Fintech , un acrónimo de " tecnología financiera ", se refiere a la aplicación de tecnologías innovadoras a productos y servicios en la industria financiera. Este término amplio abarca una amplia gama de avances tecnológicos en servicios financieros, incluidos la banca móvil , las plataformas de préstamos en línea, los sistemas de pago digitales, los asesores robotizados y las aplicaciones basadas en blockchain como las criptomonedas . [1] Las empresas de tecnología financiera incluyen tanto empresas emergentes como firmas tecnológicas y financieras establecidas que tienen como objetivo mejorar, complementar o reemplazar los servicios financieros tradicionales.
La evolución de las fintech se ha prolongado durante más de un siglo, marcado por importantes innovaciones tecnológicas que han revolucionado la industria financiera. Si bien la aplicación de la tecnología a las finanzas tiene profundas raíces históricas, el término "fintech" surgió a fines del siglo XX y ganó prominencia en la década de 1990. [2]
El primer uso documentado del término se remonta a 1967, cuando apareció en un artículo de The Boston Globe titulado "Fin-Tech: nueva fuente de capital semilla". Este artículo informaba sobre una empresa de inversión emergente fundada por ex ejecutivos de Computer Control Company , cuyo objetivo era proporcionar capital de riesgo y experiencia en la industria a las empresas emergentes en el sector de la tecnología financiera. [2]
Sin embargo, el término no ganó popularidad hasta principios de los años 1990, cuando el presidente de Citicorp, John Reed, lo utilizó para describir el Consorcio de Tecnología de Servicios Financieros. Este proyecto, iniciado por Citigroup , fue diseñado para promover la cooperación tecnológica en el sector financiero, marcando un momento crucial en el enfoque colaborativo de la industria hacia la innovación. [3]
El ecosistema fintech incluye varios tipos de empresas. Si bien las empresas emergentes que desarrollan nuevas tecnologías o servicios financieros suelen asociarse con fintech, el sector también abarca empresas de tecnología establecidas que se expanden hacia los servicios financieros e instituciones financieras tradicionales que adoptan nuevas tecnologías. Este panorama diverso ha llevado a innovaciones en múltiples sectores financieros, incluidos la banca , los seguros , la inversión y los sistemas de pago . [4] Las aplicaciones fintech abarcan una amplia gama de servicios financieros. Estos incluyen la banca digital , los pagos móviles y las billeteras digitales , las plataformas de préstamos entre pares , los asesores robot y el comercio algorítmico , la tecnología de seguros , la cadena de bloques y las criptomonedas , la tecnología regulatoria y las plataformas de financiación colectiva .
A finales del siglo XIX se sentaron las bases para las primeras tecnologías financieras con el desarrollo del telégrafo y los sistemas de cable transatlántico. Estas innovaciones transformaron la transmisión de información financiera a través de las fronteras, lo que permitió una comunicación más rápida y eficiente entre las instituciones financieras. [3] Un hito importante en el movimiento de dinero electrónico se produjo con la creación del Servicio de Fondos Fedwire por parte de los bancos de la Reserva Federal en 1918. Este primer sistema de transferencia electrónica de fondos utilizaba líneas telegráficas para facilitar transferencias seguras entre los bancos miembros, lo que marcó uno de los primeros casos de movimiento de dinero electrónico. [5]
La década de 1950 marcó el comienzo de una nueva era en los servicios financieros para el consumidor. Diners Club International introdujo la primera tarjeta de crédito universal en 1950, un momento decisivo que transformaría el gasto y el crédito de los consumidores. Esta innovación allanó el camino para el lanzamiento de las tarjetas American Express en 1958 y la BankAmericard (posteriormente Visa) en 1959, expandiendo aún más la industria de las tarjetas de crédito. [6] [7]
Las décadas de 1960 y 1970 marcaron el comienzo de la transición de las finanzas analógicas a las digitales, con varios avances innovadores que dieron forma al futuro de la tecnología financiera.
En 1967, Barclays introdujo el primer cajero automático del mundo en Londres , revolucionando el acceso al efectivo y a los servicios bancarios básicos. Inspirado en las máquinas expendedoras , el cajero automático marcó un paso significativo hacia la banca de autoservicio. [8]
La infraestructura de tecnología financiera continuó evolucionando con el establecimiento de la Oficina Informática Interbancaria en el Reino Unido en 1968. Este desarrollo sentó las bases para el primer sistema de cámara de compensación automatizada del país , que eventualmente evolucionó hacia BACS (Servicios de Compensación Automatizados de los Banqueros) para facilitar las transferencias electrónicas de fondos entre bancos. [9]
El mundo de las transacciones con valores se transformó en 1971 con la creación de NASDAQ , la primera bolsa de valores digital del mundo . El sistema de cotización electrónica de NASDAQ representó un avance significativo con respecto al sistema tradicional de cotización abierta utilizado en las bolsas de valores. [10]
Dos años más tarde, la fundación de SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) estandarizó y aseguró la comunicación entre instituciones financieras a nivel mundial. El sistema de mensajería de SWIFT se convirtió en el estándar global para transferencias internacionales de dinero y valores. [11]
La introducción de sistemas de transferencia electrónica de fondos, como la ACH (Automated Clearing House) en Estados Unidos , facilitó transferencias de dinero más rápidas y eficientes. La red ACH permitió depósitos directos , pagos de nóminas y pagos electrónicos de facturas, lo que redujo significativamente la necesidad de cheques en papel. [12]
Las décadas de 1980 y 1990 fueron testigos de importantes avances en el campo de la tecnología financiera, con el auge de los servicios financieros digitales y las primeras etapas de la banca en línea . Un gran avance se produjo cuando Michael Bloomberg fundó Innovative Market Systems (posteriormente Bloomberg LP ) y presentó la Terminal Bloomberg . Esta innovación revolucionó la forma en que los profesionales financieros accedían y analizaban los datos del mercado, proporcionando datos, análisis y noticias del mercado financiero en tiempo real a instituciones financieras de todo el mundo. [13]
La banca en línea surgió a principios de la década de 1980, cuando el Banco de Escocia ofreció el primer servicio bancario en línea del Reino Unido, llamado Homelink. Este servicio permitía a los clientes ver estados de cuenta, transferir dinero y pagar facturas utilizando sus televisores y teléfonos . [14]
A finales de la década de 1980 se desarrollaron los estándares EDI (intercambio electrónico de datos), que permitieron a las empresas intercambiar documentos financieros electrónicamente y agilizaron las transacciones B2B (entre empresas). [15]
En 1994, Stanford Federal Credit Union lanzó el primer sitio web de banca por Internet , un hito importante en la banca digital para consumidores . Este servicio inicialmente permitía a los miembros consultar los saldos de sus cuentas en línea, y en 1997 se agregó la función de pago de facturas. [16] Sin embargo, no fue hasta 1999 que se estableció la primera institución autorizada por el estado y asegurada por la FDIC que operaba principalmente en línea. First Internet Bank, fundado por David Becker, marcó una nueva era en la banca exclusivamente en línea. [17]
A finales de los años 1990 y principios de los años 2000 se produjo un importante punto de inflexión en la evolución de la tecnología financiera, ya que durante el auge de las puntocom surgieron numerosas innovaciones . Un avance notable fue el auge de las plataformas de comercio en línea, con E-Trade , fundada en 1982, a la cabeza. En 1992, E-Trade se convirtió en una de las primeras empresas de servicios financieros en ofrecer comercio en línea a los consumidores, revolucionando la forma en que las personas interactuaban con el mercado de valores . [18]
Otro momento decisivo fue la fundación de PayPal en 1998. El éxito de PayPal en la creación de un sistema de pago en línea seguro y fácil de usar demostró la viabilidad de las soluciones de pago digital y allanó el camino para numerosas empresas emergentes de tecnología financiera posteriores. [19]
A principios de la década de 2000 también surgieron modelos de negocio innovadores en el sector de los servicios financieros. WebBank, fundada en 1997, empezó a ofrecer un modelo de "alquiler de licencias" en 2005, proporcionando la infraestructura bancaria y el cumplimiento normativo necesarios para que las empresas emergentes de tecnología financiera pudieran ofrecer servicios bancarios sin necesidad de obtener sus propias licencias. Este modelo resultaría más tarde crucial para permitir el crecimiento de numerosas empresas de tecnología financiera. [20]
La crisis financiera mundial de 2008 sirvió como catalizador para el rápido crecimiento de la industria de tecnología financiera, ya que la pérdida de confianza en las instituciones financieras tradicionales creó oportunidades para soluciones innovadoras impulsadas por la tecnología. Los primeros días de la era posterior a la crisis vieron surgir las monedas digitales, y el e-Gold sirvió como precursor del desarrollo de Bitcoin . Si bien el e-Gold, que permitía a los usuarios crear cuentas denominadas en gramos de oro y habilitar transferencias instantáneas, finalmente enfrentó desafíos legales y el cierre, sentó las bases para futuras monedas digitales. [21]
La invención de Bitcoin en 2008 por un creador anónimo que utilizó el seudónimo de Satoshi Nakamoto marcó un punto de inflexión en la evolución de las monedas digitales y las finanzas descentralizadas . El uso innovador de la tecnología blockchain por parte de Bitcoin desencadenó una ola de desarrollo en el campo de las criptomonedas , abriendo nuevas posibilidades para sistemas financieros seguros, transparentes y descentralizados. [22]
A medida que el panorama de las tecnologías financieras siguió evolucionando, nuevas empresas de procesamiento de pagos entraron en el mercado, ofreciendo API fáciles de usar para desarrolladores que simplificaron enormemente la integración de pagos en línea. Al reducir las barreras de entrada para el comercio electrónico y los servicios financieros en línea, estas empresas desempeñaron un papel crucial para permitir el crecimiento de nuevas empresas de tecnología financiera e impulsar la innovación en el sector. [23]
El modelo de banca asociada, que surgió a principios de la década de 2000, ganó fuerza significativa en la era posterior a la crisis. Este modelo se expandió más allá de su concepto inicial de "alquiler de una empresa", y evolucionó hacia asociaciones más integrales entre bancos tradicionales y empresas de tecnología financiera. Estas colaboraciones permitieron una rápida innovación y entrada al mercado, ya que las empresas de tecnología financiera aprovecharon el cumplimiento normativo y la infraestructura de los bancos establecidos, al tiempo que aportaron su propia experiencia tecnológica y enfoques centrados en el cliente. Esto aceleró aún más el crecimiento del sector de la tecnología financiera, lo que permitió la proliferación de servicios financieros digitales. [24] La maduración de este modelo allanó el camino para el surgimiento de los neobancos , que desafiaron los paradigmas bancarios tradicionales al ofrecer experiencias totalmente digitales, redefiniendo las expectativas de los clientes en el sector bancario. [25]
La creciente adopción de teléfonos inteligentes impulsó el desarrollo de soluciones fintech orientadas a la telefonía móvil. La introducción por parte de Square de un lector de tarjetas móvil en 2009 permitió a las pequeñas empresas aceptar pagos con tarjeta de crédito mediante teléfonos inteligentes, democratizando el acceso al procesamiento de pagos y destacando el potencial transformador de la tecnología móvil en la industria de servicios financieros. [26]
La evolución de los sistemas de pago móvil continuó con el lanzamiento de Google Wallet en 2011 y Apple Pay en 2014, que popularizaron aún más los pagos móviles y demostraron la creciente demanda de los consumidores de soluciones de pago convenientes, seguras y fáciles de usar. [27] [28]
En este período también surgieron las aplicaciones de pago entre pares (P2P). Estas plataformas revolucionaron la forma en que las personas transfieren dinero, permitiendo transacciones rápidas y sencillas entre usuarios. Al permitir transferencias rápidas y directas a través de dispositivos móviles, las aplicaciones de pago entre pares redujeron significativamente la fricción en las transacciones financieras personales, lo que hizo que fuera más sencillo para las personas dividir facturas, compartir costos o enviar dinero a amigos y familiares. [29]
La pandemia mundial de COVID-19 , que comenzó a principios de 2020, tuvo un profundo impacto en la industria de tecnología financiera, acelerando la adopción de servicios financieros digitales y poniendo de relieve la importancia de la tecnología para garantizar la resiliencia y la accesibilidad de los sistemas financieros. A medida que los confinamientos y las medidas de distanciamiento social obligaron a las empresas y los consumidores a depender más de los canales digitales, las soluciones de tecnología financiera experimentaron un aumento de la demanda. [30]
Las aplicaciones fintech orientadas a dispositivos móviles experimentaron un crecimiento sin precedentes durante este período. Muchas plataformas comerciales informaron aumentos significativos en nuevas cuentas de usuario, y algunas vieron millones de nuevas cuentas financiadas agregadas en los primeros meses de la pandemia. [31] De manera similar, las aplicaciones de pago y transferencia de dinero experimentaron un crecimiento sustancial de usuarios, y algunas plataformas duplicaron con creces sus usuarios activos mensuales en un período de tres años, lo que indica un cambio masivo hacia los servicios financieros digitales. [32]
Los acontecimientos de 2020 también expusieron las limitaciones de las instituciones financieras tradicionales para satisfacer las necesidades de los consumidores y las empresas en tiempos de crisis. Las empresas fintech, con sus modelos de negocio ágiles e impulsados por la tecnología, estaban mejor posicionadas para responder a los desafíos que planteaba el entorno rápidamente cambiante, ofreciendo soluciones innovadoras para la banca a distancia, los pagos sin contacto y los préstamos digitales. [33]
Durante este período, las valoraciones de capital de riesgo para las empresas de tecnología financiera se dispararon, impulsadas por las bajas tasas de interés y un mercado de valores en auge . El aumento de las inversiones en tecnología financiera estuvo marcado por importantes entradas de capital, lo que llevó a valoraciones más altas y salidas más frecuentes a través de IPO y SPAC . Varias empresas de tecnología financiera importantes lograron valoraciones récord, lo que subraya aún más el crecimiento del sector y la confianza de los inversores. [34]
El cambio hacia los servicios financieros digitales durante este período también aceleró la adopción de la tecnología blockchain y las criptomonedas. A medida que los bancos centrales de todo el mundo exploraban la posibilidad de emitir monedas digitales , el interés en las finanzas descentralizadas y los tokens no fungibles creció, abriendo nuevas vías para la innovación en el sector fintech. [35]
La industria de tecnología financiera incluye una amplia gama de servicios y tecnologías financieras, categorizadas en varias áreas clave. Muchas empresas operan en múltiples áreas o crean nuevos nichos que difuminan estas distinciones.
Las empresas de tecnología financiera utilizan diversos modelos de ingresos, a menudo combinando múltiples enfoques para diversificar los flujos de ingresos.
Las tarifas de transacción constituyen una fuente principal de ingresos para muchas empresas de tecnología financiera, en particular los procesadores de pagos y las casas de cambio de criptomonedas. Estas empresas suelen cobrar un porcentaje de cada transacción procesada. Algunas empresas han ampliado este modelo para incluir tarifas premium por servicios como pagos instantáneos, dirigidos a comerciantes que requieren acceso inmediato a los fondos. [46] [47] Las tarifas de intercambio representan otra fuente de ingresos importante, en particular para las empresas que ofrecen tarjetas de pago. [48]
Los modelos de suscripción y freemium permiten a las empresas ofrecer servicios básicos sin costo y cobrar por funciones avanzadas o niveles premium. [49] Este enfoque es común entre los bancos digitales y las plataformas de gestión financiera. En el sector de empresa a empresa (B2B), prevalece la fijación de precios basada en el uso, especialmente para los servicios API. Los proveedores de infraestructura fintech suelen cobrar en función del volumen de llamadas API o transacciones procesadas, lo que permite que otras empresas accedan a servicios financieros especializados sin desarrollarlos internamente. [50]
Los ingresos basados en intereses son cruciales para muchas empresas de tecnología financiera, en particular en los sectores bancario y crediticio. Los bancos digitales y las plataformas de inversión suelen obtener intereses sobre los depósitos y saldos en efectivo de los clientes. Las plataformas de préstamos suelen combinar los ingresos por intereses con las ventas de préstamos, vendiendo partes de sus carteras de préstamos a otras instituciones o inversores. [51]
Los modelos de ingresos basados en datos, si bien son potencialmente lucrativos, han enfrentado un escrutinio y una regulación cada vez mayores. Algunas empresas se dedican a la monetización de datos, vendiendo datos de usuarios agregados o anónimos a terceros. Sin embargo, esta práctica ha generado preocupaciones sobre la privacidad y desafíos regulatorios. [52] Un enfoque menos controvertido implica aprovechar los datos de los usuarios para la publicidad dirigida y la generación de clientes potenciales, obteniendo ingresos a través de recomendaciones de productos y tarifas por referencias, al tiempo que se brindan servicios gratuitos a los usuarios. [53]
Algunos modelos de ingresos, como el pago por flujo de órdenes (PFOF) que utilizan ciertas firmas de corretaje, ocupan una zona gris en materia regulatoria. Si bien el PFOF permite transacciones sin comisiones, lo que podría beneficiar a los inversores minoristas, ha sido objeto de escrutinio debido a inquietudes sobre conflictos de intereses y prácticas de ejecución recomendadas. [54]
A medida que las empresas de tecnología financiera buscan alterar los servicios financieros tradicionales , algunas han sido criticadas por priorizar el crecimiento sobre el cumplimiento , la seguridad y la protección del consumidor . En una controversia notable, la plataforma de intercambio de criptomonedas FTX colapsó en noviembre de 2022, enfrentando acusaciones de prácticas engañosas, manejo indebido de los activos de los clientes y controles de riesgo insuficientes. [55] El fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, fue posteriormente condenado por fraude electrónico , conspiración y lavado de dinero . [56]
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