Washington Mutual, Inc. (a menudo abreviado como WaMu ) fue un holding bancario estadounidense con sede en Seattle . Era la empresa matriz de WaMu Bank , que fue la asociación de ahorro y préstamo más grande de los Estados Unidos hasta su colapso en 2008. [5] [6] [7] [8] [9]
El 25 de septiembre de 2008, la Oficina de Supervisión de Ahorros de los Estados Unidos (OTS) confiscó las operaciones bancarias de WaMu y las colocó bajo administración judicial con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC). [10] La OTS tomó la medida debido al retiro de US$16.7 mil millones en depósitos durante una corrida bancaria de 9 días (que ascendía al 9% de los depósitos que tenía el 30 de junio de 2008). [11] La FDIC vendió las subsidiarias bancarias (menos deuda no garantizada y reclamaciones de capital) a JPMorgan Chase por $1.9 mil millones, que había estado considerando adquirir WaMu como parte de un plan apodado internamente "Proyecto Oeste". [12] [13] [14] Todas las sucursales de WaMu fueron rebautizadas como sucursales de Chase a fines de 2009. [15] El holding se quedó con $33 mil millones en activos y $8 mil millones en deuda, luego de que la FDIC lo despojara de su subsidiaria bancaria. [6] [7] [16] [17] Al día siguiente, se declaró en quiebra voluntaria según el Capítulo 11 en Delaware, donde se constituyó. [7] [16]
En cuanto a los activos totales bajo gestión , el cierre y la administración judicial de WaMu es la mayor quiebra bancaria en la historia financiera estadounidense. [6] [7] Antes de la acción de administración judicial, era el sexto banco más grande de los Estados Unidos. [18] Según la presentación de WaMu ante la SEC de 2007 , el holding tenía activos valorados en 327.900 millones de dólares (unos 464.000 millones de dólares en 2023). [19]
El 20 de marzo de 2009, WaMu presentó una demanda contra la FDIC en el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito de Columbia , solicitando daños y perjuicios por aproximadamente 13 mil millones de dólares (unos 17,9 mil millones de dólares en 2023) por una supuesta confiscación injustificada y un precio de venta injusto a JPMorgan Chase. JPMorgan Chase presentó rápidamente una contrademanda en el Tribunal Federal de Quiebras de Delaware, donde los procedimientos de quiebra de WaMu habían estado en curso desde que la Oficina de Supervisión de Ahorros confiscara las filiales bancarias de la sociedad de cartera. [20] [21]
A pesar de su nombre, WaMu dejó de ser una empresa mutua en 1983 cuando se desmutualizó y se convirtió en una empresa pública el 11 de marzo. [22] El 30 de junio de 2008, WaMu tenía activos totales de $307 mil millones (~$427 mil millones en 2023), con 2.239 sucursales minoristas operando en 15 estados, con 4.932 cajeros automáticos y 43.198 empleados. Tenía pasivos en forma de depósitos de $188.3 mil millones, y debía $82.9 mil millones al Federal Home Loan Bank , y tenía una deuda subordinada de $7.8 mil millones. Tenía como activos 118.900 millones de dólares en préstamos a familias individuales, de los cuales 52.900 millones eran "hipotecas con tasa ajustable con opción de pago" (ARM con opción de pago), con 16.000 millones de dólares en préstamos hipotecarios de alto riesgo y 53.400 millones de dólares en líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC por sus siglas en inglés) y cuentas por cobrar de tarjetas de crédito por valor de 10.600 millones de dólares. Estaba pagando préstamos para sí mismo y para otros bancos por un total de 689.700 millones de dólares, de los cuales 442.700 millones eran para otros bancos. Tenía activos improductivos por valor de 11.600 millones de dólares, incluidos 3.230 millones de dólares en hipotecas de alto riesgo con opción de pago y 3.000 millones de dólares en préstamos hipotecarios de alto riesgo. [23]
El 15 de septiembre de 2008, la compañía holding recibió una rebaja de calificación por parte de la agencia de calificación crediticia . Desde esa fecha hasta el 24 de septiembre de 2008, WaMu sufrió una corrida bancaria en la que los clientes retiraron 16.700 millones de dólares en depósitos durante esos nueve días [17] , y más de 22.000 millones de dólares en salidas de efectivo desde julio de 2008, ambas condiciones que finalmente llevaron a la Oficina de Supervisión de Cajas de Ahorro a cerrar el banco [23] .
La FDIC vendió entonces la mayor parte de los activos del banco a JPMorgan Chase por 1.900 millones de dólares en efectivo, además de asumir toda la deuda garantizada y parte de la deuda no garantizada. Las reclamaciones de los accionistas del banco subsidiario, la deuda senior y subordinada (todas ellas propiedad principalmente de la sociedad matriz) no fueron asumidas por JPMorgan Chase. [ aclaración necesaria ] [7] [24] [25]
WaMu se constituyó como la Asociación Nacional de Préstamos e Inversiones para la Construcción de Washington el 25 de septiembre de 1889, después de que el Gran Incendio de Seattle destruyera 120 acres (49 ha) del distrito comercial central de Seattle. La empresa recién formada realizó su primer préstamo hipotecario para vivienda en la Costa Oeste el 10 de febrero de 1890. Cambió su nombre a Asociación de Ahorros y Préstamos de Washington el 25 de junio de 1908. [2] El 12 de septiembre de 1917, operaba bajo el nombre de Washington Mutual Savings Bank. [26] La empresa compró su primera empresa, el Continental Mutual Savings Bank, que se encontraba en dificultades financieras, el 25 de julio de 1930. [2] Su eslogan de marketing durante gran parte de su historia fue "El amigo de la familia".
En abril de 1982, WaMu compró la firma de corretaje Murphey Favre por una cantidad no revelada en efectivo [27] y se desmutualizó al año siguiente, convirtiéndose en un banco de ahorros de capital social. [28] Las acciones del banco de ahorros de capital social se ofrecieron a la venta por primera vez el 11 de marzo de 1983. [29] Para 1989, sus activos se habían duplicado. [2]
En noviembre de 1994, WaMu se reorganizó como una sociedad holding, Washington Mutual, Inc. Separó las unidades no bancarias de su unidad bancaria principal, Washington Mutual Savings Bank, que simultáneamente pasó a llamarse Washington Mutual Bank. [30] [31] [32] Las acciones de la empresa continuaron cotizando en Nasdaq bajo el nombre WAMU.
En octubre de 2005, WaMu compró Providian, una empresa que emitía tarjetas de crédito de alto riesgo, por aproximadamente 6.500 millones de dólares, aunque la estrategia del nuevo equipo directivo de Providian de dirigirse a los consumidores de tarjetas de crédito de alto riesgo ya estaba en marcha desde 2001, por lo que la cartera de préstamos morosos de la unidad de tarjetas de crédito había mejorado significativamente antes de la venta de la empresa a WaMu. En marzo de 2006, WaMu comenzó a mudarse a su nueva sede, WaMu Center , ubicada en el centro de Seattle . La sede anterior de la empresa, WaMu Tower , se encuentra a una cuadra del nuevo edificio en Second Avenue. En agosto de 2006, WaMu comenzó a utilizar la abreviatura oficial de WaMu en todas las situaciones, excepto las legales. [ cita requerida ]
Después de la adquisición de Murphey Favre, WaMu realizó numerosas adquisiciones con el objetivo de expandir la corporación. Al adquirir empresas como PNC Mortgage , Fleet Mortgage y Homeside Lending, WaMu se convirtió en el tercer prestamista hipotecario más grande de los EE. UU. Con la adquisición de Providian Financial Corporation en octubre de 2005, WaMu se convirtió en la novena compañía de tarjetas de crédito más grande del país .
Muchas de las adquisiciones de WaMu fueron criticadas porque las rápidas integraciones posteriores a la fusión dieron lugar a numerosos errores. La compra de la hipoteca PNC original se produjo en un momento en el que los préstamos de alto riesgo estaban en un período de " auge ", y PNC Financial Services creía que el mercado era demasiado volátil. [33] (PNC volvió a entrar en el mercado hipotecario más tarde en 2009 mediante la adquisición de National City Corp. , sin planes de volver a entrar en los préstamos de alto riesgo). La fusión de Dime dio lugar a que la propiedad de las cuentas se dividiera entre los beneficiarios de las mismas. La fusión de Fleet Mortgage dio lugar a que los préstamos enteros simplemente desaparecieran, ya que se les prestaba servicio, pero los representantes de servicio al cliente no podían encontrarlos. [34]
En abril de 1983, WaMu anunció la adquisición pendiente de tres sucursales del United Mutual Savings Bank con sede en Tacoma por $3,25 millones (~$8,36 millones en 2023). [35] En abril de 1984, WaMu anunció la adquisición pendiente del Lincoln Mutual Savings Bank con sede en Spokane con 14 de sus 16 sucursales por $4,5 millones. [36] [37] En el momento del anuncio, WaMu tenía 39 sucursales, principalmente en el oeste de Washington.
En mayo de 1987, WaMu anunció la adquisición pendiente del Columbia Federal Savings Bank, con sede en Wenatchee, por 40 millones de dólares, y también del Shoreline Savings Bank, con sede en Seattle, por 7,5 millones de dólares. [38] [39] [40] En el momento del anuncio en mayo de 1987, WaMu tenía 50 sucursales, todas en el estado de Washington. [39] Ambas adquisiciones se completaron en abril de 1988. [41]
En enero de 1990, WaMu anunció la adquisición pendiente de las siete oficinas del Old Stone Bank of Washington, con sede en Seattle, de Old Stone Corporation, con sede en Rhode Island, por una cantidad no revelada. [42] [43] [44] Old Stone entró originalmente en el estado de Washington a través de la adquisición de la Citizens Federal Savings and Loan Association, con sede en Seattle, en 1985, con la ayuda de la Federal Savings and Loan Insurance Corporation . [45] [46] [47] La adquisición por parte de WaMu se completó en junio de 1990 por 10 millones de dólares. [48] [49]
En junio de 1990, WaMu anunció la adquisición completa de las seis oficinas de la fallida Frontier Federal Savings and Loan Association con sede en Walla Walla en el este de Washington de la Resolution Trust Corporation por 1,8 millones de dólares (unos 3,71 millones de dólares en 2023). [50] [51]
En septiembre de 1990, WaMu anunció la adquisición completa de las tres sucursales de Washington de la fallida Williamsburg Federal Savings and Loan Association, con sede en Utah, de la Resolution Trust Corporation por 1,3 millones de dólares (unos 2,68 millones de dólares en 2023). [52]
En noviembre de 1990, WaMu anunció la adquisición pendiente de VanFed Bancorp, con sede en Vancouver, y su subsidiaria Vancouver Federal Savings Bank por 23,3 millones de dólares (unos 48 millones de dólares en 2023). [53] En el momento del anuncio en noviembre de 1990, WaMu tenía 75 sucursales, todas en el estado de Washington. [53] La adquisición se completó en agosto de 1991. [54]
La adquisición de las sucursales del Pacífico Noroeste del CrossLand Savings Bank con sede en Nueva York , que se anunció en abril de 1991 y se completó en noviembre de 1991, le dio a WaMu cuatro oficinas en el estado de Washington, además de otras oficinas ubicadas en el estado de Oregón. [55]
En agosto de 1991, WaMu anunció la adquisición pendiente de la Sound Savings and Loan Association, con sede en Seattle, por un monto no revelado. [56] En el momento del anuncio en agosto de 1991, WaMu tenía 84 sucursales, todas en el estado de Washington. [56] La adquisición se completó en enero de 1992. [57]
En septiembre de 1991, WaMu anunció la adquisición pendiente de GNW Financial Corporation, con sede en Bremerton, con su subsidiaria Great Northwest Bank por 64 millones de dólares (unos 128 millones de dólares en 2023) en efectivo y acciones. [58] [59] La adquisición se completó en abril de 1992. [60]
En diciembre de 1991, WaMu anunció la adquisición pendiente de ambas sucursales del estado de Washington de la Asociación Mundial de Ahorros y Préstamos de Estados Unidos con sede en California , una subsidiaria de Golden West Financial , por un monto no revelado. [61] La adquisición se completó en marzo de 1992. [62]
En agosto de 1992, WaMu anunció la adquisición pendiente del Pioneer Savings Bank con sede en Lynnwood por 181 millones de dólares (unos 353 millones de dólares en 2023) en acciones. [63] [64] [65] La adquisición se completó en marzo de 1993. [66]
En octubre de 1992, WaMu anunció la adquisición pendiente de la atribulada Pacific First Financial Corporation con sede en Seattle y su subsidiaria Pacific First Bank por $663 millones (~$1.29 mil millones en 2023) de su matriz con sede en Canadá Royal Trustco . La adquisición estaba supeditada a que Pacific First se deshiciera de sus sucursales en California y que su matriz canadiense Royal Trustco asumiera todos los préstamos incobrables de Pacific First. [67] [68] [69] La adquisición se completó en abril de 1993. [70] En el momento del anuncio inicial en octubre de 1992, WaMu tenía 118 sucursales en Washington y Oregón, mientras que Pacific First tenía 127 sucursales en Washington, Oregón y California. Pacific First había anunciado previamente que estaba intercambiando sus oficinas de California por las oficinas de Great Western en Washington. Como resultado de la adquisición de Pacific First, WaMu se convirtió en una de las instituciones bancarias más grandes en función de los depósitos de los consumidores en el estado de Washington, solo superada por Seafirst . [69]
En junio de 1994, WaMu anunció la adquisición pendiente de Summit Bancorp, con sede en Bellevue , y de su filial Summit Savings Bank por 25 millones de dólares en acciones. [71] En el momento del anuncio, WaMu tenía 231 sucursales en Washington y Oregón. La adquisición se completó en noviembre de 1994. [72]
En junio de 1995, WaMu anunció la adquisición pendiente del Enterprise Bank con sede en Bellevue por $26,8 millones (~$49 millones en 2023) en acciones, esta fue la entrada de WaMu en el sector de la banca comercial. Enterprise Bank era un banco comercial de una sola unidad altamente rentable con una gerencia muy exitosa. WaMu nombró a Tom Cleveland presidente de la unidad de banca comercial que más tarde incluyó Western Bank en Coos Bay, Oregon. [73] [74] [75] En el momento del anuncio, WaMu tenía 260 sucursales. A diferencia de los objetivos de adquisición anteriores, Enterprise tenía una carta de banco comercial y no una carta de ahorro.
En abril de 1991, WaMu anunció la adquisición pendiente de las 25 oficinas en el área de Portland, Oregon / Vancouver, Washington del CrossLand Savings Bank con sede en Nueva York , una subsidiaria de Brooklyn Bancorp, por un monto no revelado. [76] La adquisición se completó en noviembre de 1991. [55] Siete de las 25 oficinas estaban ubicadas en Washington y el resto en Oregon. Como parte de la transacción, CrossLand Savings cerró siete oficinas en Oregon y tres oficinas en Washington, dejando once oficinas en Oregon y cuatro en Washington. [55] CrossLand había ingresado previamente a Oregon (y otros tres estados) a través de la adquisición relativamente reciente de la problemática Western Savings and Loan Association con sede en Utah. [77] [78] [79] La adquisición de CrossLand le dio a WaMu una entrada de pie en Oregon a través de Portland.
Como resultado de la adquisición de Pacific First en abril de 1993, WaMu se convirtió en la cuarta institución bancaria más grande en términos de depósitos de consumidores dentro del estado de Oregón. [69] Originalmente, Pacific First creció rápidamente en Oregón a fines de la década de 1980 mediante la adquisición de cajas de ahorro y préstamos en problemas. [80] [81] Para febrero de 1991, Pacific First tenía 78 sucursales en Oregón, más que cualquier otra caja de ahorro. [82] Pacific First tenía 71 sucursales en Oregón para julio de 1992. [83]
En abril de 1994, WaMu anunció la adquisición completa de tres oficinas en el área de Portland del fallido Far West Federal Savings Bank con sede en Portland de la Resolution Trust Corporation por 2,2 millones de dólares (unos 4,1 millones de dólares en 2023). [84]
En octubre de 1995, WaMu anunció la adquisición pendiente del Western Bank, con sede en Coos Bay, por 156 millones de dólares (unos 285 millones de dólares en 2023) en acciones. [85] [86] [87] [88] La adquisición se completó en febrero de 1996. [89] Dado que Western Bank poseía una carta de banco comercial y no una carta de ahorro y préstamo más restrictiva, WaMu decidió permitir que Western Bank mantuviera su carta y nombre y permaneciera semiautónomo por un tiempo. En el momento de la adquisición, Western Bank tenía 41 oficinas en todo Oregón. Cinco años después, WaMu decidió abandonar la marca Western Bank e integrar la mayoría de las antiguas oficinas de Western Bank en la red existente de WaMu en Oregón en 2001. [90] [91] Debido a las superposiciones de sucursales entre las dos marcas, 12 sucursales de Western Bank y una sucursal de WaMu se vendieron a Klamath First Bancorp, con sede en Klamath Falls, por 33 millones de dólares. [92] [93]
En marzo de 1994, WaMu anunció que planeaba expandirse al estado de Idaho mediante la construcción de nuevas sucursales dentro de las tiendas de supermercados Fred Meyer , y las primeras tres se abrirían en el área de Boise en julio y agosto. [94] [95] [96] [97]
Al año siguiente, WaMu abrió una cuarta sucursal en Idaho en un supermercado de Moscú en febrero de 1995. [98]
WaMu adquirió una sucursal en Idaho Falls del United Savings Bank, con sede en Utah, cuando compró el banco de ahorros en enero de 1997. [99]
En marzo de 2000, había 9 sucursales en Idaho [100] y luego 22 sucursales en 2008 cuando Chase adquirió WaMu. [101]
En julio de 1994, WaMu anunció la adquisición pendiente de Olympus Capital Corporation, con sede en Salt Lake City, y de su filial Olympus Bank, FSB, por 52,1 millones de dólares en acciones. [102] [103] En el momento del anuncio, WaMu tenía 250 sucursales en Washington y Oregón, mientras que Olympus tenía ocho sucursales en Utah y dos en Montana. La adquisición se completó en mayo de 1995. [104]
En marzo de 1996, WaMu anunció la adquisición pendiente del Utah Federal Savings Bank, con sede en Ogden, por un monto no revelado. [105] [106] En el momento del anuncio, Utah Federal tenía cinco sucursales, mientras que WaMu tenía 16 en Utah. La adquisición se completó en diciembre de 1996 por 15,2 millones de dólares (unos 27,3 millones de dólares en 2023). [107]
En septiembre de 1996, WaMu anunció la adquisición pendiente de United Western Financial Group Inc., con sede en Salt Lake City, junto con su filial United Savings Bank, por 80,3 millones de dólares (unos 144 millones de dólares en 2023) en efectivo. [108] [109] [110] [111] En el momento del anuncio, United Savings Bank tenía ocho sucursales en Utah y una en Idaho. La adquisición se completó en enero de 1997. [99]
En mayo de 1995, WaMu adquirió dos sucursales en Butte como resultado de la adquisición de Olympus Capital Corporation, con sede en Utah, y su filial Olympus Bank FSB. Cuatro años más tarde, WaMu vendió las dos oficinas a Glacier Bancorp en 1999 por una cantidad no revelada y abandonó discretamente el estado de Montana. [112] [113]
En julio de 1996, WaMu anunció la adquisición pendiente de Keystone Holdings Inc., con sede en Fort Worth, Texas, con su subsidiaria American Savings Bank, con sede en Irvine, por $1.6 mil millones (~$2.87 mil millones en 2023) en acciones. [114] [115] [116] [117] [118] [119] En el momento del anuncio, WaMu tenía 317 sucursales en Washington, Oregon, Idaho, Utah y Montana, mientras que American Savings Bank tenía 220 sucursales en California. [118] La adquisición se completó en diciembre de 1996. [120] [121] [122] [123] American mantuvo su nombre después de la adquisición. El resultado de la adquisición casi duplicó los depósitos totales de todas las subsidiarias de WaMu de $22 mil millones a $42 mil millones.
En febrero de 1997, Great Western Financial, con sede en Chatsworth y holding del segundo banco de ahorros más grande del país, Great Western Bank , se encontró en el objetivo de un intento de adquisición hostil de su archirrival HF Ahmanson & Co. , el holding del banco de ahorros más grande del país, Home Savings of America , que habría involucrado $5.8 mil millones (~$10.2 mil millones en 2023) en acciones. Dado que las dos compañías tenían grandes territorios superpuestos, muchas oficinas de Great Western habrían sido cerradas por el vencedor si el intento de adquisición hubiera tenido éxito. [124] [125] [126] La única forma de combatir una adquisición hostil era encontrar otra compañía, un llamado caballero blanco , que permitiera una fusión en términos mucho mejores. Una de esas compañías era WaMu. En marzo, Great Western Financial anunció que había aceptado la propuesta de fusión de WaMu por $6.6 mil millones en acciones de WaMu. [127] [128] [129] Ahmanson aumentó rápidamente sus ofertas [130] pero las ofertas también fueron rechazadas. [131] Great Western aprobó la fusión con WaMu en junio [132] y la fusión se completó en julio. [133] [134] Como parte de su acuerdo de fusión, se anunció originalmente que las oficinas de Great Western podrían mantener el nombre Great Western y luego hubo una discusión sobre la conversión de las oficinas de American Savings a la marca Great Western. Al final, se sintió que era mejor para la compañía tener solo una marca en todo el país en lugar de múltiples marcas regionales, por lo que se anunció en diciembre de 1997 que los nombres Great Western y American se retirarían a favor del nombre WaMu. [135] El mes anterior, se anunció en noviembre que se identificaron 85 sucursales redundantes en California y que se cerrarían durante el año siguiente. [136] [137] Antes de que se completara la fusión, WaMu tenía un total de 413 sucursales que operaban bajo varios nombres en todo el país, mientras que Great Western tenía 416 sucursales que operaban en California y Florida. [138]
En marzo de 1998, WaMu anunció la adquisición pendiente de HF Ahmanson & Company, con sede en Irwindale, con su subsidiaria Home Savings of America por aproximadamente $10 mil millones en acciones. [139] [140] [141] La adquisición se completó en octubre de 1998 por solo $6,9 mil millones (~$12 mil millones en 2023) en acciones. [142] Antes de que se completara la fusión, WaMu tenía un total de 892 sucursales que operaban bajo varios nombres (WaMu, American Savings, Great Western, etc.) en todo el país, mientras que Home Savings tenía 409 sucursales que operaban en California y Texas. [143] [144] Unos días después de la finalización de la fusión, WaMu anunció planes para cerrar 161 sucursales en California. [145] [146]
A través de la adquisición de Home Savings en 1998, WaMu había ganado 48 sucursales en Texas.
En agosto de 2000, WaMu anunció la adquisición pendiente de Bank United Corporation, con sede en Houston , con sus 155 sucursales, todas ubicadas en Texas, por $1.49 mil millones (~$2.51 mil millones en 2023) en acciones. [147] [148] [149] La adquisición se completó en febrero de 2001. [150] [151]
Como resultado de la superposición de sucursales entre Bank United y WaMu, se cerraron 17 sucursales en Texas, 10 de las cuales estaban en Houston. [152] [153]
En junio de 2001, WaMu anunció la adquisición pendiente de Dime Bancorp, con sede en la ciudad de Nueva York, con su subsidiaria Dime Savings Bank por $5.2 mil millones (~$8.55 mil millones en 2023) en efectivo y acciones. [154] [155] La adquisición se completó en enero de 2002. [156] Dime tenía 123 sucursales en el área de la ciudad de Nueva York, tanto en Nueva York como en Nueva Jersey. [157]
Con una carta de ahorro, hubo algunas cosas que WaMu no pudo hacer hasta que pudo obtener una carta de banco comercial , como otorgar préstamos comerciales por encima de un monto determinado. Para superar este problema, WaMu comenzó a comprar bancos comerciales y a mantenerlos como entidades comerciales separadas. En agosto de 1995, WaMu adquirió Enterprise Bank, con una oficina en Bellevue, Washington. Unos meses después, WaMu adquirió Western Bank, con 41 oficinas en Coos Bay, Oregon. [89] En 1997, el nombre Enterprise y Western Bank se fusionaron y operaron bajo el nombre de Western Bank. [158]
Después de que WaMu se expandió a California a través de las adquisiciones de American Savings, Great Western y Home Savings, WaMu adquirió silenciosamente el Industrial Bank, que contaba con una sola oficina en el barrio de Van Nuys de Los Ángeles, por una cantidad no revelada en 1999 [159] [160] y lo rebautizó como WM Business Bank. [159]
En 2001, WaMu tenía 38 centros bancarios comerciales especializados que operaban bajo el nombre de Western Bank en el Noroeste y el nombre de WM Business Bank en California cuando decidieron salir de su desafortunada aventura en el mercado de banca comercial que entonces estaba dominado por entidades como Wells Fargo y Bank of America. [90]
A fines de la década de 1990 y principios de la década de 2000, WaMu decidió expandirse agresivamente en el campo de los préstamos hipotecarios de alto riesgo mediante la adquisición de compañías hipotecarias existentes en un momento en que otras instituciones financieras se estaban retirando.
En mayo de 1999, WaMu anunció la adquisición pendiente de Long Beach Financial Corporation, con sede en Orange, California, y de su subsidiaria Long Beach Mortgage Company, por 350,4 millones de dólares (unos 603 millones de dólares en 2023) en efectivo y acciones. [161] [162] La adquisición se completó en octubre de 1999. [163] Long Beach se había especializado en la concesión de hipotecas de alto riesgo. Algunas de las prácticas comerciales cuestionables de Long Beach pueden haber llevado a la quiebra de WaMu en 2008. [164]
En enero de 2000, WaMu anunció la adquisición pendiente de Alta Residential Mortgage Trust, con sede en Los Ángeles, por 23 millones de dólares (unos 38,7 millones de dólares en 2023). [165]
En octubre de 2000, WaMu anunció la adquisición pendiente de PNC Mortgage Corporation y PNC Mortgage Securities Corporation, con sede en Vernon Hills, Illinois, de PNC Financial Services Group por 605 millones de dólares (unos 1.020 millones de dólares en 2023) en efectivo. [166] [167] La adquisición se completó en febrero de 2001. [168] El resultado de la adquisición de PNC Mortgage convirtió a WaMu en el tercer prestamista más grande del país.
En abril de 2001, WaMu anunció la adquisición pendiente de Fleet Mortgage Corporation, con sede en Columbia, Carolina del Sur, de FleetBoston Financial por 660 millones de dólares (unos 1.080 millones de dólares en 2023) en efectivo. [169] La adquisición se completó en junio de 2001. [170] El resultado de la adquisición de Fleet Mortgage convirtió a WaMu en la segunda empresa de servicios hipotecarios más grande del país.
En diciembre de 2001, WaMu anunció la adquisición pendiente de HomeSide Lending, Inc., con sede en Jacksonville, Florida , del National Australia Bank por 1.900 millones de dólares (unos 3.120 millones de dólares en 2023). El acuerdo no incluía los derechos de servicio hipotecario ni las coberturas financieras relacionadas con el negocio. [171] [172] La adquisición se completó en marzo de 2002. [173] En agosto de 2002, WaMu anunció la adquisición pendiente del resto de HomeSide, que incluía los derechos de servicio hipotecario de una cartera hipotecaria por un valor aproximado de 131.000 millones de dólares por 1.300 millones de dólares en efectivo y la asunción de 735 millones de dólares en deuda. [174] La adquisición se completó en octubre de 2002. [175]
En julio de 2002, Bay View Capital Corporation, con sede en San Mateo, California, anunció la venta pendiente de la cartera de préstamos hipotecarios de su filial Bay View Bank a WaMu por una "ligera prima sobre el valor contable". [176] La venta se completó el mes siguiente. [177]
En abril de 2006, WaMu anunció la adquisición pendiente de Commercial Capital Bancorp, Inc., con sede en Irvine, California, con su subsidiaria Commercial Capital Bank FSB por $983 millones (~$1.43 mil millones en 2023) en efectivo. [178] [179] La adquisición se completó en octubre de 2006. [180] Commercial Capital se había especializado en préstamos para los mercados de préstamos inmobiliarios comerciales pequeños y multifamiliares y era el tercer prestamista multifamiliar más grande de California.
En junio de 2001, WaMu anunció la adquisición pendiente de Providian Financial Corporation , el décimo mayor emisor de tarjetas de crédito del país, por 6.450 millones de dólares (unos 10.600 millones de dólares en 2023) en acciones y efectivo. [181] [182] La adquisición se completó en junio de 2001.
Antes de esta adquisición, las tarjetas de crédito de WaMu eran emitidas inicialmente por Associates National Bank [183] [184] y posteriormente por Citibank South Dakota, NA [185] y era una de las mayores organizaciones bancarias que no emitía sus propias tarjetas de crédito. En 2005, el presidente y director ejecutivo Kerry Killinger dijo que la falta de tarjetas de crédito emitidas por la empresa era un "gran vacío en nuestra línea de productos". [186] Las tarjetas de crédito no se mencionaban en su sitio web ni en sus informes anuales publicados como un servicio disponible ofrecido por su empresa antes de 2001.
El presidente y director ejecutivo Kerry Killinger había prometido en 2003: "Esperamos hacer con esta industria lo que Wal-Mart hizo con la suya, Starbucks con la suya, Costco con la suya y Lowe's y Home Depot con la suya. Y creo que si hemos hecho nuestro trabajo, dentro de cinco años no nos llamarán banco". [187]
El objetivo de Killinger era convertir a WaMu en el "Wal-Mart de la banca", que atendería a los consumidores de clase media y baja que otros bancos consideraban demasiado arriesgados. Las hipotecas complejas y las tarjetas de crédito tenían condiciones que facilitaban la financiación a los prestatarios menos solventes, una estrategia que el banco extendió a las grandes ciudades, incluidas Chicago, Nueva York y Los Ángeles. WaMu presionaba a los agentes de ventas para que aprobaran los préstamos, poniendo menos énfasis en los ingresos y activos de los prestatarios. WaMu estableció un sistema que permitía a los agentes inmobiliarios cobrar comisiones de más de 10.000 dólares por atraer a los prestatarios. Los préstamos a tipo variable (en particular las hipotecas con tipo de interés ajustable opcional ) eran especialmente atractivos, porque conllevaban comisiones más altas que otros préstamos y permitían a WaMu registrar beneficios sobre los pagos de intereses que los prestatarios aplazaban. Como WaMu vendía muchos de sus préstamos a inversores, se preocupaba menos por los impagos. [9] [187]
En diciembre de 2007, la filial WaMu Bank reorganizó su división de préstamos hipotecarios, cerrando 160 de sus 336 oficinas de préstamos hipotecarios y eliminando 2.600 puestos en su personal de préstamos hipotecarios (una reducción del 22%). [188]
En marzo de 2008, el mismo fin de semana en el que el presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon , negoció la adquisición de Bear Stearns , envió en secreto a miembros de su equipo a Seattle para reunirse con los ejecutivos de WaMu, instándolos a considerar un acuerdo rápido. Sin embargo, el presidente y director ejecutivo de WaMu, Kerry Killinger, rechazó la oferta de JPMorgan Chase que valoraba a WaMu en 8 dólares por acción, principalmente en acciones. [9] [187]
En abril de 2008, el holding, en respuesta a las pérdidas y dificultades sufridas como resultado de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2008 , anunció que 3.000 personas de toda la empresa perderían sus puestos de trabajo, y la empresa declaró su intención de cerrar sus aproximadamente 176 oficinas de préstamos hipotecarios independientes restantes, incluidas 23 en Washington y un centro de procesamiento de préstamos en Bellevue, Washington . Dejó de comprar préstamos de corredores hipotecarios externos , lo que se conoce en el sector como "préstamos al por mayor". WaMu también anunció una inyección de 7.000 millones de dólares de capital nuevo por parte de nuevos inversores externos liderados por TPG Capital . TPG acordó inyectar 2.000 millones de dólares en el holding WaMu; otros inversores, incluidos algunos de los actuales accionistas institucionales de WaMu, acordaron comprar 5.000 millones de dólares adicionales en acciones de nueva emisión. Esto enfureció a muchos inversores, ya que la inversión de TPG diluiría las tenencias de los accionistas existentes y los ejecutivos de WaMu excluyeron las pérdidas hipotecarias del cómputo de las bonificaciones. [189]
En junio de 2008, Kerry Killinger renunció como presidente, aunque siguió siendo el director ejecutivo . [190] El 8 de septiembre de 2008, bajo presión de los inversores, la junta directiva del holding WaMu despidió a Killinger como director ejecutivo. Alan H. Fishman , presidente del corredor hipotecario Meridian Capital Group y ex director de operaciones de Sovereign Bank , fue nombrado nuevo director ejecutivo durante 17 días. [191]
A mediados de septiembre de 2008, el precio de las acciones de WaMu había cerrado a un mínimo de 2 dólares (unos 3 dólares en 2023). En septiembre de 2007 valía más de 30 dólares y el año anterior había llegado a cotizar brevemente a 45 dólares. [192] Aunque WaMu insistió públicamente en que podía seguir siendo independiente, a principios de mes había contratado discretamente a Goldman Sachs para que identificara a posibles postores. Sin embargo, pasaron varios plazos sin que nadie presentara una oferta. [18] Al mismo tiempo, WaMu sufrió una corrida masiva (principalmente a través de la banca electrónica por Internet y transferencias bancarias [ cita requerida ] ); los clientes retiraron 16.700 millones de dólares en depósitos en un lapso de diez días. [193]
Esto llevó a la Reserva Federal y al Departamento del Tesoro a aumentar la presión para que WaMu encontrara un comprador, ya que una adquisición por parte de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) podría haber sido una gran sangría para el fondo de seguros de la FDIC. La FDIC ya había tenido que utilizar una gran parte de su fondo de seguros después del fracaso de IndyMac ese año. La FDIC finalmente llevó a cabo una subasta secreta del WaMu Bank. En la mañana del jueves 25 de septiembre (que coincidió con el 119 aniversario de la creación de WaMu), los reguladores informaron a los funcionarios de JPMorgan Chase que habían ganado la subasta. [18]
El jueves por la noche (poco después del cierre de las operaciones en la Costa Oeste), la Oficina de Supervisión de Ahorros (OTS ) confiscó el WaMu Bank y lo puso bajo la administración de la FDIC. En un comunicado, la OTS dijo que la masiva retirada de fondos significaba que WaMu ya no era sólida. [193] La FDIC luego vendió la mayoría de los activos del WaMu Bank, incluida la red de sucursales, a JPMorgan Chase por 1.900 millones de dólares . JPMorgan Chase aceptó asumir las deudas y obligaciones garantizadas del banco con los depositantes. La transacción no requirió fondos de seguro de la FDIC. [194] Normalmente, las incautaciones de bancos tienen lugar después del cierre de las operaciones los viernes. Sin embargo, debido al deterioro de la condición del banco y a las filtraciones de que una incautación era inminente, los reguladores se sintieron obligados a actuar un día antes. [18]
Debido a que JPMorgan Chase compró los activos de WaMu a un precio bajo, los accionistas de WaMu casi se quedaron sin fondos. El precio de sus acciones cayó a 0,16 dólares por acción, muy por debajo de su máximo del año anterior. [192] En su solicitud de quiebra, WaMu enumeró activos por 33.000 millones de dólares y deuda por 8.000 millones de dólares (ref. Apéndice A). La solicitud también indica que hay fondos suficientes disponibles para distribuirlos a los acreedores no garantizados.
A los pocos días de la incautación, un asesor de fondos de cobertura y estratega de inversiones, Mike Stathis de AVA Investment Analytics, presentó una queja formal a la Comisión de Bolsa y Valores, demostrando evidencia de tráfico de información privilegiada. La queja también alegaba que WaMu no era insolvente, y que varias empresas de Wall Street y fondos de cobertura habían conspirado para vender en corto las acciones. También afirmó que habló con un periodista de Associated Press que le dijo que un ejecutivo de WaMu se puso en contacto con él horas antes de la incautación, diciéndole al periodista que sucedería por "razones políticas". En críticas posteriores, Stathis comentó que ni la FDIC ni la OTS revelaron nunca ninguna prueba de la insolvencia de WaMu. [195] Stathis afirmó que a las pocas semanas de presentar su queja, recibió la visita de agentes federales que lo retuvieron en una sala de interrogatorios para interrogarlo. Como resultado de esto, Stathis afirmó que se sintió intimidado y no hizo pública la queja de la SEC hasta un año después. [196] [197]
Los accionistas lucharon contra lo que consideraban la confiscación ilegal de WaMu a través de sitios web como WaMuCoup.com [ enlace muerto ] y otros, alegando que la OTS actuó de manera arbitraria y caprichosa y confiscó el banco por razones políticas o en beneficio de JPMorgan Chase, que adquirió una gran red de sucursales a lo que afirman que es un precio injustamente bajo. [198] Los accionistas afirmaron que a la fecha de la adquisición, el banco tenía suficiente liquidez para cumplir con todas sus obligaciones y estaba en cumplimiento del plan de negocios negociado con la OTS 2 semanas antes [199] y que la junta y la gerencia del holding se mantuvieron completamente a oscuras sobre las negociaciones del gobierno con Chase, lo que obstaculizó la capacidad del banco para venderse por sí solo. El director ejecutivo Alan H. Fishman volaba de Nueva York a Seattle el día en que se cerró el banco, y finalmente recibió un bono de contratación de $ 7,5 millones y una indemnización en efectivo por despido de $ 11,6 millones (que rechazó) después de ser director ejecutivo durante 17 días. [200] La senadora Maria Cantwell exigió una explicación al gobierno y amenazó con abrir una investigación. [201] Los antiguos accionistas de WaMu han amenazado con presentar una demanda exigiendo una compensación por el valor perdido de sus acciones. [199]
La incautación del Banco WaMu resultó en la mayor quiebra bancaria en la historia financiera estadounidense, eclipsando la quiebra de Continental Illinois en 1984. [18] [202] [203]
El 26 de septiembre de 2008, WaMu, Inc., y su subsidiaria restante, WMI Investment Corp., se declararon en quiebra según el Capítulo 11. [204] WaMu, Inc., fue rápidamente excluida de la Bolsa de Valores de Nueva York y comenzó a cotizar a través de Pink Sheets . La quiebra fue la segunda declaración importante en pocas semanas, después de la de Lehman Brothers once días antes; ambas quiebras superaron con creces la declaración de WorldCom en 2002, que tenía el récord con poco menos de $104 mil millones (~$168 mil millones en 2023) en activos (solo el de WaMu, que era aproximadamente la mitad que el de Lehman Brothers, era tres veces más que el de WorldCom).
Todos los activos, pero sólo algunos pasivos (incluidos depósitos, bonos cubiertos y otra deuda garantizada) del WaMu Bank fueron asumidos por JPMorgan Chase . [205] Según el acuerdo, JPMorgan Chase adquirió todas las operaciones bancarias de WaMu, incluidos 307 mil millones de dólares en activos y 188 mil millones de dólares en depósitos, por un precio de 1.900 millones de dólares más asunciones de deuda. [206] Las obligaciones de deuda sénior no garantizadas del banco no fueron asumidas por JPMorgan Chase, dejando a los tenedores de esas obligaciones con pocas fuentes significativas de recuperación. [205] En la mañana del 26 de septiembre, se informó a los clientes del WaMu Bank de que todos los depósitos mantenidos por WaMu eran ahora pasivos de JPMorgan Chase. [207]
El IRS reclamó 12.500 millones de dólares en impuestos atrasados a WaMu, Inc. La empresa presentó documentos judiciales el 22 de enero de 2009, alegando pérdidas de 20.000 millones de dólares (unos 27.600 millones de dólares en 2023), y la empresa solicitó no pagar nada de la deuda fiscal, afirmando que el IRS podría deberle a WaMu Inc. un reembolso de impuestos. [208] En un acuerdo de 2010 entre Wash. Mutual Inc. (en quiebra), la FDIC y JPMorgan Chase, se repartirán unos 5.700 millones de dólares de reembolso de impuestos (unos 7.780 millones de dólares en 2023) entre Wash. Mutual Inc., JPMorgan Chase y la FDIC. [209]
WaMu, Inc., demandó a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) por 13 mil millones de dólares después de la venta de sus operaciones bancarias a JPMorgan Chase. [210] Los abogados de WMI afirman que el banco no obtuvo un valor justo por sus acciones y que se apropiaron de varias subsidiarias pertenecientes a la empresa matriz.
El 11 de enero de 2010, el Departamento de Justicia de los Estados Unidos, Oficina del Síndico de los Estados Unidos , Distrito de Delaware, de conformidad con la Sección 1102(a)(1) del Código de Quiebras , designó un Comité de Titulares de Valores de Capital para representar a todos los accionistas tanto de acciones preferentes como ordinarias. Todas las Mociones para Disolver el Comité de Titulares de Valores de Capital fueron denegadas el 28 de enero de 2010 por la Jueza de Quiebras de los Estados Unidos, Mary F. Walrath, Distrito de Delaware. [211] [212]
El 20 de julio de 2010, la jueza de quiebras Mary Walrath aprobó una moción de la CE para que un examinador investigara las posibles reclamaciones legales y los activos de WMI, lo que dio una victoria a los accionistas. La jueza ordenó al examinador que investigara no sólo el acuerdo legal con la FDIC y JPMorgan Chase en el centro de la reorganización de WaMu, sino también todas las posibles reclamaciones y activos que forman parte del acuerdo o que serán retenidos por la empresa. [213]
El 26 de julio de 2010, la síndica estadounidense Roberta A. DeAngelis designó al veterano examinador de quiebras y socio de McKenna Long & Aldridge LLP, Joshua R. Hochberg, para que lleve a cabo una investigación sobre el acuerdo propuesto entre WMI, JPMorgan Chase y la FDIC. Hochberg es socio de la oficina de Washington de McKenna Long & Aldridge y su práctica se centra en la defensa de delitos de cuello blanco a personas y empresas, investigaciones internas y cumplimiento normativo. [214]
El 10 de agosto de 2010, el juez de quiebras rechazó el intento de WaMu Inc. de obtener información financiera personal de los accionistas exigiendo que la empresa programara una reunión anual. Los abogados de la CE dijeron que WMI simplemente estaba tratando de retrasar la programación de una reunión de accionistas al solicitar información personal. El juez estuvo de acuerdo en que WMI no tenía derecho a la información. [215]
El 1 de noviembre de 2010, el examinador Joshua R. Hochberg de McKenna Long & Aldridge LLP presentó su esperado informe, pero no cumplió con las expectativas del tribunal, ya que el informe se basó en entrevistas no juradas y trabajo confidencial entre abogado y cliente. El 12 de diciembre, el tribunal decidió excluir el informe del examinador durante las audiencias de confirmación del plan, diciendo que no puede considerarse testimonio de expertos ni presentarse como prueba a menos que esté sujeto a interrogatorio para determinar la base de sus conclusiones. [216]
El 7 de enero de 2011, el tribunal de quiebras rechazó el sexto plan de reorganización propuesto por los deudores y sus abogados de Weil, Gotshal & Manges LLP. La jueza Mary Walrath centró muchas de sus críticas en las exenciones de responsabilidad concedidas por la empresa a directores, ejecutivos y otros, incluidos algunos fondos de cobertura, que, según ella, no contribuyeron en nada al acuerdo. Señaló, por ejemplo, que los accionistas, que probablemente no recibirán nada, no deberían tener que eximir a la junta directiva de la empresa de la amenaza de ser demandados por ellos. [217]
El 14 de septiembre de 2011, el tribunal también rechazó el sexto plan de reorganización propuesto modificado. La jueza Mary F. Walrath escribió que cuatro fondos de cobertura que habían desempeñado un papel en la reestructuración de WaMu podrían haber recibido información confidencial que podría haberse utilizado para negociar indebidamente con la deuda del banco. Los cuatro fondos de cobertura son Appaloosa Management , Aurelius Capital Management, Centerbridge Partners y Owl Creek Asset Management. [218]
En febrero de 2012 se anunció un séptimo plan de reorganización [219] [220] y la empresa finalmente salió de la bancarrota del Capítulo 11 el mes siguiente como WMI Holdings Corporation . [221] En 2015, WMI Holdings pudo recaudar $598 millones (~$752 millones en 2023) y estaba buscando nuevas adquisiciones. [222] En 2018, WMI Holdings Corporation se fusionó con Nationstar para formar Mr. Cooper . [223]
Durante 2009, todas las sucursales de WaMu Bank que habían sido adquiridas a la FDIC después de que el banco fuera puesto bajo administración judicial, cambiaron su nombre a Chase o cerraron. Todos los documentos financieros emitidos por WaMu fueron modificados para que llevaran el logotipo de Chase . Las tarjetas de crédito y débito emitidas por WaMu o Providian fueron modificadas para que llevaran el logotipo de Chase.
La transición a Chase comenzó a principios de 2009, cuando los cajeros automáticos de Chase se volvieron accesibles para los clientes de WaMu sin cargo adicional. Todas las sucursales y cuentas se fusionaron formalmente en 2009 cuando se retiró la marca WaMu. [18] Las sucursales en el noroeste del Pacífico, Idaho y Utah cambiaron de marca en mayo de 2009; las sucursales en Florida, Georgia, Texas, Illinois y el área metropolitana de Nueva York cambiaron de marca en julio de 2009, y las sucursales restantes en Nevada, California, Arizona y Colorado cambiaron de marca en octubre de 2009. [224] [225] Los últimos cambios de marca retiraron formalmente el nombre WaMu.
En mercados en los que Chase ya tenía una presencia dominante, como el área metropolitana de Nueva York y Chicago (debido a la presencia de Chase y su predecesor, Bank One ), Chase vendió además dichas sucursales a otros bancos. En Nueva York, por ejemplo, la adquisición dio como resultado sucursales de Chase ubicadas en la misma cuadra que las sucursales de WaMu. [226]
Esta campaña publicitaria se introdujo entre 2005 y 2007. Numerosos anuncios de WaMu mostraban a banqueros blancos, de entre 60 y 70 años, con sobrepeso y vestidos tradicionalmente, riéndose a carcajadas de un representante de WaMu (que es mucho más joven, está en mejor forma y es negro) que dice las palabras "Cuenta corriente gratuita".
Durante la entrega de los premios Oscar de 2003, WaMu lanzó una campaña publicitaria llamada "El poder del sí". Su objetivo era promover la oferta de préstamos a todos los consumidores, en particular a los prestatarios que los bancos consideraban demasiado arriesgados. Otro anuncio de la serie mostraba a representantes de WaMu con ropa informal, en contraste con banqueros con trajes y vestidos de manera tradicional.
"¡Guau!" fue una campaña publicitaria lanzada por WaMu en febrero de 2008. Como los temores de una crisis económica estaban aumentando y WaMu buscaba convertirse en una "marca icónica que la gente ame", comenzaron a cortejar a los consumidores con un nuevo eslogan, diseñado para posicionar a WaMu como una institución amigable con el consumidor. [227]
Durante su emisión, los anuncios Whoo hoo!, creados por TBWA\Chiat\Day de Playa del Rey, California , [227] se hicieron populares en la navegación web. [228] Después de que WaMu lanzara el nuevo anuncio, hubo un crecimiento de dos dígitos en su sitio web [228] y el término "wamu" apareció en búsquedas un 1000% más entre enero y marzo que en todo el año 2007. [228]
WaMu (antes de la tutela y venta del banco a JPMorgan Chase en septiembre de 2008 ) solicitó registrar una marca registrada en la frase. [229] [230] Inicialmente, el banco quería usar "woo hoo" (sin la "h" en la primera palabra) como eslogan, pero estaban preocupados debido al uso existente de la frase por parte de Homer Simpson , un personaje de Los Simpsons . [229]
WaMu introdujo un diseño de sucursal único conocido como Occasio, que eliminó las ventanillas de cajero tradicionales y los puestos de espera en favor de un plano de planta abierto y circular con un puesto de recepcionista o "conserje" y cajeros trabajando detrás de podios. [231] [232] El diseño Occasio se introdujo en 2000 y se patentó en 2004, [233] pero se eliminó gradualmente tras la adquisición de las operaciones de banca minorista de WaMu por parte de JPMorgan Chase. [234]
Washington Mutual Savings Bank de Seattle, dijo que ha comprado Murphey-Favre Inc., una firma de corretaje en Spokane. por dinero en efectivo. El monto no fue revelado. Washington Mutual es el banco de ahorro mutuo más grande del estado.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
Washington Mutual Savings Bank dijo que presentó una oferta preliminar ante el Supervisor de Banca que cubre la oferta de acciones ordinarias a medida que se convierte de un banco mutuo a un banco de ahorro accionario, a través de suscriptores encabezados por Salomon Brothers.Enlace (requiere suscripción) a través de ProQuest .
La oferta de 2,8 millones de acciones ordinarias del Washington Mutual Savings Bank
se fijó en 12,50 dólares por acción, a través de Salomon Brothers.
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El presidente, director general y director ejecutivo Kerry Killinger anunció hoy la finalización de la reorganización de Washington Mutual Savings Bank para convertirse en una sociedad holding. La nueva sociedad holding de servicios financieros se denomina Washington Mutual, Inc. (Nasdaq: WAMU)... En la reorganización, todas las acciones en circulación de Washington Mutual Savings Bank se convirtieron en acciones de Washington Mutual, Inc. Las acciones ordinarias de Washington Mutual seguirán cotizando en el Nasdaq National Market bajo el símbolo bursátil "WAMU". También como parte de la reorganización, Washington Mutual Savings Bank se ha convertido en Washington Mutual Bank, una subsidiaria de Washington Mutual, Inc... Washington Mutual, Inc. es una sociedad holding para subsidiarias bancarias y no bancarias. Estas organizaciones ofrecen servicios bancarios para consumidores, corretaje de valores de servicio completo, administración de fondos mutuos, viajes y suscripción de seguros. Al 30 de septiembre de 1994, el predecesor de Washington Mutual, Inc. tenía activos consolidados por $17.8
mil millones y operaba más de 250 centros financieros y centros de préstamos hipotecarios en Washington, Oregón e Idaho.
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Washington Mutual Savings Bank dijo que formó una sociedad holding llamada Washington Mutual Inc. Las acciones en circulación de la institución de ahorro se convirtieron en acciones de la nueva empresa. El nombre de la principal subsidiaria bancaria de la empresa se ha cambiado a Washington Mutual Bank.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
Mutual Savings Bank dijo que firmó una carta de intención para comprar tres sucursales de United Mutual Savings Bank, también de Tacoma, por $3,250,000.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
Se ha llegado a un acuerdo para que el Washington Mutual Savings Bank de Seattle adquiera el Lincoln Mutual Savings Bank de Spokane, Washington, según dijeron las empresas... Dos sucursales de Lincoln, en Bellevue y Kent, Washington, se venderán al United Bank de Tacoma, Washington, por un valor estimado de 4,5
millones de dólares. Washington Mutual, que salió a bolsa el año pasado, es la tercera institución financiera más grande del estado, con activos por valor de 3.400
millones de dólares. Lincoln tiene activos por valor de 480
millones de dólares.
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Washington Mutual Savings Bank dijo que acordó fusionarse con Lincoln Mutual Savings Bank de Spokane, Washington... Washington Mutual tiene alrededor de 1.000 empleados y 39 sucursales, principalmente en el oeste de Washington. Lincoln emplea actualmente a unas 170 personas y tiene 16 sucursales, principalmente en el este de Washington.Enlace alternativo (requiere suscripción) a través de ProQuest .
Washington Mutual Savings Bank anunció el sábado que había llegado a un acuerdo definitivo para comprar el Columbia Federal Savings Bank de Wenatchee por unos 40
millones de dólares.
Más rápido de lo que se puede decir fusiones y adquisiciones, Washington Mutual Savings Bank agregó dos nuevos amigos de la familia. La tercera institución financiera más grande del estado, que basa su publicidad en el tema de los
amigos de la familia
, en menos de 48 horas dijo que estaba adquiriendo tanto Columbia Federal Savings Bank con sede en Wenatchee como Shoreline Savings Bank del norte de Seattle... Washington Mutual tiene 50 sucursales. Shoreline opera 15 sucursales, Columbia Federal tiene 12. Un acuerdo anterior en el que Shoreline vendería tres sucursales a Washington Mutual fue vetado por los reguladores, aparentemente porque habría debilitado aún más a la institución en crisis. La adquisición de Columbia Federal le daría a Washington Mutual su primera presencia significativa en el centro de Washington. Obtuvo un fuerte punto de apoyo en el este de Washington en 1985 cuando adquirió Lincoln Mutual Savings Bank con sede en Spokane.
Washington Mutual Savings Bank continuó ayer su ola de adquisiciones al acordar comprar Shoreline Savings Bank por unos 7,5
millones de dólares. Washington Mutual llegó el sábado a un acuerdo para comprar Columbia Federal Savings Bank de Wenatchee por unos 40
millones de dólares. Washington Mutual, la tercera institución financiera más grande del estado de Washington con 5.600
millones de dólares en activos, dijo que el acuerdo con Shoreline le daría sucursales en áreas donde quiere aumentar su presencia. Shoreline tiene 15 sucursales en el área de North Puget Sound, incluida Seattle. Además, el acuerdo con Columbia Federal agregaría 384
millones de dólares en activos y la compra de Shoreline por 396 millones de dólares
en activos a Washington Mutual.
Washington Mutual Savings Bank fusionará hoy dos adquisiciones recientes, Columbia Federal Savings Bank y Shoreline Savings Bank, para formar una nueva subsidiaria. La nueva subsidiaria operará bajo el nombre de Columbia Federal Savings Bank, pero los carteles de Shoreline permanecerán en las antiguas sucursales de Shoreline por un período indefinido, dijeron los funcionarios. Joseph Evans, vicepresidente senior de Columbia, fue nombrado presidente de la nueva subsidiaria de 26 sucursales. Los depósitos estarán asegurados por la Federal Savings and Loan Insurance Corp. Después de la fusión, Washington Mutual Financial Group tendrá 76 sucursales, que podrán ser utilizadas por los clientes de Washington Mutual Savings Bank y Columbia Federal. Los activos de Washington Mutual aumentarán de $
5.5 mil millones a $ 6.2
mil millones. El banco de ahorros con sede en Seattle pagó alrededor de 39
millones de dólares, o 17,53 dólares por acción, por Columbia Federal, y 7,5
millones de dólares, o 5 dólares por acción, por Shoreline.
Old Stone Corp. anunció el jueves la firma de un acuerdo definitivo para vender su división minorista del estado de Washington, Old Stone Bank of Washington, a Washington Mutual, un banco de ahorros federal. El Old Stone Bank of Washington, que originalmente se llamaba Citizens Federal Savings and Loan Association, fue adquirido con asistencia federal por Old Stone Corp. a fines de 1985.Enlace (requiere suscripción) a través de ProQuest .
Washington Mutual Savings Bank anunció ayer que ha acordado comprar Old Stone Bank of Washington, una filial de Old Stone Corp. de Providence, Rhode Island. Además, Washington Mutual adquirirá las siete sucursales de Old Stone en la zona de Seattle/Tacoma. El banco de Rhode Island se trasladó a la zona en 1985 cuando compró Citizens Federal Savings and Loan Association, que perdía dinero, y le cambió el nombre a Old Stone Bank of Washington.
La Junta Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda aprobó la adquisición de Citizens Savings & Loan Association, Seattle, en problemas, por Old Stone Corp., una sociedad de cartera de ahorros de Providence, RI. Citizens, una sociedad de ahorros mutua con $477,4
millones en activos, se convirtió en un banco de ahorros de acciones con estatuto federal, Old Stone Bank of Washington, a partir de ayer. Old Stone Corp. tiene $3.7
mil millones en activos. Para permitir que se produzca la adquisición, la Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos le dará al nuevo banco de ahorros algo de efectivo y lo indemnizará por ciertas responsabilidades y "posibles litigios resultantes de la adquisición", dijo un portavoz de la Junta del Banco.
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Old Stone Corp. anunció el jueves que ha completado la venta de su división minorista del estado de Washington, Old Stone Bank of Washington, a Washington Mutual, un banco de ahorros federal, una subsidiaria de Washington Mutual Savings Bank con sede en Seattle, por una ganancia antes de impuestos de aproximadamente $10
millones. Old Stone y Washington Mutual llegaron a un acuerdo de compra definitivo el 25 de enero de 1990 y recibieron la aprobación regulatoria para la venta de la Oficina de Supervisión de Ahorros el 6 de abril de 1990.
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Old Stone Corp. dijo que había completado la venta de su división minorista del estado de Washington, Old Stone Bank of Washington, a Washington Mutual por aproximadamente 10
millones de dólares... En 1985, Old Stone adquirió el banco en problemas, que anteriormente era la Citizens Federal Savings and Loan Association.
Washington Mutual pagó ayer 2,3
millones de dólares a los reguladores federales para adquirir partes de Frontier Federal Savings and Loan Association en el este de Washington... Las sucursales de Frontier en Walla Walla, Pullman, Kennewick, Richland y Dayton abrirán bajo la gestión de Washington Mutual el lunes. Resolution Trust Corp. había gestionado Frontier desde que entró en quiebra el 23 de febrero.
Frontier Federal Savings & Loan Association offices in Eastern Washington will open today as branches of Washington Mutual. Washington Mutual acquired Frontier Federal Friday from the Resolution Trust Corp. for about $1.8 million, once accounting adjustments were made. The RTC had managed Frontier Federal since it went into receivership Feb. 23. Two of the former Frontier branches are in Walla Walla. Others are in Pullman, Kennewick, Richland and Dayton. The Seattle-based federal savings bank will assume Frontier's deposit liabilities of about $91.5 million. Assets include its consumer loan portfolio, options to purchase branch facilities and its residential loan portfolio.
Utah-based Williamsburg Federal Savings and Loan Association... The deal, involving three financial institutions, was announced Friday night by the federal Resolution Trust Corp... Washington Mutual Savings Bank, also of Seattle, bought Williamsburg's three Washington branches for $1.3 million
Washington Mutual Savings Bank's $23.3 million acquisition of VanFed Bancorp was completed late yesterday. VanFed shareholders will receive $19 a share, the companies said. Vancouver, Wash.-based VanFed operates seven branches in the Clark County area.
Washington Mutual said yesterday it has completed its acquisition of Sound Savings and Loan Association of Seattle. The merger was effective as of Wednesday.
The acquisitive Washington Mutual Savings Bank jumped back in the marketplace today, announcing a $64 million cash-and-stock deal for the parent of Bremerton-based Great Northwest Bank. The state's largest residential lender, with assets of $7 billion, said it plans to pay about $24.60 a share for GNW Financial, which has about $700 million in assets.
Washington Mutual Savings Bank plans to buy Great Northwest Bank of Bremerton, and the chairman of the Seattle thrift says his institution's appetite for acquisitions isn't sated yet. The cash-and-stock takeover of Great Northwest's parent, GNW Financial Corp., for $64 million was announced yesterday and is the seventh acquisition by Washington Mutual during 1990 and 1991... Last year, Washington Mutual, the state's largest thrift, signed deals for VanFed BanCorp, the Washington branches of Old Stone Bank, Frontier Federal Savings and Loan in Walla Walla and three offices of Williamsburg Savings and Loan. This year, Washington Mutual has agreed to buy Washington and Oregon branches of CrossLand Savings and Sound Savings and Loan of Seattle.
Washington Mutual Savings Bank completed its purchase of GNW Financial Corp. yesterday and said it will close three of the Bremerton thrift's branches and one of its own. Seattle-based Washington Mutual said the four branches, two in Tacoma and one each in Seattle and Spokane, will be combined with nearby branches. The four branches will be closed June 19. GNW subsidiary Great Northwest Bank had 119 employees working at its 17 branches.
ashington Mutual Savings Bank has agreed to buy two Snohomish County branches of World Savings and Loan Association of America, a subsidiary of Golden West Financial Corp. of Oakland, Calif. The two branches, in Lynnwood and Everett, account for all of World's Washington business.
Washington Mutual Savings Bank yesterday completed the acquisition of about $40 million of deposits at World Savings and Loan Association's Washington branches in Everett and Lynnwood. Its subsidiary, Washington Mutual, a Federal Savings Bank, will continue operations at the two locations. All branch employees were offered continuing employment with Washington Mutual. World Savings retains ownership of its loan centers in Lynnwood and Bellevue. With assets of $7.1 billion, Washington Mutual has $7.1 billion in assets and operates a total of 104 financial centers and 18 home-loan centers in Washington, Oregon and Idaho.
Seattle's Washington Mutual Savings Bank continues to expand by gobbling up competitors in the Puget Sound region. The bank announced late Thursday that it has agreed to buy Pioneer Savings Bank of Lynnwood in a stock-swap deal valued at $181 million... The buyout - which is likely to be completed early next year after federal and shareholder approval - comes less than a year after Washington Mutual's $64 million purchase of Bremerton-based Great Northwest Savings Bank, which added 17 branches. Washington Mutual has also acquired two smaller savings and loan banks this year, which added three new branches. The savings bank's 123 branches would increase to 141 if the Pioneer deal goes through.
All but one of Pioneer's 17 branches are in King and Snohomish... Washington Mutual has 53 locations in King and Snohomish counties, slightly less than half of its total 118 financial centers and 18 home-loan centers in Washington, Oregon and Idaho.
{{cite news}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link)In one of the Pacific Northwest's biggest financial transactions of its kind, Washington Mutual Savings Bank said today it won the sweepstakes to take control of Pacific First Financial Corp., parent company to Pacific First Bank. The move will make Washington Mutual the second-largest financial institution in Washington and give it a huge initial presence in Oregon. Washington Mutual said it will pay $663 million for the rival institution - both have Seattle headquarters. After the deal is done next May or June, Washington Mutual will be second in size here only to Seafirst Bank. Just three years ago, then publicly held Pacific First was acquired by Royal Trustco of Toronto, Canada, for $212 million. But since then, Royal Trustco has run into problems elsewhere, and decided to abandon its strategy to string branches along the West Coast of the United States. It put Pacific First up for bid.
Washington Mutual Savings Bank has signed a definitive agreement to buy Pacific First Bank from Canada's Royal Trustco Ltd. for $663 million, the companies announced today. Washington Mutual will acquire Pacific First Financial Corp., the holding company for the federal savings bank, from RT Holdings Inc., a subsidiary of Royal Trustco. After approval by regulators, the deal is expected to close in mid 1993.
Washington Mutual Savings Bank will buy Pacific First Bank in a deal that cements its position as one of the three leading financial institutions in the Pacific Northwest. It also brings to a somewhat messy and expensive end a foray into the American banking market by Royal Trustco Ltd. of Toronto, parent of Pacific First. While Royal Trustco is giving up its dream of building an American banking empire anchored in Seattle, it will be stuck with hundreds of millions of dollars in real estate loans that are in default or heading that way. And the $663 million acquisition of Pacific First Financial Corp. marks the third major upheaval of banking in Washington in a year, which will mean more sign changes, building closures and potential layoffs for employees. Washington Mutual already has $8.4 billion in assets and 118 branches and 17 loan centers in Washington and Oregon. Pacific First has assets of $6.9 billion, 127 branches in Washington, Oregon and California and eight mortgage offices. It previously agreed to trade its 10 California branches for Great Western Bank's 14 Washington branches. Once the Pacific First deal is completed, Washington Mutual will have assets of about $14 billion... Pacific First is merely the latest in a series of acquisitions Washington Mutual has made in the last few years, including Pioneer Savings in Lynnwood, Great Northwest in Bremerton and VanFed in Vancouver. With Pacific First's branches, Washington Mutual's share of consumer deposits in Washington will be 17.2 percent, ahead of KeyCorp-Puget Sound with 10.3 percent and trailing only Seafirst at 20.4 percent, Tejera said. In Oregon, Washington Mutual will become the fourth biggest in consumer deposits.
Washington Mutual Savings Bank announced the acquisition Monday of Pacific First Financial Corp. and its Seattle- based subsidiary, Pacific First Bank, for an undisclosed sum from RT Holdings Inc., a subsidiary of Toronto's Royal Trustco Ltd.
Washington Mutual Bank plans to acquire the 90 percent of Bellevue's Enterprise Bank it doesn't already own, completing a somewhat unusual alliance of a big thrift institution dealing mainly with consumers and a small commercial bank whose focus is business... Enterprise has one office and assets of about $135 million, compared with 260 offices and $19.1 billion for Washington Mutual... Enterprise will operate under Washington Mutual's state savings bank charter but as a separate organization and under its current name.
CrossLand, which acquired Western Savings Association this year...
CrossLand Savings on Wednesday announced plans to install full-service banking branches in Safeway stores in Oregon and Washington. The agreement calls for branches to be installed in 20 stores in the Portland-Vancouver area and eight in the Eugene-Springfield section of the state. The first branches are scheduled to open March 1 in the Safeway store in Raleigh Hills and one in the Esplanade mall in Hillsboro, according to Christopher J. Sumner, president of the savings bank. All will be operating by December 1990, the savings bank said... CrossLand has seven full-service branches in the Portland metropolitan area that were picked up when it acquired Western Savings.
Federal regulators Thursday announced the acquisition of insolvent savings and loans in Salem and Vancouver, Wash., by Pacific First Financial Corp. of Tacoma. The insolvent institutions are American Home Savings Bank of Salem and Community First Federal Savings. Both have been under federal supervision for more than a year and have substantial negative net worth. The two thrifts were closed by regulators Thursday and will open under Pacific First ownership Friday where business will be conducted without interruption. The institutions were acquired through a wholly owned subsidiary of Pacific First Federal Savings Bank and will be operated as Pacific First Bank... The twin acquisition will expand Pacific First's operations in Oregon and the Portland market. It already has 11 branches in Portland and Eugene, and it will pick up nine more from Community in the Portland area and 17 American Home offices in the mid-Willamette Valley. It will also get seven Community branches in the Vancouver area.
When Pacific First Financial Corp. shuts down the last remnant of the former Willamette Savings and Loan Dec. 7, it will have laid off about 150 former Willamette employees. At the time Seattle-based Pacific First acquired Willamette in June from the federal Resolution Trust Corp.
Pacific First Bank, a Seattle-based thrift, has quietly become the largest holder of deposits among all thrifts operating in Oregon. It also operates 78 branches in Oregon, more than any other thrift. Its rise has been due, in part, to turmoil in the thrift industry that has led to deposit declines at competitors and the shift of one large thrift to a bank. Pacific First had $1.1 billion in deposits at its Oregon branches at the end of 1989. A year later, deposits had grown to $2.3 billion. It now holds about 27 percent of the thrift market in Oregon and about 9 percent of the combined thrift and bank market. The next-largest Oregon thrift is Far West Federal Bank with $1.3 billion in deposits... Pacific First has been serving Oregonians since 1936, but it had only a few branches until December 1988, when it bought 17 branches of Salem-based American Home Savings. One year later the thrift was acquired by Toronto, Canada-based Royal Trustco, Canada's largest trust company, which injected $100 million of capital into the thrift and set it on an aggressive expansion course. Pacific First acquired the 45 branches of Willamette Savings and Loan in June and added the 12 Oregon branches of the Williamsburg Federal Savings and Loan Association in September. Some recently acquired branches have been closed, leaving the thrift with 78 Oregon branches spread throughout the state, but principally in the Portland metropolitan area and the Willamette Valley.
The Canadian parent corporation of Pacific First Financial Corp. is considering selling the savings bank in a move that could affect employees in 71 Oregon branches. Royal Trustco Ltd. of Toronto is "holding discussions with a number of financial institutions," Pacific First announced in a statement from the bank's Seattle headquarters.
Washington Mutual Inc. said today it will expand its presence in Oregon by acquiring Western Bank of Coos Bay, the second-largest independent commercial bank in the Northwest, after U.S. Bancorp. Western Bank, which operates 41 offices in 33 Oregon communities, had assets of $780.1 million at the end of September.
In a deal that will both expand it geographically and diversify its lines of business, Washington Mutual Inc. said yesterday it has an agreement to buy Western Bank of Coos Bay, Ore... Western Bank has 41 offices in 33 Oregon communities, so the acquisition will add to Washington Mutual's 72 branches in that state. It also adds 20 towns Washington Mutual isn't already in. Washington Mutual is already the leading residential real estate lender in Oregon. But the deal also increases Washington Mutual's reach into the commercial banking market. Washington Mutual has traditionally emphasized the thrift business, which means home mortgage and consumer loans. Western, being a commercial bank, focuses on lending to small- and medium-sized businesses. Commercial banking is a business Washington Mutual has been increasingly interested in. Last month it wrapped up a deal to acquire the 90 percent of Bellevue's Enterprise Bank it didn't already own. Like Enterprise, Western Bank will continue to operate under its existing name and management.
Washington Mutual Inc. said it intends to acquire Coos Bay-based Western Bank for between $144 million and $169 million. If it completes its surprise purchase, Washington Mutual will jump past Bank of America and Key Bank to become the third-largest bank in Oregon in both deposits, $2.6 billion, and the number of branches, 114... Most of Western's 41 branches are in Southern Oregon. It has only a single branch in the metropolitan area, in Beaverton. Washington Mutual, on the other hand, has 42 branches in and around Portland.
Washington Mutual, principally a savings-bank company, says it has completed the acquisition of Western Bank of Coos Bay, Ore., a commercial bank... Western will be part of Washington Mutual's commercial banking group. Western has 42 offices in 35 Oregon communities. Its assets total $787 million.
Western Bank, once a model of community banking, will disappear from the state's landscape this weekend. Workers are changing signs at 30 of the bank's remaining 31 branches. The branches will close Friday and re-open Tuesday as Washington Mutual offices. The exception is the 300 E. Main St. branch in Medford that will be abandoned.
Washington Mutual will expand into Southwest Idaho, as its federal savings bank subsidiary builds the Boise area's first full-service bank branches inside Fred Meyer stores.
Washington Mutual Savings Bank said yesterday it plans to open a loan office and three in-store branches in the Boise area this year, its first venture into that market. Seattle-based Washington Mutual already operates 68 in-store locations in Washington and Oregon, in addition to 162 free-standing branches. The Idaho branches will open in July and August and will be located in Fred Meyer stores.
Washington Mutual Savings Bank recently opened two in-store Boise branches and plans to open a third early next month, all inside Fred Meyer stores.Link(subscription required) via ProQuest.
Washington Mutual abrirá su nuevo Centro Financiero de Moscú el lunes dentro de la tienda de comestibles Rosauers en 409 N. Main St... El banco de Moscú es la primera incursión de la compañía con sede en Seattle en el norte de Idaho, aunque tiene otras tres sucursales en el estado.
Washington Mutual Inc., Seattle, completó el miércoles su adquisición de United Western Financial Group Inc. de Salt Lake City. Los planes para adquirir la empresa privada y sus subsidiarias, que incluyen United Savings Bank y Western Mortgage Loan Corp., se anunciaron a principios de septiembre. El precio de compra final, pagado en efectivo, fue de aproximadamente $79,5
millones. Se espera que la conversión de las cuentas de depósito se realice alrededor de mediados de año, seguida de las cuentas de préstamo. United Savings Bank operaba nueve sucursales, siete de ellas en el área de Salt Lake City. Las otras dos oficinas están en St. George e Idaho Falls.
Entre los grandes bancos que atienden al suroeste de Idaho, Washington Mutual, con sede en Seattle, parece único en el sentido de que está creciendo a la antigua usanza: construyendo sucursales independientes... A principios de los años 90, Washington Mutual entró en el mercado del suroeste de Idaho con sucursales dentro de las tiendas departamentales y de comestibles Fred Meyer... WAMU tiene nueve oficinas de varios tipos en el área de Boise.Enlace (requiere suscripción) a través de ProQuest .
Washington Mutual Savings Bank dijo ayer que se une al desfile de bancos y cajas de ahorro que marchan hacia Utah comprando una empresa de ocho oficinas en el estado de Beehive. Junto con la adquisición vienen dos sucursales en Butte, Montana, otro nuevo estado para Washington Mutual. Pero el presidente Kerry Killinger dijo que aún no sabe si Washington Mutual mantendrá, ampliará o venderá esa operación. Washington Mutual pagará alrededor de $52,1
millones en acciones por Olympus Capital Corp., la compañía matriz de Olympus Bank. El acuerdo debería cerrarse a principios de 1995. Olympus tiene cinco sucursales en Salt Lake City, dos en Ogden y una en Provo.
Washington Mutual Inc. dijo que ha firmado un acuerdo para adquirir Utah Federal Savings Bank, con sede en Ogden. Utah Federal, con $122,6
millones en activos, tiene cinco sucursales y tres oficinas de préstamos. Washington Mutual ya tiene 16 sucursales y una oficina de préstamos en el estado, habiéndose mudado a Utah en 1995. Washington Mutual no dio un precio de compra para Utah Federal, que no es una empresa que cotiza en bolsa.
Washington Mutual dijo que completó la adquisición de Utah Federal Savings Bank, con sede en Ogden... Washington Mutual adquirió el banco de Utah por $43,79 por acción, o $15,2
millones. Con Utah Federal, Washington Mutual opera 19 sucursales y cuatro centros de préstamos hipotecarios en Utah.
Washington Mutual Inc. dijo que ampliará su red de sucursales en Utah con la adquisición de Western Financial Group Inc. de Salt Lake City por $80,3
millones en efectivo. Western Financial es la matriz de United Savings Bank, con ocho sucursales en Utah y una en Idaho, y Western Mortgage Loan, con siete oficinas en Utah, Oregon, Idaho, Nevada y Montana. Washington Mutual, con 16 oficinas ya en Utah, también tiene un acuerdo pendiente para adquirir Utah Federal Savings en Ogden. Dijo que completar ambos acuerdos convertiría a Washington Mutual en uno de los prestamistas hipotecarios residenciales más grandes del estado.
Glacier anunció previamente un acuerdo definitivo para adquirir dos sucursales en Butte, Montana, de Washington Mutual Bank. Se espera que ese acuerdo se cierre en octubre de 1999 y agregará aproximadamente $80
millones en depósitos.
En una adquisición que prácticamente duplicará el tamaño de la caja de ahorros el día que se complete, Washington Mutual, con sede en Seattle, dijo que adquirirá Keystone Holdings Inc. y su subsidiaria, American Savings Bank de Irvine, California, en una operación de acciones por un valor de aproximadamente $1.4
mil millones, según el precio de cierre de ayer... Además, debido a que la cartera de préstamos de American está fuertemente ponderada hacia hipotecas de tasa ajustable, la adquisición ayuda a Washington Mutual a reducir su vulnerabilidad a las oscilaciones de las tasas de interés... El tercer atractivo para los inversores es la presencia del inversor multimillonario Robert Bass, que compró acciones de American Savings cuando fue absorbida por el gobierno y reorganizada en 1988. "Me asegura que ha aceptado totalmente el plan de negocios. Creemos que será un buen accionista a largo plazo", dijo Killinger sobre Bass. Bass nombrará a dos miembros adicionales para el directorio de Washington Mutual, aunque Killinger dijo que no es probable que Bass ocupe el cargo... Washington Mutual, que ya tiene 22
millones de dólares en activos, crecerá hasta más de 42
millones de dólares. Ya opera 248 sucursales en Washington, Oregon, Utah, Idaho y Montana. American Savings agregará 158 sucursales en California... Un nuevo accionista en Washington Mutual será la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, que como parte del rescate de American posee aproximadamente un tercio de la compañía. Se espera que la FDIC venda esas acciones.
Washington Mutual Inc., una firma de servicios financieros de Seattle, dijo el lunes que comprará American Savings Bank y su empresa matriz en una transacción de acciones por un valor de 3.500
millones de dólares. American Savings Bank, con sede en Irvine, mantendrá su nombre y los funcionarios dijeron que esperan que todas las sucursales permanezcan abiertas, dijeron los funcionarios... Washington Mutual, que posee una red de bancos, es el originador de hipotecas residenciales número uno en Washington y Oregón. American Savings es el segundo originador de hipotecas para viviendas más grande de California. El acuerdo le da a Washington Mutual su primera presencia en California, lo que le permite un punto de apoyo inmediato en lugares clave que consolidarán su posición en la Costa Oeste... Robert M. Bass y su grupo de inversores controlan Keystone Holdings Inc. de Fort Worth, Texas, la empresa matriz de American Savings. Después de la adquisición, Keystone se fusionará con Washington Mutual. El grupo inversor recibirá 26
millones de los 48
millones de acciones que emitirá Washington Mutual en la fusión. Con un total de 117,5
millones de acciones en circulación, la participación del grupo asciende a un 22 por ciento de la propiedad de la nueva empresa, mientras que Bass posee una participación del 8 por ciento. Unos 14
millones de las nuevas acciones irán a parar a la Federal Deposit Insurance Corp., que las venderá después de la fusión. El resto se mantendrá en depósito en espera del resultado de una demanda de Keystone contra el gobierno federal. Washington Mutual también asumirá
la deuda de 365 millones de dólares de Keystone y los 80
millones de dólares en acciones preferentes en circulación. Mario Antoci, presidente y director ejecutivo de American Savings, se jubilará después de que se cierre el acuerdo. Los cambios de gestión posteriores a la fusión no se han concretado. Antoci se hizo cargo de American Savings en 1988, cuando el Grupo Bass la compró. American Savings Bank fue originalmente parte de American Savings and Loan, una entidad de ahorro fallida que condujo al mayor rescate de ahorros y préstamos de la historia. La entidad de ahorros original se dividió en dos partes: American Savings Bank controlaba los activos rentables y los préstamos, mientras que la otra unidad fue liquidada. American Savings Bank tiene 220 sucursales en California y Arizona. Washington Mutual tiene 317 sucursales en Washington, Oregon, Idaho, Utah y Montana.
Un grupo de inversión dirigido por el multimillonario de Fort Worth Robert M. Bass sacó provecho
ayer de una inversión de 400 millones de dólares en American Savings de California, vendiendo la caja de ahorros que había adquirido hace menos de ocho años. El acuerdo estaba valorado en más de 1.600 millones de dólares
. Washington Mutual Inc., la empresa matriz de uno de los bancos de ahorros más grandes del estado de Washington, acordó adquirir la caja de ahorros por al menos 40
millones de acciones de Washington Mutual. Esas acciones valían algo más de 1.200 millones de dólares
al precio de cierre del viernes. Washington Mutual también asumirá 465
millones de dólares en deuda como parte del acuerdo... Bass realizó su inversión a través de Keystone Holdings, en la que posee aproximadamente el 36 por ciento. En 1988, Keystone adquirió American Savings del gobierno federal, que había confiscado la entidad en 1984. Keystone invirtió 350
millones de dólares en efectivo en American Savings y gastó otros 50
millones en gastos para comprar la institución, que en ese momento era la mayor entidad insolvente de Estados Unidos. Keystone designó a Mario J. Antoci, un respetado ejecutivo de la entidad, para dirigir American Savings. La entidad, despojada de sus activos más problemáticos, inmediatamente comenzó a ganar dinero... El grupo Keystone también nombrará a dos miembros de la junta directiva de 13 personas de Washington Mutual, lo que sugiere que es probable que el grupo mantenga su participación en la empresa.
Washington Mutual Inc. dijo el lunes que ha completado su
adquisición de American Savings Bank por 2.050 millones de dólares. American, el segundo prestamista hipotecario más grande de California, seguirá operando con su antiguo nombre. La fusión duplica el tamaño de Washington Mutual, con sede en Seattle. El banco combinado tiene 43.000
millones de dólares en activos, 24.000 millones de dólares
en depósitos y 500 sucursales en nueve estados del Oeste. Washington Mutual, que no tenía presencia en California antes de la fusión, buscará más adquisiciones en el estado.
Washington Mutual completó su
adquisición por 2.050 millones de dólares de American Savings Bank, con sede en Irvine, California, lo que le dio a la institución de Seattle una importante presencia en California... Washington Mutual compró American Savings al accionista mayoritario Keystone Holdings y a la Federal Deposit Insurance Corp., que ha tenido una participación en American durante ocho años. La adquisición crea una institución con activos por 43.000
millones de dólares, depósitos por 24.000 millones de dólares
y más de 500 oficinas en nueve estados del Oeste.
Con la esperanza de unir las dos mayores cajas de ahorro y préstamos del país en una potencia financiera, la matriz corporativa de Home Savings of America ha ofrecido comprar Great Western Financial Corp. en un acuerdo valorado en casi 6.000 millones de dólares
, dijeron a última hora del lunes fuentes cercanas a la transacción propuesta. La oferta no solicitada de HF Ahmanson & Co., con sede en Irwindale, formaría la tercera institución financiera más grande de California, después del gigante Bank of America y Wells Fargo. También daría lugar al cierre de más de 100 sucursales bancarias y la probable pérdida de cientos de puestos de trabajo, dijeron las fuentes.
Great Western Financial Corp. intentó ganar tiempo para defenderse de
la oferta de adquisición de HF Ahmanson and Co. por 6.200 millones de dólares ayer, cuando sus banqueros se reunieron con posibles pretendientes rivales, dijeron fuentes cercanas a Great Western... Las fuentes dijeron que entre los posibles postores con los que Great Western podría haberse puesto en contacto se encuentran First Bank System Inc., Washington Mutual Savings Bank y Norwest Corp. Los ejecutivos bancarios locales y los analistas dijeron que es probable que Washington Mutual estudie de cerca un acuerdo por Great Western, y dijeron que hay razones igualmente sólidas por las que la entidad de ahorro con sede en Seattle podría ofertar o retirarse. En el lado negativo, Washington Mutual está digiriendo actualmente una importante adquisición en California, un acuerdo apresurado no le daría tiempo para revisar cuidadosamente la transacción, no obtendría los mismos ahorros de costos que Ahmanson para hacer el acuerdo atractivo, y una guerra de ofertas podría resultar costosa.
Washington Mutual Inc. anunció ayer que ha llegado a un acuerdo sobre la compra de acciones de Great Western Financial Corp. de Chatsworth, California, en una combinación que crearía un
gigante de 87.400 millones de dólares, la duodécima institución financiera más grande del país... Según los términos del acuerdo, Washington Mutual canjeará nueve décimas partes de una acción de sus acciones por cada acción de Great Western, una oferta que vale unos 6.600
millones de dólares según los precios de cierre de ayer.
Great Western Financial, en un intento de frustrar una oferta de adquisición hostil de HF Ahmanson & Company, dijo ayer que había aceptado ser adquirida por Washington Mutual por acciones por valor de 6.600
millones de dólares en un acuerdo que crearía la institución de ahorro y préstamo más grande del país.
Washington Mutual Inc. completó su adquisición de Great Western Financial Corp. con sede en Chatsworth por $8
mil millones el miércoles, convirtiéndola en la mayor caja de ahorros y préstamos de los Estados Unidos y expandiendo su presencia en el resurgimiento del mercado de California. Con la combinación, Washington Mutual con sede en Seattle crea una de las mayores cajas de ahorros del Oeste, con $88.5
mil millones en activos, $52.5
mil millones en depósitos y más de 1.150 sucursales en Washington, Oregon, California y Florida. La adquisición de Great Western, la segunda caja de ahorros más grande de los EE. UU., también refuerza la reputación de Washington Mutual como uno de los compradores más agresivos de la industria. Washington Mutual ha completado 22 adquisiciones y ha multiplicado sus activos más de veinte veces en 14 años.
Washington Mutual Inc., que ayer se convirtió en la institución de ahorro más grande del país, podría estar lista para cerrar un acuerdo para otra entidad de ahorro en nueve meses o menos, dijo el director ejecutivo de la compañía en una entrevista ayer... Washington Mutual, con sede en Seattle, duplicó su tamaño a $90
mil millones en activos al comprar Great Western Financial Corp., solo unos meses después de que la compra de otra entidad de ahorro de California duplicara a Washington Mutual a más de $40
mil millones en activos. Ahora viene el trabajo de absorber Great Western, una tarea complicada por el hecho de que este acuerdo convierte a Washington Mutual en una verdadera institución de costa a costa, con la adición de sucursales en Florida.
Para deshacerse de las operaciones superpuestas, una entidad de ahorro con sede en Seattle dijo el jueves que cerraría 85 sucursales de Great Western y American Savings Bank en California y que eventualmente podría abandonar esas dos denominaciones... Washington Mutual tendrá 365 sucursales en California después de que se completen los cierres el año próximo, la mayoría de ellas en el segundo trimestre. Mantendrán su denominación - Great Western o American Savings, según la sucursal - por el momento. Pero los funcionarios de Washington Mutual están reconsiderando su decisión anterior de mantener el nombre Great Western, dijo el portavoz de Great Western, Tim McGarry.
En una medida que ampliaría significativamente la posición de Washington Mutual, Inc. en California, Washington Mutual (Nasdaq: WAMU) y Great Western Financial Corporation (NYSE: GWF) anunciaron hoy conjuntamente la firma de un acuerdo de fusión definitivo.Enlace (requiere suscripción) a través de ProQuest .
En un acuerdo que convertirá a un banco ya grande en uno enorme, Washington Mutual Inc., con sede en Seattle, dijo ayer que adquirirá HF Ahmanson & Co. en una operación de acciones por un valor de aproximadamente 10
mil millones de dólares. La fusión también significará el cierre de 160 a 170 sucursales y la eliminación de 3.000 a 3.500 puestos de trabajo, casi todos en California.
Washington Mutual, Inc. (Nasdaq: WAMU) and H.F. Ahmanson & Company (NYSE: AHM) today announced that they have signed a definitive agreement for Washington Mutual to acquire Ahmanson in a tax-free exchange of common stock. The merger will create the nation's seventh-largest banking company based on total 1997 year-end assets of nearly $150 billion.Link(subscription required) via ProQuest.
Washington Mutual Inc. agreed to acquire H.F. Ahmanson & Co. in a stock swap valued at $10.03 billion, or $81.69 a share, a transaction that would combine the nation's two largest thrift companies... The combined entity is to retain the Washington Mutual name and headquarters in Seattle. Washington Mutual plans to eliminate 40% of Ahmanson's annual costs, or about $330 million, by the year 2000, closing up to 170 branches and laying off as many as 3,500 employees. Ahmanson is based in Irwindale, Calif... The deal, code-named "Project Grand Slam" by Washington Mutual, came together with startling speed. More than 60 Washington Mutual advisers registered under assumed names at the Doubletree Hotel in Pasadena, Calif., where they pored over Ahmanson's books, according to Philip Erlanger of Lehman Brothers, which advised Washington Mutual.Alternate Link(subscription required) via ProQuest.
Seattle-based Washington Mutual, the largest U.S. savings and loan, said it will close 161 branches in California next year to combine outlets too close to each other after its purchase of Home Savings of America. The Seattle-based financial services company said 82 of the branches are Home Savings offices and 79 are Washington Mutual offices. The news follows the completion last week of Washington Mutual's acquisition of Irwindale, Calif.-based H.F. Ahmanson & Co., parent of Home Savings, for $6.9 billion.
Washington Mutual Inc., looking to make itself as much a major player in Texas banking as it is in Washington and California, yesterday said it will buy a Houston-based company in a $1.5 billion stock deal. Seattle-based Washington Mutual will acquire Bank United Corp., the largest publicly traded Texas-based financial institution. Texas was something of an incidental market Washington Mutual picked up in its 1998 acquisition of H.F. Ahmanson & Co.; while the real prize in the Ahmanson deal was its huge share of the market in California, it also had 48 branches in Texas, primarily in Houston and Dallas... Bank United will provide that, with 155 branches, including 66 in Houston, 77 in Dallas-Fort Worth and a handful in Midland, Austin and San Antonio.
Bank United, the largest financial institution based in Texas, said yesterday that it agreed to be acquired by Washington Mutual, the nation's biggest savings and loan. The deal, valued at $1.5 billion and expected to close by year's end, will greatly increase Washington Mutual's presence in the state. The Seattle-based institution entered Texas in 1998 with its acquisition of H.F. Ahmanson & Co., parent of Savings of America, and the Bank United merger will give it 3 percent of Texas deposits, according to June 30, 1999, reports, the latest available. Washington Mutual, which ranks No. 8 among all U.S. banks and thrifts, also has a previous Texas connection. In 1995, it acquired American Savings, a California thrift owned by Fort Worth investor Robert M. Bass, who became a major Washington Mutual shareholder as a result of that deal. A Bass lieutenant, Jay Crandall, remains on Washington Mutual's board of directors... Bank United has 155 retail branches in the state, including 77 in North Texas, along with 42 commercial loan offices and 11 other sales offices. Washington Mutual has 48 branches in Texas, including two in Tarrant County... About a dozen Texas branches share overlapping market areas, the companies said. That includes downtown Fort Worth, where two branches are within blocks of each other.
Washington Mutual Inc. of Seattle completed its $2.17 billion merger with Houston-based Bank United Corp. More than 200 retail United Bank branches in Texas will be converted over the next few weeks to branches of Washington Mutual, which operates more than 1,100 retail branches in seven Western states and Florida.
After finalizing the acquisition of locally based Bank United Corp., Washington Mutual Inc. plans to close about 10 Houston-area branches from the combined operation—including Bank United's corporate headquarters, sources say.
Bank United and Washington Mutual on Tuesday identified 17 Texas bank branches that will close this summer as part of the recently completed merger of the two institutions.
Washington Mutual completed its $5.2 billion cash and stock purchase of Dime Bancorp, giving the largest U.S. savings and loan an entry into the New York market. By purchasing Dime, Seattle-based Washington Mutual gains more than 120 branches in New York and New Jersey.
Dime had $14 billion of deposits in New York and New Jersey at the end of last year.
Washington Mutual broke into the commercial lending business with the August 1995 acquisition of Enterprise Bank in Bellevue. A few months later, it signed an agreement to buy Western Bank in Coos Bay, Ore. The two banks have been consolidated under the name of Western Bank. Jewell hired on in January 1996.Link(subscription required) via ProQuest.
It was so small a deal that Washington Mutual Inc. didn't even bother putting out an announcement about it. For a company with $166 billion in assets and offices from coast to coast, the acquisition of Industrial Bank of Van Nuys, Calif., which has one office and $30 million in assets, created hardly a ripple. But the significance of the acquisition was not in the numbers, or Washington Mutual wouldn't have bothered making it. For Washington Mutual, Industrial Bank is a way to boost its often overlooked but growing commercial banking business in California.
Hoping to further expand its business banking operations in California, Seattle-based Washington Mutual has acquired Industrial Bank, a $30 million institution with one branch in Van Nuys.
Credit cards issued by Associates National Bank.
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Credit cards issued by Citibank (South Dakota) N.A.
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