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CALPERADORES

El Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California ( CalPERS ) es una agencia del poder ejecutivo de California que "administra las pensiones y los beneficios de salud para más de 1,5 millones de empleados públicos, jubilados y sus familias de California ". [1] [3] En el año fiscal 2020-21, CalPERS pagó más de $27,4 mil millones en beneficios de jubilación, [4] y más de $9,74 mil millones en beneficios de salud. [5]

CalPERS administra el fondo de pensiones público más grande de los Estados Unidos, con más de $469 mil millones en activos bajo administración al 30 de junio de 2021. [6] CalPERS es conocido por el activismo de sus accionistas ; las acciones incluidas en su "Lista de enfoque" pueden tener un mejor rendimiento que otras acciones, lo que ha dado lugar al término "efecto CalPERS". [7] Fuera de EE.UU., CalPERS ha sido llamado "un líder mundial reconocido en la industria de inversiones", [8] y "uno de los organismos accionistas más poderosos de Estados Unidos". [9]

A partir de 2018, la agencia tiene $360 mil millones en activos y está subfinanciada en aproximadamente $150 mil millones, con activos corrientes por debajo del 70% de lo necesario para cubrir sus pasivos. [10] [11] En un esfuerzo por reducir este déficit, a finales de 2016 la junta redujo su tasa de rendimiento anual esperada sobre las inversiones del 7,5% al ​​7,0%, aumentando los costos que las ciudades de California deben pagar por las pensiones de sus trabajadores. [12]

Estadísticas sobre pagos de pensiones, 2018

Para comparacion:

Historia

El debate sobre la jubilación de los empleados estatales de California comenzó en 1921, pero sólo en 1930 los votantes de California aprobaron una enmienda a la Constitución del Estado para permitir que se pagaran pensiones a los trabajadores estatales, y sólo en 1931 se aprobó una ley estatal para establecer un estado. plan de jubilación de los trabajadores. [15] En 1932 entró en funcionamiento el "Sistema de Jubilación de los Empleados del Estado" (SERS). [15] [16] La Asociación de Empleados del Estado de California , establecida en 1931, inició una estrecha relación con SERS que continúa hasta el día de hoy. [15]

En 1939, la Legislatura estatal aprobó un proyecto de ley que permitía a las agencias públicas locales (como ciudades, condados y distritos escolares) participar en el SERS. [15] Inicialmente, SERS sólo podía invertir en bonos, pero en 1953 una nueva ley estatal permitió a SERS invertir en bienes raíces. [15] [16] SERS luego construyó un edificio de 670.000 pies cuadrados (62.000 m 2 ) de 16 pisos en Sacramento que se inauguró en 1965; parte del edificio albergaba a empleados de SERS y parte del edificio estaba arrendado a otras agencias estatales. [15]

El "primer beneficio nuevo importante para los miembros del SERS", el seguro médico, comenzó en 1962 con la aprobación de una ley que luego fue modificada para convertirse en la "Ley de atención médica y hospitalaria de los empleados públicos". [15] Debido a que en 1967 SERS tenía contratos con 585 agencias públicas locales para beneficios de jubilación, su nombre se cambió a "Sistema de Jubilación de Empleados Públicos" (PERS). [15] Con la aprobación de una propuesta electoral y una ley estatal en 1966-1967, a PERS se le permitió invertir el 25% de su cartera en acciones; [15] En 1984, la Proposición 21 eliminó la limitación del 25%. [3] [16]

El tesorero estatal Jesse M. Unruh fue miembro de la junta de PERS a mediados de la década de 1980. Comenzó el énfasis de PERS en el gobierno corporativo ; Además, jugó un papel decisivo en la creación del Consejo de Inversores Institucionales, una organización de fondos de pensiones y otras instituciones que se oponían al " greenmail y otras prácticas corporativas que beneficiaban únicamente a la gestión". [15]

En 1986, el edificio de la sede de PERS, ahora llamado "Lincoln Plaza North", se completó en Sacramento a un costo de 81 millones de dólares. [17] El edificio, que tiene 492.900 pies cuadrados (45.790 m 2 ), es conocido por su atrio de seis pisos de altura y terrazas ajardinadas. [17]

Gobernador Pete Wilson

En 1990, el valor del fondo alcanzó los 49.800 millones de dólares. [18] En julio de 1991, el gobernador Pete Wilson abordó el déficit presupuestario del estado de 14.300 millones de dólares eliminando 1.600 millones de dólares del fondo de pensiones. [19] Wilson buscó además darle a la oficina del gobernador el control de las proyecciones actuariales del PERS y el nombramiento de la mayoría de su junta directiva. [19] Los sindicatos de empleados públicos respondieron solicitando una enmienda a la Constitución de California que garantizaría la independencia de la junta, eliminaría el deber del fondo de minimizar las contribuciones o los costos administrativos y exigiría que la provisión de beneficios "tenga prioridad sobre cualquier otro deber". [19] La iniciativa, conocida como Proposición 162, fue aprobada por un solo por ciento en las elecciones de noviembre de California de 1992 . [19] La Proposición 162, también conocida como "Ley de Protección de Pensiones de California de 1992", otorgó a la junta del PERS "la responsabilidad fiduciaria única y exclusiva sobre los activos del" PERS. [16] [20]

Para evitar confusión con los sistemas de jubilación de empleados públicos en otros estados, el nombre de la organización se cambió a "CalPERS" en 1992. [15] En 1996, la cartera de CalPERS valía 100 mil millones de dólares y el número de miembros excedía el millón. [15]

Gobernador Gray Davis

En 1999, el valor del fondo alcanzó los 159.100 millones de dólares, lo que requirió 159 millones de dólares en contribuciones de impuestos estatales. [18] En 1999, la junta de CalPERS propuso una ampliación de beneficios que permitiría a los empleados públicos jubilarse a los 55 años y cobrar más de la mitad de su salario más alto de por vida. [18] CalPERS predijo que los beneficios no requerirían ningún aumento en las contribuciones del Estado al proyectar un rendimiento anual promedio del 8,25% durante la próxima década. [18] Cuando el asistente del miembro de la junta , Phil Angelides , cuestionó si el mercado de valores podría crecer durante tanto tiempo, el presidente de la junta, William Crist, ex presidente del sindicato, respondió que "podrían hacer todo tipo de suposiciones diferentes y hacer predicciones, pero eso es realmente más que Creo que podemos esperar que nuestro personal lo haga”. [18] El actuario jefe de CalPERS objetó y encontró que sería “bastante catastrófico” si el fondo sólo creciera un 4,4%. [18]

El proyecto de ley de expansión de beneficios, SB 400, fue aprobado con el respaldo unánime de los demócratas de la Asamblea del Estado de California y fue promulgado como ley por el gobernador Gray Davis . [18] CalPERS luego produjo un video promocionando la legislación con el presidente Crist prometiendo mayores beneficios “sin imponer ningún costo adicional a los contribuyentes” y el presidente de la Asociación de Empleados del Estado de California la elogiaba como “lo más importante desde el pan de molde”. [18]

Al año siguiente, la burbuja de las puntocom estalló y CalPERS no creció, sino que perdió valor en la crisis del mercado de valores de 2002 . [18] En 2001-2002, CalPERS proporcionó asistencia técnica para la Ley Sarbanes-Oxley porque había sufrido pérdidas financieras por las quiebras de Enron y WorldCom . [15] Después de la Gran Recesión , en 2009 las inversiones de CalPERS perdieron un 24%, perdiendo 67 mil millones de dólares en valor. [18] El presidente Crist se retiró de la junta y más tarde se reveló que había aceptado más de 800.000 dólares de una empresa para asegurar cientos de millones de inversiones de CalPERS. [18]

En noviembre de 2005, CalPERS amplió su sede con los edificios "Lincoln Plaza East & West" de 560.000 pies cuadrados (52.000 m 2 ) que costaron 265 millones de dólares. [21] [22] La arquitectura de los edificios, que recibió elogios, incluye una torre de entrada de 90 pies (27 m) de altura con una forma que recuerda a un árbol y que está hecha de acero cubierto con vidrio. [22] El proyecto recibió la calificación Gold Leadership in Energy and Environmental Design (LEED). [23]

Gobernador Jerry Brown

En 2012, el gobernador Jerry Brown firmó una legislación que reducía los beneficios para todos los nuevos empleados estatales y buscaba combatir los aumentos repentinos de las pensiones . [24] Los legisladores rechazaron las propuestas del Gobernador Brown de incluir un plan de contribución definida tipo 401(k) y exigir que los miembros de la Junta de CalPERS sean independientes, no pensionados. [24] El gobernador Brown promovió la reforma como el “mayor retroceso de los beneficios de las pensiones públicas en la historia de California”, pero solo resultó en una reducción del 1% al 5% en los aumentos de las contribuciones. [24] Se estima que los ahorros totales derivados de la reforma oscilarán entre 28.000 y 38.000 millones de dólares. [24]

En el otoño de 2014, CalPERS nombró a Ted Eliopoulos director de inversiones. Obtuvo el puesto número 2 en el Public Investor 100 de 2016. [25] Blackstone Group LP anunció en noviembre de 2015 que adquiriría 43 fondos inmobiliarios nacionales e internacionales de CalPERS por 3.000 millones de dólares. [26]

En 2015, Kevin de León , quien era el líder de la mayoría del Senado del estado de California en ese momento, presentó una legislación para exigir que CalPERS y CalSTRS desinvirtieran en carbón y el Partido Demócrata de California aprobó una resolución en apoyo de la desinversión en combustibles fósiles . [27] [28] El proyecto de ley fue aprobado y, a partir del 1 de junio de 2017, a CalPERS se le prohibió mantener participaciones en empresas que reciben al menos la mitad de sus ingresos del carbón térmico. [29]

En 2016, el valor del fondo CalPERS alcanzó los 295.100 millones de dólares. [18] Las contribuciones en dólares de los impuestos estatales han tenido que aumentar a $45 mil millones, un aumento del 3.000% desde antes de la expansión de los beneficios de 1999. [18] Los beneficios prometidos superaron los fondos disponibles en 241.300 millones de dólares. [30] Los costos de atención médica no financiados para los jubilados añaden $125 mil millones adicionales a la deuda pública de jubilación de California. [30]

Gobernador Gavin Newsom

Durante el mandato de Gavin Newsom , los activistas han pedido cada vez más a CalPERS que se deshaga más ampliamente de los combustibles fósiles . [31] [32] El 17 de febrero de 2022, la senadora estatal Lena González presentó una legislación que requeriría que CalPERS y CalSTRS desinviertan. [33] [34] [35] La junta de CalPERS se ha opuesto a las propuestas de desinversión. [36] [37] El proyecto de ley fue aprobado por el Senado estatal el 25 de mayo, pero Jim Cooper lo detuvo en la asamblea . [38] [39] [40]

Gobernancia

Ley

La autoridad legal para las actividades de CalPERS se puede encontrar en la constitución, las leyes y los reglamentos del estado de California, que incluyen:

Consejo de Administración

CalPERS está supervisado por una Junta de Administración de 13 miembros cuyos miembros son elegidos, designados o ex officio: [45]

Entre los miembros anteriores notables de la Junta se encuentran Caspar Weinberger (1967–1969), Jesse Unruh (1983–1987), Gray Davis (1986–1994), Matt Fong (1995–1998), Kathleen Connell (1995–2003), Phil Angelides (1999). –2006), Willie Brown (2000–2005) y Steve Westly (2003–2006). [15]

A partir de 2017, los miembros actuales de la Junta son Rob Feckner (presidente), Priya Sara Mathur, Michael Bilbrey, John Chiang , Richard Costigan, Richard Gillihan, JJ Jelincic , Henry Jones (vicepresidente), Ron Lind, Betty Yee, Bill Slaton, Teresa Taylor y Dana Hollinger. [46]

Controversias

Entre 1999 y 2001 se destacaron varios conflictos entre los miembros de la Junta:

En respuesta a tales conflictos, la Junta tomó varias medidas (por ejemplo, adoptó un "documento de colegialidad" en octubre de 2001). [48]

Otras controversias han afectado a la Junta, tales como:

Ejecutivos

Los empleados de CalPERS trabajan bajo la dirección del director ejecutivo (CEO) de CalPERS. Los directores ejecutivos anteriores han sido: [15] Earl W. Chapman (1932-1956); Edward K. Coombs (en funciones, 1956); William E. Payne (1956-1974); Carl J. Blechinger (1975-1983); Sidney C. McCausland (1984-1986); Kenneth G. Thomason (en funciones o interino, 1987); Dale M. Hanson (1987–1994); [57] Richard H. Koppes (interino, 1994); James E. Burton (1994-2002); [58] Robert D. Walton (interino, 2002); Fred R. Buenrostro, Jr. (2002–2008); [59] [60] Kenneth W. Marzion (interino, 2008-2009); [61] Anne Stausboll (2009–junio de 2016); y Marcie Frost (octubre de 2016 – presente).

Los directores ejecutivos de CalPERS , que dependen del director ejecutivo , son: subdirectores ejecutivos de servicios y soporte al cliente, programas de beneficios de salud, políticas y planificación, operaciones y tecnología, y asuntos externos; un abogado general ; un actuario jefe; y un director financiero ; un director de información ; un director de riesgos ; y un director de inversiones . [62] Bajo la dirección ejecutiva, los empleados de CalPERS trabajan en 23 sucursales, divisiones y oficinas principales. [63] Se presupuestan aproximadamente $415,1 millones en 2014-2015 para funciones administrativas en CalPERS, como el pago de los salarios de 2.700 empleados de CalPERS. [1] [3]

Operaciones

Ganancias y pérdidas de ingresos por inversiones 1999-2021

El valor actual del saldo del fondo de CalPERS a junio de 2021 es de 466,66 mil millones.

CalPERS obtiene sus ingresos de inversiones, de contribuciones de los miembros y de las contribuciones de los empleadores. [3]

Los ingresos por inversiones han fluctuado en los últimos 15 años, 1999-2013, con cinco años de pérdidas y diez años de ganancias. Hubo ganancias de ingresos de inversiones de 17 mil millones de dólares en 1999, 16 mil millones de dólares en 2000 y 5 mil millones de dólares en 2003. Las caídas del mercado de valores en 2001 llevaron a pérdidas de ingresos de inversiones de 12 mil millones de dólares en 2001 y 10 mil millones de dólares en 2002. Así, el período de cinco años El período 1999 a 2003 tuvo unos ingresos acumulados de 16.000 millones de dólares, o alrededor de 3.000 millones al año en una cartera de inversiones de más de 200.000 millones de dólares. [64]

Los siguientes cuatro años fueron un período de estabilidad de los ingresos por inversiones; unos ingresos por inversiones de 24 mil millones en 2004, 22 mil millones en 2005, 21 mil millones en 2006 y 41 mil millones en 2007. Este período de cuatro años tuvo un ingreso por inversiones acumulado de 108 mil millones de dólares, o 27 mil millones de dólares al año.

Con la caída del mercado de valores en 2008, durante la crisis financiera de 2007-2008 , se produjeron grandes pérdidas de ingresos por inversiones. Hubo una pérdida de ingresos por inversiones de 12 mil millones de dólares en 2008 y de 55 mil millones de dólares en 2009. [3]

Los 124 mil millones de dólares de ingresos en el período de nueve años 1999-2007 se redujeron a la mitad como consecuencia de las pérdidas combinadas de 67 mil millones de dólares en 2008 y 2009. Esto equivale a 57 mil millones de dólares de ingresos de inversiones durante este período de 11 años. o alrededor de 5.100 millones al año sobre una cartera de inversiones de 261.000 millones en octubre de 2007 y hasta 186.000 millones en octubre de 2008. Esto supone un retorno de la inversión del 2,5% durante el período de 11 años.

Los ingresos o pérdidas de las inversiones fluctúan de un año a otro; entre 1998-99 y 2007-08, el ingreso más alto fue de 40.700 millones de dólares en 2006-07 y la mayor pérdida fue de 12.500 millones de dólares en 2007-08. [3] En octubre de 2008, CalPERS tenía un total de 186.700 millones de dólares en activos invertidos de la siguiente manera: 104.900 millones de dólares (56,2%) en acciones, 41.000 millones de dólares (21,9%) en renta fija, 20.900 millones de dólares (11,2%) en bienes raíces, 16.200 millones de dólares (8,7%) en equivalentes de efectivo y 3.700 millones de dólares (2,0%) en activos vinculados a la inflación. [sesenta y cinco]

En 2010, CalPERS revisó su combinación de asignación estratégica de activos utilizando su proceso de Gestión de Activos y Pasivos. Al final del año fiscal finalizado el 30 de junio de 2013, CalPERS tenía un total de $257.9 mil millones en activos invertidos de la siguiente manera: $166.3 mil millones (64 por ciento) en acciones, $40.2 mil millones (16 por ciento) en renta fija, $25.8 mil millones (10 por ciento) ) en activos reales, $10,6 mil millones (4 por ciento) en equivalentes de efectivo, $9,2 mil millones (4 por ciento) en activos vinculados a la inflación, $5,2 mil millones (2 por ciento) en fondos de cobertura y $500 millones (0,0 por ciento) en clases de activos múltiples y otro. [64]

Activismo de los accionistas

A partir de la década de 1980, [66] y especialmente a principios de la década de 1990, bajo el liderazgo pionero del director ejecutivo Dale Hanson, [67] CalPERS ha utilizado su influencia como uno de los mayores accionistas del mundo para cambiar la forma en que ciertas cosas [ ¿cuáles? ] se hacen en los negocios. Es especialmente conocido por el activismo de sus accionistas en materia de gobierno corporativo , en el que ha sido descrito como el fondo de pensiones más influyente [66] y como "un líder entre las instituciones activistas". [68]

Entre otros ejemplos de su activismo accionario, CalPERS ha:

CalPERS ha recibido algunas críticas por su activismo accionario:

La Focus List y el "efecto CalPERS"

A partir de 1987, CalPERS colocó ciertas empresas con las que tenía "preocupaciones sobre el bajo rendimiento financiero y bursátil y las prácticas de gobierno corporativo" en una "Lista de enfoque". [92] La lista también se denominó lista de "nombre y vergüenza". A partir de 2010, CalPERS dejó de nombrar públicamente empresas en la lista y, en cambio, comenzó a tratar con dichas empresas de forma privada. [93] En 2012, CalPERS inició un programa para monetizar la Lista de Enfoque. Cada año, después de que la Junta aprueba las recomendaciones de personal para las empresas de la Lista de enfoque, CalPERS aumenta las inversiones en esas empresas. Cada año se agregan nuevas empresas de la Lista de enfoque a la cartera, y la cartera se reequilibra para que las participaciones sigan ponderadas por igual. El propósito de monetizar la Lista de Enfoque es replicar los estudios de Wilshire, utilizando fondos reales para demostrar y medir el "Efecto CalPERS". Monetizar la lista de enfoque también permite a CalPERS obtener un retorno del mayor valor que normalmente ocurre después de un compromiso. En 2014, un estudio de Wilshire Associates mostró que las empresas contratadas por CalPERS superaron significativamente al Russell 1000 . [92]

Análisis del desempeño de las empresas en la Lista de Enfoque

En 1994, Nesbitt publicó un estudio que encontró que las empresas en la Focus List iban detrás del S&P 500 antes de ser incluidas en la lista, pero superaron al S&P 500 después de ser incluidas en la lista, y denominó a este fenómeno el "efecto CalPERS". [94] El término se ha utilizado en los medios de comunicación. [7] [95] En varios artículos posteriores se ha estudiado si realmente existe un "efecto CalPERS", entre ellos:

Inversiones destacadas

Estudios encargados por CalPERS sobre sus impactos económicos

CalPERS encargó tres estudios que se publicaron en 2007-2008 sobre los impactos económicos de lo siguiente: [121]

Las principales conclusiones del Informe CalPERS sobre los impactos económicos en California para el año fiscal que finalizó el 30 de junio de 2012 incluyeron: [125]

CalPERS promocionó los estudios como una demostración del valor de la agencia con comunicados de prensa como "Las pensiones de CalPERS y CalSTRS impulsan las economías estatales y locales". [126] Los estudios y su uso por parte de CalPERS fueron criticados de la siguiente manera:

Programa de reconocimiento de empleados

Entre otras "ofertas para garantizar que [sus] trabajadores estén felices y saludables", CalPERS tiene una instalación de cuidado infantil con el método Montessori , [128] realiza encuestas a los empleados cada dos años, ofrece un programa de capacitación y bienestar y administra un programa de capacitación conocido a nivel nacional. programa de reconocimiento de empleados . [15] El programa de reconocimiento de empleados tiene varios componentes:

Dos empleados de CalPERS recibieron los Premios Campeones de Reconocimiento de la Asociación Nacional para el Reconocimiento de Empleados (NAER) de 2000 por el programa de reconocimiento de empleados. [134] Además, la propia CalPERS ganó en 2002 el premio de Mejores Prácticas otorgado por la NAER. [129] [130] Se informó que el programa de reconocimiento de empleados contribuía a una alta satisfacción de los empleados y una baja tasa de rotación de empleados en CalPERS. [130] [133]

Contribuciones

Contribuciones de los miembros

Los miembros de CalPERS contribuyen con un porcentaje de su salario durante su membresía activa. Las tasas de contribución de los miembros se establecen por ley y pueden variar según la categoría de membresía (varias o de seguridad) y según la fórmula de beneficios. Las tasas de contribución de los miembros pueden cambiar según los cambios en la ley legislativa. Sin embargo, el aumento y la disminución de los porcentajes de contribución no afectan los beneficios de jubilación acumulados por los miembros, que están garantizados por ley.

El porcentaje aportado por encima del punto de corte de compensación mensual depende de la fórmula de beneficios como se muestra en la subsección “contribuciones de los empleados” del resumen de las Disposiciones del Plan en el Apéndice B del informe de valoración anual de cada agencia pública, estado y escuelas. [135]

Con la aprobación del Proyecto de Ley 340 (AB 340), la legislación de reforma de pensiones de la Legislatura de California, se espera que los miembros de CalPERS contratados después del 1 de enero de 2013 paguen el 50 por ciento del costo normal total del plan de beneficios en el que participan. [135]

Contribuciones del empleador

En promedio, las escuelas y otras agencias públicas aportan el 12,7% de la nómina para los beneficios de jubilación de sus empleados; [136] sin embargo, las tarifas pueden aumentar si las inversiones de CalPERS tienen un desempeño desfavorable y disminuir si las inversiones de CalPERS tienen un desempeño favorable. Según CalPERS, "la tasa de contribución del Fondo Escolar se ve afectada por el rendimiento de la inversión de un año fiscal determinado en el segundo año siguiente" [137] y "las tasas de contribución de las agencias públicas locales se ven afectadas por el rendimiento de la inversión de un año fiscal determinado en el tercer ejercicio fiscal siguiente". [138] Las ganancias y pérdidas de CalPERS se promedian durante 15 años para evitar cambios extremos en las tasas de contribución de los empleadores. [139] Sin embargo, en 2008 "CalPERS advirtió que podría pedir más dinero al estado a partir de julio de 2010 y a los empleadores del gobierno local a partir de julio de 2011" si las inversiones de CalPERS estaban funcionando mal al 30 de junio de 2009. [ 136]

Las contribuciones de los empleadores y los pasivos no financiados declarados se calculan utilizando el valor actual actuarial , lo que supone que el fondo crecerá continuamente al 7,5%. [140] Sin embargo, si un empleador busca abandonar CalPERS, se le exigirá que pague inmediatamente el valor de mercado actual no revelado de los pasivos no financiados, que solo supone un crecimiento del 2,56%. [140] En una audiencia legislativa de 2011, el gobernador Jerry Brown calificó la confianza afirmada de CalPERS en la incorporación de nuevos miembros como “un esquema Ponzi”. [24]

Después de la crisis financiera de 2007-2008 , muchas ciudades de California sufrieron tensiones financieras debido a una combinación de factores, lo que llevó a tres declaraciones de quiebra municipales de alto perfil de Vallejo , Stockton y San Bernardino que recibieron atención a nivel nacional. Durante el procedimiento, algunos acreedores acusaron a CalPERS de haber aumentado los pagos de los empleadores después de la crisis y de sus futuros pasivos no financiados como causa de insolvencia y buscaron que se redujeran las contribuciones de los empleadores de CalPERS. CalPERS se opuso vigorosamente a esto [ se necesita aclaración ] . Según cifras estatales de 2011, el sistema CalPERS está financiado en un 78% con pasivos futuros no financiados de $133 mil millones. Las estimaciones no gubernamentales muestran un déficit mayor. [141]

Beneficios

CalPERS brinda beneficios a todos los empleados del gobierno estatal y, por contrato, a los empleados de agencias y escuelas locales. CalPERS administra las siguientes categorías de beneficios a los miembros: [142]

Beneficios de jubilación bajo planes de beneficios definidos

A partir de 2020, CalPERS pagó asignaciones mensuales a 732,529 jubilados, sobrevivientes y beneficiarios. [4] En el año fiscal 2019-20, CalPERS pagó $25.8 mil millones en beneficios. [4] Los beneficios de jubilación "se calculan utilizando el crédito de años de servicio del miembro, la edad de jubilación y la compensación final (salario promedio por un período de empleo definido)", y las fórmulas de jubilación "son determinadas por el empleador del miembro (Estado, escuela, o agencia pública local); ocupación (miscelánea (oficina general y otros), seguridad, industrial, o oficial de paz/bombero); y las disposiciones específicas en el contrato entre CalPERS y el empleador". [143]

Además, CalPERS administra el Sistema de Jubilación de Legisladores, el Sistema de Jubilación de Jueces y el Sistema de Jubilación de Jueces II. [4]

Además de CalPERS, California tiene otros sistemas públicos de jubilación, que incluyen:

CalPERS tiene acuerdos de reciprocidad con muchos de estos sistemas públicos de jubilación de California que permiten a los jubilados con crédito de servicio y contribuciones en dos sistemas recibir pagos de ambos sistemas. [148]

Algunas personas prefieren los planes de contribución definida al plan de beneficios definidos de CalPERS . Por ejemplo:

Entre otros argumentos, CalPERS afirma que los planes de contribución definida cuestan más de administrar que los planes de beneficio definido y no brindan fondos adecuados a los jubilados. [153]

Compensación diferida y otros planes de ingresos suplementarios

CalPERS es responsable de un plan de jubilación de compensación diferida ( plan 457 ) y otros dos planes para complementar los ingresos después de la jubilación o la separación permanente del empleo estatal. A diciembre de 2014: [1]

Jubilación por invalidez y jubilación por incapacidad laboral

CalPERS ofrece dos tipos de beneficios de jubilación si un trabajador está discapacitado. En "jubilación por incapacidad laboral", la "incapacidad se debe a una lesión o enfermedad relacionada con el trabajo"; por el contrario, la "jubilación por invalidez" implica que la invalidez no fue necesariamente causada por el empleo. [154] Los beneficios específicos varían según el empleador, el contrato entre CalPERS y el empleador y la ocupación del empleado. [154]

Dos controversias importantes han afectado el programa de jubilación por incapacidad y de jubilación por incapacidad industrial de CalPERS a lo largo de los años. En primer lugar, a mediados de la década de 1990 y nuevamente a mediados de la década de 2000, hubo preocupaciones sobre la jubilación inadecuada por incapacidad laboral para el personal de seguridad pública, entre ellas: [155] [156]

En segundo lugar, "una ley estatal de 1980 que vinculaba las prestaciones por discapacidad de los agentes de seguridad pública a la edad en la que eran contratados" provocó una queja por discriminación por edad ante la Comisión de Igualdad de Oportunidades en el Empleo (EEOC) en 1992, que finalmente condujo a una demanda colectiva en 1995 contra CalPERS y otras agencias estatales y locales. [155] [158] [159] En enero de 2003, CalPERS resolvió la demanda aceptando pagar 50 millones de dólares en beneficios retroactivos y 200 millones de dólares en beneficios futuros a 1.700 funcionarios; el acuerdo "fue, con diferencia, el más grande en la historia de la EEOC". [158] Además, CalPERS acordó no utilizar una fórmula basada en la edad en el futuro, lo que "básicamente anula[ba]" la ley estatal de 1980. [159]

Beneficios por muerte

Si un miembro de CalPERS muere antes de jubilarse, CalPERS puede proporcionar beneficios por fallecimiento a ciertos beneficiarios. [160] Los beneficios pueden incluir pagos únicos y/o pagos mensuales, pero "dependen de la edad del miembro, años de servicio, clasificación laboral, contrato del empleador con CalPERS, beneficiario elegible, fecha de separación del empleo y si tenían derecho a jubilarse en el momento de su muerte". [161]

Fondo Fiduciario de Beneficios para Jubilados de los Empleadores de California

El Fondo Fiduciario de Beneficios para Jubilados de los Empleadores de California fue establecido por CalPERS en marzo de 2007 para proporcionar a las agencias públicas de California un vehículo de inversión rentable y administrado profesionalmente para prefinanciar otros beneficios post-empleo (OPEB), como los beneficios de salud para jubilados. El prefinanciamiento reduce la responsabilidad OPEB a largo plazo de una agencia. Las agencias participantes pueden utilizar las ganancias de las inversiones para pagar obligaciones futuras de la OPEB, similar al fondo de pensiones CalPERS en el que tres de cada cuatro dólares pagados en beneficios de jubilación provienen de las ganancias de las inversiones. [1]

Beneficios de la salud

En 1961, se aprobó la Ley de Atención Médica y Hospitalaria Meyer-Geddes, lo que llevó a que SERS ofreciera seguro médico para los empleados estatales a partir de 1962. [15] Después de la Ley de Organización para el Mantenimiento de la Salud (HMO) de 1973 , PERS comenzó a negociar con las HMO "para crear tasas de beneficios de atención médica más unificadas y estandarizadas". [15] En 1978, la Ley Meyer-Geddes pasó a llamarse "Ley de atención médica y hospitalaria de empleados públicos". [15]

A principios de la década de 1990, CalPERS recibió atención nacional por su intento de implementar la "competencia administrada", que es la teoría de que los costos de la atención médica "pueden controlarse obligando a los proveedores de salud a competir entre sí bajo la supervisión del gobierno". [162] En 1994-1995, CalPERS contrató 24 planes de salud para sus "más de 900.000" miembros y pudo reducir las primas de seguro de salud en un 1% en comparación con 1993-1994. [163] En ese momento, CalPERS fue "llamado un modelo para las llamadas alianzas de salud" propuestas en el plan de atención médica de Clinton de 1993 . [163]

Las tasas continuaron disminuyendo un 5,3% en 1996 y un 1,4% en 1997, pero aumentaron un 2,7% en 1998 y un 5,1% en 1999. [164] CalPERS atrajo nuevamente la atención nacional a mediados de la década de 2000, esta vez por los aumentos de las tarifas de las organizaciones de mantenimiento de la salud. del 25% en 2004 y del 18% en 2005. [164] [165] [166] Mientras tanto, el número de planes participantes se redujo a siete en 2003, [165] y "más de dos docenas de ciudades, condados y distritos escolares" (que representa el 4% de los miembros) abandonó CalPERS en 2004 debido a las altas tarifas del seguro médico. [167]

Un estudio de 2006 realizado por la Oficina de Responsabilidad Gubernamental determinó que desde 1997 hasta 2002 el crecimiento anual promedio en las primas de CalPERS (6,5%) fue menor que el del Programa de Beneficios de Salud para Empleados Federales (FEHBP, 8,5%) y el de otros programas de salud patrocinados por empleadores encuestados. programas de beneficios (7,1%); sin embargo, entre 2003 y 2006–7, la tasa de crecimiento anual promedio en las primas de CalPERS (14,2%) fue mayor que la de FEHBP (7,3%) y la de otros programas de beneficios de salud patrocinados por empleadores encuestados (10,5%). [168] A partir de 2008, CalPERS eliminó los copagos para las visitas de atención preventiva, aumentó los copagos para otros tipos de visitas al consultorio y tomó otras medidas en un intento de reducir los costos. [169]

En 2010, Blue Shield of California, Dignity Health y Hill Physicians Medical Group iniciaron un programa de gestión de salud integrado (similar a una Organización de Atención Responsable) que cubría a 41,000 miembros de CalPERS. [170]

En 2019, CalPERS proporcionó más de $9.2 mil millones en beneficios de salud para 1.5 millones de trabajadores estatales, de agencias públicas y escolares activos y jubilados y sus dependientes. [5] Por lo tanto, fue el segundo mayor comprador público de beneficios de salud del país, [5] detrás de la FEHBP, que cubría "alrededor de 8 millones de empleados federales, jubilados y sus dependientes". [168] De los matriculados, el 59% son empleados estatales y el 41% son empleados del gobierno local y de las escuelas; El 68% está trabajando y el 32% está jubilado. [5]

Los afiliados pueden inscribirse en tres tipos de planes: [171]

Beneficios de cuidados a largo plazo

La "Ley de Atención a Largo Plazo para Empleados Públicos" de California, aprobada en 1990 y enmendada en 1996, llevó a que CalPERS administrara un Programa de Atención a Largo Plazo para "empleados públicos y jubilados de California, así como para sus cónyuges, padres, padres y madres". suegros, hijos adultos y hermanos adultos entre 18 y 79 años." [15] [172] Descrito como el "programa autofinanciado más grande de su tipo", [172] el programa ofrece "atención en residencias de ancianos, residencias de vida asistida, atención médica domiciliaria, servicios de amas de casa y atención diurna para adultos". [173]

El programa se financia con las primas de los participantes y con los ingresos de las inversiones en el Fondo de atención a largo plazo de CalPERS. [173] [174] Durante una crisis económica en 2002, las primas del programa aumentaron un promedio del 9% y las pérdidas de inversión fueron de $99 millones. [173] En 2007 se produjo otro aumento de primas de un promedio del 33,6 por ciento debido a "un déficit proyectado de 600 millones de dólares en el programa durante los próximos 50 a 60 años". [174] Las causas del déficit previsto a partir de 2007 fueron menores ingresos por inversiones de lo esperado, un volumen de reclamaciones mayor de lo esperado y una tasa de deserción menor de lo esperado. [174] En 2020, el programa tenía 116.832 miembros que pagaron primas anuales de 278,5 millones de dólares y que colectivamente recibieron 337,3 millones de dólares en beneficios anualmente. [5]

En diciembre de 2014, el programa LTC tenía 144,936 participantes inscritos que pagaron primas anuales de más de $168 millones desde el 1 de julio de 2013 hasta el 31 de diciembre de 2013. [1] La prima promedio cobrada durante ese período fue de $2,177. [1] La disminución en el recuento total de participantes en cuidados a largo plazo puede ser atribuible a las medidas de estabilización y sostenibilidad del programa de cuidados de larga duración y a la morbilidad de la población participante.

Los beneficios totales pagados desde el inicio del programa LTC en 1995 hasta el 30 de junio de 2013 han alcanzado aproximadamente $1.3 mil millones. [1] Un resumen de los tipos de planes y un recuento histórico de participantes de cinco años están disponibles en línea en el Informe financiero anual integral de CalPERS. [64]

Programa de préstamos hipotecarios para miembros

A partir del 15 de diciembre de 2010, la Junta Administrativa de CalPERS aprobó la suspensión del Programa de Préstamos Hipotecarios para Miembros de CalPERS y dejó de aceptar nuevas solicitudes. [175]

Crisis de pasivos no financiados

CalPERS enfrenta importantes pasivos no financiados que probablemente pongan a prueba su estabilidad financiera a largo plazo. [176] [177] [178] [179] Las estimaciones oficiales sitúan los pasivos en aproximadamente $150 mil millones, un aumento de $22 mil millones en 2002. [180] La cifra de pasivos no financiados es una proyección que tiene en cuenta los rendimientos de las inversiones de CalPERS. La cifra de 150.000 millones de dólares se basa en un rendimiento a largo plazo del 7%; si los rendimientos son mayores, el verdadero pasivo es mucho menor, pero si los rendimientos son menores, los pasivos son mucho mayores. El propio CalPERS proyecta que obtendrá un rendimiento del 6,1% durante la próxima década y del 8,3% en la década siguiente. [180] Existe una importante preocupación de que, para mantenerse al día, las contribuciones de las autoridades municipales y estatales tendrán que aumentar drásticamente, lo que ejercerá presión financiera sobre dichas autoridades.

Según el gráfico CalPERS Factores históricos que impactan el estado de financiación (1993-2018) , [181] el año más reciente sin pasivos no financiados fue el año fiscal 2007.

Críticas

CalPERS ha recibido críticas por la cantidad de jubilados (26.000 en 2018) que cobran más de 100.000 dólares al año en pensión. Ese grupo de personas, aunque menos del 4 por ciento del número total de jubilados que reciben beneficios de CalPERS, recaudan el 17 por ciento del total de los pagos de pensiones anuales. [13] :  1 

Ver también

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Otras lecturas

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