En economía , el efectivo es dinero en forma física de moneda , como billetes y monedas .
En contabilidad y contabilidad financiera , el efectivo son activos corrientes que comprenden moneda o equivalentes de moneda a los que se puede acceder de forma inmediata o casi inmediata (como en el caso de las cuentas del mercado monetario ). El efectivo se considera una reserva para pagos, en caso de un flujo de caja negativo estructural o incidental , o una forma de evitar una desaceleración en los mercados financieros.
La palabra inglesa cash originalmente significaba " caja de dinero " y más tarde pasó a tener un significado secundario " dinero " . Este uso secundario se convirtió en el único significado en el siglo XVIII. La palabra efectivo proviene del francés medio caisse ' caja de dinero ' , que proviene del italiano antiguo cassa , y en última instancia del latín capsa ' caja ' . [1] [2]
En Europa occidental, después de la caída del Imperio Romano Occidental , las monedas, las joyas de plata y la plata (objetos de plata cortados en pedazos) fueron durante siglos la única forma de dinero, hasta que los comerciantes venecianos comenzaron a utilizar lingotes de plata para grandes transacciones en la Alta Edad Media. . Por otra parte, los comerciantes venecianos comenzaron a utilizar billetes de papel , ordenando a sus banqueros que realizaran los pagos. Se utilizaban lingotes de plata marcados de forma similar en tierras donde los comerciantes venecianos habían establecido oficinas de representación. El Imperio Bizantino y varios estados de la zona de los Balcanes y la Rus de Kiev también utilizaban lingotes de plata marcados para grandes pagos. A medida que se desarrolló la economía mundial y aumentaron los suministros de plata, en particular después de la colonización de América del Sur, las monedas se hicieron más grandes y a partir del siglo XV se desarrolló una moneda estándar para pagos internacionales: la moneda colonial española y española de 8 reales . Su contraparte en oro era el ducado veneciano .
Los tipos de monedas competirían por los mercados. Al conquistar los mercados extranjeros, los gobernantes emisores disfrutarían de ingresos adicionales gracias al señoreaje (la diferencia entre el valor de la moneda y el valor del metal del que estaba hecha). Los tipos de monedas exitosos de la alta nobleza serían copiados por la baja nobleza para el señoreaje. Las imitaciones solían tener un peso menor, lo que socavaba la popularidad del original. A medida que los estados feudales se fusionaron en reinos, la imitación de los tipos de plata disminuyó, pero las monedas de oro, en particular el ducado de oro y el florín de oro , todavía se emitían como monedas comerciales: monedas sin un valor fijo, dependientes del peso. Las potencias coloniales también intentaron quitarle participación de mercado a España mediante la emisión de monedas comerciales equivalentes a monedas españolas de plata, sin mucho éxito.
A principios del siglo XVII, las monedas de la Compañía Inglesa de las Indias Orientales se acuñaban en Inglaterra y se enviaban al Este. En Inglaterra, con el tiempo, la palabra efectivo se adoptó del sánscrito कर्ष karsa, [ dudoso ] un peso de oro o plata pero similar al antiguo persa 𐎣𐎼𐏁 karsha, unidad de peso (83,30 gramos). Las monedas de la Compañía de las Indias Orientales tenían escritura tanto en urdu como en inglés, para facilitar su uso dentro del comercio. En 1671, los directores de la Compañía de las Indias Orientales ordenaron que se estableciera una casa de moneda en Bombay , conocida como Bombain. En 1677 esto fue sancionado por la Corona; las monedas, habiendo recibido la aprobación real, fueron acuñadas como rupias de plata; la inscripción dice "La rupia de Bombaim", según la autoridad de Carlos II.
Aproximadamente en esta época también se producían monedas para la Compañía de las Indias Orientales en la ceca de Madrás . En tamil, el término dinero es kaasu [3] puede ser que este sea el lugar donde la palabra Kaasu puede modificarse a Efectivo. Cabe señalar que aquí tanto el término 'Kaasu' como 'efectivo' tienen el mismo significado, no como hucha u otra cosa. La moneda en las regiones administrativas de Bombay y Bengala de la empresa era la rupia. En Madrás, sin embargo, las cuentas de la empresa se contabilizaban en pagodas , fracciones , fanams , faluce y efectivo . Este sistema se mantuvo hasta 1818 cuando se adoptó la rupia como unidad monetaria para las operaciones de la empresa.
El papel moneda se utilizó por primera vez en China durante la dinastía Tang, 500 años antes de que se popularizara en Europa. [4] Durante su visita a China en el siglo XIII, Marco Polo se sorprendió al descubrir que la gente intercambiaba papel moneda por bienes en lugar de monedas valiosas hechas de plata u oro. Escribió extensamente sobre cómo el Gran Kaan usó una parte del árbol de morera para crear el papel moneda, así como el proceso mediante el cual se utilizó un sello para imprimir en el papel y autentificarlo. Marco Polo también habla de la posibilidad de falsificación y afirma que alguien sorprendido falsificando dinero sería castigado con la muerte. [5] En el siglo XVII, los países europeos comenzaron a utilizar papel moneda en parte debido a la escasez de metales preciosos, lo que llevó a que se produjeran y pusieran menos monedas en circulación. [6] Al principio, era más popular en las colonias de las potencias europeas. En el siglo XVIII se realizaron importantes emisiones de papel en colonias como Ceilán y las colonias limítrofes de Esequibo , Demerara y Berbice . John Law realizó un trabajo pionero sobre los billetes en el Banque Royale . La relación entre la oferta monetaria y la inflación todavía no se entendía perfectamente y el banco se hundió dejando sus billetes sin valor porque habían sido emitidos en exceso. Las lecciones aprendidas se aplicaron al Banco de Inglaterra , que desempeñó un papel crucial en la financiación de la Guerra de la Independencia contra las tropas francesas, paralizadas por un franco de Germinal metálico.
La capacidad de crear papel moneda hizo a los Estados-nación responsables de la gestión de la inflación , mediante el control de la oferta monetaria . También hizo superflua una relación directa entre el metal de la moneda y su denominación. A partir de 1816, las monedas generalmente se convirtieron en dinero simbólico , aunque algunas monedas grandes de plata y oro siguieron siendo monedas estándar hasta 1927. [ cita necesaria ] Durante la Primera Guerra Mundial, las monedas estándar desaparecieron en gran medida. Posteriormente, las monedas de oro estándar, principalmente soberanas británicas , seguirían utilizándose en colonias y economías menos desarrolladas, y los táleros de plata de María Teresa con fecha de 1780 se acuñarían como monedas comerciales para países del este de Asia hasta 1946 y posiblemente más tarde a nivel local.
El efectivo se ha convertido ahora en una parte muy pequeña de la oferta monetaria. Su función restante es proporcionar una forma de almacenamiento de moneda y pago para aquellos que no desean participar en otros sistemas, y realizar pequeños pagos de manera conveniente y rápida, aunque esta última función está siendo reemplazada cada vez con más frecuencia por sistemas de pago electrónico . Las investigaciones han descubierto que la demanda de efectivo disminuye a medida que aumenta el uso de tarjetas de débito porque los comerciantes necesitan realizar menos cambios para las compras de los clientes. [7]
El efectivo está aumentando en circulación. La cantidad de dólares estadounidenses en circulación aumentó un 42% entre 2007 y 2012. [8] La cantidad de billetes de libra esterlina en circulación aumentó un 29% entre 2008 y 2013. [9] La cantidad de euros en circulación aumentó un 34% % de agosto de 2008 a agosto de 2013 (el 2% del aumento se debió a la adopción del euro en Eslovaquia en 2009 y en Estonia en 2011). [10]
En la teoría económica (según la economía keynesiana ), la tenencia de efectivo (especialmente los depósitos a la vista) se atribuye aproximadamente a tres motivos: [11]
El motivo de transacción cubre las necesidades comerciales de los sujetos económicos, el motivo de precaución sirve para mantener dinero con fines de liquidez y para prever situaciones de crisis, [12] y el motivo de especulación, según John Maynard Keynes , resulta de la incertidumbre sobre la tasa de interés futura. y se refiere a inversiones financieras.
Además de esta importancia puramente económica, existen otros aspectos del uso del efectivo: [13] [14] [15]
En la práctica, puede haber una combinación de estos motivos, siendo decisivo el motivo de precaución de conservación del valor y el pago anónimo. Debido a sus características únicas, no existe un sustituto perfecto del efectivo. La desmonetización o el control de capitales pueden desestabilizar la economía si los medios de pago electrónicos no están fácilmente disponibles (por ejemplo, la desmonetización de los billetes indios en 2016 ). [15]
El efectivo en circulación se caracteriza por fuertes fluctuaciones estacionales. Las fechas de pago de sueldos y salarios, las fechas de pago de impuestos o las vacaciones provocan aumentos estadísticamente perceptibles del efectivo en circulación, para lo que las entidades de crédito se están preparando. Dado que las tenencias de efectivo en los bancos no generan intereses y también pueden provocar problemas de seguridad ( robo a un banco ), los bancos normalmente sólo tienen cantidades muy pequeñas de efectivo. Por lo tanto, se ven obligados a involucrar al banco central en momentos de mayores necesidades de efectivo. Por lo tanto, el efectivo en circulación sólo permanece inalterado si los bancos entregan efectivo de sus propias tenencias de efectivo a sus clientes bancarios o aceptan depósitos en efectivo de sus clientes en sus propias tenencias.
La relación entre el efectivo en circulación y el producto interno bruto (relación entre efectivo y PIB) es un buen indicador del uso de efectivo y del comportamiento de pago en una economía. En países como Estados Unidos, el mayor uso de tarjetas de débito y crédito está aumentando la cantidad de efectivo en circulación a un ritmo más lento que en países con una gran cantidad de pagos en efectivo. En 2018, osciló entre el 1,3% (en Suecia ) y más del 21% (en Japón), el 10,5% en Suiza y el 10,7% en la eurozona. [dieciséis]
Desde aproximadamente 2018, agravada por la pandemia de COVID-19, el efectivo en circulación en la eurozona ha aumentado significativamente, mientras que la proporción de pagos en efectivo (es decir, transacciones) ha disminuido, lo que se conoce como la paradoja de los billetes . Los análisis muestran que los hogares privados guardan cada vez más dinero en efectivo como medida de precaución contra las crisis y que los tipos de interés negativos también influyen. [17] Este efecto también se observa en muchas otras zonas monetarias, por ejemplo en los Estados Unidos y Japón . [18]
En teoría, es posible realizar un seguimiento del uso de efectivo capturando los números de serie únicos de los billetes durante las transacciones. Para hacer esto, los números de serie tendrían que registrarse personalmente para todos los retiros de cajeros automáticos (ATM) y para cada transacción de pago en una caja minorista, incluido el cambio. En la práctica, un seguimiento tan completo requiere un alto nivel de esfuerzo técnico y genera inmensas cantidades de datos. Combinaría las desventajas de los métodos de pago, la naturaleza algo engorrosa del efectivo del mundo offline y la falta de anonimato del dinero electrónico del mundo online. Además, en la mayoría de los países, el seguimiento personal de las transacciones de pago no está permitido por motivos de privacidad de la información .
Existen las siguientes excepciones en las solicitudes de efectivo:
Desde 2016, el Banco Popular de China solicita el registro de los billetes emitidos y depositados en cajeros automáticos y ventanillas bancarias, argumentando que la falsificación de dinero será perseguida. [23] Sin embargo, el número de serie no es un indicador fiable, porque los billetes falsos utilizan principalmente números de serie de billetes reales en circulación. Además, los billetes dañados o garabateados pueden provocar errores de lectura . Por lo tanto , con la Directiva BCE/2010/14, el Banco Central Europeo (BCE) exige comprobar la autenticidad de los billetes depositados y retirados en las ventanillas bancarias y cajeros automáticos utilizando dispositivos probados y rastrear el origen de los billetes sospechosos de falsificación hasta el titular de la cuenta y confiscarlos físicamente. él. [24]
La sociedad sin efectivo puede definirse como aquella en la que todas las transacciones financieras se manejan a través de formas "digitales" (tarjetas de débito y crédito) en lugar de efectivo (billetes y monedas físicos). Las sociedades sin efectivo han sido parte de la historia desde el comienzo de la existencia humana. El trueque y otros métodos de intercambio se utilizaron para realizar una amplia variedad de transacciones comerciales durante este período. [25]
Desde la década de 1980, el uso de billetes ha sido cada vez más desplazado por las tarjetas de crédito y débito, las transferencias electrónicas de dinero y los pagos móviles , pero a un ritmo mucho más lento de lo esperado. La sociedad sin efectivo se viene prediciendo desde hace más de cuarenta años, [26] pero el efectivo sigue siendo el instrumento de pago más utilizado en el mundo y en todos los continentes. [27] : 14 En 17 de los 24 países estudiados, el efectivo representa más del 50% de todas las transacciones de pago: Austria el 85%, Alemania el 80% y Francia el 68%. El Reino Unido con un 42%, Australia con un 37%, Estados Unidos con un 32%, Suecia con un 20% y Corea del Sur con un 14% se encuentran entre los países con menor uso de efectivo. [27] : 27
En la década de 2010, el efectivo ya no era el método de pago preferido en Estados Unidos. [28] En 2016, el Estudio de Encuesta de Usuarios y Consumidores de Estados Unidos informó que tres de cada cuatro participantes preferían un pago con tarjeta de débito o crédito en lugar de efectivo. [29] Algunas naciones han contribuido a esta tendencia, regulando qué tipo de transacciones se pueden realizar con efectivo y estableciendo límites sobre la cantidad de efectivo que se puede utilizar en una sola transacción. [30]
El efectivo sigue siendo el principal medio de pago (y depósito de valor) para las personas no bancarizadas con bajos ingresos y ayuda a evitar trampas de deuda debido al gasto descontrolado de dinero. Apoya el anonimato y evita el seguimiento por razones económicas o políticas. [31] Además, el efectivo es el único medio para la planificación de contingencias con el fin de mitigar los riesgos en caso de desastres naturales o fallos de la infraestructura técnica, como un apagón a gran escala o el cierre de la red de comunicaciones. [32] Por lo tanto, los bancos centrales y los gobiernos están impulsando cada vez más la disponibilidad suficiente de efectivo. La Reserva Federal de Estados Unidos ha proporcionado directrices para la continuidad de los servicios de efectivo, [33] y el gobierno sueco está preocupado por las consecuencias de abandonar el efectivo y está considerando aprobar una ley que obligue a todos los bancos a manejar efectivo. [34]
La moneda digital es un término genérico para diversos enfoques que respaldan transacciones seguras del público o el uso de un libro de contabilidad distribuido , como blockchain , como una nueva tecnología para la gestión descentralizada de activos. La era blockchain 1.0 ha permitido la aplicación de monedas digitales virtuales en el mercado, como sistemas de pago y transferencia de dinero. [35] Considera establecer una versión electrónica de la moneda nacional que esté respaldada por el banco central como emisor. La moneda virtual es una representación digital de valor que no es emitida por un banco central ni por una autoridad pública, como Bitcoin . [36] El concepto de dietas de Facebook se basa en un token respaldado por activos financieros como una cesta de monedas nacionales.
En 2012, el Banco de Canadá estaba considerando introducir moneda digital. [37] [38] Mientras tanto, califica la moneda digital como una decisión bastante complicada y está analizando los pros y los contras y trabajando para determinar bajo qué condiciones puede tener sentido, algún día, emitir una moneda digital. Como amenaza, una moneda digital del banco central podría aumentar el riesgo de una corrida en el sistema bancario. [39]
También en 2012, se informó que el Sveriges Riksbank , el banco central de Suecia, analizaba los avances tecnológicos con respecto al dinero electrónico y los métodos de pago de la moneda digital como alternativa al efectivo. [40] En 2019, se está investigando si es necesario que la corona sueca esté disponible en formato electrónico, la llamada e-krona, y, en caso afirmativo, cómo afectaría esto a la legislación sueca y a la tarea del Riksbank. Ha comenzado a contratar un proveedor técnico para desarrollar y probar soluciones para una posible futura e-krona. Aún no se ha tomado ninguna decisión sobre la emisión de una corona electrónica. [41]
Un análisis del Deutsche Bundesbank de 2017 encontró que un pago en efectivo en el comercio minorista cuesta una media de 24 céntimos de euro , mientras que los pagos con una tarjeta de giro cuestan 30 céntimos (o a menudo entre el 0,3 y el 0,4 % de las ventas más una comisión de transacción) y con una tarjeta de crédito. Cobrará un euro que está incluido en el precio de venta. [42] Esta es la razón por la que los minoristas a menudo se niegan a aceptar pagos con tarjeta por debajo de un monto mínimo. Dependiendo del modelo de cuenta, también existen costos de registro para el titular de la cuenta con un promedio de 35 céntimos de euro por cada (!) contabilización en la cuenta. Debido a esta conveniente fuente de ingresos, los bancos comerciales y las compañías de tarjetas de crédito prefieren los pagos sin efectivo.
En el caso de transacciones de pago sin efectivo, además de la documentación del pago en sí, los datos personales del ordenante suelen estar vinculados a los datos del beneficiario según el principio Know Your Customer (KYC). Esto permite rastrear con precisión el proceso de pago para el pagador y el beneficiario. El constante aumento de la digitalización conduce a un registro más detallado de las transacciones de pago sin efectivo y su evaluación para campañas de publicidad y marketing. Dado que esta documentación digital suele estar más centralizada que antes, aumenta el potencial de abuso. Por otro lado, las transacciones en efectivo son anónimas, a menos que se registren los perfiles de compra con la ayuda de programas de fidelización basados en tarjetas de clientes, y mantener competitivo el panorama de pagos. [43]
En agosto de 2023, el canciller de Austria, Karl Nehammer, se pronunció a favor de consagrar el efectivo en la constitución austriaca . Esto se produjo después de que el Partido de la Libertad de Austria hiciera campaña sobre la idea. [44] [45] [46] [47]
En 2023, el gobierno suizo apoyó medidas para tener una protección constitucional para el efectivo. Esto se produjo después de que una iniciativa popular lo solicitara. [48] [49] [50] [51] [52]
En junio de 2023, el parlamento eslovaco votó con el apoyo de 111 de 150 diputados para incluir el derecho a utilizar efectivo en la Constitución de Eslovaquia . La enmienda fue propuesta por el partido Sme Rodina . [53]
Las razones de la paradoja observada a nivel mundial antes de la pandemia fueron que, si bien la demanda transaccional de billetes se ha visto afectada negativamente por el aumento de los pagos sin efectivo, la demanda no transaccional de billetes ha aumentado como reflejo de las bajas tasas de interés y la demanda de precaución.
Se pueden rastrear muchos pagos digitales, lo que podría contribuir a una represión autoritaria.
Si se corta el suministro eléctrico ya no es posible realizar pagos electrónicos.
Por razones puramente de preparación, necesitamos billetes y monedas que funcionen sin electricidad.
