El Banco de Ámsterdam o Wisselbank ( en neerlandés : Amsterdamsche Wisselbank , lit. 'Banco de Cambio de Ámsterdam') fue uno de los primeros bancos, avalado por la ciudad de Ámsterdam, y establecido en 1609. [1] Fue el primer banco público en ofrecer cuentas no directamente convertibles en monedas. Como tal, se lo ha descrito como el primer banco central verdadero , [2] aunque esa opinión no es compartida uniformemente. [a] El Wisselbank de Ámsterdam también estuvo activo en la producción de monedas. Durante décadas, el maestro ensayador del Banco envió existencias de oro y plata a las diversas Casas de la Moneda en los Países Bajos Unidos para recibir nuevas monedas a cambio. [4]
A diferencia del Banco de Inglaterra , establecido casi un siglo después, no administraba la moneda nacional ni actuaba como institución crediticia (excepto para el gobierno en casos de emergencia); su objetivo era defender el patrón de acuñación. El papel del Wisselbank era estimar correctamente el valor de las monedas y, por lo tanto, hacer que la devaluación fuera menos rentable. [5] Tuvo un impacto global en el dinero y el crédito. [6] Ocupó una posición central en el mundo financiero de su época, proporcionando un sistema eficaz, eficiente y confiable para los pagos nacionales e internacionales, e introdujo la primera moneda de reserva internacional , el florín bancario . El modelo del Wisselbank como banco central fue adaptado en toda Europa, incluido el Banco de Suecia (1668) y el Banco de Inglaterra (1694). David Hume elogió al Banco de Ámsterdam por su política de reservas de depósitos respaldadas al 100 por ciento en especie. [7]
La política de reservas totales del banco se relajó con el tiempo a medida que prestaba dinero para financiar el comercio exterior y apoyar la economía holandesa, pero se mantuvo líquido al requerir buenas garantías para sus préstamos. Esto cambió con la Cuarta Guerra Anglo-Holandesa , cuando la Compañía Holandesa de las Indias Orientales incumplió los grandes anticipos no garantizados del banco. A pesar de varios intentos de recapitalización, la confianza en el banco nunca se recuperó. [8] Durante la última década de la República de las Provincias Unidas , en 1790, la prima sobre el dinero del banco desapareció y, a finales de año, se había declarado insolvente . La ciudad de Ámsterdam asumió el control del banco en 1791. El Nederlandsche Bank se estableció en 1814 y se hizo cargo de las tareas de emisión de dinero para el nuevo Reino de los Países Bajos , mientras que el Wisselbank entró en liquidación en 1819.
Fundado el 31 de enero de 1609, el Banco de Ámsterdam desempeñó un papel fundamental en el centro financiero de Ámsterdam durante los siglos XVII y XVIII. Circulaban 500 monedas diferentes (legales o ilegales) de una amplia variedad de países y regiones, pero no existía un buen sistema para determinar los tipos de cambio . En el banco, la gente podía cambiar sus monedas por monedas comerciales plenamente desarrolladas y ampliamente aceptadas . [10] [11] El Wisselbank protegía a los acreedores extranjeros liquidando las deudas a través del banco y ofreciendo a los depositantes sus propias monedas que no estaban devaluadas. [12]
Al banco se le encomendó una tarea cuádruple:
La gestión del Banco de Amsterdam estaba en manos de tres, más tarde cuatro, comisarios elegidos por el ayuntamiento. A menudo eran antiguos schepenen o miembros del ayuntamiento . [14] Dos de los comisarios tenían que estar presentes diariamente en la oficina: tenían la supervisión de cuatro contables, dos empleados con un sirviente, cuatro contadores de mostrador, tres receptores junto con otro sirviente, acomodadores y un ensayador (maestro de ensayadores), que conocía los secretos del comercio de metales preciosos y la acuñación. [b] Cada uno de los contables tenía su propia tarea específica: el primero tomaba las órdenes escritas para la recepción de pagos, el segundo las llevaba en el diario , el tercero cuadraba el libro y el cuarto se ocupaba del libro mayor . [15] En 1715 había cinco y un año después seis comisarios, el número que el banco mantuvo hasta finales del siglo XVIII. [13] Desde principios hasta finales del siglo XVIII, la edad media de los comisarios descendió de 46 a 33 años. [16] Dos tercios de los comisionistas eran comerciantes o banqueros, en quienes los demás titulares de cuentas confiaban. Algunos de los comisionistas tenían vínculos con la Compañía Holandesa de las Indias Orientales (13%) o la Compañía de las Indias Occidentales (15%), ambas titulares de cuentas. [17] [c] Quienquiera que hiciera negocios con la VOC estaba obligado a hacerlo a través de este Wisselbank [lo que siempre se traducía en grandes volúmenes de negocios].
El objetivo principal de la creación del Wisselbank era mantener una moneda bancaria de plata estable para el floreciente comercio internacional de la República Holandesa , que era inmune a las numerosas depreciaciones que se produjeron después de su independencia de España, ya que sus provincias constituyentes seguían extrayendo más stuivers (por valor de 1 ⁄ 20 florines) de una cantidad fija de plata. [18] Después de 1618, pudo fijar el rijksdaalder holandés de 25,4 g de plata fina en 2 1 ⁄ 2 florines holandeses o 50 stuivers , garantizando un pago de 10,16 g de plata fina por cada florín bancario depositado. [19]
Aunque inicialmente tuvo éxito en detener la depreciación de la moneda holandesa, el Wisselbank fue puesto a prueba a partir de la década de 1630, cuando las provincias intentaron aumentar aún más el equivalente en florines de las monedas importadas de los Países Bajos españoles del sur : el patagon de 24,55 g de plata aumentó de 48 a 50 stuivers (o 9,82 g por florín), y más tarde el ducatrón de 30,69 g de plata de 60 a 63 stuivers (o 9,74 g por florín). [20] [21]
Temiendo perder su reputación en toda Europa si los rijksdaalders de 2,5 florines eran devueltos con patagones de 2,5 florines más baratos, el Wisselbank mantuvo firmemente el gulden banco original de 10,16 g de plata fina como distinto del gulden circulante de menor valor: así, el banco aceptó el patagon solo a 48 stuivers y el ducatrón a 60.
En 1659, la República Holandesa emitió sus propias versiones de las monedas de los Países Bajos españoles, el ducado de plata (patagon) de 24,36 g de plata fina y el rider de plata (ducaton) de 30,45 g de plata fina, con un valor respectivamente de 50 y 62,5 stuivers como moneda, y 48 y 60 stuivers en el Wisselbank: por lo tanto, 9,67 g por gulden moneda y 10,15 g por gulden banco (prima del 5% o agio ) calculado a partir del ducaton.
A partir de 1683, el Wisselbank introdujo un sistema de recibos en el que el agio del gulden banco podía fluctuar entre un 4 y un 5 % según la oferta y la demanda de banco frente a moneda. Ambos tipos de gulden se basaban en el patrón plata , y las monedas y lingotes de oro se cotizaban a tipos de cambio fluctuantes. [22] [23] [d]
Lucien Gillard lo llama el florín europeo ( le florin européen ), [25] y Adam Smith dedicó muchas páginas a explicar cómo funcionaba el florín bancario. [26]
La práctica moderna de gobierno corporativo tiene sus raíces en la República Holandesa del siglo XVII . [27] La primera disputa de gobierno corporativo registrada en la historia [28] tuvo lugar en 1609, entre los accionistas /inversores (más notablemente Isaac Le Maire ) y los directores de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales (VOC), la primera empresa pública formalmente cotizada del mundo . [29] En 1609 y 1611, Le Maire fue el titular de cuenta más importante en el Wisselbank. [30] Entre 1611 y 1620, el número de titulares de cuentas en el Wisselbank creció de 708 a 1.202. En 1622, se prohibió comerciar con oro y plata sin la autorización del banco. [23] [31] Después del Tratado de Bärwalde en 1631, Francia transfirió su apoyo financiero al ejército sueco con la ayuda de Jean Hoeufft y el Wisselbank.
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La ciudad de Amsterdam, propietaria del banco y garante de los depósitos, obtuvo de él unos ingresos considerables, pero también fue responsable de las pérdidas. [e] El banco parece haber apoyado poco a la Compañía Holandesa de las Indias Occidentales ; pero en 1637, el Stadsbank van Lening sí lo hizo. [33] Proporcionó al Almirantazgo de Amsterdam y a los maestros de la ceca de Enkhuizen , Harderwijk , Kampen , Medemblik , Zwolle y Utrecht fondos contabilizados como préstamos privados. [34] En 1645, año para el que hay disponibles libros de contabilidad del Wisselbank, la firma Coymans era el mayor titular de cuentas en el banco con una facturación de más de 4 millones de florines. [35] En julio de 1647, más de medio año antes de la conclusión del tratado de paz en Münster, el gobierno español hizo una propuesta destinada a convertir a Amsterdam en el mercado básico de la plata española. En octubre, los Estados Generales decidieron autorizar a los almirantazgos a emitir pasaportes para la exportación de plata importada de España; Andries Bicker estuvo involucrado en la solicitud. [36] Ámsterdam se convirtió en un mercado básico reconocido para la plata española del Nuevo Mundo. [37]
Tras el Tratado de Munster entre España y la República Holandesa, a Ámsterdam llegó una gran cantidad de plata procedente de Cádiz y Potosí . Desde el principio, el banco tuvo que abastecer de plata a las casas de la moneda provinciales y a las diversas casas de la moneda locales . Aunque el comercio de plata en existencia estaba prohibido formalmente, su atractivo provenía del patrón plata vigente (todos los países de Europa empezaron a emitir monedas de plata de gran tamaño). En 1652, el Wisselbank no obtuvo beneficios. En un incendio en el ayuntamiento, muchas monedas se fundieron y tuvieron que ser limpiadas; el banco se trasladó temporalmente a la torre Jan Roodenpoorts. [38] En 1654, bastantes personas (el 10 %) estaban en deuda con el Wisselbank tras la Primera Guerra Anglo-Holandesa . [39] En 1666, Jan de Neufville (1613-1663) y la compañía Coymans depositaron sumas superiores a los 3,5 millones de florines en el Wisselbank. [40] A partir de 1666, el Wisselbank comenzó a comprar millones de monedas de plata de forma bastante activa. [41] En agosto de 1672 , el banco fue asaltado por titulares de cuentas privadas que querían retirar su dinero. [42] Johan Huydecoper , Joan Geelvinck y su padre Cornelis Geelvinck fueron comisionados en el año del desastre. Al año siguiente, el Wisselbank registró pérdidas. [43] [44]
El 17 de agosto de 1657, el banco comenzó a adelantar dinero en préstamo a la Compañía de las Indias Orientales. [f] Las monedas de plata como el rijksdaalder y el codiciado dólar español tenían una gran demanda en la antigua Batavia , eran apreciadas en las Islas de las Especias y buscadas en el sudeste asiático, y finalmente demostraron ser exportaciones lucrativas. [45] Al principio, la ciudad tuvo que dar un permiso especial para cada préstamo. Más tarde, los préstamos se hicieron más fáciles y, por decreto del 5 de octubre de 1682, la Compañía de las Indias Orientales podía tener en cualquier momento a su disposición 1.700.000 florines bancarios. [g] En 1683, Christoffel van Swoll fue nombrado gobernador general de las Indias Orientales; tenía buenas conexiones ya que su padre fue asistente (¿acomodador?) del banco entre 1656 y 1678. La dinastía Qing se volvió algo más receptiva al comercio exterior después de obtener el control de Taiwán en 1683 después de su conquista. [47] Hasta entonces, pocas personas en China se dedicaban al comercio costero y exterior, pero pronto Batavia (y Manila) se convertirían en un destino popular para los comerciantes chinos.
El depositante recibía un recibo al portador que le daba derecho a retirar el dinero depositado en cualquier momento dentro de los seis meses siguientes al pago del 1/8 por ciento y al depósito en el banco de la cantidad de dinero que se le había acreditado al efectuar el depósito. Este sistema de recibos se había adoptado en Amsterdam durante un breve período en 1638 y 1656; después de 1683, se convirtió en permanente. Si alguien deseaba recibir una determinada clase de moneda del banco, sólo tenía que comprar un recibo. [48]
Los recibos ofrecieron al banco la posibilidad de contar con un nuevo medio de competencia en la lucha internacional por el suministro de metales preciosos. Los recibos permitieron a los titulares de cuentas cubrirse... y protegerse sistemáticamente contra la volatilidad del mercado. [49] El Banco de Amsterdam introdujo una forma de dinero fiduciario que compitió con éxito con la moneda de la época. Después de 1683, el banco pudo llevar a cabo intervenciones políticas más regulares y agresivas, a partir de una base de capital prácticamente inexistente. [50] [51]
Por decreto del 16 de abril de 1684, los comisarios bancarios aseguraron el monopolio del comercio de plata y monedas de plata. Las pocas excepciones que se hicieron en este caso favorecieron a los orfebres, plateros y comerciantes que recibían el metal de países extranjeros. La exportación de metal no acuñado sólo se permitió si iba acompañada de un certificado expedido por los comisarios bancarios. Estas y muchas otras órdenes se consideraron insuficientes para suprimir el comercio privado de metales preciosos o el cambio privado en Amsterdam. [32] [52]
En octubre de 1686, España devaluó la plata en aproximadamente un 20% y adoptó un doble patrón de acuñación ( plata nueva y plata vieja ). En 1688, las ganancias del Wisselbank cayeron considerablemente y no se recuperaron durante más de una década. [53] En 1689, Albert Geelvinck tomó un asiento en el consejo de la ciudad, la Compañía Holandesa de las Indias Occidentales, la Sociedad de Surinam y como comisionado en el Wisselbank; [54] su hermano Joan Geelvinck (1644-1707) , el ex comisionado, se convirtió en gerente de la VOC. En 1693, Joan Huydecoper , uno de los Heren XVII , sucedió a su cuñado Joan Coymans como comisionado. Cornelis Bors van Waveren, gerente de la WIC y de la Sociedad de Surinam, fue nombrado comisionado. [55] Alrededor de 1700, los 25 principales titulares de cuentas generaban casi el 25% del negocio. [56] Cada vez más, el comercio europeo de metales preciosos se concentró en Ámsterdam. [57]
La combinación de tipos de cambio estables, ausencia de controles de capital y bajas tasas de interés en Ámsterdam permitió que sus mercados florecieran y confirió al florín bancario una especie de estatus de "moneda de reserva". Las letras de cambio emitidas sobre Ámsterdam eran una forma líquida de crédito a corto plazo fácilmente disponible en la mayoría de las ciudades comerciales europeas. El florín bancario era una unidad de cuenta de referencia para las transacciones comerciales en gran parte de Europa, y las letras de primera calidad pagaderas a través del Banco eran una reserva de valor fiable y líquida. [58]
La producción anual de plata apenas varió entre 1660 y 1720. [59] Creció de forma constante, con algunos lapsos, en las décadas de 1730 y 1740, como demuestra un estudio más reciente. [60] Después de cien años, la producción anual de plata se duplicó entre 1761 y 1780, según William Arthur Shaw . [61] Las existencias de metal del banco se incrementaron mediante grandes compras en épocas favorables o ofreciendo precios más altos que la competencia. [62]
Tras la Guerra de Sucesión española , las casas de moneda españolas inundaron España con plata devaluada. Las deudas contraídas por el rey Luis XIV de Francia también contribuyeron a la escasez de plata y oro. En consecuencia, John Law introdujo el papel moneda , que permaneció en circulación hasta que sus adversarios intentaron una conversión generalizada de sus billetes en metales preciosos. En 1721, los ingleses y los holandeses extrajeron más dinero de España que Francia. [63] En 1721, había 2.918 titulares de cuentas, el número más alto en dos siglos de historia bancaria. [64] Uno de los principales banqueros era Andries Pels , que trataba con Francia y Gran Bretaña. [h] Gran Bretaña se movió hacia un patrón oro (y extrajo plata en forma de coronas , chelines y seis peniques). Lógicamente, esto significó un flujo de oro a Inglaterra y un flujo de plata a la República, donde la plata podía comprarse a un precio relativamente bajo para su transporte a Asia. En Asia, la plata alcanzaba un precio más alto y, por lo tanto, representaba más poder adquisitivo allí que en la República. La relativa escasez de plata en Inglaterra y el exceso de plata en la República también explican por qué la Compañía Inglesa de las Indias Orientales buscó satisfacer sus necesidades de plata en el mercado de Ámsterdam. [65]
A partir de 1713, el banco informó [i] sobre sus ganancias. [j] Después del Tratado de Utrech , pasaron varios años más antes de que el suministro de dinero en metálico del banco volviera a un nivel normal, gracias a un mayor suministro de dinero de plata hispanoamericano. Alrededor de 1714/1715, el banco recibió muchas monedas francesas antiguas, como la pistola de oro . [66] En 1722, el valor total de los metales preciosos almacenados en el banco ascendió a 26 millones de florines. Las pistolas se fundían en lingotes y se vendían con ganancias. Hasta 1725, en promedio, casi la mitad de las ganancias del banco eran atribuibles a las actividades de diez ensayadores. [67] A esto le siguió un marcado aumento de la oferta de metal procedente de España en la década de 1730, hasta alcanzar la impresionante suma de más de 15 millones de florines en enero de 1737. A diferencia de lo que ocurrió a principios de la década de 1720, cuando el oro francés dominaba la oferta total de metal del banco, a mediados de siglo se componía principalmente de metal español. El dólar español sustituyó al ducado de oro como moneda dominante del comercio mundial.
Durante el siglo XVIII, la VOC ya no obtenía el oro y la plata que necesitaba directamente del Wisselbank, sino que lo obtenía a través de la mediación de ensayadores privados y maestros de la ceca. En enero de 1711, Anthoni y Johannes Grill (III) fueron nombrados ensayadores, especializados en la prueba de monedas, pero también en el comercio de placas de cobre y hierro. [68] Suministraron a la Compañía Holandesa de las Indias Orientales , entre 1722 y 1731, lingotes de plata , [69] que se fabricaban a partir de monedas fundidas, principalmente reales hispanoamericanos de a ocho o " piezas de ocho " y marcadas con un sello de la VOC. (Peso 1960 gramos y 98,7% de plata pura. [70] [71] ) En diez años, la VOC debía 22,5 millones de gulden al Wisselbank. [72] Los holandeses tenían muy poco que ofrecer en Asia excepto plata y oro. Por lo tanto, los barcos de la VOC tuvieron que navegar a Asia con lingotes de plata y monedas de oro para pagar los productos asiáticos. Una vez en Asia, estos lingotes se fundían y se acuñaban nuevamente en monedas como las rupias , que podían usarse en Oriente. [73] En el período 1726-1751, las casas de moneda produjeron ducatones de plata con el monograma de la VOC. [74]
En 1729, se permitió a los comerciantes holandeses entrar en un barrio de Cantón , luego ocho, más tarde trece fábricas . [75] A pesar de algunas restricciones, la plata continuó impulsando el comercio a través de su popularidad en Europa. Esto, combinado con una alta demanda de té chino , seda, algodón y cerámica china , creó déficits comerciales crónicos para los gobiernos europeos, que se vieron obligados a arriesgarse a déficits de plata para abastecer a los comerciantes en Asia. [76] Entre 1736 y 1745, el VOC tomó prestados casi 50 millones de f del banco. [77] El Wisselbank resultó ser una de las fuentes más importantes para las necesidades de efectivo en Asia. [78] A mediados del siglo XVIII, el 85 por ciento del metal precioso (oro y plata) del VOC se destinó a la India. [79] Esto redujo la cantidad que quedaba en Europa. [80] “Durante estos muchos años, el Banco de Amsterdam ha sido el gran almacén de Europa para los lingotes de oro, cuyos recibos rara vez caducan o, como ellos lo expresan, recaen en el banco”, como escribió Adam Smith . Según Nicholas Magens , los franceses y los holandeses daban más oro por plata que sus vecinos. [81]
A partir de 1735, la Casa de la Moneda de San Petersburgo acuñó en secreto millones de ducados holandeses falsificados, y en 1746 los maestros de la Casa de la Moneda pidieron que se tomaran medidas estrictas con respecto a todas las monedas pequeñas (o el cambio) defectuosas, lo que contó con el apoyo de los banqueros y cajeros. [82] En 1747 y 1750, María Teresa redujo el contenido de metal de todas sus monedas. [83] [84] Los comisionados sancionaron, mediante el decreto del 27 de junio de 1749, el comercio privado de monedas en especie, e incluso ordenaron que la regulación de los valores de las monedas se fijara mediante un acuerdo comercial. [32] [52] A partir de 1750, Federico el Grande atrajo metales preciosos, que utilizó para producir táleros prusianos con un contenido de plata reducido, Friedrich d'or y monedas falsas en un intento de competir con la moneda comercial austríaca y holandesa . La plata necesaria para la acuñación de dinero de calidad inferior se obtuvo en gran parte de Ámsterdam y Hamburgo. [85] Los maestros de la ceca en Prusia importaron cada año entre 100 y 200 toneladas de plata durante la Guerra de los Siete Años, que se pagaron en Ámsterdam principalmente con letras de cambio, y en Hamburgo con Kriegsgeld ." [86] Parte de ella se utilizó para acuñar 40 millones de nuevas monedas, que se pusieron en circulación en Sajonia y Silesia , pero también en Hungría, Polonia, Lituania y Curlandia . [87] En 1754, Fernando VI de España prohibió la circulación en América de todo el dinero acuñado en España; sin duda, el intercambio de monedas se convirtió en un arte.
En 1755, veinte años después de la muerte del autor Richard Cantillon, se publicó Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general .
Pero como la plata puede combinarse con hierro, plomo, estaño, cobre, etc., que no son metales tan escasos y se extraen a menor costo, el intercambio de plata estuvo sujeto a mucho fraude, y esto hizo que varios reinos establecieran Casas de Moneda para certificar mediante una acuñación pública la verdadera cantidad de plata que contiene cada moneda y devolver a las personas que le trajeran barras o lingotes de plata la misma cantidad en monedas que llevaran un sello o certificado de la verdadera cantidad de plata que contenían. La historia de todos los tiempos muestra que cuando los príncipes han devaluado su moneda, manteniéndola al mismo valor nominal, todos los productos en bruto y los fabricantes han subido de precio en proporción a la devaluación de la moneda. [88]
El Banco de Amsterdam cerraba dos veces al año (en enero y julio) durante dos semanas para cuadrar sus libros; se esperaba que los titulares de las cuentas vinieran a comprobar su saldo; para otros negocios, tenían que pagar una tarifa. [89] En 1763, el banco estuvo cerrado desde el viernes 15 de julio hasta el viernes 29 de julio. [90] La crisis financiera de finales de julio de 1763 se desencadenó cuando Leendert Pieter de Neufville tuvo que pagar sus obligaciones a Johann Ernst Gotzkowsky . [91] El lunes 1 de agosto, el Wisselbank se negó a transferir dinero y De Neufville suspendió el pago al día siguiente. [66] El impactante fracaso de De Neufville hizo que el mercado contrajera sus préstamos a los banqueros; los banqueros dejaran de aceptar letras; y los acreedores dejaran de prestar con la garantía de las letras. [92] Su reacción provocó un contagio financiero , un "comportamiento de huida, por el cual los temores de un colapso financiero generalizado conducen a la retirada de la financiación de los bancos y otras instituciones financieras". [93] [94] Las víctimas inmediatas fueron un grupo de " cajeros " privados e independientes . (Los depósitos en el Wisselbank eran virtualmente inejecutables, pero cada uno era libre de reclamar el dinero que había confiado a su cajero.) Los aplazamientos resultaron en una crisis bancaria internacional en Ámsterdam (38 quiebras), Hamburgo (90-97), Berlín (33), [95] Danzig, Leipzig, Breslau, Estocolmo y Londres. [96] [97] Los banqueros se mostraron reacios a concederse crédito entre sí, [98] de modo que la quiebra de Neufville condujo a una pérdida general de financiación del mercado. [99] El 4 de agosto, seis destacados banqueros de Ámsterdam propusieron la idea de depositar sus lingotes de plata y oro en el Wisselbank, optando por este enfoque en lugar de utilizar monedas. [100] [101] El 5 de agosto, los bancos fueron cerrados y todos los billetes girados sobre Ámsterdam fueron devueltos sin aceptación o "protestados". El sábado 6 de agosto se produjo una corrida de cajeros. [ 102 ] El Banco de Ámsterdam y el Stadsbank van Lening estuvieron abiertos hasta las dos de la tarde de esa noche para aceptar oro y plata, algo que nunca había sucedido antes. La solución improvisada del Banco de Ámsterdam a la crisis fue que el banco ampliara su ventanilla de recepción (de forma muy similar a una moderna facilidad de recompra ) para incluir lingotes de plata sin acuñar , una forma de garantía que abundaba después de la desmonetización prusiana.El Wisselbank introdujo una nueva ventanilla de préstamos que aceptaba lingotes entre el 4 y el 15 de agosto. La cantidad de lingotes aumentó en las semanas siguientes. [103] Después de la Guerra de los Siete Años, el stock de metales preciosos en poder del Wisselbank nunca fue tan grande como en los años 1763-1765, es decir, 31 millones de florines, de los cuales no menos de 25 millones estaban compuestos por monedas españolas y enviadas desde Hamburgo. [104] En el transcurso del siglo XVIII, la competencia inglesa y francesa en el comercio de Cádiz aumentó considerablemente, de modo que los comerciantes holandeses, que solían ocupar el primer lugar, fueron relegados al tercer lugar. En enero de 1773, después de la crisis crediticia de 1772 , el Wisselbank financió una facilidad de préstamo operada por la ciudad para comerciantes en dificultades. [105]
Los depósitos de monedas constituían apenas una pequeña parte del capital bancario. La mayor parte del capital del banco provenía de depósitos de lingotes de oro y plata, que intrínsecamente tenían un valor superior, ya que no se devaluaban , a diferencia de la mayor parte de las monedas en circulación.
El Banco de Amsterdam daba crédito por depósitos de oro y plata cuyo valor fuera aproximadamente un 5% inferior a su precio de acuñación. Concedía al depositante un "recibo" que le permitía reclamar su depósito en un plazo de seis meses, tras devolver al banco el mismo valor del dinero bancario por el que se había concedido el crédito y el pago de una tasa por la custodia —una especie de alquiler de almacén— del 0,25% para la plata y del 0,5% para el oro. Esta tasa podía pagarse cada seis meses, lo que ampliaba el período de depósito. Las tasas eran más altas para el oro, ya que la unidad de cuenta del banco estaba fijada en la plata, y el oro fluctuaba de precio. Si un depositante no reclamaba su depósito después de seis meses, éste recaía en el banco, y el depositante se quedaba con el crédito que había recibido en compensación.
Las condiciones de depósito eran tales que los depósitos de lingotes se hacían más comúnmente cuando el precio era algo más bajo de lo habitual y se retiraban de nuevo cuando subía. Las relaciones entre el precio bancario (el crédito que el banco daba por los depósitos de lingotes) y el precio de acuñación y el precio de mercado de los lingotes eran siempre casi las mismas. Una persona podía vender generalmente su recibo por la diferencia entre el precio de acuñación del lingote y el precio de mercado . Como un recibo casi siempre valía algo, sólo en raras ocasiones se permitía que los depósitos cayeran en el banco por el vencimiento de los recibos (lo que significa que el depositante no pagaba comisiones adicionales por su custodia ni retiraba su depósito del banco). Esto sucedía con más frecuencia con respecto al oro, debido a su mayor comisión por almacenamiento.
El banco también recibía monedas, otorgando créditos y recibos a cambio, y cobrando un 0,25% por el depósito. Sin embargo, estos recibos a menudo no tenían ningún valor y el depósito se dejaba en manos del banco.
El banco sostuvo que no prestaba nada de los lingotes depositados en él, ni siquiera aquella parte cuyos recibos habían expirado y que, en general, no podían reclamarse.
El Banco aceptaba monedas comerciales, extranjeras y nacionales. No aceptaba monedas locales. [106]
Basado en La riqueza de las naciones de Adam Smith , y en deuda con Henry Hope : [107] Cuando un tenedor de un recibo se encontraba en necesidad de monedas, podía vender su recibo. Alternativamente, cuando un tenedor de dinero bancario se encontraba en necesidad de lingotes, podía comprar un recibo. De esta manera, los recibos y el crédito se compraban y vendían libremente. Cuando un tenedor de un recibo deseaba retirar el lingote que representaba, tenía que comprar suficiente crédito bancario para hacerlo. El tenedor de un recibo, cuando compraba dinero bancario, compraba el poder de retirar una cantidad de lingotes, denominados en florines bancarios que tenían una prima del 5% o agio frente al florín circulante; este recibo puede negociarse a un agio de mercado ligeramente diferente que refleja la oferta y la demanda de recibos bancarios frente a monedas.
El banco no permitía ningún retiro excepto mediante un recibo. Sin embargo, había más dinero bancario disponible que el valor combinado de todos los recibos, porque algunos recibos se habían dejado vencer, pero el dinero bancario, o crédito, permanecía en los libros del banco. En tiempos de paz, un cliente que deseaba retirar su depósito no tenía problemas para comprar un recibo y hacer un retiro. Sin embargo, en tiempos de crisis, como durante la invasión francesa en 1672 , el precio de los recibos podía verse impulsado al alza por la demanda.
Basado en La riqueza de las naciones, de Adam Smith, el padre de la economía : Si bien este no era su objetivo original, el Banco de Amsterdam resultó rentable para la ciudad que lo proveyó. Además de la comisión de mantenimiento mencionada anteriormente, cada persona, al abrir una cuenta por primera vez, pagaba una comisión de diez florines; y tres florines y tres " stuivers " por cada cuenta adicional. Se pagaban dos stuivers (o 1 ⁄ 10 florines) por cada transacción, excepto las de menos de trescientos florines, por las que se pagaban seis stuivers, para desalentar un gran volumen de pequeñas transacciones. Una persona que descuidaba equilibrar su cuenta dos veces en el año perdía veinticinco florines. Una persona que ordenaba una transferencia por más de lo que había en su cuenta estaba obligada a pagar el 3% por la suma en descubierto. El banco obtenía una ganancia adicional vendiendo monedas y lingotes extranjeros que le correspondían al vencimiento de los recibos, y vendiendo dinero bancario al 5% agio y comprándolo al 4%. Estas fuentes de ingresos eran más que suficientes para pagar los salarios de los funcionarios del banco y sufragar los gastos de gestión.
El archivo del Amsterdam Wisselbank es uno de los pocos archivos que proporciona datos comparables a lo largo de un período bastante largo para un gran número de comerciantes. [108] Las cuentas corrientes de los clientes se guardaban en una serie de libros mayores. Cada comerciante tenía una o más páginas, los comerciantes más pequeños una parte de una página. A menudo, las mismas páginas se conservaban durante varios años. En el índice se puede encontrar una lista alfabética de los comerciantes y sus páginas de cuenta corriente. [109] En los libros mayores se llevaba un registro de las cantidades ingresadas y egresadas. Las entradas y salidas no siempre se hacían en monedas, sino muy a menudo en letras de cambio. El funcionamiento de este sistema está bien ilustrado en los Archivos Notariales, que también se conservan en los Archivos de la Ciudad de Amsterdam . Allí, las letras de cambio cambian de manos, se pagan o no se pagan, lo que da lugar a una "protesta de letra de cambio" e "insinuaciones" (exigencias de una acción deseada). [110]
El banco estaba administrado por un comité de funcionarios del gobierno de la ciudad preocupados por mantener sus asuntos en secreto. Inicialmente funcionó sobre la base de solo depósitos, pero más tarde permitió a los depositantes sobregirar sus cuentas y prestó grandes sumas a la Municipalidad de Ámsterdam (la Sociedad de Surinam y la Compañía de las Indias Orientales). [111] Inicialmente esto se mantuvo confidencial, pero se había convertido en conocimiento público en julio de 1790. Después de 1783, el agio sobre el dinero del banco cayó lentamente del 4, 3, 2, 1 a casi 0%, y en 1790, [112] el banco tuvo que declararse insolvente, ofreciendo vender plata con un descuento del 10% a los depositantes. La ciudad de Ámsterdam asumió el control directo en 1791. [113] [k] Entre 1792 y 1794, el banco no obtuvo ganancias. [114] En junio de 1794, el rey Víctor Amadeo III de Cerdeña , que estaba en guerra con Francia, pidió prestado más de un millón de florines; una caja con joyas se guardó en el Wisselbank como depósito. El 23 de enero de 1795, durante la Revolución bátava , las puertas del Wisselbank fueron cerradas y el tesoro sellado; en dos semanas, la Primera República Francesa reclamó las joyas pertenecientes al rey de Cerdeña. El Wisselbank se negó a entregarlas, invocando la carta del 16 de diciembre de 1670, que le permitía dar crédito a naciones extranjeras, y el dinero no podía ser embargado, etc. [115] [116] Especialmente después de la publicación del informe financiero del Banco de Cambio en marzo de 1795, su papel dentro del sistema de pagos disminuyó gradualmente. [117]
El nuevo ayuntamiento de Ámsterdam publicó las cifras desfavorables del balance del Wisselbank. Por primera vez en dos siglos, se violó el deber de secreto del banco, lo que provocó una gran conmoción. La confianza en el banco se redujo a la mínima expresión. Se concedió un préstamo para reunir capital para salvar al Wisselbank, que todavía se consideraba vital para la economía de Ámsterdam, pero muy pocos prestamistas se apuntaron. Por ello, los nuevos representantes revolucionarios del pueblo idearon otro plan. Afirmaban que los antiguos regentes eran personalmente responsables de los grandes préstamos que se habían concedido bajo su dirección y que querían que estos antiguos regentes (y, si hubieran muerto, sus herederos) pagaran los déficits de su propio bolsillo. Un comité oficial examinó esta propuesta y concluyó que era injusta e impracticable. Los regentes podían haber actuado de forma imprudente, pero no delictiva. Prestar al VOC iba contra las reglas, pero también era una vieja tradición. La responsabilidad tendría que remontarse a varias generaciones, y eso no era factible.
Finalmente, el consejo decidió instituir un préstamo obligatorio, que debían pagar los 55 habitantes más ricos de la ciudad. Protestaron con vehemencia, pero en vano. Simplemente tenían que pagar. Afortunadamente para ellos, con el apoyo del Staatsbewind (el consejo de la República), se reunió dinero que pronto se utilizó para pagar el préstamo. En 1802, las obligaciones del banco volvieron a estar respaldadas en su totalidad por "especie metálica" y, a partir de ese momento, los comisionados tenían prohibido explícitamente conceder crédito a "cualquier persona privada, corporación o autoridad constituida, cualquiera que sea su nombre". [118]
En 1808, se estableció una nueva entrada debido a la decisión de Luis Bonaparte de reutilizar el ayuntamiento como su palacio, lo que requirió la separación del banco del palacio . [119] Un palacio real con un banco en su interior se consideraba una novedad y era único en el mundo. [120] Después de la salida francesa en 1813, el nuevo rey holandés Guillermo I de los Países Bajos trató de descontinuar el Wisselbank, ya que se había vuelto incapaz de desembolsar salarios. Durante sus años de exilio en Inglaterra, se había familiarizado mejor con el Banco de Inglaterra , una institución de crédito central que emitía billetes que proporcionaban un medio de cambio uniforme. Willem había visto cómo el banco inglés actuaba como fuerza impulsora de la economía y había contribuido a la rápida industrialización de Inglaterra. En los Países Bajos, faltaba una institución de este tipo, y las empresas que querían atraer dinero nuevo para inversiones todavía solo podían recurrir a particulares. En consecuencia, los holandeses invirtieron poco en la industria o la industrialización en esos tiempos. [118] Alrededor de 1814, el Wisselbank se trasladó a Oude Turfmarkt, pero los comisionados y el archivo permanecieron en el antiguo ayuntamiento. [121]
La historia del Banco de Ámsterdam tiene una importancia que va más allá del ámbito de los historiadores. [122] Según los economistas e historiadores financieros Steve Quinn ( Universidad Cristiana de Texas ) y Will Roberds ( Banco de la Reserva Federal de Atlanta ), ofrece tres lecciones valiosas que siguen siendo pertinentes para evaluar la estabilidad financiera de un banco central en la actualidad:
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