El Banco de Ámsterdam o Wisselbank ( holandés : Amsterdamsche Wisselbank , iluminado. 'Banco de Cambio de Ámsterdam') fue uno de los primeros bancos, avalado por la ciudad de Ámsterdam y establecido en 1609. [1] Fue el primer banco público en ofrecer cuentas no directamente convertibles en monedas. Como tal, se le ha descrito como el primer verdadero banco central , [2] aunque esa opinión no es compartida uniformemente. [a] El Amsterdam Wisselbank también se dedicaba a la producción de monedas. Durante décadas, el ensayador del banco envió reservas de oro y plata a las distintas casas de moneda de los Países Bajos Unidos para recibir a cambio nuevas monedas. [4]
A diferencia del Banco de Inglaterra , establecido casi un siglo después, no gestionaba la moneda nacional ni actuaba como institución crediticia (excepto al gobierno en emergencias); estaba destinado a defender el estándar de acuñación. El papel del Wisselbank era estimar correctamente el valor de las monedas y así hacer que la degradación fuera menos rentable. [5] Tuvo un impacto global sobre el dinero y el crédito. [6] Ocupó una posición central en el mundo financiero de su época, proporcionando un sistema efectivo, eficiente y confiable para pagos nacionales e internacionales, e introdujo la primera moneda de reserva internacional , el florín bancario . El modelo del Wisselbank como banco estatal se adaptó en toda Europa, incluido el Banco de Suecia (1668) y el Banco de Inglaterra (1694). David Hume elogió al Banco de Amsterdam por su política de reservas de depósitos 100 por ciento respaldadas en especie. [7]
La política de reservas totales del banco se relajó con el tiempo, ya que prestó dinero para financiar el comercio exterior y apoyar la economía holandesa, pero se mantuvo líquido al exigir buenas garantías para sus préstamos. Esto cambió con la Cuarta Guerra Anglo-Holandesa , cuando la Compañía Holandesa de las Indias Orientales incumplió grandes adelantos no garantizados del banco. A pesar de varios intentos de recapitalizarse, la confianza en el banco nunca se recuperó. [8] Durante la última década de la República de las Provincias Unidas , en 1790, la prima sobre el dinero del banco desapareció, y al finalizar el año, éste se había declarado insolvente . La ciudad de Ámsterdam asumió el control del banco en 1791. El Nederlandsche Bank se estableció en 1814 y asumió las funciones de emisión de dinero para el nuevo Reino de los Países Bajos , mientras que el Wisselbank entró en liquidación en 1819.
Fundado el 31 de enero de 1609, el Banco de Ámsterdam desempeñó un papel fundamental en el centro financiero de Ámsterdam de los siglos XVII y XVIII. Circulaban 500 monedas diferentes –legales o ilegales– de una amplia variedad de países y regiones, pero no existía un buen sistema para determinar los tipos de cambio . En el banco, la gente podía cambiar sus monedas por monedas comerciales de pleno derecho y ampliamente aceptadas . [10] [11] El Wisselbank protegió a los acreedores extranjeros liquidando deudas a través del banco y ofreciendo a los depositantes sus propias monedas que no estaban degradadas. [12]
Al banco se le encomendó una cuádruple tarea:
La gestión del Banco de Ámsterdam estaba en manos de tres, más tarde cuatro, comisarios elegidos por el ayuntamiento. A menudo eran antiguos schepenen o miembros del ayuntamiento . [14] Dos de los comisarios debían estar presentes diariamente en la oficina: estaban bajo la supervisión de cuatro contables, dos administrativos con un sirviente, cuatro contables, tres síndicos junto con otro sirviente, ujieres y un ensayador (maestro de ensayo). , que conocía los secretos del comercio de metales preciosos y la acuñación. [b] Cada uno de los contables tenía su propia tarea específica: el primero tomaba las órdenes escritas para el recibo de pago, el segundo las llevaba en el diario , el tercero equilibraba el libro y el cuarto se ocupaba del libro mayor . [15] En 1715 había cinco y un año después seis comisarios, número que el banco mantuvo hasta finales del siglo XVIII. [13] Desde principios hasta finales del siglo XVIII, la edad media de los comisionados cayó de 46 a 33 años. [16] Dos tercios de los comisionados eran comerciantes o banqueros, en quienes confiaban los demás titulares de cuentas. Algunos de los comisionados tenían vínculos con la Compañía Holandesa de las Indias Orientales (13%) o la Compañía de las Indias Occidentales (15%), ambas titulares de cuentas. [17] [c] Quien hacía negocios con la VOC estaba obligado a hacerlo a través de este Wisselbank [lo que siempre generaba grandes volúmenes de negocios].
El principal objetivo del establecimiento del Wisselbank fue mantener una moneda bancaria de plata estable para el floreciente comercio internacional de la República Holandesa , que era inmune a las numerosas depreciaciones que ocurrieron después de su independencia de España, a medida que sus provincias constituyentes seguían exprimiendo más stuivers (por valor de 1 ⁄ 20 florín) de una cantidad fija de plata. [18] Después de 1618, pudo fijar el rijksdaalder holandés de 25,4 g de plata fina en 2 1 ⁄ 2 florines holandeses o 50 stuiver , garantizando un pago de 10,16 g de plata fina por cada florín depositado en el banco. [19]
Aunque inicialmente logró detener la depreciación de la moneda holandesa, el Wisselbank se vio puesto a prueba a partir de la década de 1630, cuando las provincias intentaron aumentar aún más el equivalente en florines de las monedas importadas de los Países Bajos del sur de España : el patagón de 24,55 g de plata aumentó de 48 a 50. stuivers (o 9,82 g por florín), y más tarde el ducaton de 30,69 g de plata de 60 a 63 stuiver (o 9,74 g por florín). [20] [21]
Temiendo perder su reputación en toda Europa si los rijksdaalders de 2,5 gulden eran reembolsados con patagones de 2,5 gulden más baratos, el Wisselbank mantuvo firmemente el banco de gulden original de 10,16 g de plata fina a diferencia del florín circulante de menor valor: por lo que el banco aceptó el patagón sólo a 48 estuvers , y el ducatón a 60.
En 1659, la República Holandesa emitió sus propias versiones de las monedas españolas de los Países Bajos, el ducado de plata (patagon) de 24,36 g de plata fina y el jinete de plata (ducaton) de 30,45 g de plata fina, con un valor de 50 y 62,5 estuvers respectivamente, y 48 y 60 stuivers en el Wisselbank: por lo tanto, 9,67 g por gulden moneda y 10,15 g por gulden banco (5% de prima o agio ), calculados a partir del ducaton.
A partir de 1683, el Wisselbank introdujo un sistema de recibos en el que se permitía que el agio del gulden banco flotara entre un 4 y un 5% sujeto a la oferta y la demanda de banco frente a moneda. Ambos tipos de gulden estaban basados en el patrón plata , y las monedas y lingotes de oro cotizaban a tipos de cambio fluctuantes. [22] [23] [d]
Lucien Gillard lo llama florín europeo ( le florin européen ), [25] y Adam Smith dedicó muchas páginas a explicar cómo funcionaba el florín bancario. [26]
La práctica moderna del gobierno corporativo tiene sus raíces en la República Holandesa del siglo XVII . [27] La primera disputa de gobierno corporativo registrada en la historia [28] tuvo lugar en 1609, entre los accionistas /inversores (más notablemente Isaac Le Maire ) y los directores de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales (VOC), la primera empresa pública que cotiza formalmente en el mundo. compañía. [29] En 1609 y 1611, Le Maire era el titular de cuentas más importante en el Wisselbank. [30] Entre 1611 y 1620, el número de titulares de cuentas en el Wisselbank creció de 708 a 1.202. En 1622 estaba prohibido comerciar con oro y plata sin la autorización del banco. [23] [31] Después del Tratado de Bärwalde en 1631, Francia transfirió su apoyo financiero al ejército sueco con la ayuda de Jean Hoeufft y el Wisselbank.
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La ciudad de Amsterdam, propietaria del banco y garante de los depósitos, obtuvo de él unos ingresos considerables, pero también fue responsable de las pérdidas. [e] El banco parece haber apoyado apenas a la Compañía Holandesa de las Indias Occidentales ; pero en 1637 el Stadsbank van Lening lo hizo. [33] Proporcionó al Almirantazgo de Ámsterdam y a las casas de moneda de Enkhuizen , Harderwijk , Kampen , Medemblik , Zwolle y Utrecht fondos contabilizados como préstamos privados. [34] En 1645, año del que se dispone de los libros de contabilidad del Wisselbank, la empresa Coymans era la mayor titular de cuentas del banco con un volumen de negocios de más de 4 millones de florines. [35] En 1647, Ámsterdam se convirtió en un mercado básico reconocido para la plata española del Nuevo Mundo. [36] Después del Tratado de Munster entre España y la República Holandesa, llegó a Amsterdam mucha plata procedente de Cádiz y Potosí . Desde el principio, el banco tuvo que suministrar plata a las casas de moneda provinciales y locales . Si bien el comercio de plata en acciones estaba formalmente prohibido, su atractivo provenía del estándar de plata vigente. (Todos los países de Europa comenzaron a emitir monedas de plata de gran tamaño). En 1652, el Wisselbank no obtuvo beneficios. En un incendio en el ayuntamiento se derritieron muchas monedas y hubo que limpiarlas; el banco se trasladó temporalmente a la torre Jan Roodenpoorts. [37] En 1654, bastantes personas (10%) estaban endeudadas con el Wisselbank después de la Primera Guerra Anglo-Holandesa . [38] En 1666, Jan de Neufville (1613-1663) y la empresa Coymans depositaron sumas superiores a 3,5 millones de florines en el Wisselbank. [39] En agosto de 1672 , el banco fue asaltado por titulares de cuentas privadas que querían retirar su dinero. [40] Johan Huydecoper , Joan Geelvinck y su padre Cornelis Geelvinck fueron comisarios en el año del desastre. Al año siguiente, el Wisselbank registró pérdidas. [41] [42]
El 17 de agosto de 1657, el banco comenzó a adelantar dinero en préstamo a la Compañía de las Indias Orientales. [f] Las monedas de plata como el rijksdaalder y el codiciado dólar español tenían una gran demanda en la antigua Batavia , eran apreciadas en las Islas de las Especias y buscadas en el sudeste asiático, y en última instancia resultaron ser exportaciones lucrativas. [43] Al principio, la ciudad tenía que dar un permiso especial para cada préstamo. Posteriormente, los préstamos se facilitaron y, por decreto del 5 de octubre de 1682, la Compañía de las Indias Orientales podía disponer en cualquier momento de 1.700.000 florines bancarios. [g] En 1683, Christoffel van Swoll fue nombrado gobernador general de las Indias Orientales; tenía buenas conexiones ya que su padre fue asistente (¿ujier?) del banco entre 1656 y 1678. La dinastía Qing se volvió algo más receptiva al comercio exterior después de obtener el control de Taiwán en 1683 tras su conquista. [45] Hasta entonces, pocas personas en China se dedicaban al comercio costero y exterior, pero pronto Batavia (y Manila) se convertirían en un destino popular para los comerciantes chinos.
El depositante recibía un "récépissé" girado al portador, que le daba derecho a retirar el dinero depositado, en cualquier momento dentro de los seis meses, previo pago del octavo por ciento, y al volver a depositar en el banco la cantidad de dinero bancario que había sido acreditado a él cuando se hizo el depósito. Este sistema de recibo se adoptó en Amsterdam durante un breve período en 1638 y 1656; después de 1683, resultó permanente. Si alguien deseaba obtener un determinado tipo de moneda del banco, sólo tenía que comprar un recibo. [46]
Los ingresos ofrecieron al banco el potencial de una nueva forma de competir en la lucha internacional por el suministro de metales preciosos. Los recibos permitieron a los titulares de cuentas cubrirse... para protegerse sistemáticamente contra la volatilidad del mercado. [47] El Banco de Amsterdam introdujo una forma de dinero fiduciario que compitió exitosamente con las monedas de la época. Después de 1683, el banco pudo llevar a cabo intervenciones políticas más regulares y agresivas, desde una base de capital prácticamente inexistente. [48] [49]
Por decreto del 16 de abril de 1684, los comisionados bancarios se aseguraron el monopolio del comercio de plata y monedas de plata. Las pocas excepciones que se hicieron aquí fueron a favor de los orfebres, plateros y comerciantes, que recibían el metal de países extranjeros. La exportación de metal sin acuñar sólo se permitía si iba acompañada de un certificado emitido por los comisarios del banco. Estas y muchas otras órdenes resultaron insuficientes para suprimir el comercio privado de metales preciosos o el cambio privado en Amsterdam. [32] [50]
En octubre de 1686, España devaluó la plata en aproximadamente un 20% y adoptó un patrón de moneda dual ( plata nueva y plata vieja ). En 1688, los beneficios del Wisselbank cayeron considerablemente y no se recuperaron durante más de una década. [51] En 1689, Albert Geelvinck tomó asiento en el ayuntamiento, la Compañía Holandesa de las Indias Occidentales, la Sociedad de Surinam y como comisionado en el Wisselbank; [52] su hermano Joan Geelvinck (1644-1707) , ex comisario, se convirtió en director de la VOC. En 1693, Joan Huydecoper , uno de los Heren XVII , sucedió a su cuñado Joan Coymans como comisario. Cornelis Bors van Waveren, gerente de WIC y de la Sociedad de Surinam, fue nombrado comisionado. [53] Alrededor de 1700, los 25 principales titulares de cuentas generaban casi el 25% del negocio. [54] Cada vez más, el comercio europeo de metales preciosos se concentraba en Amsterdam. [55]
La combinación de tipos de cambio estables, ausencia de controles de capital y bajas tasas de interés en Ámsterdam permitió que sus mercados florecieran y confirió una especie de estatus de "moneda de reserva" al florín bancario. Las letras de cambio giradas en Amsterdam eran una forma líquida de crédito a corto plazo fácilmente disponible en la mayoría de las ciudades comerciales europeas. El florín bancario era una unidad de cuenta de referencia para las transacciones comerciales en gran parte de Europa, y las letras de primera calidad pagaderas a través del Banco constituían un depósito de valor fiable y líquido. [56]
La producción anual de plata apenas cambió entre 1660 y 1720. [57] Creció de manera constante, con algunos lapsos, en las décadas de 1730 y 1740, como muestra un estudio más reciente. [58] Después de cien años, la producción anual de plata se duplicó entre 1761 y 1780, según William Arthur Shaw . [59] Las existencias de metales del banco aumentaron mediante grandes compras en momentos favorables o ofreciendo precios más altos que la competencia. [60]
Tras la Guerra de Sucesión española , las casas de moneda españolas inundaron España con plata devaluada. Las deudas contraídas por el rey Luis XIV de Francia también contribuyeron a la escasez de plata y oro. En consecuencia, John Law introdujo el papel moneda , que permaneció en circulación hasta que sus adversarios intentaron una conversión generalizada de sus billetes en metales preciosos. En 1721, los ingleses y holandeses sacaron más dinero de España que Francia. [61] En 1721, había 2.918 titulares de cuentas, el número más alto en dos siglos de historia bancaria. [62] Uno de los principales banqueros fue Andries Pels , que se ocupaba tanto de Francia como de Gran Bretaña. [h] Gran Bretaña avanzó hacia un patrón oro (y sacó plata en forma de coronas , chelines y seis peniques). Lógicamente, esto significó un flujo de oro a Inglaterra y un flujo de plata a la República, donde se podía comprar plata a un precio relativamente bajo para transportarla a Asia. En Asia, la plata alcanzaba un precio más alto y, por tanto, representaba allí más poder adquisitivo que en la República. La relativa escasez de plata en Inglaterra y el exceso de plata en la República también explican por qué la Compañía Inglesa de las Indias Orientales intentó satisfacer sus necesidades de plata en el mercado de Ámsterdam. [63]
A partir de 1713, el banco informó [i] sobre sus ganancias. [j] Después del Tratado de Utrecht , pasaron varios años más antes de que la oferta de especies del banco volviera a un nivel normal, gracias a una mayor oferta de dinero de plata hispanoamericano. Hacia 1714/1715, el banco recibió muchas monedas francesas antiguas, como la pistola de oro . [64] En 1722, el valor total de los metales preciosos almacenados en el banco ascendía a 26 millones de florines. Las pistolas se fundían en lingotes y se vendían obteniendo ganancias. Hasta 1725, en promedio, casi la mitad de los beneficios bancarios eran atribuibles a las actividades de diez ensayadores. [65] A esto le siguió un fuerte aumento de la oferta de especies procedentes de España en la década de 1730, hasta que en enero de 1737 se alcanzó la impresionante suma de más de 15 millones de florines. A diferencia de principios de la década de 1720, cuando el oro francés dominaba las reservas del banco La oferta total de metales, a mediados de siglo, consistía principalmente en especies españolas. El dólar español desplazó al ducado de oro como moneda dominante en el comercio mundial.
Durante el siglo XVIII, la VOC ya no obtenía el oro y la plata que necesitaba directamente del Wisselbank, sino que los obtenía a través de la mediación de ensayadores privados y maestros de moneda. En enero de 1711, Anthoni y Johannes Grill (III) fueron nombrados ensayadores, especializados en el análisis de monedas, pero también en planchas de cobre y hierro. [66] Suministraron a la Compañía Holandesa de las Indias Orientales , entre 1722 y 1731, lingotes de plata , [67] que se elaboraban a partir de monedas fundidas, principalmente reales de a ocho hispanoamericanos o " piezas de a ocho " y marcadas con un sello VOC. (Peso 1960 gramos y 98,7% de plata pura. [68] [69] ) En diez años, la VOC debía 22,5 millones de florines al Wisselbank. [70] Los holandeses tenían muy poco que ofrecer en Asia excepto plata y oro. Por lo tanto, los barcos de la VOC tenían que navegar hacia Asia con lingotes de plata y monedas de oro para pagar los productos asiáticos. Una vez en Asia, estos lingotes se fundieron y se acuñaron nuevamente para convertirlos en monedas como rupias , que podían usarse en Oriente. [71] En el período 1726-1751, las casas de moneda produjeron ducados de plata con el monograma de la VOC. [72]
En 1729, a los comerciantes holandeses se les permitió entrar en un barrio de Cantón , luego en ocho y más tarde en Trece Fábricas . [73] A pesar de algunas restricciones, la plata continuó impulsando el comercio gracias a su popularidad en Europa. Esto, combinado con una alta demanda de té , seda, algodón y cerámica chinos , creó déficits comerciales crónicos para los gobiernos europeos, que se vieron obligados a arriesgarse a sufrir déficits de plata para abastecer a los comerciantes de Asia. [74] Entre 1736 y 1745, la VOC pidió prestado al banco casi 50 millones de florines . [75] El Wisselbank resultó ser una de las fuentes más importantes de necesidades de efectivo en Asia. [76] A mediados del siglo XVIII, el 85 por ciento de los metales preciosos VOC (oro y plata) iban a la India. [77] Esto redujo la cantidad que quedaba en Europa. [78] "Durante muchos años, el Banco de Amsterdam ha sido el gran almacén de lingotes de Europa, cuyos recibos rara vez caducan o, como ellos lo expresan, caen al banco", como Adam Smith. escribió. Según Nicholas Magens , los franceses y los holandeses dieron más oro por plata que sus vecinos. [79]
Los ducados holandeses falsificados, acuñados en secreto por millones en la Casa de la Moneda de San Petersburgo , se hicieron ampliamente conocidos a partir de 1735. En 1746, los maestros de la Casa de la Moneda pidieron que se tomaran medidas estrictas con respecto a todas las monedas pequeñas (o monedas) malas; fueron apoyados por los banqueros y cajeros. [80] En 1747 y 1750, María Teresa redujo el contenido de metal de todas sus monedas. [81] [82] Los comisionados sancionaron, por decreto del 27 de junio de 1749, el comercio privado de especies, e incluso ordenaron que la regulación de los valores de las monedas debía fijarse mediante acuerdo comercial. [32] [50] A partir de 1750, Federico el Grande atrajo metales preciosos, utilizados para producir táleros prusianos con un contenido reducido de plata, Friedrich d'or y monedas falsas en un intento de competir con las monedas comerciales austriacas y holandesas . La plata necesaria para acuñar moneda inferior se obtenía en gran medida de Amsterdam y Hamburgo. [83] Los maestros de la casa de moneda de Prusia importaron cada año entre 100 y 200 toneladas de plata durante la Guerra de los Siete Años, que se pagó en Amsterdam principalmente con letras de cambio, y en Hamburgo con Kriegsgeld ". [84] Parte de ello fue se acuñaron 40 millones de monedas nuevas, que se pusieron en circulación en Sajonia y Silesia , pero también en Hungría, Polonia, Lituania y Curlandia . [85] En 1754, Fernando VI de España prohibió la circulación en América de todo dinero acuñado en España. ; sin duda el intercambio de monedas se convirtió en un arte.
En 1755, se publicó Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general, veinte años después de la muerte del autor Richard Cantillon .
Pero como la plata se puede combinar con Hierro, Plomo, Estaño, Cobre, etc., que no son metales tan escasos y se extraen a menor coste, el intercambio de Plata estuvo sujeto a mucho fraude, y esto provocó que varios Reinos establecieran Casas de Moneda para certificar mediante acuñación pública la verdadera cantidad de plata que contiene cada moneda y devolver a los particulares que aporten lingotes o lingotes de Plata la misma cantidad en monedas que lleven un sello o certificado de la verdadera cantidad de Plata que contienen. La Historia de todos los tiempos muestra que cuando los Príncipes degradaron su dinero, manteniéndolo al mismo valor nominal, todos los productos brutos y los fabricantes subieron de precio en proporción a la degradación de la moneda. [86]
El Banco de Amsterdam cierra dos veces al año (en enero y julio) durante dos semanas para equilibrar sus cuentas; se esperaba que los titulares de las cuentas vinieran a comprobar su saldo; para otros negocios, tenían que pagar una tarifa. [87] En 1763, el banco estuvo cerrado desde el viernes 15 de julio hasta el viernes 29 de julio. [88] La crisis financiera de finales de julio de 1763 se desencadenó cuando Leendert Pieter de Neufville tuvo que pagar sus obligaciones con Johann Ernst Gotzkowsky . [89] El lunes 1 de agosto, el Wisselbank se negó a transferir dinero y De Neufville suspendió el pago al día siguiente. [64] El impactante fracaso de De Neufville hizo que el mercado contrajera sus préstamos a los banqueros; los banqueros dejarán de aceptar billetes; y a los acreedores que dejen de prestar con garantía de letras. [90] Su reacción provocó un contagio financiero , un "comportamiento de fuga, mediante el cual los temores de un colapso financiero generalizado conducen a la retirada de financiación de los bancos y otras instituciones financieras". [91] [92] Las víctimas inmediatas fueron un grupo de " cajeros " privados e independientes . (Los depósitos en el Wisselbank eran prácticamente inejecutables, pero cada uno era libre de exigir el dinero que había confiado a su cajero.) Los aplazamientos provocaron una crisis bancaria internacional en Amsterdam (38 quiebras), Hamburgo (90-97), Berlín (33), [93] Danzig, Leipzig, Breslau, Estocolmo y Londres. [94] [95] Los banqueros se mostraron reacios a conceder crédito entre sí, [96] de modo que el fracaso de Neufville provocó una pérdida general de financiación del mercado. [97] El 4 de agosto, seis destacados banqueros de Ámsterdam propusieron la idea de depositar sus lingotes de plata y oro en el Wisselbank, optando por este enfoque en lugar de utilizar monedas. [98] [99] El 5 de agosto, se cerraron los bancos y todos los billetes girados en Amsterdam fueron devueltos sin aceptación o "protestados". El sábado 6 de agosto se produjo una corrida contra los cajeros . [100] El Banco de Amsterdam y el Stadsbank van Lening estuvieron abiertos hasta las dos de la noche para aceptar oro y plata, lo que nunca antes había sucedido. La solución improvisada del Banco de Ámsterdam a la crisis fue que el banco ampliara su ventana de recepción (muy parecida a una instalación de repos moderna ) para incluir lingotes de plata sin acuñar , una forma de garantía que abundaba después de la desmonetización prusiana.. El Wisselbank introdujo una nueva ventana de préstamos que aceptaba lingotes entre el 4 y el 15 de agosto. La cantidad de lingotes aumentó en las próximas semanas. [101] Después de la Guerra de los Siete Años, las existencias de metales preciosos en poder del Wisselbank nunca fueron tan grandes como en los años 1763-1765, es decir, 31 millones de florines, de los cuales no menos de 25 millones estaban compuestos por especies españolas. , y enviado desde Hamburgo. [102] A lo largo del siglo XVIII, la competencia inglesa y francesa en el comercio de Cádiz aumentó considerablemente, de modo que los comerciantes holandeses, que ocupaban el primer lugar, fueron desplazados al tercer lugar. En enero de 1773, después de la crisis crediticia de 1772 , el Wisselbank financió un servicio de préstamo gestionado por la ciudad para comerciantes en dificultades. [103]
Los depósitos de moneda constituían sólo una pequeña parte del capital bancario. La mayor parte del capital del banco procedía de depósitos de lingotes de oro y plata, intrínsecamente de mayor valor ya que los lingotes no se degradaban , a diferencia de la mayoría de las monedas en circulación.
El Banco de Ámsterdam concedía créditos para depósitos de oro y plata por un valor aproximadamente un 5% inferior a su precio de acuñación. Otorgaba al depositante un "recibo", que le permitía reclamar su depósito en un plazo de 6 meses, previa devolución al banco del mismo valor del dinero bancario por el que se había concedido el crédito, y el pago de una tasa por su conservación: un alquiler de almacén. de tipo: del 0,25% para la plata y del 0,5% para el oro. Esta cuota podría abonarse cada seis meses, ampliando el plazo del depósito. Las tarifas eran más altas para el oro ya que la unidad de cuenta del banco estaba fijada en la plata, y el precio del oro fluctuaba. Si un depositante no reclamaba la devolución de su depósito después de seis meses, éste recaía en el banco y el depositante se quedaba con el crédito que recibía como compensación.
Las condiciones del depósito eran tales que los depósitos de lingotes se hacían más comúnmente cuando el precio era algo más bajo de lo habitual y se retiraban nuevamente cuando subía. Las proporciones entre el precio bancario (el crédito que el banco concedía por los depósitos de lingotes) y el precio de acuñación y el precio de mercado de los lingotes eran siempre casi las mismas. Por lo general, una persona podría vender su recibo por la diferencia entre el precio de acuñación del lingote y el precio de mercado . Como un recibo casi siempre valía algo, era raro que se permitiera que los depósitos cayeran al banco hasta el vencimiento de los recibos (lo que significa que el depositante no pagó tarifas de mantenimiento adicionales ni retiró su depósito del banco). Esto sucedió con mayor frecuencia en el caso del oro, debido a su mayor costo de almacenamiento.
El banco también aceptaba monedas, concediendo créditos y recibos a cambio, y cobrando un 0,25% por su almacenamiento. Sin embargo, estos recibos a menudo no tenían valor y se permitía que el depósito cayera en el banco.
El banco sostuvo que no prestó nada de los lingotes depositados en él, ni siquiera la parte cuyos recibos expiraron y que generalmente no podían reclamarse.
El banco aceptaba monedas comerciales, extranjeras y nacionales. No aceptó monedas locales. [104]
Basado en La riqueza de las naciones de Adam Smith , y obligado a Henry Hope : [105] Cuando el poseedor de un recibo necesitaba monedas, podía vender su recibo. Alternativamente, cuando un poseedor de dinero bancario necesitaba lingotes, podía comprar un recibo. De este modo, los recibos y el crédito se compraban y vendían libremente. Cuando el poseedor de un recibo deseaba sacar los lingotes que representaba, tenía que comprar suficiente crédito bancario para hacerlo. El poseedor de un recibo, cuando compraba dinero bancario, adquiría el poder de sacar una cantidad de lingotes, denominada en florines bancarios, que tenía una prima o agio del 5% sobre el florín circulante; Este recibo puede negociarse en un mercado ligeramente diferente, lo que refleja la oferta y la demanda de recibos bancarios frente a monedas.
El banco no permitió ningún retiro excepto mediante un recibo. Sin embargo, había más dinero bancario disponible que el valor combinado de todos los recibos, porque a algunos recibos se les permitió expirar, pero el dinero o crédito del banco permaneció en los libros del banco. En tiempos de paz, un cliente que deseaba retirar su depósito no tenía problemas para comprar un recibo y realizar un retiro. Sin embargo, en tiempos de dificultad, como durante la invasión francesa de 1672 , la demanda podía hacer subir el precio de los ingresos.
Basado en La riqueza de las naciones de Adam Smith, el padre de la economía : Si bien éste no era su objetivo original, el Banco de Amsterdam resultó rentable para la ciudad que lo proporcionó. Además de la tasa de mantenimiento antes mencionada, cada persona, al abrir una cuenta por primera vez, pagaba una tasa de diez florines; y tres florines y tres " stuivers " por cada cuenta adicional. Se pagaban dos stuivers (o 1 ⁄ 10 florín) por cada transacción, excepto las de menos de trescientos florines, por las que se pagaban seis stuiver, para desalentar un gran volumen de transacciones pequeñas. Una persona que no saldara su cuenta dos veces al año perdería veinticinco florines. Una persona que ordenaba una transferencia por más de lo que estaba en su cuenta estaba obligada a pagar el 3% por la suma en descubierto. El banco obtuvo además beneficios vendiendo monedas y lingotes extranjeros que le caían al vencimiento de los recibos, y vendiendo dinero bancario al 5% anual y comprándolo al 4%. Estas fuentes de ingresos eran más que suficientes para pagar los salarios de los funcionarios bancarios y sufragar los gastos de gestión.
El archivo del Wisselbank de Ámsterdam es uno de los pocos archivos que proporciona datos comparables durante un período bastante largo para un gran número de comerciantes. [106] Las cuentas corrientes de los clientes se llevaban en una serie de libros mayores. Cada comerciante tenía una o más páginas, los comerciantes más pequeños una parte de una página. A menudo las mismas páginas se conservaban durante varios años. En el índice se puede encontrar una lista alfabética de los comerciantes y sus páginas de cuenta actual. [107] En los libros mayores se llevaba un registro de las cantidades ingresadas y egresadas. Las entradas y salidas no siempre se hacían en monedas, sino muy a menudo en letras de cambio. El funcionamiento de este sistema está bien ilustrado en los Archivos Notariales, que también se conservan en los Archivos de la Ciudad de Ámsterdam . Allí, las letras de cambio cambian de manos, se pagan o no, lo que da lugar a una "protesta de la letra de cambio" y a "insinuaciones" (exigencias de una acción deseada). [108]
El banco estaba administrado por un comité de funcionarios del gobierno de la ciudad preocupados por mantener sus asuntos en secreto. Inicialmente operaba únicamente sobre la base de depósitos, pero luego permitió a los depositantes sobregirar sus cuentas y prestó grandes sumas a la Municipalidad de Amsterdam (la Sociedad de Surinam y la Compañía de las Indias Orientales). [109] Inicialmente esto se mantuvo confidencial, pero se hizo de conocimiento público en julio de 1790. Después de 1783, el agio del dinero bancario cayó lentamente de 4, 3, 2, 1 a casi 0%, y en 1790, [110] el banco tuvo que declararse insolvente y ofreció vender plata a los depositantes con un descuento del 10%. La ciudad de Ámsterdam asumió el control directo en 1791. [111] [k] Entre 1792 y 1794, el banco no obtuvo beneficios. [112] En junio de 1794, el rey Víctor Amadeo III de Cerdeña , que estaba en guerra con Francia, pidió prestado más de un millón de florines; En el Wisselbank se guardaba una caja con joyas como depósito. El 23 de enero de 1795, durante la Revolución Bátava , se cerraron las puertas del Wisselbank y se selló el tesoro; En dos semanas, la Primera República Francesa reclamó las joyas del rey de Cerdeña. El Wisselbank se negó a entregarlos, invocando la carta del 16 de diciembre de 1670, que le permitía conceder crédito a naciones extranjeras, y el dinero no podía ser confiscado, etc. [113] [114] Especialmente después de la liberación del Banco del informe financiero de Exchange en marzo de 1795, su papel dentro del sistema de pagos disminuyó gradualmente. [115]
El nuevo ayuntamiento de Ámsterdam publicó las desfavorables cifras del balance del Wisselbank. Por primera vez en dos siglos, se incumplió el deber de secreto del banco, lo que provocó una gran conmoción. Posteriormente, la confianza en el banco fue mínima. Se concedió un préstamo para reunir capital y salvar el Wisselbank, que todavía se consideraba vital para la economía de Ámsterdam, pero muy pocos prestamistas se inscribieron. Por eso los nuevos representantes revolucionarios del pueblo idearon otro plan. Afirmaron que los antiguos regentes eran personalmente responsables de los grandes préstamos que se habían concedido bajo su liderazgo. Querían que estos antiguos regentes –y si hubieran muerto, sus herederos– saldaran los déficits con sus propios bolsillos. Un comité oficial examinó esta propuesta y concluyó que era injusta e impracticable. Los regentes podrían haber actuado de forma imprudente, pero no criminal. Conceder préstamos a la VOC iba en contra de las normas, pero también era una vieja tradición. La responsabilidad tendría que remontarse a algunas generaciones atrás, y eso no es factible.
Finalmente, el ayuntamiento decidió instituir un préstamo obligatorio que debían pagar los 55 habitantes más ricos de la ciudad. Protestaron vehementemente, pero en vano. Sólo tuvieron que pagar. Afortunadamente para ellos, con el apoyo del Staatsbewind (el consejo de la República) se consiguió dinero que pronto se utilizó para liquidar el préstamo. En 1802, las obligaciones del banco volvieron a estar totalmente respaldadas por "metallique specie" y, a partir de ese momento, a los comisionados se les prohibió explícitamente conceder crédito a "cualquier persona privada, corporación o autoridad constituida, cualquiera que sea su nombre". [116]
En 1808, se estableció una nueva entrada debido a la decisión de Luis Bonaparte de reutilizar el ayuntamiento como su palacio, lo que obligó a separar el banco del palacio . [117] Un palacio real con un banco en su interior se consideraba una novedad y era único en el mundo. [118] Tras la salida de Francia en 1813, el nuevo rey holandés Willem I de los Países Bajos intentó discontinuar el Wisselbank, ya que se había vuelto incapaz de desembolsar salarios. Durante sus años de exilio en Inglaterra, conoció mejor el Banco de Inglaterra , una institución de crédito central que emitía billetes que proporcionaban un medio uniforme de cambio. Willem había visto cómo el banco inglés actuaba como fuerza impulsora de la economía y había contribuido a la rápida industrialización de Inglaterra. En los Países Bajos no existía una institución de este tipo y las empresas que querían atraer nuevo dinero para inversiones sólo podían recurrir a particulares. En consecuencia, los holandeses invirtieron poco en industria o industrialización en aquellos tiempos. [116] Alrededor de 1814, el Wisselbank se trasladó al Oude Turfmarkt, pero los comisarios y el archivo permanecieron en el antiguo ayuntamiento. [119]
La historia del Banco de Amsterdam tiene una importancia que va más allá del ámbito de los historiadores. [120] Según los economistas e historiadores financieros Steve Quinn ( Universidad Cristiana de Texas ) y Will Roberds ( Banco de la Reserva Federal de Atlanta ), ofrece tres lecciones valiosas que siguen siendo pertinentes al evaluar la estabilidad financiera de un banco central en la actualidad:
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