En contabilidad financiera , el flujo de efectivo operativo (OCF), flujo de efectivo proporcionado por las operaciones , flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO) o flujo de efectivo libre de las operaciones (FCFO), se refiere a la cantidad de efectivo que genera una empresa a partir de los ingresos que genera. , excluyendo los costos asociados con inversiones a largo plazo en bienes de capital o inversiones en valores . [1] Las actividades operativas incluyen cualquier gasto o fuente de efectivo que esté involucrado en las actividades comerciales diarias de una empresa. [2] Las Normas Internacionales de Información Financiera definen el flujo de efectivo operativo como el efectivo generado por las operaciones, menos impuestos e intereses pagados, que da lugar a flujos de efectivo operativos. [3] Para calcular el efectivo generado por las operaciones, se debe calcular el efectivo generado por los clientes y el efectivo pagado a los proveedores. La diferencia entre los dos refleja el efectivo generado por las operaciones.
Efectivo generado por clientes operativos
Efectivo pagado a proveedores operativos
Notas
El interés es un flujo de financiación. [4] Dado que se ajusta por pasivos, cuentas por cobrar y depreciación, el flujo de caja operativo es una medida más precisa de cuánto efectivo ha generado (o utilizado) una empresa que las medidas tradicionales de rentabilidad como el ingreso neto o el EBIT . Por ejemplo, una empresa con numerosos activos fijos en sus libros (por ejemplo, fábricas, maquinaria, etc.) probablemente habría disminuido sus ingresos netos debido a la depreciación ; sin embargo, como la depreciación es un gasto no monetario [5], el flujo de caja operativo proporcionaría una imagen más precisa de las tenencias de efectivo actuales de la empresa que los ingresos netos artificialmente bajos. [6]
Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización o simplemente EBITDA son un tipo de ingreso operativo que excluye todos los gastos no operativos y no monetarios. Con él, factores como la financiación de la deuda , así como la depreciación y los gastos de amortización se eliminan al calcular la rentabilidad. [2] Por lo tanto, se puede utilizar para analizar y comparar la rentabilidad entre empresas e industrias, ya que elimina los efectos del financiamiento y los gastos de capital (que también pueden considerarse un demérito de la medida EBITDA). También es una métrica útil para comprender la capacidad de una empresa para generar flujo de efectivo para sus propietarios y para juzgar el desempeño operativo de una empresa. La diferencia entre EBITDA y OCF reflejaría entonces cómo la entidad financia su capital de trabajo neto en el corto plazo. El OCF no es una medida del flujo de efectivo libre y sería necesario considerar el efecto de las actividades de inversión para llegar al flujo de efectivo libre de la entidad.