La Ley Fundamental entró en vigor el 1 de julio de 1997 en Hong Kong, cuando la soberanía sobre Hong Kong fue transferida del Reino Unido a China, sustituyendo la constitución colonial de Hong Kong basada en Cartas patentes y Reales Instrucciones.
Como se estipula en la Declaración Conjunta y siguiendo el principio de "un país, dos sistemas", el socialismo practicado en la China continental no se extendería a Hong Kong.
Así, Hong Kong continuaría su sistema capitalista y su forma de vida durante 50 años pasado 1997.
Los tribunales de Hong Kong están facultados para revisar los actos del poder ejecutivo o legislativo y declararlos nulos si son incompatibles con la Ley Fundamental.
[cita requerida] El argumento es pertinente en la medida en que afecta al nivel de autoridad que tiene la República Popular China para introducir cambios en la Ley Fundamental.