Las ratios financieras (también llamadas razones financieras o indicadores financieros) son cocientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, las cuales —la relación por división entre sí de dos datos financieros directos— permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función de niveles óptimos definidos para ella.
A menudo utilizadas en contabilidad, existen numerosas ratios financieras que se utilizan para evaluar el estado financiero global de empresas, compañías y corporaciones.
[1] Si una empresa es cotizada, el precio del mercado de las acciones es utilizado para calcular determinadas ratios financieras.
Algunas ratios por lo general son citadas como porcentajes, especialmente aquellas ratios que por lo general poseen valores inferiores a 1, tal como el rendimiento de beneficios, mientras que otras por lo general son citadas como números decimales, especialmente aquellas ratios que poseen valores mayores que 1, tal como el ratio precio-beneficio; estas últimas son denominadas múltiplos.
Las ratios financieras permiten realizar comparaciones: Las ratios por lo general no resultan de utilidad a menos que se las compare contra algún otro valor, como por ejemplo los resultados de la empresa en un ciclo de negocios previo u otra empresa.
Con este objeto, se crearon niveles óptimos para cada razón financiera, no importando si la entidad u organización a analizar era el estado de la economía de un país, o bien, una empresa en particular.
La interpretación correcta de una ratio, además las condiciones mencionadas anteriormente, debe considerar: Los resultados de una ratio sugerirán la pregunta «¿por qué?», y las respuestas provendrían de un análisis más profundo o global en torno a la empresa que estuviese siendo analizada.
[9][10][11] Las mismas miden la disponibilidad monetaria de la empresa para hacer frente a las obligaciones en el corto plazo.
La razón ácida - RA- mide la capacidad más inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo.
Se diferencia de la razón circulante, porque elimina las partidas menos líquidas, es decir, las características dentro de un Balance General que se hacen menos propensas a transformarse en capital o circulante.
Criterio de análisis: Si RA < 1, la empresa podría suspender sus pagos u obligaciones con terceros por tener activos líquidos (circulantes) insuficientes.
(el dinero que posee una empresa para trabajar, ya sea, en Caja, Cuentas Corrientes, Cuentas por Cobrar en 1 año, es decir, a Corto Plazo), tras haber pagado sus deudas en el Corto Plazo (Pasivo Circulante) con sus activos disponibles.
Es el excedente que posee una empresa, el cual dice que por cada unidad monetaria que se adeude en el Corto Plazo se poseen 0.5 unidades monetarias, y además una unidad Nos indica el intervalo de tiempo en el cual una empresa puede seguir funcionando, si esta, por cualquier clase de eventualidad, estuviese detenida en sus actividades cotidianas.
Miden la capacidad, en el largo plazo, de una empresa para hacer frente a sus obligaciones.
Si > 0.6 significa que la empresa está perdiendo autonomía financiera frente a terceros.
Complementando al criterio anterior, se puede decir, manteniendo la relación "óptima" que: por cada unidad monetaria que reciba la empresa, 0.6 unidades monetarias corresponden, y son financiadas, a deuda de a corto plazo y largo plazo, mientras que 0.4 unidades monetarias son financiadas por el capital contable de esta, es decir, los accionistas.
Mide la magnitud que posee el financiamiento por fondos ajenos, dentro del total del financiamiento (conformado por fondos ajenos y propios).
Lo óptimo es <= 4.0, o de lo contrario muchas de las políticas financieras bancarias, no autorizan desembolsos en créditos sin una garantía real que dichos financiamientos serán debidamente pagados por estas empresas que lo solicitan, si este indicador esta sobre esa cifra sencillamente deberá aportar algo adicional en garantía, terrenos, edificios, etc., si quieren tener acceso al crédito.
Razón que califica la calidad de la deuda, en relación con el plazo para su cancelación.
Cuanto menor sea esta razón, mejor es la calidad de la deuda en términos de plazo, ya que, se estarán cancelando deudas a largo plazo, aunque esto depende del sector en el cual se encuentre la empresa sujeta a análisis.
Las ventas al crédito se cobraron en promedio en XX días.
Se analizan los rendimientos de la inversión, ventas, el patrimonio, etc. Es la relación entre, el remanente en un estado de resultados, tras descontar de las ventas por explotación, los costos asociados a ello (margen de explotación), los gastos de administración y ventas (resultado operativo), la depreciación (utilidad bruta), el impuesto y los gastos financieros más otros intereses minoritarios, lo que correspondería la utilidad neta, relacionada con las ventas o ingresos por explotación.
Relaciona la utilidad neta obtenida en un período con el total de activos.
La siguiente tabla presenta un resumen de las ratios financieras más usuales, junto con indicaciones sobre sus valores óptimos o deseables para que la empresa se encuentre con un estado financiero saludable, y notas sobre su significado e interpretación.
RC > 2,0, se tiene activos ociosos, pérdida de rentabilidad.
KTSA < 0 se tiene un nivel no adecuado de activos circulantes.
(volver arriba) RE > 0.5, se perdiendo autonomía financiera frente a terceros.
DESIvLP = (PLP / AT) * 100 Corto Plazo: (Pasivo Circulante / Activo Total)*100
0.04 < RGFSV < 0.05, se está en un nivel intermedio de precaución.
RGFSV < 0.04, los Gastos Financieros son prudentes en relación con las ventas.