Licenciado en Derecho, impartió clases de Economía y Finanzas en las universidades de Pisa, Turín y en la Universidad Bocconi de Milán.
Se mostró contrario al fascismo desde 1924 y en 1935 emitió, en el Senado, un voto contrario a la aprobación de la invasión de Etiopía.
Fue el primer Presidente de la República italiana electo conforme al procedimiento establecido en la Constitución que había sido aprobada meses antes.
Einaudi ocupó la presidencia desde 1948 hasta 1955.
Su nieto es el famoso pianista Ludovico Einaudi.