El PLM fue fundado por Luis N. Morones, uno de los principales dirigentes sindicales del país.

El PLM funcionaba como el brazo político de la Confederación Regional Obrera Mexicana (CROM), sindicato más poderoso del país.

[2]​[3]​ En la década de 1920, el PLM fue el partido más poderoso de México y tuvo como presidentes de México a Álvaro Obregón (1920-1924) y Plutarco Elías Calles (1924-1928) que fueron elegidos por boleta electoral.

En 1922, el PLM logró derrotar al Partido Liberal Constitucionalista (PLC) en las elecciones legislativas, convirtiéndose el partido más grande en el Congreso de la Unión.

El PLM participó por última vez en las elecciones de 1940, cuando apoyó al candidato considerado de derecha Juan Andreu Almazán, quien también fue apoyado por los creadores del entonces recién nacido Partido Acción Nacional.