Management) plc. [176] En julio de 2013, la firma de capital privado JC Flowers acordó comprar 450 millones de dólares de los préstamos del banco al gobierno británico . [177]
En diciembre de 2012 se descubrió un error administrativo en la redacción de los contratos de préstamo firmados por el banco en 2008 para unos 152.000 clientes; el error puede costar aproximadamente 270 millones de libras esterlinas. Como resultado del error, los clientes afectados, que pedían prestados £25.000 o menos, pueden tener derecho a un reembolso de intereses. [178] [179]
En la época de la nacionalización de la cartera de hipotecas de Bradford & Bingley, la prensa sugirió que era posible fusionarla con Northern Rock. En octubre de 2008, el presidente Ron Sandler señaló que se habían mantenido conversaciones informales sobre la idea de fusionarse con el gobierno, pero que no hubo discusión posterior. Sin embargo, Sandler añadió: "No me sorprendería que en algún momento se examinara más de cerca el método de gestión de los libros de préstamos dentro de los bancos estatales". [180]
En marzo de 2009, Alistair Darling dijo que mantendría abiertas sus opciones durante la crisis "de rápido avance" en la industria bancaria y, por lo tanto, no descartaba la posibilidad de una fusión de carteras hipotecarias entre Northern Rock y Bradford & Bingley. [181]
El 24 de marzo de 2010, UKFI anunció su intención de integrar Northern Rock (Asset Management) plc y Bradford & Bingley plc en una única sociedad holding. [182] El 1 de octubre se anunció que Bradford & Bingley plc y Northern Rock (Asset Management) plc se habían fusionado en una única sociedad holding, UK Asset Resolution Ltd. [183] En 2014, el nombre de Northern Rock desapareció del nombre de la empresa de gestión de activos y se convirtió en NRAM plc.
En 2015, UKFI anunció que buscaría manifestaciones de interés para la desinversión de las capacidades de servicios hipotecarios del negocio NRAM, así como del vehículo de titulización Granite . UKFI ha designado a Moelis & Company como asesor para las desinversiones. [184]
En septiembre y octubre de 2009, varios grupos de personas, incluida la Asociación de Sociedades de Construcción, pidieron la remutualización de Northern Rock . La ministra del Tesoro, Sarah McCarthy-Fry, afirmó que no se descarta la idea de una mutualización. La Northern Rock Building Society se había desmutualizado previamente en 1997 para convertirse en un banco. [185]
En el Manifiesto de 2010 del Partido Laborista se mencionó una posible " solución mutua " para Northern Rock. [186] El Manifiesto del Liberal Demócrata señaló que el partido habría convertido a Northern Rock en una sociedad de construcción. [187]
El 1 de febrero se informó que Yorkshire Building Society estaba interesada en Northern Rock. [188] También se ha informado que Nationwide Building Society no está interesada en el banco. [188] El 31 de marzo de 2011, la Coventry Building Society expresó su interés en remutualizar Northern Rock como parte de Coventry. [189]
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Durante 2011, el gobierno impulsó otra ronda de licitaciones para el banco. Antes de la fecha límite de la primera ronda, el 28 de julio, Virgin Money y JC Flowers presentaron sus expresiones de interés. [190] A finales de octubre, Virgin Money presentó su oferta de segunda ronda por el banco. [191] Al día siguiente, NBNK se reincorporó al proceso de licitación para el banco, dejando sólo a NBNK y Virgin como contendientes. [192] Esto se produjo cuando expiró la restricción impuesta a NBNK por el nombramiento de Hoffman; En ese momento, NBNK también estaba preparando una oferta para 632 sucursales de Lloyds. [192] El 17 de noviembre de 2011 se anunció que Virgin Money Holdings (UK) Limited iba a comprar Northern Rock a UKFI por 747 millones de libras esterlinas por adelantado y otros pagos potenciales de hasta 280 millones de libras esterlinas en los próximos años. [6] Estos pagos adicionales que llevarían el valor de la venta a más de mil millones de libras esterlinas podrían incluir un instrumento de capital de 150 millones de libras esterlinas y se pagaría una contraprestación en efectivo adicional de 50 a 80 millones de libras esterlinas en caso de una futura oferta pública inicial rentable o una venta en el los próximos cinco años. Virgin pagó una contraprestación diferida de £73 millones en julio de 2012. En 2014, Virgin Money devolvió otros £154,5 millones que había recibido como parte del paquete de refinanciación. [193]
La venta se concretó el 1 de enero de 2012. El gobierno dijo que no tenía planes de vender Northern Rock (Asset Management). No habrá más pérdidas de empleo durante al menos tres años, salvo las ya anunciadas anteriormente. Virgin también se ha comprometido a mantener la sede del nuevo banco Virgin Money (ahorros e hipotecas) en Newcastle upon Tyne. [194] El acuerdo está pendiente de aprobación regulatoria y de fusión de la UE, y el negocio combinado operará bajo la marca Virgin Money. [195]
El acuerdo con Virgin incluía puestos de trabajo para 2.100 empleados, alrededor de un millón de clientes de Northern Rock, 75 sucursales y alrededor de una cartera hipotecaria de 14.000 millones de libras esterlinas y una cartera de depósitos minoristas de 16.000 millones de libras esterlinas. Aunque el acuerdo significa que el gobierno británico perderá cientos de millones, afirman que este representó el mejor acuerdo para el contribuyente. La compra fue financiada por Virgin Group y WL Ross & Co. , y Virgin espera que la nueva Virgin Money ampliada, con sus 4 millones de clientes, sea "un nuevo competidor importante en la banca minorista del Reino Unido". WL Ross tiene una participación del 44% en Virgin Money ampliada; esto es mayor que su participación en Virgin Money después de la compra de Church House Trust en 2010.
Los acuerdos con la Northern Rock Foundation se extenderán al menos hasta 2013, lo que dará tiempo a Virgin y a la fundación para acordar cómo trabajarán juntos. El nuevo Virgin Money también pretende prestar 45.000 millones de libras en total para apoyar a sus clientes durante los próximos cinco años. La Virgin Money ampliada está dirigida por Sir David Clementi , como presidente, y Jayne-Anne Gadhia , como directora ejecutiva.
En diciembre de 2011, la Oficina Nacional de Auditoría anunció una investigación sobre la división de activos dentro del banco y la venta del banco minorista a Virgin Money. [196] Revelaron sus conclusiones en mayo de 2012, donde creen que la división era "razonable en ese momento, pero el coste neto final para el contribuyente podría ser de unos 2.000 millones de libras esterlinas". [197]
En octubre de 2012, lo que quedaba de las operaciones minoristas de Northern Rock ahora operaba bajo la marca Virgin Money. El 12 de octubre de 2012, Northern Rock plc pasó a llamarse Virgin Money plc y Virgin Money Limited pasó a llamarse Northern Rock Limited. El sitio web de Northern Rock se convirtió en una redirección al sitio web de Virgin Money.
En octubre de 2014, se anunció que Virgin Money Holdings (UK) plc cotizaría acciones en la Bolsa de Valores de Londres para recaudar aproximadamente £150 millones, que se destinarían a expandirse y permitirle continuar contratando y manteniendo su base existente de altos ejecutivos. los miembros del personal. [198] La oferta exitosa dio lugar a un pago final de £50 millones al Gobierno del Reino Unido con respecto a la oferta pública inicial de la empresa tras la compra de Northern Rock.
Posteriormente, en 2018, Virgin Money UK fue adquirida por CYBG plc, operador de Clydesdale Bank y Yorkshire Bank , por 1.700 millones de libras esterlinas. [199] En 2024, Nationwide Building Society anunció su intención de adquirir Virgin Money. [200]
Los acontecimientos en el mercado estadounidense de préstamos hipotecarios provocaron una crisis crediticia mundial, en la que los bancos dejaron de prestarse entre sí, lo que obligó a Northern Rock, desesperado, a pedir ayuda al Banco de Inglaterra.
