Wachovia era una empresa de servicios financieros diversificados con sede en Charlotte, Carolina del Norte . Antes de su adquisición por parte de Wells Fargo and Company en 2008, Wachovia era el cuarto holding bancario más grande de los Estados Unidos, en términos de activos totales. [3] Wachovia brindaba una amplia gama de productos y servicios bancarios, de gestión de activos , de gestión patrimonial y de banca corporativa y de inversión . En su apogeo, fue uno de los mayores proveedores de servicios financieros de los Estados Unidos, operando centros financieros en 21 estados y Washington, DC , con ubicaciones desde Connecticut hasta Florida y al oeste hasta California . [4] Wachovia brindaba servicios globales a través de más de 40 oficinas en todo el mundo.
La adquisición de Wachovia por parte de Wells Fargo se completó el 31 de diciembre de 2008, después de una venta forzada por el gobierno para evitar la quiebra de Wachovia. La marca Wachovia fue absorbida por la marca Wells Fargo en un proceso que duró tres años. [2] El 15 de octubre de 2011, las últimas sucursales de Wachovia se convirtieron en parte de Wells Fargo. [5]
Wachovia fue el producto de una fusión en 2001 entre la Wachovia Corporation original, con sede en Winston-Salem, Carolina del Norte , y First Union Corporation , con sede en Charlotte .
La empresa se organizó en cuatro divisiones: Banco General (clientes minoristas, pequeñas empresas y comerciales), Gestión Patrimonial (negocios de alto patrimonio, fideicomisos personales y seguros), Gestión de Capital (gestión de activos, jubilación y servicios de corretaje minorista) y Banco Corporativo y de Inversión (mercados de capitales, banca de inversión y asesoramiento financiero).
La empresa atendió a clientes de corretaje minorista bajo el nombre de Wachovia Securities en todo el país, así como en seis países de América Latina , y a clientes de banca de inversión en industrias seleccionadas en todo el país. [6] En 2009, Wachovia Securities fue la primera empresa de Wachovia en convertirse en la marca Wells Fargo, cuando la empresa se convirtió en Wells Fargo Advisors. Calibre era un consultor independiente que fue contratado por Wachovia para el Family Wealth Group para investigar a los gerentes. El grupo ya no utiliza Calibre. [7]
Los grupos de banca de inversión y mercados de capitales corporativos e institucionales de la empresa operaron bajo la marca Wachovia Securities, mientras que su grupo de gestión de activos operó bajo la marca Evergreen Investments hasta 2010, cuando la familia de fondos Evergreen se fusionó con Wells Fargo Advantage Funds, y los productos institucionales y de alto patrimonio se fusionaron con Wells Capital Management y sus afiliados.
La división de capital privado de Wachovia operaba como Wachovia Capital Partners . [8] Además, el grupo de préstamos basados en activos operaba como Wachovia Capital Finance. [9]
Wachovia ( / wɑːˈkoʊviə / wah- koh - vee -ə ) tiene su origen en la forma latina del nombre austríaco Wachau . [ 4] Cuando los colonos moravos llegaron a Bethabara , Carolina del Norte , en 1753, dieron este nombre a la tierra que adquirieron, porque se parecía al valle de Wachau a lo largo del río Danubio . [4] El área anteriormente conocida como Wachovia ahora constituye la mayor parte del condado de Forsyth , y la ciudad más grande es ahora Winston-Salem.
First Union fue fundado como Union National Bank el 2 de junio de 1908, en una pequeña oficina bancaria en el vestíbulo de un hotel de Charlotte, por HM Victor.
El banco se fusionó con First National Bank and Trust Company de Asheville, Carolina del Norte , en 1958 para convertirse en First Union National Bank de Carolina del Norte. First Union Corporation se constituyó en 1967.
En la década de 1990, se había convertido en una potencia regional del sur en una estrategia que reflejaba a su rival de larga data en Tryon Street en Charlotte, NCNB (más tarde NationsBank y ahora Bank of America ). Sin embargo, en 1995 adquirió First Fidelity Bancorporation de Newark, Nueva Jersey ; de un plumazo se convirtió en un actor importante en el noreste. Su presencia en el noreste creció aún más en 1998, cuando adquirió CoreStates Financial Corporation de Filadelfia . Uno de los predecesores de CoreStates, el Bank of North America , había sido el primer banco propuesto, constituido e incorporado en Estados Unidos el 31 de diciembre de 1781. Una antigua sucursal del Bank of North America en Filadelfia sigue en funcionamiento hoy como sucursal de Wells Fargo.
Wachovia Corporation comenzó a operar el 16 de junio de 1879 en Winston-Salem, Carolina del Norte, como Wachovia National Bank. El banco fue cofundado por James Alexander Gray y William Lemly. [10] En 1911, el banco se fusionó con Wachovia Loan and Trust Company , "la compañía fiduciaria más grande entre Baltimore y Nueva Orleans ", [11] que había sido fundada el 15 de junio de 1893. Wachovia creció hasta convertirse en uno de los bancos más grandes del sudeste en parte gracias a la solidez de sus cuentas en la RJ Reynolds Tobacco Company , que también tenía su sede en Winston-Salem. [12] Al 31 de diciembre de 1964, Wachovia fue el primer banco en el sudeste de los Estados Unidos en superar los mil millones de dólares en recursos. [13]
El 12 de diciembre de 1986, Wachovia compró First Atlanta. Fundado como Atlanta National Bank el 14 de septiembre de 1865, y posteriormente rebautizado como First National Bank of Atlanta, esta institución era el banco nacional más antiguo de Atlanta. Esta compra convirtió a Wachovia en una de las pocas empresas con doble sede: una en Winston-Salem y otra en Atlanta. En 1991, Wachovia entró en el mercado de Carolina del Sur mediante la adquisición de South Carolina National Corporation, [14] fundada como Bank of Charleston en 1834. En 1998, Wachovia adquirió dos bancos con sede en Virginia, Jefferson National Bank y Central Fidelity Bank. En 1997, Wachovia adquirió tanto 1st United Bancorp como American Bankshares Inc, lo que supuso su primera entrada en Florida . En 2000, Wachovia realizó su última compra, que fue Republic Security Bank.
El 16 de abril de 2001, First Union anunció que adquiriría Wachovia, mediante el intercambio de aproximadamente 13.400 millones de dólares en acciones de First Union. First Union ofreció dos de sus acciones por cada acción en circulación de Wachovia. El anuncio fue realizado por el presidente de Wachovia, LM "Bud" Baker Jr. y el presidente de First Union, Ken Thompson . Baker se convertiría en presidente del banco fusionado, mientras que Thompson se convertiría en presidente y director ejecutivo. [15] First Union fue la parte adquirente y superviviente nominal, y el banco fusionado tenía su sede en Charlotte y adoptó la estructura corporativa de First Union y conservó el historial de precios de las acciones de First Union anterior a 2001. Sin embargo, como parte importante de la fusión, el banco fusionado tomó el nombre y el símbolo bursátil de Wachovia; a pesar de que First Union técnicamente era la identidad superviviente y la parte adquirente.
Esta fusión fue vista con gran sorpresa por la prensa financiera y los analistas de valores. [16] Si bien Wachovia había sido considerada como candidata a una adquisición después de encontrarse con problemas con las ganancias y la calidad crediticia en 2000, el pretendiente sorprendió a los analistas ya que muchos especularon que Wachovia sería vendida a SunTrust, con sede en Atlanta . [17]
El acuerdo fue recibido con escepticismo y críticas. Los analistas, recordando los problemas con la adquisición de CoreStates, estaban preocupados por la capacidad de First Union para fusionarse con otra gran empresa. Los ciudadanos y políticos de Winston-Salem sufrieron un golpe a su orgullo cívico porque la empresa fusionada tendría su sede en Charlotte. La ciudad de Winston-Salem estaba preocupada tanto por la pérdida de puestos de trabajo como por la pérdida de prestigio al perder una sede corporativa importante. First Union estaba preocupada por la posible pérdida de depósitos y de clientes en la ciudad. [18] First Union respondió a estas preocupaciones ubicando la gestión de patrimonio y la sede de la región de las Carolinas en Winston-Salem.
El 14 de mayo de 2001, SunTrust anunció una oferta de adquisición rival por Wachovia, el primer intento de adquisición hostil en el sector bancario en muchos años. En su esfuerzo por hacer que el acuerdo fuera atractivo para los inversores, SunTrust argumentó que proporcionaría una transición más fluida que First Union y ofreció un precio en efectivo más alto por las acciones de Wachovia que First Union. [19]
La junta directiva de Wachovia rechazó la oferta de SunTrust y apoyó la fusión con First Union. SunTrust continuó con su intento de adquisición hostil, lo que llevó a una amarga batalla durante el verano entre SunTrust y First Union. [20] Ambos bancos aumentaron sus ofertas por Wachovia, sacaron anuncios en periódicos, enviaron cartas a los accionistas e iniciaron batallas judiciales para desafiar las ofertas de adquisición de cada uno. [21] El 3 de agosto de 2001, los accionistas de Wachovia aprobaron el acuerdo con First Union, rechazando los intentos de SunTrust de elegir una nueva junta directiva para Wachovia y poniendo fin al intento de adquisición hostil de SunTrust. [22]
Otra complicación se refería a la división de tarjetas de crédito de cada banco. En abril de 2001, Wachovia había acordado vender su cartera de tarjetas de crédito de 8.000 millones de dólares a Bank One . Las tarjetas, que seguirían llevando la marca Wachovia, se habrían emitido a través de la división First USA de Bank One. First Union había vendido su cartera de tarjetas de crédito a MBNA en agosto de 2000. [23] Después de entrar en negociaciones, la nueva Wachovia acordó recomprar su cartera a Bank One en septiembre de 2001 y revenderla a MBNA. Wachovia pagó a Bank One una tarifa de rescisión de 350 millones de dólares .
El 4 de septiembre de 2001, First Union y Wachovia se fusionaron oficialmente. Para evitar que se repitieran los problemas de CoreStates, la nueva Wachovia fue incorporando gradualmente la conversión de los sistemas informáticos antiguos de Wachovia a los sistemas de First Union. La empresa comenzó a convertir los sistemas en el sureste de los Estados Unidos, donde ambos bancos tenían sucursales, antes de trasladarse a las sucursales de First Union en el noreste, que solo tuvieron que cambiar sus carteles para reflejar el nuevo nombre y logotipo de la empresa. Este proceso se completó el 18 de agosto de 2003, casi dos años después de la fusión. [24]
En comparación con la compra de CoreStates, la adquisición de Wachovia por parte de First Union fue considerada exitosa por los analistas. El ritmo deliberado de conversión de la compañía evitó cualquier pérdida de clientes a gran escala . De hecho, Wachovia fue clasificada como la número uno en satisfacción del cliente entre los principales bancos por el Índice de Satisfacción del Cliente Estadounidense anual de la Universidad de Michigan durante todos los años posteriores a la fusión. [25]
Cuando Wachovia y First Union se fusionaron, los edificios One , Two y Three de First Union en Charlotte se convirtieron en One, Two y Three Wachovia Center (respectivamente), y el First Union Financial Center de 55 pisos en el centro de Miami se convirtió en el Wachovia Financial Center . La fusión también afectó los nombres de los estadios deportivos profesionales cubiertos en Filadelfia y Wilkes-Barre, Pensilvania . Anteriormente conocidos como First Union Center y First Union Spectrum (ambos de Filadelfia) y First Union Arena (Wilkes-Barre), fueron rebautizados como Wachovia Center (ahora conocido como Wells Fargo Center ), Wachovia Spectrum (que luego fue demolido) y Wachovia Arena at Casey Plaza (ahora conocido como Mohegan Sun Arena at Casey Plaza ), respectivamente.
Una ilustración gráfica de las principales fusiones, adquisiciones y predecesores históricos de la empresa, hasta la fusión en 2001 de Wachovia y First Union:
Entre 2001 y 2006, Wachovia compró varias otras empresas de servicios financieros en un intento de convertirse en un banco nacional y una empresa integral de servicios financieros.
Mercancías
Mientras First Union se fusionaba con Wachovia, cambiaron el logotipo de Wachovia por un cuadrado con líneas onduladas, el color verde representa a First Union mientras que el azul representa a la empresa principal. También lanzaron nuevos productos, como camisetas, y proporcionaron otras cosas, como llaveros retráctiles, tazas y tazas de café para mostrar el éxito durante 2001 hasta su adquisición por parte de Wells Fargo.
El 1 de julio de 2003 , Wachovia Securities y la división Prudential Securities de Prudential Financial, Inc. se fusionaron para formar Wachovia Securities LLC. Wachovia poseía una participación mayoritaria del 62%, mientras que Prudential Financial conservaba el 38% restante. [26] En ese momento, la nueva firma tenía activos de clientes por 532.100 millones de dólares, lo que la convertía en la tercera firma de corretaje minorista de servicio completo más grande del país, en términos de activos. [26]
El 22 de octubre de 2003, Wachovia anunció que adquiriría Metropolitan West Securities, una empresa afiliada de Metropolitan West Financial . [27] Esta adquisición agregó una cartera de más de $50 mil millones de dólares en valores prestados a la división Wachovia Global Securities Lending.
El 1 de noviembre de 2004, Wachovia completó la adquisición de SouthTrust Corporation , con sede en Birmingham, Alabama , una transacción valorada en 14.300 millones de dólares. La fusión creó el banco más grande del sudeste de los Estados Unidos, el cuarto banco más grande en términos de tenencias y el segundo más grande en términos de número de sucursales. La integración se completó a fines de 2005. [28]
En junio de 2005, Wachovia negoció la compra de la empresa monoline de tarjetas de crédito MBNA . Sin embargo, el acuerdo fracasó cuando Wachovia se negó a aceptar el precio de compra de MBNA. Una semana después del fracaso del acuerdo, MBNA firmó un acuerdo para ser comprada por el principal rival de Wachovia, Bank of America . Wachovia recibió 100 millones de dólares como resultado de un acuerdo que la predecesora de Wachovia, First Union, hizo en 2000 cuando vendió su cartera de tarjetas de crédito a MBNA. Este acuerdo requería que MBNA pagara esta suma si alguna vez se vendía a un competidor. A fines de 2005, Wachovia anunció que terminaría su relación con MBNA y crearía su propia división de tarjetas de crédito para que el banco pudiera emitir sus propias tarjetas Visa .
Westcorp, la empresa matriz de Western Financial Bank, WFS Financial Inc. y Wachovia anunciaron una propuesta de adquisición por parte de Wachovia en septiembre de 2005. Los accionistas de Westcorp y WFS Financial Inc. aprobaron la adquisición el 6 de enero de 2006 y el 1 de marzo de 2006 se completó la fusión. Esta adquisición convirtió a Wachovia en el noveno prestamista de financiación de automóviles más grande en el competitivo mercado de financiación de automóviles de EE. UU. y proporcionó a Wachovia una pequeña presencia bancaria minorista y comercial en el sur de California . [29] El 12 de febrero de 2007, las antiguas 19 sucursales de Western Financial Bank abrieron bajo el nombre de Wachovia. Estas sucursales se convirtieron en el punto de lanzamiento para una presencia mucho mayor de Wachovia en California con la adquisición e integración de World Savings Bank en 2007.
El 7 de mayo de 2006, Wachovia acordó comprar Golden West Financial por poco menos de 25.500 millones de dólares. [30] [31] Esta adquisición proporcionó a Wachovia una red adicional de 285 sucursales que abarcaban 10 estados. Wachovia aumentó considerablemente su perfil en California, donde Golden West tenía 32.000 millones de dólares en depósitos y operaba 123 sucursales. [30]
Golden West, que operaba sucursales bajo el nombre de World Savings Bank, era la segunda mayor entidad de ahorro y préstamo de los Estados Unidos. La empresa era una pequeña entidad de ahorro y préstamo en el área de la Bahía de San Francisco cuando fue comprada en 1963 por 4 millones de dólares por Herbert y Marion Sandler . Golden West se especializaba en préstamos de tasa ajustable con opción de pago, comercializados bajo el nombre de "Pick-A-Pay". Estos préstamos le daban al prestatario la opción de elegir planes de pago, incluida la opción de diferir el pago de una parte de los intereses adeudados, que luego se añadían al saldo del préstamo. En 2006, la revista Fortune nombró a Golden West Financial como la "Empresa más admirada" en el negocio de servicios hipotecarios . [32] Cuando Wachovia anunció su adquisición, Golden West tenía más de 125 mil millones de dólares en activos y 11.600 empleados. Para el 2 de octubre de 2006, Wachovia había cerrado la adquisición de Golden West Financial Corporation. Los Sandler acordaron permanecer en la junta directiva de Wachovia. [30]
Los Sandler vendieron su empresa en el punto más alto del mercado, diciendo que estaban envejeciendo y querían dedicarse a la filantropía. Un año antes, en 2005, los préstamos de World Savings habían comenzado a disminuir, después de haberse más que cuadruplicado desde 1998. Algunos funcionarios actuales y anteriores de Wachovia dijeron que la fusión se acordó en cuestión de días, lo que hizo imposible examinar a fondo la cartera de préstamos de World Savings. Observaron que la solvencia crediticia de los prestatarios de World Savings disminuyó ligeramente entre 2004 y 2006, mientras que los prestatarios de Pick-A-Pay tenían puntuaciones crediticias muy por debajo de la media de la industria para los préstamos tradicionales. El volumen de préstamos de World Savings volvió a caer en 2006, poco después de que se iniciara la venta a Wachovia. En 2007, después de la fusión, World Savings, entonces conocida como Wachovia Mortgage, comenzó a atraer a más prestatarios al tomar una medida que algunos reguladores [ ¿quién? ] mal visto, y a lo que la antigua dirección de World Savings se había resistido durante años: permitía a los prestatarios realizar pagos mensuales con una tasa de interés anual de sólo el 1 por ciento. Mientras Wachovia Mortgage seguía examinando la capacidad de los prestatarios para gestionar pagos mayores, la medida de aplicar tasas mínimas atrajo a clientes cuya fiabilidad financiera era más difícil de verificar. [33] Más del 70% de los préstamos Pick-A-Pay se hicieron en California, Florida y Arizona, donde los precios de las viviendas habían disminuido drásticamente. En 2009, el periodista del New York Times Floyd Norris calificó a World Savings de "bomba de relojería" que creaba "propietarios zombis". [34]
Aunque el presidente y director ejecutivo de Wachovia, G. Kennedy "Ken" Thompson, había descrito a Golden West como una "joya de la corona", [35] los inversores no reaccionaron positivamente al acuerdo. Los analistas dijeron que Wachovia compró Golden West en el pico del boom inmobiliario estadounidense. Los problemas hipotecarios de Wachovia Mortgage llevaron a que Wachovia sufriera amortizaciones y pérdidas que excedieron con creces el precio pagado en la adquisición, lo que terminó en la venta de Wachovia a Wells Fargo . [36]
El 31 de mayo de 2007, Wachovia anunció planes para comprar AG Edwards por 6.800 millones de dólares para crear la segunda firma de corretaje minorista más grande de los Estados Unidos. [37] La adquisición se cerró el 1 de octubre de 2007. A principios de marzo de 2008, Wachovia comenzó a eliminar gradualmente la marca AG Edwards en favor de una Wachovia Securities unificada .
[38]
Wachovia, excluidas sus filiales, era el cuarto banco más grande a finales de 2008.
Expuesta a préstamos riesgosos, como las hipotecas de tasa ajustable adquiridas durante la adquisición de Golden West Financial en 2006, Wachovia comenzó a experimentar fuertes pérdidas en sus carteras de préstamos durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo . [39] [40]
En el primer trimestre de 2007, Wachovia reportó ganancias por 2.300 millones de dólares, incluyendo adquisiciones y desinversiones. [41] Sin embargo, en el segundo trimestre de 2008, Wachovia reportó una pérdida mucho mayor de lo previsto: 8.900 millones de dólares. [42]
El 2 de junio de 2008, el director ejecutivo de Wachovia , Ken Thompson, se vio obligado a jubilarse. Había sido el director de la empresa desde el año 2000, cuando todavía se conocía como First Union . [43] La junta directiva lo reemplazó de manera interina por el presidente Lanty Smith. Smith ya había reemplazado a Thompson como presidente un mes antes.
El 9 de julio de 2008, Wachovia contrató al subsecretario del Tesoro, Bob Steel, como director ejecutivo con la esperanza de que su experiencia sacara a la compañía de sus dificultades. [44]
Después de que Steel asumiera el control, insistió en que Wachovia se mantendría independiente. Sin embargo, el precio de sus acciones se desplomó un 27 por ciento el 26 de septiembre debido a la incautación de Washington Mutual la noche anterior. El mismo día, varias empresas y depositantes institucionales retiraron dinero de sus cuentas para reducir sus saldos por debajo de los 100.000 dólares asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), un evento conocido en los círculos bancarios como una "corrida silenciosa". En última instancia, Wachovia perdió un total de 5.000 millones de dólares en depósitos ese día, aproximadamente el uno por ciento de los depósitos totales del banco. [45] La gran salida de depósitos atrajo la atención de la Oficina del Contralor de la Moneda , que regula los bancos nacionales. Los reguladores federales presionaron a Wachovia para que se pusiera a la venta durante el fin de semana. Si Wachovia hubiera fracasado, habría sido una gran pérdida para el fondo de seguros de la FDIC debido a su tamaño (operaba una de las redes de sucursales más grandes de la Costa Este). [46] [47]
Cuando la actividad se paralizó durante el fin de semana, Wachovia ya estaba en conversaciones con Citigroup y Wells Fargo , a través de la intermediación de la FDIC ; esta última empresa surgió inicialmente como la favorita para adquirir las operaciones bancarias de la atribulada Wachovia. Wells Fargo se retiró originalmente de este acuerdo en particular debido a las preocupaciones sobre los préstamos comerciales de Wachovia. Sin un acuerdo en marcha al amanecer del 28 de septiembre, los reguladores estaban preocupados de que Wachovia no tuviera suficiente financiación a corto plazo para abrir sus operaciones al día siguiente. Para obtener suficiente liquidez para hacer negocios, los bancos suelen depender de préstamos a corto plazo entre ellos. Sin embargo, los mercados habían sido tan golpeados por una crisis crediticia relacionada con la burbuja inmobiliaria que los bancos estaban nerviosos por hacer tales préstamos. En esas circunstancias, los reguladores temían que si los clientes retiraban más dinero, Wachovia no tendría suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones. Esto habría resultado en un fracaso que eclipsaba al de WaMu. [47]
Cuando la presidenta de la FDIC, Sheila Bair, se enteró de la situación de Wachovia, inicialmente decidió manejar la situación de la misma manera que manejó a WaMu un día antes. Bajo este escenario, el Contralor de la Moneda habría confiscado los activos bancarios de Wachovia (Wachovia Bank, NA y Wachovia Bank of Delaware, NA) y los habría puesto bajo la administración judicial de la FDIC, que luego los habría vendido al mejor postor. Bair llamó a Steel el 28 de septiembre y le dijo que la FDIC subastaría los activos bancarios de Wachovia. Bair pensó que esto protegería mejor a los bancos pequeños. Sin embargo, varios reguladores federales, encabezados por el presidente de la Reserva Federal de Nueva York , Tim Geithner , pensaron que tal curso de acción sería políticamente injustificable tan pronto después de la confiscación de WaMu. [48]
Después de una ronda de mediación entre Geithner y Bair, la FDIC declaró que Wachovia era " sistémicamente importante " para la salud de la economía y, por lo tanto, no se podía permitir que fracasara. Era la primera vez que la FDIC tomaba una decisión de ese tipo desde la aprobación de una ley de 1991 que le permitía gestionar grandes quiebras bancarias con poca antelación. [48] Más tarde esa noche, en un acuerdo negociado por la FDIC, Citigroup acordó comprar las operaciones de banca minorista de Wachovia en una transferencia de propiedad de "banco abierto". La transacción habría sido facilitada por la FDIC, con el consentimiento de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal y el Secretario del Tesoro en consulta con el Presidente. Los procedimientos de asistencia a bancos abiertos de la FDIC normalmente requieren que la FDIC encuentre la forma más barata de rescatar a un banco en quiebra. Sin embargo, cuando un banco se considera "sistémicamente importante", la FDIC puede pasar por alto este requisito. Steel no tuvo más remedio que aceptar, y la decisión se anunció en la mañana del 29 de septiembre, aproximadamente 45 minutos antes de que abrieran los mercados. [47] [49] [50] [51] A partir de ese momento, Citigroup se convirtió en la fuente de liquidez, lo que permitió a Wachovia seguir operando hasta que se completara la adquisición.
En su anuncio, la FDIC destacó que Wachovia no quebró y no fue puesta bajo administración judicial. Además, la FDIC dijo que la agencia absorbería las pérdidas de Citigroup por encima de los 42.000 millones de dólares; la cartera de préstamos de Wachovia estaba valorada en 312.000 millones de dólares. A cambio de asumir este riesgo, la FDIC recibiría 12.000 millones de dólares en acciones preferentes y warrants de Citigroup. [49] [52] [53] La transacción habría sido una transferencia de todas las acciones, y los accionistas de Wachovia Corporation habrían recibido acciones de Citigroup, lo que valoraría las acciones de Wachovia en aproximadamente un dólar por acción, por un valor total de la transacción de aproximadamente 2.160 millones de dólares. Citigroup también habría asumido la deuda senior y subordinada de Wachovia. [52] [54] Citigroup tenía la intención de vender diez mil millones de dólares de nuevas acciones en el mercado abierto para recapitalizar sus operaciones bancarias adquiridas. [52] La fecha de cierre propuesta para la compra de Wachovia era finales del año 2008. [55]
Se esperaba que Wachovia continuara como una empresa que cotizara en bolsa, conservando su división de corretaje minorista, Wachovia Securities y los fondos mutuos Evergreen . [54] En ese momento, Wachovia Securities tenía 14.600 asesores financieros y administraba más de $1 billón, el tercero en los EE. UU. después de Merrill Lynch y Smith Barney de Citigroup . [52]
El anuncio provocó algunas críticas de los accionistas de Wachovia, que consideraban que el precio en dólares por acción era demasiado bajo. Algunos de ellos planeaban intentar frustrar el acuerdo cuando fuera sometido a la aprobación de los accionistas. Sin embargo, los inversores institucionales , como los fondos de inversión y los fondos de pensiones, controlaban el 73 por ciento de las acciones de Wachovia; los accionistas individuales habrían tenido que conseguir un apoyo significativo de los accionistas institucionales para descarrilar la venta. Además, varios expertos en acuerdos corporativos dijeron a The Charlotte Observer que esa estrategia es muy arriesgada, ya que los reguladores federales ayudaron a mediar el acuerdo. Un experto financiero dijo a The Observer que si los accionistas de Wachovia votaban en contra del acuerdo, la OCC podría simplemente haber confiscado Wachovia y haberla puesto bajo la administración judicial de la FDIC, que luego la vendería a Citigroup. Si esto hubiera sucedido, los accionistas de Wachovia habrían corrido el riesgo de quedar completamente aniquilados. [56]
Aunque Citigroup estaba proporcionando la liquidez que permitió a Wachovia seguir operando, Wells Fargo y Wachovia anunciaron el 3 de octubre de 2008 que habían acordado fusionarse en una transacción totalmente en acciones que no requería la participación del gobierno. Wells Fargo anunció que había acordado adquirir la totalidad de Wachovia por 15.100 millones de dólares en acciones. Wachovia prefirió el acuerdo con Wells Fargo porque valdría más que el acuerdo con Citigroup y mantendría todos sus negocios intactos. Además, hay mucho menos superposición entre los bancos, ya que Wells Fargo es dominante en el Oeste y el Medio Oeste en comparación con la presencia redundante de Wachovia y Citibank a lo largo de la Costa Este . Los directorios de ambas compañías aprobaron por unanimidad la fusión la noche del 2 de octubre. [57]
Citigroup exploró sus opciones legales y exigió que Wachovia y Wells Fargo cesaran las negociaciones, alegando que Wells Fargo había incurrido en una "interferencia tortuosa" con un acuerdo de exclusividad entre Citigroup y Wachovia. Ese acuerdo establece en parte que hasta el 6 de octubre de 2008 "Wachovia no tomará, ni permitirá que ninguna de sus subsidiarias o ninguno de sus respectivos funcionarios o directores, [...] tome [...] ninguna medida para facilitar o alentar la presentación de cualquier Propuesta de Adquisición". [58] [59]
Citigroup convenció al juez Charles E. Ramos de la Corte Suprema del Estado de Nueva York, Condado de Nueva York, para que otorgara una orden judicial preliminar que bloqueara temporalmente el acuerdo con Wells Fargo. [60] Esta decisión fue posteriormente revocada por el juez James M. McGuire de la Corte Suprema del Estado de Nueva York, División de Apelaciones, Primer Departamento , en parte porque creía que Ramos no tenía derecho a decidir sobre el caso en Connecticut. [61]
El 9 de octubre de 2008, Citigroup abandonó su intento de comprar los activos bancarios de Wachovia, lo que permitió que se llevara a cabo la fusión Wachovia-Wells Fargo. Sin embargo, Citigroup presentó demandas por 60.000 millones de dólares, 20.000 millones de dólares en daños compensatorios y 40.000 millones de dólares en daños punitivos contra Wachovia y Wells Fargo por supuestas violaciones del acuerdo de exclusividad. [62] Wells Fargo resolvió esta disputa con Citigroup Inc. por 100 millones de dólares el 19 de noviembre de 2010. [63] Es posible que los reguladores hayan presionado a Citigroup para que se retractara del acuerdo; Bair respaldó la oferta de Wells Fargo porque eliminaba a la FDIC del panorama. Geithner estaba furioso, alegando que la revocación de la FDIC socavaría la capacidad del gobierno para rescatar rápidamente a los bancos en crisis. Sin embargo, los colegas de Geithner en la Reserva Federal no estaban dispuestos a asumir la responsabilidad de vender Wachovia. [48]
La Reserva Federal aprobó por unanimidad la fusión con Wells Fargo el 12 de octubre de 2008. [64]
La empresa fusionada conservó el nombre de Wells Fargo y su sede estaba en San Francisco . Sin embargo, Charlotte siguió siendo la sede de las operaciones bancarias de la Costa Este de la empresa fusionada, y Wachovia Securities permaneció en Charlotte [ cita requerida ] . Tres miembros de la junta directiva de Wachovia se unieron a la junta directiva de Wells Fargo. La fusión creó la red de sucursales más grande de los Estados Unidos.
En documentos presentados dos días antes de la aprobación de la fusión en un tribunal federal de Nueva York, Citigroup argumentó que su propio acuerdo era mejor para los contribuyentes estadounidenses y los accionistas de Wachovia. Dijo que se había expuesto a un "riesgo económico sustancial" al manifestar su intención de rescatar a Wachovia después de menos de 72 horas de diligencia debida. Citigroup había obtenido un acuerdo exclusivo para protegerse. [65] Wachovia sufrió una pérdida de 23.900 millones de dólares en el tercer trimestre. [66]
En septiembre de 2008, el Servicio de Impuestos Internos emitió un aviso en el que se concedían exenciones fiscales a las empresas que adquirieran bancos en dificultades. Según los analistas, estas exenciones fiscales supusieron miles de millones de dólares para Wells Fargo. Bill Thomas, vicepresidente de la Comisión de Investigación de la Crisis Financiera, indicó que estas exenciones fiscales pueden haber sido un factor en la decisión de Wells Fargo de comprar Wachovia. [67]
La compra de Wachovia por parte de Wells Fargo se cerró el 31 de diciembre de 2008. Cuando Wells Fargo completó la adquisición de Wachovia, se agregó al logotipo la frase "Una empresa de Wells Fargo".
Un artículo del New York Times de mayo de 2007 describió la negligencia de Wachovia a la hora de investigar y tomar medidas contra las empresas vinculadas con el robo de identidad . Con identidades robadas, las empresas utilizaban cheques sin firmar para retirar fondos de las cuentas bancarias personales de Wachovia. En total, Wachovia aceptó 142 millones de dólares en cheques sin firmar de "empresas que hicieron retiros no autorizados de miles de cuentas", cobrando millones de dólares en comisiones de ellas. Según Pat Meehan , fiscal de los EE. UU. para el Distrito Este de Pensilvania , Wachovia recibió "miles de advertencias de que estaba procesando cheques fraudulentos, pero las ignoró". [68]
El 25 de abril de 2008, Wachovia aceptó pagar hasta 144 millones de dólares para poner fin a la investigación sin admitir ninguna irregularidad. La investigación concluyó que Wachovia no había llevado a cabo la debida diligencia y que habría descubierto los robos si hubiera seguido los procedimientos normales. La multa es una de las mayores exigidas jamás por la Oficina del Contralor de la Moneda . [69]
En abril de 2008, el Wall Street Journal informó que los fiscales federales habían iniciado una investigación sobre Wachovia y otros bancos estadounidenses por ayudar al lavado de dinero del narcotráfico por parte de empresas de transferencia de dinero mexicanas y colombianas , también conocidas como casas de cambio . Estas empresas ayudan a los inmigrantes mexicanos en los Estados Unidos a enviar remesas a sus familiares en México, pero es bien sabido que también presentan un riesgo significativo de lavado de dinero. Sin embargo, no sólo es una "industria lucrativa" que puede cobrar altas comisiones, sino que Wachovia también la vio como una forma de ganar un punto de apoyo en el mercado bancario hispano . [70]
En marzo de 2010, Wachovia admitió no haber aplicado suficientes controles contra el blanqueo de dinero a transferencias por valor de 378.400 millones de dólares entre 2004 y 2007. Las violaciones se describieron como "graves y sistémicas" y como la "mayor violación de la Ley de Secreto Bancario". [71] [72] Las violaciones de supervisión permitieron a los cárteles de la droga mexicanos y colombianos blanquear al menos 110 millones de dólares. [71] Wachovia negoció un acuerdo de enjuiciamiento diferido con el Departamento de Justicia para resolver los cargos penales por no haber establecido deliberadamente un programa eficaz contra el blanqueo de dinero. Aceptó renunciar a 110 millones de dólares y pagar una multa de 50 millones de dólares al Tesoro de Estados Unidos .
Los informes de Bloomberg Businessweek en junio de 2010 [73] y The Observer en abril de 2011 arrojaron luz sobre hasta qué punto Wachovia hizo la vista gorda, incluso ignorando las advertencias y los informes de actividades sospechosas (SAR) de su director de lucha contra el blanqueo de dinero con sede en Londres. [74]
{{cite news}}: |author=tiene nombre genérico ( ayuda )