Una pensión ( / ˈ p ɛ n ʃ ən / ; del latín pensiō 'pago') es un fondo al que se pagan cantidades regularmente durante la carrera laboral de un individuo y del cual se realizan pagos periódicos para apoyar la jubilación de la persona del trabajo. Una pensión puede ser:
Las pensiones no deben confundirse con las indemnizaciones por despido ; el primero generalmente se paga en cantidades regulares de por vida después de la jubilación, mientras que el segundo normalmente se paga como una cantidad fija después de la terminación involuntaria del empleo antes de la jubilación.
Los términos "plan de jubilación" y "jubilación" tienden a referirse a una pensión otorgada al momento de la jubilación del individuo; [2] la terminología varía entre países. Los planes de jubilación pueden ser establecidos por los empleadores, las compañías de seguros, el gobierno u otras instituciones como asociaciones de empleadores o sindicatos. Llamados planes de jubilación en Estados Unidos , se les conoce comúnmente como planes de pensiones en el Reino Unido e Irlanda y planes de jubilación (o super [3] ) en Australia y Nueva Zelanda . Las pensiones de jubilación suelen adoptar la forma de una renta vitalicia garantizada , lo que protege contra el riesgo de longevidad .
Una pensión creada por un empleador en beneficio de un empleado se denomina comúnmente pensión ocupacional o de empleador. Los sindicatos , el gobierno u otras organizaciones también pueden financiar las pensiones. Las pensiones profesionales son una forma de compensación diferida , generalmente ventajosa para el empleado y el empleador por razones fiscales . Muchas pensiones también contienen un aspecto de seguro adicional , ya que a menudo pagarán prestaciones a los sobrevivientes o beneficiarios discapacitados. Otros vehículos (ciertos pagos de lotería , por ejemplo, o una anualidad ) pueden proporcionar un flujo similar de pagos.
El uso común del término pensión es describir los pagos que recibe una persona al jubilarse, generalmente bajo términos legales o contractuales predeterminados. Al perceptor de una pensión de jubilación se le conoce como pensionado o jubilado .
Un plan de jubilación es un acuerdo para proporcionar a las personas un ingreso durante la jubilación cuando ya no obtienen un ingreso estable del empleo. A menudo, los planes de jubilación requieren que tanto el empleador como el empleado aporten dinero a un fondo durante su empleo para poder recibir beneficios definidos al jubilarse. Es un vehículo de ahorro con impuestos diferidos que permite la acumulación libre de impuestos de un fondo para su uso posterior como ingreso de jubilación. La financiación puede proporcionarse de otras formas, como por ejemplo de sindicatos, agencias gubernamentales o planes autofinanciados. Por tanto, los planes de pensiones son una forma de "compensación diferida". Una SSAS es un tipo de pensión basada en el empleo en el Reino Unido. El 401(k) es el icónico plan de jubilación autofinanciado del que dependen muchos estadounidenses para obtener gran parte de sus ingresos de jubilación; a veces incluyen dinero de un empleador, pero generalmente son financiados en su mayor parte o en su totalidad por el individuo mediante un plan elaborado en el que se retiene el dinero del cheque de pago del empleado, según sus instrucciones, para que su empleador lo contribuya al plan del empleado. Este dinero puede tener impuestos diferidos o no, según la naturaleza exacta del plan.
Algunos países también otorgan pensiones a los veteranos militares. Las pensiones militares son supervisadas por el gobierno; un ejemplo de agencia permanente es el Departamento de Asuntos de Veteranos de los Estados Unidos . También pueden formarse comités ad hoc para investigar tareas específicas, como la Comisión de Pensiones de Veteranos de Estados Unidos (comúnmente conocida como "Comisión Bradley") en 1955-1956. Las pensiones pueden extenderse más allá de la muerte del propio veterano y continuar pagándose a la viuda.
Muchos países han creado fondos para que sus ciudadanos y residentes proporcionen ingresos cuando se jubilen (o en algunos casos queden discapacitados). Normalmente, esto requiere pagos a lo largo de la vida laboral del ciudadano para poder tener derecho a recibir prestaciones en el futuro. Una pensión estatal básica es un beneficio "basado en contribuciones" y depende del historial de contribuciones de un individuo. Para ver ejemplos, consulte Seguro Nacional en el Reino Unido o Seguridad Social en los Estados Unidos de América.
Muchos países también han creado una " pensión social ". Se trata de transferencias de efectivo no contributivas periódicas, financiadas con impuestos, que se pagan a las personas mayores. Más de 80 países tienen pensiones sociales. [4] Algunos son beneficios universales, otorgados a todas las personas mayores independientemente de sus ingresos, bienes o antecedentes laborales. Ejemplos de pensiones universales incluyen la jubilación de Nueva Zelanda [5] y la pensión básica de jubilación de Mauricio . [6] Sin embargo, la mayoría de las pensiones sociales están sujetas a una prueba de recursos, como el Ingreso de Seguridad Suplementario en los Estados Unidos de América o la "subvención para personas mayores" en Sudáfrica . [7]
Algunos planes de pensiones cubrirán a los miembros en caso de que sufran una discapacidad . Esto puede tomar la forma de entrada anticipada en un plan de jubilación para un miembro discapacitado por debajo de la edad normal de jubilación. [ cita necesaria ]
Los beneficios de los planes de beneficios definidos y de contribuciones definidas difieren según el grado de seguridad financiera que se brinda al jubilado. Con los planes de beneficios definidos, los jubilados reciben un pago garantizado al momento de la jubilación, determinado mediante una fórmula fija basada en factores como el salario y los años de servicio. [8] El riesgo y la responsabilidad de garantizar una financiación suficiente mediante la jubilación corren a cargo del empleador o de los administradores del plan. Este tipo de plan proporciona un nivel de seguridad financiera a los jubilados, garantizando que recibirán una cantidad específica de ingresos durante sus años de jubilación. Sin embargo, normalmente no se garantiza que estos ingresos se mantengan a la altura de la inflación, por lo que su poder adquisitivo puede disminuir con el paso de los años.
Por otro lado, los planes de contribución definida dependen de la cantidad de dinero aportado y del desempeño de los vehículos de inversión utilizados. [9] Los empleados son responsables de garantizar que sus contribuciones sean suficientes para cubrir sus necesidades de jubilación y enfrentan el riesgo de fluctuaciones del mercado que podrían reducir sus ahorros para la jubilación. Sin embargo, los planes de contribución definida brindan más flexibilidad a los empleados, quienes pueden elegir cuánto contribuir y cómo invertir sus fondos.
Los planes híbridos, como los planes de saldo de caja y de capital de pensiones, combinan características de los planes de beneficios definidos y de contribuciones definidas. Estos planes se han vuelto cada vez más populares en Estados Unidos desde la década de 1990. Los planes de saldo de efectivo, por ejemplo, brindan un beneficio garantizado como un plan de beneficio definido, pero el beneficio se expresa como un saldo de cuenta, como un plan de contribución definida. Los planes de capital de pensiones son un tipo de plan de saldo de efectivo que acredita a las cuentas de los empleados un porcentaje de su salario cada año, similar a un plan de contribución definida. [ cita necesaria ]
Un plan de pensiones de beneficio definido (DB) es un plan en el que los trabajadores acumulan derechos de pensión durante su tiempo en una empresa y al jubilarse la empresa les paga un beneficio que es función de la permanencia de ese trabajador en la empresa y de sus ingresos. [10] En otras palabras, un plan DB es un plan en el que el beneficio de jubilación se determina mediante una fórmula fija, en lugar de depender de los rendimientos de la inversión. Las pensiones gubernamentales, como la Seguridad Social en los Estados Unidos, son un tipo de plan de pensiones de beneficios definidos. Tradicionalmente, los planes de beneficios definidos para los empleadores han sido administrados por instituciones que existen específicamente para ese propósito, por grandes empresas o, en el caso de los trabajadores gubernamentales , por el propio gobierno. Una forma tradicional de plan de beneficio definido es el plan de salario final , según el cual la pensión pagada es igual al número de años trabajados, multiplicado por el salario del afiliado al momento de la jubilación, multiplicado por un factor conocido como tasa de acumulación . El monto final acumulado está disponible como una pensión mensual o una suma global, pero generalmente mensual.
En los EE. UU., especifica que un plan de beneficios definidos es cualquier plan de pensiones que no sea un plan de contribuciones definidas (ver más abajo), donde un plan de contribuciones definidas es cualquier plan con cuentas individuales. Un plan de pensiones tradicional que define un beneficio para un empleado tras su jubilación es un plan de beneficios definidos. En los EE. UU., los planes corporativos de beneficios definidos, junto con muchos otros tipos de planes de beneficios definidos, se rigen por la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA). [11]
En el Reino Unido , las prestaciones suelen estar indexadas según la inflación (conocido como índice de precios minoristas (RPI)), como exige la ley para los planes de pensiones registrados. [12] La inflación durante la jubilación de un empleado afecta el poder adquisitivo de la pensión; cuanto mayor es la tasa de inflación, menor es el poder adquisitivo de una pensión anual fija. Este efecto puede mitigarse proporcionando aumentos anuales a la pensión a la tasa de inflación (generalmente con un límite, por ejemplo, del 5% en un año determinado). Este método es ventajoso para el empleado, ya que estabiliza en cierta medida el poder adquisitivo de las pensiones.
Si el plan de pensiones permite la jubilación anticipada, los pagos a menudo se reducen para reconocer que los jubilados recibirán los pagos durante períodos de tiempo más largos. En los Estados Unidos, según la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 , cualquier factor de reducción menor o igual al factor de reducción actuarial de jubilación anticipada es aceptable. [13]
Muchos planes DB incluyen disposiciones de jubilación anticipada para alentar a los empleados a jubilarse anticipadamente, antes de alcanzar la edad normal de jubilación (generalmente 65 años). Las empresas prefieren contratar empleados más jóvenes con salarios más bajos. Algunas de esas disposiciones se presentan en forma de prestaciones adicionales temporales o suplementarias , que se pagan hasta una determinada edad, normalmente antes de alcanzar la edad normal de jubilación. [14]
Debido a los cambios en las pensiones a lo largo de los años, muchos sistemas de pensiones, incluidos los de Alabama , California , Indiana y Nueva York , han pasado a un sistema escalonado. [15] Para un ejemplo simplificado, supongamos que hay tres empleados que contribuyen a un sistema de pensiones estatal: Sam, Verónica y Jessica. El sistema de pensiones estatal tiene tres niveles: Nivel I, Nivel II y Nivel III. Estos tres niveles se basan en la fecha de contratación del empleado (es decir, el Nivel I cubre desde el 1 de enero de 1980 (y antes) hasta el 1 de enero de 1995, el Nivel II desde el 2 de enero de 1995 hasta el 1 de enero de 2010 y el Nivel III desde el 1 de enero de 2010 hasta el presente) y tienen diferentes beneficios. disposiciones (por ejemplo, los empleados de Nivel I pueden jubilarse a los 50 años con el 80% de beneficios o esperar hasta los 55 años con todos los beneficios, los empleados de Nivel II pueden jubilarse a los 55 años con el 80% de beneficios o esperar hasta los 60 para recibir todos los beneficios, los empleados de Nivel III pueden jubilarse a la edad 65 con prestaciones completas). Por lo tanto, Sam, contratado en junio de 1983, estaría sujeto a las disposiciones del plan de Nivel I, mientras que a Verónica, contratada en agosto de 1995, se le permitiría jubilarse a los 60 años con todos los beneficios y Jessica, contratada en diciembre de 2014, no poder jubilarse con todos los beneficios hasta que cumpla 65 años.
Los planes de beneficios definidos pueden ser financiados o no financiados .
En una pensión de beneficios definidos no financiada , no se reservan activos y los beneficios los paga el empleador u otro patrocinador de la pensión a medida que se pagan. Los acuerdos de pensiones proporcionados por el Estado en la mayoría de los países del mundo no están financiados y los beneficios se pagan directamente con las contribuciones y los impuestos actuales de los trabajadores. Este método de financiación se conoce como pago por uso , o PAYGO . [16] Los sistemas de seguridad social de muchos países europeos no están financiados, [17] y los beneficios se pagan directamente con los impuestos y contribuciones corrientes a la seguridad social, aunque varios países tienen sistemas híbridos que están parcialmente financiados. España creó el Fondo de Reserva de la Seguridad Social y Francia creó el Fondo de Reserva de Pensiones ; en Canadá, el plan de jubilación basado en salarios (CPP) está parcialmente financiado, con activos administrados por la Junta de Inversiones del CPP, mientras que el sistema de Seguridad Social de EE. UU. está parcialmente financiado mediante inversiones en bonos especiales del Tesoro de EE. UU.
En un plan de capitalización , las contribuciones del empleador y, a veces, también de los miembros del plan, se invierten en un fondo para cubrir los beneficios. Todos los planes deben estar financiados de alguna manera, incluso si son de pago por uso, por lo que este tipo de plan se conoce más exactamente como prefinanciado o totalmente financiado . Los rendimientos futuros de las inversiones y los beneficios futuros que se pagarán no se conocen de antemano, por lo que no hay garantía de que un nivel determinado de contribuciones sea suficiente para cubrir los beneficios. Normalmente, las contribuciones a pagar se revisan periódicamente en una valoración de los activos y pasivos del plan, realizada por un actuario para garantizar que el fondo de pensiones cumplirá con las obligaciones de pago futuras. Esto significa que en una pensión de prestación definida, el riesgo de inversión y las recompensas de la inversión suelen ser asumidos por el patrocinador/empleador y no por el individuo. Si un plan no está bien financiado, es posible que el patrocinador del plan no tenga los recursos financieros para continuar financiando el plan.
Los diseños tradicionales de planes de beneficios definidos (debido a su tasa de acumulación típicamente fija y al tiempo cada vez menor para el descuento de intereses a medida que las personas se acercan a la edad de jubilación) tienden a exhibir un patrón de acumulación de beneficios en forma de J, donde el valor presente de los beneficios crece bastante lentamente al principio. en la carrera de un empleado y se acelera significativamente a mitad de carrera: en otras palabras, cuesta más financiar la pensión para los empleados de mayor edad que para los más jóvenes (un "sesgo de edad"). Las pensiones de beneficios definidos tienden a ser menos transferibles que los planes de contribución definida, incluso si el plan permite un beneficio en efectivo de suma global al momento de la terminación. Sin embargo, la mayoría de los planes pagan sus beneficios como una anualidad, por lo que los jubilados no corren el riesgo de tener bajos retornos de inversión sobre las contribuciones o de sobrevivir a sus ingresos de jubilación. La naturaleza indefinida de estos riesgos para el empleador es la razón dada por muchos empleadores para cambiar de planes de beneficios definidos a planes de contribución definida en los últimos años. Los riesgos para el empleador a veces pueden mitigarse mediante elementos discrecionales en la estructura de beneficios, por ejemplo en la tasa de aumento otorgada a las pensiones acumuladas, tanto antes como después de la jubilación.
El sesgo de edad, la portabilidad reducida y el riesgo indefinido hacen que los planes de beneficios definidos sean más adecuados para los grandes empleadores con fuerzas laborales menos móviles, como el sector público (que cuenta con un apoyo indefinido de los contribuyentes). Esto, sumado a la falta de previsión por parte de los empleadores, significa que una gran proporción de la fuerza laboral no sabe nada sobre futuros planes de inversión.
Los planes de beneficios definidos a veces son criticados por ser paternalistas, ya que permiten a los empleadores o fideicomisarios del plan tomar decisiones sobre el tipo de beneficios y las estructuras familiares y los estilos de vida de sus empleados. Sin embargo, suelen ser más valiosos que los planes de contribución definida en la mayoría de las circunstancias y para la mayoría de los empleados (principalmente porque el empleador tiende a pagar contribuciones más altas que en los planes de contribución definida), por lo que tales críticas rara vez son duras.
El "costo" de un plan de beneficios definidos no se calcula fácilmente y requiere un actuario o un software actuarial. Sin embargo, incluso con las mejores herramientas, el costo de un plan de beneficios definidos siempre será una estimación basada en supuestos económicos y financieros. Estos supuestos incluyen la edad promedio de jubilación y la esperanza de vida de los empleados, los rendimientos que se obtendrán de las inversiones del plan de pensiones y cualquier impuesto o gravamen adicional, como los requeridos por la Pension Benefit Guaranty Corporation en los EE. UU. Entonces, para este acuerdo, el El beneficio es relativamente seguro pero la contribución es incierta incluso cuando la estima un profesional. Esto tiene serias consideraciones de costos y riesgos para el empleador que ofrece un plan de pensiones.
Una de las preocupaciones crecientes con los planes de beneficios definidos es que el nivel de obligaciones futuras superará el valor de los activos mantenidos por el plan. Este dilema de la "infrafinanciación" puede ser enfrentado por cualquier tipo de plan de beneficios definidos, privado o público, pero es más agudo en los planes gubernamentales y otros planes públicos donde las presiones políticas y estándares contables menos rigurosos pueden resultar en compromisos excesivos para con los empleados y jubilados, pero contribuciones inadecuadas. Muchos estados y municipios de los Estados Unidos de América y Canadá enfrentan ahora crisis crónicas de pensiones. [1] [18] [19]
Un plan de contribución definida (DC) es un plan de pensiones en el que los empleadores reservan una cierta proporción (es decir, contribuciones) de los ingresos de un trabajador (como el 5%) en una cuenta de inversión, y el trabajador recibe estos ahorros y cualquier ingreso de inversión acumulado al Jubilación. [20] Estas contribuciones se ingresan en una cuenta individual para cada miembro. Las aportaciones se invierten, por ejemplo en el mercado de valores, y los rendimientos de la inversión (que pueden ser positivos o negativos) se acreditan en la cuenta del individuo. Al jubilarse, la cuenta del miembro se utiliza para proporcionar beneficios de jubilación, a veces mediante la compra de una anualidad que luego proporciona un ingreso regular. Los planes de contribución definida se han generalizado en todo el mundo en los últimos años y ahora son la forma dominante de plan en el sector privado de muchos países. Por ejemplo, el número de planes de beneficios definidos en Estados Unidos ha ido disminuyendo constantemente, a medida que cada vez más empleadores ven las contribuciones a las pensiones como un gran gasto que se puede evitar disolviendo el plan de beneficios definidos y ofreciendo en su lugar un plan de contribuciones definidas.
El dinero aportado puede provenir del aplazamiento del salario de los empleados o de contribuciones del empleador. La portabilidad de las pensiones de aportación definida no es jurídicamente diferente de la portabilidad de los planes de prestación definida. Sin embargo, debido al costo de administración y la facilidad para determinar la responsabilidad del patrocinador del plan para los planes de contribución definida (no es necesario pagarle a un actuario para calcular la suma global equivalente a la que se paga para los planes de beneficio definido), en la práctica, los planes de contribución definida tienen llegar a ser generalmente portátil.
En un plan de contribución definida, el riesgo de inversión y las recompensas de la inversión son asumidos por cada individuo/empleado/jubilado y no por el patrocinador/empleador, y estos riesgos pueden ser sustanciales. [21] Además, los participantes no necesariamente compran anualidades con sus ahorros al jubilarse y corren el riesgo de que sus activos sobrevivan. (En el Reino Unido, por ejemplo, es un requisito legal [ necesita actualización ] utilizar la mayor parte del fondo para comprar una anualidad).
El "costo" de un plan de contribución definida se calcula fácilmente, pero el beneficio de un plan de contribución definida depende del saldo de la cuenta en el momento en que un empleado busca utilizar los activos. Entonces, para este acuerdo, se conoce la contribución pero se desconoce el beneficio (hasta que se calcula).
A pesar de que el participante en un plan de contribución definida normalmente tiene control sobre las decisiones de inversión, el patrocinador del plan conserva un grado significativo de responsabilidad fiduciaria sobre la inversión de los activos del plan, incluida la selección de opciones de inversión y proveedores administrativos.
En los Estados Unidos, la definición legal de un plan de contribución definida es un plan que prevé una cuenta individual para cada participante y beneficios basados únicamente en el monto aportado a la cuenta, más o menos los ingresos, ganancias, gastos y pérdidas asignados a la cuenta (ver ). Ejemplos de planes de contribución definida en los Estados Unidos incluyen cuentas de jubilación individuales (IRA) y planes 401(k) . En dichos planes, el empleado es responsable, en un grado u otro, de seleccionar los tipos de inversiones a las que se asignan los fondos del plan de jubilación. Esto puede variar desde elegir uno entre un pequeño número de fondos mutuos predeterminados hasta seleccionar acciones individuales u otros activos financieros. La mayoría de los planes de jubilación autodirigidos se caracterizan por ciertas ventajas fiscales , y algunos prevén que una parte de las contribuciones del empleado sea igualada por el empleador. A cambio, el inversor no puede retirar los fondos de dichos planes antes de alcanzar una determinada edad (normalmente el año en que el empleado cumple 59,5 años (con un pequeño número de excepciones)) sin incurrir en una multa sustancial.
Los defensores de los planes de contribución definida señalan que cada empleado tiene la capacidad de adaptar la cartera de inversiones a sus necesidades individuales y a su situación financiera, incluida la elección de cuánto contribuir, si es que aporta algo. Sin embargo, otros afirman que estas aparentes ventajas también podrían obstaculizar a algunos trabajadores que tal vez no posean los conocimientos financieros para elegir los vehículos de inversión correctos o no tengan la disciplina para contribuir voluntariamente con dinero a las cuentas de jubilación.
En EE. UU., los planes de contribución definida están sujetos a los límites del IRS sobre cuánto se puede contribuir, conocido como límite de la sección 415. En 2009, el monto total del aplazamiento, incluida la contribución del empleado más la contribución del empleador, se limitó a $49,000 o el 100% de la compensación, lo que sea menor. El límite exclusivo para empleados en 2009 fue de $16,500 con una compensación de $5,500. Estas cifras suelen aumentar cada año y están indexadas para compensar los efectos de la inflación. Para 2015, los límites se elevaron a 53.000 dólares y 18.000 dólares, [22] respectivamente.
Ejemplos de planes de pensiones de contribución definida en otros países son las pensiones personales del Reino Unido y el propuesto Fondo Nacional de Ahorro para el Empleo (NEST), los planes Riester de Alemania, el sistema de jubilación de Australia y el plan KiwiSaver de Nueva Zelanda. También existen planes de ahorro para pensiones individuales en Austria, República Checa, Dinamarca, Grecia, Finlandia, Irlanda, Países Bajos, Eslovenia y España [23].
Muchas economías desarrolladas están yendo más allá de los planes DB y DC y están adoptando una nueva generación de esquemas colectivos de riesgo compartido donde los miembros del plan juntan sus contribuciones y, en mayor o menor medida, comparten el riesgo de inversión y longevidad .
Existen múltiples convenciones de nomenclatura para estos planes que reflejan el hecho de que los pagos futuros son un objetivo o ambición del patrocinador del plan en lugar de una garantía; las convenciones de nomenclatura comunes incluyen:
Las pensiones de aportaciones definidas, por definición, se financian, ya que la "garantía" que se ofrece a los empleados es que se realizarán aportaciones específicas (definidas) durante la vida laboral del individuo.
Hay muchas formas de financiar una pensión y ahorrar para la jubilación. Los planes de pensiones pueden ser establecidos por un empleador, igualando una contribución monetaria cada mes, por el Estado o personalmente a través de un plan de pensiones con una institución financiera, como un banco o una firma de corretaje. Los planes de pensiones suelen venir con una exención fiscal según el país y el tipo de plan. [ cita necesaria ]
Por ejemplo, los canadienses tienen la opción de abrir un plan de ahorro para la jubilación registrado (RRSP), así como una variedad de programas de pensiones estatales y para empleados. Este plan permite que las contribuciones a esta cuenta se marquen como ingresos no sujetos a impuestos y permanezcan libres de impuestos hasta el retiro. Los gobiernos de la mayoría de los países brindarán asesoramiento sobre planes de pensiones. [ cita necesaria ]
Las pensiones sociales y estatales dependen en gran medida de la legislación para su sostenibilidad. Algunos han identificado fondos, pero estos contienen esencialmente bonos gubernamentales, una forma de " pagaré " del Estado que puede no tener un rango superior a la promesa del Estado de pagar pensiones futuras. [24]
Las pensiones ocupacionales normalmente se otorgan a través de acuerdos laborales entre trabajadores y empleadores, y su estructura de financiamiento debe cumplir con requisitos legislativos. En las jurisdicciones de derecho consuetudinario, la ley exige que las pensiones estén prefinanciadas en fideicomisos, con una serie de requisitos para garantizar que los fideicomisarios actúen en el mejor interés de los beneficiarios. Estas jurisdicciones representan más del 80% de los activos de los planes de pensiones privados en todo el mundo. [25] De los 50,7 billones de dólares de activos globales en 2019, 32,2 billones de dólares estaban en planes de EE. UU., seguidos por el Reino Unido ($3,2 billones), Canadá ($2,8 billones), Australia ($1,9 billones), Singapur ($0,3 billones), Hong Kong e Irlanda (aproximadamente $ 0,2 billones cada uno), Nueva Zelanda, India, Kenia, Nigeria, Jamaica, etc. [ cita necesaria ]
Las jurisdicciones de derecho civil con vehículos fiduciarios estatutarios para pensiones incluyen los Países Bajos (1,8 billones de dólares), Japón (1,7 billones de dólares), Suiza (1,1 billones de dólares), Dinamarca (0,8 billones de dólares), Suecia, Brasil y Corea del Sur (0,5 billones de dólares cada uno), Alemania. , Francia, Israel, RP China, México, Italia, Chile, Bélgica, España y Finlandia (cada uno de aproximadamente 0,2 billones de dólares), etc. Sin el vasto cuerpo de derecho consuetudinario al que recurrir, los fideicomisos estatutarios tienden a ser más uniformes y estrictamente regulados. [ cita necesaria ]
Sin embargo, los activos de pensiones por sí solos no son una guía útil para la distribución total de las pensiones ocupacionales en todo el mundo. Cabe señalar que cuatro de las economías más grandes (Alemania, Francia, Italia y España) tienen muy pocos activos de pensiones. Sin embargo, en términos de reemplazo típico del ingreso neto durante la jubilación, estos países ocupan una buena posición en relación con aquellos con activos de pensiones. [26] Estos y otros países representan un enfoque fundamentalmente diferente a la provisión de pensiones, a menudo denominado "solidaridad intergeneracional". [27]
La solidaridad intergeneracional opera hasta cierto punto en cualquier país con un sistema de seguridad social de beneficios definidos, pero es más controvertida cuando se aplica a altos niveles de ingresos profesionales. ¿Por qué las generaciones más jóvenes deberían pagar pensiones de ejecutivos que ellos mismos no están seguros de cobrar? Los empleadores han buscado formas de solucionar este problema mediante la prefinanciación, pero en los países de derecho civil a menudo se han visto limitados por los vehículos legales disponibles. Lo ideal es que un vehículo jurídico adecuado tenga tres cualidades. En primer lugar, debería convencer a los empleados de que los activos están realmente asegurados para su beneficio. En segundo lugar, las contribuciones al vehículo deberían ser deducibles de impuestos para el empleador (o al menos, ya debería garantizarse una deducción fiscal). Y tercero, en la medida en que haya financiado el pasivo por pensiones, el empleador debería poder reducir el pasivo que figura en su balance. [28] [29] [30]
A falta de una legislación apropiada, se han hecho intentos de inventar vehículos adecuados con distintos grados de éxito. El más notable ha sido el de Alemania, donde, hasta finales del siglo XX, la mayoría de las pensiones ocupacionales eran promesas no financiadas ("reservadas contablemente") por parte de los empleadores. Los cambios comenzaron en 1983. [31] [32] [33]
En el mundo clásico, los romanos ofrecían pensiones militares a los legionarios (centuriones) veteranos, normalmente en forma de concesión de tierras o de un nombramiento especial, a menudo semipúblico. Augusto César (63 a. C.-14 d. C.) [34] introdujo uno de los primeros planes de pensiones reconocibles de la historia con su tesorería militar. En el año 13 a. C., Augusto creó un plan de pensiones en el que los soldados retirados recibirían una pensión (de un mínimo de 3.000 denarios en una suma global, que en ese momento representaba alrededor de 13 veces el salario anual de un legionario) después de 16 años de servicio en una legión y cuatro años en las reservas militares. Al principio, los soldados que se retiraban recibían su pago de los ingresos generales y más tarde de un fondo especial ( aeririum militare ) establecido por Augusto en el año 5 o 6 d.C. [35] Esto fue en un intento de sofocar una rebelión dentro del Imperio Romano que enfrentaba una agitación militarista en ese momento.
Los fondos de viudedad estuvieron entre los primeros acuerdos de tipo pensión que aparecieron. Por ejemplo, el duque Ernesto el Piadoso de Gotha en Alemania fundó un fondo de viudas para el clero en 1645 y otro para maestros en 1662. [36] "Se establecieron entonces en toda Europa varios planes de provisión para las viudas de los ministros, aproximadamente al comienzo del siglo XIX. siglo XVIII, algunas basadas en una prima única, otras basadas en primas anuales que se distribuirán como beneficios en el mismo año". [37]
Las formas modernas de sistemas de pensiones se introdujeron por primera vez a finales del siglo XIX. Alemania fue el primer país en introducir un programa de pensiones universal para los empleados. [38]
Como parte de la legislación social de Otto von Bismarck , en 1889 se promulgó e implementó el proyecto de ley sobre el seguro de vejez e invalidez. [39] El programa de pensiones de vejez, financiado mediante un impuesto a los trabajadores, fue diseñado originalmente para proporcionar una pensión anual para trabajadores que alcanzaban la edad de 70 años, aunque esta edad se redujo a 65 años en 1916. A diferencia del seguro de accidentes y del seguro médico, este programa cubría a los industriales, agrarios, artesanos y sirvientes desde el principio y estaba supervisado directamente por el Estado. [40]
Las disposiciones obligatorias sobre pensiones estatales de Alemania se basan en el modelo de reparto (o redistributivo). Los fondos aportados por los contribuyentes (empleados y empleadores) no se ahorran ni se invierten, sino que se utilizan para pagar obligaciones de pensiones actuales.
Recientemente, el gobierno alemán ha sido criticado por el inminente desastre que supone la exorbitante carga fiscal derivada de las pensiones de los funcionarios. Según un estudio encargado por la Asociación de Contribuyentes, el profesor Bernd Raffelhüschen del Centro de Investigación sobre Contratos de Generación de la Universidad de Friburgo, hasta 2050 el Estado tendrá que gastar entre 1,3 y 1,4 billones de euros para abastecer a sus funcionarios. La mayor parte, unos 870 mil millones de euros, se gasta en pensiones. [41] [42]
Los estados financieros del gobierno federal correspondientes a 2016 ya muestran la magnitud de ese desastre. Según esto, los costes previstos en concepto de pensiones y subvenciones para tratamientos médicos para los funcionarios federales a finales de 2016 ascenderán a 647 mil millones de euros en el transcurso de los próximos diez años. Esto supone 63 mil millones de euros más que el año anterior, un aumento del diez por ciento en sólo un año.
La suma se divide en:
De los casi 478 mil millones de euros previstos en gastos de pensiones, los funcionarios, jueces y soldados representan 238,4 mil millones de euros. Además, existen cuestiones heredadas de la época de las grandes empresas estatales: el gobierno federal tiene que pagar 171 mil millones de euros en pensiones de vejez para ex funcionarios postales y 68,5 mil millones de euros para ex funcionarios ferroviarios.
El problema: mientras el gobierno predica la provisión de pensiones privadas a los trabajadores, el propio Estado no ha logrado crear reservas adecuadas para la ola de pensiones de los próximos años. El gobierno federal intenta desde 2007 crear un colchón. Hasta ahora, sin embargo, hasta 2018 esto ha ascendido a sólo 14 mil millones de euros. El profesor Bernd Raffelhüschen criticó que el Estado haya asumido altos compromisos en materia de pensiones durante décadas, "pero al principio no lo hizo". "Acumular reservas durante mucho tiempo".
Por tanto, las pensiones representan una carga considerable para los presupuestos públicos. Como calculó el profesor Bernd Raffelhüschen en su estudio de 2005, el valor actual de la carga de las pensiones de los estados federados asciende a 1.797 millones de euros, cifra que supera la deuda pública total de Alemania.
En varios estados federados se intenta garantizar el gasto en pensiones mediante la creación de fondos de pensiones para los funcionarios recién contratados. Sin embargo, sólo cabe esperar un alivio fiscal cuando los funcionarios recién contratados se jubilen. La proporción de ingresos fiscales necesarios para financiar las pensiones aumentará de aproximadamente el 10% en 2001 en muchos estados federados a más del 20% en 2020. En el caso extremo de la ciudad-estado de Hamburgo, se utilizará uno de cada cuatro euros de ingresos. para financiar las pensiones de sus funcionarios jubilados.
Hay una historia de pensiones en Irlanda que se remonta a la Ley Brehon, que imponía la responsabilidad legal al grupo de parentesco de cuidar de sus miembros ancianos, ciegos, sordos, enfermos o dementes. [43] Para un análisis sobre los fondos de pensiones y las primeras leyes irlandesas, véase F Kelly, A Guide to Early Irish Law (Dublín, Instituto de Estudios Avanzados de Dublín , 1988). En 2010, había más de 76.291 planes de pensiones en funcionamiento en Irlanda. [44]
En enero de 2018, se anunció un sistema de calificación de "enfoque de contribuciones totales", efectivo a partir de marzo de 2018, para aquellos pensionistas que alcanzaron la edad de jubilación estatal después del 1 de septiembre de 2012. El nuevo sistema requiere que una persona tenga 40 años de contribuciones para recibir el tasa completa y un período total mínimo de cotizaciones pagadas de 520 semanas con diez años de cobertura completa. La pensión estatal se paga a partir de los 66 años y la edad se aumentará a 67 años en 2021 y 68 años en 2028. [45]
La historia de las pensiones en España comienza en 1908 con la creación del Instituto Nacional de Seguros (INP) y el diseño de las pensiones de vejez en un régimen de libre afiliación subvencionado por el Estado. Si bien en 1919 el sistema de pensiones se hizo obligatorio y en 1931 se intentó unificar las diferentes ramas del seguro, el INP no logró asegurar que las pensiones actuaran como medidas correctivas inmediatas al problema de la vejez que era evidente en ese momento. La intervención pública en la seguridad social en España durante estos años estuvo muy condicionada por el fracaso de iniciativas privadas como la Caja de Ahorro y Pensiones de Barcelona.
La Jubilación Obligatoria de Trabajadores (ROO) fue el primer seguro social obligatorio en España y estaba dirigido a asalariados de entre 16 y 65 años que no ganaban más de 4.000 pesetas al año. A esto le siguieron la creación del sistema de Seguridad Social en 1963, la jubilación anticipada y la posibilidad de jubilación parcial en 1978 y el régimen especial para trabajadores autónomos en 1985. [46]
A lo largo del tiempo se han realizado diversas reformas y ajustes, como la reforma de 1995 que estableció el factor de sostenibilidad y la reforma de 2011 que elevó la edad de jubilación de 65 a 67 años. [47] Actualmente, el sistema de pensiones en España todavía está en debate para garantizar su sostenibilidad a largo plazo con propuestas como la implementación de planes de pensiones privados y la revisión de las condiciones de acceso a las pensiones públicas.
El declive de los sistemas feudales y la formación de estados nacionales en toda Europa llevaron al resurgimiento de ejércitos permanentes con sus lealtades a los estados. En consecuencia, el siglo XVI en Inglaterra marcó el establecimiento de sistemas estandarizados de pensiones militares. Durante su sesión de 1592-1593, el Parlamento estableció pagos por discapacidad o "ayuda para Souldiours... [que] se aventuraron sus vidas y perdieron sus extremidades o discapacitaron sus cuerpos" al servicio de la Corona. Esta pensión volvió a ser generosa para los estándares contemporáneos, aunque las pensiones anuales no debían exceder las diez libras para los "soldados rasos" o las veinte libras para un "teniente". [35]
El comienzo de la pensión estatal moderna se produjo con la Ley de Pensiones de Vejez de 1908 , que proporcionaba 5 chelines (0,25 libras esterlinas) a la semana para aquellos mayores de 70 años cuyos ingresos anuales no excedieran las 31,50 libras esterlinas. Coincidió con la Comisión Real sobre Leyes de Pobres y Alivio de Angustias de 1905 a 1909 y fue el primer paso de las reformas liberales de bienestar para completar un sistema de seguridad social, con seguro de desempleo y de salud a través de la Ley de Seguro Nacional de 1911 .
En 1921, la Ley de Finanzas introdujo una desgravación fiscal sobre las aportaciones a las pensiones en consonancia con los ahorros y los seguros de vida. Como consecuencia, el tamaño total del fondo aumentó ya que ahora también se agregaba el impuesto sobre la renta a la pensión. [48]
Luego, en 1978, el Plan Estatal de Pensiones Relacionado con los Ingresos (SERPS) reemplazó al Plan Graduado de Pensiones de 1959, proporcionando una pensión relacionada con los ingresos, además de la pensión estatal básica. Los empleados y empleadores tuvieron la posibilidad de cotizar a ella entre el 6 de abril de 1978 y el 5 de abril de 2002, cuando fue sustituida por la Segunda Pensión Estatal .
Después de la Segunda Guerra Mundial, la Ley de Seguro Nacional de 1946 completó la cobertura universal de la seguridad social, introduciendo una Pensión Estatal para todos sobre una base contributiva, siendo elegibles los hombres a los 65 años y las mujeres a los 60. [48] [49] La Ley de Asistencia Nacional 1948 abolió formalmente la ley de pobres y otorgó un ingreso mínimo a quienes no pagaban el seguro nacional.
A principios de la década de 1990 se estableció el marco existente para las pensiones estatales en la Ley de Contribuciones y Beneficios de la Seguridad Social de 1992 y la Ley de Pensiones y otros Fondos (Validación) de 1992. Siguiendo el muy respetado Informe Goode , las pensiones ocupacionales quedaron cubiertas por estatutos integrales en la Ley de Planes de Pensiones. 1993 y la Ley de Pensiones de 1995 .
En 2002, se creó la Comisión de Pensiones como organismo multipartidista para revisar las pensiones en el Reino Unido. La primera ley que siguió fue la Ley de Pensiones de 2004 , que actualizó la regulación reemplazando la OPRA por el Regulador de Pensiones y relajando la rigurosidad de los requisitos mínimos de financiación para las pensiones, garantizando al mismo tiempo la protección de las empresas insolventes. En una importante actualización de las pensiones estatales, la Ley de Pensiones de 2007 , que alineó y elevó las edades de jubilación. A continuación, la Ley de Pensiones de 2008 estableció la inscripción automática para las pensiones ocupacionales y un competidor público diseñado para ser un administrador de fondos eficiente y de bajo costo, llamado Fondo Nacional de Ahorro para el Empleo (o "Nest").
Las primeras pensiones "americanas" llegaron en 1636, cuando la colonia de Plymouth , y posteriormente otras colonias como Virginia, Maryland (década de 1670) y Nueva York (década de 1690), ofrecieron la primera pensión colonial. La asamblea general de la Compañía de Virginia aprobó una resolución conocida como Ley IX de Virginia de 1644 que establece que "... todos los hombres heridos o mutilados serán aliviados y atendidos por los diversos condados donde dichos hombres residen o habitan". [51] Además, durante la Guerra del Rey Felipe , también conocida como la Primera Guerra India, esta Ley se amplió a viudas y huérfanos en la Ley de Virginia de 1675. [52] [53]
Las pensiones públicas comenzaron con varias "promesas", informales y legisladas, hechas a los veteranos de la Guerra Revolucionaria y, más extensamente, de la Guerra Civil . Se ampliaron enormemente y comenzaron a ser ofrecidos por varios gobiernos estatales y locales durante la Era Progresista temprana a finales del siglo XIX. [54] [55]
Las pensiones civiles federales se ofrecían en el marco del Sistema de Jubilación del Servicio Civil (CSRS), formado en 1920. El CSRS proporcionaba prestaciones de jubilación, discapacidad y supervivencia a la mayoría de los empleados civiles del gobierno federal de los EE. UU., hasta la creación de una nueva agencia federal, la Oficina de Jubilación de Empleados Federales. System (FERS), en 1987. [ cita necesaria ]
Los planes de pensiones se hicieron populares en los Estados Unidos durante la Segunda Guerra Mundial , cuando las congelaciones salariales prohibieron directamente aumentos salariales de los trabajadores. El plan de beneficios definidos había sido el tipo de plan de jubilación más popular y común en los Estados Unidos durante la década de 1980; Desde entonces, los planes de contribución definida se han convertido en el tipo de plan de jubilación más común en los Estados Unidos y muchos otros países occidentales. [ cita necesaria ]
En abril de 2012, el Fondo de Jubilación de las Islas Marianas del Norte se acogió al Capítulo 11 de protección por quiebra . El fondo de jubilación es un plan de pensiones de beneficios definidos y solo fue financiado parcialmente por el gobierno, con sólo 268,4 millones de dólares en activos y 911 millones de dólares en pasivos . El plan experimentó bajos retornos de inversión y una estructura de beneficios que se había incrementado sin aumentos en la financiación. [56] Según Pensions and Investments , este es "aparentemente el primer" plan de pensiones público estadounidense que se declara en quiebra. [56]
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Un desafío creciente para muchas naciones es el envejecimiento de la población . A medida que las tasas de natalidad disminuyen y la esperanza de vida aumenta, una porción cada vez mayor de la población es anciana. Esto deja menos trabajadores por cada jubilado. En muchos países desarrollados, esto significa que las pensiones del gobierno y del sector público podrían ser un lastre para sus economías a menos que se reformen los sistemas de pensiones o se aumenten los impuestos. Un método para reformar el sistema de pensiones es aumentar la edad de jubilación. Dos excepciones son Australia y Canadá , donde se prevé que el sistema de pensiones será solvente en el futuro previsible. [ cita necesaria ] En Canadá, por ejemplo, los pagos anuales se incrementaron en aproximadamente un 70% en 1998 para lograrlo. Estas dos naciones también tienen la ventaja de su relativa apertura a la inmigración: los inmigrantes tienden a estar en edad de trabajar. Sin embargo, sus poblaciones no están creciendo tan rápido como Estados Unidos, que complementa una alta tasa de inmigración con una de las tasas de natalidad más altas entre los países occidentales. Por lo tanto, la población de Estados Unidos no está envejeciendo en la misma medida que la de Europa, Australia o Canadá.
Otro desafío creciente es la reciente tendencia de los estados y empresas de Estados Unidos a subfinanciar deliberadamente sus planes de pensiones para cargar los costos al gobierno federal. Por ejemplo, en 2009, la mayoría de los estados tenían obligaciones de pensiones no financiadas que excedían toda la deuda estatal declarada. Bradley Belt , ex director ejecutivo de PBGC ( Pension Benefit Guaranty Corporation , la agencia federal que asegura los planes de pensiones de beneficios definidos del sector privado en caso de quiebra), testificó ante una audiencia en el Congreso en octubre de 2004: "Estoy particularmente preocupado con la tentación, y de hecho, la tendencia creciente, de utilizar el fondo de seguro de pensiones como un medio para obtener un préstamo sin intereses y sin riesgos para permitir a las empresas reestructurarse. Lamentablemente, el cálculo actual parece ser el de trasladar las obligaciones de pensiones a otros. "Los contribuyentes potenciales o los que pagan primas es el camino de menor resistencia y no el último recurso". [ cita necesaria ]
Los desafíos se han visto agravados aún más por la crisis crediticia posterior a 2007. La financiación total de los 100 planes de pensiones corporativos más grandes del país cayó en 303.000 millones de dólares en 2008, pasando de un superávit de 86.000 millones de dólares a finales de 2007 a un déficit de 217.000 millones de dólares a finales de 2008. [57]
La desigualdad entre hombres y mujeres en términos de pensiones es un problema importante en todo el mundo. [ cita necesaria ]
En este sentido, la Unión Europea y los países de la OCDE no son una excepción. Según un informe de 2015 de la Comisión Europea, la brecha de género en las pensiones promedio en la UE28 fue del 40,2% en 2014. [ cita necesaria ] Esto significa que los hombres de entre 65 y 74 años reciben en promedio pensiones que son un 40,2% más altas que las de las mujeres en el mismo grupo de edad. Esta brecha es mucho mayor que la brecha salarial de género (16,1%) y la brecha de ingresos anuales (23,0%) en 2014 y 2010, respectivamente. [ cita necesaria ] Los países con las mayores brechas de género en las pensiones son Chipre, Alemania, los Países Bajos y Austria, y 14 estados miembros de la UE tienen una brecha de género en las pensiones de al menos el 30%. [ cita necesaria ] Sin embargo, los países de Europa del Este tienen una brecha de género en las pensiones más pequeña debido a diferencias de género menos pronunciadas en el uso del trabajo a tiempo parcial . [58] En los países de la OCDE, las mujeres de 65 años o más reciben alrededor del 74% de los ingresos de jubilación de los hombres provenientes de fuentes de pensiones públicas y privadas. [ cita necesaria ] La brecha de pensiones de género en los países de la OCDE varía del 3% en Estonia al 47% en Japón. [59] A pesar de algunos avances en algunos países a lo largo de los años, la brecha de género en las pensiones sigue siendo un problema importante en muchas naciones.
En cuanto a las posibles causas del fenómeno de la brecha de género en las pensiones, es probable que las mujeres se vean más afectadas debido a la segregación de género en el mercado laboral y la división desigual de las funciones de cuidado en los hogares. Además, las mujeres tienden a depender más de las pensiones básicas, lo que las hace más vulnerables a reducciones de este tipo de pensiones en favor de las ocupacionales. Además, el hecho de que muchos sistemas de pensiones actuales exijan un mínimo de 40 años de trabajo para acumular pensiones ocupacionales o penalizar el empleo a tiempo parcial, junto con los limitados servicios de cuidado que muchos de ellos ofrecen a los bebés, significa que las mujeres, debido a la necesidad que interrumpen su vida laboral por maternidad, se encuentran en desventaja respecto a los hombres a la hora de cobrar pensiones; Lo que se ve agravado por el hecho de que en la estructura actual las pensiones profesionales están ganando cada vez más peso en comparación con las pensiones básicas. [60] [61] Las tasas de empleo más bajas y la brecha salarial de género , debido a salarios más bajos y interrupciones profesionales, también son factores que contribuyen a la brecha de pensiones de género. Además, las pensiones individuales y ocupacionales suelen basarse en la equidad actuarial, lo que penaliza a las mujeres con tasas diferenciadas por género. [62] Finalmente, los factores culturales y de comportamiento, como la falta de acceso a la educación y las expectativas de género, también pueden contribuir a la brecha salarial de género y la brecha de pensiones de género. [63]
La incertidumbre económica también puede ser motivo de preocupación en el futuro próximo. A abril de 2023, la economía global ha sido volátil en los últimos años y esto puede tener un impacto significativo en los planes de pensiones. Por ejemplo, las bajas tasas de interés pueden dificultar que los fondos de pensiones generen retornos sobre sus inversiones, lo que a su vez puede conducir a menores beneficios para los pensionados. Además, las crisis económicas pueden provocar mayores tasas de desempleo , lo que puede traducirse en menores aportaciones a los planes de pensiones. Este reciente período de incertidumbre económica ha visto un aumento de trabajadores autónomos. [64] Como tal, el aumento de la economía colaborativa y el creciente número de trabajadores autónomos ha hecho que sea más difícil proporcionar beneficios de jubilación a un segmento cada vez mayor de la fuerza laboral debido al hecho de que muchos de estos trabajadores no tienen acceso a planes de pensiones patrocinados por el empleador, lo que les dificulta ahorrar para la jubilación.
La mayoría de los sistemas nacionales de pensiones se basan en esquemas de múltiples pilares para garantizar una mayor flexibilidad y seguridad financiera a las personas mayores en lugar de depender de un solo sistema. En general, los sistemas de pensiones tienen tres funciones principales: funciones de ahorro, redistribución y seguro. Según el informe del Banco Mundial titulado "Evitar la crisis de la vejez", los países deberían considerar separar las funciones de ahorro y redistributivas, al crear sistemas de pensiones, y colocarlas bajo diferentes acuerdos financieros y de gestión en tres pilares principales.
Los pilares de la seguridad de los ingresos en la vejez: [65]
Sin embargo, esta tipología es más prescriptiva que descriptiva y la mayoría de los especialistas suelen asignar todos los programas públicos al primer pilar, incluidos los planes públicos relacionados con los ingresos, que no se ajustan a la definición original del primer pilar. [66]
Este pilar no contributivo se introdujo recientemente, con el objetivo de aliviar la pobreza entre las personas mayores y permitiendo condiciones fiscales. Generalmente está financiado por el Estado y adopta la forma de planes de pensiones básicos o asistencia social. [67] [68] En algunas tipologías, el pilar cero y el primer pilar se superponen. [66]
El Pilar 1, a veces denominado pilar público o de primer nivel , responde al objetivo de prevenir la pobreza de las personas mayores, proporcionar un ingreso mínimo absoluto basado en la solidaridad y reemplazar una parte de los ingresos previos a la jubilación a lo largo de toda la vida. Se financia según un principio redistributivo sin constituir grandes reservas y toma la forma de contribuciones obligatorias vinculadas a los ingresos, como pensiones mínimas dentro de planes relacionados con los ingresos, o programas específicos separados para los ingresos de jubilación. Estos son proporcionados por el sector público y normalmente se financian mediante el sistema de reparto.
El segundo pilar, o segundo nivel, construido sobre la base de planes de beneficios definidos y contribuciones definidas con gestión independiente de las inversiones, tiene como objetivo proteger a las personas mayores de la pobreza relativa y proporciona a los contribuyentes beneficios complementarios a los ingresos del primer pilar. [67] Por lo tanto, el segundo pilar cumple la función de seguro. Además de los DB y DC, otros tipos de planes de pensiones del segundo pilar son las cuentas contingentes , conocidas también como Contribuciones Definidas Nocionales (implementadas por ejemplo en Italia, Letonia, Polonia y Suecia) o planes de pensiones ocupacionales (aplicados, por ejemplo, en Estonia, Alemania y Noruega). [67]
El tercer nivel consiste en contribuciones voluntarias en diversas formas, incluidos planes de ahorro ocupacionales o privados, y productos para individuos.
El cuarto pilar suele quedar excluido de las clasificaciones, ya que no suele tener una base jurídica y consiste en "apoyo informal (como la familia), otros programas sociales formales (como la atención sanitaria o la vivienda) y otros bienes individuales (como el hogar). propiedad e hipotecas inversas). " [68] [69]
Estos cinco pilares y sus criterios principales se resumen en la siguiente tabla de Holzmann y Hinz.
Taxonomía de pensiones multipilares: [68]
El Gobierno puede jugar con cuatro canales diferentes para financiar la pensión de jubilación. Estas políticas económicas son las siguientes: [70]
Muchos gobiernos han utilizado estos canales para implementar nuevas reformas en las pensiones de jubilación. En el pasado, a veces se utilizaban simultáneamente (dos o tres canales utilizados al mismo tiempo para una reforma de las pensiones) o de forma específica (a un determinado grupo de personas, como en un determinado sector empresarial).
Las pensiones de jubilación resultan ser cantidades considerables de dinero. Por ejemplo, en Francia , son unos 300 mil millones de euros cada año, es decir, entre el 14 y el 15 % del PIB francés. Por lo tanto, es muy interesante e informativo ilustrar los impactos de estos diferentes canales para financiar la pensión de jubilación, especialmente hoy en día, ya que se producen muchos disturbios en diferentes países contra las nuevas reformas de las pensiones de jubilación o contra la voluntad de cambiar el proceso nacional de pensiones de jubilación. [71]
Entonces, simular estas políticas económicas es útil para comprender todos los mecanismos vinculados a estos canales. Se simularán sucesivamente cuatro canales diferentes para financiar las pensiones de jubilación y permitirán explicar sus impactos sobre las principales variables económicas que se presentan a continuación con un horizonte de ocho años. Algún software de simulación macroeconómica permite calcularlos y visualizarlos. La implementación de estos shocks económicos y sus mecanismos se analizarán en las siguientes secciones. [72]
Este shock económico reducirá permanentemente el monto de las pensiones reales pagadas a los jubilados en, por ejemplo, 1 punto del PIB . Por tanto , las transferencias del poder público a los hogares se reducen en 1 punto del PIB. En el caso de Francia (dado que entre el 14% y el 15% del PIB corresponde a pensiones de jubilación), esto supone una caída del 7,5% de las prestaciones de pensiones masivas.
Se trata de un shock de demanda en la medida en que los ingresos disponibles de los hogares disminuyen en el corto plazo. Esta caída del poder adquisitivo implica una disminución del consumo y de la demanda en general. Entonces la actividad se ve afectada negativamente. Sin embargo, la cuenta corriente mejora a medida que las importaciones disminuyen tras la reducción de la demanda interna. A medio plazo, desde este recorte del consumo y la demanda, el desempleo aumenta. El índice de precios disminuye a medida que baja el precio de consumo. Como consecuencia, las exportaciones aumentan. El coste laboral real cae aumentando así los márgenes de las empresas, lo que limita la degradación de las inversiones. La caída del consumo sigue siendo mayor que el aumento de la cuenta corriente, lo que da como resultado una disminución del PIB. El saldo de las finanzas públicas aumenta tras la disminución de las prestaciones de pensiones destinadas a los jubilados. Sin embargo, las prestaciones por desempleo aumentan y ante la caída del consumo y de los ingresos de los hogares, lo que implica una caída de los ingresos percibidos por el impuesto sobre la renta y el IVA por parte de la administración pública. [72]
Este shock económico implica el aumento permanente de la contribución social de los empleados en, por ejemplo, 2 puntos. Esta contribución social la gastan los hogares como parte de los salarios masivos que reciben.
Resulta ser un shock de demanda porque el ingreso disponible de los hogares disminuye a corto plazo. De hecho, los ingresos percibidos por los empleados se reducen tras el aumento de la contribución social de los empleados. Al igual que el canal anterior, la caída del poder adquisitivo se traduce en una disminución del consumo y de la demanda en general. Implica una caída de la actividad. Sin embargo, la cuenta corriente mejora a medida que se reducen las importaciones tras el recorte de la demanda interior. En el mediano plazo, las implicaciones son similares a la disminución de las pensiones reales. El empleo y el índice de precios disminuyen. Las exportaciones aumentan y la caída de las inversiones es limitada. El PIB también disminuye. Finalmente, en el corto plazo, el saldo de las finanzas públicas aumenta pero rápidamente se limita (aunque sigue aumentando) con la disminución de los ingresos por IVA y los impuestos sobre la renta y el aumento del desempleo. [72]
Este shock económico tiene como objetivo aumentar permanentemente la contribución social de los empleadores, por ejemplo, en 2 puntos. Esta contribución social la gasta el empleador como parte de los salarios masivos pagados a cada empleado.
Resulta ser un shock económico de oferta . De hecho, el aumento del coste laboral degrada la demanda laboral y aumenta los costes de producción. La competitividad se degrada y se traduce en la caída del poder adquisitivo. Se produce entonces una pérdida de empleo: el desempleo aumenta fuertemente. Este shock también es inflacionario dado que los precios de consumo de los hogares aumentan. A medida que cae la rentabilidad de las empresas , también caen las exportaciones y la inversión de las empresas. La cuenta corriente cae y este shock no es expansionista : el PIB disminuye. Por último, el equilibrio de las finanzas públicas mejora, pero menos de lo previsto. De hecho, la contribución social de los empleadores aumenta, pero resulta ser menor de lo esperado a medida que aumenta el desempleo. Además, el impuesto sobre la renta es más bajo que antes del shock, las contribuciones sociales de los empleados aumentan y los gastos de las prestaciones por desempleo aumentan. [72]
Este shock económico implica un aumento de la edad de jubilación . Para ello, implica un aumento permanente de la edad laboral de, por ejemplo, un 2% y una disminución del número de jubilados en una cantidad equivalente. Para este último paso, equivale a disminuir las pensiones reales globales en una cierta cantidad de puntos del PIB. Para encontrar este número preciso para la simulación, podemos suponer que las personas viven en promedio 80 años, estudian durante 20 años y están jubiladas durante 20 años. En consecuencia, un aumento del 2% en la esperanza de vida en el trabajo equivale a una disminución del 4% en la esperanza de vida en la jubilación. Las pensiones reales suponen globalmente un determinado porcentaje del PIB según el país elegido. Al conocerlo, finalmente podrá encontrar el número determinado de puntos del PIB para simular la disminución del número de jubilados. Por ejemplo, en Francia las pensiones reales representan globalmente alrededor del 15% del PIB. Finalmente, el -4% del 15% supone una disminución de 0,6 puntos del PIB.
A corto plazo, este shock de la fuerza laboral (política de oferta) conduce a un aumento del desempleo que afecta negativamente al poder adquisitivo de los hogares. El consumo disminuye junto con la demanda en general lo que conlleva una disminución de la actividad. Sin embargo, la cuenta corriente mejora a medida que las importaciones se reducen con la caída de la demanda interna. A medio plazo, a través del aumento del desempleo, el salario bruto y el coste laboral real disminuyen progresivamente. Esto da como resultado el aumento progresivo del empleo y, por tanto, la disminución gradual del desempleo. Los precios de consumo de los hogares disminuyen: este shock es deflacionario . Se mejora la competitividad, lo que conduce a la creación de empleo y al impulso de la actividad económica. El PIB aumenta y este shock es, por tanto, expansionista. La capacidad de financiación de la administración mejorada en el corto plazo pasa por ser limitada en el medio plazo. De hecho, la caída de los precios reduce las bases imponibles, especialmente la renta de los hogares. [72]
Específico:
Oregón –al igual que muchos otros estados y ciudades, incluidos Nueva Jersey, Kentucky y Connecticut– está atrapado en una restricción fiscal que ella misma ha provocado. Su economía está creciendo, pero el costo de su sistema de pensiones estatal está creciendo más rápidamente.
{{cite web}}: CS1 maint: numeric names: authors list (link)(Para el saldo promedio de la cuenta de ahorro para la jubilación de los hogares:) Estimaciones de 401 (k), IRA, Keogh y otros saldos de cuentas de contribuciones definidas basadas en datos de 2019. Fuente: Instituto de Investigación de Beneficios a los Empleados. . . . (Para patrimonio neto medio:) Fuente: Reserva Federal.
