Un corredor de bolsa es una persona o empresa que compra y vende acciones y otras inversiones para un participante del mercado financiero a cambio de una comisión , un margen o una tarifa . En la mayoría de los países, están regulados como corredores o corredores-agentes y pueden necesitar tener una licencia relevante y pueden ser miembros de una bolsa de valores . Por lo general, actúan como asesores financieros y administradores de inversiones . En este caso, también pueden tener licencia como asesores financieros , como asesores de inversiones registrados (en los Estados Unidos).
Algunos ejemplos de designaciones profesionales que tienen las personas en este campo, que afectan los tipos de inversiones que se les permite vender y los servicios que brindan, incluyen consultores financieros autorizados , planificadores financieros certificados o analistas financieros autorizados (en los Estados Unidos y el Reino Unido) y planificadores financieros autorizados (en el Reino Unido).
En los Estados Unidos, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera ofrece una herramienta en línea diseñada para ayudar a comprender las designaciones profesionales. [1]
(...) Este negocio enigmático [es decir, el funcionamiento interno de la Bolsa de Amsterdam, principalmente la práctica de las transacciones bursátiles de la VOC y la WIC ], que es a la vez el más justo y el más engañoso de Europa, el más noble y el más infame del mundo, el más fino y el más vulgar de la tierra. Es la quintaesencia del conocimiento académico y un dechado de fraude; es una piedra de toque para los inteligentes y una lápida para los audaces, un tesoro de utilidad y una fuente de desastres, (...) El aspecto mejor y más agradable del nuevo negocio es que uno puede hacerse rico sin riesgo. En efecto, sin poner en peligro su capital y sin tener nada que ver con correspondencia, anticipos de dinero, almacenes, correos, cajeros, suspensiones de pago y otros incidentes imprevistos, tiene la perspectiva de ganar riqueza si, en caso de mala suerte en sus transacciones, solo cambia de nombre. Así como los hebreos , cuando están gravemente enfermos, cambian de nombre para obtener alivio, así también al especulador que se encuentra en dificultades le basta un cambio de nombre para liberarse de todos los peligros inminentes y de todas las inquietudes que lo atormentan.
— Joseph de la Vega , en su libro Confusión de confusiones (1688), el primer libro sobre negociación de acciones [2]
La primera compraventa de acciones registrada ocurrió en Roma en el siglo II a. C. [3] Después de la caída del Imperio Romano de Occidente , el corretaje de bolsa no se convirtió en una profesión hasta después del Renacimiento , cuando los bonos del gobierno se negociaron en ciudades-estado italianas como Génova y Venecia . [4] En 1602, la Bolsa de Valores de Ámsterdam (ahora Euronext Amsterdam ) se convirtió en el primer mercado de valores oficial con negociación de acciones de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales , la primera compañía en emitir acciones. [5] En 1698, la Bolsa de Valores de Londres abrió en Jonathan's Coffee-House . [6] El 17 de mayo de 1792, la Bolsa de Valores de Nueva York abrió bajo un platanus occidentalis (árbol de botón) en la ciudad de Nueva York , cuando 24 corredores de bolsa firmaron el Acuerdo de Buttonwood , acordando negociar cinco valores bajo ese árbol de botón. [7]
Hasta el 1 de enero de 2019, los profesionales de inversión que ofrecen asesoramiento financiero en Australia tenían que aprobar una capacitación de conformidad con la RG146 . [8] Deben tener una Licencia Australiana de Servicios Financieros supervisada por la Comisión Australiana de Valores e Inversiones . [9] Están sujetos a obligaciones fiduciarias .
En 2019, el corredor de bolsa en línea más grande de Australia era Commonwealth Securities , otros corredores importantes eran ANZ Share Investing , nabtrade y Westpac Online Investing . [10]
En Canadá , para obtener la licencia de "representante registrado" o "asesor de inversiones" y, por lo tanto, estar calificado para ofrecer asesoramiento de inversión y negociar todos los instrumentos con excepción de los derivados, una persona empleada por una empresa de inversiones debe haber completado el Curso de valores canadienses , el Manual de conducta y prácticas y el Programa de capacitación de 90 días para asesores de inversiones. Dentro de los 30 meses posteriores a la obtención de la designación como "representante registrado", el solicitante de registro debe cumplir además con el requisito de competencia posterior a la obtención de la licencia para completar el curso Fundamentos de gestión patrimonial. Un representante registrado también debe completar 30 horas de desarrollo profesional (conocimiento del producto) y 12 horas de capacitación en cumplimiento cada ciclo de educación continua de tres años, según lo establecido por la Organización Reguladora de la Industria de Inversión de Canadá. Para negociar opciones y/o futuros, un representante registrado debe aprobar el Curso de Fundamentos de Derivados además del Curso de Licencia de Opciones y/o el Curso de Licencia de Futuros, o alternativamente, el Curso de Fundamentos de Derivados para Licencia de Opciones. [11] [12] [13]
En Hong Kong , para convertirse en representante, uno debe trabajar para una empresa autorizada y aprobar tres exámenes para demostrar su competencia. Aprobar un cuarto examen da como resultado la obtención de una licencia de "especialista". Todos los exámenes se pueden realizar en el Instituto de Valores de Hong Kong. [14] Después de aprobar todos los exámenes, se debe recibir la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros .
Los corredores de bolsa en la India están regidos por la Ley de la Junta de Valores e Intercambio de la India de 1992 y deben registrarse en la Junta de Valores e Intercambio de la India (SEBI). La Bolsa Nacional de Valores de la India y la Bolsa de Valores de Bombay , a través de los corredores, ofrecen un ecosistema a los inversores para operar en los mercados de capitales a través de varios canales: oficinas de corretaje, asesores de inversiones o sistemas de comercio electrónico basados en pantalla. Una persona empleada por una empresa de inversión debe completar el examen del Instituto Nacional de Mercados de Valores (NISM) y solicitar a la SEBI el registro como asesor de inversiones . [15]
Los servicios de asesoramiento e investigación bursátil están muy regulados en la India. Solo los analistas de asesoramiento bursátil e investigación de inversiones registrados en la SEBI pueden hacerlo. Los datos completos de estas personas autorizadas están disponibles en el sitio web de la SEBI para la protección de los inversores.
La designación de referencia reconocida para los profesionales de la inversión en Irlanda es la designación QFA ("asesor financiero calificado"), que se otorga a quienes aprueban el Diploma Profesional en Asesoramiento Financiero y aceptan cumplir con los requisitos de "desarrollo profesional continuo" (CPD) en curso. La calificación, y el programa de CPD adjunto, cumplen con los "requisitos mínimos de competencia" especificados por el Regulador Financiero, para asesorar y vender cinco categorías de productos financieros minoristas:
En 2019, Davy y Goodbody eran los corredores de bolsa más grandes de Irlanda. [16]
En Nueva Zelanda , la Autoridad de Cualificaciones de Nueva Zelanda supervisa las cualificaciones. El Certificado de Nueva Zelanda en Servicios Financieros (Nivel 5) es el nivel mínimo de cualificación necesario para ofrecer asesoramiento en materia de inversiones. [17]
En Singapur , para convertirse en representante comercial es necesario aprobar 4 exámenes, módulos 1A, 5, 6 y 6A, del Instituto de Banca y Finanzas y solicitar la licencia a través de MAS [ aclaración necesaria ] y SGX [ aclaración necesaria ] .
Las normas de la Bolsa de Valores de Johannesburgo exigen que las empresas miembro estén bajo el control de un "corredor de bolsa cualificado", que también sea director ejecutivo de la empresa; y las sucursales, gestionadas de la misma manera. [18] El Instituto Sudafricano de Corredores de Bolsa (SAIS) [19] ofrece los seis exámenes necesarios para convertirse en tal, un Corredor de Bolsa Certificado, o CSb(SA), tras 3 años de experiencia laboral, y con otros requisitos educativos cumplidos. [20] Véase también re. "Puestos Regulados" y "Personas Registradas" en el Instituto Sudafricano de Mercados Financieros . (SAIS también ofrece la certificación vocacional de Profesional de Mercados Financieros . [21] )
En Corea del Sur , la Asociación de Inversión Financiera de Corea supervisa la concesión de licencias a los profesionales de la inversión.
El corretaje de bolsa es una profesión regulada en el Reino Unido y los corredores deben obtener una cualificación reconocida de la lista de Cualificaciones apropiadas de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). [22]
El Chartered Institute for Securities & Investment (CISI), establecido en 1992, es el organismo profesional más grande del Reino Unido para profesionales de la inversión. [23] Se desarrolló a partir de la Bolsa de Valores de Londres, tiene alrededor de 45.000 miembros en más de 100 países y realiza más de 40.000 exámenes cada año. [24] Las cualificaciones incluyen: el Diploma de Nivel 4 del CISI en Asesoramiento de Inversiones y el Diploma de Nivel 7 del CISI en Gestión Patrimonial.
CFA UK [25] también ofrece varias calificaciones apropiadas de la FCA. [26] Representa los intereses de alrededor de 12.000 profesionales de la inversión y es parte de la red mundial de miembros del CFA Institute . [27]
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera , una organización autorreguladora , regula a los profesionales de la inversión en los Estados Unidos . Los exámenes que las personas pueden realizar para obtener la acreditación incluyen el examen de la Serie 7 , el Examen Uniforme de Derecho Estatal para Agentes de Valores (Serie 63), el Examen Uniforme de Derecho Estatal Combinado (Serie 66) y el Examen Uniforme de Derecho para Asesores de Inversiones (Serie 65). [28]
Las personas que poseen algunas de esas licencias, como la del examen de la Serie 6 , no pueden ser llamadas corredores de bolsa ya que tienen prohibido vender acciones. [ cita requerida ] La venta de productos variables, como un contrato de anualidad variable o una póliza de seguro de vida universal variable , generalmente requiere que el corredor también tenga una u otra licencia del departamento de seguros del estado.
Las personas y las empresas están reguladas por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos y las leyes relacionadas con la Ley de Asesores de Inversión de 1940 , incluidas las leyes relacionadas con los fideicomisos .
