Se concedió el primer premio al proyecto "Melpomene" del arquitecto Daniel Beylard, y el segundo al proyecto "Dos Puntos Azules" de Emilio Robert, ambos franceses residentes en París.

[2]​ Adoptado el proyecto para el diseño del teatro, la Junta de Fomento sacó a licitación su construcción, presentándose únicamente los señores A. Ferracuti & Compañía.

El inmueble se encuentra localizado al costado sur de la Plaza Francisco Morazán sobre la Calle Delgado.

Ostenta un estilo Renacentista Francés con detalles Rococó, Romántico y Art Nouveau.

Así mismo se encuentra una cúpula elipsoidal que contiene un mural del pintor Carlos Cañas y una llamativa lámpara de cristal.

El ministro Teodosio Carranza describe la estructura en 1912 en su memoria presentada a la Asamblea Nacional de la siguientes forma:[8]​ "Melpómene, sin duda, ha cumplido como ninguno con las condiciones del Concurso.

Avenida Norte, se compone de tres cuerpos, en el sentido horizontal, y corresponden á los mismos en que está dividida la obra.

Las escaleras de honor están situadas á uno y otro costado del vestíbulo coronadas por balaustradas que dan á espaciosos pasillos y desembocan directamente en los extremos del gran foyer, pudiendo gozar el espectador de una perspectiva sorprendente y abarcar con la vista una extensión de 40 m. La amplitud de los corredores que rodean las escaleras y el gran foyer, dan á esta parte del edificio un carácter verdaderamente monumental.

Todas las dependencias del Coliseo en este proyecto, tienen la comodidad que se requiere, pudiendo desocuparse en muy poco tiempo, por la buena disposición de los pasillos.

Presidente está en el lugar designado, con entrada independiente, antepalco, salón de recibo y otras piezas útiles.

La construcción es del sistema Hennebique, esto es, de cemento armado propiamente dicho, desde las fundaciones hasta los techos, que son de doble forro con cubierta, en tales términos, que toda la obra constituye un cuerpo homogéneo y monolítico.