Sólo fueron construidos tres ejemplares, siendo el proyecto abandonado a favor de los más avanzados Messerschmitt Bf 109T y Me 155.
El Ar 197 tuvo su origen en el requisito para un caza operativo del previsto proyecto (nunca completado) de dos portaaviones alemanes, el Graf Zeppelin y su buque gemelo.
El primer prototipo Ar 197 V1 (D-IISE), tenía una gran similitud con el Ar 68H desarrollado paralelamente, y que fue el primer caza de la compañía Arado que llevó la cabina cerrada.
Propulsado por un motor lineal Daimler-Benz DB 600A , que accionaba una hélice tripala, sin embargo, no fue configurado para operaciones navales.
Para cuando el Graf Zeppelin estuviera terminado, biplanos como el Ar 197 habrían sido superados irremediablemente como cazas.