La ubicación geográfica de la ciudad la convierte en un punto estratégico, tanto en lo político como en lo histórico, turístico, geopolítico y económico.

La ciudad se proyecta como puerta de entrada mundial al continente antártico, ya que más de 15 países ocupan la ciudad como puerto base y al menos 25 países solicitan sus servicios antárticos.

Punta Arenas se encuentra en la comuna homónima, que pertenece al distrito electoral N.° 28 y a la 16.ª circunscripción senatorial (Magallanes).

Ello ha incidido en el carácter europeo del centro de la ciudad, que muestra una arquitectura y cultura sobresaliente.

La ciudad fue renombrada en 1928 como «Magallanes» mediante el Decreto Ley 8582, aunque en 1938 se le devolvió su nombre original y hoy en día esa denominación se utiliza normalmente para describir a la región administrativa de la cual es capital.

[1]​ Esta cifra posiciona a Punta Arenas como la ciudad más grande de la patagonia chilena.

No obstante, ello no fue impedimento para que distintas culturas constituyeran en su territorio, un simbolismo recíproco, con distintas lenguas y distribuidas en áreas heterogéneas; pues esta diversidad era parte de su cotidianeidad, su economía y su vida.

Actualmente selknam y aonikenk se encuentran activos en la región de Magallanes (ver genocidio selknam), habiendo sobrevivido a la violencia de la colonización y haciendo esfuerzos por revitalizar sus culturas.

[6]​ Según los registros del censo inmigratorio, en 1914 se contabilizaban unos 2500 en la región, lo cual representaba el 30% de los inmigrantes en Magallanes.

Punta Arenas tuvo un gran desarrollo económico y demográfico a partir de la segunda mitad del siglo XIX, debido a la actividad ganadera, la fiebre del oro, el comercio marítimo y la explotación petrolera.

Punta Arenas fue declarada zona franca en 1971, lo que impulsó su actividad comercial y turística.

Entre ellos se destacan su arquitectura patrimonial, sus museos, parques naturales, gastronomía y cultura.

Sin embargo, debido a que las temperaturas se mantienen bajas o suaves todo el año, el clima no posee un grado alto de aridez por lo que no se puede considerar un clima semiárido.

Los veranos son fríos, aunque en ocasiones pueden presentarse olas u ondas cálidas que elevan anormalmente la temperatura a 25 °C.

Si bien los inviernos son muy fríos, la precipitación durante esta estación ocurre predominantemente en forma de cellisca, debido a la fuerte influencia marítima que causa que las temperaturas se mantengan levemente sobre los cero grados.

En zonas aledañas a la ciudad que se encuentran más retiradas del mar, la precipitación suele presentarse en forma de nevascas o ventiscas de nieve (localmente conocidas como nevazones) en cotas muy bajas.

Estas medidas favorecieron la llegada a la región magallánica de numerosos colonos europeos y jornaleros chilotes que se ocuparon en nuevas actividades productivas, tales como la minería aurífera y la ganadería ovina, industria a partir de la cual se originaron grandes fortunas que permitieron a la ciudad experimentar importantes adelantos urbanos.

En 2010 inició sus operaciones el sistema Movigas, con buses a gas licuado natural.

Punta Arenas es la primera ciudad en regiones en contar con el nuevo sistema Red Movilidad.

La ciudad cuenta con frecuencias regulares de buses interurbanos durante todo el año hacia Puerto Montt y Castro (vía territorio argentino).

Las empresas que conectan a estos territorios son Queilen Bus y Turibus Ltda (esta última hasta 2020).

Básicamente opera con vuelos de cabotaje y algunas conexiones internacionales como Ushuaia, Río Grande, Río Gallegos, El Calafate, y Base Aérea de Monte Agradable (islas Malvinas).

Se llega bajando por la calle Señoret hacia avenida Colón, donde dobla a la izquierda y sube por dos cuadras de camino pavimentado.

Se ubica en la calle Magallanes lugar que ocupó el primer fortín de Punta Arenas, en 1848.

La misma conduce a sitios como Fuerte Bulnes y Puerto del Hambre, cargados de reminiscencias legendarias.

Fue creado en el año 1893 por los salesianos y se mantiene por contribuciones voluntarias que realiza la comunidad.

Estas asociaciones y la Liga Popular cuentan con canchas sintéticas dotadas de iluminación artificial.

Siempre se piensa en una solución para poder desarrollar deportes y actividades de carácter masivo en esta época como sería poder tener techado el estadio fiscal tal como ocurre con algunos recintos europeos.

El rugby se ve presentado por dos clubes: El primero llamado «Shenu Rugby Club» representado por los exalumnos como los actuales del colegio Británico pero no solo está integrado por los alumnos de ese establecimiento sino también está integrado por pobladores de Punta Arenas, estos integrantes tienen un buen puntaje a nivel internacional.

Practicado en Punta Arenas desde 2006, se han gestado destacados jugadores tanto a nivel nacional como internacional: - Sebastián Montiel en Pekín 2008, - José Fernández en Corea 2009, - Leslie Pérez en Cantón, China 2012, - Sebastián Montiel en Gwanju, Corea del Sur 2012 Finalmente el squash ha tenido cita en la ciudad Austral organizando un par de años una Fecha Nacional de Squash, con jugadores provenientes de todo el país, invitados destacados de Perú.