Antes se llamó calle del Niño (y también del Buen Pastor),[3] hasta que en 1848 tomó el nombre del maestro del Conceptismo del Siglo de Oro Español, que tuvo casa en propiedad en el número 9.
[4] En su número 5 se documenta el nacimiento del nobel de literatura José Echegaray.
En uno de los más amenos y cuidados, Pedro de Répide anota que le vino el nombre por la imagen macabra del martirio del Santo Niño de La Guardia que Mariana Romero tenía en una capilla de su casa en esta calle, tras su estancia en el vecino convento de Trinitarias, y por la que tuvo gran devoción el beato Simón de Rojas, que la visitaba con frecuencia.
[3] Ramón Mesonero Romanos, otro ilustre cronista madrileño, considerado padre del Cuerpo de Cronistas, facilita datos minuciosos sobre la vivienda que compró y habitó Francisco de Quevedo y Villegas en esta calle que con el tiempo tomaría su nombre.
Durante gran parte del siglo XX, el edificio que luego ocupó este solar con el número 9 de la calle fue sede de la editorial El Magisterio Español.