La ciencia actuarial es la disciplina que aplica métodos matemáticos y estadísticos para evaluar el riesgo en seguros , pensiones , finanzas , inversiones y otras industrias y profesiones. En términos más generales, los actuarios aplican matemáticas rigurosas para modelar cuestiones de incertidumbre y esperanza de vida.
Los actuarios son profesionales capacitados en esta disciplina. En muchos países, los actuarios deben demostrar su competencia aprobando una serie de exámenes profesionales rigurosos centrados en campos como la probabilidad y el análisis predictivo.
La ciencia actuarial incluye una serie de materias interrelacionadas, que incluyen matemáticas, teoría de la probabilidad , estadística, finanzas, economía , contabilidad financiera e informática . Históricamente, la ciencia actuarial utilizó modelos deterministas en la construcción de tablas y primas. La ciencia ha experimentado cambios revolucionarios desde la década de 1980 debido a la proliferación de computadoras de alta velocidad y la unión de los modelos actuariales estocásticos con la teoría financiera moderna. [1]
Muchas universidades tienen programas de pregrado y posgrado en ciencias actuariales. En 2010, [ necesita actualización ] un estudio publicado por el sitio web de búsqueda de empleo CareerCast clasificó al actuario como el trabajo número uno en los Estados Unidos. [2] El estudio utilizó cinco criterios clave para clasificar los empleos: medio ambiente, ingresos, perspectivas laborales, demandas físicas y estrés. En 2023, US News & World Report clasificó al actuario como el octavo mejor trabajo en el sector empresarial y el decimotercer mejor trabajo en STEM . [3]
La ciencia actuarial se convirtió en una disciplina matemática formal a finales del siglo XVII con la creciente demanda de coberturas de seguros a largo plazo, como seguros de entierro, de vida y anualidades. Estas coberturas a largo plazo requerían que se reservara dinero para pagar beneficios futuros, como anualidades y beneficios por fallecimiento muchos años después. Esto requiere estimar eventos contingentes futuros, como las tasas de mortalidad por edad, así como el desarrollo de técnicas matemáticas para descontar el valor de los fondos reservados e invertidos. Esto llevó al desarrollo de un importante concepto actuarial, denominado valor presente de una suma futura. Ciertos aspectos de los métodos actuariales para descontar los fondos de pensiones han sido criticados por la economía financiera moderna . [ cita necesaria ]
La ciencia actuarial también se aplica a los seguros de propiedad , accidentes , responsabilidad civil y generales . En estas formas de seguro, la cobertura generalmente se proporciona durante un período renovable (por ejemplo, anualmente). La cobertura puede ser cancelada al final del período por cualquiera de las partes. [ cita necesaria ]
Las compañías de seguros de propiedad y accidentes tienden a especializarse debido a la complejidad y diversidad de los riesgos. [ cita necesaria ] Una división es organizarse en torno a líneas de seguros personales y comerciales. Las líneas de seguro personales son para individuos e incluyen coberturas contra incendios, automóviles, propietarios de viviendas, robo y cobertura general. Las líneas comerciales abordan las necesidades de seguros de las empresas e incluyen propiedad, continuación de negocios, responsabilidad por productos defectuosos, flotas/vehículos comerciales, compensación laboral, fidelidad y fianza, y seguros D&O . La industria de seguros también proporciona cobertura para riesgos tales como catástrofes, riesgos relacionados con el clima, terremotos, infracción de patentes y otras formas de espionaje corporativo, terrorismo y "únicos en su tipo" (por ejemplo, lanzamiento de satélites). La ciencia actuarial proporciona herramientas de recopilación, medición, estimación, pronóstico y valoración de datos para proporcionar datos financieros y de suscripción para que la administración evalúe las oportunidades de marketing y la naturaleza de los riesgos. La ciencia actuarial a menudo ayuda a evaluar el riesgo general de eventos catastróficos en relación con su capacidad de suscripción o superávit. [ cita necesaria ]
En los campos de los reaseguros , la ciencia actuarial se puede utilizar para diseñar y fijar precios de acuerdos de reaseguro y retrocesión, y para establecer fondos de reserva para reclamaciones conocidas y reclamaciones y catástrofes futuras. [ cita necesaria ]
Existe una tendencia creciente a reconocer que las habilidades actuariales pueden aplicarse a una variedad de aplicaciones fuera de los campos tradicionales de seguros, pensiones, etc. Un ejemplo notable es el uso en algunos estados de EE. UU. de modelos actuariales para establecer directrices sobre sentencias penales. Estos modelos intentan predecir la probabilidad de reincidencia de acuerdo con factores de calificación que incluyen el tipo de delito, la edad, el nivel educativo y el origen étnico del delincuente. [7] Sin embargo, estos modelos han estado abiertos a críticas por proporcionar justificación para la discriminación contra grupos étnicos específicos por parte del personal encargado de hacer cumplir la ley. Sigue siendo objeto de debate si esto es estadísticamente correcto o si se trata de una correlación autocumplida. [8]
Otro ejemplo es el uso de modelos actuariales para evaluar el riesgo de reincidencia en delitos sexuales. Desde finales de la década de 1990 se han utilizado modelos actuariales y tablas asociadas, como MnSOST-R, Static-99 y SORAG, para determinar la probabilidad de que un delincuente sexual reincida y, por lo tanto, si debe ser institucionalizado o encerrado. gratis. [9]
La ciencia actuarial tradicional y la economía financiera moderna en los EE. UU. tienen prácticas diferentes, lo que se debe a diferentes formas de calcular las estrategias de financiación e inversión, y a diferentes regulaciones. [ cita necesaria ]
Las regulaciones provienen de la investigación Armstrong de 1905, la Ley Glass-Steagall de 1932 , la adopción de la Reserva de Valoración Obligatoria de Valores por parte de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros , que amortiguó las fluctuaciones del mercado, y la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) en el Estados Unidos y Canadá, que regula las valoraciones y financiación de las pensiones. [ cita necesaria ]
Históricamente, gran parte de los fundamentos de la teoría actuarial son anteriores a la teoría financiera moderna. A principios del siglo XX, los actuarios estaban desarrollando muchas técnicas que se pueden encontrar en la teoría financiera moderna, pero por diversas razones históricas, estos desarrollos no lograron mucho reconocimiento. [10]
Como resultado, la ciencia actuarial se desarrolló por un camino diferente, volviéndose más dependiente de suposiciones, a diferencia de los conceptos de valoración neutral al riesgo sin arbitraje utilizados en las finanzas modernas. La divergencia no está relacionada con el uso de datos históricos y proyecciones estadísticas de flujos de efectivo de pasivos, sino que está causada por la forma en que los métodos actuariales tradicionales aplican datos de mercado con esas cifras. Por ejemplo, un método actuarial tradicional sugiere que cambiar la combinación de asignación de activos de las inversiones puede cambiar el valor de los pasivos y activos (cambiando el supuesto de la tasa de descuento ). Este concepto es inconsistente con la economía financiera . [ cita necesaria ]
El potencial de la teoría moderna de la economía financiera para complementar la ciencia actuarial existente fue reconocido por los actuarios a mediados del siglo XX. [11] A finales de los años 1980 y principios de los años 1990, hubo un claro esfuerzo por parte de los actuarios para combinar la teoría financiera y los métodos estocásticos en sus modelos establecidos. [12] Las ideas de la economía financiera se volvieron cada vez más influyentes en el pensamiento actuarial, y la ciencia actuarial ha comenzado a adoptar modelos matemáticos de las finanzas más sofisticados. [13] Hoy en día, la profesión, tanto en la práctica como en los programas educativos de muchas organizaciones actuariales, es consciente de la necesidad de reflejar el enfoque combinado de tablas, modelos de pérdidas, métodos estocásticos y teoría financiera. [14] Sin embargo, los conceptos dependientes de supuestos todavía se utilizan ampliamente (como el establecimiento del supuesto de la tasa de descuento como se mencionó anteriormente), particularmente en América del Norte. [ cita necesaria ]
El diseño de producto añade otra dimensión al debate. Los economistas financieros sostienen que los beneficios de las pensiones son similares a los bonos y no deberían financiarse con inversiones de capital sin reflejar los riesgos de no lograr los rendimientos esperados. Pero algunos productos de pensiones reflejan los riesgos de retornos inesperados. En algunos casos, el riesgo lo asume el beneficiario de la pensión o el empleador. El debate actual parece centrarse ahora en cuatro principios:
Esencialmente, la economía financiera afirma que los activos de pensiones no deben invertirse en acciones por diversas razones teóricas y prácticas. [15]
Los acuerdos elementales de ayuda mutua y las pensiones surgieron en la antigüedad. [16] A principios del imperio romano , se formaron asociaciones para cubrir los gastos de entierro, cremación y monumentos, precursores del seguro de entierro y las sociedades amigas . Semanalmente se pagaba una pequeña suma a un fondo comunal y, tras la muerte de un miembro, el fondo cubría los gastos de los ritos y el entierro. Estas sociedades a veces vendían acciones en la construcción de columbāria , o bóvedas funerarias, propiedad del fondo, el precursor de las compañías mutuas de seguros . [17] Otros ejemplos tempranos de pactos de seguridad y garantía mutua se remontan a diversas formas de compañerismo dentro de los clanes sajones de Inglaterra y sus antepasados germánicos, y a la sociedad celta. [18] Sin embargo, muchas de estas formas anteriores de garantía y ayuda a menudo fracasaban debido a la falta de comprensión y conocimiento. [19]
El siglo XVII fue un período de avances en matemáticas en Alemania, Francia e Inglaterra. Al mismo tiempo, había un deseo y una necesidad cada vez mayores de colocar la valoración del riesgo personal sobre una base más científica. Independientemente unos de otros, se estudió el interés compuesto y la teoría de la probabilidad surgió como una disciplina matemática bien entendida. Otro avance importante provino en 1662 de un pañero londinense , el padre de la demografía , John Graunt , quien demostró que había patrones predecibles de longevidad y muerte en un grupo, o cohorte , de personas de la misma edad, a pesar de la incertidumbre de la fecha. de muerte de cualquier individuo. Este estudio se convirtió en la base de la tabla de vida original . Ahora se podría establecer un plan de seguros para proporcionar seguros de vida o pensiones a un grupo de personas y calcular con cierto grado de precisión cuánto debería contribuir cada persona del grupo a un fondo común que se supone gana una tasa de interés fija. La primera persona que demostró públicamente cómo se podía hacer esto fue Edmond Halley (famoso por el cometa Halley ). Halley construyó su propia tabla de mortalidad y mostró cómo podría usarse para calcular el monto de la prima que alguien de una edad determinada debería pagar para comprar una renta vitalicia. [20]
El trabajo pionero de James Dodson sobre los contratos de seguro a largo plazo en virtud de los cuales se cobra la misma prima cada año llevó a la formación de la Sociedad para Garantías Equitativas de Vidas y Supervivencia (ahora comúnmente conocida como Equitable Life ) en Londres en 1762. [21 ] William Morgan es a menudo considerado el padre de la ciencia actuarial moderna por su trabajo en este campo en las décadas de 1780 y 1790. Durante los 200 años siguientes se crearon muchas otras compañías de seguros de vida y fondos de pensiones. Equitable Life fue el primero en utilizar la palabra "actuario" para su director ejecutivo en 1762. [22] Anteriormente, "actuario" significaba un funcionario que registraba las decisiones o "actos" de los tribunales eclesiásticos. [19] Otras empresas que no utilizaron tales métodos matemáticos y científicos con mayor frecuencia fracasaron o se vieron obligadas a adoptar los métodos iniciados por Equitable. [23]
En los siglos XVIII y XIX los cálculos se realizaban sin ordenador. Los cálculos de las primas de seguros de vida y los requisitos de reservas son bastante complejos, y los actuarios desarrollaron técnicas para hacer los cálculos lo más fáciles posible, por ejemplo, "funciones de conmutación" (esencialmente columnas precalculadas de sumas a lo largo del tiempo de valores descontados de probabilidades de supervivencia y muerte). [24] Las organizaciones actuariales se fundaron para apoyar y promover tanto a los actuarios como a la ciencia actuarial, y para proteger el interés público mediante la promoción de estándares de competencia y éticos. [25] Sin embargo, los cálculos siguieron siendo engorrosos y los atajos actuariales eran comunes. Los actuarios de no vida siguieron los pasos de sus colegas de seguros de vida durante el siglo XX. La revisión de 1920 de las tarifas del Seguro de Compensación para Trabajadores del Consejo Nacional con sede en Nueva York requirió más de dos meses de trabajo ininterrumpido por parte de equipos de actuarios diurnos y nocturnos. [26] En las décadas de 1930 y 1940, se desarrollaron los fundamentos matemáticos de los procesos estocásticos . [27] Los actuarios ahora podrían comenzar a estimar las pérdidas utilizando modelos de eventos aleatorios, en lugar de los métodos deterministas que habían utilizado en el pasado. La introducción y el desarrollo de la computadora revolucionaron aún más la profesión actuarial. Desde el lápiz y el papel hasta las tarjetas perforadas y los actuales dispositivos de alta velocidad, la capacidad de modelado y pronóstico del actuario ha mejorado rápidamente, sin dejar de depender en gran medida de las suposiciones ingresadas en los modelos y de los actuarios necesarios para adaptarse a este nuevo mundo. [28]
A principios del Imperio, las asociaciones se formaban con el propósito de cubrir los gastos funerarios de sus miembros, ya fuera que los restos fueran enterrados o cremados, o con el propósito de construir columbāria, o para ambos... Si los miembros habían proporcionado lugares para la disposición de sus cuerpos después de la muerte, ahora cubrían los gastos funerarios necesarios pagando semanalmente al fondo común una pequeña suma fija, fácilmente al alcance de los más pobres. Cuando un miembro moría, se retiraba una suma determinada del tesoro para su funeral... Si el propósito de la sociedad era la construcción de un columbārium, primero se determinaba el costo y la suma total se dividía en lo que deberíamos llamar acciones ( sortēs virīlēs), cada miembro toma tantos como puede permitirse y paga su valor al tesoro.
Las funciones de conmutación son un dispositivo computacional para garantizar que las primas únicas netas... puedan obtenerse todas a partir de una única búsqueda en una tabla. Históricamente, esta idea ha sido muy importante para ahorrar trabajo de cálculo al llegar a cotizaciones premium. Incluso ahora... los empleados de empresas sin formación cuantitativa podrían calcular las primas en formato de hoja de cálculo con la ayuda de una tabla de mortalidad.
Mi tarea ya ha terminado... los que están aquí enterrados ya han recibido parte de sus honores, y para el resto, sus hijos serán criados hasta la edad adulta a expensas públicas: el Estado ofrece así un valioso premio, como guirnalda de victoria en esta carrera de valor, para recompensa tanto de los caídos como de los supervivientes.
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