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La crisis financiera islandesa fue un importante acontecimiento económico y político en Islandia entre 2008 y 2010. Implicó la suspensión de pagos de los tres principales bancos comerciales privados del país a finales de 2008, tras problemas para refinanciar su deuda a corto plazo y una corrida de depósitos en los Países Bajos y el Reino Unido . En relación con el tamaño de su economía, el colapso bancario sistémico de Islandia fue el mayor de cualquier país en la historia económica. [1] La crisis condujo a una recesión severa y a las protestas por la crisis financiera islandesa de 2009. [2] [3]
En los años anteriores a la crisis, tres bancos islandeses, Kaupthing , Landsbanki y Glitnir , multiplicaron su tamaño. Esta expansión fue impulsada por el fácil acceso al crédito en los mercados financieros internacionales, en particular los mercados monetarios . A medida que se desarrollaba la crisis financiera de 2007-2008 , los inversores percibieron que los bancos islandeses eran cada vez más riesgosos. La confianza en los bancos se desvaneció gradualmente, lo que llevó a una fuerte depreciación de la corona islandesa en 2008 y mayores dificultades para los bancos en la renovación de su deuda a corto plazo. Al final del segundo trimestre de 2008, la deuda externa de Islandia era de 9,553 billones de coronas islandesas (€ 50 mil millones), más de 7 veces el PIB de Islandia en 2007. [4] [5] Los activos de los tres bancos totalizaron 14,437 billones de coronas al final del segundo trimestre de 2008, [6] equivalente a más de 11 veces el PIB nacional. Debido al enorme tamaño del sistema financiero islandés en comparación con la economía islandesa, el Banco Central de Islandia no pudo actuar como prestamista de última instancia durante la crisis, lo que agravó aún más la desconfianza en el sistema bancario.
El 29 de septiembre de 2008 se anunció la nacionalización de Glitnir, pero los intentos posteriores de restablecer la confianza en el sistema bancario fracasaron. El 6 de octubre, la legislatura islandesa instituyó una ley de emergencia que permitió a la Autoridad de Supervisión Financiera (FME) tomar el control de las instituciones financieras y hacer que los depósitos nacionales en los bancos tuvieran prioridad. En los días siguientes se fundaron nuevos bancos para hacerse cargo de las operaciones nacionales de Kaupthing, Landsbanki y Glitnir. Los antiguos bancos fueron puestos en quiebra y liquidación, lo que provocó pérdidas para sus accionistas y acreedores extranjeros . Fuera de Islandia, más de medio millón de depositantes perdieron el acceso a sus cuentas en sucursales extranjeras de bancos islandeses. Esto condujo a la disputa Icesave de 2008-2013 , que terminó con un fallo del Tribunal de la AELC que establecía que Islandia no estaba obligada a reembolsar a los depositantes holandeses y británicos las garantías mínimas de depósito .
En un esfuerzo por estabilizar la situación, el gobierno islandés declaró que todos los depósitos internos en los bancos islandeses estarían garantizados, impuso estrictos controles de capital para estabilizar el valor de la corona islandesa y consiguió un paquete de deuda soberana de 5.100 millones de dólares del FMI y los países nórdicos para financiar un déficit presupuestario y la restauración del sistema bancario. El programa de apoyo de rescate internacional dirigido por el FMI finalizó oficialmente el 31 de agosto de 2011, mientras que los controles de capital que se impusieron en noviembre de 2008 se levantaron el 14 de marzo de 2017. [7]
La crisis financiera tuvo un grave impacto negativo en la economía islandesa . La moneda nacional cayó bruscamente en valor, las transacciones en moneda extranjera estuvieron prácticamente suspendidas durante semanas y la capitalización de mercado de la bolsa islandesa cayó más del 90%. Islandia atravesó una grave depresión económica . Su producto interno bruto cayó un 10% en términos reales entre el tercer trimestre de 2007 y el tercer trimestre de 2010. [8] Una nueva era con un crecimiento positivo del PIB comenzó en 2011 y ha ayudado a fomentar una tendencia gradualmente descendente de la tasa de desempleo. El déficit presupuestario del gobierno ha disminuido del 9,7% del PIB en 2009 y 2010 al 0,2% del PIB en 2014; [9] se esperaba que la relación deuda bruta del gobierno central/PIB disminuyera a menos del 60% en 2018 desde un máximo del 85% en 2011. [10]
La corona islandesa se depreció más de un 35% frente al euro entre enero y septiembre de 2008. [11] La inflación de los precios al consumidor se situó en el 14%, [12] y los tipos de interés de Islandia se habían elevado al 15,5% para hacer frente a la elevada inflación. [13]
El miércoles 8 de octubre de 2008 por la noche, el Banco Central de Islandia abandonó su intento de fijar el tipo de cambio de la corona islandesa a 131 coronas por euro, tras haber intentado fijarlo el 6 de octubre. [14] El 9 de octubre, la corona islandesa se cotizaba a 340 coronas por euro, cuando el comercio de la moneda colapsó debido a la adquisición por parte de la FME del último gran banco islandés, y por tanto a la pérdida de todas las « cámaras de compensación » del comercio de coronas. [15] Al día siguiente, el banco central introdujo restricciones a la compra de moneda extranjera en Islandia. [16] Del 9 de octubre al 5 de noviembre, el Banco Central Europeo cotizó un tipo de referencia de 305 coronas por euro. [17]
El Banco Central de Islandia estableció un sistema temporal de subastas diarias de divisas el 15 de octubre para facilitar el comercio internacional. El valor de la corona se determina por la oferta y la demanda en estas subastas. [18] En la primera subasta se vendieron 25 millones de euros a un tipo de cambio de 150 coronas por euro. [19] El comercio comercial de coronas fuera de Islandia se reanudó el 28 de octubre, a un tipo de cambio de 240 coronas por euro, después de que los tipos de interés islandeses se hubieran elevado al 18%. [20] Las reservas de divisas del Banco Central de Islandia cayeron en 289 millones de dólares estadounidenses durante octubre de 2008. [21]
Durante noviembre, el tipo de cambio real (descontando la inflación) de la corona islandesa, según lo cotizado por el Banco Central de Islandia, fue aproximadamente un tercio más bajo que el tipo de cambio promedio de 1980 a 2008, y un 20% más bajo que los mínimos históricos durante el mismo período. [22] El tipo de cambio externo según lo cotizado por el Banco Central Europeo fue aún más bajo. [17] El último día de negociación del mes, el 28 de noviembre, el Banco Central de Islandia cotizaba 182,5 coronas por euro, [11] mientras que el Banco Central Europeo cotizaba 280 coronas por euro. [17]
El 28 de noviembre, el Banco Central de Islandia y el Ministro de Asuntos Empresariales acordaron un nuevo conjunto de normas monetarias, [23] que sustituyeron las restricciones impuestas por el banco central al principio de la crisis. [24] Se prohibieron los movimientos de capital hacia y desde Islandia sin una licencia del banco central. [25] Se estimó que en ese momento los inversores extranjeros poseían unos 2.900 millones de euros en valores denominados en coronas, conocidos popularmente como "bonos glaciares". [26]
Las normas cambiarias también obligan a los residentes islandeses a depositar en un banco islandés toda la nueva moneda extranjera que reciban. [25] Hay pruebas anecdóticas de que algunos exportadores islandeses habían estado operando un mercado informal de divisas en el extranjero, [27] intercambiando libras y euros por coronas fuera del control de cualquier regulador y privando al mercado nacional de divisas. Por lo tanto, el Banco Central tuvo que vender 124 millones de euros de reservas de divisas en noviembre de 2008 para compensar la diferencia, [19] en comparación con un superávit comercial estimado de 13,9 millones de euros. [28]
La última subasta de divisas se celebró el 3 de diciembre. El mercado de divisas interbancario nacional reabrió al día siguiente con tres creadores de mercado , todos ellos de propiedad estatal. [29] En los dos primeros días de negociación interna, la corona subió a 153,3 por euro, un 22% más que la tasa de la última subasta de divisas. [ cita requerida ]
En enero de 2009, el tipo de cambio de la corona islandesa frente al euro parecía estar más estabilizado en comparación con la situación en octubre de 2008, con el tipo de cambio más bajo de 177,5 coronas por euro los días 1, 3 y 4 de enero de 2009, y el más alto de 146,8 el 30 de enero de 2009. [30] Mientras tanto, sin embargo, la inflación de 12 meses de Islandia en enero de 2009 subió a un máximo histórico del 18,6%. [31]
En septiembre de 2008, WikiLeaks filtró documentos internos de Kaupthing , el banco más grande de Islandia . [32] El 29 de septiembre de 2008, se anunció un plan para que el gobierno islandés nacionalizara el banco Glitnir con la compra de una participación del 75% por 600 millones de euros. [33] [34] El gobierno declaró que no tenía la intención de mantener la propiedad del banco durante un largo período y que se esperaba que el banco siguiera operando con normalidad. Según el gobierno, el banco "habría dejado de existir" en pocas semanas si no hubiera habido intervención. [35] Más tarde resultó que Glitnir tenía una deuda de 750 millones de dólares estadounidenses que vencía el 15 de octubre. [36] Sin embargo, la nacionalización de Glitnir nunca se llevó a cabo, ya que fue puesta en quiebra por la FME antes de que los accionistas aprobaran el plan inicial del gobierno islandés de comprar una participación del 75%.
La nacionalización anunciada de Glitnir se produjo justo cuando el gobierno del Reino Unido se vio obligado a nacionalizar Bradford & Bingley y vender sus operaciones minoristas y su red de sucursales al Grupo Santander . Durante el fin de semana del 4 y 5 de octubre, los periódicos británicos publicaron muchos artículos que detallaban la nacionalización de Glitnir y el alto nivel de apalancamiento de los demás bancos de Islandia. [37] El influyente editor de negocios de la BBC, Robert Peston, publicó un artículo de opinión sobre los bancos, afirmando que el seguro de deuda para Kaupthing requería una prima de 625.000 libras para garantizar la devolución de un millón de libras: "el peor caso de quiebra financiera que he encontrado en mucho tiempo", fue su descripción gráfica. [38] The Guardian dijo que "Islandia está al borde del colapso. La inflación y las tasas de interés están aumentando vertiginosamente. La corona, la moneda de Islandia, está en caída libre". [39] Estos artículos asustaron a los inversores que discutían sobre Icesave (la marca de Landsbanki en el Reino Unido y los Países Bajos) en foros en línea y muchos comenzaron a sacar sus ahorros del banco de Internet. [40] Los problemas con el acceso al sitio insinuaron una fuga de ahorros.
El 6 de octubre, se cerraron varias facilidades de crédito interbancario privado a los bancos islandeses. [41] El primer ministro Geir Haarde se dirigió a la nación en un discurso que se hizo infame por sus portentosas palabras finales: " Dios bendiga a Islandia ". Anunció un paquete de nuevas medidas regulatorias que se presentarían al Althing , el parlamento de Islandia, de inmediato, con la cooperación de los partidos de la oposición. [41] Estas incluían el poder del FME para hacerse cargo de la gestión de los bancos islandeses sin nacionalizarlos, y un tratamiento preferencial para los depositantes en caso de que un banco tuviera que ser liquidado . [42] En una medida separada, los depósitos minoristas en las sucursales islandesas de los bancos islandeses fueron garantizados en su totalidad. [43] Las medidas de emergencia habían sido consideradas innecesarias por el gobierno islandés menos de 24 horas antes. [41]
Esa tarde, la filial de Landsbanki en Guernsey entró en administración voluntaria con la aprobación de la Comisión de Servicios Financieros de Guernsey . [44] Los administradores dirían más tarde que "la principal razón de las dificultades del banco ha sido la colocación de fondos en su filial británica, Heritable Bank ". [45] El Ministro Principal de Guernsey declaró que "los directores de Landsbanki Guernsey tomaron las medidas adecuadas al poner el banco en administración". [46]
El 7 de octubre, la FME puso a Landsbanki bajo administración judicial. [47] [48] Un comunicado de prensa de la FME afirmó que todas las sucursales nacionales de Landsbanki, centros de llamadas, cajeros automáticos y operaciones de Internet estarían abiertos para operar como de costumbre, y que todos los "depósitos nacionales" estaban completamente garantizados. [49] El gobierno del Reino Unido utilizó la Ley Bancaria (Disposiciones Especiales) de 2008 [50] primero para transferir depósitos minoristas de Heritable Bank a una sociedad holding del Tesoro , [51] luego para venderlos al banco holandés ING Direct por £1 millón. [52] El mismo día, la FME también puso a Glitnir bajo administración judicial. [53] [54]
Esa tarde, hubo una conversación telefónica entre el ministro de Finanzas de Islandia, Árni Mathiesen , y el ministro de Hacienda del Reino Unido, Alistair Darling . [55] Esa noche, uno de los gobernadores del Banco Central de Islandia, Davíð Oddsson , fue entrevistado en la emisora pública islandesa RÚV y declaró que "nosotros [el Estado islandés] no tenemos la intención de pagar las deudas de los bancos que han sido un poco descuidados". Comparó las medidas del gobierno con la intervención estadounidense en Washington Mutual , y sugirió que los acreedores extranjeros "desafortunadamente solo obtendrían entre el 5, 10 y 15 % de sus reclamaciones".
Darling anunció que estaba tomando medidas para congelar los activos de Landsbanki en el Reino Unido. [56] La Orden de Congelación de Landsbanki de 2008 se aprobó a las 10 de la mañana del 8 de octubre de 2008 y entró en vigor diez minutos después. En virtud de la orden, el Tesoro del Reino Unido congeló los activos de Landsbanki en el Reino Unido e introdujo disposiciones para impedir la venta o el movimiento de activos de Landsbanki dentro del Reino Unido, incluso si estaban en poder del Banco Central de Islandia o del Gobierno de Islandia. [57] La orden de congelación se aprovechó de las disposiciones de las secciones 4 y 14 y del Anexo 3 de la Ley Antiterrorista, Delincuencia y Seguridad de 2001 , [58] y se dictó "porque el Tesoro creía que ciertas personas que son el gobierno o residentes de un país o territorio fuera del Reino Unido habían tomado o probablemente iban a tomar medidas en detrimento de la economía del Reino Unido (o parte de ella)". [59]
El Primer Ministro del Reino Unido, Gordon Brown, anunció que el gobierno del Reino Unido emprendería acciones legales contra Islandia por las preocupaciones sobre la compensación para los aproximadamente 300.000 ahorradores del Reino Unido. [60] Geir Haarde dijo en una conferencia de prensa al día siguiente que el gobierno islandés estaba indignado porque el gobierno del Reino Unido le había aplicado disposiciones de la legislación antiterrorista en una medida que ellos calificaron de "acto hostil". [61] El Ministro de Hacienda también dijo que el gobierno del Reino Unido pagaría la factura completa para compensar a los depositantes minoristas del Reino Unido, [56] estimada en £4 mil millones. [62] [63] Se informa que más de £4 mil millones en activos islandeses en el Reino Unido han sido congelados por el gobierno del Reino Unido. [64] La Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido (FSA) también declaró a Kaupthing Singer & Friedlander , la filial británica de Kaupthing Bank , en mora en sus obligaciones, [56] vendió Kaupthing Edge , su banco de Internet, a ING Direct, [65] y puso a Kaupthing Singer & Friedlander bajo administración. [56] Más de £2.5 mil millones de depósitos de 160.000 clientes fueron vendidos a ING Direct. [66] La escala de la retirada masiva de depósitos de Kaupthing Edge había sido tal que muchas transacciones no se completaron hasta el 17 de octubre. [ cita requerida ] Aunque Geir Haarde ha descrito las acciones del gobierno del Reino Unido sobre Kaupthing Singer & Friedlander como un "abuso de poder" [67] y "sin precedentes", [68] fueron las terceras acciones de este tipo tomadas bajo la Ley Bancaria (Disposiciones Especiales) de 2008 en menos de diez días, después de las intervenciones en Bradford & Bingley y Heritable Bank.
Ese mismo día, el Sveriges Riksbank , el banco central de Suecia, puso a disposición de Kaupthing Bank Sverige AB, la filial sueca de Kaupthing, una línea de crédito de 5.000 millones de coronas suecas (520 millones de euros) . El préstamo debía destinarse a pagar a "los depositantes y otros acreedores". [69]
El 9 de octubre, Kaupthing fue puesta bajo administración judicial por la FME, tras la dimisión de todo el consejo de administración. [70] El banco dijo que estaba en mora técnica en sus acuerdos de préstamo después de que su filial del Reino Unido hubiera sido puesta bajo administración. [71] La filial de Kaupthing en Luxemburgo pidió y obtuvo una suspensión de pagos (similar a la protección del capítulo 11 ) en el Tribunal de Distrito de Luxemburgo. [72] La oficina de Kaupthing en Ginebra , que era una sucursal de su filial en Luxemburgo, no pudo realizar pagos de más de 5000 francos suizos por parte de la Comisión Federal Bancaria Suiza . [73] Los directores de la filial de Kaupthing en la Isla de Man decidieron liquidar la empresa tras consultar con las autoridades de Manx. [74] La Autoridad de Supervisión Financiera Finlandesa, Rahoitustarkastus , anunció que había tomado el control de la sucursal de Kaupthing en Helsinki ya el 6, para evitar que se enviara dinero de vuelta a Islandia. [75]
Ese mismo día, el Tesoro del Reino Unido emitió una licencia en virtud de la Orden de congelamiento de Landsbanki de 2008 para permitir que la sucursal londinense de Landsbanki continuara con algunas actividades. [76] Se emitió una segunda licencia el 13 de octubre, [77] cuando el Banco de Inglaterra proporcionó un préstamo garantizado de 100 millones de libras a Landsbanki "para ayudar a maximizar los retornos a los acreedores del Reino Unido". [78]
El 12 de octubre, el gobierno noruego tomó el control de las operaciones noruegas de Kaupthing, incluidos "todos los activos y pasivos del banco en Noruega". [79]
El 21 de octubre, el Banco Central de Islandia pidió a las restantes instituciones financieras independientes nuevas garantías para sus préstamos, en sustitución de las acciones de Glitnir, Landsbanki y Kaupthing que habían sido pignoradas como garantía anteriormente y que ahora tenían un valor mucho menor, si no nulo. [80] El valor de las garantías se estimó en 300.000 millones de coronas (2.000 millones de euros). [80] Uno de los bancos, Sparisjóðabanki (SPB, también conocido como Icebank), declaró al día siguiente que no podía proporcionar nuevas garantías para su préstamo de 68.000 millones de coronas (451 millones de euros) y que tendría que recurrir al gobierno en busca de ayuda. "Este problema no se resolverá de ninguna otra manera", dijo el director ejecutivo Agnar Hansson. [81]
El 24 de octubre se supo que una empresa noruega de crédito a la exportación (Eksportfinans) había presentado una denuncia ante la policía noruega por la presunta malversación de 415 millones de coronas noruegas (47 millones de euros) por parte de Glitnir desde 2006. El banco islandés había actuado como agente de Eksportfinans, administrando préstamos a varias empresas; sin embargo, Eksportfinans alega que, cuando los prestatarios pagaron los préstamos antes de tiempo, Glitnir se quedó con el efectivo y simplemente continuó con los pagos regulares a Eksportfinans, con lo que en realidad tomó un préstamo no autorizado. [82]
El 6 de octubre se suspendió por orden de la FME la negociación de acciones de seis empresas financieras en la Bolsa de Valores de Islandia Nórdica OMX . [83] El jueves 9 de octubre, el gobierno congeló todas las transacciones en la Bolsa durante dos días "en un intento de evitar que el pánico se extendiera por los mercados financieros del país". La decisión se tomó debido a las "condiciones inusuales del mercado", [84] ya que los precios de las acciones habían caído un 30% desde principios de mes. [85] El cierre se extendió hasta el lunes 13 de octubre debido a la persistencia de las "condiciones inusuales del mercado". [86]
El mercado reabrió el 14 de octubre con el índice principal, el OMX Iceland 15 , en 678,4, lo que corresponde a una caída de alrededor del 77% en comparación con los 3.004,6 puntos antes del cierre. [85] Esto refleja el hecho de que el valor de los tres grandes bancos, que forman el 73,2% del valor del OMX Iceland 15, [87] se había fijado en cero. [88] Los valores de otras acciones variaron entre +8% y -15%. [89] La negociación de acciones de Exista , SPRON y Straumur-Burðarás (13,66% del OMX Iceland 15) sigue suspendida. Después de una semana de negociación muy escasa, el OMX Iceland 15 cerró el 17 de octubre a 643,1, un 93% menos en términos de coronas y un 96% menos en términos de euros desde su máximo histórico de 9.016 (18 de julio de 2007).
El 9 de diciembre se reanudaron las operaciones con las acciones de dos empresas de servicios financieros, Straumur–Burðarás y Exista: juntas representan el 12,04% del índice OMX Iceland 15. Los valores de las acciones de ambas empresas cayeron bruscamente y el índice cerró en 394,88, un 40,17% menos que en el día. Las operaciones con las acciones de SPRON y Kaupthing siguen suspendidas, a precios de 1,90 coronas y 694,00 coronas respectivamente. [90]
Las cuatro agencias de calificación crediticia que monitorean la deuda soberana de Islandia bajaron sus calificaciones durante la crisis y sus perspectivas para futuros cambios de calificación se volvieron negativas. [91] El gobierno islandés tenía un balance relativamente saludable, con una deuda soberana del 28% del PIB y un superávit presupuestario del 6% del PIB (2007). [92] Más recientemente, la deuda estimada para 2011 fue del 130% del PIB con un déficit presupuestario del 6% del PIB. [93]
Además, el valor de los bonos en moneda extranjera que vencieron en el resto de 2008 fue de sólo 600 millones de dólares, y el servicio de la deuda en moneda extranjera en 2009 fue de sólo 215 millones de dólares, [94] muy por debajo de la capacidad de pago del gobierno. Sin embargo, los organismos creían que el gobierno tendría que emitir más bonos en moneda extranjera, tanto para cubrir las pérdidas a medida que se liquidan las operaciones de los bancos en el extranjero como para estimular la demanda en la economía nacional a medida que Islandia entra en recesión. [95]
A principios de octubre de 2008 llegó a Islandia un equipo de expertos del Fondo Monetario Internacional (FMI) para mantener conversaciones con el Gobierno. Se dijo que el Ministro de Industria, Össur Skarphéðinsson, era "favorable" a la ayuda del FMI para estabilizar la corona y permitir que se redujeran los tipos de interés. [96]
El 7 de octubre, el banco central de Islandia anunció que había estado en conversaciones con el embajador ruso en Islandia, Victor I. Tatarintsev, sobre un préstamo de 4.000 millones de euros de Rusia. El préstamo se concedería a tres o cuatro años, con un tipo de interés de 30 a 50 puntos básicos (0,3% a 0,5%) por encima de la tasa LIBOR . [97] El gobernador del Banco Central de Islandia, Davíð Oddsson, aclaró más tarde que el préstamo todavía se estaba negociando. [98] Según RÚV, el primer ministro Geir Haarde había estado investigando la posibilidad de un préstamo ruso desde mediados del verano. [99] Cuando se le preguntó sobre el asunto en una conferencia de prensa, Geir Haarde dijo: "No hemos recibido el tipo de apoyo que estábamos solicitando a nuestros amigos. Así que en una situación como esa uno tiene que buscar nuevos amigos". [100]
Un equipo de negociadores islandeses llegó a Moscú el 14 de octubre para discutir el posible préstamo. El viceministro de finanzas ruso, Dmitri Pankin, dijo que "la reunión se desarrolló en un ambiente amistoso... Estamos trabajando a fondo en el tema para tomar una decisión final". [101] El mismo día, el Banco Central de Islandia utilizó sus facilidades de swap con los bancos centrales de Dinamarca y Noruega por 200 millones de euros cada uno. Islandia tiene facilidades de swap con los demás países nórdicos por un total de 1.500 millones de euros. [102] Islandia también está buscando la ayuda del Banco Central Europeo (BCE): hay algunos precedentes para la medida, ya que el BCE ya tiene acuerdos de swap de divisas con Suiza, otro no miembro de la Unión Europea . [103]
El 24 de octubre, el FMI acordó provisionalmente prestar 1.580 millones de euros. [104] Sin embargo, el 13 de noviembre el directorio ejecutivo del FMI aún no había aprobado el préstamo. [105] Debido a la demora, Islandia se vio atrapada en una clásica situación de trampa 22, por lo que no pudo obtener préstamos de otros países hasta que se aprobara el programa del FMI. El gobierno islandés habló de un déficit de 500 millones de dólares (376 millones de euros) en los planes de financiación. El ministro de finanzas holandés Wouter Bos declaró que los Países Bajos se opondrían al préstamo a menos que se alcanzara un acuerdo sobre el seguro de depósitos para los clientes de Landsbanki en los Países Bajos. [106]
El paquete de 4.600 millones de dólares liderado por el FMI se acordó finalmente el 19 de noviembre, con un préstamo de 2.100 millones de dólares por parte del FMI y otros 2.500 millones de dólares en préstamos y swaps de divisas de Noruega, Suecia, Finlandia y Dinamarca. Además, Polonia ha ofrecido prestar 200 millones de dólares y las Islas Feroe han ofrecido 50 millones, aproximadamente el 3% del PIB de las Islas Feroe. [107] El gobierno islandés informó que Rusia ofreció prestar 500 millones de dólares y Polonia, 200 millones. [108] Al día siguiente, Alemania, los Países Bajos y el Reino Unido anunciaron un préstamo conjunto de 6.300 millones de dólares (5.000 millones de euros), relacionado con la disputa sobre el seguro de depósitos. [109] [110]
En 2001, los bancos fueron desregulados en Islandia. [111] Esto preparó el terreno para que los bancos acumularan deudas cuando se acumularon empresas extranjeras. [111] La crisis se desató cuando los bancos se volvieron incapaces de refinanciar sus deudas. Se estima que los tres bancos principales tenían una deuda externa superior a los 50.000 millones de euros, [4] o alrededor de 160.000 euros por residente islandés, en comparación con el producto interno bruto de Islandia de 8.500 millones de euros. [5] [112] Ya en marzo de 2008, el costo del seguro de depósitos privado para los depósitos en Landsbanki y Kaupthing era mucho más alto (6– 8+1 ⁄ 2 % de la suma depositada) que para otros bancos europeos. [ cita requerida ] La corona, que fue clasificada por The Economist a principios de 2007 como la moneda más sobrevaluada del mundo (según el índice Big Mac ), [113] ha sufrido además los efectos del carry trading . [114]
Los bancos islandeses, que tienen un mercado interno pequeño, han financiado su expansión con préstamos en el mercado interbancario y, más recientemente, con depósitos del exterior (que también son una forma de deuda externa). Los hogares también asumieron una gran cantidad de deuda, equivalente al 213% de su ingreso disponible , lo que llevó a la inflación. [115] Esta inflación se vio exacerbada por la práctica del Banco Central de Islandia de emitir préstamos de liquidez a los bancos sobre la base de bonos nuevos, sin cobertura [116] –en realidad, imprimir dinero a demanda.
En respuesta al aumento de los precios –14% en los doce meses hasta septiembre de 2008, [12] comparado con un objetivo de 2,5%– el Banco Central de Islandia mantuvo altas las tasas de interés (15,5%). [13] Esas altas tasas de interés, comparadas con el 5,5% en el Reino Unido o el 4% en la eurozona por ejemplo, alentaron a los inversores extranjeros a mantener depósitos en coronas islandesas, lo que llevó a una inflación monetaria : la oferta monetaria islandesa (M3) creció 56,5% en los doce meses hasta septiembre de 2008, comparado con un crecimiento del PIB de 5,0%. [117] La situación era efectivamente una burbuja económica , con inversores sobrestimando el valor real de la corona.
Al igual que muchos bancos en todo el mundo, los bancos islandeses encontraron cada vez más difícil o imposible renovar sus préstamos en el mercado interbancario , ya que sus acreedores insistían en el pago mientras que ningún otro banco estaba dispuesto a conceder nuevos préstamos. En una situación así, un banco normalmente tendría que pedir un préstamo al banco central como prestamista de última instancia . Sin embargo, en Islandia los bancos eran mucho más grandes que la economía nacional que el Banco Central de Islandia y el gobierno islandés no podían garantizar el pago de las deudas de los bancos, lo que llevó al colapso de los mismos. [118] Las reservas oficiales del Banco Central de Islandia se situaban en 374.800 millones de coronas a finales de septiembre de 2008, [119] en comparación con los 350.300 millones de coronas de deuda internacional a corto plazo en el sector bancario islandés, [4] y al menos 6.500 millones de libras esterlinas (1.250 billones de coronas) de depósitos minoristas en el Reino Unido. [120]
La situación empeoró por el hecho de que Icesave operaba como una sucursal de Landsbanki, en lugar de como una subsidiaria legalmente independiente. Como tal, dependía completamente del Banco Central de Islandia para préstamos de liquidez de emergencia , y no podía recurrir al Banco de Inglaterra en busca de ayuda. La Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido (FSA) era consciente del riesgo y estaba considerando imponer requisitos especiales de liquidez a los bancos islandeses que aceptaban depósitos en las semanas previas a la crisis. [121] Sin embargo, el plan, que nunca se implementó, habría obligado a los bancos islandeses a reducir las tasas de interés o dejar de aceptar nuevos depósitos, e incluso podría haber provocado el tipo de pánico bancario que se pretendía prevenir. Las autoridades de Guernsey también estaban planeando introducir restricciones a los bancos extranjeros que operaban como sucursales y a las transferencias de fondos entre las subsidiarias de Guernsey y los bancos matrices ("parental upstreaming"). [122] Landsbanki operaba en Guernsey a través de una subsidiaria legalmente independiente.
La existencia de una retirada masiva de fondos de las cuentas de Landsbanki en el Reino Unido en el período hasta el 7 de octubre parece confirmada por una declaración del banco del 10 de octubre, que decía que "Landsbanki Íslands hf. transfirió fondos sustanciales a su sucursal del Reino Unido durante este tiempo para cumplir con sus compromisos de Icesave". [123] La transferencia de fondos de Landsbanki Guernsey a Heritable Bank , [45] una filial de Landsbanki en el Reino Unido, también sugiere una retirada masiva de fondos en el Reino Unido. Una transferencia de "fondos sustanciales" de Islandia al Reino Unido habría sido un importante empujón a la baja del valor de la corona, incluso antes de los efectos de cualquier especulación.
La financiación mayorista desapareció en septiembre de 2008, lo que llevó al colapso de Glitnir, Kaupthing y Landsbanki. Debido al tamaño del balance combinado de esos bancos, el gobierno de Islandia no tenía los medios para salvarlos. En lugar de eso, se los puso en quiebra y se reemplazaron sus juntas directivas. Sin embargo, los bancos en quiebra fueron reestructurados dividiéndolos en un banco nuevo y uno antiguo para evitar una crisis crediticia . [124]
Los nuevos bancos estatales asumieron las actividades nacionales y han sido recapitalizados por el gobierno con un ratio de capital del 16% de todos los activos. [124] La Autoridad de Supervisión Financiera (FME) ha actuado para "proteger" las operaciones islandesas de Landsbanki y Glitnir, declarando su objetivo de "operaciones bancarias continuas para familias y empresas islandesas". [125] NBI (originalmente conocido como Nýi Landsbanki ) se creó el 9 de octubre con 200 mil millones de coronas en capital y 2,3 billones de coronas de activos. [126] Nýi Glitnir se creó el 15 de octubre con 110 mil millones de coronas en capital y 1,2 billones de coronas de activos. [127] Nýja Kaupþing se creó el 22 de octubre con 75 mil millones de coronas en capital y 700 mil millones de coronas de activos. [128] El capital de los tres nuevos bancos fue aportado por el gobierno islandés y ascendió al 30% del PIB de Islandia. Los nuevos bancos también tendrán que reembolsar a sus predecesores el valor neto de los activos transferidos, según lo determinado por "tasadores reconocidos". A 14 de noviembre de 2008, estos valores netos se estimaban en: [129] NBI 558.100 millones de coronas islandesas (3.870 millones de euros), Nýi Glitnir 442.400 millones de coronas islandesas (2.950 millones de euros); Nýja Kaupþing 172.300 millones de coronas islandesas (1.140 millones de euros). [130] La deuda total de 1173 billones de coronas es más del 90% del producto interior bruto de Islandia en 2007.
Los negocios internacionales permanecieron en manos de los antiguos bancos hasta su liquidación. [124] Glitnir y Kaupthing, despojados de sus operaciones islandesas, obtuvieron una moratoria sobre los pagos a los acreedores (similar a la protección del Capítulo 11 de los EE.UU.) del Tribunal de Distrito de Reykjavík el 24 de noviembre. [131] [132]
Las operaciones de rescate del banco central junto con la reestructuración y recapitalización de los bancos aumentaron el ratio de deuda pública en alrededor de 20 puntos porcentuales del PIB. [133]
El clima económico de 2008 en el país ha afectado a muchas empresas y ciudadanos islandeses. Con la creación de Nýi Landsbanki , la nueva organización que sustituye a la antigua Landsbanki , alrededor de 300 empleados perderán sus puestos de trabajo debido a una reestructuración radical de la organización que pretende minimizar las operaciones internacionales del banco. Se esperan pérdidas de puestos de trabajo similares en Glitnir y Kaupthing [ 134]. Las pérdidas de puestos de trabajo pueden compararse con los 2.136 desempleados registrados y las 495 vacantes anunciadas en Islandia a finales de agosto de 2008. [12]
Otras compañías también se han visto afectadas. Por ejemplo, la aerolínea privada Sterling Airlines se declaró en quiebra el 29 de octubre de 2008. La aerolínea nacional Icelandair ha notado una caída significativa en la demanda interna de vuelos. Sin embargo, la aerolínea afirma que la demanda internacional interanual ha aumentado con respecto al año pasado. Guðjón Arngrímsson, un portavoz de la aerolínea, dijo "estamos recibiendo un tráfico decente de otros mercados... estamos tratando de dejar que la débil corona nos ayude". También ha declarado que es imposible predecir si la compañía será rentable este año. [135] Morgunblaðið , un periódico islandés, está eliminando algunos puestos de trabajo y fusionando partes de sus operaciones con la corporación de medios 365. El periódico 24 stundir ha dejado de publicarse debido a la crisis, lo que ha provocado la pérdida de 20 puestos de trabajo. [135]
Los importadores se ven especialmente afectados, ya que el gobierno restringe el acceso a divisas a productos esenciales como alimentos, medicamentos y petróleo. [136] El préstamo de 400 millones de euros de los bancos centrales de Dinamarca y Noruega es suficiente para pagar las importaciones de un mes, [12] aunque el 15 de octubre todavía había un "retraso temporal" que afectaba a "todos los pagos hacia y desde el país". [137]
Según un experto, se espera que los activos de los fondos de pensiones islandeses se reduzcan entre un 15 y un 25%. [138] La Asociación de Fondos de Pensiones de Islandia ha anunciado que, con toda probabilidad, habrá que recortar las prestaciones en 2009. [139] Los economistas esperan que el PIB de Islandia se reduzca hasta un 10% como resultado de la crisis, lo que, según algunos indicadores, situaría al país en una depresión económica. [140] La inflación podría alcanzar el 75% a finales de año. [141]
El desempleo se había más que triplicado a finales de noviembre de 2008, con más de 7.000 solicitantes de empleo registrados [142] (alrededor del 4% de la fuerza laboral), en comparación con sólo 2.136 a finales de agosto de 2008. [12] Como el 80% de la deuda de los hogares está indexada y otro 13% está denominada en moneda extranjera, [143] el pago de la deuda va a ser más costoso. Desde octubre de 2008, el 14% de la fuerza laboral ha experimentado reducciones salariales, y alrededor del 7% ha visto reducidas sus horas de trabajo. Según el presidente de la Federación Islandesa del Trabajo (ASÍ), Gylfi Arnbjörnsson, estas cifras son inferiores a las esperadas. El 85% de los registrados como desempleados en Islandia declararon haber perdido su trabajo en octubre, después del colapso económico. [144]
El 17 de julio de 2009, los legisladores votaron 33 a 28 (con dos abstenciones) para aprobar un plan gubernamental para que Islandia solicite la membresía plena en la Unión Europea. Aunque Islandia (como miembro de la AELC ) ya tenía un acuerdo de libre comercio con la UE, siempre había rechazado la membresía plena debido a las preocupaciones de que su independencia pudiera verse comprometida. [ cita requerida ] Sin embargo, la Primera Ministra Jóhanna Sigurðardóttir , quien fue elegida en abril, había prometido traer a Islandia a la UE para ayudar a estabilizar su economía. El Comisario de Ampliación de la UE, Olli Rehn, expresó su apoyo a la membresía de Islandia, afirmando que como "un país con profundas tradiciones democráticas", Islandia será bienvenida en los planes de expansión de la UE. [145] (Sin embargo, el 13 de septiembre de 2013 el Gobierno de Islandia disolvió su equipo de adhesión y suspendió su solicitud de adhesión a la UE. El 12 de marzo de 2015, el Ministro de Asuntos Exteriores de Islandia, Gunnar Bragi Sveinsson, declaró que había enviado una carta a la UE retirando la solicitud de adhesión, sin la aprobación del Althing , aunque la Unión Europea declaró que Islandia no había retirado formalmente la solicitud. [146] )
La crisis provocó un cambio radical en el panorama político de Islandia, que hasta ese momento se había caracterizado por la estabilidad. [147] Después de que se hicieran sentir los efectos de la crisis, los partidos tradicionales quedaron desacreditados a medida que los partidos más nuevos, como los Verdes de Izquierda y el Partido Pirata , pasaron a ser tradicionales. Durante la coalición socialdemócrata-verde de izquierda (2009-13), la crisis se atribuyó a la corrupción y la falta de transparencia; en reacción a esto, el gobierno intentó reformar la constitución y proteger el estado de bienestar. [148] La incorporación a la coalición resultó en que los Verdes de Izquierda perdieran su inocencia como partido, lo que provocó que los votantes los castigaran en las elecciones de 2013 , en las que perdieron aproximadamente la mitad de su base de votantes. Los votantes estaban enojados porque el gobierno aparentemente había cedido a las demandas del FMI e introducido la austeridad. [148] Más tarde, en 2016 y 2017, los Verdes de Izquierda lograron recuperar una proporción considerable de sus ganancias electorales al centrar sus campañas en su oposición histórica al Partido de la Independencia y a la extracción de petróleo en la costa, además de argumentar que el mayor banco estatal debería convertirse en un banco basado en el valor . [149]
Más de 840 millones de libras esterlinas en efectivo de más de 100 autoridades locales del Reino Unido se invirtieron en bancos islandeses. [150] Los representantes de cada consejo se reunieron para tratar de persuadir al Tesoro para asegurar el dinero de la misma manera que el dinero de los clientes en Icesave estaba completamente garantizado. [150] De todas las autoridades locales, el Consejo del Condado de Kent es el que tiene más dinero invertido en bancos islandeses, 50 millones de libras esterlinas. [150] Transport for London , la organización que opera y coordina los servicios de transporte dentro de Londres, también tiene una gran inversión de 40 millones de libras esterlinas. [150] Las autoridades locales estaban trabajando bajo el asesoramiento del gobierno para invertir su dinero en muchos bancos nacionales e internacionales como una forma de distribuir el riesgo. Otras organizaciones del Reino Unido que se dice que han invertido mucho incluyen los servicios de policía y las autoridades de bomberos, [150] e incluso la Comisión de Auditoría . [151] En octubre de 2008, se esperaba que aproximadamente un tercio del dinero depositado estaría disponible con bastante rapidez, lo que corresponde a los activos líquidos de las filiales del Reino Unido: la liquidación de otros activos, como préstamos y oficinas, tomará más tiempo. [152]
En una sesión de emergencia de Tynwald el 9 de octubre de 2008, el gobierno de la Isla de Man aumentó la compensación del 75% de las primeras 15.000 libras esterlinas por depositante al 100% de las 50.000 libras esterlinas por depositante. [153] El Ministro Principal de la Isla de Man , Tony Brown , confirmó que Kaupthing había garantizado las operaciones y pasivos de su filial de Manx en septiembre de 2007, y que el gobierno de Manx estaba presionando a Islandia para que honrara esta garantía. [154] Los depositantes de Landsbanki en Guernsey se encontraron sin ninguna protección como depositantes. [155]
En octubre de 2008, los gobiernos de Islandia y los Países Bajos llegaron a un acuerdo sobre los ahorros de unos 120.000 ciudadanos holandeses. El gobierno islandés aceptó cubrir los primeros 20.887 euros de las cuentas de ahorro de los ciudadanos holandeses abiertas en la filial de Landsbanki, Icesave, utilizando dinero prestado por el gobierno holandés. El valor total de los depósitos de Icesave en los Países Bajos ascendió a 1.700 millones de euros. [156] Al mismo tiempo, Islandia y Gran Bretaña llegaron a un acuerdo sobre los lineamientos generales de una solución: los depósitos de Icesave en el Reino Unido suman un total de 4.000 millones de libras esterlinas (5.000 millones de euros) en 300.000 cuentas. [157] La cifra de 20.887 euros fue la cantidad cubierta por el Fondo de Garantía de Depositantes e Inversores de Islandia (DIGF; Tryggingarsjóður en islandés ): [158] sin embargo, el DIGF tenía un capital de sólo 8.300 millones de coronas a finales de 2007, [159] 90 millones de euros al tipo de cambio de la época y lejos de ser suficiente para cubrir las reclamaciones holandesas y británicas.
En noviembre de 2008, el coste del seguro de depósitos en el Reino Unido no estaba claro. El Financial Services Compensation Scheme (FSCS) pagó alrededor de 3.000 millones de libras esterlinas para transferir depósitos de Heritable Bank y Kaupthing Singer & Friedlander a ING Direct, mientras que el Tesoro del Reino Unido pagó 600 millones de libras esterlinas adicionales para garantizar los depósitos minoristas que superaban el límite del FSCS. [160] El Tesoro también pagó 800 millones de libras esterlinas para garantizar los depósitos de Icesave que superaban el límite. Se esperaba que un préstamo de 2.200 millones de libras esterlinas al gobierno islandés cubriera las reclamaciones contra el DIGF islandés relacionadas con Icesave, mientras que se espera que la exposición del FSCS del Reino Unido sea de 1.000 a 2.000 millones de libras esterlinas. En 2011, el Tribunal Supremo de Islandia ordenó el reembolso de "4.500 millones de libras esterlinas al Reino Unido y 1.600 millones de euros (1.200 millones de libras esterlinas) mediante la liquidación de activos". [161] En enero de 2016, el Financial Times informó que el Tesoro de Su Majestad "había recibido 740 millones de libras del patrimonio de Landsbanki". [162] Este pago del patrimonio de Landsbanki fue el reembolso final al Tesoro del Reino Unido, que ascendió a 4.600 millones de libras. [162]
La crisis también llevó al Ministerio de Asuntos Exteriores a reducir su ayuda exterior a los países en desarrollo, del 0,31% al 0,27% del PNB. El efecto de la reducción de la ayuda se vio enormemente amplificado por la caída del valor de la corona: el presupuesto de la Agencia Islandesa de Desarrollo Internacional (ICEIDA) se redujo de 22 millones de dólares a 13 millones de dólares. Como la ayuda exterior de Islandia se destina a sectores en los que el país tiene una especial experiencia (por ejemplo, pesca, energía geotérmica), los recortes tendrán un impacto sustancial en los países que reciben ayuda islandesa, sobre todo en Sri Lanka, donde la ICEIDA se está retirando por completo. [163]
El 27 de febrero de 2009, The Wall Street Journal informó que el nuevo gobierno de Islandia estaba tratando de recaudar 25 millones de dólares vendiendo sus residencias de embajadores en Washington, Nueva York, Londres y Oslo. [164]
El 28 de agosto de 2009, el parlamento de Islandia votó por 34 a 15 (con 14 abstenciones) la aprobación de un proyecto de ley (comúnmente conocido como el proyecto de ley Icesave ) para pagar al Reino Unido y los Países Bajos más de 5.000 millones de dólares perdidos en las cuentas de depósito de Islandia. Inicialmente rechazado en junio, el proyecto de ley fue aprobado después de que se añadieran enmiendas que establecían un límite al pago basado en el producto interno bruto del país. Los opositores al proyecto de ley argumentaron que los islandeses, que ya se estaban recuperando de la crisis, no deberían tener que pagar por los errores cometidos por los bancos privados bajo la supervisión de otros gobiernos. Sin embargo, el gobierno argumentó que si el proyecto de ley no se aprobaba, el Reino Unido y los Países Bajos podrían tomar represalias bloqueando un paquete de ayuda planeado para Islandia por el Fondo Monetario Internacional (FMI). Según el acuerdo, hasta el 4% del producto interno bruto (PIB) de Islandia se pagará al Reino Unido, en libras esterlinas, entre 2017 y 2023, mientras que los Países Bajos recibirán hasta el 2% del PIB de Islandia, en euros, durante el mismo período. [165] Las conversaciones entre los ministros islandeses, holandeses y del Reino Unido en enero de 2010, denominadas " Icesave ", no dieron como resultado que se acordaran acciones específicas. [166]
El 12 de diciembre de 2008 [167] , el Althing creó una Comisión Especial de Investigación (CEI), integrada por el juez de la Corte Suprema Páll Hreinsson, que se desempeñó como presidente, el Defensor del Pueblo Parlamentario Tryggvi Gunnarsson y la catedrática asociada de la Universidad de Yale Sigríður Benediktsdóttir , para investigar las causas y las lecciones de la crisis. La comisión publicó su informe el 12 de abril de 2010.
La Oficina del Fiscal Especial se fundó con la aprobación de un proyecto de ley en el Parlamento islandés el 10 de diciembre de 2008. El objetivo era investigar las presuntas conductas delictivas que condujeron a la crisis bancaria, o que estuvieron relacionadas con ella o a raíz de ella, ya sea que se relacionen con las actividades de empresas financieras, otras entidades jurídicas o personas físicas y, en su caso, dar seguimiento a esas investigaciones presentando cargos ante los tribunales contra los interesados. [168]
En febrero de 2009, Ólafur Hauksson (nacido en Reikiavik en 1964) fue nombrado; fue el segundo intento del gobierno islandés de nombrarlo para el cargo, y Ólafur fue uno de los dos únicos solicitantes. Anteriormente había sido jefe de policía en Akranes . En ese momento, la unidad tenía cuatro miembros del personal; en septiembre de 2013 tenía 109, con 140 casos bajo investigación. En ese momento, los altos directivos de los tres bancos islandeses que colapsaron durante la crisis financiera habían sido acusados, aunque los casos progresaron lentamente. [169] La última investigación activa relacionada con la crisis financiera concluyó en diciembre de 2017; se habían investigado 202 casos en total durante el período, 23 de ellos acabaron en los tribunales. [170] En enero de 2018, 13 de los casos judiciales terminaron con veredictos de culpabilidad, cuatro con veredictos de no culpabilidad y seis juicios aún estaban pendientes. [170]
La investigación se ha centrado en una serie de prácticas financieras cuestionables llevadas a cabo por los bancos islandeses:
El 9 de marzo de 2011, Robert y Vincent Tchenguiz fueron arrestados en Londres por la Oficina de Fraudes Graves del Reino Unido como parte de su investigación en curso junto con la Oficina del Fiscal Especial de Islandia sobre el colapso del Banco Islandés Kaupthing. [220] [221] Sin embargo, ninguno de ellos fue acusado y, de hecho, demandaron a la Oficina de Fraudes Graves por arresto injusto, recibiendo grandes sumas en compensación. [222]
Desde que comenzó la crisis, muchos de los líderes empresariales de Islandia, que anteriormente eran considerados gurús financieros que desarrollaron enormemente la economía del país, ahora están bajo un intenso escrutinio público por su papel en la causa de la crisis financiera:
Según se informa, a todos los que están bajo escrutinio rara vez se los ve en público y algunos aparentemente han abandonado el país. También se dice que son objeto de una investigación en curso para determinar si alguna de sus prácticas comerciales justifica un procesamiento penal. [171]
El ex primer ministro Davíð Oddsson ha afirmado que Islandia necesita investigar los "préstamos inusuales y no convencionales" concedidos por los bancos a políticos de alto nivel durante los años anteriores a la crisis. [171]
Björn Bjarnson , ex Ministro de Justicia y Asuntos Eclesiásticos, ha creado un blog en el que detalla los problemas del sector empresarial y los esfuerzos por encubrirlos. Esto se citó como un ejemplo de cómo los políticos y los empresarios, que tradicionalmente tenían un férreo control sobre los medios de comunicación islandeses, han perdido este control y se han creado docenas de blogs similares. Björn afirmó que:
"He escrito mucho sobre los problemas del sector empresarial en los últimos 14 años, y sólo puedo comparar algunos aspectos con Enron . En este caso, las empresas han estado jugando un juego, utilizando los medios de comunicación y la prensa para dar una buena imagen. Sólo esperamos que los medios extranjeros empiecen pronto a entender lo que ha estado sucediendo". [171]
Algunos sectores de la población islandesa han organizado protestas contra el Banco Central, el Parlamento y la supuesta falta de responsabilidad del gobierno antes y después de la crisis, atrayendo a entre 3.000 y 6.000 personas (1-2% de la población de Islandia) los sábados. [225]
A principios de noviembre de 2008, el presidente de Islandia , Ólafur Ragnar Grímsson , en un almuerzo informal con diplomáticos extranjeros, criticó a los amigos tradicionales de Islandia (en particular Gran Bretaña, Suecia y Dinamarca), así como al Fondo Monetario Internacional. Según un memorando de la embajada de Noruega, sugirió que los rusos podrían querer utilizar la base aérea de Keflavík , el embajador ruso respondió que no la necesitaban. Se cita al presidente diciendo que Islandia se recuperaría pronto, incluso si tuvieran que luchar solos. El presidente no necesariamente está de acuerdo con el gobierno en estas cuestiones. [226] [227]
En octubre de 2008, el primer ministro del Reino Unido, Gordon Brown, utilizó las disposiciones de la parte 2 de la Ley Antiterrorista, Criminal y de Seguridad de 2001 para congelar las tenencias de Landsbanki en el Reino Unido. [228] El primer ministro de Islandia, Geir Haarde, protestó contra lo que describió como "una ley terrorista que se está aplicando contra nosotros", calificándola de "un acto completamente hostil". [229] [230] Enfadada por la decisión británica, Islandia decidió presentar una queja formal a la OTAN sobre su acción, y también provocó que más de 80.000 islandeses (equivalentes al 25% de toda su población) firmaran una petición en línea creada bajo el título "Los islandeses no son terroristas". La relación se tensó aún más cuando el Reino Unido respondió un mes después cancelando su patrulla programada del espacio aéreo islandés en diciembre de 2008. Islandia no tiene un ejército permanente propio y depende de un acuerdo permanente de largo plazo con la OTAN en el que un grupo de estados miembros se han comprometido por turnos a defender el espacio aéreo islandés, y la Real Fuerza Aérea del Reino Unido ahora había cancelado esto después de un acuerdo mutuo con la OTAN. [231]
Según una encuesta de finales de noviembre de 2008, el 64% estaba a favor de elecciones anticipadas, y sólo el 29,3% se oponía. [232] En una encuesta del 22 de noviembre de 2008, la Alianza Socialdemócrata encabezaba la lista con el 33,6%, seguida por la Alianza de Izquierda-Verde con el 27,8% y el Partido de la Independencia con el 24,8%; el Partido Progresista y el Partido Liberal estaban muy por detrás, con sólo el 6,3% y el 4,3%, respectivamente. [233]
El 20 de enero de 2009, cuando el Parlamento volvió a reunirse, se produjeron protestas con mayor fuerza y se intensificó el conflicto entre los manifestantes y la policía. El 22 de enero, la policía utilizó gases lacrimógenos para dispersar a la gente en Austurvöllur (la plaza frente al Alþing), el primer uso de este tipo desde la protesta contra la OTAN de 1949. [ 234]
El 23 de enero de 2009, el Primer Ministro Geir H. Haarde anunció que dejaría su puesto como líder del Partido de la Independencia por motivos de salud: se le había diagnosticado un tumor maligno en el esófago . Dijo que viajaría a los Países Bajos a finales de enero para recibir tratamiento. La Ministra de Educación y vicepresidenta del Partido de la Independencia , Þorgerður Katrín Gunnarsdóttir, ocuparía el cargo de Primer Ministro en su ausencia. La líder de la Alianza Socialdemócrata , la Ministra de Asuntos Exteriores Ingibjörg Sólrún Gísladóttir , también se encontraba mal, ya que se encontraba en tratamiento por un tumor cerebral benigno desde septiembre de 2008. El gobierno recomendó que se celebraran elecciones el 9 de mayo de 2009. [235]
Björgvin G. Sigurðsson , Ministro de Comercio de Islandia , dimitió el 25 de enero, alegando las presiones del colapso económico del país, ya que los líderes políticos del país no lograron ponerse de acuerdo sobre cómo sacar al país de su crisis financiera. Uno de sus últimos actos como ministro fue destituir al director de la Autoridad de Supervisión Financiera (FSA). Björgvin reconoció que los islandeses han perdido la fe en su gobierno y en su sistema político. "Quiero asumir mi parte de responsabilidad por ello", dijo. [236]
Las negociaciones para continuar con la coalición fracasaron al día siguiente, aparentemente debido a las demandas de la Alianza Socialdemócrata de asumir el liderazgo del gobierno, y Geir Haarde presentó la renuncia del gobierno al presidente de Islandia, Ólafur Ragnar Grímsson. [237] El presidente pidió al gobierno actual que continuara hasta que se pudiera formar un nuevo gobierno, [238] y mantuvo conversaciones con los cinco partidos políticos representados en el Althing. [239]
Tras estas discusiones, el Presidente pidió a Ingibjörg Sólrún Gísladóttir, de la Alianza Socialdemócrata, y a Steingrímur J. Sigfússon, del Movimiento de Izquierda-Verde, que negociaran la formación de un nuevo gobierno de coalición. Dicha coalición estaría a cinco escaños de la mayoría absoluta en el Althing, pero se esperaba que el Partido Progresista (siete escaños) apoyara la coalición sin unirse realmente al gobierno. [240] Ninguno de los líderes de los partidos se convirtió en Primer Ministro: en su lugar, el puesto recayó en Jóhanna Sigurðardóttir, de la Alianza Socialdemócrata, entonces Ministra de Asuntos Sociales y Seguridad Social , [241] que se convirtió en la nueva presidenta de su partido el 28 de marzo de 2009.
El 8 de abril de 2009, el ex primer ministro Geir H. Haarde declaró que él era el único responsable de aceptar donaciones controvertidas al Partido de la Independencia de Islandia en 2006, 30 millones de coronas islandesas del grupo de inversión FL Group y 25 millones de coronas islandesas de Landsbanki. [242]
Geir fue fuertemente criticado en el informe de abril de 2010 de la Comisión Especial de Investigación sobre el colapso financiero, siendo acusado de "negligencia" junto con otros tres ministros de su gobierno. [243] [244] El parlamento de Islandia votó 33-30 para acusar a Geir, pero no a los otros ministros, por cargos de negligencia en el cargo en una sesión el 28 de septiembre de 2010. [245] Será juzgado ante el Landsdómur , un tribunal especial para escuchar casos que alegan mala conducta en el cargo gubernamental: será la primera vez que el Landsdómur se reúna desde que se estableció en la Constitución de 1905. [246] El juicio comenzó en Reykjavik el 5 de marzo de 2012. [ 247] Geir Haarde fue declarado culpable de uno de los cuatro cargos el 23 de abril de 2012, por no celebrar reuniones de gabinete sobre asuntos estatales importantes. Landsdómur afirmó que el Sr. Haarde no se enfrentaría a ningún castigo, ya que se trataba de un delito menor. [248]
La situación financiera de Islandia ha mejorado de forma constante desde la crisis. La contracción económica y el aumento del desempleo parecen haberse detenido a finales de 2010 y el crecimiento se puso en marcha a mediados de 2011. [249] Cuatro factores principales han sido importantes a este respecto. En primer lugar, la legislación de emergencia aprobada por el parlamento islandés en octubre de 2008. Sirvió para minimizar el impacto de la crisis financiera de 2007-2008 en el país. La Autoridad de Supervisión Financiera de Islandia utilizó el permiso otorgado por la legislación de emergencia para hacerse cargo de las operaciones nacionales de los tres bancos más grandes. [250] Sin embargo, las operaciones extranjeras mucho más grandes de los bancos fueron puestas en quiebra.
Un segundo factor importante es el éxito del acuerdo de derecho de giro con el FMI en el país desde noviembre de 2008. El acuerdo de derecho de giro incluye tres pilares. El primero es un programa de consolidación fiscal a mediano plazo, que implica dolorosas medidas de austeridad y aumentos significativos de impuestos. El resultado ha sido que las deudas del gobierno central se han estabilizado en alrededor del 80-90 por ciento del PIB. Un segundo pilar es la resurrección de un sistema bancario nacional viable pero muy reducido sobre las ruinas de su gigantesco sistema bancario internacional que el gobierno no pudo rescatar. Un tercer pilar es la promulgación de controles de capital y el trabajo para levantarlos gradualmente para restablecer vínculos financieros normales con el mundo exterior. Un resultado importante de la legislación de emergencia y de la SBA es que el país no se ha visto seriamente afectado por la crisis de deuda soberana europea desde 2010. A pesar de un polémico debate con Gran Bretaña y los Países Bajos sobre la cuestión de una garantía estatal sobre los depósitos Icesave de Landsbanki en estos países, los swaps de incumplimiento crediticio sobre la deuda soberana islandesa han disminuido de manera constante desde más de 1.000 puntos antes de la crisis de 2008 a alrededor de 200 puntos en junio de 2011. El hecho de que se estimara que los activos de las sucursales fallidas de Landsbanki cubrían la mayoría de los reclamos de los depositantes influyó para aliviar las preocupaciones sobre la situación.
El tercer factor importante que impulsó la resolución de la crisis financiera fue la decisión del gobierno de Islandia de solicitar su adhesión a la UE en julio de 2009. Aunque las opiniones sobre la viabilidad de la adhesión a la UE son bastante diversas en Islandia, esta acción ha servido para mejorar la credibilidad del país en los mercados financieros internacionales. Una señal del éxito de los esfuerzos mencionados es el hecho de que el gobierno islandés logró recaudar 1.000 millones de dólares con una emisión de bonos el 9 de junio de 2011. Este hecho indica que los inversores internacionales han dado al gobierno y al nuevo sistema bancario, con dos de los tres bancos más grandes ahora en manos extranjeras, un certificado de buena salud. [251] [252] Las dos primeras medidas importantes fueron implementadas por el gobierno de Geir H. Haarde , pero también fueron llevadas a cabo por el gobierno de Johanna Sigurdardottir, que luego dio el paso de solicitar la adhesión a la UE.
Finalmente, el cuarto factor importante fue el fuerte aumento del turismo extranjero, que inyectó una gran cantidad de dinero a la economía; este auge turístico fue causado principalmente por las erupciones de 2010 del Eyjafjallajökull y el aumento de la popularidad de Juego de Tronos , que tenía algunas escenas que se filmaron en Islandia. [253]
Islandia ha llevado a cabo una recapitalización de los prestamistas, como la inyección de 33.000 millones de coronas islandesas (2,1% del PIB de 2010) en el Fondo de Financiación de la Vivienda a finales de 2010, en virtud de un plan de reestructuración aprobado por la EFTSA . [254]
A mediados de 2012, Islandia era considerada una de las historias de éxito de la recuperación europea. Había tenido dos años de crecimiento económico. El desempleo había bajado al 6,3% e Islandia estaba atrayendo inmigrantes para ocupar puestos de trabajo. La devaluación de la moneda redujo efectivamente los salarios en un 50%, haciendo que las exportaciones fueran más competitivas y las importaciones más caras. Los bonos gubernamentales a diez años se emitieron por debajo del 6%, más bajos que algunos de los países PIIGS de la UE (Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España). Tryggvi Thor Herbertsson, miembro del parlamento, señaló que los ajustes a través de devaluaciones de la moneda son menos dolorosos que las políticas y negociaciones laborales del gobierno. Sin embargo, aunque el fervor por la UE se ha enfriado, el gobierno siguió buscando la adhesión. [255]
Islandia eligió un nuevo gobierno en abril de 2013, que como una de sus principales prioridades quería negociar una quita de la deuda con los acreedores extranjeros de los tres bancos islandeses quebrados que ahora están bajo administración judicial, como parte de un acuerdo para levantar los controles de capital aplicados desde hace mucho tiempo (desde noviembre de 2008) . [256] Los controles de 2013 prohíben un swap/intercambio de activos denominados en ISK a moneda extranjera, y por lo tanto, por efecto, ha atrapado el reembolso de los activos denominados en ISK a los acreedores, lo que en teoría significa que deberían estar interesados en aceptar una quita a cambio de que se levanten los controles de capital. [257] [258] El gobierno islandés pretende de alguna manera canalizar el dinero ahorrado de la quita de la deuda negociada para los acreedores a un fondo nacional de alivio de la deuda de los hogares, lo que permitirá un alivio de la deuda del 20% para todas las hipotecas de los hogares. En julio de 2013, Standard & Poors recomendó a Islandia que abandonara la iniciativa de alivio de la deuda, ya que sólo daría lugar a un aumento de la deuda del gobierno, lo que dificultaría aún más los préstamos en los mercados crediticios, y se preveía que también provocaría una alta inflación junto con una recesión económica equivalente a una detracción del PIB del 10%. [259] Sin embargo, el gobierno ha designado un grupo de trabajo para presentar propuestas sobre la mejor manera de lograr el objetivo del gobierno sobre la implementación de una abolición combinada del control de capital y el alivio de la deuda para los hogares, con una fecha límite de presentación de informes en octubre de 2013. [260] [261] Los controles de capital finalmente se terminaron en marzo de 2017. [262]
Una cantidad significativa del capital atrapado en Islandia por los controles de capital se canalizó hacia la inversión inmobiliaria, en parte a través de la empresa de gestión financiera Gamma, y fue un factor que impulsó el aumento de los precios inmobiliarios en Islandia después de la crisis. [263]
Investigar las sospechas de acciones delictivas en el período anterior, en relación con o a raíz del colapso de los bancos islandeses, ya sea que se relacionen con las actividades de empresas financieras, otras entidades jurídicas o personas físicas y, según corresponda, dar seguimiento a estas investigaciones presentando cargos ante los tribunales contra los interesados.
