Fintech , un acrónimo de " tecnología financiera ", se refiere a la aplicación de tecnologías innovadoras a productos y servicios en la industria financiera. [1] Este término amplio abarca una amplia gama de avances tecnológicos en servicios financieros, incluida la banca móvil , las plataformas de préstamos en línea, los sistemas de pago digitales, los robo-advisors y las aplicaciones basadas en blockchain , como las criptomonedas . [2] Las empresas de tecnología financiera incluyen tanto empresas emergentes como empresas tecnológicas y financieras establecidas que tienen como objetivo mejorar, complementar o reemplazar los servicios financieros tradicionales.
La evolución de las fintech abarca más de un siglo, marcada por importantes innovaciones tecnológicas que han revolucionado la industria financiera. Si bien la aplicación de la tecnología a las finanzas tiene profundas raíces históricas, el término "fintech" surgió a finales del siglo XX y ganó importancia en los años noventa. [3]
El primer uso documentado del término se remonta a 1967 y aparece en un artículo del Boston Globe titulado "Nueva fuente de capital inicial de tecnología financiera". Este artículo informó sobre una nueva empresa de inversión establecida por ex ejecutivos de Computer Control Company , con el objetivo de proporcionar capital de riesgo y experiencia industrial a nuevas empresas en la industria de tecnología financiera. [3]
Sin embargo, el término no ganó popularidad hasta principios de la década de 1990, cuando el presidente de Citicorp, John Reed, lo utilizó para describir el Consorcio de Tecnología de Servicios Financieros. Este proyecto, iniciado por Citigroup , fue diseñado para promover la cooperación tecnológica en el sector financiero, marcando un momento crucial en el enfoque colaborativo de la industria hacia la innovación. [4]
El ecosistema fintech incluye varios tipos de empresas. Si bien las empresas emergentes que desarrollan nuevas tecnologías o servicios financieros a menudo se asocian con fintech, el sector también abarca empresas de tecnología establecidas que se expanden hacia servicios financieros e instituciones financieras tradicionales que adoptan nuevas tecnologías. Este panorama diverso ha dado lugar a innovaciones en múltiples sectores financieros, incluidos la banca , los seguros , la inversión y los sistemas de pago . [5] Las aplicaciones Fintech abarcan una amplia gama de servicios financieros. Estos incluyen banca digital , pagos móviles y billeteras digitales , plataformas de préstamos entre pares , robo-advisors y comercio algorítmico , insurtech , blockchain y criptomonedas , tecnología regulatoria y plataformas de crowdfunding .
A finales del siglo XIX se sentaron las bases para las primeras fintech con el desarrollo del telégrafo y los sistemas de cable transatlántico. Estas innovaciones transformaron la transmisión de información financiera a través de fronteras, permitiendo una comunicación más rápida y eficiente entre las instituciones financieras. [4] Un hito importante en el movimiento de dinero electrónico se produjo con el establecimiento del Servicio de Fondos Fedwire por parte de los Bancos de la Reserva Federal en 1918. Este primer sistema de transferencia electrónica de fondos utilizó líneas telegráficas para facilitar transferencias seguras entre los bancos miembros, lo que marcó uno de los primeros casos. del movimiento de dinero electrónico. [6]
La década de 1950 marcó el comienzo de una nueva era de servicios financieros al consumidor. Diners Club International introdujo la primera tarjeta de crédito universal en 1950, un momento crucial que remodelaría el gasto y el crédito de los consumidores. Esta innovación allanó el camino para el lanzamiento de las tarjetas American Express en 1958 y BankAmericard (más tarde Visa) en 1959, expandiendo aún más la industria de las tarjetas de crédito. [7] [8]
Las décadas de 1960 y 1970 marcaron el comienzo del cambio de las finanzas analógicas a las digitales, con varios desarrollos innovadores que dieron forma al futuro de la tecnología financiera.
En 1967, Barclays introdujo el primer cajero automático del mundo en Londres , revolucionando el acceso al efectivo y a los servicios bancarios básicos. Inspirándose en las máquinas expendedoras , el cajero automático marcó un paso significativo hacia la banca de autoservicio. [9]
La infraestructura de tecnología financiera continuó evolucionando con el establecimiento de la Oficina de Computación Interbancaria en el Reino Unido en 1968. Este desarrollo sentó las bases para el primer sistema de cámara de compensación automatizada del país , que eventualmente evolucionó hacia BACS (Servicios de compensación automatizados para banqueros) para facilitar los fondos electrónicos. transferencias entre bancos. [10]
El mundo del comercio de valores se transformó en 1971 con el establecimiento del NASDAQ , la primera bolsa de valores digital del mundo . El sistema electrónico de cotización del NASDAQ representó un avance significativo con respecto al sistema tradicional de viva voz utilizado en las bolsas de valores. [11]
Dos años más tarde, la fundación de la SWIFT (Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales) estandarizó y aseguró la comunicación entre instituciones financieras a nivel mundial. El sistema de mensajería de SWIFT se convirtió en el estándar mundial para transferencias internacionales de dinero y valores. [12]
La introducción de sistemas electrónicos de transferencia de fondos, como la ACH (Automated Clearing House) en Estados Unidos , facilitó transferencias de dinero más rápidas y eficientes. La red ACH permitió depósitos directos , pagos de nómina y pagos electrónicos de facturas, lo que redujo significativamente la necesidad de cheques en papel. [13]
Las décadas de 1980 y 1990 fueron testigos de avances significativos en la tecnología financiera, con el auge de los servicios financieros digitales y las primeras etapas de la banca en línea . Se produjo un gran avance cuando Michael Bloomberg fundó Innovative Market Systems (más tarde Bloomberg LP ) e introdujo la Terminal Bloomberg . Esta innovación revolucionó la forma en que los profesionales financieros accedían y analizaban los datos del mercado, proporcionando datos, análisis y noticias del mercado financiero en tiempo real a instituciones financieras de todo el mundo. [14]
La banca en línea surgió a principios de la década de 1980, cuando el Banco de Escocia ofreció el primer servicio de banca en línea en el Reino Unido llamado Homelink. Este servicio permitió a los clientes ver estados de cuenta, transferir dinero y pagar facturas utilizando sus televisores y teléfonos . [15]
A finales de la década de 1980 se desarrollaron estándares EDI (intercambio electrónico de datos), que permitieron a las empresas intercambiar documentos financieros electrónicamente y agilizar las transacciones B2B (de empresa a empresa). [dieciséis]
Un hito importante en la banca digital de consumo se produjo en 1994, cuando Stanford Federal Credit Union lanzó el primer sitio web de banca por Internet . Inicialmente, este servicio permitía a los miembros verificar los saldos de sus cuentas en línea, y en 1997 se agregó la funcionalidad de pago de facturas. [17] Sin embargo, no fue hasta 1999 que se estableció la primera institución autorizada por el estado y asegurada por la FDIC que operaba principalmente en línea. El First Internet Bank, fundado por David Becker, marcó una nueva era en la banca exclusivamente en línea. [18]
El final de la década de 1990 y principios de la de 2000 marcaron un importante punto de inflexión en la evolución de la tecnología financiera, ya que surgieron numerosas innovaciones durante el boom de las puntocom . Un avance notable fue el auge de las plataformas comerciales en línea, con E-Trade , fundada en 1982, a la cabeza. En 1992, E-Trade se convirtió en una de las primeras empresas de servicios financieros en ofrecer operaciones en línea a los consumidores, revolucionando la forma en que las personas interactuaban con el mercado de valores . [19]
Otro momento crucial fue la fundación de PayPal en 1998. El éxito de PayPal en la creación de un sistema de pago en línea seguro y fácil de usar demostró la viabilidad de las soluciones de pago digitales y allanó el camino para numerosas empresas emergentes de tecnología financiera posteriores. [20]
A principios de la década de 2000 también surgieron modelos de negocio innovadores en la industria de servicios financieros. WebBank, establecido en 1997, comenzó a ofrecer un modelo de "alquiler de un contrato" en 2005, proporcionando la infraestructura bancaria necesaria y el cumplimiento normativo para que las nuevas empresas de tecnología financiera ofrecieran servicios bancarios sin obtener sus propios estatutos. Este modelo resultaría más tarde crucial para permitir el crecimiento de numerosas empresas de tecnología financiera. [21]
La crisis financiera mundial de 2008 sirvió como catalizador para el rápido crecimiento de la industria fintech, ya que la disminución de la confianza en las instituciones financieras tradicionales creó oportunidades para soluciones innovadoras impulsadas por la tecnología. Los primeros días de la era poscrisis vieron el surgimiento de las monedas digitales, con e-Gold como precursor del desarrollo de Bitcoin . Si bien e-Gold, que permitía a los usuarios crear cuentas denominadas en gramos de oro y permitir transferencias instantáneas, finalmente enfrentó desafíos legales y cierre, sentó las bases para futuras monedas digitales. [22]
La invención de Bitcoin en 2008 por un creador anónimo que utilizaba el seudónimo de Satoshi Nakamoto marcó un punto de inflexión en la evolución de las monedas digitales y las finanzas descentralizadas . El uso innovador de la tecnología blockchain por parte de Bitcoin provocó una ola de desarrollo en el campo de las criptomonedas , abriendo nuevas posibilidades para sistemas financieros seguros, transparentes y descentralizados. [23]
A medida que el panorama fintech siguió evolucionando, nuevas empresas de procesamiento de pagos ingresaron al mercado, ofreciendo API fáciles de usar para desarrolladores que simplificaron drásticamente la integración de pagos en línea. Al reducir las barreras de entrada para el comercio electrónico y los servicios financieros en línea, estas empresas desempeñaron un papel crucial al permitir el crecimiento de nuevas empresas de tecnología financiera e impulsar la innovación en el sector. [24]
El modelo de banca asociada, que surgió a principios de la década de 2000, ganó un impulso significativo en la era posterior a la crisis. Este modelo se expandió más allá de su concepto inicial de "rent-a-charter" y evolucionó hacia asociaciones más integrales entre bancos tradicionales y empresas de tecnología financiera. Estas colaboraciones permitieron una rápida innovación y entrada al mercado, ya que las fintech aprovecharon el cumplimiento normativo y la infraestructura de los bancos establecidos y al mismo tiempo aportaron su propia experiencia tecnológica y enfoques centrados en el cliente. Esto aceleró aún más el crecimiento del sector fintech, permitiendo la proliferación de servicios financieros digitales. [25] La maduración de este modelo allanó el camino para el surgimiento de los neobancos , que desafiaron los paradigmas bancarios tradicionales al ofrecer experiencias totalmente digitales, redefiniendo las expectativas de los clientes en el sector bancario. [26]
La creciente adopción de teléfonos inteligentes impulsó el desarrollo de soluciones fintech que dan prioridad a los dispositivos móviles. La introducción de un lector de tarjetas móvil por parte de Square en 2009 permitió a las pequeñas empresas aceptar pagos con tarjeta de crédito utilizando teléfonos inteligentes, democratizando el acceso al procesamiento de pagos y destacando el potencial transformador de la tecnología móvil en la industria de servicios financieros. [27]
La evolución de los sistemas de pago móvil continuó con el lanzamiento de Google Wallet en 2011 y Apple Pay en 2014, que popularizaron aún más los pagos móviles y demostraron la creciente demanda de los consumidores de soluciones de pago convenientes, seguras y fáciles de usar. [28] [29]
Este período también vio un aumento de las aplicaciones de pago entre pares (P2P). Estas plataformas revolucionaron la forma en que las personas transfieren dinero, permitiendo transacciones rápidas y sencillas entre usuarios. Al permitir transferencias rápidas y directas a través de dispositivos móviles, las aplicaciones de pago P2P redujeron significativamente la fricción en las transacciones financieras personales, simplificando para las personas dividir facturas, compartir costos o enviar dinero a amigos y familiares. [30]
La pandemia mundial de COVID-19 , que comenzó a principios de 2020, tuvo un profundo impacto en la industria fintech, acelerando la adopción de servicios financieros digitales y destacando la importancia de la tecnología para garantizar la resiliencia y accesibilidad de los sistemas financieros. A medida que los confinamientos y las medidas de distanciamiento social obligaron a las empresas y los consumidores a depender más de los canales digitales, las soluciones fintech experimentaron un aumento en la demanda. [31]
Las aplicaciones fintech basadas en dispositivos móviles experimentaron un crecimiento sin precedentes durante este período. Muchas plataformas comerciales informaron aumentos significativos en las nuevas cuentas de usuarios, y algunas vieron millones de nuevas cuentas financiadas agregadas en los primeros meses de la pandemia. [32] De manera similar, las aplicaciones de pago y transferencia de dinero experimentaron un crecimiento sustancial de usuarios, y algunas plataformas duplicaron con creces sus usuarios activos mensuales durante un período de tres años, lo que indica un cambio masivo hacia los servicios financieros digitales. [33]
Los acontecimientos de 2020 también expusieron las limitaciones de las instituciones financieras tradicionales para satisfacer las necesidades de los consumidores y las empresas en tiempos de crisis. Las empresas de tecnología financiera, con sus modelos de negocios ágiles y basados en la tecnología, estaban mejor posicionadas para responder a los desafíos planteados por el entorno rápidamente cambiante, ofreciendo soluciones innovadoras para banca remota, pagos sin contacto y préstamos digitales. [34]
Durante este período, las valoraciones del capital de riesgo para las empresas de tecnología financiera se dispararon, impulsadas por las bajas tasas de interés y un mercado de valores en auge . El aumento de las inversiones en tecnología financiera estuvo marcado por importantes entradas de capital, lo que generó valoraciones más altas y salidas más frecuentes a través de OPI y SPAC . Varias empresas de tecnología financiera destacadas lograron valoraciones récord, lo que subraya aún más el crecimiento del sector y la confianza de los inversores. [35]
El cambio hacia los servicios financieros digitales durante este período también aceleró la adopción de la tecnología blockchain y las criptomonedas. A medida que los bancos centrales de todo el mundo exploraban la posibilidad de emitir monedas digitales , creció el interés en las finanzas descentralizadas y los tokens no fungibles , abriendo nuevas vías para la innovación en el sector fintech. [36]
La industria fintech incluye una amplia gama de servicios y tecnologías financieros, categorizados en varias áreas clave. Muchas empresas operan en múltiples áreas o crean nuevos nichos que desdibujan estas distinciones.
Las empresas de tecnología financiera utilizan varios modelos de ingresos, y a menudo combinan múltiples enfoques para diversificar los flujos de ingresos.
Las tarifas de transacción constituyen una fuente principal de ingresos para muchas empresas de tecnología financiera, en particular para los procesadores de pagos y los intercambios de criptomonedas. Estas empresas suelen cobrar un porcentaje de cada transacción procesada. Algunas empresas han ampliado este modelo para incluir tarifas premium por servicios como pagos instantáneos, dirigidos a comerciantes que requieren acceso inmediato a los fondos. [47] [48] Las tasas de intercambio representan otra importante fuente de ingresos, especialmente para las empresas que ofrecen tarjetas de pago. [49]
Los modelos de suscripción y freemium permiten a las empresas ofrecer servicios básicos sin costo mientras cobran por funciones avanzadas o niveles premium. [50] Este enfoque es común entre los bancos digitales y las plataformas de gestión financiera. En el sector de empresa a empresa (B2B), la fijación de precios basada en el uso prevalece, especialmente para los servicios API. Los proveedores de infraestructura de tecnología financiera a menudo cobran según el volumen de llamadas API o transacciones procesadas, lo que permite a otras empresas acceder a servicios financieros especializados sin desarrollarlos internamente. [51]
Los ingresos basados en intereses son cruciales para muchas empresas de tecnología financiera, particularmente en los sectores bancario y crediticio. Los bancos digitales y las plataformas de inversión suelen ganar intereses sobre los depósitos y saldos de efectivo de los clientes. Las plataformas de préstamos a menudo combinan los ingresos por intereses con las ventas de préstamos, vendiendo partes de sus carteras de préstamos a otras instituciones o inversores. [52]
Los modelos de ingresos basados en datos, si bien son potencialmente lucrativos, se han enfrentado a un escrutinio y una regulación cada vez mayores. Algunas empresas se dedican a la monetización de datos, vendiendo datos de usuarios agregados o anonimizados a terceros. Sin embargo, esta práctica ha planteado preocupaciones sobre la privacidad y desafíos regulatorios. [53] Un enfoque menos controvertido implica aprovechar los datos de los usuarios para publicidad dirigida y generación de oportunidades de venta, obteniendo ingresos a través de recomendaciones de productos y tarifas de referencia mientras se brindan servicios gratuitos a los usuarios. [54]
Algunos modelos de ingresos, como el pago por flujo de órdenes (PFOF) utilizado por ciertas firmas de corretaje, ocupan un área regulatoria gris. Si bien PFOF permite operaciones sin comisiones, lo que potencialmente beneficia a los inversores minoristas, se ha enfrentado a un escrutinio debido a preocupaciones sobre conflictos de intereses y mejores prácticas de ejecución. [55]
A medida que las empresas de tecnología financiera buscan alterar los servicios financieros tradicionales , algunas han sido criticadas por priorizar el crecimiento sobre el cumplimiento , la seguridad y la protección del consumidor . En una controversia notable, el intercambio de criptomonedas FTX colapsó en noviembre de 2022, enfrentando acusaciones de prácticas engañosas, manejo inadecuado de los activos de los clientes y controles de riesgo insuficientes. [56] El fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, fue posteriormente declarado culpable de fraude electrónico , conspiración y lavado de dinero . [57]
Medios relacionados con la tecnología financiera en Wikimedia Commons