En 1851, se produce el Motín de Cambiaso, liderado por el teniente Miguel José Cambiazo, quien cumplía condena en Punta Arenas.

En el incidente, quemó varios edificios del poblado y asesinó por la espalda al gobernador Benjamín Muñoz Gamero, quien había ofrecido resistencia.

[1]​ Desde , el auge de la ganadería en Magallanes y el comercio, comienza a crecer aún más la ciudad, contando con 1800 habitantes.

[2]​ Hacia , se retiró del centro de la plaza el quiosco, y fue trasladado frente a la casa España.

En su lugar se puso un monumento en honor al insigne descubridor del Estrecho, don Hernando de Magallanes.