En contabilidad financiera , el flujo de efectivo operativo (OCF), flujo de efectivo provisto por las operaciones , flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO) o flujo de efectivo libre de las operaciones (FCFO), se refiere a la cantidad de efectivo que una empresa genera a partir de los ingresos que obtiene, excluyendo los costos asociados con la inversión a largo plazo en elementos de capital o la inversión en valores . [1] Las actividades operativas incluyen cualquier gasto o fuente de efectivo que esté involucrado en las actividades comerciales diarias de una empresa. [2] Las Normas Internacionales de Información Financiera definen el flujo de efectivo operativo como el efectivo generado por las operaciones, menos los impuestos e intereses pagados, da lugar a los flujos de efectivo operativos. [3] Para calcular el efectivo generado por las operaciones, uno debe calcular el efectivo generado por los clientes y el efectivo pagado a los proveedores. La diferencia entre los dos refleja el efectivo generado por las operaciones.
Efectivo generado por clientes operativos :
Efectivo pagado a proveedores operativos :
Notas
El interés es un flujo de financiación. [4] Tiene en cuenta cómo se financian o gravan las operaciones. Dado que se ajusta a los pasivos, las cuentas por cobrar y la depreciación, el flujo de efectivo operativo es una medida más precisa de cuánto efectivo ha generado (o utilizado) una empresa que las medidas tradicionales de rentabilidad, como el ingreso neto o el EBIT . Por ejemplo, una empresa con numerosos activos fijos en sus libros (por ejemplo, fábricas, maquinaria, etc.) probablemente habría disminuido el ingreso neto debido a la depreciación ; sin embargo, como la depreciación es un gasto no monetario [5], el flujo de efectivo operativo proporcionaría una imagen más precisa de las tenencias de efectivo actuales de la empresa que el ingreso neto artificialmente bajo. [6]
Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización o simplemente EBITDA es un tipo de ingreso operativo que excluye todos los gastos no operativos y no monetarios. Con él, se eliminan factores como la financiación de la deuda , así como los gastos de depreciación y amortización al calcular la rentabilidad. [2] Por lo tanto, se puede utilizar para analizar y comparar la rentabilidad entre empresas e industrias, ya que elimina los efectos de la financiación y los gastos de capital (que también pueden considerarse un demérito de la medida EBITDA). También es una métrica útil para comprender la capacidad de una empresa para generar flujo de efectivo para sus propietarios y para juzgar el desempeño operativo de una empresa. La diferencia entre EBITDA y OCF reflejaría entonces cómo la entidad financia su capital de trabajo neto en el corto plazo. OCF no es una medida del flujo de efectivo libre y se debería considerar el efecto de las actividades de inversión para llegar al flujo de efectivo libre de la entidad.