En economía , el efectivo es dinero en forma física de moneda , como billetes y monedas .
En contabilidad financiera y de contabilidad , el efectivo es un activo corriente que comprende moneda o equivalentes de moneda a los que se puede acceder de forma inmediata o casi inmediata (como en el caso de las cuentas del mercado monetario ). El efectivo se considera una reserva para pagos, en caso de un flujo de efectivo negativo estructural o incidental o como una forma de evitar una recesión en los mercados financieros.
La palabra inglesa cash originalmente significaba ' caja de dinero ' , y luego pasó a tener un significado secundario ' dinero ' . Este uso secundario se convirtió en el único significado en el siglo XVIII. La palabra cash proviene del francés medio caisse ' caja de dinero ' , que a su vez proviene del italiano antiguo cassa , y finalmente del latín capsa ' caja ' . [1] [2]
En Europa occidental, tras la caída del Imperio romano de Occidente , las monedas, las joyas de plata y el hacksilver (objetos de plata cortados en pedazos) fueron durante siglos la única forma de dinero, hasta que los comerciantes venecianos comenzaron a utilizar lingotes de plata para grandes transacciones a principios de la Edad Media . En un desarrollo separado, los comerciantes venecianos comenzaron a utilizar billetes de papel , dando instrucciones a su banquero para que hiciera los pagos. Se utilizaban lingotes de plata marcados similares en tierras donde los comerciantes venecianos habían establecido oficinas de representación. El Imperio bizantino y varios estados de la zona de los Balcanes y la Rus de Kiev también utilizaban lingotes de plata marcados para grandes pagos. A medida que la economía mundial se desarrollaba y los suministros de plata aumentaban, en particular después de la colonización de América del Sur, las monedas se hicieron más grandes y se desarrolló una moneda estándar para el pago internacional a partir del siglo XV: la moneda española y colonial española de 8 reales . Su contraparte en oro era el ducado veneciano .
Los tipos de monedas competían por los mercados. Al conquistar los mercados extranjeros, los gobernantes emisores disfrutaban de ingresos adicionales por el señoreaje (la diferencia entre el valor de la moneda y el valor del metal del que estaba hecha la moneda). Los tipos de monedas de alta nobleza que tenían éxito eran copiados por la baja nobleza para obtener el señoreaje. Las imitaciones solían ser de menor peso, lo que socavaba la popularidad del original. A medida que los estados feudales se fusionaban en reinos, la imitación de tipos de plata disminuyó, pero las monedas de oro, en particular el ducado de oro y el florín de oro , todavía se emitían como monedas comerciales: monedas sin un valor fijo, que se emitían por peso. Las potencias coloniales también intentaron quitarle participación de mercado a España emitiendo monedas comerciales equivalentes a las monedas españolas de plata, sin mucho éxito.
A principios del siglo XVII, las monedas de la Compañía Inglesa de las Indias Orientales se acuñaban en Inglaterra y se enviaban a Oriente. En Inglaterra, con el tiempo, la palabra efectivo se adoptó del sánscrito कर्ष karsa, [ dudoso – discutir ] un peso de oro o plata pero similar al antiguo persa 𐎣𐎼𐏁 karsha, unidad de peso (83,30 gramos). Las monedas de la Compañía de las Indias Orientales tenían escritura tanto en urdu como en inglés, para facilitar su uso en el comercio. En 1671, los directores de la Compañía de las Indias Orientales ordenaron que se estableciera una casa de moneda en Bombay , conocida como Bombaim. En 1677, esto fue sancionado por la Corona, las monedas, habiendo recibido la sanción real, fueron acuñadas como rupias de plata; la inscripción dice "La rupia de Bombaim", por autorización de Carlos II.
En esa época, también se producían monedas para la Compañía de las Indias Orientales en la Casa de la Moneda de Madrás . La palabra tamil para dinero es kaasu, [3] que puede haber sido modificada a 'efectivo'. Ambas palabras, 'kaasu' y 'efectivo', tienen el mismo significado, a diferencia de la alcancía. La moneda en las regiones administrativas de Bombay y Bengala de la compañía era la rupia. Sin embargo, en Madrás, las cuentas de la compañía se calculaban en pagodas , fracciones , fanams , faluce y efectivo . Este sistema se mantuvo hasta 1818, cuando se adoptó la rupia como unidad monetaria para las operaciones de la compañía.
El papel moneda se utilizó por primera vez en China durante la dinastía Tang, 500 años antes de que se popularizara en Europa. [4] Durante su visita a China en el siglo XIII, Marco Polo se sorprendió al descubrir que la gente intercambiaba papel moneda por bienes en lugar de valiosas monedas hechas de plata u oro. Escribió extensamente sobre cómo el Gran Kaan usó una parte del árbol de morera para crear el papel moneda, así como el proceso con el que se utilizó un sello para imprimir en el papel para autenticarlo. Marco Polo también habla sobre la posibilidad de falsificación y afirma que alguien sorprendido falsificando dinero sería castigado con la muerte. [5] En el siglo XVII, los países europeos comenzaron a utilizar papel moneda en parte debido a la escasez de metales preciosos, lo que llevó a que se produjeran y pusieran en circulación menos monedas. [6] Al principio, fue más popular en las colonias de las potencias europeas. En el siglo XVIII, se realizaron importantes emisiones de papel en colonias como Ceilán y las colonias limítrofes de Esequibo , Demerara y Berbice . John Law realizó un trabajo pionero sobre los billetes con el Banque Royale . La relación entre la oferta monetaria y la inflación aún no se entendía del todo bien y el banco se hundió, perdiendo todo valor sus billetes, porque se habían emitido en exceso. Las lecciones aprendidas se aplicaron al Banco de Inglaterra , que desempeñó un papel crucial en la financiación de la Guerra de la Independencia contra las tropas francesas, paralizado por un franco de Germinal metálico.
La capacidad de crear papel moneda hizo que los estados-nación fueran responsables de la gestión de la inflación , a través del control de la oferta monetaria . También hizo superflua una relación directa entre el metal de la moneda y su denominación. A partir de 1816, las monedas generalmente se convirtieron en dinero simbólico , aunque algunas monedas grandes de plata y oro siguieron siendo monedas estándar hasta 1927. [ cita requerida ] La Primera Guerra Mundial vio desaparecer en gran medida las monedas estándar. Después, las monedas de oro estándar, principalmente los soberanos británicos , todavía se usarían en las colonias y las economías menos desarrolladas y los táleros de plata de María Teresa fechados en 1780 se acuñarían como monedas comerciales para los países del este de Asia hasta 1946 y posiblemente más tarde a nivel local.
El efectivo se ha convertido en una parte muy pequeña de la oferta monetaria. Su función restante es proporcionar una forma de almacenamiento de moneda y pago para aquellos que no desean participar en otros sistemas y realizar pagos pequeños de manera conveniente y rápida, aunque esta última función está siendo reemplazada cada vez con mayor frecuencia por los sistemas de pago electrónicos . Las investigaciones han demostrado que la demanda de efectivo disminuye a medida que aumenta el uso de tarjetas de débito porque los comerciantes necesitan dar menos cambio por las compras de los clientes. [7]
El dinero en efectivo está aumentando en circulación. La cantidad de dólares estadounidenses en circulación aumentó un 42% entre 2007 y 2012. [8] La cantidad de billetes en libras esterlinas en circulación aumentó un 29% entre 2008 y 2013. [9] La cantidad de euros en circulación aumentó un 34% entre agosto de 2008 y agosto de 2013 (el 2% del aumento se debió a la adopción del euro en Eslovaquia en 2009 y en Estonia en 2011). [10]
En la teoría económica (según la economía keynesiana ), la tenencia de efectivo (especialmente depósitos a la vista) se atribuye aproximadamente a tres motivos: [11]
El motivo transaccional cubre las necesidades de negocios de los sujetos económicos, el motivo precautorio sirve para mantener dinero con fines de liquidez y para prever situaciones de crisis, [12] y el motivo especulativo, según John Maynard Keynes , resulta de la incertidumbre sobre la evolución futura de los tipos de interés y se relaciona con las inversiones financieras.
Además de esta importancia puramente económica, hay otros aspectos del uso del efectivo: [13] [14] [15]
En la práctica, puede haber una combinación de estos motivos, siendo decisivos el motivo precautorio de preservar el valor y el pago anónimo. Debido a sus características únicas, no existe un sustituto perfecto del efectivo. La desmonetización o el control de capitales pueden desestabilizar la economía si no se dispone de medios de pago electrónicos (por ejemplo, la desmonetización de los billetes de la India en 2016 ). [15]
El efectivo en circulación se caracteriza por fuertes fluctuaciones estacionales. Las fechas de pago de salarios, de impuestos o días festivos provocan aumentos estadísticamente perceptibles del efectivo en circulación, para los que se preparan las entidades de crédito. Dado que el efectivo en efectivo en los bancos no genera intereses y además puede dar lugar a problemas de seguridad ( atraco bancario ), los bancos suelen tener muy pocas cantidades de efectivo. Por ello, se ven obligados a recurrir al banco central en épocas de mayores necesidades de efectivo. Por tanto, el efectivo en circulación solo se mantiene invariable si los bancos entregan efectivo de sus propias reservas a sus clientes bancarios o reciben depósitos de efectivo de sus clientes en sus propias reservas.
La relación entre el efectivo en circulación y el producto interno bruto (coeficiente efectivo/PIB) es un buen indicador del uso de efectivo y del comportamiento de pago en una economía. En países como Estados Unidos, el aumento del uso de tarjetas de débito y crédito está aumentando la cantidad de efectivo en circulación a un ritmo más lento que en países con una gran cantidad de pagos en efectivo. En 2018, osciló entre el 1,3 % (en Suecia ) y más del 21 % (en Japón), el 10,5 % en Suiza y el 10,7 % en la eurozona. [16]
Desde aproximadamente 2018, debido a la pandemia de COVID-19, el efectivo en circulación en la eurozona ha aumentado significativamente, mientras que la proporción de pagos en efectivo (es decir, transacciones) ha disminuido, lo que se conoce como la paradoja de los billetes . Los análisis muestran que los hogares privados guardan cada vez más efectivo como medida de precaución ante las crisis y que los tipos de interés negativos también juegan un papel. [17] Este efecto también se observa en muchas otras áreas monetarias, por ejemplo, en Estados Unidos y Japón . [18]
En teoría, es posible rastrear el uso de efectivo mediante la captura de los números de serie únicos de los billetes durante las transacciones. Para ello, habría que registrar personalmente los números de serie de todas las retiradas de efectivo de los cajeros automáticos (ATM) y de cada transacción de pago en una caja minorista, incluido el cambio. En la práctica, un seguimiento tan exhaustivo requiere un alto nivel de esfuerzo técnico y genera inmensas cantidades de datos. Combinaría las desventajas de los métodos de pago, la naturaleza algo engorrosa del efectivo del mundo offline y la falta de anonimato del dinero electrónico del mundo online. Además, en la mayoría de los países, el seguimiento personal de las transacciones de pago no está permitido por razones de privacidad de la información .
Existen las siguientes excepciones en las solicitudes de efectivo:
Desde 2016, el Banco Popular de China ha solicitado el registro de los billetes emitidos y depositados en cajeros automáticos y ventanillas bancarias, argumentando que el dinero falso será perseguido. [23] Sin embargo, el número de serie no es un indicador fiable, porque los billetes falsos utilizan en su mayoría números de serie de billetes reales en circulación. Además, los billetes dañados o garabateados pueden provocar errores de lectura . Por tanto, con la Directiva BCE/2010/14, el Banco Central Europeo (BCE) exige comprobar la autenticidad de los billetes depositados y retirados en las ventanillas bancarias y cajeros automáticos utilizando dispositivos probados y rastrear el origen de los billetes sospechosos de ser falsos hasta el titular de la cuenta y confiscarlos físicamente. [24]
La sociedad sin dinero en efectivo puede definirse como aquella en la que todas las transacciones financieras se gestionan mediante formatos "digitales" (tarjetas de débito y crédito) en lugar de efectivo (monedas y billetes físicos). Las sociedades sin dinero en efectivo han formado parte de la historia desde el comienzo mismo de la existencia humana. El trueque y otros métodos de intercambio se utilizaban para realizar una amplia variedad de transacciones comerciales durante este período. [25]
Desde la década de 1980, el uso de billetes ha sido reemplazado cada vez más por tarjetas de crédito y débito, transferencias electrónicas de dinero y pagos móviles , pero mucho más lento de lo esperado. La sociedad sin efectivo se ha predicho durante más de cuarenta años, [26] pero el efectivo sigue siendo el instrumento de pago más utilizado en el mundo y en todos los continentes. [27] : 14 En 17 de los 24 países estudiados, el efectivo representa más del 50% de todas las transacciones de pago, con Austria con el 85%, Alemania con el 80%, Francia con el 68%. El Reino Unido con el 42%, Australia con el 37%, Estados Unidos con el 32%, Suecia con el 20% y Corea del Sur con el 14% se encuentran entre los países con menor uso de efectivo. [27] : 27
En la década de 2010, el efectivo ya no era el método de pago preferido en los Estados Unidos. [28] En 2016, la Encuesta de Usuarios y Consumidores de los Estados Unidos informó que tres de cada cuatro de los participantes preferían un pago con tarjeta de débito o crédito en lugar de efectivo. [29] Algunas naciones han contribuido a esta tendencia, al regular qué tipo de transacciones se pueden realizar con efectivo y establecer límites en la cantidad de efectivo que se puede usar en una sola transacción. [30]
El efectivo sigue siendo el principal medio de pago (y reserva de valor) para las personas no bancarizadas con bajos ingresos y ayuda a evitar las trampas de deuda debido al gasto descontrolado de dinero. Apoya el anonimato y evita el seguimiento por razones económicas o políticas. [31] Además, el efectivo es el único medio para la planificación de contingencias con el fin de mitigar los riesgos en caso de desastres naturales o fallas de la infraestructura técnica, como un apagón a gran escala o el cierre de la red de comunicaciones. [32] Por lo tanto, los bancos centrales y los gobiernos están impulsando cada vez más la disponibilidad suficiente de efectivo. La Reserva Federal de los EE. UU. ha proporcionado pautas para la continuidad de los servicios de efectivo, [33] y el gobierno sueco está preocupado por las consecuencias del abandono del efectivo y está considerando aprobar una ley que obligue a todos los bancos a manejar efectivo. [34]
La moneda digital es un término genérico para varios enfoques para respaldar transacciones seguras del público o usar un libro de contabilidad distribuido , como blockchain , como una nueva tecnología para la gestión de activos descentralizada. La era blockchain 1.0 ha permitido la aplicación de monedas digitales virtuales en el mercado, como sistemas de transferencia de dinero y pago. [35] Considera establecer una versión electrónica de la moneda nacional que esté respaldada por el banco central como emisor. La moneda virtual es una representación digital de valor que no es emitida por un banco central o una autoridad pública, como Bitcoin . [36] El concepto de Facebook para el diem se basa en un token que estará respaldado por activos financieros como una canasta de monedas nacionales.
En 2012, el Banco de Canadá estaba considerando la posibilidad de introducir una moneda digital. [37] [38] Mientras tanto, considera que la moneda digital es una decisión bastante complicada y está analizando los pros y los contras y trabajando para determinar en qué condiciones podría tener sentido, algún día, emitir una moneda digital. Como amenaza, una moneda digital del banco central podría aumentar el riesgo de una corrida bancaria. [39]
También en 2012, el Sveriges Riksbank , el banco central de Suecia, informó que estaba analizando los avances tecnológicos en relación con el dinero electrónico y los métodos de pago para la moneda digital como alternativa al efectivo. [40] En 2019, está investigando si la corona sueca debe ponerse a disposición en formato electrónico, la llamada e-krona, y, de ser así, cómo afectaría a la legislación sueca y a la tarea del Riksbank. Ha comenzado a contratar a un proveedor técnico para desarrollar y probar soluciones para una posible futura e-krona. Todavía no se ha tomado ninguna decisión sobre la emisión de una e-krona. [41]
Un análisis del Deutsche Bundesbank en 2017 reveló que un pago en efectivo en el comercio minorista cuesta una media de 24 céntimos de euro , mientras que los pagos con tarjeta de débito cuestan 30 céntimos (o, a menudo, entre el 0,3 y el 0,4 % de las ventas más una comisión por transacción) y con tarjeta de crédito se cobra un euro que está incluido en el precio de venta. [42] Por eso, los minoristas a menudo se niegan a aceptar pagos con tarjeta por debajo de un importe mínimo. Dependiendo del modelo de cuenta, también existen costes de registro para el titular de la cuenta, con un promedio de 35 céntimos de euro cobrados por cada (!) contabilización en cuenta. Debido a esta cómoda fuente de ingresos, los bancos comerciales y las compañías de tarjetas de crédito prefieren los pagos sin efectivo.
En el caso de las transacciones de pago sin efectivo, además de la documentación del pago en sí, los datos personales del pagador suelen estar vinculados a los datos del beneficiario según el principio de Conozca a su cliente (KYC). Esto permite rastrear con precisión el proceso de pago para el pagador y el beneficiario. El aumento constante de la digitalización conduce a un registro más detallado de las transacciones de pago sin efectivo y su evaluación para campañas publicitarias y de marketing. Dado que esta documentación digital suele estar más centralizada que antes, aumenta el potencial de abuso. Por otro lado, las transacciones en efectivo son anónimas, a menos que se registren los perfiles de compra con la ayuda de programas de fidelización basados en tarjetas de clientes, y mantienen el panorama de pagos competitivo. [43]
En agosto de 2023, el canciller de Austria, Karl Nehammer, se manifestó a favor de consagrar el dinero en efectivo en la constitución austriaca . Esto se produjo después de que el Partido de la Libertad de Austria hiciera campaña con esa idea. [44] [45] [46] [47]
En 2023, el gobierno suizo apoyó las iniciativas para que el dinero en efectivo recibiera protección constitucional, tras una iniciativa popular que lo solicitaba. [48] [49] [50] [51] [52]
En junio de 2023, el parlamento eslovaco votó con el apoyo de 111 de los 150 diputados a favor de incluir el derecho a utilizar dinero en efectivo en la Constitución de Eslovaquia . La enmienda fue propuesta por el partido Sme Rodina . [53]
Las razones de la paradoja observada a nivel mundial antes de la pandemia fueron que, si bien la demanda de billetes mediante transacciones se vio afectada negativamente por el aumento de los pagos sin efectivo, la demanda de billetes sin transacciones aumentó, lo que refleja las bajas tasas de interés y la demanda precautoria.
Muchos pagos digitales pueden rastrearse, lo que podría ayudar a una ofensiva autoritaria.
Si se corta el suministro eléctrico, ya no es posible realizar pagos electrónicos. Por razones puramente de preparación, necesitamos billetes y monedas que funcionen sin electricidad.
