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CalPERS

El Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California ( CalPERS ) es una agencia del poder ejecutivo de California que "administra las pensiones y los beneficios de salud de más de 1,5 millones de empleados públicos, jubilados y sus familias de California ". [3] [4] En el año fiscal 2020-21, CalPERS pagó más de $27,4 mil millones en beneficios de jubilación, [5] y más de $9,74 mil millones en beneficios de salud. [6]

CalPERS gestiona el mayor fondo de pensiones público de Estados Unidos, con más de 469.000 millones de dólares en activos bajo gestión al 30 de junio de 2021. [7] CalPERS es conocida por su activismo accionarial ; las acciones incluidas en su "Lista de Enfoque" pueden tener un mejor rendimiento que otras acciones, lo que ha dado lugar al término "efecto CalPERS". [8] Fuera de Estados Unidos, CalPERS ha sido calificada de "líder mundial reconocido en la industria de la inversión", [9] y "uno de los organismos de accionistas más poderosos de Estados Unidos". [10]

En 2018, la agencia tenía $360 mil millones en activos y estaba subfinanciada en aproximadamente $150 mil millones, con activos corrientes por debajo del 70% de lo necesario para cubrir pasivos. [11] [12] En un esfuerzo por reducir este déficit, a fines de 2016 la junta redujo su tasa anual esperada de retorno de las inversiones del 7,5% al ​​7,0%, aumentando los costos que las ciudades de California deben pagar por las pensiones de sus trabajadores. [13]

Estadísticas sobre pagos de pensiones, 2018

Para comparar:

Historia

El debate sobre la posibilidad de prever la jubilación de los empleados estatales de California comenzó en 1921, pero recién en 1930 los votantes de California aprobaron una enmienda a la Constitución del Estado para permitir el pago de pensiones a los trabajadores estatales, y recién en 1931 se aprobó una ley estatal para establecer un plan de jubilación para los trabajadores estatales. [16] En 1932, comenzó a funcionar el "Sistema de Jubilación de los Empleados Estatales" (SERS). [16] [17] La ​​Asociación de Empleados Estatales de California , establecida en 1931, inició una estrecha relación con el SERS que continúa hasta el día de hoy. [16]

En 1939, la Legislatura estatal aprobó un proyecto de ley que permitía a las agencias públicas locales (como ciudades, condados y distritos escolares) participar en SERS. [16] Inicialmente, SERS solo podía invertir en bonos, pero en 1953 una nueva ley estatal le permitió invertir en bienes raíces. [16] [17] Luego, SERS construyó un edificio de 670.000 pies cuadrados (62.000 m 2 ) y 16 pisos en Sacramento que se inauguró en 1965; parte del edificio albergaba a los empleados de SERS y parte del edificio se arrendaba a otras agencias estatales. [16]

El "primer beneficio nuevo importante para los miembros del SERS", el seguro de salud, comenzó en 1962 con la aprobación de una ley que luego se modificó para convertirse en la "Ley de atención médica y hospitalaria para empleados públicos". [16] Debido a que en 1967 el SERS tenía contratos con 585 agencias públicas locales para beneficios de jubilación, su nombre se cambió a "Sistema de jubilación para empleados públicos" (PERS). [16] Con la aprobación de una propuesta electoral y una ley estatal en 1966-1967, se permitió al PERS invertir el 25% de su cartera en acciones; [16] en 1984, la Proposición 21 eliminó la limitación del 25%. [4] [17]

El tesorero estatal Jesse M. Unruh fue miembro de la junta directiva de PERS a mediados de los años 1980. Fue él quien inició el énfasis de PERS en la gobernanza corporativa ; además, fue fundamental en la creación del Consejo de Inversores Institucionales, una organización de fondos de pensiones y otras instituciones que se oponían al " correo verde y otras prácticas corporativas que beneficiaban únicamente a la gerencia". [16]

En 1986, se completó en Sacramento el edificio de la sede de PERS, ahora llamado "Lincoln Plaza North", con un coste de 81 millones de dólares. [18] El edificio, que tiene 492.900 pies cuadrados (45.790 m 2 ), es conocido por su atrio de seis pisos y sus terrazas ajardinadas. [18]

Gobernador Pete Wilson

En 1990, el valor del fondo alcanzó los 49.800 millones de dólares. [19] En julio de 1991, el gobernador Pete Wilson abordó el déficit presupuestario de 14.300 millones de dólares del estado eliminando 1.600 millones de dólares del fondo de pensiones. [20] Wilson intentó además dar a la oficina del gobernador el control de las proyecciones actuariales del PERS y el nombramiento de la mayoría de su junta directiva. [20] Los sindicatos de empleados públicos respondieron pidiendo una enmienda a la Constitución de California que garantizara la independencia de la junta, eliminara el deber del fondo de minimizar las contribuciones o los costos administrativos y exigiera que la provisión de beneficios "tenga prioridad sobre cualquier otro deber". [20] La iniciativa, conocida como Proposición 162, fue aprobada por un solo por ciento en las elecciones de noviembre de California de 1992. [ 20] La Proposición 162, también conocida como la "Ley de Protección de Pensiones de California de 1992", dio a la junta del PERS "la responsabilidad fiduciaria única y exclusiva sobre los activos" del PERS. [17] [21]

Para evitar confusiones con los sistemas de jubilación de empleados públicos de otros estados, el nombre de la organización se cambió a "CalPERS" en 1992. [16] En 1996, la cartera de CalPERS valía 100 mil millones de dólares y el número de miembros superaba el millón. [16]

Gobernador Gray Davis

En 1999, el valor del fondo alcanzó los 159.100 millones de dólares, lo que requirió 159 millones de dólares en contribuciones en dólares de impuestos estatales. [19] En 1999, la junta de CalPERS propuso una expansión de los beneficios que permitiría a los empleados públicos jubilarse a los 55 años y cobrar más de la mitad de su salario más alto de por vida. [19] CalPERS predijo que los beneficios no requerirían ningún aumento en las contribuciones del Estado al proyectar un rendimiento anual promedio del 8,25% durante la próxima década. [19] Cuando el asistente del miembro de la junta Phil Angelides cuestionó si el mercado de valores podría crecer durante tanto tiempo, el presidente de la junta, William Crist, un ex presidente del sindicato, respondió que "podrían hacer todo tipo de suposiciones diferentes y hacer predicciones, pero eso es realmente más de lo que creo que podemos esperar que haga nuestro personal". [19] El actuario jefe de CalPERS, objetó, encontrando que sería "bastante catastrófico" si el fondo solo creciera un 4,4%. [19]

El proyecto de ley de expansión de beneficios, SB 400, fue aprobado con el respaldo unánime de los demócratas de la Asamblea Estatal de California y fue firmado como ley por el gobernador Gray Davis . [19] CalPERS luego produjo un video promocionando la legislación con el presidente Crist prometiendo mayores beneficios “sin imponer ningún costo adicional a los contribuyentes” y el presidente de la Asociación de Empleados Estatales de California elogiándolo como “lo más grande desde el pan de molde”. [19]

Al año siguiente, la burbuja punto-com estalló y CalPERS no creció, sino que perdió valor en la caída del mercado de valores de 2002. [ 19] En 2001-2002, CalPERS proporcionó asistencia técnica para la Ley Sarbanes-Oxley porque había sufrido pérdidas financieras por las quiebras de Enron y WorldCom . [16] Después de la Gran Recesión , en 2009 las inversiones de CalPERS perdieron un 24%, cayendo 67 mil millones de dólares en valor. [19] El presidente Crist se retiró de la junta y más tarde se reveló que había aceptado más de 800.000 dólares de una empresa para asegurar cientos de millones de inversiones de CalPERS. [19]

En noviembre de 2005, CalPERS amplió su sede con los edificios "Lincoln Plaza East & West" de 560.000 pies cuadrados (52.000 m2 ) que costaron 265 millones de dólares. [22] [23] La arquitectura de los edificios, que recibió elogios, incluye una torre de entrada de 90 pies (27 m) de altura con una forma que recuerda a un árbol y que está hecha de acero cubierto de vidrio. [23] El proyecto recibió una calificación Gold Leadership in Energy and Environmental Design (LEED). [24]

Gobernador Jerry Brown

En 2012, el gobernador Jerry Brown firmó una ley que reducía los beneficios para todos los nuevos empleados estatales y buscaba combatir el aumento de las pensiones . [25] Los legisladores rechazaron las propuestas del gobernador Brown de incluir un plan de contribución definida tipo 401(k) y de exigir que los miembros de la Junta de CalPERS sean independientes, no pensionistas. [25] El gobernador Brown promovió la reforma como el "mayor retroceso en los beneficios de las pensiones públicas en la historia de California", pero sólo resultó en una reducción del 1% al 5% en los aumentos de las contribuciones. [25] Se estima que los ahorros totales de la reforma son de $28 a $38 mil millones. [25]

En el otoño de 2014, CalPERS nombró a Ted Eliopoulos como director de inversiones. Obtuvo el segundo puesto en la lista Public Investor 100 de 2016. [26] Blackstone Group LP anunció en noviembre de 2015 que adquiriría 43 fondos inmobiliarios nacionales e internacionales de CalPERS por 3.000 millones de dólares. [27]

En 2015, Kevin de León , quien era el líder de la mayoría del Senado del estado de California en ese momento, presentó una legislación para exigir que CalPERS y CalSTRS se deshicieran del carbón y el Partido Demócrata de California aprobó una resolución en apoyo de la desinversión en combustibles fósiles . [28] [29] El proyecto de ley fue aprobado y, a partir del 1 de junio de 2017, se prohibió a CalPERS mantener participaciones en empresas que reciben al menos la mitad de sus ingresos del carbón térmico. [30]

En 2016, el valor del fondo de CalPERS alcanzó los 295.100 millones de dólares. [19] Las contribuciones en dólares de los impuestos estatales tuvieron que aumentar a 45.000 millones de dólares, un aumento del 3.000% con respecto a antes de la expansión de los beneficios de 1999. [19] Los beneficios prometidos excedieron los fondos disponibles en 241.300 millones de dólares. [31] Los costos de atención médica para jubilados no financiados suman 125.000 millones de dólares adicionales a la deuda pública de jubilación de California. [31]

Gobernador Gavin Newsom

Durante el mandato de Gavin Newsom , los activistas han pedido cada vez más que CalPERS se desinvierta de manera más amplia en combustibles fósiles . [32] [33] El 17 de febrero de 2022, la senadora estatal Lena González presentó una legislación que requeriría que CalPERS y CalSTRS se desinvirtieran. [34] [35] [36] La junta de CalPERS se ha opuesto a las propuestas de desinversión. [37] [38] El proyecto de ley fue aprobado por el senado estatal el 25 de mayo, pero fue detenido en la asamblea por Jim Cooper . [39] [40] [41]

Gobernancia

Ley

La autoridad legal para las actividades de CalPERS se puede encontrar en la constitución, las leyes y los reglamentos del estado de California, incluidos:

Junta de Administración

CalPERS está supervisado por una Junta de Administración de 13 miembros cuyos miembros son elegidos, designados o ex officio: [46]

Entre los miembros destacados de la Junta Directiva se incluyen Caspar Weinberger (1967-1969), Jesse Unruh (1983-1987), Gray Davis (1986-1994), Matt Fong (1995-1998), Kathleen Connell (1995-2003), Phil Angelides (1999-2006), Willie Brown (2000-2005) y Steve Westly (2003-2006). [16]

A partir de 2017, los miembros actuales de la Junta son Rob Feckner (presidente), Priya Sara Mathur, Michael Bilbrey, John Chiang , Richard Costigan, Richard Gillihan, JJ Jelincic , Henry Jones (vicepresidente), Ron Lind, Betty Yee, Bill Slaton, Teresa Taylor y Dana Hollinger. [47]

Controversias

Entre 1999 y 2001 se produjeron varios conflictos entre miembros del Consejo de Administración:

En respuesta a tales conflictos, la Junta adoptó diversas medidas (por ejemplo, adoptó un "documento de colegialidad" en octubre de 2001). [49]

Otras polémicas han afectado a la Junta, tales como:

Ejecutivos

Los empleados de CalPERS trabajan bajo la dirección del director ejecutivo (CEO) de CalPERS. Los directores ejecutivos anteriores han sido: [16] Earl W. Chapman (1932-1956); Edward K. Coombs (en funciones, 1956); William E. Payne (1956-1974); Carl J. Blechinger (1975-1983); Sidney C. McCausland (1984-1986); Kenneth G. Thomason (en funciones o interino, 1987); Dale M. Hanson (1987-1994); [58] Richard H. Koppes (interino, 1994); James E. Burton (1994-2002); [59] Robert D. Walton (interino, 2002); Fred R. Buenrostro, Jr. (2002-2008); [60] [61] Kenneth W. Marzion (interino, 2008-2009); [62] Anne Stausboll (2009-junio de 2016); y Marcie Frost (octubre de 2016-presente).

Los funcionarios ejecutivos de CalPERS , que dependen del director ejecutivo, son: los directores ejecutivos adjuntos de servicios y soporte al cliente, programas de beneficios de salud, políticas y planificación, operaciones y tecnología, y asuntos externos; un asesor general ; un actuario jefe; un director financiero ; un director de información ; un director de riesgos ; y un director de inversiones . [63] Bajo la supervisión de los directores ejecutivos, los empleados de CalPERS trabajan en 23 sucursales, divisiones y oficinas principales. [64] Aproximadamente $415,1 millones están presupuestados en 2014-2015 para funciones administrativas en CalPERS, como el pago de los salarios de 2.700 empleados de CalPERS. [3] [4]

Operaciones

Ganancias y pérdidas por ingresos de inversión 1999-2021

El valor del saldo actual del fondo de CalPERS a junio de 2021 es de 466,66 mil millones.

CalPERS obtiene sus ingresos de inversiones, de contribuciones de los miembros y de contribuciones de los empleadores. [4]

Los ingresos por inversiones han fluctuado en los últimos 15 años, de 1999 a 2013, con cinco años de pérdidas y diez años de ganancias. En 1999 se registraron ganancias por ingresos por inversiones de 17.000 millones de dólares, en 2000 de 16.000 millones de dólares y en 2003 de 5.000 millones de dólares. Las caídas del mercado de valores en 2001 dieron lugar a pérdidas de ingresos por inversiones de 12.000 millones de dólares en 2001 y de 10.000 millones de dólares en 2002. Por tanto, el quinquenio de 1999 a 2003 tuvo unos ingresos acumulados de 16.000 millones de dólares, o unos 3.000 millones de dólares al año sobre una cartera de inversiones de más de 200.000 millones de dólares. [65]

Los cuatro años siguientes fueron un período de estabilidad en los ingresos por inversiones: 24.000 millones de dólares en 2004, 22.000 millones en 2005, 21.000 millones en 2006 y 41.000 millones en 2007. Este período de cuatro años tuvo un ingreso por inversiones acumulado de 108.000 millones de dólares, o 27.000 millones de dólares al año.

Con la caída del mercado de valores en 2008, durante la crisis financiera de 2007-2008 , se produjeron grandes pérdidas de ingresos por inversiones: 12 mil millones de dólares en 2008 y 55 mil millones en 2009. [4]

Los 124.000 millones de dólares de ingresos en el período de nueve años 1999-2007 se redujeron a la mitad como consecuencia de las pérdidas combinadas de 67.000 millones en 2008 y 2009. Esto suma un total de 57.000 millones de dólares de ingresos de inversión durante este período de 11 años, o alrededor de 5.100 millones al año sobre una cartera de inversiones de 261.000 millones en octubre de 2007 y de 186.000 millones en octubre de 2008. Esto representa un rendimiento de la inversión del 2,5% durante el período de 11 años.

Los ingresos o pérdidas de las inversiones fluctúan de un año a otro; entre 1998-99 y 2007-08, el ingreso más alto fue de $40,7 mil millones en 2006-07 y la pérdida más grande fue de $12,5 mil millones en 2007-08. [4] A octubre de 2008, CalPERS tenía un total de $186,7 mil millones en activos invertidos de la siguiente manera: $104,9 mil millones (56,2%) en acciones, $41,0 mil millones (21,9%) en renta fija, $20,9 mil millones (11,2%) en bienes raíces, $16,2 mil millones (8,7%) en equivalentes de efectivo y $3,7 mil millones (2,0%) en activos vinculados a la inflación. [66]

En 2010, CalPERS revisó su combinación de asignación estratégica de activos utilizando su proceso de gestión de activos y pasivos. Al final del año fiscal que finalizó el 30 de junio de 2013, CalPERS tenía un total de $257,9 mil millones en activos invertidos de la siguiente manera: $166,3 mil millones (64 por ciento) en acciones, $40,2 mil millones (16 por ciento) en renta fija, $25,8 mil millones (10 por ciento) en activos reales, $10,6 mil millones (4 por ciento) en equivalentes de efectivo, $9,2 mil millones (4 por ciento) en activos vinculados a la inflación, $5,2 mil millones (2 por ciento) en fondos de cobertura y $0,5 mil millones (0,0 por ciento) en activos de múltiples clases y otros. [65]

Activismo de los accionistas

A partir de la década de 1980 [67] y, especialmente, a principios de la década de 1990, bajo el liderazgo pionero del director ejecutivo Dale Hanson [68] , CalPERS ha utilizado su influencia como uno de los mayores accionistas del mundo para cambiar la forma en que se hacen ciertas cosas [ ¿cuáles? ] en los negocios. Es especialmente conocido por su activismo accionario en relación con el gobierno corporativo , en el que se lo ha descrito como el fondo de pensiones más influyente [67] y como "un líder entre las instituciones activistas". [69]

Entre otros ejemplos de su activismo accionarial, CalPERS ha:

CalPERS ha recibido algunas críticas por su activismo accionarial:

La lista de enfoque y el “efecto CalPERS”

A partir de 1987, CalPERS incluyó en una "Lista de Enfoque" a determinadas empresas con las que tenía "preocupaciones sobre el bajo rendimiento financiero y bursátil y las prácticas de gobernanza corporativa". [93] La lista también se conocía como una lista de "nombrar y avergonzar". A partir de 2010, CalPERS dejó de nombrar públicamente a las empresas de la lista y, en su lugar, comenzó a tratar con dichas empresas de forma privada. [94] En 2012, CalPERS inició un programa para monetizar la Lista de Enfoque. Cada año, después de que la Junta Directiva aprueba las recomendaciones del personal para las empresas de la Lista de Enfoque, CalPERS aumenta las inversiones en esas empresas. Cada año se añaden nuevas empresas de la Lista de Enfoque a la cartera, y la cartera se reequilibra para que las tenencias sigan teniendo la misma ponderación. El propósito de monetizar la Lista de Enfoque es replicar los estudios de Wilshire, utilizando fondos reales para demostrar y medir el "Efecto CalPERS". Monetizar la Lista de Enfoque también permite a CalPERS obtener un rendimiento sobre el valor aumentado que normalmente se produce después de un compromiso. En 2014, un estudio de Wilshire Associates mostró que las empresas contratadas por CalPERS superaron significativamente al Russell 1000. [ 93]

Análisis del desempeño de las empresas en la Lista Focus

En 1994, Nesbitt publicó un estudio que concluyó que las empresas incluidas en la lista Focus estaban por detrás del S&P 500 antes de ser incluidas en la lista, pero tenían un rendimiento superior al S&P 500 después de ser incluidas en la lista, y denominó este fenómeno "efecto CalPERS". [95] El término se ha utilizado en los medios de comunicación. [8] [96] Se ha estudiado si realmente existe un "efecto CalPERS" en varios artículos posteriores, entre ellos:

Inversiones notables

Estudios encargados por CalPERS sobre sus impactos económicos

CalPERS encargó tres estudios que se publicaron en 2007-2008 sobre los impactos económicos de lo siguiente: [122]

Las conclusiones principales del Informe de Impactos Económicos en California de CalPERS para el año fiscal que finalizó el 30 de junio de 2012 incluyeron: [126]

CalPERS promocionó los estudios como una demostración del valor de la agencia con comunicados de prensa como "Las pensiones de CalPERS y CalSTRS impulsan las economías estatales y locales". [127] Los estudios y su uso por parte de CalPERS fueron criticados de la siguiente manera:

Programa de reconocimiento de empleados

Entre otras "ofertas para garantizar que [sus] trabajadores sean felices y saludables", CalPERS cuenta con un centro de cuidado infantil con método Montessori en el lugar, [129] realiza encuestas a los empleados cada dos años, ofrece un programa de capacitación y bienestar y administra un programa de reconocimiento de empleados conocido a nivel nacional . [16] El programa de reconocimiento de empleados tiene varios componentes:

Dos empleados de CalPERS recibieron en 2000 los premios Recognition Champion Awards de la Asociación Nacional para el Reconocimiento de Empleados (NAER) por el programa de reconocimiento de empleados. [135] Además, CalPERS ganó en 2002 un premio Best Practices de la NAER. [130] [131] Se informó que el programa de reconocimiento de empleados contribuyó a una alta satisfacción de los empleados y a una baja tasa de rotación de personal en CalPERS. [131] [134]

Contribuciones

Contribuciones de los miembros

Los miembros de CalPERS contribuyen con un porcentaje de su salario durante toda su membresía activa. Las tasas de contribución de los miembros se establecen por ley y pueden variar según la categoría de membresía (miscelánea o de seguridad) y la fórmula de beneficios. Las tasas de contribución de los miembros pueden cambiar según los cambios en la legislación. Sin embargo, el aumento o la disminución de los porcentajes de contribución no afectan los beneficios de jubilación acumulados por los miembros, que están garantizados por ley.

El porcentaje aportado por encima del límite de compensación mensual depende de la fórmula de beneficios, como se muestra en la subsección “contribuciones de los empleados” del resumen de las disposiciones del plan en el Apéndice B del informe de valoración anual de cada agencia pública, estado y escuela. [136]

Con la aprobación de la Ley 340 de la Asamblea (AB 340), la legislación de reforma de pensiones de la Legislatura de California, se espera que los miembros de CalPERS contratados después del 1 de enero de 2013 paguen el 50 por ciento del costo normal total del plan de beneficios en el que participan. [136]

Contribuciones del empleador

En promedio, las escuelas y otras agencias públicas contribuyen con el 12,7% de la nómina para los beneficios de jubilación de sus empleados; [137] sin embargo, las tasas pueden aumentar si las inversiones de CalPERS tienen un desempeño desfavorable y disminuir si las inversiones de CalPERS tienen un desempeño favorable. Según CalPERS, "la tasa de contribución del Fondo Escolar se ve afectada por el rendimiento de la inversión de un año fiscal determinado en el segundo año fiscal siguiente" [138] y "las tasas de contribución de las agencias públicas locales se ven afectadas por el rendimiento de la inversión de un año fiscal determinado en el tercer año fiscal siguiente". [139] Las ganancias y pérdidas de CalPERS se promedian a lo largo de 15 años para evitar cambios extremos en las tasas de contribución de los empleadores. [140] Sin embargo, en 2008 "CalPERS advirtió que podría pedir más dinero al estado a partir de julio de 2010 y a los empleadores del gobierno local a partir de julio de 2011" si las inversiones de CalPERS tienen un desempeño deficiente al 30 de junio de 2009. [137]

Las contribuciones de los empleadores y los pasivos no financiados declarados se calculan utilizando el valor actual actuarial , que supone que el fondo crecerá continuamente a un 7,5%. [141] Sin embargo, si un empleador intenta abandonar CalPERS, se le exigirá que pague de inmediato el valor de mercado actual no revelado de los pasivos no financiados, lo que supone solo un crecimiento del 2,56%. [141] En una audiencia legislativa de 2011, el gobernador Jerry Brown calificó la confianza que CalPERS atribuía a la incorporación de nuevos miembros como "un esquema Ponzi". [25]

Después de la crisis financiera de 2007-2008 , muchas ciudades de California se vieron sometidas a tensiones financieras debido a una combinación de factores, lo que llevó a tres presentaciones de quiebra municipales de alto perfil por parte de Vallejo , Stockton y San Bernardino que recibieron atención a nivel nacional. Durante los procedimientos, algunos acreedores acusaron al aumento de los pagos a los empleadores de CalPERS después de la crisis y los futuros pasivos no financiados como causa de insolvencia y buscaron que se redujeran las contribuciones de los empleadores a CalPERS. Esto fue vigorosamente [ aclaración necesaria ] opuesto por CalPERS. Según las cifras estatales de 2011, el sistema CalPERS está financiado en un 78% con pasivos futuros no financiados de $133 mil millones. Las estimaciones no gubernamentales muestran un déficit mayor. [142]

Beneficios

CalPERS ofrece beneficios a todos los empleados del gobierno estatal y, por contrato, a los empleados de las agencias locales y de las escuelas. CalPERS administra las siguientes categorías de beneficios a los miembros: [143]

Beneficios de jubilación bajo planes de beneficios definidos

En 2020, CalPERS pagó prestaciones mensuales a 732.529 jubilados, sobrevivientes y beneficiarios. [5] En el año fiscal 2019-20, CalPERS pagó 25.800 millones de dólares en prestaciones. [5] Las prestaciones de jubilación "se calculan utilizando los años de servicio acreditados de un miembro, la edad al jubilarse y la compensación final (salario promedio por un período de empleo definido)", y las fórmulas de jubilación "las determina el empleador del miembro (estado, escuela o agencia pública local); la ocupación (miscelánea (oficina general y otras), seguridad, industrial o agente de paz/bombero); y las disposiciones específicas del contrato entre CalPERS y el empleador". [144]

Además, CalPERS administra el Sistema de Jubilación de Legisladores, el Sistema de Jubilación de Jueces y el Sistema de Jubilación de Jueces II. [5]

Además de CalPERS, California tiene varios otros sistemas de jubilación públicos, entre ellos:

CalPERS tiene acuerdos de reciprocidad con muchos de estos sistemas públicos de jubilación de California que permiten a los jubilados con crédito de servicio y contribuciones en dos sistemas recibir pagos de ambos sistemas. [149]

Algunas personas prefieren los planes de contribución definida al plan de beneficios definidos de CalPERS . Por ejemplo:

Entre otros argumentos, CalPERS afirma que los planes de contribución definida cuestan más de administrar que los planes de beneficios definidos y no brindan fondos adecuados a los jubilados. [154]

Compensación diferida y otros planes de ingresos complementarios

CalPERS es responsable de un plan de jubilación con compensación diferida ( plan 457 ) y otros dos planes para complementar los ingresos después de la jubilación o la separación permanente del empleo estatal. A diciembre de 2014: [3]

Jubilación por invalidez y jubilación por invalidez industrial

CalPERS ofrece dos tipos de prestaciones de jubilación si un trabajador está incapacitado. En la "jubilación por incapacidad laboral", la "incapacidad se debe a una lesión o enfermedad relacionada con el trabajo"; por el contrario, la "jubilación por incapacidad" implica que la incapacidad no necesariamente fue causada por el empleo. [155] Las prestaciones específicas varían según el empleador, el contrato entre CalPERS y el empleador y la ocupación del empleado. [155]

A lo largo de los años, dos controversias importantes han afectado al programa de jubilación por discapacidad y jubilación por discapacidad industrial de CalPERS. En primer lugar, a mediados de la década de 1990 y nuevamente a mediados de la década de 2000, hubo inquietudes sobre la jubilación por discapacidad industrial inadecuada para el personal de seguridad pública, entre ellas: [156] [157]

En segundo lugar, "una ley estatal de 1980 que vinculaba los beneficios por discapacidad de los agentes de seguridad pública a la edad a la que eran contratados" provocó una queja por discriminación por edad ante la Comisión de Igualdad de Oportunidades en el Empleo (EEOC) en 1992, que finalmente condujo a una demanda colectiva en 1995 contra CalPERS y otras agencias estatales y locales. [156] [159] [160] En enero de 2003, CalPERS resolvió la demanda acordando pagar 50 millones de dólares en beneficios retroactivos y 200 millones de dólares en beneficios futuros a 1.700 agentes; el acuerdo "fue de lejos el más grande en la historia de la EEOC". [159] Además, CalPERS acordó no utilizar una fórmula basada en la edad en el futuro, lo que "básicamente anulaba" la ley estatal de 1980. [160]

Prestaciones por muerte

Si un miembro de CalPERS muere antes de jubilarse, CalPERS puede proporcionar beneficios por muerte a ciertos beneficiarios. [161] Los beneficios pueden incluir pagos únicos y/o pagos mensuales, pero "dependen de la edad del miembro, años de servicio, clasificación laboral, contrato del empleador con CalPERS, beneficiario elegible, fecha de separación del empleo y si era o no elegible para jubilarse al momento de la muerte". [162]

Fondo fiduciario de prestaciones para jubilados de empleadores de California

El Fondo Fiduciario de Beneficios para Jubilados de Empleadores de California fue creado por CalPERS en marzo de 2007 para proporcionar a las agencias públicas de California un vehículo de inversión rentable y administrado profesionalmente para la prefinanciación de otros beneficios posteriores al empleo (OPEB), como los beneficios de salud para jubilados. La prefinanciación reduce el pasivo OPEB a largo plazo de una agencia. Las agencias participantes pueden utilizar las ganancias de las inversiones para pagar futuros pasivos OPEB, de manera similar al fondo de pensiones de CalPERS en el que tres de cada cuatro dólares pagados en beneficios de jubilación provienen de las ganancias de las inversiones. [3]

Beneficios para la salud

En 1961, se aprobó la Ley Meyer-Geddes de Atención Médica y Hospitalaria, que llevó a que SERS ofreciera seguro médico para empleados estatales a partir de 1962. [16] Después de la Ley de la Organización para el Mantenimiento de la Salud (HMO) de 1973 , PERS comenzó a tratar con las HMO "para crear tasas de beneficios de atención médica más unificadas y estandarizadas". [16] En 1978, la Ley Meyer-Geddes pasó a llamarse "Ley de Atención Médica y Hospitalaria para Empleados Públicos". [16]

A principios de los años 1990, CalPERS recibió atención nacional por su intento de implementar la "competencia administrada", que es la teoría de que los costos de la atención médica "se pueden controlar obligando a los proveedores de salud a competir entre sí bajo la supervisión del gobierno". [163] A partir de 1994-1995, CalPERS contrató 24 planes de salud para sus "más de 900.000" miembros y pudo reducir las primas de seguro médico en un 1% en comparación con 1993-1994. [164] En ese momento, CalPERS fue "llamado un modelo para las llamadas alianzas de salud" propuestas en el plan de atención médica de Clinton de 1993. [ 164]

Las tasas continuaron disminuyendo en un 5,3% en 1996 y un 1,4% en 1997, pero aumentaron en un 2,7% en 1998 y un 5,1% en 1999. [165] CalPERS atrajo la atención nacional nuevamente a mediados de la década de 2000, esta vez por aumentos de las tasas de las organizaciones de mantenimiento de la salud del 25% en 2004 y del 18% en 2005. [165] [166] [167] Mientras tanto, el número de planes participantes cayó a siete a partir de 2003, [166] y "más de dos docenas de ciudades, condados y distritos escolares" (que representan el 4% de los miembros) abandonaron CalPERS a partir de 2004 debido a las altas tasas de seguro médico. [168]

Un estudio de 2006 de la Oficina de Responsabilidad Gubernamental determinó que desde 1997 hasta 2002 el crecimiento anual promedio de las primas de CalPERS (6,5%) fue menor que el del Programa de Beneficios de Salud para Empleados Federales (FEHBP, 8,5%) y de otros programas de beneficios de salud patrocinados por empleadores encuestados (7,1%); sin embargo, entre 2003 y 2006-7, la tasa de crecimiento anual promedio de las primas de CalPERS (14,2%) fue mayor que la del FEHBP (7,3%) y de otros programas de beneficios de salud patrocinados por empleadores encuestados (10,5%). [169] A partir de 2008, CalPERS eliminó los copagos para las visitas de atención preventiva, aumentó los copagos para otros tipos de visitas al consultorio y tomó otras medidas en un intento por reducir los costos. [170]

En 2010, Blue Shield of California, Dignity Health y Hill Physicians Medical Group iniciaron un programa de gestión de salud integrado (similar a una Organización de Atención Responsable) que cubría a 41.000 miembros de CalPERS. [171]

En 2019, CalPERS proporcionó más de $9.2 mil millones en beneficios de salud para 1,5 millones de trabajadores estatales, de agencias públicas y escolares, tanto activos como jubilados, y sus dependientes. [6] Por lo tanto, fue el segundo mayor comprador público de beneficios de salud del país, [6] detrás del FEHBP, que cubría a "alrededor de 8 millones de empleados federales, jubilados y sus dependientes". [169] De los inscritos, el 59% son empleados estatales y el 41% son empleados del gobierno local y de las escuelas; el 68% están trabajando y el 32% están jubilados. [6]

Los afiliados pueden unirse a tres tipos de planes: [172]

Prestaciones de cuidados a largo plazo

La "Ley de Atención a Largo Plazo para Empleados Públicos" de California, aprobada en 1990 y enmendada en 1996, llevó a que CalPERS administrara un Programa de Atención a Largo Plazo para "empleados públicos y jubilados de California, así como sus cónyuges, padres, suegros, hijos adultos y hermanos adultos entre 18 y 79 años". [16] [173] Descrito como el "programa autofinanciado más grande de su tipo", [173] el programa proporciona "atención en hogares de ancianos, vida asistida residencial, atención médica domiciliaria, servicios de ama de casa y atención diurna para adultos". [174]

El programa se financia con las primas de los participantes y con los ingresos de las inversiones en el Fondo de Atención a Largo Plazo de CalPERS. [174] [175] Durante una recesión económica en 2002, las primas del programa aumentaron un promedio del 9% y las pérdidas de inversión fueron de 99 millones de dólares. [174] Otro aumento de las primas de un promedio del 33,6% ocurrió en 2007 debido a "un déficit proyectado de 600 millones de dólares en el programa durante los próximos 50 a 60 años". [175] Las causas del déficit previsto a partir de 2007 fueron menores ingresos por inversiones de lo esperado, un mayor volumen de reclamaciones de lo esperado y una tasa de abandono menor de lo esperado. [175] En 2020, el programa tenía 116.832 miembros que pagaban primas anuales de 278,5 millones de dólares y que colectivamente recibían 337,3 millones de dólares en beneficios al año. [6]

A diciembre de 2014, el programa LTC tenía 144.936 participantes inscritos que pagaron primas anuales de más de $168 millones desde el 1 de julio de 2013 hasta el 31 de diciembre de 2013. [3] La prima promedio cobrada durante ese período fue de $2.177. [3] La disminución en el recuento total de participantes de cuidados a largo plazo puede atribuirse a las medidas de estabilización y sostenibilidad del programa LTC y a la morbilidad realizada en la población de participantes.

Los beneficios totales pagados desde el inicio del programa LTC en 1995 hasta el 30 de junio de 2013 han alcanzado aproximadamente $1.3 mil millones. [3] Un resumen de los tipos de planes y un recuento histórico de participantes de cinco años están disponibles en línea en el Informe financiero anual integral de CalPERS. [65]

Programa de préstamos para vivienda para miembros

A partir del 15 de diciembre de 2010, la Junta de Administración de CalPERS aprobó la suspensión del Programa de Préstamos Hipotecarios para Miembros de CalPERS y dejó de aceptar nuevas solicitudes. [176]

Crisis de pasivos no financiados

CalPERS enfrenta pasivos no financiados significativos que probablemente pondrán a prueba su estabilidad financiera a largo plazo. [177] [178] [179] [180] Las estimaciones oficiales sitúan los pasivos en aproximadamente 150.000 millones de dólares, un aumento respecto de los 22.000 millones de dólares de 2002. [181] La cifra de pasivos no financiados es una proyección que tiene en cuenta los rendimientos de las inversiones de CalPERS. La cifra de 150.000 millones de dólares se basa en un rendimiento a largo plazo del 7%; si los rendimientos son mayores, el pasivo real es mucho menor, pero si los rendimientos son menores, los pasivos son mucho mayores. CalPERS mismo proyecta que tendrá un rendimiento del 6,1% durante la próxima década y del 8,3% durante la década siguiente. [181] Existen preocupaciones significativas de que para mantener el ritmo, las contribuciones de las autoridades municipales y estatales tendrán que aumentar drásticamente, lo que pondrá presión financiera sobre esas autoridades.

Según el cuadro de CalPERS Factores históricos que impactan el estado de financiación (1993-2018) [182] , el año más reciente sin pasivos no financiados fue el año fiscal 2007.

Críticas

CalPERS ha recibido críticas por la cantidad de jubilados (26.000 en 2018) que reciben más de 100.000 dólares al año en concepto de pensión. Ese grupo de personas, si bien representa menos del 4 por ciento del número total de jubilados que reciben beneficios de CalPERS, recibe el 17 por ciento de los pagos totales de pensión anuales. [14] :  1 

Véase también

Referencias

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