Qianzhuang ( chino :錢莊; Wade–Giles : ch'ien-chuang ) eran bancos chinos independientes locales del período moderno temprano, a diferencia de las redes bancarias nacionales con sede en la provincia de Shanxi, llamadas " bancos de Shanxi " (票號, piaohao ). También conocidos por una variedad de nombres regionales, como qiansi (錢肆), qianpu (錢鋪), yinhao (銀號), duihuan qianzhuang (兌換錢莊), qiandian (錢店), qianzhuo (錢桌), duidian (兌店), qianju (錢局), yinju (銀局) o yinpu (銀鋪) en chino mandarín , y traducidos como tiendas de dinero , bancos nativos , bancos chinos privados o bancos de estilo antiguo en inglés, los bancos qianzhuang surgieron por primera vez durante la dinastía Ming , pero se expandieron enormemente durante la dinastía Qing . A diferencia de los bancos de Shanxi, los qianzhuang tendían a tener prácticas comerciales mucho más riesgosas. [1]
Estas instituciones aparecieron por primera vez en la región del delta del Yangzi , en Shanghái , Ningbo y Shaoxing . El primer qianzhuang se remonta al menos a mediados del siglo XVIII. En 1776, varios de estos bancos de Shanghái se organizaron en el gremio bancario conocido como Qianye Gongsuo . [2] A diferencia de los piaohao , la mayoría de los qianzhuang eran locales y funcionaban como bancos comerciales realizando cambios de moneda locales, emitiendo billetes, intercambiando billetes y notas y descontando para la comunidad empresarial local. Los qianzhuang mantenían estrechas relaciones con los comerciantes chinos y crecieron con la expansión del comercio exterior de China . Cuando los bancos occidentales entraron por primera vez en China, emitieron "préstamos chop" (彩票, caipiao ) a los qianzhuang , quienes luego prestaban este dinero a los comerciantes chinos que lo usaban para comprar bienes de empresas extranjeras. Durante la segunda mitad del siglo XIX, los qianzhuang trabajaron como intermediarios entre los comerciantes chinos y los bancos extranjeros. A diferencia de los bancos de Shanxi, los qianzhuang sobrevivieron a la caída de la dinastía Qing gracias a sus estrechas relaciones con los bancos extranjeros. Los qianzhuang siempre han sido un verdadero proveedor de servicios financieros para las empresas agrícolas y comerciales chinas. El control del riesgo de depósitos y préstamos en el modelo de negocios qianzhuang es una expresión concentrada de las ventajas de localización de los qianzhuang .
Se estima que había alrededor de 10.000 qianzhuang en China a principios de la década de 1890. [3] [4] Hubo varias crisis financieras que ocurrieron en China durante las cuales un gran número de qianzhuang cerraron, la mayor de ellas ocurrió en los años 1883, 1910 y 1911. Poco a poco, los bancos qianzhuang tradicionales fueron reemplazados por bancos de crédito modernos en China, particularmente aquellos que residían en Shanghai. Esto continuaría sucediendo hasta bien entrado el período republicano . Los últimos bancos qianzhuang fueron nacionalizados en 1952 por el gobierno de la República Popular China . [5]
Durante la década de 1990 , los qianzhuang volvieron a aparecer en China continental . Estos nuevos qianzhuang son empresas financieras informales que a menudo operan dentro de los límites de lo legal. La actitud del gobierno hacia estos nuevos qianzhuang no es muy diferente de la que tenía en la década de 1950.
Qianzhuang tenía una variedad de nombres regionales en China, estos nombres diferían de una región a otra y a veces se incluían en el nombre oficial de la empresa local. El nombre qianzhuang se usaba típicamente para bancos e instituciones similares a bancos en la región alrededor del bajo río Yangtze . Los términos yinhao y qianpu se usaban más típicamente en el norte de China, especialmente en ciudades como Beijing , Tianjin , Shenyang , Jinan y Zhengzhou . [6] En el sur de China, qianzhuang también se llamaba a menudo qianju o qiandian (ambos podrían traducirse como "tienda de dinero"). [7] Mientras tanto, todos los términos se usaban en las ciudades de Xuzhou , Hankou , Chongqing y Chengdu . [6] Solo en Hankou, los qianzhuang eran mencionados por una larga lista de alias que incluían qianpu , qianzhuo , qiantan , yinju , yinlou , yinpu y yin lufang en los archivos locales. [7]
Los bancos chinos nativos más grandes en la ciudad portuaria de Shanghai, firmada por el tratado, se llamaban huihuazhuang (匯劃莊, "bancos de crédito"), da tonghang (大同行), o ruyuan qianzhuang (入園錢莊), estos bancos eran miembros de la oficina central de el negocio monetario o el qianye zonggong suo (錢業總公所) en chino mandarín . Existían términos separados para las instituciones financieras nativas de Shanghai más pequeñas, como fei huihuazhuang (非匯劃莊 "bancos no crediticios") o xiao tonghang (小同行). [6]
En los archivos locales, los qianzhuang de Hankou se dividían en dos grupos principales: uno de estos grupos incluía al qianzhuang más grande llamado Zihao , y el otro grupo incluía al qianzhuang más pequeño de Hankou y se lo conocía como Menmian . Esta división Menmian-Zihao se basaba vagamente en varios factores, como sus ubicaciones, tamaños comerciales o alcances. La palabra Zihao significa literalmente "marca registrada" en inglés, mientras que la palabra Menmian podría traducirse como "escaparate". El requisito nominal para el registro de un Zihao era presentar las firmas de 2 a 5 baoren (保人), como garantías del recién llegado, estos baoren ya tenían su negocio o negocios registrados. [7] Los Zihao generalmente exigían más capital y mejor reputación a medida que participaban en más y más amplias transacciones de pagarés y emitían préstamos de crédito más grandes. Los Zihao establecieron formalmente una junta de iniciación para los acuerdos de registro y otras cuestiones administrativas. Mientras que los Zihao se ubicaban principalmente en callejones tranquilos, los Menmian estaban ubicados más en vías públicas o carriles más concurridos; estos lugares tendían a ser más convenientes para servicios como cambio de moneda y servicios de préstamos menores. [7]
Los bancos de Shanxi eran otra forma de bancos privados en China, conocidos localmente como piaohao (票號, "bancos de giro"). Muchos académicos que estudian la historia económica de China suelen separar los bancos de Shanxi de los qianzhuang . Pero algunos académicos combinan los piaohao con los qianzhuang , ya que la distinción entre ellos se ve más como una estrategia de franquicia que fue aplicada por los comerciantes de Shanxi , esta estrategia era similar a la de los comerciantes de otras regiones chinas como Wuxi en la provincia de Jiangsu y Ningbo en la provincia de Zhejiang , el reclamante iniciador y dominador de los bancos qianzhuang de Shanghai . [7]
La estructura organizativa básica del qianzhuang se basaba en un sistema conocido como la "estructura de los ocho mayordomos", [ cita requerida ] en esta estructura el qianzhuang estaba dirigido por el gerente y sus asociados, así como por un supervisor, el personal subordinado estaba formado por empleados que se conocían colectivamente como los "ocho mayordomos", estos "ocho mayordomos" incluían contables , cajeros , personal administrativo , gerentes de cambio, comercializadores financieros, gerentes interbancarios, recepcionistas y vendedores . [ cita requerida ] Todos estos miembros del personal tenían sus propios aprendices subordinados a ellos. El rango que tenía cada miembro del personal dentro de cada qianzhuang dependía mucho de las necesidades y la estrategia comercial de cada qianzhuang individual ; por ejemplo, un qianzhuang con fondos bajos dependía más de que su gerente interbancario le prestara dinero, pero los qianzhuang que eran más ricos tendían a colocar a los vendedores en la parte superior de la jerarquía de los "Ocho mayordomos" porque eran más importantes para expandir su negocio y otras posiciones como la de gerente interbancario se colocaban en segundo lugar y la de contador en tercer lugar. [ cita requerida ]
El miembro más importante y poderoso del personal de un qianzhuang era el gerente, que era responsable de la mayoría de las decisiones que tomaba el banco, como ocuparse de las nimiedades diarias, las transacciones comerciales y el traslado de los miembros del personal. [ cita requerida ] Debido al poder que tenía el gerente, los accionistas tenían que asegurarse de contratar siempre a la persona más calificada para la tarea, ya que este trabajo requería mucha confianza y el proceso de selección tenía que hacerse con el mayor cuidado posible para garantizar que el gerente más calificado dirigiera la operación. Algunos accionistas designaban supervisores para supervisar a estos gerentes para asegurarse de que siempre tuvieran en mente el mejor interés de los accionistas y pudieran informarles cualquier cosa en cualquier momento. [ cita requerida ]
Muchos qianzhuang también contrataban a varios asociados para ayudar al gerente, y la cantidad de personal de cada puesto, desde el de aprendiz hasta el de gerente, nunca era segura, ya que todos los empleados se cambiaban de puesto de acuerdo con la escala y el enfoque del negocio. Los miembros del personal de un qianzhuang eran contratados directamente por los accionistas o eran recomendados por los gerentes. Es natural que una estructura organizativa de este tipo no solo pueda mantener la autoridad de la gerencia, sino que también pueda implementar políticas y pautas de manera efectiva. [ cita requerida ] Esta estructura también permitió que hubiera mucha flexibilidad, por lo que los qianzhuang se adaptaban muy bien a las circunstancias cambiantes. No solo había controles y equilibrios entre el mismo nivel de autoridad, sino que también había una serie de restricciones de supervisión entre los niveles superiores e inferiores del personal, esto se hizo como una forma de mejorar la capacidad de las empresas qianzhuang para soportar más riesgos. [ cita requerida ]
Siempre que el propietario de un qianzhuang solicitara el registro y pagara sus tasas, o se saltase ambos pasos por completo, contratara personal y se uniera al gremio qianzhuang local , entonces estaría listo para operar su negocio. El qianzhuang promedio empleaba oficialmente a unas treinta personas, por lo general menos, además de los aprendices. Si bien sus ganancias se auditaban todos los años, sus ganancias normalmente se distribuían solo cada tres años. [7]
Esto podía dar lugar a conductas indebidas o a malversación de fondos, por lo que los intervalos de auditoría interna y distribución de dividendos se sincronizaban posteriormente. El método occidental de partida doble se fue adaptando poco a poco para sustituir a los tradicionales. Por lo general, alrededor de 2 ⁄ 3 de las ganancias netas iban a parar a los propietarios de la empresa y el resto de las ganancias a los empleados, pero el director general seguía decidiendo cómo distribuir los paquetes de bonificaciones. Normalmente, el director general se quedaba con el 20% o el 30% de la bonificación total; los demás compartían el resto en función tanto del rendimiento como de su estatus dentro de la jerarquía de la empresa. [7]
Era común que un gerente de renombre pudiera administrar varios qianzhuang al mismo tiempo, siempre que los propietarios de estos negocios acordaran consensualmente este arreglo simultáneo. [7]
Entre los años 1926 y 1927, un gran porcentaje de los qianzhuang de Hankou cambiaron sus estructuras de propiedad; nominalmente, estos qianzhuang tenían una responsabilidad ilimitada, pero muchos de ellos evolucionaron de la propiedad individual a las sociedades. [7] Este cambio de modelo podría explicarse por varios eventos como la Expedición al Norte de 1926 por parte del Kuomintang , su purga de comunistas , la ocupación de Hankou por parte del Kuomintang en 1927 y el Levantamiento de Nanchang en Jiangxi , así como el Levantamiento de la Cosecha de Otoño en Hunan por parte de los comunistas. Todos estos eventos llevaron a los qianzhuang de Hankou a formar más alianzas; el modelo comercial creado a partir de esta situación se conoció como la "sociedad de la axila". La "sociedad de la axila" fue diseñada como una forma de evitar los censos comerciales de recuento de cabezas por parte de las autoridades locales. [7]
La creación del modelo de “sociedades axilares” permitió que quienes deseaban evitar la atención de las autoridades se unieran al muy lucrativo negocio de los qianzhuang . Una voz unida de “socios axilares” también tenía el poder de proteger sus intereses pecuniarios para que no fueran canalizados hacia los socios dominantes. Este modelo de “sociedades axilares” serviría como mecanismo defensivo (o modus vivendi ) para incitar a los qianzhuang de Hankou a hacer más aliados comerciales bajo presión política. [7]
El préstamo de dinero es la mayor fuente de riesgo que enfrentan estos bancos tradicionales en China. [ cita requerida ] Si el préstamo fuera estable, entonces el riesgo se reduciría en gran medida; la clave primordial para el control del riesgo que un qianzhuang podría tener es prestar solo a personas confiables. [ cita requerida ]
Los qianzhuang empleaban un tipo especial de sistema de selección y contratación de personal. Un qianzhuang generalmente tenía un estilo bastante familiar en cuanto a los acuerdos de personal y su funcionamiento. [ cita requerida ] El proceso de selección de accionistas, gerentes e incluso aprendices tiene sus raíces en la tradición china de "consanguinidad, parentesco, afinidad geográfica y profesional", este sistema se denomina red de relaciones "panfamiliares". [ cita requerida ]
De hecho, es debido a este mecanismo de personal de tipo familiar de la red de relaciones "pan-familia", que los qianzhuang con sus sistemas de control interno menos rigurosos parecían haber reducido la incidencia de riesgos internos debido a su propio personal. [ cita requerida ] Si los gerentes no eran personalmente cercanos a los accionistas que poseían el qianzhuang en su red de relaciones "pan-familia", entonces serían seleccionados principalmente de los programas de aprendizaje de qianzhuang de tres años o de otros empleados, y la mayoría de estos miembros del personal también tendían a tener relaciones "pan-familia" con los accionistas. De hecho, hubo fuertes tendencias "pan-familia" en los procesos de selección y el nombramiento de varios otros puestos en la mayoría de los qianzhuang , que incluían cosas como reclutar aprendices, presentar a familiares y amigos al qianzhuang , capacitar a estudiantes de intercambio de otras regiones, etc. [ cita requerida ] A través de este sistema de personal "pan-familia", los banqueros de un qianzhuang no solo eran considerados "solo haciendo un trabajo", sino que también eran vistos como "representantes de la familia". [ cita requerida ]
En la sociedad tradicional china, el número de qianzhuang es generalmente más de 10, incluso en una ciudad común y corriente, debido a la gran cantidad de qianzhuang en China, generalmente existía un gremio dentro del ámbito de la ciudad. [ cita requerida ]
Los gremios qianzhuang de Hankou se establecieron en algún momento antes o en el año 1894 como mediadores para los qianzhuang de Hankou, ya que el alto número de qianzhuang hacía que la escena estuviera abarrotada. En Hankou coexistían simultáneamente dos gremios separados para los qianzhuang , uno se llamaba Qianye Gonghui (錢業公匯) y el otro se llamaba Qianye Gongsuo (錢業公所, "oficina de la industria monetaria"). El Qianye Gongsuo se ocupaba solo de los rituales confucianos y los eventos ritualísticos, mientras que el Qianye Gonghui se ocupaba de todos los asuntos mundanos. Estos rituales realizados por el Qianye Gongsuo se practicaban para demostrar respeto ancestral, algo muy valorado por la comunidad confuciana. [7]
Ambos gremios de Hankou no mostraron signos de competencia, pero tendían a tener un sentido de apoyo mutuo. Durante la Revolución Xinhai de 1911, el lugar de trabajo del Qianye Gonghui fue completamente quemado hasta los cimientos, pero aún podía mantener su función regular en el salón de incienso del templo , que fue prestado por el Qianye Gongsuo , que logró sobrevivir al caos del levantamiento. El intervalo promedio de tiempo del negocio de cambio de giros era de 5 a 15 días; luego se convirtió en una base diaria después de 1911 para satisfacer las crecientes transacciones monetarias y fiscales realizadas por el Hankou qianzhuang . El Qianye Gongsuo , y sus deberes, se fusionaron gradualmente con el Qianye Gonghui durante el período republicano chino temprano. [7] Durante el caos financiero de 1907 a 1908, el Hankou qianzhuang logró recuperarse debido a los actos colectivos del gremio Hankou qianzhuang . Antes de su recuperación total, la Revolución Xinhai de 1911 golpeó nuevamente. Pero debido a las acciones del gremio qianzhuang de Hankou, el gremio qianzhuang de Hankou experimentó otra recuperación constante de 1911 a 1926. Según los registros de los archivos municipales de Hankou, se revela que el gremio qianzhuang de Hankou tendió a evolucionar con una serie de auges y caídas comerciales en el mercado monetario local, lo que significa que era flexible. [7]
En el año 1929, el gremio qianzhuang de Hankou obtuvo una junta autónoma que era administrada profesionalmente. Como parte de las reformas que afectaron al gremio qianzhuang de Hankou , los qianzhuang miembros elegían a los miembros que servirían en un comité permanente para cumplir con deberes como la planificación de eventos, la resolución de disputas, la autorización del comercio, la publicación de folletos y el bienestar del personal. Los costos de funcionamiento del gremio se compartían entre los qianzhuang que eran sus miembros. [7] El gremio qianzhuang de Hankou distribuía su folleto diario del mercado a las regiones que rodeaban la ciudad de forma regular. Su volumen de emisión superó los 20.000 folletos al día. Sin embargo, este número se redujo a solo 10.000 después de la catastrófica inundación de 1931 que inundó Hankou y mató a más de 30.000 personas en dos meses, lo que también afectó gravemente a muchos de sus lectores. [7]
El gremio Hankou Qianzhuang financió íntegramente una escuela primaria afiliada y una escuela nocturna para el personal. Los empleados del gremio Hankou Qianzhuang afiliado podían inscribirse en la escuela nocturna mantenida por el gremio, mientras que los parientes jóvenes de estos empleados podían asistir a la escuela primaria afiliada. [7]
Entre los años 1938 y 1945, la ciudad de Hankou fue ocupada por los japoneses durante la Segunda Guerra Sino-Japonesa (que luego se convertiría en teatro de operaciones de la Segunda Guerra Mundial ). El gremio qianzhuang de Hankou logró seguir operando a pesar de la ocupación extranjera. Muchos qianzhuang locales decidieron colaborar con los japoneses durante la ocupación, y docenas de estos qianzhuang se enfrentaron a peligro tras la rendición de Japón en 1945. [7]
En la ciudad portuaria de Shanghái, los qianzhuang eran todos miembros de dos gremios organizados por ellos en función de su ubicación en la ciudad. Los gremios responsables de los qianzhuang de Shanghái operaban como dos cuerpos geográficos paralelos entre sí: el del norte de Shanghái se llamaba Bei Huiguan (北會館, "sala de gremios del norte") y el del sur de Shanghái se llamaba Nan Gongsuo (南公所, "oficina de industria del sur"). Estos dos gremios se ocupaban de asuntos como el negocio del intercambio de letras que se practicaba entre sus miembros por separado. Había otro cuerpo gremial llamado Neiyuan (內園, "jardín interior") que coordinaba el intercambio de letras sur-norte como una agencia conjunta de ambos gremios qianzhuang de Shanghái . [7]
En el año 1947, el gremio qianzhuang de Shanghai invitó a los gremios de las ciudades de Hangzhou , Ningbo , Nanjing , Hankou , Chongqing , Beiping y Tianjin a formar un gremio qianzhuang nacional chino . [7] Este gremio nacional ganaría miembros de otras 38 ciudades en octubre del mismo año cuando comenzó a expandirse, una de las razones por las que más ciudades comenzaron a unirse a este gremio qianzhuang nacional fue como defensa contra la hiperinflación incontrolable que había golpeado a China durante la década de 1940 después del final de la Segunda Guerra Mundial. [7]
El gremio nacional qianzhuang funcionó como una coalición flexible y existiría durante 5 años antes de sufrir el mismo destino que todos los qianzhuang en China. Algunos de los esfuerzos de este gremio nacional chino incluyen establecer una reserva conjunta para la emisión de nuevos billetes por parte de los bancos comerciales y los qianzhuang , sin embargo, esta propuesta nunca se materializó debido al caos de la Guerra Civil China . [7]
En la industria bancaria tradicional china se implementó un sistema conocido como "sistema de acciones de identidad". El "sistema de acciones de identidad" es un sistema basado en dividendos de ganancias . Cuando un qianzhuang es rentable, el gerente puede entonces compartir el dividendo. [ cita requerida ]
Como los accionistas de un qianzhuang ofrecían una responsabilidad ilimitada, eran totalmente responsables de cualquier deuda que tuviera el qianzhuang , incluso si el qianzhuang se declaraba en quiebra y se liquidaba. Cuando un qianzhuang pierde dinero, especialmente cuando se liquida, toda la deuda y las pérdidas son asumidas por los accionistas. [ cita requerida ] El qianzhuang típico suele estar muy endeudado y tiende a tener una relación capital-deuda de decenas de veces. Por esta razón, el crédito del qianzhuang a los depositantes no dependía de la cantidad de capital que tuviera, sino del grado de abundancia de los antecedentes familiares de los accionistas, así como del funcionamiento de cualquier propiedad que poseyeran. De hecho, después de que un qianzhuang se declarara en quiebra, aquellos a los que el qianzhuang aún debía dinero exigían el reembolso a sus accionistas y no era raro que los (antiguos) accionistas, incluso después de un año o dos desde su cierre, siguieran insistiendo en pagar las deudas del qianzhuang . [ cita requerida ] Esto también se debía a que si no pagaban estas deudas, su "crédito comercial" también disminuiría, ya que los accionistas soportaban responsabilidades ilimitadas por las deudas de la qianzhuang . Cuando los accionistas invertían en una qianzhuang , primero debían realizar depósitos considerables en la qianzhuang . [ cita requerida ]
El sistema estaba estructurado de tal manera que el crédito de un qianzhuang era totalmente independiente del capital del propio banco, sino que se basaba en el crédito de los propios accionistas, así como en el crédito de toda su familia. Cuanto más fuertes fueran los recursos financieros de los accionistas y sus familias y cuanto más prominentes fueran su crédito y reputación en el mundo empresarial, más fuerte sería su poder bancario y, por extensión, el poder bancario del qianzhuang . [ cita requerida ] Esta era también la razón por la que las deudas de un qianzhuang se distribuían entre los accionistas en función del porcentaje de sus acciones, y los propios accionistas eran totalmente responsables de pagar las deudas. Si había algún problema con el qianzhuang , era costumbre que los accionistas lo pagaran de inmediato. En caso de una corrida bancaria , se exigía que los accionistas lo compensaran con sus propias vidas. [ cita requerida ] Por lo tanto, la gestión de los gerentes no sólo debe hacerse cargo de las inversiones, sino también de las vidas de los accionistas, la responsabilidad de los gerentes a este respecto era bastante pesada, naturalmente también había un alto sentido de responsabilidad moral asociada con la profesión. [ cita requerida ]
Cuando se produce la reversión de la deuda, las deudas no se pueden pagar (para qianzhuang los objetivos de recuperación de la deuda están dispersos y esos deudores pueden, de hecho, no tener dinero), pero los depositantes de qianzhuang difícilmente impulsarían el qianzhuang (mientras tanto, para los depositantes el objetivo de recuperación de la deuda es bastante obvio y concentrado), [ cita requerida ] junto con el apoyo del gobierno chino, una familia rica de accionistas, en el plazo de solo unos días, puede arruinar toda su fortuna y se convertirían en mendigos callejeros. [ cita requerida ]
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Los primeros qianzhuang se establecieron durante la dinastía Ming . Estos primeros bancos privados operaban como una empresa de propiedad única conocida como duzi (獨資) o como una empresa de propiedad conjunta conocida como hehuo (合伙). [6] La mayoría de los qianzhuang tendían a ser pequeñas empresas que tenían responsabilidad ilimitada , estos bancos locales a menudo estaban escasamente alineados según lazos familiares y lingüísticos y rara vez eran patrocinados por las autoridades del gobierno local. [8] [9] Una gran cantidad de estas primeras empresas eran simplemente un negocio que algunas familias de comerciantes mantenían al margen y algunas de ellas también eran vistas como una inversión de funcionarios del gobierno o de aquellos que pertenecían a la nobleza terrateniente. [6] Los qianzhuang más grandes cambiaban dinero, operaban depósitos, otorgaban préstamos a comerciantes, se ocupaban de las remesas y, en algunos casos, emitían sus propios vales conocidos como Zhuangpiao (莊票) y Yinqianpiao (銀錢票, "billetes de plata"). [6] Los qianzhuang más grandes emitían vales de la empresa contra depósitos individuales, estos vales también eran aceptados por tiendas cercanas, pero cobrarlos demoraba alrededor de 10 a 15 días después de que se entregaban a la tienda, esto se debía a que los mensajeros tenían que comunicarse con la tienda emisora para descartar billetes Zhuangpiao fraudulentos. [8]
La primera institución bancaria qianzhuang documentada de Pekín fue el Yinhao Huiguan (銀號會館, "sala del gremio de banqueros"), este banco tenía un santuario llamado Zhengyisi (正已祠) en su edificio, el Yinhao Huiguan fue mencionado por primera vez en 1667 bajo el reinado de la dinastía manchú Qing . El primer qianzhuang en Shanghái se fundó siete décadas después en 1736 y se llamó Qianye Gongsuo (錢業公所, "oficina de la industria monetaria"). [6] El negocio principal del qianzhuang era otorgar préstamos en el interior de China para promover el comercio y el intercambio de productos básicos con las regiones costeras de China . [8] Muchos qianzhuang se dedicaban al negocio del intercambio de monedas en efectivo de aleación de cobre y sycees de plata y monedas extranjeras y viceversa, ya que China usaba un sistema monetario bimetálico con tipos de cambio fluctuantes. [6] El número de monedas en una sola cadena se determinaba localmente, ya que en un distrito una cadena podía constar de 980 monedas en efectivo, mientras que en otro distrito solo podía tener 965 monedas en efectivo; estos números se basaban en los salarios locales de los qiánpù . [10] [11] Durante la dinastía Qing, los qiánpù a menudo buscaban monedas más antiguas y raras para venderlas a los coleccionistas de monedas a un precio más alto. [12] [13] [14] Las remesas de qianzhuang se realizaban utilizando una vasta red de institutos asociados, los propietarios de estos otros institutos financieros a menudo provenían de la misma región, pero la mayoría de estos pequeños bancos privados solo operaban localmente. [6] Comparativamente, el panorama financiero del norte de China estaba muy centrado en el gobierno imperial chino. [8] [15] [16] Los qianzhuang eran las principales instituciones financieras que servían como intermediarios entre los europeos y los chinos para fines financieros.
Los qianzhuang tenían dos tipos de fondos propios: uno era el capital social y el otro era el depósito a la vista que depositaban los accionistas propietarios en la empresa, que se denominaba copia o pasaporte. Como los accionistas de un qianzhuang suelen ser propietarios de muchas empresas, sus depósitos en una empresa suelen ser variables. Y los distintos qianzhuang propiedad de los mismos accionistas solían pagar los depósitos de los demás si no tenían fondos suficientes. [ cita requerida ]
Bajo el reinado del emperador Jiaqing se fundó un instituto bancario central en la ciudad de Tianjin llamado Yinhao Gongsuo (銀號公所). [6]
Se fundaron 106 instituciones financieras en el último cuarto del siglo XVIII. [6]
Hasta que la Revolución Xinhai depuso a la dinastía Qing en 1911, las instituciones financieras y bancarias dominantes en China eran los bancos de Shanxi ( piaohao , que podría traducirse como "casas de remesas"), los bancos de Shanxi se especializaban en remesas de dinero a larga distancia que realizaban en nombre de las agencias del gobierno Qing o para enviar los emolumentos de los funcionarios del gobierno. [8] [17] [18] A mediados del siglo XIX, los qianzhuang comenzaron a hacer más préstamos a corto plazo a los gobiernos locales con problemas de liquidez, invirtieron más en fondos nacionales y comenzaron a emitir acciones. [6] Los qianzhuang y los piaohao ("bancos de Shanxi") se crearon a partir de diferentes circunstancias, mientras que los piaohao se crearon por una necesidad de remesas a larga distancia, los qianzhuang se crearon originalmente para el mercado de cambio de plata-especie. [7] Debido a esto, el alcance de los negocios de los qianzhuang era muy diferente al de los bancos de Shanxi: los qianzhuang tendían a obtener sus ganancias a partir de tasas de interés relativamente altas que cobraban por préstamos no garantizados a comerciantes de mediano rango, mientras que los bancos de Shanxi obtenían sus ganancias más de las comisiones por giros. Debido a estos diferentes modelos de negocios, se sabía que algunos bancos de Shanxi depositaban parte de sus fondos inactivos en cuentas de qianzhuang que devengaban intereses, lo que significaba que la relación general entre los qianzhuang y los bancos de Shanxi era de cooperación y complementariedad en lugar de competencia confrontativa. [8] Una gran parte de las monedas en efectivo que manejaban los qianzhuang eran heredadas de dinastías chinas anteriores, o se volvían a fundir en los hornos de las casas de moneda imperiales y hornos franquiciados privados, o ilegalmente en otros lugares. El valor nominal de las monedas en efectivo a menudo no dependía del valor intrínseco del metal que contenían. Los estándares de pureza de la plata implicaron largas disputas comerciales, mientras que muchos archivos chinos locales documentaron repetidamente las crecientes preocupaciones por las falsificaciones de plata y plata que circulaban en ese momento. Parece que el servicio principal de los primeros qianzhuang estaba relacionado principalmente con la necesidad de intercambio de plata por especie, y por lo tanto la demanda del mercado creó qianzhuang espontáneamente. [7]
A través de los intercambios financieros entre qianzhuang y qianzhuang , qianzhuang y piaohao , qianzhuang y bancos comerciales nacionales y extranjeros, se estableció una red financiera bastante grande para comunicar el comercio interregional y el comercio exterior dentro y con el Imperio chino. [ cita requerida ] El sistema qianzhuang es una de las formas más representativas de desarrollo empresarial en la industria financiera de la China imperial. Desempeñó un papel indispensable en la historia de las finanzas chinas e incluso en la historia económica de China, así como en la transición del modelo económico chino tradicional a un modelo más modernizado adoptado a fines del siglo XIX. [ cita requerida ]
En Shanghái, muchos qianzhuang fueron creados inicialmente por empresarios de la provincia de Zhejiang , especialmente de la ciudad de Ningbo . Muchos de estos empresarios trasladaron sus qianzhuang a Shanghái como método para financiar sus negocios en su país de origen. En el año 1776, bajo el reinado del emperador Qianlong , los propietarios de qianzhuang de Shanghái habían establecido una asociación en el Jardín Yuyuan, con 106 miembros afiliados. [ cita requerida ]
En la ciudad de Hankou, los piaohao eran prósperos antes que los qianzhuang , lo que podría deberse a las conexiones con el círculo político. Se sabe menos sobre los orígenes de los qianzhuang de Hankou, lo que podría deberse a la inmensa cantidad de alias utilizados para describir a los qianzhuang o al hecho de que el gobierno Qing no era bueno en el mantenimiento de registros durante esta era temprana. El comercio realizado por qianzhuang en Hankou se conoce localmente como Yin-Qian (銀錢). [7] Entre los años 1841 y 1850, los qianzhuang de Hankou estaban dominados por comerciantes de la provincia de Jiangxi , los qianzhuang más grandes de esta era tenían un benqian (本錢, "capital principal") promedio que oscilaba entre 6000 y 10 000 taels de plata, y en promedio emitieron cientos de miles de billetes Huapiao (匯票, "notas de remesa") para circulación. [7]
El centro de gravedad económico de la dinastía Qing comenzó a cambiar durante la década de 1850 del puerto de Guangzhou , Guangdong a Shanghai. [8] Durante el caos de la Rebelión Taiping, muchos funcionarios del gobierno chino y terratenientes adinerados se vieron obligados a huir de sus tierras, ya que estaban siendo ocupadas por el avance del Reino Celestial Taiping , muchos de estos refugiados huirían al Bund en las concesiones extranjeras de Shanghai . Esto llevó a los qianzhuang de Shanghai a asumir la inversión inmobiliaria y la especulación bursátil, expandiendo y diversificando su alcance comercial. [8] Durante la década de 1860, los qianzhuang de Shanghai comenzaron a mirar a las compañías bancarias extranjeras [a] como una fuente de capital . [8] A medida que los bancos extranjeros comenzaron a invertir más en el mercado chino, estas compañías bancarias extranjeras satisfarían la necesidad de dinero que los bancos chinos locales tenían en ese momento al emitirles préstamos a corto plazo conocidos como zhekuan (拆款, "préstamos interbancarios"). Estos préstamos eran necesarios ya que el volumen monetario de la mayoría de los bancos qianzhuang era normalmente de alrededor de 70.000 taels de plata o menos. Para el año 1888, sesenta y dos de los qianzhuang más grandes habían tomado prestados millones de taels en plata en préstamos de bancos extranjeros sobre una base anual. Los qianzhuang prestaban fondos de compañías bancarias extranjeras a comerciantes y comerciantes chinos que se dedicaban a la venta al por mayor de productos importados hasta que estos comerciantes vendieran sus existencias y pudieran pagar sus deudas. Este método de crédito a la vista de los bancos extranjeros se conocía como préstamos chop (彩票, chaipiao ). [8] [19] [20] Esta nueva relación entre los qianzhuang y los bancos extranjeros sería mutuamente beneficiosa ya que permitió que los bancos chinos tradicionales sirvieran como intermediarios entre ellos y los comerciantes chinos o el gobierno Qing, lo que los hacía invaluables para los extranjeros que hacían negocios en China. [6]
Los bancos europeos y japoneses tenían la capacidad de depositar fondos con facilidad en los puertos chinos de los tratados porque estos bancos habían establecido relaciones exclusivas con casas comerciales extranjeras nativas. Estas casas comerciales extranjeras en China siempre estaban listas para intercambiar dinero local por billetes de libras esterlinas . En comparación con el difuso qianzhuang , estos bancos extranjeros estaban mucho mejor capitalizados, lo que significaba que el crédito monetario que otorgaban revitalizaba el comercio exterior en los puertos chinos de los tratados, que a menudo caía en patrones de trueque. [8] [21] [22]
La guerra chino-francesa entre 1883 y 1885 hizo que muchos chinos corrieran hacia los qianzhuang para retirar sus ahorros; solo en Shanghai, esta corrida bancaria provocó el cierre de 10 qianzhuang . [ cita requerida ]
La principal narrativa en torno a la relación entre los qianzhuang y las compañías bancarias extranjeras propagada históricamente por historiadores chinos como Zhang Guohui describe la relación como bancos extranjeros que explotan a los bancos chinos nativos allanando el camino para las incursiones extranjeras en el dominio de la economía china. [8] En un artículo de 2005, Hamashita Takeshi desacreditó esta narrativa al ilustrar que los bancos extranjeros que hacían negocios en China no se quedaban con la mayoría de las ganancias obtenidas por los qianzhuang y que la mayor parte de la actividad realizada por los qianzhuang no involucraba préstamos chop y esta actividad era aún más marginal en los balances de los bancos extranjeros que realizaban negocios en China; de hecho, a veces, los qianzhuang (y otros bancos chinos como el Banco Imperial de China ) incluso prestaban dinero a los bancos extranjeros que lo solicitaban a pedido. [8]
Durante la segunda mitad del siglo XIX, Shanghai tenía grandes bancos nativos chinos que eran instituciones crediticias y bancos nativos chinos más pequeños que no eran instituciones crediticias. Estos bancos más pequeños se dividían en cuatro clases. Estas clases se basaban en una especie de numeración que seguía las primeras palabras del texto literario clásico confuciano , el I Ching . Estas cuatro clases eran los yuanes (元), los heng (亨), los li (利) y los zhen (貞). Los bancos yuanes y los bancos heng operaban como ensayadores y cambistas de dinero o tiaoda qianzhuang (挑打錢莊), mientras que los bancos li y los bancos zhen operaban exclusivamente como cambistas de efectivo o lingdui qianzhuang (零兌錢莊). [6]
En el año 1883, el magnate Hu Xueyan de la provincia de Zhejiang, que tenía una red comercial que cubría la mayor parte de las regiones del sur de China, se vio obligado a declararse en quiebra tras una desastrosa decisión comercial. Hu Xueyan gastó millones de taels para comprar seda cruda para tratar de obtener un monopolio en el comercio de la seda, desafortunadamente para Hu Xueyan, los extranjeros comenzaron a boicotearlo, lo que le hizo vender la seda a precios inferiores a los de adquisición, lo que lo llevó a la ruina en el proceso. [23] Toda esta terrible experiencia provocó que Hu no pudiera pagar los 560.000 taels de plata que su empresa debía a 40 qianzhuang diferentes de Shanghai . El incumplimiento de estos préstamos provocó la quiebra de la mayoría de estos qianzhuang de Shanghai, además, cientos de otras empresas chinas también estaban cerrando debido a un efecto dominó económico , ya que ahora ya no podían obtener los préstamos que necesitaban para hacer negocios de estos puntos de venta en quiebra. El efecto en cadena condujo a una importante recesión financiera en la economía de Shanghai . [ cita requerida ] En el año 1876 había un total de 105 qianzhuang registrados en Shanghai, pero en 1883, el año del colapso, solo 20 qianzhuang habían sobrevivido en todo Shanghai. [ cita requerida ]
La industria qianzhuang tardó más de una década en recuperarse tras esta debacle, pero sólo 11 años después, en 1894, el mercado se vio duramente afectado por otra crisis. Durante este tiempo, un gran número de empresas dedicadas al lucrativo negocio del opio de la China Qing estaban bastante dispuestas a pagar altas tasas de interés por los préstamos. Para atraer ahorros en efectivo, algunos qianzhuang vendían zhuangpiao a altas tasas de interés que iban del 2% al 20%. Algunos qianzhuang incluso ofrecían una asombrosa cantidad de tasas de interés del 50% en sus zhuangpiao . Esta situación se enfrentaría a una rápida recesión cuando en el año 1894 varios qianzhuang comenzaron a declararse fraudulentamente en quiebra como un medio para evitar pagar las tasas de interés prometidas en el zhuangpiao . Esto llevó a que un total de 2.000.000 de taels de plata en zhuangpiao se volvieran sin valor, este evento haría que muchos chinos vieran a los qianzhuang como de mala reputación y poco fiables. [ cita requerida ]
Alrededor del año 1890, los bancos chinos más grandes en Shanghai habían desarrollado una forma de gestión de compensación conocida como gongdan zhidu (公單制度) que se llevaba a cabo a diario; durante el gongdan zhidu , los bancos de Shanghai se reunían por la tarde en un huihua zonghui (匯劃總會, o cámara de compensación) y luego procedían a compensar sus tenencias de letras de cambio y billetes, lo que les permitía liquidar todos los reclamos y pasivos de sus cuentas para ese día. [6]
Aunque los bancos europeos y japoneses llegaron tarde al mercado chino, también estaban mucho más dispuestos a participar en el sector chino interno. Kwan Man Bun mostró cómo los bancos extranjeros como el francés ( con sede en Saigón , la Indochina francesa ) Banque de l'Indochine , el ruso Russo-Chinese Bank y el japonés Yokohama Specie Bank fueron fundamentales para ayudar a los comerciantes de sal chinos en Tianjin a superar sus pérdidas debido a la Rebelión de los Bóxers . [8] [24]
Había grandes disparidades entre las estructuras de los bancos qianzhuang chinos y el sector bancario chino en general y cómo operaban los bancos extranjeros en China; esto se debía en parte a la distribución geográfica de los diferentes tipos de bancos. Una ventaja que tenían los bancos chinos como el qianzhuang sobre los bancos extranjeros era el hecho de que tenían margen de maniobra para popularizar sus billetes en el vasto interior chino que se extendía mucho más allá de los confines de los puertos de tratados, a los que estaban obligados los bancos extranjeros. Sin embargo, dentro de los puertos de tratados de China, estas compañías bancarias extranjeras disfrutaban de extraterritorialidad que, a diferencia de los qianzhuang locales , las protegía de la intervención del gobierno chino. Pero como estaban vinculados únicamente a los puertos de tratados chinos, la mayoría de los bancos extranjeros no establecían sucursales en otras ciudades chinas, con la notable excepción de la ciudad capital de Pekín, que era políticamente muy importante y muy sensible. [8]
Aunque los qianzhuang de Shanghái fueron una historia muy exitosa de modernización del panorama financiero chino, los magnates que presidían los qianzhuang de Shanghái ejercían muy poco o ningún poder en el vasto interior chino y solo dominaban el sector bancario del este de China ; durante esa época, la ciudad de Tianjin gobernaba el sector bancario del norte de China , Guangzhou el del sur de China y Hankou el del centro de China . Si bien Shanghái desempeñó un papel importante, el comercio agrícola de China todavía dependía en gran medida de los qianzhuang más tradicionales de otros lugares. Al ser Hankou una ciudad del interior, se vería más afectada por las múltiples limitaciones locales; a pesar de estas limitaciones locales, Hankou era el segundo puerto comercial más grande de toda China detrás de Shanghái durante este período, a menudo se la llamaba "el Chicago de China", al tiempo que mantenía vínculos íntimos con Shanghái. [7] Las relaciones entre los bancos extranjeros en Shanghái y los qianzhuang de Shanghái y los bancos extranjeros en Hankou con los qianzhuang de Hankou eran en gran medida análogas, pero los intereses académicos modernos en el tema se han centrado principalmente en Shanghái. De la misma manera que los qianzhuang de Shanghai estaban sujetos a las leyes de su gremio , los qianzhuang de Hankou tenían un sistema similar en vigor. [7]
Las disparidades entre los qianzhuang y los bancos extranjeros en China también pueden haber sido derivadas del énfasis excesivo puesto en la emisión de billetes como un componente definitivo de la banca moderna por los reformadores chinos durante el período de la dinastía Qing tardía. Estos reformadores se apresuraron a señalar cómo la debilidad institucional de la China Qing era una razón por la cual los bancos extranjeros podían recuperar ganancias de la emisión de billetes fiduciarios en los puertos del tratado donde se les permitía operar. Los bancos extranjeros por lo general no prestaban atención a los requisitos de reserva habituales en el sector bancario chino, esto era algo que los diferenciaba de las instituciones financieras chinas tradicionales como los qianzhuang . [8] Los reformadores de la era de la dinastía Qing tardía suplicaban al Emperador que creara bancos administrados por el gobierno que pudieran contrarrestar las incursiones económicas extranjeras en la economía china. A pesar de que buscaban modernizar tanto el sector bancario como la economía chinos, los argumentos presentados por estos reformadores no eran materialmente diferentes de los argumentos presentados por los burócratas Qing anteriores que habían intentado persuadir a la administración manchú para que sobreimprimiera los fallidos billetes del Gran Tesoro Qing y los billetes Hubu Guanpiao como panacea para la decadencia dinástica que condujo a la inflación de Xianfeng. Pero como el discurso monetario había sido alterado tanto durante este período que mientras que los reformadores de la década de 1850 habían sido castigados por sus sugerencias, los reformadores de la década de 1890 podían hacer propuestas más audaces con impunidad, como proponer que el gobierno chino debería adoptar el patrón oro . [8] [25] [26] [27]
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El gobierno imperial de la dinastía Qing se encontraba en una situación fiscal muy difícil y tuvo que enfrentarse al mismo dilema que había enfrentado durante la década de 1850: cómo retener sus ingresos sin causar una inflación severa que provocaría una resistencia a gran escala por parte del pueblo y sin ceder más poderes centrales a la banca y las instituciones financieras. El gobierno de la dinastía Qing durante las décadas de 1890 y 1900 se vio a menudo afectado por la indecisión y las políticas contradictorias que impedían cualquier sinergia duradera entre el gobierno imperial y las esferas financieras y monetarias privadas. En la década de 1850, o posiblemente incluso antes, esta deficiencia en la política monetaria centralizada había permitido que las casas comerciales británicas financiadas con fondos privados y las instituciones financieras angloindias se aprovecharan de la situación y pudieran prosperar en las ciudades comerciales y los puertos de la costa china. [8] [28]
En el verano de 1896, a petición de Zhang Zhidong , el gobierno provincial de Hubei creó el Banco Provincial Hupeh (湖北官錢局, Hubei Guan-Qianju ) en la ciudad de Wuchang . El banco provincial Hubei Guan-Qianju estableció otra sucursal en la ciudad de Hankou en enero del año 1897. A pesar de haber sido establecido durante la década de 1890 por un gobierno provincial chino, no era un banco de estilo moderno sino un qianzhuang de propiedad provincial . [7] Tanto la sucursal de Wuchang como la de Hankou del Hubei Guan-Qianju emitieron una serie de billetes conocidos como Hubei Guanpiao (湖北官票) que estaban denominados tanto en taels de plata como en cadenas de monedas en efectivo de aleación de cobre. Aunque el gobierno local comenzó a restringir la emisión pública de billetes zhuangpiao por parte de qianzhuang , esta nueva serie de billetes, que estaba bajo la égida de la fábrica de monedas de Zhang y los ingresos fiscales provinciales, circularía localmente y había gozado de una buena reputación en sus primeros años de emisión, este hecho debe atribuirse en parte a Zhang y sus políticas. Sin embargo, esto cambió en el año 1926 cuando la emisión de billetes de Hubei Guanpiao se volvió errática. Tanto la sucursal de Wuchang como la de Hankou del Hubei Guan-Qianju se declararon en quiebra en 1927, lo que llevó al establecimiento de otro banco, el Hubei Bank. [7]
Zhang Zhidong puede haber abierto un nuevo capítulo en la historia monetaria de China , pero los debates académicos aún cuestionan si sus acciones fueron útiles o no para revivir el viejo sistema monetario de China. Yun Liu sostiene que las acciones de Zhang pueden haber contribuido de hecho a hacer que el sistema fuera aún más caótico de lo que era inicialmente, al introducir un banco provincial (o qianzhuang provincial en este caso) sentó un precedente para que otras provincias siguieran su ejemplo, lo que provocó que el gobierno central de la dinastía Qing perdiera aún más control sobre el sistema monetario chino. [7] Las acciones de Zhang también fueron perjudiciales para el éxito del qianzhuang de Hankou , en el año 1899 después de leer un informe de que había 103 qianzhuang en la ciudad de Hankou, Zhang instruyó a sus subordinados para reducir este número al "número ideal" de 100 y que este número tendría que mantenerse para siempre. Zhang Zhidong también declaró que la colecta anual de donaciones para aliviar las inundaciones de los qianzhuang , que era de 400 a 600 taels de plata para los miembros que renovaban y 1000 para los recién llegados, debería continuar. Durante esta era, se denunciaron cantidades desenfrenadas de fraudes y falsificaciones, y para abordar esto, Zhang simplemente ordenó que el censo comercial fuera exhaustivo y que se asumieran más responsabilidades a través de una forma de gobernanza mutua por parte del comercio dirigido por el propio qianzhuang . Sin embargo, su orden no funcionó bien y no resolvió ninguno de los problemas denunciados. [7]
En el año 1908, un informe de la administración local de Hankou señaló que sólo un puñado de qianzhuang cumplían con los códigos establecidos por el gobierno; un gran número de ellos no habían presentado su registro durante años. El informe administrativo recomendó que las autoridades locales concedieran las tarifas de registro negociadas furtivamente con los qianzhuang , o simplemente reanudaran su política actual, ya que parecía una buena opción mantener una tarifa de registro de 600 teals para renovaciones y 1000 para recién llegados. [7] A pesar de enfrentarse a una pesada carga de extorsión por parte del gobierno municipal, los qianzhuang de Hankou todavía eran capaces de escapar de la dominación burocrática y desempeñaron un papel muy activo en los negocios locales diarios y mantuvieron una relativa cantidad de su propia autonomía durante este período. [7]
No era raro que los qianzhuang hicieran préstamos cuyo valor fuera varias veces superior al de su capital real. Un qianzhuang que sólo tuviera entre 20.000 y 40.000 taels de plata en reservas de capital a menudo hacía préstamos a prestamistas que sumaban varios cientos de miles de taels. En el año 1907, el Fukang Qianzhuang de Shanghai, que sólo tenía 20.000 taels de capital desembolsado, había emitido más de 1.000.000 de taels en préstamos. [ cita requerida ]
Entre los años 1907 y 1908 hubo una debacle abrupta causada por los tres qianzhuang más grandes de Hankou con propietarios de Jiangxi , todos estos qianzhuang tenían un "Yi" inicial (, "alegría") en sus nombres de marca, lo que provocó una gran crisis del mercado local. La miserable causa célebre del triple Yi qianzhuang tuvo que ser resuelta mediante actos colectivos de todos los miembros de qianzhuang y piaohao en la ciudad de Hankou. [7] Esto significó que el comercio se detuvo voluntariamente durante meses. Esto llevó a varios comerciantes presas del pánico a suicidarse como un último acto desesperado en un intento de salvar sus nombres. Finalmente, las corridas bancarias terminaron y el qianzhuang de Hankou dejaría de emitir Zhiqian (制錢, "monedas de efectivo estándar") de forma permanente. Los qianzhuang de Hankou con propietarios de Jiangxi perdieron su primer lugar ante los qianzhuang con propietarios de Anhui , mientras que el piaohao de Hankou colapsó completamente en Hankou en el año 1911. [7]
El negocio de las qianzhuang sufrió un duro golpe cuando en 1910 se produjo la crisis del caucho. Un gran número de qianzhuang habían realizado varias inversiones importantes en empresas del caucho, y en aquel momento existía la percepción general de que estas empresas eran muy rentables. Los accionistas de las grandes qianzhuang como Zhengyuan Qianzhuang, Zhaokang Qianzhuang y Qianyu Qianzhuang habían invertido todo el dinero que tenían en la bolsa de valores de Shanghái e incluso llegaron al extremo de pedir dinero prestado a bancos extranjeros para invertir en acciones de caucho. En conjunto, estos accionistas compraron acciones de caucho por valor de 13.000.000 de taels de plata. En el año 1910, el número total de inversiones realizadas en las empresas del caucho ascendió a 60.000.000 de taels de plata, por lo que el mercado financiero de Shanghái sufrió porque no había suficiente efectivo para hacer préstamos. Como resultado, muchas qianzhuang de Shanghái comenzaron a emitir préstamos utilizando las acciones de las empresas del caucho como garantía. [ cita requerida ]
Inicialmente, esto resultó ser una estrategia de inversión acertada, ya que el precio de las acciones de caucho alcanzó un máximo histórico en abril de 1910, pero estas acciones perdieron casi todo su valor casi 3 meses después, en julio de ese mismo año. Como resultado, más de 100 personas en la ciudad de Shanghai se suicidaron porque habían perdido todos sus ahorros especulando con acciones de caucho. A fines de ese mismo año, alrededor de 50 qianzhuang de Shanghai, la mitad de los qianzhuang de Shanghai registrados oficialmente , se vieron obligados a cerrar sus puertas porque se estaban ahogando en deudas. El gobierno de la dinastía Qing se vio obligado a pedir dinero prestado a los bancos extranjeros para poder rescatar a los qianzhuang de Shanghai e introdujo nuevas regulaciones para asegurarse de que los gerentes de los qianzhuang no pudieran abrir otros negocios o usar los ahorros que se depositaban en su banco para otros fines. Estas reglas recién introducidas se hicieron para garantizar que un gerente tuviera que asumir toda la responsabilidad si un qianzhuang se declaraba en quiebra, y la especulación en el mercado de valores fue prohibida para los gerentes. [ cita requerida ]
Aunque el colapso de la dinastía Qing significó el fin de los bancos de Shanxi en 1911, el qianzhuang de Shanghai continuaría operando hasta la década de 1940, cuando la ocupación japonesa interrumpió sus operaciones. [8] [15] [16]
El levantamiento de Wuchang de 1911 se produjo justo al lado de Hankou, pero a pesar de que China estaba pasando de ser una monarquía a una república , la recién formada república china heredó su antigua dinastía con cambios bastante limitados. El mercado monetario de Hankou experimentó muy pocas mejoras y los qianzhuang continuaron siendo empresas no reguladas de facto . El statu quo se mantuvo prácticamente igual durante los primeros años republicanos, pero el sistema basado en los vínculos sociales comenzó a experimentar cambios más dinámicos. [7]
En febrero de 1912, sólo 24 qianzhuang seguían en actividad en Shanghai. [ cita requerida ]
En Hankou, los qianzhuang se dividían en cuatro camarillas que se basaban en el lugar de origen de su propietario o condado ; estos lazos sociales en la cultura china estaban vinculados entre sí en un concepto vago conocido como "Tongxiang" (que podría traducirse como "gente del pueblo natal"). Esta división se consideraba una fuente tanto de estabilidad como de cohesión del mercado; en la ciudad de Hankou se los conocía como "Bang" y tenían un sufijo adjunto que hacía referencia a su lugar de origen. [7] Si un qianzhuang se enfrenta a una cadena de capital rota, con poca liquidez o corre el riesgo de quedar atrapado en una crisis de deuda, los accionistas asumirán una responsabilidad ilimitada de riesgo para garantizar los intereses de los acreedores con toda su fuerza de capital fuera del qianzhuang en cuestión . De hecho, cuando es necesario, muchos accionistas también pueden utilizar su propio crédito comercial para movilizar capital de la camarilla o su red social para mantener el crédito y mantener su negocio a flote. [ cita requerida ]
El "Bang" de Hankou durante la era republicana temprana incluyó: [7]
En otra encuesta sobre el qianzhuang de Hankou que se publicó en el año 1935, se confirmó que 1925 fue un año sin precedentes para el qianzhuang de Hankou : el número de qianzhuang aumentó de 136, desde la última encuesta, a 180. [7]
La primera mención de la división en cuatro camarillas que se utilizaba para el qianzhuang de Hankou fue en 1911 por el cónsul general japonés en Hankou, Mizuno Yukiyoshi (también escrito como "Midzuno"). [29] Los japoneses fueron los primeros en utilizar este sistema de camarillas y más tarde fue adoptado por los propios chinos para llevar registros. Registró que había 65 Ben-Bang, 26 Xi-Bang (9 de Ji'an y 17 de Nanchang), 6 Hui-Bang, 8 Shao-Bang, 16 pequeños Qianpu y Yin-Lufang sin lugares de origen identificables; un total de 121 qianzhuang fueron contabilizados por el cónsul general japonés en Hankou. [7] Al igual que los piaohao (bancos de Shanxi) de Hankou, los propietarios de los qianzhuang generalmente preferían emplear a personas de su propia ciudad natal y a otros comerciantes que tuvieran linajes ancestrales de las mismas regiones. [7]
La posición más alta del qianzhuang de Hankou la ocuparía el grupo Zhe-Bang (Shao-Bang), que también era la camarilla más grande del qianzhuang de Shanghai. El grupo Zhe-Bang fue el último en llegar, pero disfrutó del crecimiento más rápido; alcanzó la posición más alta a fines de la década de 1930 y seguiría siendo la camarilla dominante del qianzhuang de Hankou hasta su abolición en 1952. [7]
Aunque el término "Ben-Bang" se utilizaba para describir a los qianzhuang con otros nativos, muchos "Ben-Bang" también tenían propietarios de provincias (forasteros) como Hunan o Sichuan que eran rechazados por otras camarillas. Por esta razón, el Ben-Bang sirvió exclusivamente como un papel de equilibrio. Oficialmente, el Ben-Bang tenía el mayor número de negocios qianzhuang , personal empleado y capital, pero en realidad el Ben-Bang no tenía una ventaja de cancha local entre los qianzhuang de Hankou como la tenía el Zhe-Bang entre los qianzhuang de Shanghai . Una de las razones por las que esto podría ser así es porque los propietarios más "nativos" ( benren ) estaban muy identificados con el gobierno municipal, ya que las autoridades locales estaban preocupadas por su potencial político y podrían haber visto a estos qianzhuang "nativos" como una amenaza a su poder político y, por lo tanto, los reprimieron deliberadamente hasta su posición no dominante. [7]
En 1918, un informe de la policía local en Hankou había contado 329 qianpu . [7] En el año 1919, la ciudad de Hankou presentó un censo de registro a Beiping , en el informe, la ciudad contabilizó 69 qianzhuang que tenían un capital promedio que oscilaba entre 6000 yuanes y 35000 yuanes. Los qianzhuang de Hankou recibieron en promedio depósitos de 2000 yuanes a 120 000 yuanes, desde el último censo comercial oficial habían aumentado su reserva de efectivo de 300 yuanes a 10 000 yuanes. [7] Las diferencias entre los informes de 1918 y 1919 podrían haber surgido debido al hecho de que la mayoría de los bancos privados más pequeños solo estaban cuasi registrados en las autoridades locales. [7] Más tarde, en 1923, el gobierno local había contabilizado 152 qianzhuang registrados oficialmente en la ciudad de Hankou. [7]
Durante el Incidente del 30 de mayo de 1925 en Shanghái, la ciudad de Hankou también se convirtió en un importante centro de los movimientos anticolonialistas y antiimperialistas chinos. La concesión británica en Hankou sería abolida debido a las acciones de los movimientos anticolonialistas y antiimperialistas chinos. Los acontecimientos cambiaron por completo el mapa político del qianzhuang de Hankou y podrían haber sido una causa para la fusión de las cuatro camarillas. [7]
Durante la toma de poder del gobierno chino por parte del Kuomintang (KMT) durante los años 1926 y 1927, el mercado monetario chino se desplomó de nuevo, lo que afectó gravemente a los qianzhuang de Hankou. En el año 1927, solo quedaban 5 qianzhuang en funcionamiento en toda Hankou. Sin embargo, en un solo año, los qianzhuang de Hankou experimentaron una rápida recuperación; durante este breve período, el número de qianzhuang que operaban en Hankou volvería a ser de 140. [7]
El 3 de noviembre de 1935, el gobierno nacionalista chino había emitido el Decreto Monetario. En la ciudad de Hankou, los bancos modernos habían ido aumentando de forma constante, pero la relación entre estos nuevos actores y el qianzhuang de Hankou era amistosa. [7] El gremio qianzhuang de Hankou fomentaba la colaboración entre los bancos modernos y el qianzhuang y no rechazaba a los bancos modernos de su cámara de compensación en su proceso de intercambio. Esto no cambió ni siquiera después de que los bancos modernos de Hankou crearan su propia cámara de compensación. [7]
Para el año 1945, solo 88 qianzhuang fueron registrados oficialmente en Hankou. En ese momento, el antiguo sistema de camarillas había sido reemplazado por un nuevo sistema para categorizar a los qianzhuang según su propiedad; se utilizó un número diverso de identidades: [7]
Durante esta encuesta se registró un total de 679 propietarios. Parecía que la división de los qianzhuang de Hankou , que se basaba en la ciudad natal de los propietarios, fue reemplazada por un sistema en el que las camarillas se basaban en las que habían existido antes de la Segunda Guerra Mundial y en las que se establecieron después. [7] La camarilla de los qianzhuang de antes de la guerra en Hankou tenía 31 miembros afiliados, mientras que la camarilla de los qianzhuang de posguerra contaba con 57 miembros, pero esta última solo incluiría 27 miembros después de una serie de fusiones. En el año 1946, el número de qianzhuang de Hankou aumentaría a 110, y un año después, en 1947, este número había aumentado hasta 180. [7]
En 1947, el gremio qianzhuang de Shanghai invitó a los gremios de ocho ciudades chinas importantes a formar un gremio qianzhuang nacional . [7]
En el año 1947, el gobierno de Nanjing había comenzado a cerrar los qianzhuang ilegales en las áreas metropolitanas de toda China. Esta acción tuvo un impacto negativo en muchos qianzhuang y varios qianzhuang de Hankou comenzaron a intentar presionar a Nanjing para que detuviera las nuevas regulaciones, en toda China las nuevas regulaciones se encontraron con una gran resistencia. [7] A principios del año 1948, se creó un nuevo organismo regulador local para hacer cumplir las nuevas regulaciones y códigos establecidos por Nanjing. Pero a pesar de estas medidas, el gobierno de Nanjing no tenía los recursos para hacer cumplir muchas de estas medidas, ya que su posición se estaba debilitando gradualmente a la luz de los avances comunistas durante la guerra civil china . En toda la ciudad de Hankou, solo 60 qianzhuang tuvieron la suerte de recibir licencias gubernamentales, este proceso significó que 48 qianzhuang de Hankou fueron oficialmente cerrados. [7]
Para mantenerse a flote, muchos qianzhuang comenzaron a utilizar la contabilidad de partida doble para evitar las extorsiones, mientras que muchos otros se lanzaron a emprendimientos especulativos, lo que significaba que ahora se encontrarían en riesgos financieros aún mayores. [7]
Cuando el Ejército Popular de Liberación entró en Hankou a principios de 1949, un total de 36 qianzhuang permanecían en la ciudad. Tras la toma de Wuhan por los comunistas , el orden financiero de la ciudad se restableció rápidamente. [7] Las medidas adoptadas por los comunistas incluyeron la aplicación de códigos de registro oficiales, el establecimiento de una reserva obligatoria y un capital de registro más elevados, la creación de un conjunto estandarizado de códigos tanto para la contabilidad como para la emisión de préstamos comerciales, la ilegalización de la especulación en el mercado, la unificación de dos bolsas de giro de bancos comerciales y el qianzhuang de Hankou , y la penalización severa de quienes se dedicaban al negocio de la falsificación. [7]
Durante este período, los archivos indicaron que 21 qianzhuang en Hankou solicitaron ser registrados oficialmente y 18 qianzhuang fueron aprobados y 3 de ellos fueron rechazados; estos 3 qianzhuang solicitarían más tarde una autorización comercial, que fue aprobada a costa de estar sujetos a un seguimiento meticuloso por parte de las autoridades comunistas. [7]
Los comunistas comenzaron a introducir muchas reformas de estilo soviético , pero mientras que muchas de las reformas que afectaban a los bancos del antiguo régimen , incluyendo el qianzhuang , se parecían superficialmente a las reformas de la Unión Soviética, los comunistas chinos adoptarían una estrategia que denominaron "posicionamiento cultural". Este modelo utilizaría las influencias culturales tradicionales chinas en el proceso de implementación de cambios socialistas radicales . Durante este período de transición, los qianzhuang de China mantendrían su fuerte identidad tradicional, pero como los qianzhuang estaban severamente influenciados por los cambios políticos que los afectaban, muchos qianzhuang adoptaron una estrategia de conformidad política para su existencia continua. [7] El Partido Comunista vio a los qianzhuang bajo una luz muy antagónica, esto se debió a una miríada de razones fuertemente relacionadas con su naturaleza confuciana. Los líderes del Partido Comunista Chino veían a los qianzhuang como parte de la odiada burguesía y afirmaban que los qianzhuang eran antiprogresistas, nacionalistas , reaccionarios contra la revolución socialista y que eran muy poco confiables políticamente. El Partido Comunista esperaba transformar el qianzhuang para que sirviera al proletariado en lugar de a la burguesía. [7] En realidad, la ambigüedad política del qianzhuang probablemente fuera un obstáculo a los ojos de quienes deseaban transformar la economía de China continental en una economía planificada controlada por el Estado . Pero durante la fase inicial de la República Popular China se toleró la existencia continua del qianzhuang independiente. [7]
Durante el año 1950, el qianzhuang de Hankou experimentó una recuperación constante, la recuperación del qianzhuang fue crucial para la economía de Hankou después de la devastadora hiperinflación que afectó a China continental durante las secuelas de la Segunda Guerra Mundial y la retirada del gobierno nacionalista chino a Taiwán . La autoridad financiera de Wuhan introdujo más regulaciones y políticas que afectaban al qianzhuang local . [7] La nueva autoridad financiera de Wuhan colocó a todos los bancos, incluidos los qianzhuang , los piaohao (bancos de Shanxi) y los bancos comerciales, en una sola categoría. El gobierno local de Wuhan intentó negociar coeficientes de reserva de depósitos obligatorios para los bancos, valorizar los mercados crediticios y levantar restricciones más estrictas a las remesas de todos los bancos para estimular la devastada economía. [7]
A finales de 1950, la autoridad financiera de Wuhan dividió todos los qianzhuang y los únicos piaohao restantes de Wuhan, la mayoría de los cuales estaban ubicados en el antiguo Hankou, en tres uniones bancarias; a los bancos se les permitió negociar a qué unión se unirían. [7] 7 qianzhuang formarían la primera unión bancaria, 5 qianzhuang de Zhe-Bang y 1 piaohao formarían la segunda unión bancaria, y 5 qianzhuang formarían la tercera unión bancaria. [7]
En agosto de 1951, todas estas uniones bancarias se fusionaron en un nuevo banco llamado United Commerce Bank of Wuhan (o Wuhan United Commerce Bank ). [7] No todos los bancos se unieron como uno solo. Zhe-Bang qianzhuang , que originalmente era miembro de la segunda unión bancaria, había declinado fusionarse con ella. Como este Zhe-Bang qianzhuang tenía suficiente capital propio para mantenerse a flote, decidió transformarse con éxito en una fábrica de clavos de metal en el área de la antigua Hankou. Pero en 1952, esta fábrica enfrentaría deudas que se disparaban y cerró sus puertas. [7] El United Commerce Bank of Wuhan se convertiría en un negocio de transporte y comercio de productos agrícolas en septiembre de 1952, desde un estado ostensiblemente abismal con deudas que se disparaban anunciadas. [7]
Qianzhuang desapareció casi discretamente en el año 1952. Las evidencias de los archivos de Hankou de las fuentes locales indican que su disolución oficial fue el resultado de cambios políticos más que de su incapacidad para servir a las empresas modernas o cualquier forma de resistencia contra las órdenes gobernantes. [7]
Durante la década de 1990, el término qianzhuang experimentaría un resurgimiento en China continental, en este contexto qianzhuang se refiere a empresas financieras informales que operan dentro de los límites de la ilegalidad y la legalidad. [7] Al igual que los qianzhuang anteriores , los que surgieron a fines del siglo XX y principios del XXI tendían a ser empresas de propiedad privada, tienen estructuras de asociación o propiedad única, con una responsabilidad supuestamente ilimitada, también tienden a ser operadas únicamente por crédito financiado privadamente, dependen escandalosamente de los círculos sociales de sus propietarios, apenas están protegidos por el estado chino o cualquiera de sus leyes, y a menudo se los acusa de ser usureros o fachadas para operaciones de lavado de dinero. [7] El resurgimiento de qianzhuang puede ayudar a explicar por qué los chinos tienden a ofrecer resistencia a la desregulación de su sistema monetario. A pesar de que las autoridades de la República Popular China desconfían de los qianzhuang , su existencia se ha vuelto demasiado omnipresente para ser trivializada. [7] Yun Liu afirma que a pesar de todos los grandes cambios que han afectado a la economía de la República Popular China desde los años 1950, hay un déjà vu en cómo los responsables de las políticas de la República Popular China y su sector empresarial tratan el qianzhuang . [7]
Un ejemplo de cómo la situación actual parece reflejar la de los años 50 es el hecho de que el gobierno local de Wuhan fusionó docenas de pequeñas empresas de crédito locales, que experimentaron un crecimiento salvaje durante los años 90, en un nuevo banco llamado Wuhan Urban Commercial Bank. Once años después de su creación, el Wuhan Urban Commercial Bank pasó a llamarse "Hankou Bank" en junio de 2008. Este banco regional está constituido con acciones públicas y con activos estatales. [7] Yun Liu cree que este cambio de marca podría haberse hecho para reflejar un gesto de saludo al qianzhuang de Hankou en las memorias colectivas locales que hacen eco de Hankou como la ciudad del comercio. [7]
A lo largo de la historia china, las monedas en efectivo se colocaban en cuerdas en 10 grupos de (supuestamente) 100 monedas en efectivo cada uno, estas cuerdas estaban separadas por un nudo entre cada grupo. [30] Durante el período de la dinastía Qing, las cuerdas de monedas en efectivo rara vez contenían 1000 monedas en efectivo y generalmente tenían algo así como 950 o 980 o una cantidad similar, estas cantidades se debían a las preferencias locales en lugar de ser aleatorias en alguna forma. [30] En las ciudades más grandes, el qianzhuang haría cuerdas específicas de monedas en efectivo para mercados específicos. [30] El qianzhuang existía porque en ese momento circulaban muchos tipos diferentes de monedas en efectivo en China, incluidas las antiguas monedas en efectivo chinas de dinastías anteriores (古錢), las monedas en efectivo coreanas , las monedas en efectivo japonesas (倭錢), las monedas en efectivo vietnamitas , las monedas en efectivo genuinas grandes y pequeñas de la dinastía Qing y diferentes tipos de falsificaciones, como las monedas en efectivo acuñadas ilegalmente de forma privada. [30] Algunas de estas cadenas contendrían exclusivamente Zhiqian genuino , mientras que otras cadenas podrían contener entre 30% y 50% de monedas en efectivo falsificadas y de bajo peso. [30] El número real de monedas en efectivo en una cadena y el porcentaje de falsificaciones en una cadena generalmente eran conocidos por todos los que residían en esa ciudad por el tipo de nudos que se usaban. [30] Cada uno de estos diferentes tipos de cadenas de monedas en efectivo cumplían diferentes funciones. [30] Por ejemplo, una cadena de monedas en efectivo era aceptable para ser utilizada en un mercado de granos local mientras que no sería aceptada en un mercado de carne , mientras que otro tipo de cadena podía usarse en ambos mercados sin pagar impuestos. [30] Los qianzhuang clasificaban todas las monedas en efectivo en categorías muy específicas, luego formaban tipos apropiados de cadenas que estaban destinadas a usarse en mercados específicos o para pagar impuestos al gobierno. [30]
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Muchos qianzhuang emitían sus propios billetes, conocidos como zhuangpiao (莊票) y (si estaban denominados en plata ) yinqianpiao (銀錢票, "billetes de plata"). [6] Estos billetes también eran aceptados por las tiendas cercanas, pero cobrarlos demoraba entre 10 y 15 días después de que se entregaban en la tienda, esto se debía a que los mensajeros tenían que comunicarse con la tienda emisora para verificar su autenticidad y descartar billetes zhuangpiao fraudulentos . [8]
Cuando los billetes del Gran Tesoro Qing (大清寶鈔) sufrían inflación, los billetes zhuangpiao producidos privadamente se valoraban al doble del valor nominal de estos billetes emitidos por el gobierno, una cifra que aumentó a tres veces y media antes de que finalmente se abolieran en 1859. [31]
Durante esta era, los billetes chinos tenían muchas unidades monetarias diferentes y casi cada pequeña región tenía su propia moneda regional con estándares regionales. El Dr. Wen Pei Wei, en su libro de 1914 "El problema monetario en China", afirmó: "De un sistema monetario, se puede ver que China actualmente no tiene ninguno... Ninguna unidad monetaria en el sistema chino, si se le puede llamar así, cumple la función [de estándar de valor] para el país en su conjunto". [32] Esto se reflejó en el zhuangpiao por el hecho de que se comercializaban muchas unidades monetarias diferentes en función de los tipos de mercado y su relación entre sí en lugar de utilizar un sistema monetario estandarizado como es habitual en otros países.
Durante finales del siglo XIX, los billetes zhuangpiao eran un método de pago común en el negocio crediticio de Shanghái y eran aceptados tanto por bancos locales como extranjeros. [6] Los Qianzhuang movilizaban sus recursos internos en un orden de magnitud que excedía varias veces el capital pagado que inicialmente recibían, esto sucedía principalmente mediante la emisión de billetes y recibos de depósito. Los bancos británicos que operaban en China a menudo aceptaban zhuangpiao como garantía de los préstamos que otorgaban a los qianzhuang . Esto hace plausible que los préstamos chop se originaran debido a la prevalencia ampliamente utilizada de zhuangpiao en China, de modo que los bancos británicos simplemente no podían rechazarlos cuando se los ofrecían comerciantes extranjeros en China. Durante esta era, las empresas bancarias extranjeras tendían a tener una cuenta al menos en un qianzhuang , ya que solo los gremios operados por ellas podían liquidar la gran cantidad de formularios zhuangpiao que circulaban en la ciudad de Shanghái, esto sucedía a través de un mecanismo diario bastante elaborado que se denominaba Huihua (非匯, "cambio de giro"). [8] [33] Los bancos de crédito huihuazhuang de Shanghái disfrutaban de privilegios especiales sobre los bancos más pequeños, como el derecho a emitir y aceptar yinpiao (銀票, "billetes de plata") denominados en taels de plata y qianpiao (錢票, "billetes en efectivo") denominados en monedas de aleación de cobre . Los bancos de crédito huihuazhuang también operaban depósitos y emitían varios tipos de papel moneda, como los billetes descontables conocidos como tiexian (貼現), además también emitían sus propios billetes ( zhuangpiao ) y letras de cambio (que se conocían como huapiao (匯票, "billetes de remesa"). [6]
Cuando el mecanismo de préstamo de chop colapsó esto afectó severamente la posición de zhuangpiao , al igual que todos los demás acuerdos orgánicos de orden privado se vieron gravemente afectados, de manera negativa en el mercado monetario chino. Estos acuerdos privados a menudo involucraban a los intermediarios individuales que eran empleados por bancos extranjeros e instituciones financieras para garantizar pasivos chinos como los billetes zhuangpiao , el negocio de intermediarios surgió a mediados del siglo XIX en los puertos de tratados chinos en respuesta a las barreras lingüísticas y los déficits de información que enfrentaban los extranjeros que deseaban hacer negocios en los mercados chinos locales. Estos intermediarios eran comúnmente conocidos como "compradores" para los occidentales o maiban en chino mandarín. [8] [34] Los compradores garantizarían personalmente el valor de zhuangpiao emitido por el qianzhuang y otros pasivos chinos ante instituciones extranjeras, pero en realidad no tenían la influencia para garantizar ningún dinero metálico, como las monedas de plata, desembolsadas por instituciones extranjeras en el mercado (monetario) chino. Como China sufría una situación monetaria muy fracturada, esto permitió el surgimiento de otras organizaciones financieras altamente especializadas precisamente para ese fin, que fueron los ensayadores de metales gonguju y yinlu . [8] [35]
En el año 1933, el gobierno de la República de China abolió la antigua unidad monetaria basada en plata, el tael, y la reemplazó completamente por el yuan en un proceso conocido como fei liang gai yuan (廢兩改元). Durante este tiempo, el gobierno republicano eliminó todos los billetes denominados en la antigua moneda tael, lo que hizo que todos los billetes que utilizaban esta unidad monetaria quedaran obsoletos. [6]
El Banco Provincial de Hupeh (湖北官錢局, Hubei Guan-Qianju ), un qianzhuang propiedad del gobierno provincial, emitió sus propios billetes, conocidos como Hubei Guanpiao (湖北官票), estos billetes estaban denominados en taels para la plata y cuerdas para las monedas de aleación de cobre. [7] Los Hubei Guanpiao tenían sellos de magistrado fijados en ellos como endosos, como el zhuangpiao por parte del qianzhuang local practicado anteriormente. En marzo del año 1901, Zhang Zhidong ordenó a sus subordinados que repudiaran esos sellos de magistrado en los billetes Hubei Guanpiao que se emitieron, ya que Zhang les explicó directamente que sus máquinas de impresión de fabricación extranjera aplicaban técnicas antifalsificación y que aceptar los sellos obstaculizaría la circulación y la competencia de los billetes emitidos por los bancos modernos en China. El Hubei Guanpiao fue abolido en 1927 con la quiebra del Hubei Guan-Qianju. Después de que el Hubei Guan-Qianju se declarara en quiebra en 1927, 35 millones de tiras de billetes de Hubei Guanpiao, que representaban aproximadamente la mitad del total de billetes de Hubei Guanpiao emitidos, se perdieron en el largo proceso de recuperación por parte de los bancos desaparecidos, ya que estos billetes habían perdido completamente su valor. [7]
Tras la reforma monetaria de 1935, el gobierno de la República de China introdujo el fabi (法幣, " moneda de curso legal "). Desde noviembre de 1935 hasta diciembre de 1936, los tres bancos emisores de billetes autorizados oficialmente emitieron la nueva moneda de papel. El fabi se separó por completo del patrón plata . El gobierno central de la República de China había promulgado estas reformas monetarias para limitar la emisión de moneda a tres grandes bancos controlados por el gobierno: el Banco de China , el Banco Central de China , el Banco de Comunicaciones y, más tarde, el Banco de Agricultores de China . El gobierno exigía a los chinos que entregaran todas sus reservas de plata actuales a cambio del fabi , que acababa de introducirse. El gobierno hizo esto principalmente para abastecer de plata la deuda del gobierno chino con los Estados Unidos . El gobierno chino y el banco central tuvieron cuidado de hacer una emisión controlada de alrededor de 2.000.000.000 de yuanes en nuevos billetes fabi , esto se hizo con el fin de prevenir la inflación , y el gobierno había tomado muchas precauciones para distribuir estos billetes de manera gradual y justa. En los primeros meses posteriores a la emisión de los billetes fabi , el gobierno chino hizo esto para esperar a ver si el público chino depositaba su confianza en la nueva moneda china unificada. [36] [37]
Los qianzhuang más grandes eran los qianzhuang de primera clase y tendían a estar centrados principalmente en grandes ciudades de primer nivel y puertos comerciales importantes; los qianzhuang de primera clase incluyen el qianzhuang de Shanghai , [ cita requerida ] estos qianzhuang tendían a pedir dinero prestado a instituciones financieras más grandes como los piaohao ("bancos de Shanxi") o a bancos extranjeros. La tendencia general forma el patrón de que las grandes instituciones financieras se convierten en mayoristas financieros y los qianzhuang se convierten en minoristas. [ cita requerida ] Los qianzhuang de Shanghai colocan tres puestos de los "Ocho mayordomos" para hacer el trabajo de crear relaciones con otros qianzhuang , piaohao y bancos comerciales modernizados; estos miembros del personal eran los comercializadores financieros, los gerentes de cambio y los gerentes interbancarios. [ cita requerida ]
Los qianzhuang de segunda clase tendían a estar ubicados en ciudades y pueblos más pequeños y tenían el hábito de pedir prestado tanto efectivo como zhuangpiao de qianzhuang de primera clase como los de Shanghai. [ cita requerida ] Ejemplos de qianzhuang de segunda clase estarían en lugares de segundo nivel como Jiujiang , Jiangxi , Wuhu , Anhui y Zhenjiang , Jiangsu . [ cita requerida ] Los gerentes y corredores callejeros de qianzhuang más pequeños tienen una tarea importante: establecer relaciones humanas a largo plazo con los grandes qianzhuang , piaohao y bancos comerciales modernizados, así como reconocer el grado de estrechez del dinero y las fluctuaciones de las tasas de interés que ocurren en el mercado financiero chino, y tienen que estar listos para pedir prestado más efectivo cuando el negocio del qianzhuang se está desarrollando y cuando las reservas mantenidas por el banco son insuficientes para satisfacer sus demandas comerciales. [ cita requerida ]
Los qianzhuang de tercera clase (o " qianzhuang de municipio") tienden a pedir dinero prestado a los qianzhuang de segunda clase y se los encuentra en lugares como Liyang y Jiangsu. [ cita requerida ]
Varias revistas impresas informaron sobre la actividad durante su historia, como el "Qianye Yuebao" (Mensual de Negocios Monetarios) publicado por el Gremio Qianzhuang de Shanghái entre febrero de 1921 y mayo de 1949, [e] que imprimió voluminosos billetes comerciales y publicitó la voz del sector como una fuente de información privilegiada. Otra fuente contemporánea sobre la actividad fue el "Yinhang Zhoubao" (Semanario Bancario), que se publicó entre mayo de 1917 y marzo de 1950 por la Asociación Bancaria de Shanghái, una empresa fundada en el año 1918. El Banco de China durante este período albergó otra publicación periódica llamada "Zhonghang Yuekan" (Mensual del Banco de China) que se publicó durante los años 1920-1938. Los documentos archivados del "Zhonghang Yuekan" se compilan en ciudades como Shanghái, Wuhan y algunas otras e incluyen informes gubernamentales, prensa de noticias, diccionarios geográficos, memorias y encuestas. [7]
Otros informes contemporáneos sobre los qianzhuang incluyen el "Shanghai Qianzhuang Shiliao" (Registros históricos de los bancos nativos de Shanghai), "Wuhan Qianzhuang Shiliao" (Registros históricos de los bancos nativos de Wuhan), los "Wuhan Jinrong Zhi" (Diccionarios geográficos financieros de Wuhan), y la "Hubei Shengzhi Jinrong" (Sección de Finanzas de los Diccionarios geográficos provinciales de Hubei). [7]
Los préstamos más comunes que prestaban los qianzhuang eran préstamos a crédito , que han sido la forma principal de préstamos que han realizado los qianzhuang desde su fundación. La razón por la que se necesitaban préstamos a crédito en particular era porque muchas pequeñas empresas locales dependían en gran medida de ellos, esto se debía particularmente a la naturaleza agrícola de la economía china premoderna. Y debido a que todo el sistema de préstamos de los qianzhuang está tan fuertemente invertido en el sistema de crédito, que es muy riesgoso por naturaleza, los qianzhuang habían desarrollado mecanismos de control de riesgos muy sofisticados. [ cita requerida ] A diferencia de los bancos modernos que evalúan principalmente los riesgos mediante la recopilación de datos financieros, la auditoría específicamente no estaba permitida en el modelo qianzhuang . A pesar de no verificar ninguna cuenta, los qianzhuang tenían un método de contabilidad muy meticulosamente mantenido y la razón de la prohibición de la auditoría no era que las empresas que otorgaban créditos no tuvieran cuentas que verificar, además, las organizaciones financieras eran muy líquidas y tenían una responsabilidad de riesgo ilimitada. [ cita requerida ] La razón por la que no se realizaron auditorías es que los mismos accionistas a menudo poseían múltiples qianzhuang y comúnmente movían capital entre ellos, lo que hacía que la auditoría de qianzhuang individuales fuera un método ineficiente. A pesar de todo esto, qianzhuang aún verificaba todos los detalles de sus operaciones comerciales, principalmente verificando su crédito. [ cita requerida ]
Si bien el mundo occidental había adoptado el derecho civil y comercial de acuerdo con el auge del comercio, hasta los primeros años de la República de China, los gobiernos chinos no adoptaron tantas leyes civiles y comerciales; de hecho, la propia sociedad china había formado las reglas de operación económica crediticia que son adecuadas para el préstamo de crédito en forma de reglas no escritas ; el propio pueblo chino había desarrollado contactos comerciales adecuados que dependían del crédito para llenar el vacío dejado por el gobierno chino. [ cita requerida ]
La cosa más importante que hacen los qianzhuang antes de prestar dinero es una encuesta de crédito. [ cita requerida ] En una encuesta de crédito se abre una investigación sobre, entre otros, los activos de los accionistas de los qianzhuang , la moralidad y la capacidad de gestión de los gerentes de la empresa, las condiciones del mercado y las perspectivas de los proyectos en los que se invirtió, la vida privada de los accionistas para ver si podrían cubrir el préstamo y la vida privada de los gerentes. La precisión de estas investigaciones dependía en gran medida de la geografía y de las relaciones humanas de las partes involucradas. La mayoría de los qianzhuang tenían un miembro del personal llamado "corredor callejero" (estas personas generalmente ocupaban la posición de vendedor de la estructura jerárquica de los "Ocho Mayordomos"), los corredores callejeros salían todos los días para establecer contacto tanto con sus clientes como con los socios comerciales de sus clientes, así como para explorar todo. [ cita requerida ] El trabajo de un corredor callejero es muy similar al de un investigador de crédito en la era moderna. [ cita requerida ]
En la sociedad tradicional china era habitual que cada profesión en cada ciudad china tuviera algún tipo de lugar de reunión informal, generalmente estos lugares tendían a ser casas de té . En general, los hombres de negocios de cada profesión se reunían y discutían negocios en un lugar fijo entre sí, independientemente de si tenían algo que hacer profesionalmente juntos o no. [ cita requerida ] Los mensajeros callejeros empleados por el qianzhuang a menudo se especializaban en estas reuniones informales para recopilar información sobre los clientes potenciales, conocer sus personalidades, cómo llevan sus negocios, la solidez de su capital y cómo es su situación más actual. El mensajero callejero luego devolverá toda esta información al gerente del qianzhuang, quien luego tomará una decisión sobre si debe o no otorgarle un préstamo de crédito al cliente. [ cita requerida ]
Para la mayoría de los qianzhuang, el puesto de repartidor callejero se consideraba a menudo como su función más importante. Para los qianzhuang de las ciudades pequeñas , su participación en las esferas sociales de las redes comerciales locales, en comparación con los qianzhuang de las ciudades más grandes, a menudo se especializaban en un grupo muy específico de intereses comerciales. [ cita requerida ] Por ejemplo, el qianzhuang de Hankou tenía varios grupos diferentes de qianzhuang especializados y estos no competían entre sí, esto se debía a que el qianzhuang de cada grupo comercial principalmente solo se ocupaba de sus propios negocios exclusivamente en la ciudad de Hankou. [ cita requerida ] En el importante puerto de tratados de Shanghai, era habitual que el repartidor callejero de cada qianzhuang individual se centrara en varias industrias y establecieran asociaciones comerciales con múltiples empresas. El modelo de Shanghai significaba que el qianzhuang de Shanghai tenía información más completa sobre los comerciantes con los que trataba. [ cita requerida ] Tanto los bancos extranjeros como los bancos chinos que habían emulado el sistema bancario comercial occidental tenían el hábito de esta investigación en profundidad y no tenían la red de relaciones comerciales regionales en profundidad, por esta razón eran incapaces de contactar directamente a los clientes locales y brindarles servicios financieros. [ cita requerida ] Esta fue también la razón principal por la que tanto los bancos extranjeros como los bancos comerciales chinos modernizados siguieron dependiendo en gran medida del qianzhuang para tratar con las empresas chinas locales. [ cita requerida ]
Los círculos empresariales tradicionales chinos tradicionalmente concedían una gran importancia al crédito comercial, esta percepción se extendía a la totalidad de su círculo empresarial y los empresarios valoraban muchísimo su crédito comercial viéndolo como su "segunda vida", de hecho, un antiguo dicho chino decía "Una promesa tiene más peso que mil lingotes de oro". [ cita requerida ] Esta perspectiva sobre el crédito comercial era valorada en toda la sociedad tradicional china como una parte central de su moralidad . [ cita requerida ] En los círculos empresariales tradicionales chinos, el crédito no solo se veía como un sistema de moralidad, sino también como un sistema de reglas sociales para mantener a la gente bajo control. Este sistema era tan eficaz como el imperio de la ley occidental . [ cita requerida ] Este hábito también se había convertido en un mecanismo de exilio eficaz para excluir a ciertas personas del éxito en la sociedad tradicional china. Si una persona tenía un crédito bastante bueno, incluso si su negocio estaba en grave peligro, algunas personas siempre estaban dispuestas a ayudar, incluso si el negocio estaba condenado al fracaso, después de su fracaso, el crédito comercial no se perdía ya que todavía había algunas oportunidades percibidas para una recuperación. Por el contrario, si una persona tuviera un mal historial crediticio, los demás se habrían resistido a ello, lo que dificultaría cualquier movimiento empresarial y reduciría gravemente sus posibilidades de éxito en cualquier campo. [ cita requerida ]
Los controles de riesgo que el qianzhuang tenía sobre los préstamos a crédito dependían principalmente del crédito del deudor, el "crédito comercial" (como se lo llamaba popularmente) no tiene una definición normativa. En general, el "crédito comercial" debe incluir tres aspectos y se dividió en tres niveles: [ cita requerida ] El primer aspecto era más bien objetivo, que era la fortaleza de capital del propietario de la empresa y la cantidad de propiedades que poseía. Como las empresas chinas siempre han implementado un sistema de responsabilidad de riesgo ilimitado, lo que significa que las variables de si una empresa puede o no pagar sus deudas no dependen del capital de la empresa en sí, sino de la fortaleza de capital de sus accionistas. [ cita requerida ] El segundo aspecto es subjetivo, ya que se refiere a la conducta moral del jefe de la empresa, esto se debe a que el préstamo de crédito se asume de acuerdo con la regla general de que los accionistas tienen una responsabilidad ilimitada de riesgo en la sociedad tradicional china, y cuánto capital tiene la empresa y sus accionistas individuales independientemente de la empresa, los prestatarios solo pueden adquirir una cantidad aproximada de conocimiento en este campo, esto se debe a que si los accionistas se incumplen con sus palabras, sería difícil perseguirlos y recuperar el préstamo, por lo que el hecho de que los accionistas de la empresa solicitante sean confiables o no importa mucho para la evaluación de riesgos del qianzhuang . [ cita requerida ] Mientras tanto, el tercer aspecto de la definición tradicional china de "crédito comercial" está en algún lugar entre ser objetivo y subjetivo, ya que se refiere a las redes sociales de los accionistas. Este tipo de red social en general se referiría a la colección de familiares, amigos y clientes de los accionistas. Este aspecto se utiliza porque los accionistas tienen la capacidad potencial de acomodar capital para sus inversiones a través de sus relaciones personales. Aunque esto también puede verse desde dos perspectivas, una es que cuanto mayor sea el capital y el poder financiero de los accionistas, más amigos tendrán, incluidos amigos más ricos que también tienen más capital. Mientras que la otra perspectiva ve que cuanto mayor sea la credibilidad general de los accionistas, más justos serán sus amigos. [ cita requerida ] Debido a estas razones, los accionistas con grandes redes sociales podrían acumular suficiente capital, incluso sin usar sus propios activos, ya que podrían hacerlo solo utilizando a sus amigos para adquirir capital. [ cita requerida ]
En la antigua tradición cultural china, el crédito, en un sentido más profundo, es un elemento muy importante, si no el más importante, para los círculos empresariales tradicionales chinos. Se creía que una persona virtuosa con un buen "crédito empresarial" sería reconocida por la sociedad como una buena persona y adquiriría fácilmente una gran red social de amigos de confianza. [ cita requerida ] Al ganar estos amigos y conocidos, comprenderá más fácilmente cómo funcionan las empresas y tendrá más oportunidades de hacer negocios. Y como tiene más oportunidades de negocios y muchos amigos talentosos, podrá adquirir capital fácilmente de manera natural. [ cita requerida ] Debido a la forma en que esto funciona, en la cultura empresarial tradicional china, la gente consideraba que su "crédito empresarial" era de suma importancia, ya que el crédito de una persona era su capital más importante y se consideraba más importante que cualquier otra cosa. En el caso de que una persona haya perdido el capital financiero, pero aún mantuviera su crédito, de hecho todavía habría una posibilidad de que se recuperara. Sin embargo, si el empresario perdiera su crédito, ya no tendría ninguna posibilidad de recuperarlo ni de hacer negocios en el futuro. [ cita requerida ]
La evaluación del "crédito comercial" de los accionistas era la forma más importante de control de riesgos que practicaban los qianzhuang . Esto se debe a que el "crédito comercial" de una persona puede decidir su trayectoria profesional y, dado que perder el crédito es tan influyente en su carrera, optarán por seguir pagando sus deudas, incluso después de la quiebra. [ cita requerida ] En la sociedad tradicional china no existía una forma bien desarrollada de derecho comercial, pero si bien el gobierno chino seguía brindando un fuerte apoyo a los acreedores si alguien incumplía sus préstamos, era muy poco común que alguien en la sociedad tradicional china involucrara al gobierno o cualquier otra forma de acción judicial de alguna manera durante las disputas civiles. La sociedad misma desarrolló una forma de controles y contrapesos civiles para castigar a los malos actores o a los empresarios poco confiables. [ cita requerida ]
Si un qianzhuang quería hacer negocios con una persona pero dudaba de su fiabilidad y/o solvencia crediticia, utilizaba garantías. El uso de garantías era la única medida segura de control de riesgos en estos casos. [ cita requerida ] Si una persona con una solvencia crediticia dudosa o desconocida solicitaba un préstamo en un qianzhuang , esta persona tenía que pedir a una persona con una solvencia crediticia establecida y reconocida que fuera su garante y este garante debía entonces proporcionar una garantía al qianzhuang prestamista . Si la persona con una solvencia crediticia dudosa o desconocida se negaba a pagar sus deudas en el futuro, su garante se vería obligado a pagar en su nombre. La fiabilidad de este sistema depende de la voluntad del garante de pagar dichas deudas y de lo fiable que sea el "crédito comercial" del garante. [ cita requerida ] En este sistema, la relación entre la persona con una solvencia crediticia dudosa o desconocida y su garante es primordial para decidir si el qianzhuang prestará dinero o no; cuanto más estrecha sea la relación, menos probable será que se conceda un préstamo, pero cuanto más cercana sea la relación, menos probable será que el garante no esté dispuesto a reembolsar en caso de que el prestatario incumpla. [ cita requerida ]
La sociedad tradicional china considera las relaciones interpersonales como extremadamente importantes y cada persona tiene un círculo semicerrado y semiabierto de contactos con los que interactúa. Los empresarios necesitan a sus amigos en una sociedad tradicional china como un pez depende del agua: sin sus contactos, el empresario no puede ganarse la vida. Y aunque todas las reglas de las redes sociales tradicionales chinas parecen muy informales, fueron muy efectivas para tratar de imponer una forma económica llamada "mecanismo de exilio colectivo". [ cita requerida ] Este sistema de exiliar a las personas del éxito dependía en gran medida de tres cosas: la primera era un colectivo semicerrado, la segunda era un beneficio monopólico y la tercera era el exilio colectivo en sí. [ cita requerida ] Un colectivo semicerrado de empresas monopolizaría una industria entera, esto significaría que los forasteros no podrían ingresar fácilmente en ella. A medida que se forma el monopolio, sus miembros compartirán sus ganancias, pero si un agente es bloqueado o prohibido indefinidamente de participar en el colectivo, sus ganancias serán objeto de grandes reducciones. [ cita requerida ] La forma en que estos colectivos formulaban reglas escritas y no escritas obligaba a todos sus miembros a cumplirlas para garantizar que los intereses del colectivo siempre se respetaran por encima de los del individuo. Si algún miembro violaba alguna de estas reglas, incluidas las no escritas, estaría sujeto a una forma de castigo conocida como "no cooperación no violenta", y estas personas serían expulsadas del colectivo. A través de este medio de la amenaza de un exilio colectivo, todos los miembros generalmente cumplirán con todas las reglas debido al miedo de que esto les suceda si las rompen. Esta cultura del exilio colectivo también significa que las garantías son una forma eficaz de gestión de riesgos para los qianzhuang , debido a la amenaza del mecanismo de exilio colectivo que afecta a un garante que de otra manera no estaría dispuesto a pagar el préstamo. [ cita requerida ] Lo más importante es que los préstamos de crédito qianzhuang , aunque no están hipotecados de ninguna forma, rara vez están respaldados maliciosamente, lo que significa que los qianzhuang enfrentan muy pocos riesgos al otorgar préstamos. [ cita requerida ]
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En un intento de ver por qué los qianzhuang tuvieron éxito en Hankou mientras que los piaohao (o "bancos de Shanxi") fracasaron, Yun Liu intentó compararlos y trató de ver por qué un tipo de banco desapareció lentamente mientras que el otro continuaría prosperando en la misma ciudad, comparando la información disponible sobre ambos en los archivos de Hankou. [7]
Tanto los qianzhuang como los piaohao expandieron sus negocios al mismo tiempo. Durante su historia, ni los qianzhuang Hankou ni los piaohao Hankou optaron por occidentalizar sus modelos y prácticas comerciales y, a pesar de que su gestión era muy similar, los piaohao Hankou tendrían dificultades tras la caída de la dinastía Qing, mientras que los qianzhuang Hankou seguirían luchando. [7]
Cuando los bancos modernos comenzaron a entrar en la escena de Hankou, tanto el Hankou qianzhuang como el Hankou piaohao mantenían sus pequeños negocios y tamaños de personal. [7] Según Yun Liu, algunos académicos modernos afirman que la razón por la que desaparecieron los piaohao es porque se resistieron a adoptar estructuras corporativas modernas y que permanecieron deliberadamente ignorantes de cómo operaban los negocios financieros modernos. Esta narrativa fue contada por el gerente de un piaohao de Hankou quien, en un informe a la oficina central de su piaohao en Pingyao , Shanxi , donde insistió en la incorporación de un nuevo banco para estar mejor equipado para competir. Sus planes incluían un esquema elaborado de deberes del personal, cómo debería funcionar la propiedad y sus estatutos corporativos. Pero esta propuesta fue ignorada por los altos mandos. [7]
Tanto el Hankou qianzhuang como el Hankou piaohao continuarían reclamando una responsabilidad infinita, sin actualizar una forma incorporada, en realidad esto causó que sus tradiciones comerciales tuvieran un efecto de resistencia a cualquier adopción de reformas fiscales. [7] Yun Liu también sostiene que sería inútil argumentar que el sistema qianzhuang o el piaohao tendrían características más confucianas, por lo tanto serían más privilegiados o privados en los negocios debido a este estilo supuestamente. Después del Levantamiento de Wuchang que ocurrió en la ciudad de Wuchang , justo al lado de Hankou, el número de piaohao de Hankou disminuyó en un período muy corto de tiempo, durante la dinastía Qing en el año 1881 la ciudad de Hankou contaba con un total de 33 piaohao , mientras que solo 31 años después, inmediatamente después de la proclamación de la República de China en 1912, el número de piaohao solo contaba con 5. Sin embargo, en el año 1923 el número de piaohao de Hankou aumentaría a 9. En 1931, el número de qianzhuang de Hankou era de 150 en comparación con solo 7 piaohao de Hankou . [7] Sólo dos años después, en 1933, el número de piaohao de Hankou activos se había reducido a 2, y en 1949, cuando se estableció la República Popular China bajo el Partido Comunista Chino, sólo quedaba un único piaohao en todo Hankou. [7] En su artículo, Yun Liu concluyó que la razón por la que los piaohao de Hankou eran más propensos al cierre (permanente) era porque eran más vulnerables a cualquier cambio en el panorama político debido a sus mayores niveles de exposición a los riesgos políticos. Si bien para los políticos los qianzhuang a menudo servían como sus enlaces con los "locales", esto podría explicar el fracaso de los piaohao de Hankou , que podría deberse a su riesgo crediticio oculto en sus préstamos no garantizados, o a una combinación de varios accidentes a lo largo de los años. [7]
Era costumbre que el gremio qianzhuang local estableciera ciertas calificaciones como requisitos previos para ingresar al mercado qianzhuang local , esto se hizo para evitar la competencia feroz de nuevos jugadores. El gremio qianzhuang de Shanghai se estableció durante el reinado del emperador Qianlong y tenía barreras diseñadas para evitar que nuevos jugadores ingresaran al mercado qianzhuang de Shanghai desde el principio. Hubo dos formas principales en que decidió aplicar estas restricciones para evitar que ingresaran nuevos jugadores que percibía como "no calificados". La primera fue restringiendo sus "servicios públicos", como su función de remesas interbancarias y el mercado de préstamos interbancarios de Shanghai, de los nuevos qianzhuang en Shanghai. [ cita requerida ] Si el nuevo qianzhuang no era miembro del gremio qianzhuang de Shanghai , no podía participar en cosas necesarias como remesas interbancarias y préstamos de dinero interbancarios, lo que lo dejaba en grave desventaja, si no paralizado, para participar en el mercado financiero de Shanghai. [ cita requerida ] El segundo método para que los gremios de qianzhuang tuvieran poder sobre los qianzhuang no asociados era mediante el apoyo de los gobiernos locales chinos. Debido a que la industria monetaria está profundamente involucrada en la estabilidad financiera local por cualquier motivo, se había vuelto imposible para los gobiernos locales ignorarla o ignorar su importancia para la población. [ cita requerida ] Durante la era de la dinastía Qing tardía , era costumbre que los gobiernos locales exigieran que se les presentaran solicitudes para el establecimiento de un nuevo qianzhuang , pero la función de examen se estaba entregando al gremio qianzhuang local . Con el apoyo del gobierno local, el gremio qianzhuang naturalmente había acumulado poder real sobre los mercados financieros locales de sus áreas de operación. [ cita requerida ]
Estas restricciones hicieron que fuera bastante difícil para cualquier nuevo qianzhuang tener éxito sin unirse primero a su gremio qianzhuang local y significaba que aquellos que no lo hacían a menudo estaban condenados a ser siempre qianzhuang muy pequeños . [ cita requerida ] Además, los miembros de un gremio qianzhuang tenían un alto crédito social , fácil acceso a depósitos y fondos bancarios, así como fácil acceso a nuevos clientes. [ cita requerida ]
En algunas pequeñas ciudades de China, había muy pocos qianzhuang y ningún gremio qianzhuang local , por lo que las funciones pertinentes del gremio eran asumidas por el gobierno local. Pero como el gobierno chino por lo general no entendía cómo funcionaba la situación real del mercado financiero local, su efecto no era tan fuerte como el de los gremios qianzhuang . [ cita requerida ]
Los procedimientos más directos que utilizaban los gremios qianzhuang para impedir la entrada de nuevos jugadores consistían en utilizar un sistema de recomendación de pares y crear un examen de calificación para los solicitantes. [ cita requerida ] El objetivo principal de decidir si se debía permitir o no la entrada de un nuevo jugador al mercado era conseguir únicamente accionistas bien formados que tuvieran la capacidad financiera para asumir una responsabilidad de riesgo ilimitada, y al permitir la entrada de nuevos directivos al campo se examinaba su grado de ética. [ cita requerida ]
Estas normas de censura resultaron ser bastante eficaces, esto se debió a que en algunas pequeñas ciudades chinas donde no se había establecido un gremio qianzhuang local, a veces había estafadores que dirigían un qianzhuang , lo usaban para absorber suficientes ahorros y luego reunían el dinero para escapar a otro lugar para evitar la persecución. [ cita requerida ]
Como los gremios qianzhuang establecen los términos de depósito y préstamo, la disposición más común es el acuerdo sobre las tasas de interés de depósito y préstamo , estas disposiciones pueden prevenir en gran medida cualquier forma de competencia viciosa en áreas con un gremio qianzhuang local , pero los lugares sin ningún gremio experimentarían una competencia severa entre los qianzhuang y las bandas qianzhuang , donde emplearían altas tasas de interés para los ahorros y prestarían a bajas tasas de interés. [ cita requerida ]
La situación de la oferta y la demanda de la industria financiera china no permitió que el número de miembros de los qianzhuang se expandiera demasiado, lo que llevó a una competencia seria y bastante feroz dentro de la industria financiera china. Por ejemplo, en la industria financiera y de préstamos de dinero de Shanghai, los qianzhuang recién establecidos a menudo se involucraban en conductas y métodos mucho más riesgosos para ganar dinero. [ cita requerida ] Los nuevos qianzhuang siempre estaban bastante ansiosos por triunfar y luego poder valerse por sí mismos. A medida que el mercado financiero chino se volvió demasiado concurrido, comenzó a surgir una competencia cada vez más feroz. [ cita requerida ] Esta situación hizo inevitable que hubiera una cultura de toma de riesgos especulativos en toda la industria financiera tanto por parte de los nuevos como de los antiguos qianzhuang , y esto finalmente traería riesgos significativos para toda la industria financiera. Debido a estos riesgos macroeconómicos , para toda la economía china, los qianzhuang habían establecido muchas barreras de entrada. [ cita requerida ]
Los gremios qianzhuang también establecieron barreras para proteger los intereses colectivos de sus miembros de la competencia, los gremios qianzhuang establecieron reglas internas de competencia y ética empresarial uniforme que todos sus miembros qianzhuang tenían que cumplir. [ cita requerida ] Los gremios qianzhuang también establecieron "reglas morales" que los miembros tenían que cumplir, por ejemplo, el gremio qianzhuang de Shanghai decretó que sus miembros no podían participar en la intermediación de la bolsa de crédito o en la negociación de acciones. [ cita requerida ]
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En enero de 2018, VoxChina publicó un artículo que comparaba los datos sobre qianzhuang y diandan en 137 condados del norte de China , principalmente en la provincia de Shandong , en 1912 con el desarrollo moderno de entidades financieras informales en la misma región, en particular las pequeñas empresas de préstamos ( xiao'e daikuan gongsi ), las asociaciones de ahorro y crédito rotatorio ( ROSCA o hehui ), las casas de empeño y los bancos clandestinos (ilegales) ( dixia qianzhuang ) durante las últimas dos décadas antes del estudio y cómo estas instituciones financieras informales surgieron y se expandieron rápidamente. El análisis encontró una correlación positiva entre la densidad de las instituciones financieras históricas y la densidad de las pequeñas empresas de préstamos informales modernas. [38]
En los condados donde había un gran sector financiero nativo denominado qianzhuang y diandan antes del año 1911, la densidad de pequeñas empresas de préstamos tendió a ser mayor en 2018. En términos de magnitud, VoxChina encontró un aumento del 1% en el número de instituciones financieras históricas (por cada 10.000 personas) en la era de la dinastía Qing tardía aumenta el 0,096% del número (y el 0,158% de los activos totales) de pequeñas empresas de préstamos (por cada 10.000 personas) en las mismas áreas en 2013. Estos resultados son potentes para controlar una variedad de factores de confusión, incluido el crecimiento económico, la estructura de la industria local, las empresas bancarias estatales y la geografía de estas pequeñas instituciones financieras, entre otros. [38] Los investigadores de VoxChina sospecharon que estas correlaciones podrían estar relacionadas con los inquilinos del confucianismo que aprovecharon una cultura en la que estas instituciones financieras informales solo brindan servicios a personas respetadas y creíbles. VoxChina comparó la densidad de instituciones financieras informales y pequeñas con la densidad de templos confucianos y encontró una correlación positiva que refuerza su hipótesis de que su presencia está relacionada con la cultura confuciana en ausencia de fuertes protecciones legales modernas que pueden causar que las instituciones bancarias y financieras modernas dependan más de métodos tradicionales de conducta. [38]
También se han encontrado efectos similares de las instituciones financieras históricas y las culturas religiosas en los países islámicos y en Italia . Su trabajo coincide con el de Pauline Grosjean , quien en su artículo de 2011 The Institutional Legacy of the Ottoman Empire: Islamic Rule and Financial Development in South Eastern Europe publicado en el Journal of Comparative Economics encontró que el gobierno islámico histórico que prohibía los préstamos con intereses resultó en un mercado financiero y bancario menos desarrollado en la actualidad, y Luigi Pascali, quien en su artículo de 2016 Banks and Development: Jewish Communities in the Italian Renaissance and Current Economic Performance en la Review of Economics and Statistics encontró que las instituciones de préstamos de caridad en la Italia del siglo XV todavía tenían un efecto en el desempeño del sector bancario italiano moderno . [38]
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