Una pensión ( del latín pensiō , ' pago ') es un fondo al que se ingresan cantidades regularmente durante la carrera laboral de una persona y desde el cual se realizan pagos periódicos para apoyar su jubilación . Una pensión puede ser :
Las pensiones no deben confundirse con la indemnización por despido ; las primeras suelen pagarse en cantidades regulares de por vida después de la jubilación, mientras que las segundas suelen pagarse como una cantidad fija después de la terminación involuntaria del empleo antes de la jubilación.
Los términos " plan de jubilación " y " superannuation " tienden a referirse a una pensión otorgada al jubilarse del individuo; [2] la terminología varía entre países. Los planes de jubilación pueden ser establecidos por empleadores, compañías de seguros, el gobierno u otras instituciones como asociaciones de empleadores o sindicatos. Llamados planes de jubilación en los Estados Unidos , se conocen comúnmente como planes de pensión en el Reino Unido e Irlanda y planes de superannuation (o super [3] ) en Australia y Nueva Zelanda . Las pensiones de jubilación suelen tener la forma de una renta vitalicia garantizada , asegurando así contra el riesgo de longevidad .
Una pensión creada por un empleador para el beneficio de un empleado se conoce comúnmente como pensión ocupacional o de empleador. Los sindicatos , el gobierno u otras organizaciones también pueden financiar pensiones. Las pensiones ocupacionales son una forma de compensación diferida , generalmente ventajosa para el empleado y el empleador por razones impositivas . Muchas pensiones también contienen un aspecto de seguro adicional , ya que a menudo pagarán beneficios a los sobrevivientes o beneficiarios discapacitados. Otros vehículos (ciertos pagos de lotería , por ejemplo, o una anualidad ) pueden proporcionar un flujo de pagos similar.
El término pensión se utiliza habitualmente para describir los pagos que recibe una persona al jubilarse, generalmente en virtud de condiciones contractuales o legales predeterminadas. El beneficiario de una pensión de jubilación se conoce como pensionista o jubilado .
Un plan de jubilación es un acuerdo para proporcionar a las personas un ingreso durante la jubilación cuando ya no obtienen un ingreso estable de su empleo. A menudo, los planes de jubilación requieren que tanto el empleador como el empleado aporten dinero a un fondo durante su empleo para recibir beneficios definidos al jubilarse. Es un vehículo de ahorro con impuestos diferidos que permite la acumulación libre de impuestos de un fondo para su uso posterior como ingreso de jubilación. La financiación se puede proporcionar de otras formas, como por parte de sindicatos, agencias gubernamentales o planes autofinanciados. Por lo tanto, los planes de pensiones son una forma de "compensación diferida". Un SSAS es un tipo de pensión basada en el empleo en el Reino Unido. El 401(k) es el icónico plan de jubilación autofinanciado del que muchos estadounidenses dependen para gran parte de sus ingresos de jubilación; estos a veces incluyen dinero de un empleador, pero generalmente son financiados en su mayor parte o en su totalidad por la persona que utiliza un plan elaborado en el que se retiene dinero del cheque de pago del empleado, según sus instrucciones, para que su empleador lo aporte al plan del empleado. Este dinero puede estar diferido de impuestos o no, según la naturaleza exacta del plan.
Algunos países también conceden pensiones a los veteranos militares. Las pensiones militares están supervisadas por el gobierno; un ejemplo de organismo permanente es el Departamento de Asuntos de Veteranos de los Estados Unidos . También se pueden formar comités ad hoc para investigar tareas específicas, como la Comisión de Pensiones de Veteranos de los Estados Unidos (comúnmente conocida como la "Comisión Bradley") en 1955-56. Las pensiones pueden extenderse más allá de la muerte del propio veterano y seguir pagándose a la viuda.
Muchos países han creado fondos para que sus ciudadanos y residentes puedan obtener ingresos cuando se jubilen (o en algunos casos queden discapacitados). Por lo general, esto requiere pagos a lo largo de la vida laboral del ciudadano para poder calificar para recibir beneficios más adelante. Una pensión estatal básica es un beneficio "basado en contribuciones" y depende del historial de contribuciones de una persona. Para ver ejemplos, consulte el Seguro Nacional en el Reino Unido o la Seguridad Social en los Estados Unidos de América.
Muchos países también han establecido una " pensión social ", que consiste en transferencias periódicas de efectivo, no contributivas y financiadas con impuestos, que se pagan a las personas mayores. Más de 80 países tienen pensiones sociales. [4] Algunas son prestaciones universales que se otorgan a todas las personas mayores independientemente de sus ingresos, activos o historial laboral. Algunos ejemplos de pensiones universales son la Superannuation de Nueva Zelanda [5] y la Pensión Básica de Jubilación de Mauricio . [6] Sin embargo, la mayoría de las pensiones sociales están sujetas a una prueba de recursos, como el Ingreso Suplementario de Seguridad en los Estados Unidos de América o el "subsidio para personas mayores" en Sudáfrica . [7]
Algunos planes de pensiones contemplan la posibilidad de que los miembros sufran una discapacidad . Esto puede adoptar la forma de ingreso anticipado en un plan de jubilación para un miembro discapacitado que se encuentre por debajo de la edad de jubilación normal. [ cita requerida ]
Los beneficios de los planes de beneficios definidos y de contribuciones definidas difieren en función del grado de seguridad financiera que se le brinda al jubilado. Con los planes de beneficios definidos, los jubilados reciben un pago garantizado al jubilarse, determinado por una fórmula fija basada en factores como el salario y los años de servicio. [8] El riesgo y la responsabilidad de garantizar una financiación suficiente durante la jubilación recaen sobre el empleador o los administradores del plan. Este tipo de plan brinda un nivel de seguridad financiera a los jubilados, asegurando que recibirán una cantidad específica de ingresos durante sus años de jubilación. Sin embargo, por lo general no se garantiza que estos ingresos se mantengan al ritmo de la inflación, por lo que su poder adquisitivo puede disminuir con el paso de los años.
Por otra parte, los planes de contribución definida dependen de la cantidad de dinero aportada y del rendimiento de los vehículos de inversión utilizados. [9] Los empleados son responsables de garantizar que sus contribuciones sean suficientes para cubrir sus necesidades de jubilación y enfrentan el riesgo de fluctuaciones del mercado que podrían reducir sus ahorros para la jubilación. Sin embargo, los planes de contribución definida brindan más flexibilidad a los empleados, quienes pueden elegir cuánto aportar y cómo invertir sus fondos.
Los planes híbridos, como los planes de saldo en efectivo y de capital de pensión, combinan características de los planes de beneficio definido y de contribución definida. Estos planes se han vuelto cada vez más populares en los EE. UU. desde la década de 1990. Los planes de saldo en efectivo, por ejemplo, brindan un beneficio garantizado como un plan de beneficio definido, pero el beneficio se expresa como un saldo de cuenta, como un plan de contribución definida. Los planes de capital de pensión son un tipo de plan de saldo en efectivo que acredita las cuentas de los empleados con un porcentaje de su salario cada año, similar a un plan de contribución definida. [ cita requerida ]
Un plan de pensiones de beneficio definido (BD) es un plan en el que los trabajadores acumulan derechos de pensión durante su tiempo en una empresa y, al jubilarse, la empresa les paga un beneficio que es una función de la permanencia de ese trabajador en la empresa y de sus ganancias. [10] En otras palabras, un plan de BD es un plan en el que el beneficio al jubilarse se determina mediante una fórmula establecida, en lugar de depender de los rendimientos de la inversión. Las pensiones gubernamentales, como la Seguridad Social en los Estados Unidos, son un tipo de plan de pensiones de beneficio definido. Tradicionalmente, los planes de beneficio definido para empleadores han sido administrados por instituciones que existen específicamente para ese propósito, por grandes empresas o, para los trabajadores del gobierno , por el propio gobierno. Una forma tradicional de plan de beneficio definido es el plan de salario final , bajo el cual la pensión pagada es igual al número de años trabajados, multiplicado por el salario del miembro al jubilarse, multiplicado por un factor conocido como tasa de acumulación . El monto acumulado final está disponible como pensión mensual o suma global, pero generalmente mensual.
En los EE. UU., los Estados Unidos especifica que un plan de beneficios definidos es cualquier plan de pensiones que no sea un plan de contribución definida (véase más adelante), donde un plan de contribución definida es cualquier plan con cuentas individuales. Un plan de pensiones tradicional que define un beneficio para un empleado cuando éste se jubila es un plan de beneficios definidos. En los EE. UU., los planes de beneficios definidos corporativos, junto con muchos otros tipos de planes de beneficios definidos, se rigen por la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974 (ERISA, por sus siglas en inglés). [11]
En el Reino Unido , los beneficios suelen indexarse a la inflación (conocido como Índice de Precios al Consumidor (IPC)) como lo exige la ley para los planes de pensiones registrados. [12] La inflación durante la jubilación de un empleado afecta el poder adquisitivo de la pensión; cuanto mayor sea la tasa de inflación, menor será el poder adquisitivo de una pensión anual fija. Este efecto se puede mitigar proporcionando aumentos anuales a la pensión a la tasa de inflación (normalmente con un tope, por ejemplo, del 5 % en un año determinado). Este método es ventajoso para el empleado, ya que estabiliza el poder adquisitivo de las pensiones hasta cierto punto.
Si el plan de pensiones permite la jubilación anticipada, los pagos suelen reducirse para reconocer que los jubilados recibirán los pagos durante períodos más largos. En los Estados Unidos, en virtud de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 , es aceptable cualquier factor de reducción menor o igual al factor de reducción actuarial de jubilación anticipada. [13]
Muchos planes de beneficios definidos incluyen cláusulas de jubilación anticipada para alentar a los empleados a jubilarse antes de alcanzar la edad normal de jubilación (normalmente, los 65 años). Las empresas prefieren contratar a empleados más jóvenes con salarios más bajos. Algunas de esas cláusulas se presentan en forma de prestaciones adicionales temporales o complementarias , que se pagan hasta una determinada edad, normalmente antes de alcanzar la edad normal de jubilación. [14]
Debido a los cambios en las pensiones a lo largo de los años, muchos sistemas de pensiones, incluidos los de Alabama , California , Indiana y Nueva York , han pasado a un sistema escalonado. [15] Para un ejemplo simplificado, supongamos que hay tres empleados que pagan a un sistema de pensiones estatal: Sam, Verónica y Jessica. El sistema de pensiones estatal tiene tres niveles: Nivel I, Nivel II y Nivel III. Estos tres niveles se basan en la fecha de contratación del empleado (es decir, el Nivel I cubre el 1 de enero de 1980 (y antes) al 1 de enero de 1995, el Nivel II el 2 de enero de 1995 al 1 de enero de 2010, y el Nivel III el 1 de enero de 2010 hasta la actualidad) y tienen diferentes disposiciones sobre beneficios (por ejemplo, los empleados de Nivel I pueden jubilarse a los 50 años con un 80% de beneficios o esperar hasta los 55 años con todos los beneficios, los empleados de Nivel II pueden jubilarse a los 55 años con un 80% de beneficios o esperar hasta los 60 años para recibir todos los beneficios, los empleados de Nivel III pueden jubilarse a los 65 años con todos los beneficios). Por lo tanto, Sam, contratado en junio de 1983, estaría sujeto a las disposiciones del plan de Nivel I, mientras que a Verónica, contratada en agosto de 1995, se le permitiría jubilarse a los 60 años con todos los beneficios y Jessica, contratada en diciembre de 2014, no podría jubilarse con todos los beneficios hasta que cumpliera 65 años.
Los planes de beneficios definidos pueden ser financiados o no financiados .
En una pensión de beneficio definido no financiada , no se reservan activos y los beneficios son pagados por el empleador u otro patrocinador de pensiones a medida que se pagan. Los planes de pensiones proporcionados por el estado en la mayoría de los países del mundo no están financiados, y los beneficios se pagan directamente con las contribuciones e impuestos actuales de los trabajadores. Este método de financiación se conoce como reparto o PAYGO . [16] Los sistemas de seguridad social de muchos países europeos no están financiados, [17] y los beneficios se pagan directamente con los impuestos actuales y las contribuciones a la seguridad social, aunque varios países tienen sistemas híbridos que están parcialmente financiados. España creó el Fondo de Reserva de la Seguridad Social y Francia creó el Fondo de Reserva de Pensiones ; en Canadá, el plan de jubilación basado en el salario (CPP) está parcialmente financiado, con activos administrados por la Junta de Inversiones del CPP, mientras que el sistema de Seguridad Social de los EE. UU. está parcialmente financiado por la inversión en Bonos del Tesoro especiales de los EE. UU.
En un plan financiado , las contribuciones del empleador, y a veces también de los miembros del plan, se invierten en un fondo para cubrir los beneficios. Todos los planes deben financiarse de alguna manera, incluso si son de reparto, por lo que este tipo de plan se conoce con más precisión como prefinanciado o totalmente financiado . Los rendimientos futuros de las inversiones y los beneficios futuros que se pagarán no se conocen de antemano, por lo que no hay garantía de que un nivel determinado de contribuciones sea suficiente para cubrir los beneficios. Por lo general, las contribuciones que se pagarán se revisan periódicamente en una valuación de los activos y pasivos del plan, realizada por un actuario para garantizar que el fondo de pensiones cumplirá con las obligaciones de pago futuras. Esto significa que, en una pensión de beneficio definido, el riesgo de inversión y las recompensas de inversión generalmente las asume el patrocinador/empleador y no el individuo. Si un plan no está bien financiado, el patrocinador del plan puede no tener los recursos financieros para continuar financiándolo.
Los diseños tradicionales de planes de beneficios definidos (debido a su tasa de acumulación típicamente plana y al tiempo decreciente para el descuento de intereses a medida que las personas se acercan a la edad de jubilación) tienden a exhibir un patrón de acumulación de beneficios en forma de J, donde el valor actual de los beneficios crece bastante lentamente al principio de la carrera de un empleado y se acelera significativamente a mitad de la carrera: en otras palabras, cuesta más financiar la pensión para los empleados mayores que para los más jóvenes (un "sesgo de edad"). Las pensiones de beneficios definidos tienden a ser menos transferibles que los planes de contribución definida, incluso si el plan permite un beneficio en efectivo de suma global al finalizar la relación laboral. Sin embargo, la mayoría de los planes pagan sus beneficios como una anualidad, por lo que los jubilados no corren el riesgo de bajos rendimientos de la inversión en las contribuciones o de sobrevivir a sus ingresos de jubilación. La naturaleza abierta de estos riesgos para el empleador es la razón dada por muchos empleadores para cambiar de planes de beneficios definidos a planes de contribución definida en los últimos años. Los riesgos para el empleador a veces se pueden mitigar con elementos discrecionales en la estructura de beneficios, por ejemplo en la tasa de aumento otorgada sobre las pensiones acumuladas, tanto antes como después de la jubilación.
El sesgo de edad, la portabilidad reducida y el riesgo abierto hacen que los planes de beneficios definidos sean más adecuados para los grandes empleadores con una fuerza laboral menos móvil, como el sector público (que cuenta con un apoyo abierto de los contribuyentes). Esto, sumado a la falta de previsión por parte de los empleadores, significa que una gran proporción de la fuerza laboral no está informada sobre los planes de inversión futuros.
A veces se critica a los planes de prestaciones definidas por paternalistas, ya que permiten a los empleadores o a los administradores del plan tomar decisiones sobre el tipo de prestaciones y las estructuras familiares y estilos de vida de sus empleados. Sin embargo, suelen ser más valiosos que los planes de contribución definida en la mayoría de las circunstancias y para la mayoría de los empleados (principalmente porque el empleador tiende a pagar contribuciones más altas que en los planes de contribución definida), por lo que esas críticas rara vez son duras.
El "costo" de un plan de beneficios definidos no se calcula fácilmente y requiere un actuario o un software actuarial. Sin embargo, incluso con las mejores herramientas, el costo de un plan de beneficios definidos siempre será una estimación basada en supuestos económicos y financieros. Estos supuestos incluyen la edad promedio de jubilación y la expectativa de vida de los empleados, los rendimientos que se obtendrán de las inversiones del plan de pensiones y cualquier impuesto o gravamen adicional, como los requeridos por la Pension Benefit Guaranty Corporation en los EE. UU. Por lo tanto, para este acuerdo, el beneficio es relativamente seguro, pero la contribución es incierta incluso cuando la calcula un profesional. Esto tiene serias consideraciones de costos y riesgos para el empleador que ofrece un plan de pensiones.
Una de las preocupaciones crecientes en relación con los planes de prestaciones definidas es que el nivel de obligaciones futuras superará el valor de los activos que posee el plan. Este dilema de la "insuficiencia de financiación" puede afectar a cualquier tipo de plan de prestaciones definidas, privado o público, pero es más agudo en los planes gubernamentales y otros planes públicos, donde las presiones políticas y las normas contables menos rigurosas pueden dar lugar a compromisos excesivos con los empleados y jubilados, pero contribuciones inadecuadas. Muchos estados y municipios de los Estados Unidos de América y Canadá enfrentan actualmente crisis crónicas de pensiones. [1] [18] [19]
Un plan de contribución definida (CD) es un plan de pensiones en el que los empleadores reservan una cierta proporción (es decir, contribuciones) de las ganancias de un trabajador (como el 5%) en una cuenta de inversión, y el trabajador recibe estos ahorros y cualquier ganancia de inversión acumulada al jubilarse. [20] Estas contribuciones se pagan en una cuenta individual para cada miembro. Las contribuciones se invierten, por ejemplo, en el mercado de valores, y los rendimientos de la inversión (que pueden ser positivos o negativos) se acreditan en la cuenta del individuo. Al jubilarse, la cuenta del miembro se utiliza para proporcionar beneficios de jubilación, a veces mediante la compra de una anualidad que luego proporciona un ingreso regular. Los planes de contribución definida se han generalizado en todo el mundo en los últimos años y ahora son la forma dominante de plan en el sector privado en muchos países. Por ejemplo, el número de planes de beneficios definidos en los EE. UU. ha estado disminuyendo constantemente, ya que cada vez más empleadores ven las contribuciones a las pensiones como un gran gasto evitable disolviendo el plan de beneficios definidos y ofreciendo en su lugar un plan de contribución definida.
El dinero aportado puede provenir de la postergación del pago del salario del empleado o de las contribuciones del empleador. La portabilidad de las pensiones de contribución definida no es legalmente diferente de la portabilidad de los planes de beneficios definidos. Sin embargo, debido al costo de administración y la facilidad para determinar la responsabilidad del patrocinador del plan en el caso de los planes de contribución definida (no es necesario pagar a un actuario para calcular el equivalente de suma global, como se hace en el caso de los planes de beneficios definidos), en la práctica, los planes de contribución definida se han vuelto generalmente transferibles.
En un plan de contribución definida, el riesgo y las recompensas de la inversión son asumidos por cada individuo/empleado/jubilado y no por el patrocinador/empleador, y estos riesgos pueden ser sustanciales. [21] Además, los participantes no necesariamente compran anualidades con sus ahorros al jubilarse, y corren el riesgo de sobrevivir a sus activos. (En el Reino Unido, por ejemplo, es un requisito legal [ necesita actualización ] utilizar la mayor parte del fondo para comprar una anualidad).
El "costo" de un plan de contribución definida se calcula fácilmente, pero el beneficio de un plan de contribución definida depende del saldo de la cuenta en el momento en que el empleado busca utilizar los activos. Por lo tanto, para este plan, la contribución se conoce pero el beneficio es desconocido (hasta que se calcula).
A pesar de que el participante en un plan de contribución definida normalmente tiene control sobre las decisiones de inversión, el patrocinador del plan conserva un grado significativo de responsabilidad fiduciaria sobre la inversión de los activos del plan, incluida la selección de opciones de inversión y proveedores administrativos.
En los Estados Unidos, la definición legal de un plan de contribución definida es un plan que prevé una cuenta individual para cada participante y beneficios basados únicamente en el monto aportado a la cuenta, más o menos los ingresos, ganancias, gastos y pérdidas asignados a la cuenta (véase ). Entre los ejemplos de planes de contribución definida en los Estados Unidos se incluyen las cuentas de jubilación individuales (IRA) y los planes 401(k) . En dichos planes, el empleado es responsable, en un grado u otro, de seleccionar los tipos de inversiones a las que se asignan los fondos del plan de jubilación. Esto puede variar desde elegir uno de un pequeño número de fondos mutuos predeterminados hasta seleccionar acciones individuales u otros activos financieros. La mayoría de los planes de jubilación autodirigidos se caracterizan por ciertas ventajas fiscales y algunos prevén que el empleador iguale una parte de las contribuciones del empleado. A cambio, el inversor no puede retirar los fondos de dichos planes antes de alcanzar una determinada edad (normalmente el año en que el empleado cumple 59,5 años, con un pequeño número de excepciones) sin incurrir en una penalización sustancial.
Los defensores de los planes de contribución definida señalan que cada empleado tiene la capacidad de adaptar la cartera de inversiones a sus necesidades y situación financiera individuales, incluida la elección de cuánto aportar, si es que aporta algo. Sin embargo, otros afirman que estas aparentes ventajas también podrían perjudicar a algunos trabajadores que podrían no tener la perspicacia financiera para elegir los vehículos de inversión correctos o la disciplina para aportar dinero voluntariamente a las cuentas de jubilación.
En los EE. UU., los planes de contribución definida están sujetos a límites del IRS sobre cuánto se puede aportar, conocido como el límite de la sección 415. En 2009, el monto total diferido, incluyendo la contribución del empleado más la contribución del empleador, se limitó a $49,000 o al 100% de la remuneración, lo que sea menor. El límite exclusivo para empleados en 2009 fue de $16,500 con una compensación de $5,500. Estas cifras generalmente aumentan cada año y se indexan para compensar los efectos de la inflación. Para 2015, los límites se elevaron a $53,000 y $18,000, [22] respectivamente.
Ejemplos de planes de pensiones de contribución definida en otros países son las pensiones personales del Reino Unido y el National Employment Savings Trust (NEST), los planes Riester de Alemania, el sistema de jubilación de Australia y el plan KiwiSaver de Nueva Zelanda. También existen planes de ahorro para pensiones individuales en Austria, República Checa, Dinamarca, Grecia, Finlandia, Irlanda, Países Bajos, Eslovenia y España [23].
Muchas economías desarrolladas están dejando atrás los planes de beneficios definidos y de contribuciones definidas y están adoptando un nuevo tipo de esquemas de reparto de riesgos colectivos en los que los miembros del plan agrupan sus contribuciones y, en mayor o menor medida, comparten el riesgo de inversión y longevidad .
Existen múltiples convenciones de nomenclatura para estos planes que reflejan el hecho de que los pagos futuros son un objetivo o una ambición del patrocinador del plan en lugar de una garantía; las convenciones de nomenclatura comunes incluyen:
Las pensiones de contribución definida, por definición, están financiadas, ya que la "garantía" que se da a los empleados es que se realizarán contribuciones específicas (definidas) durante la vida laboral del individuo.
Existen muchas maneras de financiar una pensión y ahorrar para la jubilación. Los planes de pensión pueden ser establecidos por un empleador, que aporta una contribución monetaria cada mes, por el estado o por una persona a través de un plan de pensiones con una institución financiera, como un banco o una firma de corretaje. Los planes de pensión suelen incluir una exención fiscal según el país y el tipo de plan. [ cita requerida ]
Por ejemplo, los canadienses tienen la opción de abrir un plan de ahorro para la jubilación registrado (RRSP), así como una variedad de programas de pensiones estatales y para empleados. Este plan permite que las contribuciones a esta cuenta se marquen como ingresos no sujetos a impuestos y permanezcan libres de impuestos hasta el retiro. Los gobiernos de la mayoría de los países brindarán asesoramiento sobre los planes de pensiones. [ cita requerida ]
Las pensiones sociales y estatales dependen en gran medida de la legislación para su sostenibilidad. Algunos han identificado fondos, pero éstos contienen esencialmente bonos del gobierno, una especie de " pagaré " del estado que puede no tener mayor rango que la promesa del estado de pagar las pensiones futuras. [24]
Las pensiones ocupacionales suelen proporcionarse a través de acuerdos de empleo entre trabajadores y empleadores, y su estructura de financiación debe cumplir con los requisitos legislativos. En las jurisdicciones de derecho consuetudinario, la ley exige que las pensiones se financien previamente en fideicomisos, con una serie de requisitos para garantizar que los fideicomisarios actúen en el mejor interés de los beneficiarios. Estas jurisdicciones representan más del 80% de los activos en poder de los planes de pensiones privados en todo el mundo. [25] De los 50,7 billones de dólares de activos globales en 2019, 32,2 billones estaban en planes estadounidenses, los siguientes en importancia fueron el Reino Unido (3,2 billones), Canadá (2,8 billones), Australia (1,9 billones), Singapur (0,3 billones), Hong Kong e Irlanda (cada uno de aproximadamente 0,2 billones), Nueva Zelanda, India, Kenia, Nigeria, Jamaica, etc. [ cita requerida ]
Entre las jurisdicciones de derecho civil que cuentan con vehículos fiduciarios legales para pensiones se encuentran los Países Bajos (1,8 billones de dólares), Japón (1,7 billones de dólares), Suiza (1,1 billones de dólares), Dinamarca (0,8 billones de dólares), Suecia, Brasil y Corea del Sur (cada uno con 0,5 billones de dólares), Alemania, Francia, Israel, la República Popular China, México, Italia, Chile, Bélgica, España y Finlandia (cada uno con aproximadamente 0,2 billones de dólares), etc. Sin el vasto cuerpo de derecho consuetudinario al que recurrir, los fideicomisos legales tienden a ser más uniformes y a estar regulados de forma más estricta. [ cita requerida ]
Sin embargo, los activos de pensiones por sí solos no constituyen una guía útil para conocer la distribución total de las pensiones profesionales en todo el mundo. Cabe señalar que cuatro de las mayores economías (Alemania, Francia, Italia y España) tienen muy pocos activos de pensiones. No obstante, en términos de reemplazo típico de ingresos netos en la jubilación, estos países ocupan una buena posición en relación con aquellos que tienen activos de pensiones. [26] Estos y otros países representan un enfoque fundamentalmente diferente de la provisión de pensiones, a menudo denominado "solidaridad intergeneracional". [27]
La solidaridad intergeneracional funciona hasta cierto punto en cualquier país con un sistema de seguridad social de prestaciones definidas, pero es más controvertida cuando se aplica a niveles elevados de ingresos profesionales. ¿Por qué las generaciones más jóvenes deben pagar pensiones de ejecutivos que ellos mismos no están seguros de cobrar? Los empleadores han buscado formas de sortear este problema mediante la prefinanciación, pero en los países de derecho civil a menudo se han visto limitados por los vehículos legales disponibles. Un vehículo legal adecuado idealmente debería tener tres cualidades. En primer lugar, debería convencer a los empleados de que los activos están realmente asegurados para su beneficio. En segundo lugar, las contribuciones al vehículo deberían ser deducibles de impuestos para el empleador (o al menos, ya debería haberse asegurado una deducción fiscal). Y en tercer lugar, en la medida en que haya financiado el pasivo por pensiones, el empleador debería poder reducir el pasivo que aparece en su balance. [28] [29] [30]
A falta de una legislación adecuada, se han hecho intentos de inventar vehículos adecuados con distintos grados de éxito. El más notable ha sido en Alemania, donde, hasta finales del siglo XX, la mayoría de las pensiones profesionales eran promesas de los empleadores sin financiación ("reservadas en los libros"). Los cambios comenzaron en 1983. [31] [32] [33]
En el mundo clásico, los romanos ofrecían pensiones militares a los legionarios veteranos (centuriones), normalmente en forma de concesión de tierras o de un nombramiento especial, a menudo semipúblico. César Augusto (63 a. C.-14 d. C.) [34] introdujo uno de los primeros planes de pensiones reconocibles de la historia con su tesorería militar. En el año 13 a. C., Augusto creó un plan de pensiones en el que los soldados retirados recibirían una pensión (de un mínimo de 3000 denarios en una suma global, que en ese momento representaba alrededor de 13 veces el salario anual de un legionario) después de 16 años de servicio en una legión y cuatro años en las reservas militares. Al principio, los soldados retirados recibían su pago con ingresos generales y, más tarde, con un fondo especial ( aeririum militare ) establecido por Augusto en el año 5 o 6 d. C. [35] Esto fue en un intento de sofocar una rebelión dentro del Imperio romano que se enfrentaba a una agitación militarista en ese momento.
Los fondos de viudedad fueron uno de los primeros sistemas de pensiones que aparecieron. Por ejemplo, el duque Ernesto el Piadoso de Gotha, en Alemania, fundó un fondo de viudas para el clero en 1645 y otro para los maestros en 1662. [36] "A principios del siglo XVIII se establecieron en toda Europa diversos planes de previsión para las viudas de los ministros, algunos basados en una prima única y otros en primas anuales que se distribuirían como beneficios en el mismo año". [37]
Las primeras formas modernas de sistemas de pensiones se introdujeron a fines del siglo XIX. Alemania fue el primer país en introducir un programa de pensiones universal para empleados. [38]
Como parte de la legislación social de Otto von Bismarck , se promulgó e implementó en 1889 la Ley de Seguro de Vejez e Invalidez . [39] El programa de Pensión de Vejez, financiado por un impuesto a los trabajadores, fue diseñado originalmente para proporcionar una anualidad de pensión para los trabajadores que alcanzaran la edad de 70 años, aunque esta se redujo a 65 años en 1916. A diferencia del seguro de accidentes y el seguro de salud, este programa cubría a los industriales, agrarios, artesanos y sirvientes desde el principio y era supervisado directamente por el estado. [40]
Las pensiones estatales obligatorias en Alemania se basan en el modelo de reparto (o redistributivo). Los fondos aportados por los contribuyentes (empleados y empleadores) no se ahorran ni se invierten, sino que se utilizan para pagar las obligaciones de pensión vigentes.
Recientemente, el gobierno alemán ha sido objeto de críticas por el inminente desastre que supone la exorbitante carga fiscal que suponen las pensiones de los funcionarios. Un estudio encargado por la Asociación de Contribuyentes y realizado por el profesor Bernd Raffelhüschen, del Centro de Investigación de Contratos Generacionales de la Universidad de Friburgo, afirma que en 2050 el Estado tendrá que gastar entre 1,3 y 1,4 billones de euros para cubrir las necesidades de sus funcionarios. La mayor parte de esa cantidad, unos 870.000 millones de euros, se destinará a pensiones. [41] [42]
El balance del gobierno federal para el año 2016 ya muestra la magnitud de esta catástrofe. Según él, los gastos previstos en pensiones y subsidios para tratamientos médicos para los funcionarios federales a finales de 2016 ascenderán a 647 mil millones de euros en el transcurso de los próximos diez años. Esto supone 63 mil millones de euros más que el año anterior, es decir, un aumento del diez por ciento en tan solo un año.
La suma se divide en:
De los casi 478.000 millones de euros que se prevé destinar a pensiones, los funcionarios, jueces y militares deben pagar 238.400 millones de euros. A ello hay que sumarle los problemas heredados de la época de las grandes empresas estatales: el gobierno federal tiene que pagar 171.000 millones de euros en pensiones de jubilación a los antiguos funcionarios de Correos y 68.500 millones de euros a los antiguos funcionarios de los ferrocarriles.
El problema es que, mientras el gobierno predica a los trabajadores la creación de planes privados de pensiones, el propio Estado no ha logrado crear suficientes reservas para la ola de pensiones de los próximos años. El Gobierno federal lleva intentando crear un colchón desde 2007, pero hasta 2018 sólo ha logrado 14.000 millones de euros. El profesor Bernd Raffelhüschen critica que el Estado haya asumido durante décadas compromisos elevados en materia de pensiones, "pero al principio no haya acumulado reservas durante mucho tiempo".
Las pensiones representan una carga considerable para los presupuestos públicos. Según los cálculos del profesor Bernd Raffelhüschen en su estudio de 2005, el valor actual de la carga de las pensiones para los estados federados asciende a 1,797 billones de euros, una cifra superior a la deuda pública total de Alemania.
En varios estados federados se está intentando asegurar el gasto en pensiones mediante la creación de fondos de pensiones para los funcionarios recién contratados. Sin embargo, sólo se espera un alivio fiscal cuando los funcionarios recién contratados se jubilen. La proporción de los ingresos fiscales necesarios para cubrir las pensiones aumentará de aproximadamente el 10% en 2001 en muchos estados federados a más del 20% en 2020. En el caso extremo de la ciudad-estado de Hamburgo, uno de cada cuatro euros de los ingresos se destinará a financiar las pensiones de sus funcionarios jubilados.
En Irlanda, las pensiones tienen una historia que se remonta a la Ley Brehon, que imponía a los grupos familiares la responsabilidad legal de cuidar de sus miembros ancianos, ciegos, sordos, enfermos o dementes. [43] Para un análisis de los fondos de pensiones y la legislación irlandesa primitiva, véase F. Kelly, A Guide to Early Irish Law (Dublín, Dublin Institute for Advanced Studies , 1988). En 2010, había más de 76.291 planes de pensiones en funcionamiento en Irlanda. [44]
En enero de 2018 se anunció un sistema de calificación de "enfoque de contribuciones totales", que entrará en vigor a partir de marzo de 2018, para aquellos pensionistas que alcanzaron la edad de jubilación estatal después del 1 de septiembre de 2012. El nuevo sistema exige que una persona tenga 40 años de contribuciones para recibir la tasa completa y un período total mínimo de contribuciones pagadas de 520 semanas con una cobertura completa de diez años. La pensión estatal se paga a partir de los 66 años y la edad se aumentará a 67 en 2021 y a 68 en 2028. [45]
La historia de las pensiones en España comienza en 1908 con la creación del Instituto Nacional de Seguros (INP) y el diseño de las pensiones de vejez en un régimen de afiliación gratuita subvencionada por el Estado. Aunque en 1919 se hizo obligatorio el sistema de pensiones y en 1931 se intentó unificar las distintas ramas del seguro, el INP no consiguió que las pensiones actuaran como medidas inmediatas para remediar el problema de la vejez que se evidenciaba en la época. La intervención pública en materia de seguros sociales en España durante estos años estuvo muy determinada por el fracaso de iniciativas privadas como la Caja de Ahorro y Pensiones de Barcelona.
La Jubilación Obligatoria Obrera (JOU) fue el primer seguro social obligatorio en España y estaba dirigido a los asalariados de entre 16 y 65 años que no ganaban más de 4.000 pesetas anuales. Le siguieron la creación del sistema de Seguridad Social en 1963, la jubilación anticipada y la posibilidad de jubilación parcial en 1978 y el régimen especial de los trabajadores autónomos en 1985. [46]
A lo largo del tiempo se han realizado diversas reformas y ajustes, como la reforma de 1995 que estableció el factor de sostenibilidad y la reforma de 2011 que elevó la edad de jubilación de 65 a 67 años. [47] Actualmente, el sistema de pensiones en España sigue siendo objeto de debate para asegurar su sostenibilidad a largo plazo con propuestas como la implantación de planes de pensiones privados y la revisión de las condiciones de acceso a las pensiones públicas.
La decadencia de los sistemas feudales y la formación de estados nacionales en toda Europa llevaron al resurgimiento de ejércitos permanentes con sus lealtades a los estados. En consecuencia, el siglo XVI en Inglaterra marcó el establecimiento de sistemas estandarizados de pensiones militares. Durante su sesión de 1592-93, el Parlamento estableció pagos por discapacidad o "alivio para los soldados... [que] arriesgaron sus vidas y perdieron sus miembros o incapacitaron sus cuerpos" al servicio de la Corona. Esta pensión era nuevamente generosa para los estándares de la época, aunque las pensiones anuales no debían exceder las diez libras para los "soldados rasos", o las veinte libras para un "teniente". [35]
El comienzo de la pensión estatal moderna llegó con la Ley de Pensiones de Vejez de 1908 , que proporcionaba 5 chelines (£0,25) por semana para aquellos mayores de 70 años cuyos medios anuales no excedieran de £31,50. Coincidió con la Comisión Real sobre las Leyes de Pobres y Alivio de la Pensión de 1905-09 y fue el primer paso en las reformas liberales del bienestar social para la finalización de un sistema de seguridad social, con seguro de desempleo y de salud a través de la Ley de Seguro Nacional de 1911 .
En 1921, la Ley de Finanzas introdujo una reducción de impuestos sobre las contribuciones a las pensiones, en consonancia con los ahorros y los seguros de vida. Como consecuencia, se aumentó el tamaño total del fondo, ya que el impuesto sobre la renta se añadió también a las pensiones. [48]
En 1978, el Sistema de Pensiones Estatales Relacionado con los Ingresos (SERPS) reemplazó al Sistema de Pensiones Graduadas de 1959, que proporcionaba una pensión relacionada con los ingresos, además de la pensión estatal básica. Los empleados y los empleadores tuvieron la posibilidad de contribuir a él entre el 6 de abril de 1978 y el 5 de abril de 2002, cuando fue reemplazado por la Segunda Pensión Estatal .
Después de la Segunda Guerra Mundial, la Ley de Seguro Nacional de 1946 completó la cobertura universal de la seguridad social, introduciendo una pensión estatal para todos sobre una base contributiva, siendo elegibles los hombres a los 65 años y las mujeres a los 60. [48] [49] La Ley de Asistencia Nacional de 1948 ( 11 y 12 Geo. 6. c. 29) abolió formalmente la ley de pobres y dio un ingreso mínimo a aquellos que no pagaban el Seguro Nacional.
A principios de la década de 1990 se estableció el marco existente para las pensiones estatales en la Ley de Contribuciones y Beneficios de la Seguridad Social de 1992 y la Ley de Superannuation y otros Fondos (Validación) de 1992. Después del muy respetado Informe Goode , las pensiones ocupacionales fueron cubiertas por estatutos integrales en la Ley de Planes de Pensiones de 1993 y la Ley de Pensiones de 1995 .
En 2002 se creó la Comisión de Pensiones como organismo interpartidario para revisar las pensiones en el Reino Unido. La primera ley que le siguió fue la Ley de Pensiones de 2004 , que actualizó la regulación al reemplazar la OPRA por el Regulador de Pensiones y flexibilizó la rigurosidad de los requisitos mínimos de financiación para las pensiones, al tiempo que garantizaba la protección de las empresas insolventes. En una importante actualización de las pensiones estatales, la Ley de Pensiones de 2007 , que armonizó y aumentó las edades de jubilación. A continuación, la Ley de Pensiones de 2008 ha establecido la inscripción automática para las pensiones ocupacionales y un competidor público diseñado para ser un administrador de fondos de bajo costo y eficiente, llamado National Employment Savings Trust (o "Nest").
Las primeras pensiones "americanas" llegaron en 1636, cuando la colonia de Plymouth y, posteriormente, otras colonias como Virginia, Maryland (década de 1670) y Nueva York (década de 1690) ofrecieron la primera pensión colonial. La asamblea general de la Compañía de Virginia aprobó una resolución conocida como la Ley IX de Virginia de 1644 que establecía que "... todos los hombres heridos o mutilados debían ser aliviados y atendidos por los diversos condados en los que residieran o habitaran". [51] Además, durante la Guerra del Rey Felipe , también conocida como la Primera Guerra India, esta Ley se amplió a las viudas y los huérfanos en la Ley de Virginia de 1675. [52] [53]
Las pensiones públicas comenzaron con varias "promesas", informales y legislativas, hechas a los veteranos de la Guerra de la Independencia y, más ampliamente, de la Guerra Civil . Se expandieron considerablemente y comenzaron a ser ofrecidas por varios gobiernos estatales y locales durante la Era Progresista temprana a fines del siglo XIX. [54] [55]
Las pensiones civiles federales se ofrecían bajo el Sistema de Jubilación del Servicio Civil (CSRS), formado en 1920. El CSRS proporcionaba beneficios de jubilación, discapacidad y supervivencia para la mayoría de los empleados civiles del gobierno federal de los EE. UU., hasta la creación de una nueva agencia federal, el Sistema de Jubilación de Empleados Federales (FERS), en 1987. [ cita requerida ]
Los planes de pensiones se hicieron populares en los Estados Unidos durante la Segunda Guerra Mundial , cuando la congelación de salarios prohibió los aumentos directos en el salario de los trabajadores. El plan de beneficios definidos había sido el tipo de plan de jubilación más popular y común en los Estados Unidos hasta la década de 1980; desde entonces, los planes de contribución definida se han convertido en el tipo de plan de jubilación más común en los Estados Unidos y muchos otros países occidentales. [ cita requerida ]
En abril de 2012, el Fondo de Jubilación de las Islas Marianas del Norte se declaró en quiebra según el Capítulo 11. El fondo de jubilación es un plan de pensiones de tipo beneficio definido y estaba financiado solo parcialmente por el gobierno, con solo $268,4 millones en activos y $911 millones en pasivos . El plan experimentó bajos rendimientos de inversión y una estructura de beneficios que se había incrementado sin aumentos en la financiación. [56] Según Pensions and Investments , este es "aparentemente el primer" plan de pensiones público de EE. UU. en declararse en quiebra. [56]
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Un desafío cada vez mayor para muchas naciones es el envejecimiento de la población . A medida que las tasas de natalidad caen y la esperanza de vida aumenta, una porción cada vez mayor de la población es anciana. Esto deja menos trabajadores por cada persona jubilada. En muchos países desarrollados esto significa que las pensiones del gobierno y del sector público podrían ser un lastre para sus economías a menos que se reformen los sistemas de pensiones o se aumenten los impuestos. Un método para reformar el sistema de pensiones es aumentar la edad de jubilación. Dos excepciones son Australia y Canadá , donde se prevé que el sistema de pensiones sea solvente en el futuro previsible. [ cita requerida ] En Canadá, por ejemplo, los pagos anuales se aumentaron en un 70% aproximadamente en 1998 para lograr esto. Estas dos naciones también tienen una ventaja por su relativa apertura a la inmigración: los inmigrantes tienden a estar en edad de trabajar. Sin embargo, sus poblaciones no están creciendo tan rápidamente como los EE. UU., que complementa una alta tasa de inmigración con una de las tasas de natalidad más altas entre los países occidentales. Por lo tanto, la población de los EE. UU. no está envejeciendo en la medida en que lo hacen las de Europa, Australia o Canadá.
Otro desafío creciente es la reciente tendencia de los estados y las empresas de los Estados Unidos a subfinanciar deliberadamente sus planes de pensiones para trasladar los costos al gobierno federal. Por ejemplo, en 2009, la mayoría de los estados tienen pasivos de pensiones no financiados que superan toda la deuda estatal declarada. Bradley Belt , ex director ejecutivo de la PBGC (la Pension Benefit Guaranty Corporation , la agencia federal que asegura los planes de pensiones de beneficio definido del sector privado en caso de quiebra), testificó ante una audiencia del Congreso en octubre de 2004: "Estoy particularmente preocupado por la tentación, y de hecho, la tendencia creciente, de utilizar el fondo de seguro de pensiones como un medio para obtener un préstamo sin intereses y sin riesgo para permitir que las empresas se reestructuren. Desafortunadamente, el cálculo actual parece ser que transferir los pasivos de pensiones a otros pagadores de primas o potencialmente a los contribuyentes es el camino de menor resistencia en lugar de un último recurso". [ cita requerida ]
Los desafíos se han acentuado aún más con la crisis crediticia posterior a 2007. La financiación total de los 100 planes de pensiones corporativos más importantes del país se redujo en 303.000 millones de dólares en 2008, pasando de un superávit de 86.000 millones de dólares a fines de 2007 a un déficit de 217.000 millones de dólares a fines de 2008. [57]
La desigualdad entre hombres y mujeres en materia de pensiones es un problema importante en todo el mundo. [ cita requerida ]
En este sentido, la Unión Europea y los países de la OCDE no son una excepción. Según un informe de 2015 de la Comisión Europea, la brecha de género media en las pensiones en la UE28 fue del 40,2% en 2014. [ cita requerida ] Esto significa que los hombres de 65 a 74 años reciben en promedio pensiones que son un 40,2% más altas que las de las mujeres en el mismo grupo de edad. Esta brecha es mucho mayor que la brecha salarial de género (16,1%) y la brecha de género de los ingresos anuales (23,0%) en 2014 y 2010, respectivamente. [ cita requerida ] Los países con las mayores brechas de género en las pensiones son Chipre, Alemania, los Países Bajos y Austria, y 14 estados miembros de la UE tienen una brecha de género en las pensiones de al menos el 30%. [ cita requerida ] Sin embargo, los países de Europa del Este tienen una brecha de género más pequeña en las pensiones debido a diferencias de género menos pronunciadas en el uso del trabajo a tiempo parcial . [58] En los países de la OCDE, las mujeres de 65 años o más reciben alrededor del 74% de los ingresos de jubilación de los hombres, tanto de fuentes de pensiones públicas como privadas. [ cita requerida ] La brecha de género en las pensiones en los países de la OCDE varía del 3% en Estonia al 47% en Japón. [59] A pesar de algunos avances en algunos países a lo largo de los años, la brecha de género en las pensiones sigue siendo un problema importante en muchas naciones.
En cuanto a las posibles causas del fenómeno de la brecha de género en las pensiones, es probable que las mujeres se vean más afectadas debido a la segregación de género en el mercado laboral y al desigual reparto de los roles de cuidado en los hogares. Además, las mujeres tienden a depender más de las pensiones básicas, lo que las hace más vulnerables a las reducciones de este tipo de pensiones en favor de las laborales. Por otra parte, el hecho de que muchos de los sistemas de pensiones actuales exijan un mínimo de 40 años de trabajo para acumular pensiones laborales o penalicen el empleo a tiempo parcial, junto con los limitados servicios de cuidado que muchos de ellos ofrecen para los bebés, hace que las mujeres, por la necesidad de interrumpir su vida laboral por la maternidad, se encuentren en desventaja respecto a los hombres a la hora de cobrar las pensiones; lo que se agrava por el hecho de que las pensiones laborales están ganando cada vez más peso respecto a las pensiones básicas en la estructura actual. [60] [61] Las menores tasas de empleo y la brecha salarial de género , debido a los salarios más bajos y las interrupciones de la carrera profesional, también son factores que contribuyen a la brecha de género en las pensiones. Además, las pensiones individuales y ocupacionales suelen basarse en la equidad actuarial, lo que penaliza a las mujeres con tasas diferenciadas por género. [62] Por último, factores culturales y de comportamiento, como la falta de acceso a la educación y las expectativas de género, también pueden contribuir a la brecha salarial de género y a la brecha de pensiones de género. [63]
La incertidumbre económica también puede ser motivo de preocupación en el futuro cercano. A partir de abril de 2023, la economía mundial ha sido volátil en los últimos años, y esto puede tener un impacto significativo en los planes de pensiones. Por ejemplo, las bajas tasas de interés pueden dificultar que los fondos de pensiones generen retornos sobre sus inversiones, lo que a su vez puede conducir a menores beneficios para los jubilados. Además, las recesiones económicas pueden conducir a tasas de desempleo más altas , lo que puede resultar en menores contribuciones a los planes de pensiones. Este reciente período de incertidumbre económica ha visto un aumento en los trabajadores autónomos. [64] Como tal, el auge de la economía gig y el creciente número de trabajadores autónomos ha hecho que sea más difícil proporcionar beneficios de jubilación a un segmento creciente de la fuerza laboral debido al hecho de que muchos de estos trabajadores no tienen acceso a planes de pensiones patrocinados por el empleador, lo que les hace más difícil ahorrar para la jubilación.
La mayoría de los sistemas nacionales de pensiones se basan en esquemas de múltiples pilares para garantizar una mayor flexibilidad y seguridad financiera a las personas mayores, en contraste con la dependencia de un solo sistema. En general, los sistemas de pensiones tienen tres funciones principales: ahorro, redistribución y seguro. Según el informe del Banco Mundial titulado "Evitar la crisis de la vejez", los países deberían considerar la posibilidad de separar las funciones de ahorro y redistribución, al crear sistemas de pensiones, y colocarlas bajo diferentes mecanismos de financiación y gestión en tres pilares principales.
Los pilares de la seguridad del ingreso en la vejez: [65]
Sin embargo, esta tipología es más prescriptiva que descriptiva y la mayoría de los especialistas suelen asignar todos los programas públicos al primer pilar, incluidos los programas públicos relacionados con los ingresos, lo que no se ajusta a la definición original del primer pilar. [66]
Este pilar no contributivo se introdujo hace poco tiempo, con el objetivo de aliviar la pobreza entre las personas mayores y permitir condiciones fiscales. Suele estar financiado por el Estado y adopta la forma de planes de pensiones básicas o asistencia social. [67] [68] En algunas tipologías, el pilar cero y el primer pilar se superponen. [66]
El pilar 1, a veces denominado pilar público o primer nivel , responde al objetivo de prevenir la pobreza de las personas mayores, proporcionar unos ingresos mínimos absolutos basados en la solidaridad y sustituir una parte de los ingresos de toda la vida previos a la jubilación. Se financia con un principio redistributivo sin crear grandes reservas y adopta la forma de contribuciones obligatorias vinculadas a los ingresos, como las pensiones mínimas en el marco de planes relacionados con los ingresos, o programas específicos separados para los ingresos de jubilación. Estos son proporcionados por el sector público y normalmente se financian mediante el sistema de reparto.
El pilar 2, o segundo nivel, construido sobre la base de planes de beneficios definidos y contribuciones definidas con gestión independiente de las inversiones, tiene como objetivo proteger a las personas mayores de la pobreza relativa y proporciona beneficios complementarios a los ingresos del primer pilar a los contribuyentes. [67] Por lo tanto, el segundo pilar cumple la función de seguro. Además de los DB y los DC, otros tipos de planes de pensiones del segundo pilar son las cuentas contingentes , conocidas también como contribuciones definidas nocionales (implementadas por ejemplo en Italia, Letonia, Polonia y Suecia) o los planes de pensiones ocupacionales (aplicados, por ejemplo, en Estonia, Alemania y Noruega). [67]
El tercer nivel está formado por contribuciones voluntarias en diversas formas, incluidos planes de ahorro ocupacional o privado y productos para individuos.
El cuarto pilar suele quedar excluido de las clasificaciones ya que no suele tener una base legal y consiste en "apoyo informal (como la familia), otros programas sociales formales (como la atención sanitaria o la vivienda) y otros activos individuales (como la propiedad de la vivienda y las hipotecas inversas)". [68] [69]
Estos cinco pilares y sus principales criterios se resumen en la siguiente tabla elaborada por Holzmann y Hinz.
Taxonomía de pensiones multipilares: [68]
El Gobierno puede jugar con cuatro canales diferentes para financiar las pensiones de jubilación. Estas políticas económicas son las siguientes: [70]
Muchos gobiernos han utilizado estos canales para implementar nuevas reformas en materia de pensiones de jubilación. En el pasado, se han utilizado en ocasiones de forma simultánea (dos o tres canales utilizados al mismo tiempo para una reforma de pensiones) o de forma selectiva (en un determinado grupo de personas, por ejemplo, en un determinado sector empresarial).
Las pensiones de jubilación resultan ser cantidades considerables de dinero. Por ejemplo, en Francia , son unos 300 mil millones de euros cada año, es decir, el 14-15% del PIB francés. Por lo tanto, es muy interesante e informativo ilustrar los impactos de estos diferentes canales para financiar las pensiones de jubilación, especialmente hoy en día, cuando se producen muchos disturbios en diferentes países contra nuevas reformas de las pensiones de jubilación o con la intención de cambiar el proceso nacional de pensiones de jubilación. [71]
Simular estas políticas económicas es útil para entender cada uno de los mecanismos vinculados a estos canales. Se simularán sucesivamente cuatro canales diferentes para financiar las pensiones de jubilación y permitirán explicar sus impactos sobre las principales variables económicas presentadas a continuación con un horizonte de ocho años. Algunos programas de simulación macroeconómica permiten calcularlos y mostrarlos. La implementación de estos shocks económicos y sus mecanismos se analizarán en las siguientes secciones. [72]
Este shock económico consiste en reducir permanentemente el importe de las pensiones reales pagadas a los jubilados, por ejemplo en 1 punto del PIB . Por tanto, las transferencias del poder público a los hogares se reducen en 1 punto del PIB. En el caso de Francia (dado que el 14-15% del PIB corresponde a pensiones de jubilación), esto supone una reducción del 7,5% de las prestaciones de pensiones de masas.
Se trata de un shock de demanda en la medida en que el ingreso disponible de los hogares disminuye en el corto plazo. Esta caída del poder adquisitivo implica una disminución del consumo y de la demanda en general. La actividad se ve afectada negativamente. Sin embargo, la cuenta corriente mejora al disminuir las importaciones tras la reducción de la demanda interna. En el mediano plazo, a partir de este recorte del consumo y de la demanda, el desempleo aumenta. El índice de precios disminuye al caer el precio del consumo. Como consecuencia, las exportaciones aumentan. El costo laboral real cae, aumentando así los márgenes de las empresas, lo que limita la degradación de las inversiones. La caída del consumo sigue siendo mayor que el aumento de la cuenta corriente, lo que resulta en la disminución del PIB. El saldo de las finanzas públicas aumenta tras la disminución de las prestaciones de jubilación destinadas a los jubilados. Sin embargo, las prestaciones por desempleo aumentan y dada la caída del consumo y de los ingresos de los hogares, lo que implica una caída de los ingresos recibidos por la administración pública en concepto de impuesto sobre la renta e IVA. [72]
Este shock económico implica un aumento permanente de la contribución social de los trabajadores, por ejemplo, de 2 puntos. Esta contribución social se gasta por los hogares como porcentaje de los salarios que reciben.
Resulta ser un shock de demanda porque el ingreso disponible de los hogares disminuye en el corto plazo. En efecto, el ingreso percibido por los empleados se reduce tras el aumento de la contribución social de los empleados. Como el canal anterior, la caída del poder adquisitivo resulta en una disminución del consumo y de la demanda en general. Implica una caída de la actividad. Sin embargo, la cuenta corriente mejora ya que las importaciones se reducen tras el recorte de la demanda interna. En el mediano plazo, las implicaciones son similares a la disminución de las pensiones reales. El empleo y el índice de precios disminuyen. Las exportaciones aumentan y la caída de las inversiones es limitada. El PIB también disminuye. Finalmente, en el corto plazo, el saldo de las finanzas públicas aumenta pero se limita rápidamente (pero sigue siendo un aumento) con la disminución de los ingresos por IVA e impuestos a la renta y el aumento del desempleo. [72]
Este shock económico consiste en aumentar permanentemente la contribución social del empleador, por ejemplo en 2 puntos. Esta contribución social la gasta el empleador como porcentaje del salario total que se paga a cada empleado.
Se trata de un shock económico de oferta . En efecto, el aumento del coste laboral degrada la demanda de mano de obra y aumenta los costes de producción. La competitividad se degrada y da lugar a una caída del poder adquisitivo. A continuación, se producen pérdidas de empleo: el desempleo aumenta considerablemente. Este shock también es inflacionario , ya que los precios de consumo de los hogares aumentan. A medida que la rentabilidad de las empresas cae, las exportaciones y la inversión de las empresas también caen. La cuenta corriente cae y este shock no es expansionista : el PIB disminuye. Por último, el equilibrio de las finanzas públicas mejora, pero menos de lo previsto. De hecho, la contribución social de los empleadores aumenta, pero resulta ser menos de lo esperado, ya que el desempleo aumenta. Además, el impuesto sobre la renta es menor que antes del shock, la contribución social de los empleados aumenta y los gastos de las prestaciones por desempleo aumentan. [72]
Este shock económico implica un aumento de la edad de jubilación . Para ello, implica un aumento permanente de la edad laboral de, por ejemplo, un 2% y una disminución del número de jubilados en una cantidad equivalente. Para este último paso, equivale a disminuir las pensiones reales globales en un cierto número de puntos del PIB. Para encontrar este número preciso para la simulación, podemos suponer que las personas viven en promedio 80 años, estudian durante 20 años y están jubiladas durante 20 años. En consecuencia, un aumento del 2% de la esperanza de vida en el trabajo equivale a una disminución del 4% de la esperanza de vida en la jubilación. Las pensiones reales representan globalmente un cierto porcentaje del PIB según el país elegido. Al conocerlo, finalmente puede encontrar el número determinado de puntos del PIB para simular la disminución del número de jubilados. Por ejemplo, en Francia las pensiones reales representan globalmente alrededor del 15% del PIB. Finalmente, -4% del 15% supone una disminución de 0,6 puntos del PIB.
En el corto plazo, este shock de la fuerza laboral (política de oferta) lleva a un aumento del desempleo que afecta negativamente al poder adquisitivo de los hogares. El consumo disminuye junto con la demanda en general, lo que lleva a una disminución de la actividad. Sin embargo, la cuenta corriente mejora ya que las importaciones se reducen con la caída de la demanda interna. En el mediano plazo, a través del aumento del desempleo, el salario bruto y el costo laboral real disminuyen progresivamente. Resulta en el aumento progresivo del empleo y, por lo tanto, la disminución gradual del desempleo. Los precios de consumo de los hogares disminuyen: este shock es deflacionario . La competitividad mejora, lo que lleva a una creación de empleo y al impulso de la actividad económica. El PIB aumenta y este shock es, por lo tanto, expansionista. La capacidad de financiación de la administración mejorada en el corto plazo pasa a ser limitada en el mediano plazo. De hecho, la caída de los precios disminuye las bases impositivas, especialmente los ingresos de los hogares. [72]
Específico:
Oregón, como muchos otros estados y ciudades, incluidos Nueva Jersey, Kentucky y Connecticut, está atrapado en una crisis fiscal de su propia creación. Su economía está creciendo, pero el costo de su sistema de pensiones estatal está creciendo más rápido.
{{cite web}}: CS1 maint: numeric names: authors list (link)(Para el saldo promedio de la cuenta de ahorros para la jubilación de los hogares:) Estimaciones de los saldos de las cuentas 401(k), IRA, Keogh y otras cuentas de contribución definida basadas en datos de 2019. Fuente: Employee Benefit Research Institute. . . . (Para el patrimonio neto medio:) Fuente: Reserva Federal.
