Los robo-advisors o asesores robotizados son asesores financieros que ofrecen asesoramiento financiero y gestión de inversiones en línea con una intervención humana moderada o mínima. [1] Un robo-advisor ofrece asesoramiento financiero digital basado en reglas matemáticas o algoritmos. Estos algoritmos son diseñados por asesores financieros humanos, gestores de inversiones y científicos de datos, y codificados en software por programadores. Estos algoritmos son ejecutados por software y no requieren que un asesor humano imparta asesoramiento financiero a un cliente. El software utiliza sus algoritmos para asignar, gestionar y optimizar automáticamente los activos de los clientes para inversiones a corto o largo plazo. [2]
Los robo-advisors se clasifican en función del grado de personalización, discreción, participación e interacción humana. [3] Hay más de 100 servicios de robo-advisory. [4] [5] El robo-advisory de gestión de inversiones se considera un gran avance en los servicios de gestión de patrimonio que antes eran exclusivos, ya que acerca los servicios a una audiencia más amplia a un coste menor que el asesoramiento humano tradicional. [6] Los robo-advisors recopilan información sobre la situación financiera del cliente para determinar la tolerancia al riesgo. Luego, los robo-advisors asignan los activos de un cliente en función de las preferencias de riesgo y el rendimiento objetivo deseado. [7] Si bien los robo-advisors tienen la capacidad de asignar los activos del cliente en muchos productos de inversión, como acciones , bonos , futuros, materias primas y bienes raíces, el asesoramiento a menudo se dirige a fondos cotizados en bolsa . [4] Los clientes pueden elegir entre ofertas con técnicas de asignación de activos pasiva o estilos de gestión de activos activa . [4]
El primer asesor robótico, Betterment, fue lanzado en 2010 como un modelo directo al consumidor por Jon Stein . [8] A partir de entonces, los asesores robóticos aumentaron en popularidad. [9] Los primeros asesores robóticos fueron utilizados como interfaces en línea por los gerentes financieros para administrar y equilibrar los activos de los clientes. La tecnología de los asesores robóticos no era nueva en este campo, ya que este tipo de software ha sido utilizado por asesores y gerentes financieros desde principios de la década de 2000. Pero se pusieron a disposición del público en 2008 por primera vez para el público en general que necesitaba urgentemente administrar sus activos personalmente. A fines de 2015, los asesores robóticos de casi 100 empresas de todo el mundo administraban $ 60 mil millones en activos de clientes. [10] En junio de 2016, el asesor robótico Wealthfront anunció una asociación con el Tesorero del Estado de Nevada para ofrecer un plan 529 para ahorros universitarios. [11]
En 2015, 8 Securities, con sede en Hong Kong, lanzó uno de los primeros asesores robóticos de Asia en Japón , [12] seguido allí en 2016 por Money Design, Co., bajo la marca THEO, y WealthNavi. [13] En 2017, StashAway, con sede en Singapur, recibió una licencia de servicios de mercados de capitales de la Autoridad Monetaria de Singapur . [14]
Un asesor robótico puede definirse como "un servicio de gestión patrimonial en línea autoguiado que ofrece asesoramiento automatizado sobre inversiones a bajo coste y con un mínimo de cuenta reducido, empleando algoritmos de gestión de cartera". Algunos asesores robóticos sí tienen un elemento de interferencia y supervisión humana. [15]
Legalmente, el término " asesor financiero " se aplica a cualquier entidad que brinde asesoramiento financiero. La mayoría de los servicios de robo-advisor se limitan, en cambio, a proporcionar gestión de carteras, [16] es decir, la asignación de inversiones entre clases de activos, sin abordar cuestiones como la planificación patrimonial y de jubilación y la gestión del flujo de efectivo, que también son el dominio de la planificación financiera. [ cita requerida ] Los robo-advisors brindan "asesoramiento financiero personal" además de "asesoramiento financiero general". El asesoramiento financiero personal se adapta a la situación financiera y los objetivos del cliente, y es lo mejor para él. El asesoramiento financiero general no tiene en cuenta la situación personal ni los objetivos del cliente, ni cómo podría afectarlo personalmente. [17]
Otras denominaciones para las empresas de tecnología financiera que programan software de asesores robóticos incluyen "asesor de inversiones automatizado", "gestión de inversiones automatizada", "asesor de inversiones en línea" y "asesor de inversiones digitales". [18]
Si bien los robo-advisors son más comunes en los Estados Unidos , también están presentes en Alemania , [4] Australia , [19] India , [20] Canadá , [21] y Singapur . [22]
Los asesores robotizados se están extendiendo a diferentes aspectos del asesoramiento financiero, como asesorar a los clientes minoristas sobre cuánto dinero gastar en comparación con ahorrar, cómo planificar la jubilación y la desacumulación (venta de valores a lo largo del tiempo) [3] y la recolección de pérdidas fiscales . [23]
Las herramientas que emplean para gestionar las carteras de clientes difieren poco del software de gestión de carteras que ya se utiliza ampliamente en la profesión. [24]
Las carteras que ofrecen los robo-advisors son típicamente fondos cotizados en bolsa , pero algunos ofrecen carteras de acciones individuales . [2] [25] Normalmente emplean la teoría de cartera moderna , que minimiza el riesgo para un rendimiento esperado determinado. [23] Algunos están diseñados para su uso con inversión socialmente responsable , inversión Halal o estrategias similares a los fondos de cobertura . [23]
Los costos de adquisición de clientes y las limitaciones de tiempo que enfrentan los asesores humanos tradicionales han dejado a muchos inversores de clase media desasesorados o incapaces de obtener servicios de gestión de cartera debido a los mínimos impuestos a los activos invertibles. [26] El planificador financiero promedio tiene un monto mínimo de inversión de $50,000, [27] mientras que los montos mínimos de inversión para los robo-advisors comienzan tan bajos como $500 en los Estados Unidos [28] y tan bajos como £1 en el Reino Unido . [29] Además de tener mínimos más bajos en activos invertibles en comparación con los asesores humanos tradicionales, los robo-advisors cobran tarifas que van desde el 0,2 por ciento al 1,0 por ciento de los activos bajo gestión, [30] mientras que los planificadores financieros tradicionales cobraron tarifas promedio del 1,35 por ciento de los activos bajo gestión, según una encuesta realizada por AdvisoryHQ News. [27]
En Estados Unidos, los robo-advisors deben ser asesores de inversiones registrados , que están regulados por la Securities and Exchange Commission . [31] En el Reino Unido están regulados por la Financial Conduct Authority .
Los asesores robotizados que administran el dinero de los clientes ofrecen cuentas discrecionales a los clientes. Esto los distingue de las empresas de microinversión, los fondos gestionados y las plataformas de inversión. En Australia, los asesores robotizados administran el dinero de los clientes a través de la estructura de Cuentas Discrecionales Gestionadas (MDA).
Los siguientes son los robo-advisors más grandes por activos bajo gestión: [32]