El Banco de la Reserva de Australia ( RBA ) es el banco central de Australia y la autoridad emisora de billetes. Ha desempeñado esta función desde el 14 de enero de 1960, cuando la Ley del Banco de la Reserva de 1959 eliminó las funciones de banco central del Commonwealth Bank . [3]
La principal función política del banco es controlar los niveles de inflación dentro de un rango objetivo de 2 a 3%, controlando la tasa de desempleo de acuerdo con la "tasa de desempleo no acelerada por inflación" ( NAIRU ) mediante el control de la tasa de efectivo oficial . La NAIRU se implementó en la mayoría de las naciones occidentales después de 1975 y se ha mantenido en un objetivo de desempleo del 5 al 6%. La tasa de desempleo promedio en Australia entre el final de la Segunda Guerra Mundial y la implementación de la NAIRU estuvo constantemente entre el 1 y el 2%. Desde la implementación de la NAIRU, la tasa promedio de desempleo en Australia se ha acercado al 6%.
El RBA también presta servicios al Gobierno de Australia y a otros bancos centrales e instituciones oficiales. [4] El RBA actualmente comprende la Junta del Sistema de Pagos, que establece la política del sistema de pagos del banco, y la Junta del Banco de la Reserva, que establece todas las demás políticas monetarias y bancarias del banco. [5]
Ambas juntas están formadas por miembros del banco, el Tesoro , otras agencias gubernamentales australianas y líderes de otras instituciones que forman parte de la economía australiana . [5] [6] La estructura de la Junta del Banco de la Reserva se ha mantenido constante desde 1951, con la excepción del cambio en el número de miembros de la junta. [3] El gobernador del Banco de la Reserva de Australia es designado por el Tesorero y preside tanto la Junta de Sistemas de Pago como la del Banco de la Reserva y cuando hay desacuerdos entre ambas juntas, el gobernador los resuelve. [5] [7]
El Banco de la Reserva se rige actualmente por la Ley del Banco de la Reserva de 1959 . El deber de la Junta del Banco de la Reserva establecido en la Ley, dentro de los límites establecidos, es garantizar que la política monetaria y bancaria del banco se utilice para ayudar a la población australiana. Esto debería lograrse mediante consultas con el gobierno y la opinión de la Junta del Banco de la Reserva de que sus poderes se utilizan para ayudar con: [4]
En la práctica, el Banco de la Reserva se concentra en el primer objetivo , es decir, controlar la inflación a través de la política monetaria . El objetivo actual es una política de objetivos de inflación encaminada a mantener la tasa de inflación anual entre "el 2 y el 3 por ciento, en promedio, a lo largo del ciclo ". Este objetivo fue fijado por primera vez en 1993 por el entonces Gobernador del Banco de la Reserva, Bernie Fraser , y luego fue formalizado en 1996 por el entonces Tesorero Peter Costello y el Gobernador entrante del Banco de la Reserva, Ian Mcfarlane. [3]
El Banco de la Reserva brinda servicios bancarios y de registro a agencias del gobierno, a otros bancos centrales y otras instituciones oficiales. Los activos del banco incluyen las reservas de oro y divisas de Australia, que se estima que tienen un patrimonio neto de 101 mil millones de dólares australianos. [ cita necesaria ]
Casi el 94% de los empleados del RBA trabajan en su sede y en el sitio de reanudación del negocio, ambos en Sydney . El resto del total de 926 empleados trabaja en Adelaida , Brisbane , Canberra , Melbourne , Perth , Londres y Nueva York . Una subsidiaria de propiedad total del banco es Note Printing Australia , que emplea a otros 257 trabajadores y que fabrica el dólar australiano y otros valores para los mercados dentro y fuera de Australia. [4]
La Junta del Sistema de Pagos cumple la función de decidir sobre la política del sistema de pagos del banco y la Junta del Banco de la Reserva es responsable de todas las demás políticas monetarias y bancarias del banco. Los conflictos entre las dos juntas no ocurren con frecuencia y, cuando ocurren, los resuelve el gobernador. [5]
El gobernador del Banco de la Reserva es el puesto de mayor rango en el RBA. El gobernador es designado por un período de hasta siete años por el Tesorero y puede ser reelegido al final de su mandato. [7] El gobernador es el presidente tanto de la Junta de Sistemas de Pago como de la Junta del Banco de la Reserva y resuelve cualquier disputa que surja entre las dos juntas. [5] El gobernador del Commonwealth Bank of Australia fue miembro ex officio de la Junta de Notas de 1920 a 1924 y de los ocho directores del Commonwealth Bank de 1924 a 1945. Las Leyes de Bancos y Bancos de la Commonwealth de 1945 establecieron el mandato del gobernador. responsabilidades de gestionar el CBA. En 1951, la legislación estableció una junta de 10 miembros de la que era miembro el gobernador de la CBA. La CBA ha mantenido una estructura similar desde 1951. [3]
La Ley del Banco de la Reserva de 1959 exige que el gobernador del RBA se mantenga en contacto con el Secretario del Tesoro sobre asuntos relacionados tanto con el Tesoro como con el Banco de la Reserva y viceversa . También exige que la junta del RBA informe al gobierno sobre la política monetaria y bancaria del banco, lo que a menudo se logra a través de reuniones del gobernador con el Tesorero. Desde 1996, el gobernador y otros altos miembros del RBA han comparecido dos veces al año ante el Comité Permanente de Economía de la Cámara de Representantes para explicar la conducta del banco. [8]
El gobernador con más años de servicio, si se incluyen sus servicios tanto en el Commonwealth Bank como en el Banco de la Reserva de Australia, es HC Coombs , que sirvió diecinueve años y seis meses en total. [9] Algunos lo consideran uno de los antiinflacionistas más comprometidos en el gobierno durante las décadas de 1950 y 1960. [16] El gobernador del Commonwealth Bank con más años de servicio es Sir Ernest Riddle , que sirvió once años y cuatro meses, mientras que el gobernador del Banco de la Reserva con más años de servicio es Ian Macfarlane , que sirvió diez años. El gobernador que lleva más tiempo en el cargo por muchos años es James Kell, quien sirvió dos años para el Commonwealth Bank. [9]
En julio de 2023, el RBA anunció el nombramiento de Michele Bullock como su nueva gobernadora, asumiendo el cargo en septiembre de 2023. [17] Esto convirtió a Bullock en la primera gobernadora del RBA. [17]
La Junta del Banco de la Reserva está compuesta por nueve miembros, incluidos tres miembros ex officio : el Gobernador del Banco de la Reserva, que preside la Junta; el Vicegobernador del Banco de la Reserva, que es el Vicepresidente de la Junta; y el Secretario de Hacienda. [6]
La junta directiva también cuenta con seis miembros externos que son nombrados por el Tesorero por cinco años. Según el artículo 17 (1) de la Ley del Banco de la Reserva , los miembros de la junta no pueden ser directores, funcionarios o empleados de una institución que esté autorizada a recibir depósitos. [6] Excluyendo los cambios en el número de miembros, la estructura de la junta se ha mantenido sin cambios desde 1951. [3]
Los miembros actuales de la junta son: [6]
La junta normalmente se reúne once veces al año, el primer martes de cada mes excepto enero. Las reuniones de la junta directiva suelen celebrarse en la oficina central del Banco de la Reserva en Sydney. Cada año se celebran reuniones en otras dos ciudades australianas. Para constituir quórum deberán reunirse cinco miembros de la junta, y la reunión deberá ser presidida por el gobernador, o el vicegobernador en su ausencia. [ cita necesaria ]
La junta generalmente llega a un consenso sin necesidad de una votación estructurada sobre los temas en cuestión. Las reuniones de la junta se llevan a cabo en la sala de juntas de la oficina central del Banco de la Reserva en Sydney o en una instalación similar en una de las oficinas estatales del banco cuando se celebran reuniones interestatales (se utiliza un lugar seguro en las ciudades australianas donde el banco no tiene su propia instalaciones). Las reuniones comienzan a las 9:00 am y continúan durante tres horas y media, y las actas se publican dos semanas después de la celebración de la reunión. [6]
La Ley del Banco de la Reserva de 1959 autoriza a la Junta del Sistema de Pagos a decidir la política del sistema de pagos del Banco de la Reserva. Esto se hace para poder controlar el riesgo, promover la eficiencia y ayudar a la competitividad y el equilibrio del sistema financiero. El poder del banco a través de la Ley de Sistemas de Pago de 1998 le permite regular cualquier sistema de pago y puede crear reglas vinculantes para la seguridad y el rendimiento del sistema. Si los miembros de un sistema de pagos están en desacuerdo sobre cuestiones de riesgo de mercado , admisión, seguridad y rivalidad, el RBA puede además administrar el arbitraje con el consentimiento de los involucrados. El RBA también puede recopilar información de un sistema de pago o de sus participantes. El banco también puede regular la competencia de las transacciones desde agosto de 2001. [5]
La Ley de compensación y sistemas de pago de 1998 otorga a la junta poderes en áreas de la ley que antes eran inciertas. Eliminó la regla de la hora cero que permitía que una quiebra fechara la quiebra la medianoche anterior y la ley establecía que los pagos del mismo día no se pudieran deshacer. Antes de la eliminación de la regla de la hora cero, se había violado el sistema de liquidación bruta en tiempo real porque los pagos en el sistema inherentemente no debían revertirse. Algunos sistemas de pagos habían acordado previamente pagar y recibir obligaciones para todo el sistema, en lugar de limitarse a mantener las suyas propias. Pero en caso de quiebra, la institución en quiebra no pagaba lo que debía a las partes solventes, mientras que éstas debían pagar sus deudas al banco quebrado. Esto se cambió posteriormente, cuando los cheques se consideraron nulos si la institución en quiebra no tenía los fondos para respaldarlos, después de que se enmendó la Ley de Cheques de 1986 en 1998. La Ley de Prácticas Comerciales de 1974 generalmente no permite que los competidores celebren acuerdos de cooperación, pero la Comisión Australiana de Competencia y Consumidores (ACCC) puede hacer excepciones para los competidores que celebran acuerdos entre ellos. Se alienta a la ACCC y a la Junta de Sistemas de Pagos a trabajar juntos en materia de acceso y rivalidad a través de la Ley (Regulación) de Sistemas de Pago de 1998 . [5]
Los miembros de la Junta del Sistema de Pagos están definidos por la Sección 25A de la Ley del Banco de la Reserva de 1959 , siendo tres de los miembros ex officio o representantes de otra organización. El gobernador del Banco de la Reserva de Australia es el presidente de la Junta del Sistema de Pagos, hay un representante del RBA y un representante de la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial (APRA). Además, existen hasta otros cinco miembros de la junta que son nombrados por el Tesorero por un mandato de hasta cinco años. La junta se reúne una vez por trimestre, generalmente en Sydney, con cinco miembros que forman un quórum , que debe ser presidido por el Gobernador o, en su ausencia, el Vicepresidente. El Presidente se reúne con el Presidente de la ACCC al menos una vez al año para tratar temas de interés para ambas partes en el sistema de pagos, además de que los miembros de ambas organizaciones consultan sobre temas que son de importancia mutua. [5]
Los miembros actuales de la Junta del Sistema de Pagos son: [5]
Desde mediados del siglo XIX hasta la década de 1890, aumentaron las perspectivas de formación de un banco central . En 1911 se creó el Commonwealth Bank , pero no tenía autoridad para imprimir billetes, cuya función seguía siendo la del Tesoro. Después de la Primera Guerra Mundial (1914-1918) se produjo un movimiento hacia el restablecimiento del patrón oro, con John Garvan dirigiendo varias juntas para contraer la oferta monetaria en el camino hacia ese objetivo, y el patrón oro se instituyó tanto para la libra esterlina británica como para la libra esterlina. la libra australiana en 1925. [16]
Durante la Gran Depresión , la libra australiana se devaluó, dejó de valer lo mismo que la libra esterlina y se apartó formalmente del patrón oro con la Ley del Commonwealth Bank de 1932. [18] La legislación de 1945 condujo a la regulación de los bancos privados que Herbert Coombs se opuso a ello y, cuando asumió el cargo de gobernador en 1949, les dio un mayor control general sobre sus instituciones. [3] [16] Cuando las autoridades monetarias implementaron el consejo de Coombs de tener una tasa de interés flexible , permitió al banco depender más de las operaciones de mercado abierto . [16] En 1980, la emisión de bonos gubernamentales a corto plazo (notas del Tesoro de 13 y 26 semanas de duración) pasó de un sistema de grifo, en el que se fijaba el precio, a un sistema de licitación en el que se fijaba el volumen de existencias y el precio determinado por el mercado. Poco después, el sistema de licitaciones se amplió a la emisión de bonos gubernamentales a más largo plazo.
La flotación del dólar australiano se produjo en 1983, aproximadamente en el mismo período en que se desreguló el sistema financiero en Australia. La administración de los bancos se transfirió en 1998 del banco a la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial y se creó la Junta del Sistema de Pagos, mientras que el banco recibió poderes dentro de la junta ese mismo año. [3] La actual gobernadora del Banco de la Reserva es Michele Bullock , que sucedió a Philip Lowe como gobernador el 18 de septiembre de 2023. [9]
En mayo de 2022, el banco aumentó las tasas de interés del país por primera vez en más de una década. Esta medida fue diseñada para combatir las altas tasas de inflación. La medida generó un considerable debate, ya que se tomó durante una campaña electoral federal que se centró en gran medida en el aumento del coste de la vida. [19]
Las propuestas para un banco nacional en Australia se plantearon por primera vez a mediados del siglo XIX y obtuvieron un impulso significativo en la década de 1890 como resultado de la crisis bancaria australiana de 1893, durante la cual muchos bancos comerciales y sociedades de construcción colapsaron, lo que provocó una crisis económica general. depresión. El Partido Laborista Australiano , formado durante este período, propuso un banco que sería una forma protegida y barata de proporcionar servicios financieros . La plataforma del partido para las elecciones de 1908 era la de un "Banco del Commonwealth", que tendría funciones tanto comerciales como de banco central . [dieciséis]
Independientemente, el gobierno laborista de Fisher estableció el Commonwealth Bank mediante la Ley del Commonwealth Bank de 1911 , que entró en vigor el 22 de diciembre de 1911. El nuevo banco era un banco comercial de propiedad gubernamental, sin funciones de banco central. Afirmó que "el tiempo y la experiencia mostrarán cómo sus funciones de utilidad pueden extenderse [hacia la banca central]". La única función en ese momento que hacía que el banco fuera característico de un banco central era el de ser el banquero del gobierno australiano, además de serlo para los estados . En ese momento, el Tesoro de Australia mantuvo la función de emitir billetes de banco a través de la Ley de Billetes de Australia de 1910 . [16] El banco también fue el primer banco en Australia en recibir una garantía del gobierno federal.
El Commonwealth Bank adquirió gradualmente funciones de banco central. En respuesta a la interrupción del comercio durante la Primera Guerra Mundial, se le dio la responsabilidad de gestionar la deuda del gobierno australiano. Sin embargo, al final de la guerra, la función principal del banco era la de banco comercial y de ahorro . En la guerra, para financiar el gran aumento del gasto gubernamental, la moneda de Australia abandonó el patrón oro , al igual que las del Reino Unido y otras partes del Imperio Británico . [ cita necesaria ]
La libra australiana permaneció ligada a la libra esterlina . Así, la inflación en Australia aumentó, menos que en Gran Bretaña, pero más que en Estados Unidos . Los argumentos a favor de un banco central se vieron reforzados por la necesidad de que el gobierno recortara el gasto después de la guerra para reducir su deuda. El gobernador del Commonwealth Bank, Denison Miller, había estado defendiendo que la emisión de moneda australiana se trasladara del tesoro al banco, ya que tenía más personal y más conocimientos monetarios. [dieciséis]
La Junta Australiana de Notas (ANB) se creó en 1920 y accedió parcialmente a la solicitud de Miller, al tener cuatro directores, siendo el gobernador del banco miembro ex officio . [3] El ANB comenzó a seguir una política del miembro de la junta directiva John Garvan, al contratar la oferta monetaria , con el objetivo de reducir los precios para que la libre convertibilidad de la libra australiana en oro pudiera restablecerse a los tipos de antes de la guerra, es decir, es volver al antiguo patrón oro. [ cita necesaria ]
Esto se logró rechazando el intercambio de billetes por oro y se esperaba que esto bajaría los precios internos y aumentaría el tipo de cambio de la libra australiana. Cuando llegó el oro de Nueva York, el gobierno vendió títulos para disminuir el efecto de la expansión monetaria , ejecutando así las primeras operaciones de mercado abierto en la historia de Australia y, por tanto, el primer intento de banca central. [dieciséis]
El Australian Notes Board (ANB) fue creado en 1920, dentro del Departamento del Tesoro, que emitió billetes hasta 1924, cuando esta función fue transferida al Commonwealth Bank. [3] El ANB fue abolido por la Ley del Commonwealth Bank de 1924 .
El tesorero y líder del Country Party, Earle Page, quería poner fin a la contracción monetaria que perjudicaba especialmente a sus electores agrícolas, quienes, como resultado, recibían precios de exportación reducidos. [16] La nueva junta directiva que lo reemplazó, [3] compuesta por varias áreas de la industria , pronto nombró a Garvan presidente, y así continuó con su política. En 1925, tanto la libra esterlina como la libra australiana volvieron al patrón oro de antes de la guerra. La función principal del Commonwealth Bank siguió siendo la de banco comercial y de ahorros, a pesar de que el gobierno intentó convertirlo en un banco central mediante sus acciones en 1924. [16]
El Tesorero EG Theodore presentó una legislación al Parlamento en el apogeo de la Gran Depresión , en mayo de 1930, para transferir poderes bancarios centrales del Commonwealth Bank a un nuevo banco central, pero esto fracasó. [16] La libra australiana se devaluó en 1931 y dejó de estar vinculada a la libra esterlina. El Banco de la Reserva se apartó del patrón oro con la Ley del Commonwealth Bank de 1932 , que hizo que los billetes ya no fueran canjeables por oro y permitiera al banco no mantener reservas de oro. [18] La política monetaria del banco desde 1931 hasta principios de la década de 1970 había sido mantener un tipo de cambio estable con la libra esterlina. [dieciséis]
A través de la nueva Commonwealth Bank Act y la Banking Act de 1945 , la junta fue reemplazada por un consejo de seis miembros, compuesto por funcionarios del banco y del tesoro. Además, formalizó los poderes administrativos del banco en materia de política monetaria y bancaria y control de cambios y también declaró que el gobernador era responsable de administrar el banco. [3] Una legislación muy debatida en 1945 provocó una gran regulación de los bancos privados , a lo que se opuso el posterior gobernador HC Coombs , junto con su oposición a la nacionalización de los bancos en 1947. [16] Cuando se convirtió en gobernador en 1949, permitió que los bancos privados Los bancos tuvieron más control sobre su liquidez e intentaron introducir una política monetaria basada en el mercado . [3] [16] También advirtió sobre la posibilidad de estanflación en 1959. [16]
La legislación de 1951 sustituyó el consejo por una junta de 10 miembros que incluía al gobernador, al vicegobernador y al secretario del tesoro. La junta asumió la dirección del banco de manos del gobernador. La Ley del Banco de la Reserva de 1959 (23 de abril de 1959) eliminó la parte del Commonwealth Bank que ejecutaba funciones de banco central y la colocó en el Banco de la Reserva, mientras que las funciones de los bancos comerciales y de ahorros permanecieron en el Commonwealth Bank. [3] Esto finalmente creó un banco central separado para Australia en 1959, que entró en vigor el 14 de enero de 1960, muchos años después de que varias otras naciones ya tuvieran uno y similar a la propuesta inicial del Tesorero Theodore. [3] [16]
A mediados de la década de 1960, las autoridades monetarias aceptaron las conclusiones de Coombs y permitieron una tasa de interés flexible , lo que facilitó que el banco dependiera de operaciones de mercado abierto . [16] El control de cambios fue abolido después de que se produjera la flotación del dólar australiano en 1983. En los cinco años posteriores a la investigación del Comité Campbell, 1979-1984, el sistema financiero de Australia se desreguló . Otra investigación fue el Comité Wallis de 1996, que entró en vigor en 1998. Los efectos fueron la transferencia de la supervisión de los bancos del RBA a la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial (APRA) y la creación de la Junta del Sistema de Pagos (PSB), que Intentar mantener la seguridad y el rendimiento del sistema de pagos . El banco recibió poderes dentro del PSB mediante legislación adicional en 1998. [3]
En agosto de 1996, el entonces Gobernador designado del banco, Ian Macfarlane, y el Tesorero emitieron una Declaración sobre la Conducta de la Política Monetaria que reafirmaba las funciones del Banco de la Reserva y del Gobierno de Australia. Afirmó el respaldo del gobierno al objetivo de inflación del Banco de la Reserva, que se introdujo en 1993. Un cambio de gobierno en diciembre de 2007 dio lugar a otra Declaración , que fue emitida tanto por el ex Tesorero Wayne Swan como por el Gobernador del Banco de la Reserva Glenn Stevens . Se modifican declaraciones anteriores otorgando independencia al banco y se fomenta la transparencia y la comunicación. [3]
Desde 2007, la reputación del RBA se ha visto afectada por el escándalo 'Securency' o Note Printing Australia. Estas filiales del RBA participaron en sobornos a funcionarios extranjeros para que Australia pudiera ganar lucrativos contratos de impresión de billetes de polímero . La cobertura de la prensa australiana, que continuó hasta finales de 2011, refleja preocupaciones por la aparente laxitud y tardanza de las acciones correctivas adoptadas por los miembros relevantes de la junta directiva y los funcionarios del RBA. Los asuntos no fueron denunciados a la Policía Federal en 2007, aunque sí lo han sido desde entonces, mientras que en 2011 se reveló que el RBA tuvo que corregir pruebas inexactas presentadas anteriormente a los comités parlamentarios. [ cita necesaria ]
En julio de 2014, WikiLeaks publicó una copia de una orden judicial que prohíbe la publicación en toda Australia de información que "revele, implique, sugiera o alega" corrupción que involucre a funcionarios de alto rango pasados y presentes de Malasia, Indonesia y Vietnam específicamente nombrados en relación con la Impresión de Notas. Acusaciones de soborno en Australia. [ cita necesaria ]
Varios edificios asociados con el Banco de la Reserva están catalogados como patrimonio, entre ellos:
