El edificio sobrevivió íntegro hasta 1942, cuando fue casi totalmente demolido para la construcción del nuevo Banco Hipotecario Nacional (hoy sede central de la ARCA), aunque la sala de sesiones se conservó intacta en el interior, y hoy es Monumento Histórico Nacional.

En este recinto de sesiones transcurrió la actividad parlamentaria, durante las siguientes cuatro décadas.

Gracias a la ley 12.826 del año 1942, el Archivo General de la Nación pasó a ser propietario de los tres edificios del Banco Hipotecario Nacional en la Avenida Alem.

A modo de intercambio, el BHN pudo poseer el edificio del antiguo Congreso, para construir allí su nueva sede, que ocuparía una manzana entera y se terminó recién en 1966.

Esto no salvó al edificio de su demolición, pero si a la pequeña sala, que tuvo que conservarse intacta en el interior de la estructura del nuevo edificio.

Según palabras del arquitecto, “...estaba casi totalmente destruido; con los vitraux de la cúpula rotos, por donde se podía ver fácilmente el cielo”.