Bank of America Home Loans es la unidad hipotecaria de Bank of America . Anteriormente existía como una empresa independiente llamada Countrywide Financial desde 1969 hasta 2008. En 2008, Bank of America compró Countrywide Financial, que estaba en crisis, por 4.100 millones de dólares. En 2006, Countrywide financió el 20% de todas las hipotecas en los Estados Unidos, por un valor de aproximadamente el 3,5% del PIB de los Estados Unidos, una proporción mayor que la de cualquier otro prestamista hipotecario. [2]
Countrywide fue fundada en 1969 por David S. Loeb y Angelo Mozilo . Loeb murió en 2003. [3] La oferta pública inicial no tuvo mucho éxito, ya que las acciones de la compañía se cotizaban en el mercado extrabursátil a menos de un dólar por acción. En 1985, las acciones de Countrywide volvieron a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York con el símbolo CFC.
La revista Fortune ha descrito las acciones de Countrywide como las "acciones del 23.000%" . Entre 1982 y 2003, Countrywide proporcionó a los inversores una rentabilidad del 23.000,0%, superando las rentabilidades de Washington Mutual , Walmart y Berkshire Hathaway de Warren Buffett . [4]
El 11 de enero de 2008, Bank of America anunció que planeaba comprar Countrywide Financial por $4.1 mil millones en acciones. El 5 de junio de 2008, Bank of America Corporation anunció que había recibido la aprobación de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal para comprar Countrywide Financial Corporation. Luego, el 25 de junio de 2008, Countrywide anunció que había recibido la aprobación del 69% de sus accionistas para la fusión planificada con Bank of America. Finalmente, el 1 de julio de 2008, Bank of America Corporation completó su compra de Countrywide Financial Corporation. En 1997, Countrywide escindió Countrywide Mortgage Investment como una compañía independiente llamada IndyMac Bank . [5] Los reguladores federales incautaron IndyMac el 11 de julio de 2008, después de una semana de pánico bancario . [6] [7] [8]
Los préstamos hipotecarios de Bank of America se componen de:
El segmento de Banca Hipotecaria produce préstamos hipotecarios a través de varios canales a escala nacional. Casi todos los préstamos hipotecarios que la compañía produce en este segmento se venden en el mercado secundario , principalmente en títulos respaldados por hipotecas. En 2006, el 45% de esas hipotecas eran préstamos convencionales no conformes , préstamos demasiado grandes para venderlos a Fannie Mae . [3] La empresa generalmente realiza las funciones de servicio continuo relacionadas con los préstamos hipotecarios que produce. También proporciona varios servicios de cierre de préstamos, como título , depósito en garantía y tasación .
El segmento de Banca Hipotecaria comprende tres sectores distintos: Producción de préstamos, Servicios de préstamos y Servicios de cierre de préstamos.
La función de Producción de préstamos es generar y financiar nuevos préstamos y adquirir préstamos ya financiados mediante compras a otros prestamistas. Producción de préstamos produce préstamos hipotecarios a través de cuatro divisiones de Countrywide Home Loans: Mercados de consumo, Préstamos de espectro completo, Préstamos mayoristas y Préstamos corresponsales.
Consumer Markets y Full Spectrum Lending ofrecen préstamos directamente a los consumidores. Los préstamos producidos por estas dos divisiones minoristas son originados, financiados y vendidos por Countrywide. Consumer Markets ofrece varios productos, mientras que Full Spectrum Lending se centra principalmente en productos adecuados para clientes con crédito de calidad inferior.
Wholesale Lending ofrece préstamos a consumidores cuyos préstamos son originados por otro corredor hipotecario. Estos préstamos son financiados y vendidos por Countrywide, pero originados por otros prestamistas.
Los préstamos corresponsales compran préstamos hipotecarios de otros prestamistas, entre los que se incluyen bancos hipotecarios, bancos comerciales, asociaciones de ahorro y préstamo, constructores de viviendas y cooperativas de crédito. Countrywide puede vender estos préstamos a inversores finales en el mercado secundario, pero son originados y financiados por otros prestamistas.
Los servicios de administración de préstamos consisten en recolectar los pagos del prestatario, manejar las cuentas de depósito en garantía, los pagos de impuestos y seguros (si corresponde) y luego remitir los "anticipos" al fideicomisario del inversor, tal como se especifica en el Acuerdo de Agrupamiento y Servicio (PSA).
El servicio del préstamo generalmente retiene una fracción del pago realizado (normalmente entre 25 y 75 puntos básicos del saldo de capital impago) como "tarifa de servicio".
El servicio de préstamos también genera ingresos en forma de intereses sobre el dinero recibido y retenido antes de pagar los anticipos programados al fiduciario, tarifas cobradas por pagos atrasados, seguros impuestos, solicitudes de documentos, honorarios legales, declaraciones de pago, etc.
LandSafe y sus subsidiarias ofrecen servicios de cierre de préstamos, incluidos servicios de tasación de bienes raíces , productos de informes de crédito automatizados, servicios de determinación de inundaciones y servicios de títulos residenciales para los seis condados principales del sur de California.
El segmento bancario estaba formado por Countrywide Bank, FSB y Countrywide Warehouse Lending. Anteriormente, el banco se conocía como Countrywide Bank, NA. Este banco con estatuto nacional estaba regulado conjuntamente por la Oficina del Contralor de la Moneda y la Reserva Federal . Aun así, convirtió su estatuto en una entidad de ahorro con estatuto federal que está regulada por la Oficina de Supervisión de Ahorros . [9] [10] Countrywide Bank es la tercera institución de ahorro y préstamo más grande y es el banco de más rápido crecimiento en la historia de los Estados Unidos. Los activos de depósitos se acercan actualmente a los 125 mil millones de dólares.
Countrywide Bank origina y compra principalmente préstamos hipotecarios y líneas de crédito con garantía hipotecaria con fines de inversión. La mayoría de estos préstamos se obtienen a través de su subsidiaria de banca hipotecaria, Countrywide Home Loans. Además, el Banco obtiene depósitos minoristas, principalmente certificados de depósito , a través de Internet, centros de atención telefónica y más de 200 centros financieros, muchos de los cuales estaban ubicados en las sucursales minoristas de Countrywide Home Loans al 1 de abril de 2007.
Countrywide Warehouse Lending ofrece líneas de crédito de depósito a los banqueros hipotecarios, quienes utilizan estos fondos para generar préstamos. Estos banqueros hipotecarios son principalmente clientes de la división de préstamos corresponsales de Countrywide Home Loans y de las divisiones de mercados de capitales; los banqueros hipotecarios utilizan líneas de crédito de depósito de Countrywide Warehouse Lending para ayudar a generar préstamos y luego vender esos préstamos a Countrywide a través de préstamos corresponsales o mercados de capitales.
El segmento de Mercados de Capital opera principalmente como corredor de bolsa registrado, administrador de préstamos hipotecarios residenciales y originador de préstamos hipotecarios comerciales . CFC también opera corredores de bolsa en Japón y el Reino Unido, un corredor de bolsa introductor de contratos de futuros, un administrador de activos y un corredor de derechos de servicio hipotecario. Excepto sus actividades hipotecarias comerciales, la empresa realiza transacciones únicamente con clientes institucionales , como bancos, otras instituciones depositarias, compañías de seguros, administradores de activos, fondos mutuos, planes de pensiones, otros corredores de bolsa y agencias gubernamentales. Los clientes de su negocio de financiación de bienes raíces comerciales son los propietarios o patrocinadores de propiedades comerciales, que pueden ser individuos o instituciones.
Countrywide Asset Management Corporation administra la adquisición y disposición de préstamos de terceros y préstamos originados por Countrywide Home Loans en nombre de Countrywide Home Loans. Por lo general, se trata de préstamos hipotecarios residenciales morosos o ilíquidos, que se originaron principalmente bajo los programas de la Administración Federal de Vivienda (FHA) y la Administración de Veteranos (VA) . La Compañía intenta rehabilitar los préstamos, utilizando las operaciones de servicio de Countrywide Home Loans, para titularizar aquellos préstamos que se vuelven elegibles para la titularización. Los préstamos restantes se administran a través de ejecución hipotecaria y liquidación, incluida la recaudación de los fondos de seguros y garantías del gobierno relacionados con los préstamos de los programas FHA y VA en mora.
Las actividades de negociación de valores incluyen la negociación de títulos de deuda en el mercado secundario después de la emisión original del título. Las actividades de suscripción comprenden la asunción del riesgo de comprar una nueva emisión de títulos del emisor y revender los títulos a los inversores, ya sea directamente o a través de intermediarios. Capital Markets suscribe principalmente títulos de deuda relacionados con hipotecas.
Las actividades del segmento de seguros incluyen ofrecer seguros de propiedad, accidentes, vida y crédito como suscriptor y como agencia de seguros y brindar cobertura de reaseguro a aseguradoras hipotecarias primarias a través de dos unidades de negocios: Balboa Life and Casualty Operations y Balboa Reinsurance Company.
Balboa Life and Casualty Group suscribe seguros de propiedad, accidentes, vida y crédito en los 50 estados. Sus productos incluyen Lender-Placed Property and Auto, que incluye seguros de automóviles y seguros contra riesgos de bienes inmuebles colocados por el prestamista ; Voluntary Homeowners and Auto, que suscribe seguros de propietarios de viviendas minoristas y planes de garantía de vivienda para consumidores; y Life and Credit, que suscribe productos de seguros de vida a término, de vida crediticia y de discapacidad crediticia .
Balboa Reinsurance Company ofrece una capa intermedia de cobertura de reaseguro para pérdidas entre montos mínimos y máximos especificados a las compañías de seguros que ofrecen seguro hipotecario privado (PMI) sobre préstamos en su cartera de servicios. Proporciona esta cobertura en relación con prácticamente todos los préstamos en la cartera de la Compañía que están cubiertos por PMI, que generalmente incluye todos los préstamos convencionales con un monto de préstamo original superior al 80% del valor tasado de la propiedad. Obtiene una parte de las primas de PMI a cambio de proporcionar esta cobertura.
Las actividades principales del segmento de Operaciones Globales fueron Préstamos Hipotecarios Globales (GHL): un administrador externo del Reino Unido (TPA) formado a partir de una empresa conjunta entre Countrywide y Woolwich plc en 1998. Las actividades incluían procesamiento y subcontratación de préstamos, provisión de procesamiento de solicitudes de préstamos hipotecarios y subcontratación de préstamos hipotecarios en el Reino Unido.
Tras la adquisición de Woolwich por parte de Barclays plc, esta relación se desarrolló aún más y GHL adquirió la cartera hipotecaria de Barclays a través de una transferencia de propiedad de la operación hipotecaria de Barclays en Leeds a GHL en 2003.
En 2005, la operación de GHL procesó más de £11.300 millones (20.300 millones de dólares) en préstamos, todos ellos subcontratados por Barclays , PLC , el socio de la empresa conjunta. Al 31 de diciembre de 2005, la cartera de subcontratación de Global ascendía a £59.000 millones (102.000 millones de dólares).
En noviembre de 2005, Barclays anunció que tenía la intención de poner fin al acuerdo de administración de terceros con GHL y volver a llevar a cabo internamente las operaciones de originación y administración de hipotecas. Esto dio lugar a que Countrywide adquiriera la participación restante del 30% de Barclays en GHL. Barclays volvió a llevar a cabo internamente las operaciones en febrero de 2006.
Desde entonces, la presencia de Global en el Reino Unido se ha limitado a brindar apoyo a Barclays y Prudential Assurance, quienes continúan utilizando los sistemas patentados de originación, servicio y procesamiento de atrasos desarrollados para GHL y Countrywide por Countrywide Technology Group (CWTG).
Una segunda empresa en el Reino Unido, Valuation Services, proporcionó uno de los primeros servicios electrónicos de valoración de propiedades residenciales a terceros en el Reino Unido a través de una empresa conjunta de propiedad mayoritaria. Esta se vendió a First American en 2007.
Offshore Services inició operaciones en India en 2004. Creada para explotar la ventaja estratégica de emplear especialistas en sistemas con base en el subcontinente, brinda servicios de procesos comerciales y tecnología a la empresa matriz y sus subsidiarias tanto en Estados Unidos como en el Reino Unido.
En 2003, Countrywide fue objeto de una demanda colectiva por violación de las horas extras. Countrywide fue acusada de hacer trabajar a los empleados de 10 a 15 horas por día, de 6 a 7 días por semana, sin compensarlos por las horas extras. La demanda se resolvió en mayo de 2005, con el pago de 30 millones de dólares en compensación a 400 ejecutivos de cuentas. [11] Además, Countrywide es una de las muchas empresas que realizan búsquedas exhaustivas de antecedentes de los nuevos empleados que solicitan empleo. La búsqueda de antecedentes va más allá de las búsquedas típicas de empleo, educación y antecedentes penales, y permite a una empresa ver el crédito del solicitante y documentos de registro público, como demandas y registros de divorcio. Aunque debe ser autorizada por el solicitante, Countrywide explícitamente no considera a los solicitantes que niegan la autorización para una búsqueda. Esta política ha dado lugar a quejas de solicitantes que de otro modo estarían calificadas y presentaciones de disputas que afirman que esta política es discriminatoria, invasiva y compromete la privacidad del solicitante.
Countrywide mantiene una política de no presentar el Formulario 1099 del Servicio de Impuestos Internos requerido por ley a los corredores independientes. [3] Sin embargo, la validez de esto es cuestionable.
Countrywide aceptó llegar a un acuerdo con el fiscal general del estado de Nueva York, Eliot Spitzer, para compensar a los prestatarios negros e hispanos que los vendedores de Countrywide habían encaminado indebidamente hacia préstamos de mayor costo. La empresa también aceptó mejorar la capacitación y la supervisión de sus agentes de préstamos y pagar al estado de Nueva York 200.000 dólares para cubrir los costos de la investigación. [12]
Los documentos de alto riesgo publicados en todo el país muestran una política de préstamos a familias con apenas 1.000 dólares de ingresos disponibles, lo que a menudo compromete su capacidad de pagar los gastos de subsistencia.
El economista Stan Liebowitz escribe que la Fundación Fannie Mae destacó a Countrywide Financial como un "modelo" de prestamista no discriminatorio que trabaja con activistas comunitarios, siguiendo "los criterios de suscripción más flexibles permitidos". Se dice que el director ejecutivo de Countrywide se jactó de que para aprobar las solicitudes de las minorías, "los prestamistas han tenido que estirar un poco las reglas". El compromiso de Countrywide con los préstamos para personas de bajos ingresos había crecido a 600 mil millones de dólares a principios de 2003. [13]
Algunos clientes se han quejado de que después de los devastadores huracanes Katrina , Gustav y Rita , Countrywide les dijo a los clientes de préstamos en las áreas afectadas que podían tomarse un descanso en los pagos sin cargos por demora, y que los pagos se agregarían nuevamente al final del préstamo. Ahora sostienen que Countrywide obligó a los clientes de préstamos a pagar los pagos atrasados en una suma global, junto con los cargos por demora que se les dijo que no tenían que pagar, dentro de los 30 días o enfrentarían una ejecución hipotecaria. [14]
En junio de 2008, Conde Nast Portfolio informó que numerosos políticos de Washington DC en los últimos años habían recibido financiación hipotecaria a tasas no competitivas porque la corporación consideraba a los funcionarios "FOA" - "Amigos de Angelo" (el director ejecutivo de Countrywide , Angelo Mozilo ). Los políticos que extendieron dicha financiación favorable incluyeron al presidente del Comité Bancario del Senado , Christopher Dodd , y al presidente del Comité de Presupuesto del Senado , Kent Conrad . El artículo también señaló que el comité de acción política de Countrywide había hecho grandes donaciones a la campaña de Dodd. [15] El senador Dodd propuso que el gobierno federal compre hasta $400 mil millones en hipotecas en mora. [16] Citizens for Responsibility and Ethics in Washington ( CREW ) ha pedido a la Cámara y al Senado que investiguen a los senadores Conrad y Dodd. [17]
Se informó que James Johnson , ex director ejecutivo de Fannie Mae y asesor del candidato presidencial Barack Obama , había recibido préstamos bajo el programa "Friends of Angelo". [18] Johnson anunció que renunciaría al cargo de vicepresidente el 11 de junio de 2008, para evitar ser una distracción para la campaña de Obama.
En junio de 2008, The Wall Street Journal informó que Franklin Raines , exdirector ejecutivo de Fannie Mae, recibió préstamos a tasas inferiores a las del mercado en Countrywide Financial porque la corporación también lo consideraba un "FOA". Recibió préstamos por más de 3 millones de dólares mientras fue director ejecutivo de Fannie Mae. [19] El 16 de julio de 2008, The Washington Post informó que Franklin Raines había "recibido llamadas de la campaña presidencial de Barack Obama en busca de su asesoramiento sobre cuestiones de política hipotecaria y de vivienda". [20] Los intentos posteriores de conectar la campaña de Obama con Franklin Raines fueron caracterizados por The Washington Post como "una exageración". [21]
El 25 de junio de 2008, la oficina de la Fiscal General de Illinois , Lisa Madigan , presentó una demanda civil en el Tribunal de Circuito del Condado de Cook contra Countrywide Financial Corporation. La demanda cita información obtenida de documentos obtenidos mediante una citación en el otoño de 2007. La oficina de Madigan afirma que el "prestamista hipotecario participó en prácticas "injustas y engañosas" para lograr que los propietarios de viviendas solicitaran hipotecas riesgosas que superaban con creces sus posibilidades". [22] [23]
El fiscal general de California, Jerry Brown , siguió el ejemplo y presentó una demanda similar el 25 de junio de 2008, acusando al prestamista de infringir las leyes estatales contra la publicidad engañosa y las prácticas comerciales desleales. La demanda también afirma que el acusado engañó a muchos consumidores al informarles erróneamente sobre el funcionamiento de ciertas hipotecas, como las hipotecas de tasa ajustable, los préstamos de interés solamente , los préstamos con baja documentación y los préstamos con garantía hipotecaria, mientras les decía a los prestatarios que podrían refinanciar antes de que se ajustara la tasa de interés de sus préstamos. [24]
En agosto de 2008, el fiscal general de Connecticut, Richard Blumenthal, también presentó una demanda contra Countrywide, alegando que las prácticas crediticias engañosas habían estafado a los propietarios de viviendas de Connecticut.[1] [ enlace muerto permanente ]
La demanda se resolvió en octubre de 2008, después de que Bank of America adquiriera Countrywide. El acuerdo implica la modificación de los "préstamos abusivos" problemáticos hasta un máximo de 8.400 millones de dólares. Los estados que actualmente participan en el acuerdo son Arizona, California, Connecticut, Florida, Iowa, Michigan, Carolina del Norte, Ohio, Texas y Washington. Otros estados también podrían sumarse al acuerdo. [25]
También existe una demanda colectiva de accionistas para inversores en valores respaldados por activos de Countrywide. [26]
Cuando Countrywide financia préstamos hipotecarios, generalmente los empaqueta para su venta a grandes inversores como títulos respaldados por hipotecas . Fannie Mae o Freddie Mac sólo pueden comprar préstamos que se ajusten a los estándares de las empresas patrocinadas por el gobierno . Los títulos hipotecarios no conformes deben venderse en el mercado secundario privado a inversores alternativos. El 3 de agosto de 2007, este mercado secundario esencialmente dejó de negociar la mayoría de los títulos no conformes. Anteriormente se habían producido perturbaciones en el mercado hipotecario secundario, pero la nueva perturbación parecía más grave, tanto en su alcance como en su probable duración. Las hipotecas Alt-A (préstamos otorgados a prestatarios aparentemente solventes sin mucha o ninguna documentación) se detuvieron por completo en calificaciones inferiores a AAA. Las dificultades se extendieron a gran parte de los títulos respaldados por hipotecas con calificación AAA. Sólo se negociaban títulos con hipotecas conformes. Countrywide Financial emitió una declaración en la que afirmaba que su negocio hipotecario tiene acceso a un colchón de financiación de casi 50.000 millones de dólares. [27]
Tras el colapso de American Home Mortgage el 6 de agosto de 2007, la atención volvió a centrarse en Countrywide Financial, que en ese momento había emitido alrededor del 17% de todas las hipotecas en los Estados Unidos. Sólo unos días después, Countrywide Financial reveló a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) que estas perturbaciones en los mercados hipotecarios secundarios podrían perjudicarla financieramente:
Dado que la empresa depende en gran medida de la disponibilidad de crédito para financiar sus operaciones, las perturbaciones en los mercados de deuda o una reducción de nuestras calificaciones crediticias podrían tener un impacto adverso en nuestras ganancias y situación financiera, en particular en el corto plazo... Las condiciones actuales en los mercados de deuda incluyen una liquidez reducida y primas de riesgo crediticio mayores para ciertos participantes del mercado. Estas condiciones, que aumentan el costo y reducen la disponibilidad de la deuda, pueden continuar o empeorar en el futuro... Sin embargo, no puede garantizarse que la Compañía tenga éxito en estos esfuerzos, que dichas facilidades sean adecuadas o que el costo de la deuda nos permita operar a niveles rentables.
Esto generó especulaciones de que Countrywide era un riesgo potencial de quiebra. [28] [29] El 10 de agosto, comenzó una corrida bancaria cuando el mercado hipotecario secundario cerró, lo que restringió la financiación de nuevas hipotecas. [30]
El riesgo percibido de los bonos de Countrywide aumentó. Las agencias de calificación crediticia Fitch, Moody's y Standard & Poor's rebajaron la calificación de Countrywide a 1 o 2, algunas a casi basura . El costo de asegurar sus bonos aumentó un 22% de la noche a la mañana. Esto también limitó su acceso al papel comercial . Algunos inversores institucionales admitieron haber intentado vender papel de Countrywide. [31] Otros cincuenta prestamistas hipotecarios ya se habían declarado en quiebra según el Capítulo 11, y Merrill Lynch y otros citaron a Countrywide Financial como un posible riesgo de quiebra el 15 de agosto. Esto, combinado con las noticias de que su capacidad para emitir nuevo papel comercial podría verse gravemente obstaculizada, ejerció una fuerte presión sobre las acciones. Sus acciones cayeron 3,17 dólares a 21,29 dólares, que fue su mayor caída en un solo día desde el colapso de 1987: las acciones habían caído un 50% en lo que va de año. [32] El 15 de agosto de 2007, Merrill Lynch aconsejó a sus clientes que vendieran sus acciones de Countrywide.
El jueves 16 de agosto de 2007, la compañía expresó su preocupación por la liquidez debido a la caída del mercado secundario de obligaciones hipotecarias titulizadas. Countrywide también anunció su intención de utilizar la línea de crédito de 11.500 millones de dólares de un grupo de 40 bancos, entre ellos JPMorgan Chase . [33] El viernes 17 de agosto, muchos depositantes intentaron retirar sus cuentas bancarias. [34] Countrywide también planeó hacer que el 90% de sus préstamos fueran conformes. [35] En ese momento, las acciones habían perdido alrededor del 75% de su valor máximo y la especulación sobre la quiebra se amplió. [36] [37] [38] Al mismo tiempo, el Banco de la Reserva Federal redujo la tasa de descuento en un 0,5% en una conferencia telefónica de último minuto a primera hora de la mañana. La Reserva Federal aceptó alrededor de 17.200 millones de dólares en acuerdos de recompra de valores respaldados por hipotecas para ayudar a la liquidez. Esto también ayudó a calmar el mercado de valores y los inversores respondieron rápidamente de manera positiva con el Dow registrando ganancias. [39]
Además, la empresa se vio obligada a reexpresar los ingresos que había reclamado por intereses devengados pero no pagados sobre hipotecas "exóticas" en las que la tasa de pago inicial era inferior a la tasa de amortización. En 2007 se hizo evidente que gran parte de estos intereses se habían vuelto incobrables. [40]
En una carta fechada el 20 de agosto, la Reserva Federal acordó renunciar a las regulaciones bancarias a petición de Citigroup y Bank of America. La Fed acordó eximir a ambos bancos de las normas que limitaban la cantidad que los bancos asegurados por el gobierno federal pueden prestar a las empresas de corretaje relacionadas al 10% del capital bancario. [41] Hasta entonces, la regulación bancaria era que los bancos con depósitos asegurados por el gobierno federal no debían correr riesgos por las actividades de las subsidiarias de corretaje. [42] El 23 de agosto, Citibank y Bank of America dijeron que ellos y otros dos bancos accedieron a $ 500 millones en financiamiento a 30 días en la ventanilla de descuento de la Fed . El mismo día, Countrywide Financial obtuvo $ 2 mil millones de capital nuevo de Bank of America Corp. Para esto, la rama de corretaje de Bank of America obtendría acciones preferentes convertibles. [43] [44]
El 26 de noviembre de 2007, las acciones de Countrywide sufrieron un duro golpe en la Bolsa de Nueva York, cayendo más del 10% hasta un nivel de 8,64 dólares por acción, menos de la mitad del valor de la acción en agosto, cuando la empresa se enfrentó a rumores de quiebra, y una fracción de su valor en 2006. [45] Una causa inmediata fueron los informes de que el Atlanta Federal Home Loan Bank había otorgado una gran cantidad de su crédito a Countrywide para compensar su incapacidad de recaudar fondos en el mercado privado. El senador Chuck Schumer pidió una investigación sobre la prudencia de la acción del FHLBB a este respecto. [46]
Entre 2005 y 2007, Angelo R. Mozilo vendió gran parte de sus acciones de CFC y obtuvo ganancias por 291,5 millones de dólares. [3] [47] Se presentó una demanda colectiva en nombre de los accionistas alegando violaciones de valores.
En septiembre de 2008, Countrywide envió cartas a sus clientes hipotecarios para informarles que uno de sus empleados había robado información de identidad que contenía números de seguridad social y fechas de nacimiento. Countrywide se disculpó en la carta y ofreció monitoreo de crédito gratuito durante 90 días.
En septiembre de 2007, tras meses de publicidad negativa y el anuncio de una reducción del 20% de su plantilla, [48] Countrywide lanzó una campaña de relaciones públicas dirigida a los empleados desmoralizados. Se esperaba que los empleados firmaran un juramento de lealtad para "demostrar su compromiso con nuestros esfuerzos" y "contar la historia de Countrywide a todo el mundo". Los que firmaron el compromiso recibieron una pulsera de goma verde con la leyenda "Protect Our House" (Protejamos nuestra casa), mientras que, según la empresa CFC, los que no lo hicieran perderían su trabajo. [49]
El desenlace de la adquisición de Countrywide Financial por parte de Bank of America por 4.000 millones de dólares comenzó con una llamada telefónica en diciembre del director ejecutivo de Countrywide, Angelo Mozilo, a su homólogo de Bank of America, Kenneth D. Lewis. Y el 11 de enero de 2008, Bank of America anunció que había acordado comprar Countrywide por 4.000 millones de dólares en una transacción totalmente en acciones. [50] El valor de las acciones se estableció en aproximadamente 5,5 dólares por acción después del anuncio; había estado tan bajo como 4,43 dólares antes de que se anunciara el acuerdo con Bank of America. Bank of America Corp finalmente adquirió Countrywide en 2008 por 2.500 millones de dólares. [51] [52]
Después de más de seis meses de deterioro financiero en Countrywide, a pesar de una inyección de efectivo de 2 mil millones de dólares del Bank of America en agosto, Mozilo dijo que estaba listo para tirar la toalla, según Lewis.
Al mismo tiempo, después de ver a Countrywide reestructurar drásticamente sus operaciones en un intento por sobrevivir, los ejecutivos del Bank of America comenzaron a creer que el gran negocio hipotecario estadounidense de Countrywide podría valer la pena.
"La capacidad de conseguir ese tipo de tamaño y escala se volvió más atractiva cuando vimos que el modelo de negocios cambiaba a un modelo que podíamos aceptar", dijo Lewis. "Consideramos las demandas, la publicidad negativa que tuvo Countrywide. Sopesamos el sufrimiento a corto plazo frente a lo que creemos que será un muy buen acuerdo para nuestros accionistas.
Bank of America envió a 60 analistas desde su sede central en Charlotte, Carolina del Norte, a la sede central de Countrywide en Calabasas, California. Después de cuatro semanas de analizar la situación legal y financiera de Countrywide y de modelar el rendimiento probable de su cartera de préstamos, Bank of America ofreció un acuerdo de compraventa de acciones por valor de 4.000 millones de dólares por Countrywide, una fracción del valor de mercado de la compañía de 24.000 millones de dólares hace un año. [53] Los accionistas de Countrywide aprobaron el acuerdo el 25 de junio de 2008, [54] y se cerró el 2 de julio de 2008. [55] Bank of America anunció el 26 de junio de 2008 que la adquisición de Countrywide Financial Corp. resultará en la pérdida de 7.500 puestos de trabajo en los próximos dos años. [56]
El acuerdo fue un hito en la crisis de la vivienda, dada la prominencia de Countrywide como el prestamista hipotecario más grande del país en ese momento. [57] Sin embargo, resultó más costoso para Bank of America de lo que se percibió en ese momento: en agosto de 2014, Bank of America se vio obligado a aceptar un acuerdo de casi 17 mil millones de dólares para resolver las reclamaciones en su contra relacionadas con la venta de valores tóxicos vinculados a hipotecas, un gran porcentaje de los cuales había sido vendido por Countrywide. [58]
El 4 de junio de 2009, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos acusó al ex director ejecutivo Angelo Mozilo de tráfico de información privilegiada y fraude de valores , y al ex director de operaciones David Sambol y al ex director financiero Eric Sieracki de fraude de valores por no revelar los laxos estándares de préstamos de Countrywide en el informe anual de Countrywide de 2006. [59] [60] A pesar de estos cargos, Countrywide, y luego su sucesor Bank of America, obtuvieron el contrato de administración de propiedades con la Administración de Veteranos. Un memorando del 22 de julio de 2008 de Judith Caden, directora del Servicio de Garantía de Préstamos de VA, emitió esta proclamación en la Circular 26-08-10. Bank of America todavía mantuvo esta posición con VA hasta 2011.
