Los lingotes son metales no ferrosos que han sido refinados hasta alcanzar un alto nivel de pureza elemental . El término se aplica normalmente al metal a granel utilizado en la producción de monedas y especialmente a metales preciosos como el oro y la plata . Proviene del término anglo-normando para una fundición donde se refinaba el metal, y anteriormente del francés bouillon , "hirviendo". [1] Aunque los lingotes de metales preciosos ya no se utilizan para fabricar monedas para la circulación general, se siguen considerando una inversión con reputación de estabilidad en períodos de incertidumbre económica. Para evaluar la pureza de los lingotes de oro, todavía se emplea la técnica centenaria del ensayo al fuego , junto con instrumentación espectroscópica moderna, para determinar con precisión su calidad.
Las especificaciones de los lingotes suelen estar reguladas por los organismos del mercado o la legislación. En la Unión Europea , la pureza mínima del oro para ser denominado "lingotes", que se considera oro de inversión en términos fiscales, es del 99,5% para los lingotes de oro y del 90% para las monedas de lingotes . [2]
Los inversores pueden optar por comprar lingotes físicos por varias razones: intentar protegerse contra riesgos cambiarios, riesgos de inflación, riesgos geopolíticos o agregar diversificación a una cartera de inversiones. [3]
El mercado de lingotes de Londres es un mercado extrabursátil para el comercio mayorista de oro y plata. La London Bullion Market Association (LBMA) coordina las actividades de sus miembros y otros participantes en el mercado de lingotes de Londres. La LBMA establece y promueve estándares de calidad para los lingotes de oro y plata. La pureza mínima aceptable de los Good Delivery Bars es del 99,5% para los lingotes de oro y del 99,9% para los lingotes de plata. Los lingotes con una pureza inferior a ésta no pueden denominarse "lingotes".
Las monedas de lingotes son monedas contemporáneas de metales preciosos acuñadas por organismos oficiales con fines de inversión. Algunas monedas de lingotes se han utilizado como moneda a lo largo del siglo XX, como el tálero de María Teresa y el Krugerrand . Sin embargo, las monedas de lingotes modernas generalmente no entran en circulación común a pesar de tener curso legal y valor nominal nominal. Algunas monedas de lingotes modernas se producen como versiones comerciales y de prueba coleccionables y sin circular, como las monedas American Silver Eagle y American Gold Eagle. Los strikes de casas de moneda privadas [ se necesita aclaración ] llamados rondas de lingotes, obleas de lingotes o barras de lingotes generalmente se venden a precios ligeramente superiores al precio al contado de los metales preciosos predominantes subyacentes proporcionales a su contenido general de metales preciosos, mientras que las versiones coleccionables se venden con una prima significativa sobre su precio. Valor real de fusión de lingotes de metales preciosos. En algunos casos, el grado y las acuñaciones de rondas, barras u obleas acuñadas de forma privada también pueden afectar su valor como objeto de colección, por lo que a veces también pueden considerarse piezas numismáticas coleccionables en lugar de artículos en lingotes.
En los mercados de lingotes intervienen diversos participantes profesionales, como bancos , fabricantes , refinerías y operadores de bóvedas o empresas de transporte, así como corredores . Proporcionan instalaciones para refinar, fundir, analizar, transportar, comercializar y almacenar lingotes de oro y plata. [4]
Además de los participantes directos en el mercado del lingote, otros actores profesionales, como empresas de inversión y joyeros, utilizan el lingote en el contexto de productos o servicios que producen u ofrecen a los clientes. Por ejemplo, las acciones del fondo cotizado en bolsa de oro más grande del mundo , SPDR Gold Shares , representan un precio al contado del oro que imita el derivado, aunque los accionistas de ETF de oro populares como GLD son casi siempre acreedores no garantizados, lo que significa que no poseen lingotes de oro abovedados potencialmente subyacentes. el fondo cotizado en bolsa (ETF). Los inversores suelen preferir poseer lingotes directamente a los ETF debido a la minimización de los riesgos de contraparte inherentes.
Los particulares utilizan los lingotes principalmente como inversión o como reserva de valor a largo plazo. Los lingotes de oro y plata son las formas más importantes de inversiones físicas en metales preciosos. Las inversiones en lingotes pueden considerarse como un seguro contra la inflación o las turbulencias económicas; su único riesgo directo de contraparte es el robo o la confiscación por parte del gobierno.
En comparación con las monedas numismáticas , los lingotes o las monedas de lingotes generalmente se pueden comprar y negociar con primas de precio más bajas sobre el precio al contado fluctuante y sus diferenciales de oferta/demanda de negociación o las diferencias de precios de compra/venta están más cerca de los valores de los metales preciosos contenidos.