Un índice financiero o índice contable establece la magnitud relativa de dos valores numéricos seleccionados tomados de los estados financieros de una empresa . Utilizados a menudo en contabilidad , existen muchos índices estándar que se utilizan para intentar evaluar la situación financiera general de una corporación u otra organización. Los índices financieros pueden ser utilizados por los gerentes de una empresa, por los accionistas (propietarios) actuales y potenciales de una empresa y por los acreedores de una empresa . Los analistas financieros utilizan ratios financieros para comparar las fortalezas y debilidades de varias empresas. [1] Si las acciones de una empresa cotizan en bolsa, el precio de mercado de las acciones se utiliza en determinados ratios financieros.
Las proporciones se pueden expresar como un valor decimal , como 0,10, o como un valor porcentual equivalente , como 10%. Algunos índices generalmente se expresan como porcentajes, especialmente los índices que generalmente o siempre son menores que 1, como el rendimiento de las ganancias , mientras que otros generalmente se expresan como números decimales, especialmente los índices que generalmente son mayores que 1, como el índice P/E ; estos últimos también se llaman múltiplos . Dada cualquier razón, se puede tomar su recíproco ; si la relación era superior a 1, el recíproco será inferior a 1, y viceversa. El recíproco expresa la misma información, pero puede ser más comprensible: por ejemplo, el rendimiento de las ganancias se puede comparar con el rendimiento de los bonos, mientras que la relación P/E no puede serlo: por ejemplo, una relación P/E de 20 corresponde a una rentabilidad de las ganancias. del 5%.
Los valores utilizados en el cálculo de los ratios financieros se toman del balance , del estado de resultados , del estado de flujos de efectivo o (a veces) del estado de cambios en el patrimonio . Estos comprenden los "estados contables" o estados financieros de la empresa . Los datos de los estados financieros se basan en el método contable y las normas contables utilizadas por la organización.
Los ratios financieros cuantifican muchos aspectos de un negocio y son una parte integral del análisis de los estados financieros . Los ratios financieros se clasifican según el aspecto financiero del negocio que mide el ratio. Los índices de liquidez miden la disponibilidad de efectivo para pagar la deuda. [2] Los ratios de actividad miden la rapidez con la que una empresa convierte activos no monetarios en activos monetarios. [3] Los ratios de endeudamiento miden la capacidad de la empresa para pagar la deuda a largo plazo. [4] Los índices de rentabilidad miden el uso que hace la empresa de sus activos y el control de sus gastos para generar una tasa de rendimiento aceptable. [5] Los ratios de mercado miden la respuesta de los inversores a poseer acciones de una empresa y también el coste de emitir acciones. [6] Estos se refieren al rendimiento de la inversión para los accionistas y a la relación entre el rendimiento y el valor de una inversión en acciones de la empresa.
Los ratios financieros permiten comparaciones
Los índices generalmente no son útiles a menos que se comparen con otra cosa, como el desempeño pasado u otra empresa. Por lo tanto, los ratios de empresas de diferentes industrias, que enfrentan diferentes riesgos, requisitos de capital y competencia, suelen ser difíciles de comparar.
Los ratios financieros pueden no ser directamente comparables entre empresas que utilizan diferentes métodos contables o siguen diversas prácticas contables estándar . La mayoría de las empresas públicas están obligadas por ley a utilizar principios de contabilidad generalmente aceptados en sus países de origen, pero las empresas privadas , las sociedades y las empresas unipersonales pueden optar por no utilizar la contabilidad en valores devengados. Las grandes corporaciones multinacionales pueden utilizar las Normas Internacionales de Información Financiera para producir sus estados financieros, o pueden utilizar los principios de contabilidad generalmente aceptados en su país de origen.
No existe un estándar internacional para calcular los datos resumidos presentados en todos los estados financieros, y la terminología no siempre es consistente entre empresas, industrias, países y períodos de tiempo.
Una parte importante del análisis de raciones es interpretar los valores de las proporciones. Se necesita una base de comparación significativa para responder preguntas como "¿Es demasiado alto o demasiado bajo?" o "¿Es bueno o malo?". Se pueden realizar dos tipos de comparaciones de ratios de pf: transversales y de series temporales. [7]
El análisis transversal compara los ratios financieros de diferentes empresas en el mismo momento. Permite a las empresas compararse con otros competidores comparando sus valores de ratio con empresas similares de la industria.
El análisis de series de tiempo evalúa el desempeño de una empresa a lo largo del tiempo. Compara su desempeño actual con el desempeño pasado o histórico. Esto puede ayudar a evaluar el progreso de la empresa al observar las tendencias en desarrollo o los cambios de un año a otro.
Se pueden utilizar varias abreviaturas en los estados financieros, especialmente los estados financieros resumidos en Internet . Las ventas reportadas por una empresa suelen ser ventas netas , que deducen las devoluciones, bonificaciones y descuentos por pago anticipado del cargo en una factura . El ingreso neto es siempre el monto después de impuestos, depreciación, amortización e intereses, a menos que se indique lo contrario. De lo contrario, el monto sería EBIT o EBITDA (ver más abajo).
Las empresas que se dedican principalmente a brindar servicios con mano de obra generalmente no informan "Ventas" en función de las horas. Estas empresas tienden a informar "ingresos" basados en el valor monetario de los ingresos que brindan los servicios.
Tenga en cuenta que el capital contable y el capital contable no son lo mismo, el capital contable representa el número total de acciones de la empresa multiplicado por el valor en libros de cada acción; El capital del propietario representa el número total de acciones que posee un accionista individual (generalmente el propietario con participación mayoritaria ), multiplicado por el valor en libros de cada acción. Es importante hacer esta distinción al calcular proporciones.
( Nota: estos no son índices, sino valores en moneda).
Los índices de rentabilidad miden el uso que hace la empresa de sus activos y el control de sus gastos para generar una tasa de rendimiento aceptable.
Los índices de liquidez miden la disponibilidad de efectivo para pagar la deuda.
Los índices de actividad miden la efectividad del uso de los recursos por parte de la empresa.
Los ratios de endeudamiento cuantifican la capacidad de la empresa para pagar la deuda a largo plazo. Los ratios de endeudamiento miden el nivel de fondos prestados utilizados por la empresa para financiar sus actividades.
Los ratios de mercado miden la respuesta de los inversores a la posesión de acciones de una empresa y también el costo de emitir acciones. Estos se refieren al retorno de la inversión para los accionistas y a la relación entre el retorno y el valor de una inversión en acciones de la empresa.
Otros ratios de mercado
Ratios específicos del sector
Además de ayudar a la gerencia y a los propietarios a diagnosticar la salud financiera de su empresa, los índices también pueden ayudar a los gerentes a tomar decisiones sobre inversiones o proyectos que la empresa está considerando realizar, como adquisiciones o expansión.
En la presupuestación de capital se utilizan muchos métodos formales, incluidas técnicas como