Específicamente, señala el incentivo de los gerentes empresariales de pagar a sus empleados salarios mayores que el promedio del mercado para incrementar su productividad o eficiencia económica.
Esta teoría desempeña un papel importante en el análisis económico del mercado laboral.
Según esta teoría, la tasa de salario mantiene una relación creciente con la productividad del empleado.
Pero no todas las empresas pueden tener salarios más altos que el promedio, y el resultado es que los salarios se incrementan por encima del punto de equilibrio de mercado, creando un desempleo involuntario.
Shapiro y Stiglitz señalan que su presupuesto de que los trabajadores son idénticos (por lo tanto, no hay un estigma por ser despedido), es uno bastante fuerte y, en la práctica, la reputación puede actuar como un mecanismo disciplinario adicional.
En vez de ello, los desempleados consistirán en un conjunto (rotativo) de individuos que hayan renunciado por razones personales, sean nuevos ingresantes al mercado laboral o hayan sido despedidos por otras razones.
Finalmente sustituye e*, w*, m* y h* en su función de beneficios para resolver si es conveniente dedicar el capital a este fin, o existe una alternativa más provechosa.